【中珠醫(yī)療商譽(yù)減值會(huì)計(jì)處理存在問題及相關(guān)建議10000字（論文）】

中珠醫(yī)療商譽(yù)減值會(huì)計(jì)處理存在問題及相關(guān)建議TOC\o"1-2"\h\u25909摘要 111336關(guān)鍵詞：并購重組、商譽(yù)減值、溢價(jià)并購 1163981引言 234991.1研究背景和意義 2323091.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 29932商譽(yù)相關(guān)理論概述 46892.1商譽(yù)有關(guān)概念 4219432.2商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理 5126573中珠醫(yī)療商譽(yù)形成及減值狀況 657143.1醫(yī)療行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 6236003.2醫(yī)療行業(yè)商譽(yù)減值情況 8172763.3中珠醫(yī)療商譽(yù)構(gòu)成與減值現(xiàn)狀 10135383.4中珠醫(yī)療商譽(yù)減值披露狀況 15311883.5中珠醫(yī)療商譽(yù)減值計(jì)量的影響 18224154中珠醫(yī)療商譽(yù)減值會(huì)計(jì)處理存在問題及相關(guān)建議 2295014.1中珠醫(yī)療商譽(yù)減值存在的問題 227424.1.1高溢價(jià)并購導(dǎo)致商譽(yù)估值過高 22261464.1.2利用商譽(yù)減值進(jìn)行利潤操縱 2258504.1.3商譽(yù)計(jì)量信息披露不完整 23176254.2相關(guān)建議 2319475參考文獻(xiàn) 24摘要本文以中珠醫(yī)療為研究對(duì)象，通過案例分析法和對(duì)比法對(duì)其商譽(yù)減值現(xiàn)象進(jìn)行研究。發(fā)現(xiàn)中珠醫(yī)療在商譽(yù)信息計(jì)量方面的披露不完整，以及高溢價(jià)并購形成高額的商譽(yù)的現(xiàn)象和通過商譽(yù)減值進(jìn)行利潤操縱的問題。進(jìn)一步分析后認(rèn)為完善商譽(yù)會(huì)計(jì)處理應(yīng)從以下幾方面著手：首先提高并購交易的謹(jǐn)慎性和評(píng)估價(jià)值的合理性；加強(qiáng)內(nèi)外監(jiān)管力度，完善商譽(yù)相關(guān)會(huì)計(jì)處理方法；以及提高會(huì)計(jì)信息披露的完整性，促進(jìn)我國資本市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。關(guān)鍵詞：并購重組、商譽(yù)減值、溢價(jià)并購1引言1.1研究背景和意義1.1.1研究背景隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，全球企業(yè)重組浪潮的勢(shì)頭越來越強(qiáng)勁。在企業(yè)的合并、分割、合并及破產(chǎn)等戰(zhàn)略性重組活動(dòng)中，商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理要求事項(xiàng)也不斷深化。在會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)方面，國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和中國企業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)均將商譽(yù)的初期測(cè)定方法規(guī)定為割差法，后續(xù)測(cè)定采用了減值測(cè)試法。商譽(yù)在理論和實(shí)務(wù)界主要爭(zhēng)論焦點(diǎn)是，其減值測(cè)試方法存在操作的余地。實(shí)際上很難嚴(yán)格遵守操作步驟，并反映真實(shí)情況，提供準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息。因此迫切需要完善商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法。加強(qiáng)并購監(jiān)督和商譽(yù)信息的披露。1.1.2研究意義商譽(yù)是企業(yè)的重要資產(chǎn)，是無形資源，但也是對(duì)企業(yè)的實(shí)際收入和未來發(fā)展具有重要影響的有形資產(chǎn)。本文將以中珠醫(yī)療為研究對(duì)象，分析并購商譽(yù)發(fā)生減值的原因及發(fā)生減值后對(duì)企業(yè)造成的影響，并提出應(yīng)對(duì)相應(yīng)問題的建議，期望對(duì)我國企業(yè)未來防范商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)給予一定的啟示。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀（1）國外研究現(xiàn)狀國外商譽(yù)減值問題的研究，KevinK.LiRichardG.Sloan，對(duì)會(huì)計(jì)基準(zhǔn)第142條條款中商譽(yù)的評(píng)估和評(píng)估產(chǎn)生的影響進(jìn)行了研究。其結(jié)果顯示，新的標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致了商譽(yù)余額的相對(duì)擴(kuò)大和提早的減值。實(shí)際上操作中，有些管理者為了延緩商譽(yù)的減值，使用了會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)第142條規(guī)定的裁量權(quán)，來暫時(shí)抬高收益和股價(jià)[1]。SungheeAhnYoungsoonS.Cheon,MoonchulKim對(duì)韓國企業(yè)合并進(jìn)行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)在關(guān)聯(lián)合并過程中，如果被購買者的控股股東的持股率高于購買者的持股率，那么在合并過程中，將出現(xiàn)高估商譽(yù)的情況。在非關(guān)聯(lián)方合并上，目標(biāo)價(jià)格的信息不確定性容易導(dǎo)致初始商譽(yù)被夸大。這些結(jié)果表明，合并類型對(duì)商譽(yù)的初始確認(rèn)及后續(xù)計(jì)量與減值的原因具有重要影響[2]。JamaliahAbdul-Maid考察了公司董事人員種族多樣性是否會(huì)影響商譽(yù)減值的決定。研究結(jié)果顯示，董事會(huì)的種族差異會(huì)緩和公司商譽(yù)減值的決策同時(shí)研究結(jié)果建議決策者加強(qiáng)董事會(huì)的監(jiān)督作用，董事會(huì)需要多樣化，并配備有助于他們進(jìn)行監(jiān)督的指標(biāo)[3]。（2）國內(nèi)研究現(xiàn)狀中國對(duì)商譽(yù)問題的研究雖然比西方發(fā)達(dá)國家相對(duì)晚一些，但隨著國內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展，商譽(yù)問題越來越成為關(guān)注焦點(diǎn)，并引起了許多學(xué)者的重視與研究。我國對(duì)商譽(yù)的正式規(guī)定是90年代財(cái)務(wù)部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)》。其中商譽(yù)被正式看作是企業(yè)無形資產(chǎn)的一部分同時(shí)相對(duì)詳細(xì)的規(guī)定關(guān)于商譽(yù)會(huì)計(jì)問題的處理。張核(2016)認(rèn)為，在對(duì)商譽(yù)的認(rèn)識(shí)及減值的測(cè)定過程中，上市企業(yè)應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)基本標(biāo)準(zhǔn)和具體準(zhǔn)則的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值相關(guān)的會(huì)計(jì)測(cè)定，才更有說服力[4]。王湘鵬(2019)介紹了商譽(yù)的本質(zhì)意義和特性，并分析了商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)之后，提出了對(duì)商譽(yù)減值的預(yù)防措施[5]。張書欣(2019)梳理了商譽(yù)減值改為攤銷的影響，以及商譽(yù)減值及商譽(yù)減值的計(jì)提，最后以巨額商譽(yù)產(chǎn)生到后續(xù)計(jì)量為時(shí)間線提出了風(fēng)險(xiǎn)防范措施[6]。計(jì)衛(wèi)琴（2019）對(duì)商譽(yù)的資產(chǎn)減值影響企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行研究，多角度為商譽(yù)研究提供新的證據(jù)，為管理當(dāng)局提供合理的商譽(yù)會(huì)計(jì)處理參考依據(jù)[7]。李健生（2019）總結(jié)出A股醫(yī)藥制造業(yè)上市公司商譽(yù)減值披露普遍存在的問題，并提出相應(yīng)的解決方案[8]。姜葵（2020）分析了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定尚不完善、上市公司并購過度激進(jìn)等導(dǎo)致企業(yè)商譽(yù)大額減值的諸多原因,并提出相應(yīng)的治理對(duì)策[9]。孫立家（2020）分析了商譽(yù)會(huì)計(jì)中存在的問題,并且提出相應(yīng)的解決方式[10]。馬萬柯（2020）探討了商譽(yù)目前會(huì)計(jì)處理方法的合理性[11]。耿建新(2020)認(rèn)為著眼于大型企業(yè),在商譽(yù)的披露、減值方面加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作,能夠?qū)ζ髽I(yè)管理層起到很大的幫助與"解憂"作用[12]。吳寶鐸（2020）認(rèn)為重新引入系統(tǒng)攤銷法與減值測(cè)試法相結(jié)合,既能反映商譽(yù)的真實(shí)價(jià)值，又能有效抑制通過商譽(yù)減值實(shí)現(xiàn)盈余管理的行為[13]。姚豐滿（2020）認(rèn)為隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的進(jìn)一步深入，對(duì)于商譽(yù)的關(guān)注與投入有著極強(qiáng)的指導(dǎo)意義,有利于促進(jìn)企業(yè)在國際市場(chǎng)上提高競(jìng)爭(zhēng)力[14]。龍?jiān)苿偅?020）從商譽(yù)對(duì)上市公司的影響進(jìn)行深入研究，分析如何有效降低商譽(yù)減值對(duì)上市公司造成的經(jīng)濟(jì)后果，并提出相應(yīng)地解決方法[15]。何金燕（2016）選取人福醫(yī)藥集團(tuán)股份公司并購宜昌三峽制藥有限公司事件為研究案例,對(duì)并購中企業(yè)財(cái)務(wù)效應(yīng)產(chǎn)生的影響是正向還是負(fù)向進(jìn)行了分析[16]。朱思奇（2020）認(rèn)為完善商譽(yù)會(huì)計(jì)處理問題應(yīng)從以下幾方面著手：首先需要完善商譽(yù)的初始確認(rèn)會(huì)計(jì)處理流程；其次，細(xì)化商譽(yù)減值測(cè)試的具體操作方法；最后，應(yīng)進(jìn)一步完善商譽(yù)會(huì)計(jì)信息披露制度[17]。王軒（2020）以人福醫(yī)藥巨額商譽(yù)減值現(xiàn)象為切入點(diǎn)，針對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試過程和商譽(yù)信息披露過程中存在的問題，根據(jù)分析問題的根源，提出了改進(jìn)建議[18]。李秀芝（2020）以翰宇藥業(yè)作為案例分析了商譽(yù)減值對(duì)企業(yè)績(jī)效及對(duì)企業(yè)利潤和資產(chǎn)負(fù)債率、企業(yè)的規(guī)模大小、公司的人力資源水平的影響。胡馨予（2020）通過以長園集團(tuán)為案例的分析,發(fā)現(xiàn)在并購時(shí)無論是企業(yè)的估值、業(yè)績(jī)承諾的設(shè)置,以及并購后商譽(yù)減值測(cè)試和最終的信息披露都和企業(yè)管理層的決策分不開[20]。2商譽(yù)相關(guān)理論概述2.1商譽(yù)有關(guān)概念2.1.1商譽(yù)的定義在19世紀(jì)，商譽(yù)被定義為有利于企業(yè)的因素。隨著社會(huì)的發(fā)展、技術(shù)的進(jìn)步和社會(huì)分工的細(xì)化，企業(yè)經(jīng)營的難度逐漸加大。商譽(yù)的定義有三種典型觀點(diǎn)：①超額利潤觀認(rèn)為商譽(yù)是企業(yè)獲得超額利潤的價(jià)值；②剩余價(jià)值觀認(rèn)為企業(yè)在長期良好經(jīng)營的過程中，會(huì)逐漸形成自己的整體市場(chǎng)評(píng)價(jià)價(jià)值。企業(yè)自有資產(chǎn)所帶來的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的價(jià)值與評(píng)估價(jià)值之間的差額，代表企業(yè)所擁有的商譽(yù)。③根據(jù)無形資產(chǎn)的概念，企業(yè)擁有一些難以用金錢衡量的資源，但卻能給公司帶來利益，如長期經(jīng)營積累的信譽(yù)和良好聲譽(yù)，良好的客戶關(guān)系，這些較為抽象的無形資源構(gòu)成了企業(yè)的商譽(yù)。2.1.2商譽(yù)的分類依據(jù)商譽(yù)的取得方式，商譽(yù)可分為外購商譽(yù)和自創(chuàng)商譽(yù)。外購商譽(yù)是指企業(yè)通過合并采用購買的方式進(jìn)行核算而形成的商譽(yù);而通過其他形式取得的商譽(yù)統(tǒng)一歸屬于自創(chuàng)商譽(yù)。2.1.3商譽(yù)的特征對(duì)于商譽(yù)的特征，可以總結(jié)為以下四點(diǎn)：其一，商譽(yù)屬于資產(chǎn)。由于商譽(yù)可以帶來預(yù)期未來的收益，符合資產(chǎn)的性質(zhì)。其二，商譽(yù)具有整體性。商譽(yù)的形成離不開企業(yè)整體，當(dāng)商譽(yù)離開企業(yè)時(shí)也就失去了價(jià)值；因此商譽(yù)的價(jià)值無法單獨(dú)衡量，只有將其與企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)結(jié)合起來作為一個(gè)整體時(shí)，商譽(yù)的價(jià)值才能體現(xiàn)出來。其三，商譽(yù)的價(jià)值具有波動(dòng)性。由于商譽(yù)依賴于企業(yè)整體存在，商譽(yù)會(huì)隨著企業(yè)經(jīng)營狀況的變化而變化，所以商譽(yù)的價(jià)值具有不確定性，影響企業(yè)價(jià)值的因素也會(huì)同時(shí)影響商譽(yù)的價(jià)值。其四，商譽(yù)具有不可辨認(rèn)性。商譽(yù)與其他資產(chǎn)有著本質(zhì)的區(qū)別，它無法通過貨幣計(jì)量，也很難直接對(duì)商譽(yù)的價(jià)格進(jìn)行計(jì)算。2.2商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理分為非同一控制下的控股合并與非同一控制下的吸收合并。（1）非同一控制下的控股合并。長期股權(quán)投資的成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，體現(xiàn)為合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的商譽(yù);長期股權(quán)投資的成本小于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。（2）非同一控制下的吸收合并。該合并方式下，購買方在購買日應(yīng)當(dāng)按其公允價(jià)值確認(rèn)本企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債;非貨幣性資產(chǎn)在購買日的公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額，應(yīng)作為資產(chǎn)處置損益計(jì)入合并當(dāng)期的利潤表;企業(yè)合并成本與所取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，分別確認(rèn)為商譽(yù)或是計(jì)入企業(yè)合并當(dāng)期的損益。2.2.1商譽(yù)的初始確認(rèn)與計(jì)量商譽(yù)的初始確認(rèn)，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)準(zhǔn)則，合并商譽(yù)=企業(yè)合并成本-合并中取得被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額。若合并成本大于取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值確認(rèn)為商譽(yù)；而若前者小于后者，則將其差額計(jì)入營業(yè)外收入，并在報(bào)表附注中說明。2.2.2商譽(yù)減值會(huì)計(jì)處理的相關(guān)規(guī)定會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)要求，商譽(yù)確認(rèn)后，在持有期內(nèi)不再攤銷，在每年年底進(jìn)行減值測(cè)試。由于商譽(yù)完整性的影響，所以減值測(cè)試應(yīng)與相關(guān)資產(chǎn)組合或資產(chǎn)組組合結(jié)合進(jìn)行測(cè)試。因此，合并后的商譽(yù)自合并之日起合理分配給相應(yīng)的資產(chǎn)組。在會(huì)計(jì)處理時(shí)，對(duì)減值損失應(yīng)首先從資產(chǎn)組合商譽(yù)的賬面價(jià)值中扣除，如果不足以抵扣的情況，則以根據(jù)資產(chǎn)組或組合中除商譽(yù)外的其他資產(chǎn)的賬目從其他資產(chǎn)的賬面價(jià)值中按比例扣除。2.2.3我國商譽(yù)會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)制度期初確認(rèn)商譽(yù)信息的披露的情形是:第一，披露購買之日確定或有對(duì)價(jià)的金額，或有對(duì)價(jià)的決定方法；第二，以后應(yīng)披露或有對(duì)價(jià)的變動(dòng)購買日期及理由，購買時(shí)當(dāng)事人不能履行約定的應(yīng)進(jìn)行說明該問題對(duì)相關(guān)商譽(yù)測(cè)試的影響。第三，披露商譽(yù)金額并公示上述金額的計(jì)算過程。還應(yīng)就合并形成的大額商譽(yù)形成說明的主要原因。后續(xù)計(jì)量中企業(yè)應(yīng)披露下列有關(guān)信息，即當(dāng)期被確認(rèn)的資產(chǎn)減值損失額和累計(jì)計(jì)提的準(zhǔn)備金。對(duì)于商譽(yù)資產(chǎn)減值的具體規(guī)定如下:應(yīng)在附注中披露:①分配商譽(yù)的賬面價(jià)值②資產(chǎn)或資產(chǎn)組可回收額的確定方法。3中珠醫(yī)療商譽(yù)形成及減值狀況3.1醫(yī)療行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國的居民生活水平不斷提高，隨著醫(yī)療體制的改革和人口老齡化的發(fā)展，醫(yī)療行業(yè)也在快速的發(fā)展。圖SEQ圖\*ARABIC1醫(yī)療行業(yè)銷售收入增長情況數(shù)據(jù)來源：國家衛(wèi)生健康委員會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理由圖1可知，從2015年-2019年，醫(yī)療行業(yè)銷售收入逐年增加。2017年與2018年的增長率相同，2018年至2019年的增長率下降1.68%，但從總體上看，銷售收入呈現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢(shì)。圖SEQ圖\*ARABIC2醫(yī)療行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模數(shù)據(jù)來源：EY前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理由圖2可知，2015年起醫(yī)療行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模逐年增加，從2015年的18.67億元增長到2019年105.42億元；增長率達(dá)到82.29%。3.2醫(yī)療行業(yè)商譽(yù)減值情況3.2.1醫(yī)療行業(yè)商譽(yù)份額圖SEQ圖\*ARABIC32019年各行業(yè)商譽(yù)額及占比數(shù)據(jù)來源：wind數(shù)據(jù)庫，海通證券研究所根據(jù)圖3，截至2019年醫(yī)藥生物行業(yè)商譽(yù)絕對(duì)值位居全行業(yè)第二位，僅次于傳媒行業(yè)，醫(yī)藥生物行業(yè)商譽(yù)賬面總值為1395億元。3.2.2醫(yī)療行業(yè)商譽(yù)變動(dòng)情況表SEQ表\*ARABIC12010-2019上市醫(yī)藥企業(yè)商譽(yù)變動(dòng)情況年份商譽(yù)（單位：億元）2011842012114.3420131772014369201566020169262017122920181544數(shù)據(jù)來源：wind數(shù)據(jù)庫，海通證券研究所如表1所示，醫(yī)藥行業(yè)商譽(yù)自2013年后以較快的速度進(jìn)行增長，在2015年增幅達(dá)到40.3%。伴隨著并購商譽(yù)的不斷增加，醫(yī)藥行業(yè)商譽(yù)占凈資產(chǎn)的比例也在處于同步增長狀態(tài)。3.2.3醫(yī)療行業(yè)商譽(yù)減值情況 表SEQ表\*ARABIC2部分醫(yī)藥公司2018年度商譽(yù)減值情況 單位：百萬元編號(hào)公司名稱2018年商譽(yù)凈值2018年商譽(yù)減值準(zhǔn)備2018年商譽(yù)減值額1上海醫(yī)藥11345.29798.45632.372復(fù)星醫(yī)藥8853.91282.5803中珠醫(yī)療211.651128.471128.474藍(lán)帆醫(yī)療6378.965上海萊士5518.59189.12186.396步長制藥5010.634.264.267海王制藥3917.84264.75259.678人福醫(yī)藥3799.163042.432893.869華潤三九3543.9518.185.910譽(yù)衡藥業(yè)3360.23341.65266.1211瑞康醫(yī)藥3308.41751.88724.112恒康醫(yī)療3192.74267.63251.1413振東制藥2354.26153.48146.1114樂普醫(yī)療2161.5364.545.92數(shù)據(jù)來源：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表根據(jù)數(shù)據(jù)查詢可知，294家生物醫(yī)藥行業(yè)中，206家具有商譽(yù)賬面余額。如表2所示，其中上海醫(yī)藥的商譽(yù)賬面價(jià)值在醫(yī)藥行業(yè)中排行第一，商譽(yù)賬面價(jià)值為11345.29百萬元。圖SEQ圖\*ARABIC4醫(yī)藥行業(yè)商譽(yù)減值變動(dòng)數(shù)據(jù)來源：同花順數(shù)據(jù)根據(jù)圖4，醫(yī)藥行業(yè)并購商譽(yù)的不斷增長，進(jìn)而導(dǎo)致其商譽(yù)減值的增速也不斷提高。在2015年與2017年商譽(yù)減值的增速達(dá)到了最大值。如此高商譽(yù)，高減值的行業(yè)情況，不得不引起注意。以下以中珠醫(yī)療控股股份有限公司為例展開分析。3.3中珠醫(yī)療商譽(yù)構(gòu)成與減值現(xiàn)狀3.3.1中珠醫(yī)療概況中珠醫(yī)療前生為湖北潛江制藥股份有限公司，是國家唯一眼科用藥生產(chǎn)基地及首家眼科醫(yī)藥上市公司，中珠醫(yī)療以房地產(chǎn)和醫(yī)藥為主營業(yè)務(wù)。表3為中珠醫(yī)療資產(chǎn)負(fù)債表摘要。由表3可知，從2013年到2017年貨幣資金從32864.77萬元增加到102802.3萬元，增長了69937.53萬元，同比增長2.1倍。在研發(fā)支出方面，由2013年的60萬元增加到2018年的2218.91萬元，同比增加36倍。資產(chǎn)總額由2013年度的264091.98萬元增加到561930.51萬元。 表SEQ表\*ARABIC3資產(chǎn)負(fù)債表摘要報(bào)表日期2013/12/312014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31貨幣資金32,846.77148,013.9752,847.08169,475.98177,489.01102,802.30存貨165,189.43175,838.18252,632.22163,206.98108,990.6299,073.43長期應(yīng)收款--33,987.4343,771.983,585.5132,340.4331,370.74在建工程2,606.5013,172.4210,933.5513,567.166,707.4621,461.51無形資產(chǎn)6,566.5813,828.2913,434.8813,769.6619,102.0914,509.80開發(fā)支出60--221.46715.431,518.452,218.91商譽(yù)--1,036.551,036.55138,422.52113,686.1121,164.71資產(chǎn)總計(jì)264,091.98454,039.64429,198.55713,751.58727,201.41561,930.51短期借款31,270.0036,785.0012,000.009,020.0013,271.409,000.00應(yīng)付票據(jù)24,333.0018,243.007,152.665,800.001,640.007,030.00應(yīng)付賬款8,956.2221,909.1410,347.208,049.0320,390.7011,043.74預(yù)收款項(xiàng)21,532.9721,042.1942,452.7837,445.2317,844.6412,328.39長期借款40,100.0036,629.0035,380.008,980.4617,835.8914,011.68數(shù)據(jù)來源：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表3.3.2中珠醫(yī)療商譽(yù)的形成近年來，中珠醫(yī)療擴(kuò)張模式可以總結(jié)為“并購產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)—裝入上市公司推高股價(jià)—再融資后繼續(xù)車輪并購”。也就是說，公司首先利用自有資金或借貸款項(xiàng)對(duì)醫(yī)療行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)進(jìn)行橫向并購，通過并購擴(kuò)大規(guī)模推動(dòng)公司業(yè)績(jī)，抬高股價(jià)吸引投資者，然后利用吸收投資的資金繼續(xù)進(jìn)行并購活動(dòng)，從而進(jìn)一步擴(kuò)張。公司在采用這一模式進(jìn)行激進(jìn)擴(kuò)張的同時(shí)，顯示在報(bào)表上的卻是連年倍增的商譽(yù)值和巨額負(fù)債壓頂，造成并購后期公司業(yè)績(jī)的大幅波動(dòng)以及巨額商譽(yù)減值的隱患。通過查閱中珠醫(yī)療公司上市以來的公開年報(bào)，以及與并購活動(dòng)相關(guān)的公告，對(duì)中珠醫(yī)療公司自進(jìn)行并購活動(dòng)以來，所實(shí)施的主要并購活動(dòng)以及商譽(yù)的形成過程、減值情況按時(shí)間順序進(jìn)行梳理如表4。（1）商譽(yù)的形成表SEQ表\*ARABIC4中珠醫(yī)療商譽(yù)形成公司名稱合并成本（萬元）購買日被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值（萬元）確認(rèn)商譽(yù)額（萬元）西安恒泰1000-36.551,036.55云南納沙1890.331894.92923.16一體醫(yī)療19000053537.2136,462.80珠海市今朝科技410-5.37413.76六安開發(fā)區(qū)醫(yī)院3220.053034.921,247.35中珠俊天2800026926.735,112.28由表4可知，中珠醫(yī)療商譽(yù)主要由西安恒泰、云南納沙、一體醫(yī)療、珠海市今朝科技、六安開發(fā)區(qū)醫(yī)院、中珠俊天構(gòu)成。其中一體醫(yī)療確認(rèn)商譽(yù)的賬面價(jià)值最大，商譽(yù)額為136462.8萬元。其次為中珠俊天，商譽(yù)額為5112.28萬元。（2）商譽(yù)的分布情況表SEQ表\*ARABIC5商譽(yù)歷年占比年份商譽(yù)(萬元）占比20131036.550.71%2016137385.9694.63%20171661.111.14%20185112.283.52%數(shù)據(jù)來源：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表由表5可知，在中珠醫(yī)療商譽(yù)分布情況中，2016年形成商譽(yù)賬面價(jià)值最大，商譽(yù)額為137385.96萬元，占?xì)v年商譽(yù)比重的94.63%。其次是2018年形成的商譽(yù)賬面價(jià)值，5112.28萬元占3.52%比重。3.3.3中珠醫(yī)療商譽(yù)減值狀況由圖5可知，中珠醫(yī)療2011-2015年商譽(yù)保持著一個(gè)平穩(wěn)的狀態(tài)，在2016年商譽(yù)賬面價(jià)值突增，從2017年開始商譽(yù)額開始緩慢的下降，2018年商譽(yù)減值變動(dòng)的速度達(dá)到最大值。2016年的商譽(yù)大幅度增加給2018年的商譽(yù)大規(guī)模減值埋下了伏筆。2011-2019年公司商譽(yù)期末余額變動(dòng)情況如下圖5圖SEQ圖\*ARABIC5中珠醫(yī)療商譽(yù)變動(dòng)情況數(shù)據(jù)來源：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表（1）2017年中珠醫(yī)療商譽(yù)減值表SEQ表\*ARABIC62017年商譽(yù)減值額商譽(yù)減值（萬元）商譽(yù)減值/資產(chǎn)減值損失商譽(yù)減值/營業(yè)總收入26397.5173.83%26.91%數(shù)據(jù)來源：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表由表6可知，在2017年中珠醫(yī)療對(duì)商譽(yù)進(jìn)行計(jì)提26397.51萬元的減值，商譽(yù)減值的金額占減值損失賬面余額的73.83%，占營業(yè)總收入的26.91%。（2）2018年中珠醫(yī)療商譽(yù)減值表SEQ表\*ARABIC72018年商譽(yù)減值額商譽(yù)減值（萬元）商譽(yù)減值/資產(chǎn)減值損失商譽(yù)減值/營業(yè)總收入112847.2982.57%196.99%數(shù)據(jù)來源：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表由表7可知，在2018年中珠醫(yī)療對(duì)商譽(yù)計(jì)提112847.29萬元的減值，商譽(yù)減值的金額占減值損失賬面余額的82.57%，占營業(yè)總收入的196.99%。2018年的商譽(yù)減值金額超過了營業(yè)總收入額。（3）商譽(yù)減值占減值損失總和的比例年份商譽(yù)賬面總和（萬元）減值前損失總和（萬元）減值前商譽(yù)總和（萬元）減值比例2013000020141036.5501036.55020151036.5501036.5502016138422.520138422.5202017113686.1126397.51140083.6218.84%201821164.71112847.2913401284.20%由表8可知，2017年商譽(yù)減值26397.51萬元，占減值前商譽(yù)總和的18.84%，2018年商譽(yù)減值112847.29萬元，占減值前商譽(yù)總和的84.2%。3.4中珠醫(yī)療商譽(yù)減值披露狀況（1）中珠醫(yī)療商譽(yù)減值歷年情況的披露如表9表SEQ表\*ARABIC9商譽(yù)歷年的披露情況期初余額本期增加額本期減少減值產(chǎn)生原因減值測(cè)試資產(chǎn)組分配可回收金額2013年√√√×××2014年√√√×××2015年√√√×××2016年√√√×××2017年√√√×××數(shù)據(jù)來源：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表由表9可知，商譽(yù)在歷年的商譽(yù)披露中，只披露了商譽(yù)期初余額，本期增加額，本期減少額，未對(duì)商譽(yù)減值產(chǎn)生的原因，減值測(cè)試資產(chǎn)組分配以及可回收金額的披露。（2）商譽(yù)原值2017年商譽(yù)原值被投資單位名稱或形成商譽(yù)的事項(xiàng)期初余額本期增加本期減少期末余額西安恒泰10,365,484.3910,365,484.39云南納沙9,231,633.279,231,633.27深圳市一體醫(yī)療1,364,628,047.591,364,628,047.59六安開發(fā)區(qū)醫(yī)院12,473,491.3812,473,491.38珠海市今朝科技4,137,555.554,137,555.55合計(jì)1,384,225,165.2516,611,046.931,400,836,212.182018年商譽(yù)原值被投資單位名稱或形成商譽(yù)的事項(xiàng)期初余額本期增加本期減少期末余額西安恒泰10,365,484.3910,365,484.39云南納沙科技9,231,633.279,231,633.27深圳市一體醫(yī)療1,364,628,047.591,364,628,047.59六安開發(fā)區(qū)醫(yī)院12,473,491.3812,473,491.38珠海市今朝科技4,137,555.554,137,555.55中珠俊天51,122,758.0951,122,758.09（3）商譽(yù)減值準(zhǔn)備2017年商譽(yù)減值準(zhǔn)備被投資單位名稱或形成商譽(yù)的事項(xiàng)期初余額本期增加計(jì)提本期減少處置期末余額深圳市一體醫(yī)療26397.5126397.51合計(jì)26397.5126397.512018年商譽(yù)減值準(zhǔn)備被投資單位名稱或形成商譽(yù)的事項(xiàng)期初余額本期增加本期減少期末余額深圳市一體26,397.51104574.7130,972.20西安恒泰1036.51036.5云南納沙754.4754.4六安開發(fā)區(qū)醫(yī)院1247.31247.3珠海市今朝科技413.8413.8中珠俊天4820.64820.6合計(jì)26,397.51106365.6132,763.103.5中珠醫(yī)療商譽(yù)減值計(jì)量的影響3.5.1商譽(yù)計(jì)提減值情況中珠醫(yī)療在對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)采用成本法，對(duì)商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和公司內(nèi)部的相關(guān)規(guī)定，當(dāng)資產(chǎn)出現(xiàn)減值跡象情況下，估計(jì)可收回價(jià)值，可收回價(jià)值低于賬面價(jià)值的，計(jì)提減值準(zhǔn)備。公司名稱201320142015201620172018一體醫(yī)療000026397.51104574.68西安恒泰000001036.55云南納沙00000754.39六安開發(fā)區(qū)醫(yī)院000001247.35珠海市今朝科技00000413.76中珠俊天000004820.57表SEQ表\*ARABIC10商譽(yù)計(jì)提減值情況數(shù)據(jù)來源：中珠醫(yī)療財(cái)務(wù)報(bào)表由表8可知2013—2016年商譽(yù)均未計(jì)提減值準(zhǔn)備，2017年開始商譽(yù)出現(xiàn)了減值的現(xiàn)象，2018商譽(yù)計(jì)提減值金額達(dá)到最大值，最大為112847.29萬元。3.5.2商譽(yù)減值對(duì)利潤的影響從上述的數(shù)據(jù)分析可知，在2017年和2018年，商譽(yù)均計(jì)提了減值準(zhǔn)備和發(fā)生了減值損失。商譽(yù)減值損失的發(fā)生對(duì)利潤產(chǎn)生一定的影響。中珠醫(yī)療在2017年和2018年對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值損失的處理。所以針對(duì)2017年與2018年商譽(yù)減值損失對(duì)于利潤表中數(shù)據(jù)的影響進(jìn)行分析。表10是未對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值損失對(duì)利潤表中數(shù)據(jù)的影響由表9與表10數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析可知，若商譽(yù)減值損失消失后使得資產(chǎn)減值1發(fā)生減值損失的凈利潤為16029.78萬元，相差27728.21萬元。同樣的表2018年凈利潤與表中的凈利潤差額為114290.78萬元。表SEQ表\*ARABIC11中珠醫(yī)療2013至2018年利潤表摘要報(bào)表日期2013/12/312014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31營業(yè)收入79,063.84106,998.7192,178.24109,897.7698,102.3857,286.14營業(yè)成本64,131.6186,967.1673,128.4469,538.9351,378.7741,884.89資產(chǎn)減值損失314.28202.321,850.381,790.8135,753.59136,666.41公允價(jià)值變動(dòng)收益2.7613,537.69-13,537.69投資收益6,493.59653.732,588.3714,811.5011,847.401,521.57三、營業(yè)利潤8,552.735,949.456,510.7232,973.1326,091.14-152,063.00加:營業(yè)外收入414.74156.923,310.564,834.4160.35197.78減：營業(yè)外支出1,202.49118.6975.23616.97474.5237,650.97四、利潤總額7,764.985,987.689,746.0437,190.5825,676.98-189,516.19減：所得稅費(fèi)用1,563.572,823.802,580.397,920.269,647.201,976.26五、凈利潤6,201.413,163.877,165.6629,270.3116,029.78-191,492.45

表SEQ表\*ARABIC12 利潤表摘要報(bào)表日期2017/12/312018/12/31營業(yè)收入98,102.3857,286.14營業(yè)成本51,378.7741,884.89資產(chǎn)減值損失35,753.59136,666.41公允價(jià)值變動(dòng)收益13,537.69-13,537.69投資收益11,847.401,521.57三、營業(yè)利潤26,091.14-152,063.00加:營業(yè)外收入60.35197.78減：營業(yè)外支出474.5237,650.97四、利潤總額25,676.98-189,516.19減：所得稅費(fèi)用9,647.201,976.26五、凈利潤16,029.78-191,492.45數(shù)據(jù)來源：公司財(cái)務(wù)報(bào)表表SEQ表\*ARABIC13調(diào)節(jié)后的利潤表2017年2018年?duì)I業(yè)收入98,102.3857286.14營業(yè)成本51,378.7741884.89資產(chǎn)減值損失9,356.0823,819.12公允價(jià)值變動(dòng)收益13,537.69-13537.69投資收益11,847.401521.57三、營業(yè)利潤52,488.65-39,215.71加:營業(yè)外收入60.35-13537.69減：營業(yè)外支出474.521521.57四、利潤總額52,074.49-76,668.9減：所得稅費(fèi)用8,316.50532.77五、凈利潤43,757.99-77,201.67數(shù)據(jù)來源：公司財(cái)務(wù)報(bào)表由表9與表10數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析可知，若商譽(yù)減值損失消失后使得資產(chǎn)減值損失的賬面余額減少，促進(jìn)營業(yè)利潤和利潤總額的增加，所得稅費(fèi)用的減少，從而導(dǎo)致凈利潤的增加。2017年，在表中2017年凈利潤為43757.99萬元，而商譽(yù)發(fā)生減值損失的凈利潤為16029.78萬元，相差27728.21萬元。同樣的表2018年凈利潤與表中的凈利潤差額為114290.78萬元。4中珠醫(yī)療商譽(yù)減值會(huì)計(jì)處理存在問題及相關(guān)建議4.1中珠醫(yī)療商譽(yù)減值存在的問題4.1.1高溢價(jià)并購導(dǎo)致商譽(yù)估值過高對(duì)不合理的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的承諾和并購目標(biāo)主體的期望值較高，造成目標(biāo)主體的初期評(píng)價(jià)過高，在形成商譽(yù)的過程中存在著大額減值的危險(xiǎn)。另外，也有為了得到較高的并購對(duì)價(jià)而做出不現(xiàn)實(shí)的承諾成果，使得企業(yè)凈利潤和總利潤率等所依賴的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)是不合理的。就中珠醫(yī)療公司來看，公司于2016年以19億收購一體醫(yī)療，根據(jù)收益法評(píng)估購買日一體醫(yī)療的公允價(jià)值為5.35億元，一體醫(yī)療確認(rèn)商譽(yù)為13.65億元。溢價(jià)達(dá)1.5到倍。高溢價(jià)并購會(huì)導(dǎo)致在商譽(yù)形成時(shí)的商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)。如果后續(xù)處理不當(dāng)，將會(huì)有越來越嚴(yán)重的隱患。通過對(duì)第三部企業(yè)商譽(yù)的分析，從2017年隱藏的問題爆發(fā)了，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響，判斷影響的持續(xù)性。4.1.2利用商譽(yù)減值進(jìn)行利潤操縱對(duì)商譽(yù)減值的不充分合理計(jì)提，是由于公司沒有按照規(guī)定嚴(yán)格操作造成的，以及存在著操作利潤的動(dòng)機(jī)導(dǎo)致的。減值測(cè)試方法有一定的操作空間，可以根據(jù)公司自身的發(fā)展情況和愿景而進(jìn)行計(jì)提減值損失。產(chǎn)生的虧損進(jìn)而直接影響到公司的凈利潤。資產(chǎn)減值用于收益管理的動(dòng)機(jī)意味著企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人能夠調(diào)整受損程度，隨心所欲地調(diào)整公司利益。商譽(yù)減值是一種資產(chǎn)損失。商譽(yù)減值盈余操作主要表現(xiàn)為盈余平滑和"大洗澡"。在考慮商譽(yù)減值前，如果公司利益相對(duì)較高，企業(yè)會(huì)傾向于增加商譽(yù)減值金額從而沖抵當(dāng)年利潤。如果公司利潤較低，就可能會(huì)利用商譽(yù)減值對(duì)利潤進(jìn)行調(diào)整。在2013年至2016年，商譽(yù)在不斷構(gòu)成，可中珠醫(yī)療在此期間均未對(duì)商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備，在2016年商譽(yù)賬面價(jià)值累積達(dá)到13.85元，但公司仍未對(duì)商譽(yù)計(jì)提減值，直到2017年開始計(jì)提減值準(zhǔn)備。而后在2018年，積累的大額商譽(yù)的弊端開始顯現(xiàn)。使得凈利潤損失11.5億元。4.1.3商譽(yù)計(jì)量信息披露不完整第三部分詳細(xì)介紹了商譽(yù)信息的披露，從中珠醫(yī)療的財(cái)務(wù)報(bào)表可以看出商譽(yù)計(jì)量披露存在很大的問題。年度報(bào)告中只記載了每年發(fā)生商譽(yù)的金額，并購成本、被并購公司估值以及合并概況這些信息。在評(píng)估承購公司的價(jià)值時(shí)，不提供對(duì)于價(jià)值評(píng)估過程，溢價(jià)金額的合理性的詳細(xì)信息。在財(cái)務(wù)報(bào)表商譽(yù)減值的披露中，只反應(yīng)了起初余額和2016年商譽(yù)的增加額，沒有明確的解釋說明合并概況信息。在后期2017年商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備中也未明確披露減值產(chǎn)生的原因、減值測(cè)試組中資產(chǎn)組的分配、可回收金額所需關(guān)鍵假設(shè)等信息。4.2相關(guān)建議4.2.1提高并購交易的謹(jǐn)慎性和評(píng)估價(jià)值的合理性通過前期的分析可以看出，高溢價(jià)，高評(píng)估，高承諾是問題的真正原因，這也是目前導(dǎo)致資本市場(chǎng)上商譽(yù)問題的常見的現(xiàn)象。三個(gè)高的問題讓公司直接形成了巨額的商譽(yù)，由于這些商譽(yù)在未來沒有實(shí)質(zhì)性的收益能力，所以很難避免未來商譽(yù)的減值。因此，在并購交易成功之前，公司應(yīng)慎重評(píng)價(jià)并購目標(biāo)的實(shí)際價(jià)值，不能信賴業(yè)績(jī)承諾及業(yè)績(jī)補(bǔ)償合同，盲目的車輪式并購是不可取的。此外，對(duì)初期商譽(yù)價(jià)值要嚴(yán)格評(píng)估，不盲目溢價(jià)，對(duì)所收購公司的公允價(jià)值和賬面過大的情況要慎重處理，合理確定商譽(yù)的價(jià)值。4.2.2完善商譽(yù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和加強(qiáng)監(jiān)管由前文的描述可知，中珠醫(yī)療出現(xiàn)某些年份商譽(yù)沒有計(jì)提減值，而某些年份商譽(yù)大額減值損失的情況是來源于前期未對(duì)商譽(yù)進(jìn)行合理的減值準(zhǔn)備。由于商譽(yù)減值測(cè)試的規(guī)定不夠明確，商譽(yù)減值測(cè)試中可回收金額確認(rèn)的主觀性很強(qiáng)，所以建議在原先會(huì)計(jì)處理的情況下，每年對(duì)商譽(yù)進(jìn)行一定程度的分?jǐn)偂Ｍ瑫r(shí)，公司要加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)和內(nèi)部控制體系建設(shè)，及時(shí)監(jiān)督商譽(yù)的變化，及時(shí)糾正財(cái)務(wù)人員不當(dāng)操作，隨時(shí)注意市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，收集相關(guān)信息。中珠醫(yī)療是一家生物醫(yī)學(xué)公司，經(jīng)過多年的持續(xù)收購，它逐漸變成了一種醫(yī)療服務(wù)行業(yè)。因此，公司管理層在收購?fù)瓿珊?，?yīng)更多地關(guān)注資源整合，改善內(nèi)部管理系統(tǒng)，財(cái)務(wù)系統(tǒng)和相關(guān)整合建設(shè)，最大限度地發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。4.2.3提高商譽(yù)會(huì)計(jì)信息披露的完整性以上事例介紹可以看出，中珠醫(yī)療在商譽(yù)的初期確認(rèn)及后續(xù)計(jì)量披露方面存在一定的缺陷。商譽(yù)會(huì)計(jì)處理的主要操作步驟和相關(guān)數(shù)據(jù)缺乏必要的披露。報(bào)表無法證明所披露的結(jié)果，且不能嚴(yán)格遵守有關(guān)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和證券法及規(guī)定。因此，公司不僅要改善商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理程序，還要注意商譽(yù)信