項(xiàng)目融資模擬試題及參考答案

《項(xiàng)目融資》模擬題一一、判斷題（對的的填“√”；錯(cuò)誤的填“×”。本題共10小題，每小題1分,共10分）1．在股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)中，投資者的責(zé)任僅限于其對公司投入的股本資金。()2．融資租賃具有融資和融物雙重職能。（）3．以貸款擔(dān)保作為項(xiàng)目股本資金的投入是項(xiàng)目融資獨(dú)具特色的資金投入方式。（）4．準(zhǔn)股本資金是指在償還順序上先于股本資金但后于高級債務(wù)和擔(dān)保債務(wù)的次級債務(wù)。()5．意向性擔(dān)保由于不具有法律上的約束力，因此在項(xiàng)目融資中很少出現(xiàn)。（）6．在國際會(huì)計(jì)制度中，商業(yè)交易是不必進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的。（）7．項(xiàng)目融資的資金構(gòu)成一般涉及兩部分：股本資金與債務(wù)資金。()8．世界上絕大多數(shù)的利率掉期交易的定價(jià)都是以紐約同業(yè)銀行拆放利率為基準(zhǔn)利率。（）9．資產(chǎn)證券化能將非流動(dòng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成為可流通證券，使其資產(chǎn)負(fù)債表更具有流動(dòng)性。（）10．貨幣互換是一項(xiàng)常用的債務(wù)保值工具，重要用來控制短期匯率風(fēng)險(xiǎn)。（）二、單選題（下列每小題的備選答案中，只有一個(gè)符合題意的對的答案。本題共10個(gè)小題，每小題1分,共10分）11．（）被稱為結(jié)構(gòu)性融資模式。A.ABS融資模式B.BOT模式C.杠桿租賃融資模式D.產(chǎn)品支付模式12．關(guān)于項(xiàng)目論證的靜態(tài)與動(dòng)態(tài)評價(jià)方法表述不對的的是（）。A.靜態(tài)評價(jià)方法是指不考慮資金時(shí)間價(jià)值的投資項(xiàng)目評價(jià)方法B.動(dòng)態(tài)評價(jià)方法是考慮了資金時(shí)間價(jià)值的投資項(xiàng)目評價(jià)方法C.動(dòng)態(tài)評價(jià)指標(biāo)涉及動(dòng)態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等D.靜態(tài)評價(jià)比動(dòng)態(tài)評價(jià)更科學(xué)、更全面的評價(jià)方法13．項(xiàng)目融資中的竣工風(fēng)險(xiǎn)重要通過（）來化解。A.保險(xiǎn)B.建立竣工保證基金C.簽訂交鑰匙總承包協(xié)議D.提供竣工擔(dān)保14．某投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)建成后的年固定成本為38萬元，每件產(chǎn)品估計(jì)售價(jià)為45元，單位變動(dòng)成本為20元，銷售稅率為12％。則該項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量為()。A.14839件／年B.18110件／年C.19388件／年D.22050件／年15．（）是項(xiàng)目融資的核心。A.項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)B.項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)C.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)D.項(xiàng)目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)16．下列影響因素在擬定項(xiàng)目債務(wù)資金與股本資金比例時(shí)起到重要作用的是（）。A.投資者經(jīng)濟(jì)狀況B.融資模式C.項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度D.資金的供求關(guān)系17．在BOT項(xiàng)目融資中出現(xiàn)的以政府特許權(quán)形式提供的擔(dān)保屬于（）。A.直接擔(dān)保B.間接擔(dān)保C.或有擔(dān)保D.意向性擔(dān)保18．下列幾種方式中，（）是BOT的常用形式。A.BOOTB.BOOSC.ROOD.BRT19．對于償債順序安排中錯(cuò)誤的說法是()。A.在多種債務(wù)中，對于借款人來說，在時(shí)間上應(yīng)當(dāng)先償還利率較高的債務(wù)，后償還利率低的B.由于有匯率風(fēng)險(xiǎn)，通常應(yīng)當(dāng)先償還軟貨幣債務(wù)，再償還硬貨幣的債務(wù)C.受償優(yōu)先順序通常由借款人項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)的抵押及公司賬戶的監(jiān)管安排所限定D.可以讓所有債權(quán)人享受相同的受償順序20．甲國發(fā)行人在乙國某地發(fā)行，以第三國貨幣為面值的債券屬于（）。A.國內(nèi)債券B.外國債券C.歐洲債券D.美國債券三、多選題（下列每小題的備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的對的答案。本題共10個(gè)小題，每小題2分,共20分）21．項(xiàng)目融資參與者中，項(xiàng)目產(chǎn)品的購買者或使用者通常涉及（）。A.項(xiàng)目發(fā)起人B.相關(guān)政府機(jī)構(gòu)C.對產(chǎn)品有愛好者D.對設(shè)施感愛好者22．下列關(guān)于MBS的說法錯(cuò)誤的是（）。A.MBS的中文含義是資產(chǎn)支持證券化B.抵押過手證券的一個(gè)重要特性就是超額抵押C.轉(zhuǎn)付債券既有過手債券的特性，也有資產(chǎn)支持債券的特點(diǎn)D.擔(dān)保抵押債務(wù)是獨(dú)立于MBS的一種新型結(jié)構(gòu)形式23．按照期權(quán)合約的性質(zhì)，期權(quán)涉及（）。A.看漲期權(quán)B.看平期權(quán)C.看跌期權(quán)D.雙期權(quán)24．項(xiàng)目融資中的追索形式多為（）。A.完全追索B.有限追索C.無追索D.無限追索25．重要的歐洲期票的種類可以涉及（）。A.歐洲期票貸款B.歐洲商業(yè)票據(jù)C.可循環(huán)承購貸款D.綜合期票貸款26．項(xiàng)目擔(dān)保的重要類型有（）。A.直接擔(dān)保B.間接擔(dān)保C.或有擔(dān)保D.意向性擔(dān)保27．一種資產(chǎn)假如具有（）特性，進(jìn)行證券化的也許性將得到提高。A.本金到期一次償還B.金融資產(chǎn)的債務(wù)人有修改協(xié)議條款的權(quán)利C.在未來產(chǎn)生可預(yù)測的穩(wěn)定的鈔票流D.金融資產(chǎn)的債務(wù)人有廣泛的地區(qū)分布28．下列關(guān)于說法中準(zhǔn)確的是（）。A.在大多數(shù)國家，債務(wù)利息的支付是可以抵稅的B.投資者為項(xiàng)目提供準(zhǔn)股本資金有助于減輕投資者的債務(wù)承擔(dān)C.相對于股本資金而言準(zhǔn)股本資金在債務(wù)本金的償還上更具靈活性D.準(zhǔn)股本不能以與股本資金平行的形式進(jìn)入項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)只能以準(zhǔn)備金形式進(jìn)入29．關(guān)于財(cái)產(chǎn)抵押與質(zhì)押說法錯(cuò)誤的是()。A.質(zhì)押是指債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對抵押物的占有，將該抵押物財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保B.可以抵押的財(cái)產(chǎn)有：抵押人所有和依法有權(quán)處分的國有的土地使用權(quán)，抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方批準(zhǔn)抵押的荒地的土地使用權(quán)以及公路收費(fèi)權(quán)等C.抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價(jià)值之間的比值D.財(cái)產(chǎn)抵押或質(zhì)押需要發(fā)生一些附加費(fèi)用30．以下（）可以成為項(xiàng)目擔(dān)保人。A.項(xiàng)目的投資者B.項(xiàng)目公司C.與項(xiàng)目運(yùn)用有關(guān)的第三方D.商業(yè)擔(dān)保人四、簡答題（本題共6小題，共35分）31．簡述項(xiàng)目融資的特點(diǎn)。（7分）32．按照項(xiàng)目發(fā)展的時(shí)間順序，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可以分為哪幾個(gè)階段？（6分）33．杠桿租賃融資模式的特點(diǎn)？（6分）34．簡析項(xiàng)目融資成本高的重要因素。（4分）35．CAPM模型有哪些理論假設(shè)？（6分）36．簡述擔(dān)保在項(xiàng)目融資中的重要作用。（6分）五、論述題（本題共2小題，共25分）37．試述ABS融資的運(yùn)作程序。（10分）38．BOT融資模式有哪些具體形式，簡述其各自的特點(diǎn)？（15）《項(xiàng)目融資》模擬題二一、判斷題（對的的填“√”；錯(cuò)誤的填“×”。本題共10小題，每小題1分,共10分）1．項(xiàng)目延期竣工、竣工后無法達(dá)成設(shè)計(jì)運(yùn)營標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)是竣工風(fēng)險(xiǎn)。（）2．最簡樸、最古老的抵押支付證券形式是抵押過手證券。（）3．SPV一般是具有較高信用評級的投資銀行、信托公司，不能由原始權(quán)益人設(shè)立。()4．從屬性債務(wù)在項(xiàng)目資金償還優(yōu)先序列中要高于其他的債務(wù)資金，但是要低于股本資金。（）5．ABS融資模式是以目的項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以該項(xiàng)目資產(chǎn)的未來收益為保證，通過在國際資本市場發(fā)行普通債券等金融產(chǎn)品來籌集資金的一種項(xiàng)目證券融資方式。（）6．“設(shè)施使用協(xié)議”融資模式下，不管設(shè)施使用者是否真正運(yùn)用了項(xiàng)目設(shè)施所提供的服務(wù)，都必須支付設(shè)施使用費(fèi)。()7．特殊從屬性債務(wù)是指該資金在資金序列中低于一切其他債務(wù)資金形式。（）8．在CAPM模型中，風(fēng)險(xiǎn)校正系數(shù)越高說明市場和宏觀環(huán)境的變化對風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率的影響越小。（）9．融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的重要內(nèi)容是決定采用何種融資方式為項(xiàng)目籌集資金。()10．通過簽訂長期的產(chǎn)品銷售協(xié)議可以有效減少項(xiàng)目市場風(fēng)險(xiǎn)。（）二、單選題（下列每小題的備選答案中，只有一個(gè)符合題意的對的答案。本題共10個(gè)小題，每小題1分,共10分）11．我國經(jīng)國家批準(zhǔn)的第一個(gè)BOT試點(diǎn)項(xiàng)目是（）。A.重慶地鐵項(xiàng)目B.廣西來賓B電廠項(xiàng)目C.深圳沙角B電廠項(xiàng)目D.北京京通高速公路項(xiàng)目12．項(xiàng)目債務(wù)覆蓋率的合理取值范圍是（）。A.1.0～1.5B.1.5～2.0C.任何年份都要大于2D.1.3～1.513．任命項(xiàng)目融資顧問屬于（）。A.融資執(zhí)行階段B.融資決策階段C.融資談判階段D.融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)階段14．（）是項(xiàng)目融資的核心。A.項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)B.項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)C.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)D.項(xiàng)目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)15．在項(xiàng)目的試生產(chǎn)期，貸款銀團(tuán)的經(jīng)理人重要職責(zé)有（）。A.根據(jù)資金運(yùn)算和施工建設(shè)進(jìn)程表安排貸款B.確認(rèn)項(xiàng)目是否達(dá)成融資文獻(xiàn)規(guī)定的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)C.管理所有或一部分項(xiàng)目的鈔票流量，以保證按期償還債務(wù)D.參與部分項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營決策16．在CAPM模型中，若將風(fēng)險(xiǎn)校正貼現(xiàn)率、風(fēng)險(xiǎn)校正系數(shù)、資本市場的平均投資收益率、無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率用Ri＝Rf+B*(Rm-Rf)的關(guān)系方式來表達(dá)，則應(yīng)以（）。A.Ri表達(dá)風(fēng)險(xiǎn)校正系數(shù)B.Rf表達(dá)無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率C.Rm風(fēng)險(xiǎn)校正貼現(xiàn)率D.B表達(dá)資本市場的平均投資收益率17．利息預(yù)提稅是主權(quán)國家對外國資金的一種管理方式，其稅率通常為貸款利息的（）。A.5％－10％B.10％－20％C.10％－30％D.5％－20％18．下列投資項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)中，不受建設(shè)期長短、投資回收時(shí)間先后、鈔票流量大小影響的評價(jià)指標(biāo)是（）。A.投資回收期 B.投資利潤率 C.凈現(xiàn)值率 D.內(nèi)部收益率19．已知流動(dòng)資產(chǎn)總額為800萬元，流動(dòng)比率為2:1，速動(dòng)比率為1:1，則速動(dòng)資產(chǎn)總額為（）。A.200萬元B.400萬元C.800萬元D.1600萬元20．下列屬于TOT項(xiàng)目融資方式的是（）。

A.修建一條公路，并將這條公路50年的經(jīng)營權(quán)交給投資者

B.將一條已修建好的公路的經(jīng)營權(quán)拍賣籌集資金建設(shè)其他基礎(chǔ)設(shè)施

C.以一條高速公路2023的經(jīng)營權(quán)為抵押發(fā)行債券籌集資金建設(shè)該條高速公路

D.私人部門修建基礎(chǔ)設(shè)施向公共部門收費(fèi)補(bǔ)償其投資

三、多選題（下列每小題的備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的對的答案。本題共10個(gè)小題，每小題2分,共20分）21．項(xiàng)目公司的組成形式有（）。A.契約式合營 B.股權(quán)式合資經(jīng)營C.獨(dú)資 D.非股權(quán)式經(jīng)營22．項(xiàng)目融資的應(yīng)用領(lǐng)域涉及（）。A.能源開發(fā)項(xiàng)目B.收費(fèi)公路項(xiàng)目C.污水解決項(xiàng)目D.工業(yè)加工項(xiàng)目23．下列說法對的的是（）。A.一般商品掉期期限基本上不能超過3年B.商品掉期的應(yīng)用比利率掉期更加廣泛C.運(yùn)用掉期工具也許產(chǎn)生大量的經(jīng)紀(jì)費(fèi)用、信用風(fēng)險(xiǎn)等D.商品掉期是在兩個(gè)沒有直接關(guān)系的商品生產(chǎn)者和用戶之間進(jìn)行的一種合約安排24．常用的竣工保證的形式涉及下列中的（）。A.最佳努力承諾B.竣工保證基金C.附條件竣工保證D.債務(wù)承購保證25．關(guān)于有限合作制投資結(jié)構(gòu)，說法對的的是（）。A.不涉及一般合作人B.涉及至少一個(gè)一般合作人和至少一個(gè)有限合作人C.有限合作人不能參與項(xiàng)目的平常經(jīng)營管理D.有限合作人只承擔(dān)與其投資比例相應(yīng)的有限責(zé)任26．關(guān)于直接融資模式的說法對的的是（）。A.選擇融資結(jié)構(gòu)和融資方式比較靈活B.債務(wù)比例安排比較靈活C.融資追索的限度和范圍上會(huì)比較簡樸D.因其結(jié)構(gòu)簡樸，在大多數(shù)項(xiàng)目融資中直接融資模式比較受歡迎27．下列關(guān)于資金成本的理解對的的是（）。A.項(xiàng)目的股本資金成本是相對意義上的成本概念B.項(xiàng)目的債務(wù)資金成本是絕對意義上的成本C.股本資金成本是機(jī)會(huì)成本，只需要考慮投資者獲取該股本時(shí)的實(shí)際成本D.采用固定利率是減少債務(wù)資金利息成本的有效手段28．設(shè)計(jì)項(xiàng)目融資模式的基本原則涉及（）。A.爭取實(shí)現(xiàn)表外融資B.解決好融資與市場之間的關(guān)系C.爭取適當(dāng)條件下的有限追索融資D.實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)29．項(xiàng)目融資中經(jīng)常使用的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)涉及（）。A.項(xiàng)目債務(wù)覆蓋率 B.項(xiàng)目債務(wù)分派率C.資源收益覆蓋率 D.資源收益承受比率30．當(dāng)資本市場利率水平相對比較低，且有上升趨勢時(shí)，應(yīng)（）。A.盡量爭取以固定利率融資B.應(yīng)考慮用浮動(dòng)利率融資C.風(fēng)險(xiǎn)小靈活性差的利率資金比靈活性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)大的利率資金更值得考慮D.靈活性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)大的利率資金比風(fēng)險(xiǎn)小靈活性差的利率資金更值得考慮四、簡答題（本題共6小題，共35分）31．如何理解項(xiàng)目融資的概念？（6分）32．項(xiàng)目融資中風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)有哪些？（6分）33．簡述項(xiàng)目擔(dān)保的重要類型。（4分）34.簡析股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺陷。（6分）35．簡要分析債務(wù)資金的基本結(jié)構(gòu)性問題。（7分）36．簡述以設(shè)施使用協(xié)議為基礎(chǔ)的融資模式的具體操作環(huán)節(jié)。（6分）五、論述題（本題共2小題，共25分）37、試述契約型合資結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺陷。（10分）38．試述項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)影響涉及的內(nèi)容。（15分）《項(xiàng)目融資》模擬題三一、判斷題（對的的填“√”；錯(cuò)誤的填“×”。本題共10小題，每小題1分,共10分）1．市場風(fēng)險(xiǎn)重要有信用風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和竣工風(fēng)險(xiǎn)。（）2．項(xiàng)目融資的特點(diǎn)之一是參與者風(fēng)險(xiǎn)均分。（）3．融資結(jié)構(gòu)是指融通資金的各組成要素如資金來源、融資方式、融資期限、利率等的組合和結(jié)構(gòu)。()4．項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)在試生產(chǎn)階段達(dá)成了最大化。（）5．項(xiàng)目融資的基礎(chǔ)是項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度。()6．股權(quán)式合資經(jīng)營是目前項(xiàng)目公司最常見的組織方式，可以分為法人式和非法人式兩種類型。（）7．與BOT相比，TOT模式的優(yōu)點(diǎn)在于減少了建設(shè)過程中的風(fēng)險(xiǎn)，因此比較容易使項(xiàng)目雙方達(dá)成一致。()8．當(dāng)市場利率處在相對較高的水平，且有回落的趨勢時(shí)，應(yīng)盡量爭取固定利率融資以避免利率浮動(dòng)升高也許帶來的損失。（）9．項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)分析與評價(jià)的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)分析。()10．商業(yè)票據(jù)是享有信譽(yù)的大公司在金融市場上籌措短期資金的借款憑證，是一種附有固定到期日的有擔(dān)保的本票。（）二、單選題（下列每小題的備選答案中，只有一個(gè)符合題意的對的答案。本題共10個(gè)小題，每小題1分,共10分）11．在項(xiàng)目融資中經(jīng)常使用的資金缺額擔(dān)保屬于（）。A.直接擔(dān)保B.間接擔(dān)保C.或有擔(dān)保D.意向性擔(dān)保12．辛迪加銀團(tuán)貸款中的牽頭銀行是由（）選擇擬定的。A.銀團(tuán)B.牽頭人C.政府D.參與行13．融通資金的各個(gè)組成要素的組合和構(gòu)成稱為（）。A.融資方式B.融資結(jié)構(gòu)C.融資模式D.融資特性14．在財(cái)務(wù)評價(jià)中，工程項(xiàng)目達(dá)成設(shè)計(jì)能力后，其每年的凈收益與項(xiàng)目所有投資的比率被稱為（）。A.凈現(xiàn)值B.投資收益率C.內(nèi)部收益率D.財(cái)務(wù)比率15．項(xiàng)目融資中的竣工風(fēng)險(xiǎn)重要通過（）來化解。A.保險(xiǎn)B.建立竣工保證基金C.簽訂交鑰匙總承包協(xié)議D.提供竣工擔(dān)保16．融資協(xié)議有多種，但一般不涉及（）。A.人民幣貸款協(xié)議B.特許權(quán)協(xié)議C.兌換協(xié)議D.抵押協(xié)議17．煉油廠等項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)稱為（）。A.收益風(fēng)險(xiǎn)B.準(zhǔn)收益風(fēng)險(xiǎn)C.邊際風(fēng)險(xiǎn)D.準(zhǔn)邊際風(fēng)險(xiǎn)18．關(guān)于項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)說法對的的是（）。A.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指項(xiàng)目籌集資金中股本資金、債務(wù)資金的形式、各種資金的比例、資金的來源。B.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指無償資金、有償股本、準(zhǔn)股本、負(fù)債融資分別占總資金需求的比例C.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指政府股本、商業(yè)投資股本占比，國內(nèi)股本、國外股本占比D.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指短期信用、中期借貸、長期借貸占比，內(nèi)外資借貸占比19．在ABS融資模式中，內(nèi)部信用增級也許采用的方式不涉及（）。A.優(yōu)先/次級證券結(jié)構(gòu)B.保險(xiǎn)公司提供保險(xiǎn)C.建立超額抵押D.建立儲備基金賬戶20．竣工風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目融資的重要風(fēng)險(xiǎn)之一。一般來說，竣工風(fēng)險(xiǎn)的第二級風(fēng)險(xiǎn)由（）來承擔(dān)。A.承包商B.項(xiàng)目公司C.貸款銀行D.項(xiàng)目發(fā)起人三、多選題（下列每小題的備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的對的答案。本題共10個(gè)小題，每小題2分,共20分）21．商業(yè)銀行貸款擔(dān)保的類型涉及（）。A.抵押B.質(zhì)押C.保證D.附屬協(xié)議22．在項(xiàng)目融資中準(zhǔn)擔(dān)保交易涉及（）。A.融資租賃B.出售和租回C.悲觀擔(dān)保條款D.從屬之債23．項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容涉及（）。A.風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)B.風(fēng)險(xiǎn)分析C.應(yīng)對措施D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移24．安慰信屬于（）。A.物權(quán)擔(dān)保B.信用擔(dān)保C.或有擔(dān)保D.意向性擔(dān)保25．影響債務(wù)資金結(jié)構(gòu)的因素有（）。A.債務(wù)期限B.債務(wù)償還C.債務(wù)保證D.利率結(jié)構(gòu)26．常見的歐洲債券種類有（）。A.普通債券B.變動(dòng)利率債券C.浮動(dòng)利率債券D.零息債券27．在融資項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)中，各個(gè)國家應(yīng)用最普遍的股本資金形式就是認(rèn)購項(xiàng)目公司的（）。A、普通股B、附認(rèn)股權(quán)證的債券C、優(yōu)先股D、可轉(zhuǎn)換債券28．項(xiàng)目融資活動(dòng)中的法定擔(dān)保形式涉及（）。A.保證 B.抵押和質(zhì)押 C.信托 D.間接擔(dān)保29．關(guān)于項(xiàng)目融資模式設(shè)計(jì)的說法錯(cuò)誤的是（）。A、在設(shè)計(jì)中應(yīng)當(dāng)規(guī)定投資者承擔(dān)項(xiàng)目的所有風(fēng)險(xiǎn)，誰出資，誰擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)B、要保證有限追索原則的實(shí)現(xiàn)C、投資者可以運(yùn)用合法手段合理避稅來減少成本D、完全融資的原則規(guī)定以鈔票的方式注入股本資金30．本教材中認(rèn)為項(xiàng)目融資文獻(xiàn)可以分為（）。A.國際慣例文獻(xiàn)B.國內(nèi)法律法規(guī)文獻(xiàn)C.各參與方協(xié)議契約文獻(xiàn)D.基本文獻(xiàn)和專家報(bào)告和法律意見書四、簡答題（本題共6小題，共35分）31．比較“生產(chǎn)支付”與“設(shè)施使用協(xié)議”兩種融資模式的異同點(diǎn)。（6分）32．股本資金的作用有哪些？（6分）33.影響項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)的基本因素有哪些？（6分）34．債務(wù)資金的籌措方式重要有哪些？（7分）35．按照項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)都有哪些種類？（4分）36．項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)管理涉及哪些內(nèi)容？（6分）五、論述題（本題共2小題，共25分）37．試述對的的判斷項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)。（10分）38．如何理解特許權(quán)協(xié)議文獻(xiàn)的含義及內(nèi)容？（15分）參考答案模擬題一一、判斷題（對的的填“√”；錯(cuò)誤的填“×”。本題共10小題，每小題1分,共10分）1-5√√√√×6-10√√×√×二、單選題（下列每小題的備選答案中，只有一個(gè)符合題意的對的答案。本題共10個(gè)小題，每小題1分,共10分）11-15CDCCA16-20CBABC三、多選題（下列每小題的備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的對的答案。本題共10個(gè)小題，每小題2分,共20分）21ABCD22ABD23ACD24BC25ACD26ABCD27CD28ABC29AB30ACD四、簡答題（本題共6小題，共35分）31．簡述項(xiàng)目融資的特點(diǎn)。（7分）答：1、以項(xiàng)目為導(dǎo)向。2、有限追索。3、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。4、信用結(jié)構(gòu)多樣化。5、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資。6、追求稅務(wù)優(yōu)惠減少融資成本。7、融資成本較高，時(shí)間較長。32．按照項(xiàng)目發(fā)展的時(shí)間順序，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可以分為哪幾個(gè)階段？（6分）答：按照項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展的階段將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)劃分為：項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)階段風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目試生產(chǎn)階段風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營階段風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目的不同進(jìn)展階段體現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。33．杠桿租賃融資模式的特點(diǎn)？（6分）答：1、融資模式比較復(fù)雜；2、債務(wù)償還較為靈活；3、融資應(yīng)用范圍較為廣泛；4、融資項(xiàng)目的稅務(wù)結(jié)構(gòu)以及稅務(wù)減免數(shù)量和有效性是其關(guān)鍵5、融資模式一經(jīng)擬定可重新選擇余地小。34．簡析項(xiàng)目融資成本高的重要因素。（4分）答：1、項(xiàng)目融資要做大量的前期工作并發(fā)生相應(yīng)的費(fèi)用，如融資顧問費(fèi)、貸款建立費(fèi)、承諾費(fèi)和法律費(fèi)用等。2、項(xiàng)目的貸款成本較高。35．CAPM模型有哪些理論假設(shè)？（6分）答案：CAPM模型的理論假設(shè)涉及：第一，資本市場是一個(gè)充足競爭和有效的市場。第二，資本市場上，追求最大的投資收益是所有投資者的投資目的。第三，資本市場上，所有投資者均有機(jī)會(huì)運(yùn)用多樣化、分散化的方法來減少投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。第四，資本市場上，對某一特定資產(chǎn)，所有投資者是在相同的時(shí)間區(qū)域做出投資決策。36．簡述擔(dān)保在項(xiàng)目融資中的重要作用。（6分）答：第一，采用擔(dān)保形式，項(xiàng)目的投資者可以避免承擔(dān)所有的和直接的項(xiàng)目債務(wù)責(zé)任，項(xiàng)目投資者的責(zé)任被限定在有限的項(xiàng)目開發(fā)階段之內(nèi)或者有限的金額之內(nèi)。第二，采用項(xiàng)目擔(dān)保形式，項(xiàng)目投資者可以將一定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。五、論述題（本題共2小題，共25分）37．試述ABS融資的運(yùn)作程序。（10分）答案：發(fā)起人將要證券化的資產(chǎn)進(jìn)行組合后，以之為擔(dān)?；蛘叱鍪劢o一個(gè)特定的交易機(jī)構(gòu)，由其向投資者進(jìn)行證券融資的過程。其一般要通過以下階段：1.擬定資產(chǎn)證券化融資的目的；2.組建特別目的公司SPV；3.實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目資產(chǎn)的“真實(shí)出售”；4.完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行內(nèi)部評級；5.劃分優(yōu)先證券和次級證券，辦理金融擔(dān)保；6.進(jìn)行發(fā)行評級，安排證券銷售；7.SPV獲得證券發(fā)行人，向原始權(quán)益人支付購買價(jià)格；8.實(shí)行資產(chǎn)管理；9.按期還本付息，并對聘用機(jī)構(gòu)付費(fèi)。38．BOT融資模式有哪些具體形式，簡述其各自的特點(diǎn)？（15）答：1、BOT形式，即建設(shè)、經(jīng)營和轉(zhuǎn)讓。由項(xiàng)目發(fā)起人從一個(gè)國家的政府獲得基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的特許權(quán)，然后由其組建項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、設(shè)計(jì)、建造和運(yùn)營。在項(xiàng)目運(yùn)營期回收成本、獲得利潤，最終將項(xiàng)目移交給東道國政府。2、BOOT形式，即建設(shè)、擁有、運(yùn)營、移交。具體指由私人部門融資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，項(xiàng)目完畢后，再規(guī)定的期限內(nèi)，擁有項(xiàng)目的所有權(quán)并進(jìn)行經(jīng)營，經(jīng)營期滿后，將項(xiàng)目移交給東道國政府。3、BOO形式，即建設(shè)、擁有、運(yùn)營。具體是指私營部門根據(jù)政府所賦予的特許權(quán)，建設(shè)并經(jīng)營某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，但是并不在一定期期后將項(xiàng)目移交給東道國政府。4、BLT形式，即建設(shè)、租賃、移交。具體是指政府出讓項(xiàng)目建設(shè)權(quán)，在項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)政府成為項(xiàng)目的租賃人，私營部門成為項(xiàng)目的承租人，租賃期滿后，所有資產(chǎn)再移交給東道國政府。5、TOT形式，即移交、運(yùn)營、移交。具體是指東道國與外商簽訂特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議后，把已經(jīng)投產(chǎn)運(yùn)營的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目移交給外商經(jīng)營，憑借該項(xiàng)目在未來若干年內(nèi)的收益一次性從外商手中獲得一筆資金，用于新項(xiàng)目的建設(shè)。模擬題二一、判斷題（對的的填“√”；錯(cuò)誤的填“×”。本題共10小題，每小題1分,共10分）1-5√××××6-10√×××√二、單選題（下列每小題的備選答案中，只有一個(gè)符合題意的對的答案。本題共10個(gè)小題，每小題1分,共10分）11-15BABAB16-20BCBBB三、多選題（下列每小題的備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的對的答案。本題共10個(gè)小題，每小題2分,共20分）21AB22ABCD23CD24ABD25BCD26AB27AB28ACD29AC30AC四、簡答題（本題共6小題，共35分）31．如何理解項(xiàng)目融資的概念？（6分）答：項(xiàng)目融資有廣義和狹義之分。從廣義上講，凡是為了建設(shè)一個(gè)新項(xiàng)目或者收購一個(gè)現(xiàn)有項(xiàng)目以及對已有項(xiàng)目進(jìn)行債務(wù)重組所進(jìn)行的融資，均可稱項(xiàng)目融資。狹義的項(xiàng)目融資專指具有無追索或有限追索形式的融資。32．項(xiàng)目融資中風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)有哪些？（6分）答案：重要選取項(xiàng)目債務(wù)覆蓋率；資源收益覆蓋率；項(xiàng)目債務(wù)承受比率三個(gè)指標(biāo)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)和衡量，即進(jìn)行融資決策的風(fēng)險(xiǎn)評估。33．簡述項(xiàng)目擔(dān)保的重要類型。（4分）答：1、直接擔(dān)保；2、間接擔(dān)保；3、或有擔(dān)保；4、意向性擔(dān)保。34.簡析股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺陷。（6分）答：優(yōu)點(diǎn)：1、有限責(zé)任。2、融資安排比較靈活。3、投資轉(zhuǎn)讓比較容易。4、可安排成表外融資結(jié)構(gòu)。缺陷：1、項(xiàng)目投資者對鈔票流量缺少直接控制。2、稅務(wù)結(jié)構(gòu)的靈活性差。35．簡要分析債務(wù)資金的基本結(jié)構(gòu)性問題。（7分）答：1、債務(wù)期限2、債務(wù)償還3、債務(wù)序列4、債權(quán)保證5、違約風(fēng)險(xiǎn)6、利率結(jié)構(gòu)7、貨幣結(jié)構(gòu)與國家風(fēng)險(xiǎn)36．簡述以設(shè)施使用協(xié)議為基礎(chǔ)的融資模式的具體操作環(huán)節(jié)。（6分）答：1、簽訂設(shè)施使用協(xié)議。2、組建項(xiàng)目管理公司。3、公開招標(biāo)選擇項(xiàng)目承包商。4、構(gòu)建項(xiàng)目融資的信用保證框架。五、論述題（本題共2小題，共25分）37、試述契約型合資結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺陷。（10分）答：（1）優(yōu)點(diǎn)：1、投資者按投資比例擁有項(xiàng)目資產(chǎn)，并只承擔(dān)與其投資比例相應(yīng)的責(zé)任；2、可以有效的分派和運(yùn)用稅務(wù)優(yōu)惠；3、融資安排具有靈活性。（2）缺陷：1、投資轉(zhuǎn)讓程序比較復(fù)雜，交易成本比較高；2、管理程序比較復(fù)雜。38．試述項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)影響涉及的內(nèi)容。（15分）答案：項(xiàng)目政治風(fēng)險(xiǎn)的影響重要涉及以下幾個(gè)方面：(1)通常項(xiàng)目自身必須具有和保持政府的批準(zhǔn)，特許或批準(zhǔn)，特別當(dāng)項(xiàng)目是發(fā)電站、交通基礎(chǔ)設(shè)施或開發(fā)所在國的自然資源時(shí)，一般都需要政府的經(jīng)營特許，否則任何有關(guān)政策上的負(fù)面變化都有也許引發(fā)項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)。(2)所建項(xiàng)目也許對所在國的基本建設(shè)或安全十分重要，因此更容易受到國有化或兼并的威脅，如電站、機(jī)場、橋梁和隧道等。(3)由于所在國的因素，如所在國政府的經(jīng)濟(jì)政策，或者由于外部因素，如遵守石油輸出國組織份額，所在國政府也許采用控制措施來限制生產(chǎn)速度或項(xiàng)目蘊(yùn)藏量的消耗速度。(4)項(xiàng)目所在國政府也許改變進(jìn)出口政策，如增長關(guān)稅或限制項(xiàng)目設(shè)備、原材料的進(jìn)口，增長關(guān)稅或限制項(xiàng)目產(chǎn)品的出口等。(5)匯出利潤和償債也許被征稅或有其他限制。(6)對項(xiàng)目生產(chǎn)也許征收附加稅，如英國政府對開采北海石油征收附加稅。(7)在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期中引入更嚴(yán)厲的環(huán)境保護(hù)立法，增長項(xiàng)目的生產(chǎn)成本或影響項(xiàng)目的生產(chǎn)計(jì)劃。模擬題三一、判斷題（對的的填“√”；錯(cuò)誤的填“×”。本題共10小題，每小題1分,共10分）1-5××√√√6-10×√×××二、單選題（下列每小題的備選答案中，只有一個(gè)符合題意的對的答案。本題共10個(gè)小題，每小題1分,共10分）11-15ABBBC16-20BCABB三、多選題（下列每小題的備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的對的答案。本題共10個(gè)小題，每小題2分,共20分）21ABD22AB23ABC24BD25ABCD26ABC27AC28AB29AD30ABC四、簡答題（本題共6小題，共35分）31．比較“生產(chǎn)支付”與“設(shè)施使用協(xié)議”兩種融資模式的異同點(diǎn)。（6分）答：相同點(diǎn)：1、都有一個(gè)“無論提貨與否均需付款”性質(zhì)的承諾，2、融資都容易安排成無追索或有限追索的形式，3、信用保證方式基本相同不同點(diǎn)：1、設(shè)施使用協(xié)議融資模式合用于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，生產(chǎn)支付模式合用于資源開采項(xiàng)目。2、生產(chǎn)支付模式較設(shè)施使用協(xié)議模式更注重融資中介結(jié)構(gòu)的作用。32．股本資金的作用有哪些？（6分）答：1、可以提高融資項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；2、決定投資者對項(xiàng)目的關(guān)心限度；3、對項(xiàng)目融資有良好的心理鼓勵(lì)作用。33.影響項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)的基本因素有哪些？（6分）答：1、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目債務(wù)的隔離限度；2、補(bǔ)充資本注入的靈活性；3、對稅務(wù)優(yōu)惠的運(yùn)用限度；4、財(cái)務(wù)解決方法；5、利潤提取的難易限度和產(chǎn)品的分派形式；6、融資的便利與否；7、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的靈活性。34．債務(wù)資金的籌措方式重要有哪些？（7分）答：1.貸款融資：是項(xiàng)目融資的重要組成部分，分為國內(nèi)貸款融資和國外貸款融資。2債券融資：涉及國內(nèi)發(fā)行債券和海外發(fā)行債券。海外發(fā)行債券涉及：外國債券、歐洲債券和國際債券市場。3商業(yè)票據(jù)融資。35．按照項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)都有哪些種類？（4分）答案：根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)階段的表現(xiàn)形式，可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為：信用風(fēng)險(xiǎn)、竣工風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。36．項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)管理涉及哪些內(nèi)容？（6分）答案：項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營有直接關(guān)系，是項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營者可了解并且有能力管理控制的風(fēng)險(xiǎn)，重要涉及：竣工風(fēng)險(xiǎn)管理、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理、市場風(fēng)險(xiǎn)管理、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理。五、論述題（本題共2小題，共25分）37．試述對的的判斷項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)。（10分）答案：對的的判斷項(xiàng)目也許產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理決策的基礎(chǔ)，作為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理決策的起點(diǎn)，判斷項(xiàng)目也許產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)因素通常涉及以下三個(gè)環(huán)節(jié)：第一，風(fēng)險(xiǎn)的辨認(rèn)和預(yù)測：風(fēng)險(xiǎn)的辨認(rèn)就是找出在項(xiàng)目融資活動(dòng)中潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)和也許發(fā)生的各種損失；風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測是投資者對未來時(shí)間內(nèi)最有也許發(fā)生的市場行為的判斷。第二，風(fēng)險(xiǎn)的估量：就是項(xiàng)目投資者度量和評估有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)也許產(chǎn)生的有利和不利影響的限度和大小。為此，項(xiàng)目投資者需要擬定出現(xiàn)預(yù)測狀態(tài)的概率、嚴(yán)重限度和大小。第三，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測誤差的判斷任何一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具的應(yīng)用都是有成本的，這就需要對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測誤差做出相應(yīng)的判斷，也就是說投資者應(yīng)充足結(jié)識一旦市場行為偏差預(yù)測結(jié)果所帶來的風(fēng)險(xiǎn),并作出判斷是否準(zhǔn)備和有能力承受這種風(fēng)險(xiǎn)。38．如何理解特許權(quán)協(xié)議文獻(xiàn)的含義及內(nèi)容？（15分）答案：特許權(quán)協(xié)議文獻(xiàn)是實(shí)現(xiàn)BOT融資方式的最基本、最核心文獻(xiàn)，它規(guī)定了協(xié)議各方在項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營和移交中的權(quán)力和義務(wù)，對項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定和分擔(dān)，擬定項(xiàng)目融資的文獻(xiàn)和解決爭議的原則及程序。它的實(shí)質(zhì)是指定和規(guī)范BOT項(xiàng)目業(yè)主政府與有關(guān)營運(yùn)機(jī)構(gòu)之間的互相權(quán)利義務(wù)關(guān)系的一種法律文獻(xiàn)。特許權(quán)協(xié)議文獻(xiàn)一般應(yīng)涉及以下內(nèi)容：特許權(quán)協(xié)議簽約各方的法定名稱、住所；項(xiàng)目特許權(quán)內(nèi)容、方式及期限；項(xiàng)目工程設(shè)計(jì)、建造施工、經(jīng)營和維護(hù)的標(biāo)準(zhǔn)；項(xiàng)目的組織實(shí)行計(jì)劃與安排；項(xiàng)目成本計(jì)劃與收費(fèi)方案；簽約雙方各自權(quán)力、責(zé)任和義務(wù)；項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓、抵押、征收、中止條款；特許權(quán)期滿，項(xiàng)目移交內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)及程序；罰責(zé)與仲裁。2、電廠融資背景恒源電廠有限公司（集團(tuán)）前身為恒源電廠，始建于1977年。1996年10月，由所在市人民政府批準(zhǔn)改組為恒源電廠集團(tuán)有限公司，注冊資本為28500萬元。集團(tuán)公司下轄發(fā)電廠、自備電廠、水泥廠、鋁業(yè)公司等14個(gè)全資及控股子公司，現(xiàn)有總資產(chǎn)17億元，形成了以電力為龍頭，集煤炭、建材、有色金屬及加工、電子電器等為一體的、具有鮮明產(chǎn)業(yè)鏈特色和優(yōu)勢的國有大型公司集團(tuán)。其中發(fā)電一廠及自備電廠裝機(jī)容量共25.6萬千瓦，自有煤礦年產(chǎn)原煤45萬噸，鋁廠年生產(chǎn)能力3萬噸，粉煤灰水泥廠年生產(chǎn)規(guī)模30萬噸。此外，鋁加工廠及鋁硅鈦多元合金項(xiàng)目計(jì)劃于1999年內(nèi)投產(chǎn)。1998年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售收入5.5億元，實(shí)現(xiàn)利稅1.1億元，居所在市預(yù)算內(nèi)公司前茅，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚。恒源電廠在1995年向國家計(jì)委遞交了一份擬建立2×300兆瓦火力發(fā)電廠的項(xiàng)目建議書，并于同年獲準(zhǔn)。1997年9月5日－8日，電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院對可行性研究又進(jìn)行了補(bǔ)充審查，項(xiàng)目融資（涉及境內(nèi)融資與境外融資）286696萬元（占總投資額的75%）。境內(nèi)融得的86009萬元重要從國家開發(fā)銀行獲得，而境外擬融資2、電廠融資模式的選擇1997年5月21日，公司通過招標(biāo)競爭的方式向美國所羅門兄弟公司、摩根?斯坦利公司、雷曼兄弟公司、JP摩根公司、香港匯豐投資銀行及英國BZW（1）在國外資本市場發(fā)行債券重要是指在美國、日本和歐洲等國際大型資本市場發(fā)債。其中美國資本市場是世界上最大的資本市場，發(fā)行期限是最長的，同時(shí)市場的交易流動(dòng)量為世界第一。由于資本市場有大量的投資者，在資本市場發(fā)債具有較大的靈活性，發(fā)債規(guī)模和利率較有競爭性，融資能在較短時(shí)間內(nèi)完畢，融資期限也較一般銀團(tuán)貸款長得多。近年來世界各地有許多大型基建項(xiàng)目以及美國較大的公司，都采用在資本市場發(fā)債方式達(dá)成融資的目的。（2）銀團(tuán)貸款是指由數(shù)家商業(yè)銀行形成一個(gè)貸款集團(tuán)向項(xiàng)目或公司放貸。目前貸款給中國項(xiàng)目的商業(yè)銀行重要為一些欲擴(kuò)大其在世界銀行市場占有率的中小型銀行，項(xiàng)目能取得的融資額一般較小。由于東南亞及東亞金融危機(jī)，樂意借貸給亞洲國家的商業(yè)銀行已經(jīng)減少了。目前，國內(nèi)還沒有既能成功取得銀團(tuán)融資，而又采用國產(chǎn)設(shè)備、國內(nèi)總承包商、有限追索權(quán)且沒有某種國際風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)的項(xiàng)目。此外，銀團(tuán)貸款一般由出口信貸牽頭，在沒有出口信貸的情況下銀團(tuán)貸款非常不容易。與發(fā)行債券相比，銀團(tuán)對項(xiàng)目的規(guī)