【螺紋鋼期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)實(shí)踐調(diào)查報(bào)告3000字】

螺紋鋼期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)實(shí)踐調(diào)查報(bào)告目錄TOC\o"1-2"\h\u5474螺紋鋼期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)實(shí)踐調(diào)查報(bào)告 15774一、實(shí)踐目的 17279二、主要實(shí)踐工作準(zhǔn)備 11033（一）螺紋鋼現(xiàn)貨發(fā)展情況資料調(diào)查 124888（二）螺紋鋼期貨發(fā)展情況資料調(diào)查 120136三、內(nèi)容及流程 229839四、結(jié)果與分析 3164（一）宏觀經(jīng)濟(jì)因素 318873（二）成本結(jié)構(gòu)因素 312914（三）市場(chǎng)供需因素 318570（四）需求端因素 4232五、問(wèn)題討論 4一、實(shí)踐目的研究影響螺紋鋼期貨價(jià)格的影響因素可以更好的幫助投資者提供有現(xiàn)實(shí)意義的投資想法與策略，并且本文將探尋影響程度較大的幾個(gè)影響因素，這同時(shí)也提供投資者更好的了解螺紋鋼期貨一個(gè)方式。二、主要實(shí)踐工作準(zhǔn)備（一）螺紋鋼現(xiàn)貨發(fā)展情況資料調(diào)查鋼筋是熱軋螺紋鋼的常用名稱。目前我國(guó)鋼筋的標(biāo)準(zhǔn)是GB1499.2-2018，分為普通熱軋鋼筋和細(xì)粒熱軋鋼筋。根據(jù)我國(guó)的定義，普通熱軋鋼筋是在熱軋狀態(tài)下交付的鋼筋。熱軋帶鋼的一般等級(jí)由HRB、特征彈性極限值和地震信號(hào)(+E)組成;細(xì)粒熱軋開槽鋼的等級(jí)由HRBF、彈性極限特征值和地震符號(hào)(+E)組成。H、R、B和E是Hotrolled、肋、條和E(地震)的第一個(gè)字母;F是Fine的第一個(gè)字母。熱軋普通等級(jí)分為HRB400、HRB500、HRB600、HRB400E、HRB500E五種等級(jí);細(xì)粒熱軋鋼材分為HRBF400、HRBF500、HRBF400E、HRBF500E四種等級(jí)。HRB400或HRB400E級(jí)鋼筋目前在中國(guó)廣泛使用，部分廠家可定制HRB500、HRB600等高強(qiáng)度鋼筋。關(guān)于螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格的情況，以上海螺紋鋼HRb40020mm和天津螺紋鋼HR40020mm為例，最近兩年中最高價(jià)格在5000元左右，最低價(jià)格在3300元左右。（二）螺紋鋼期貨發(fā)展情況資料調(diào)查螺紋鋼期貨是以鋼筋為目標(biāo)的期貨品種。在上海期貨交易所交易的鋼鐵期貨有線材期貨和螺紋鋼期貨。標(biāo)準(zhǔn)螺紋鋼期貨合同的交易單位為每批10噸，交貨單位為每倉(cāng)庫(kù)收據(jù)300噸。交付必須是每個(gè)倉(cāng)庫(kù)收據(jù)的整數(shù)倍。螺紋鋼的交易單位是10噸/手,價(jià)格最低匯率是1元/噸,價(jià)格是限制貿(mào)易結(jié)算價(jià)格的3%的一天前,月交貨合同是1月至12月和最后一天是商業(yè)合同15個(gè)月。交貨日期是談判的最后一天連續(xù)五(5)個(gè)工作日內(nèi)交貨,交貨地點(diǎn)為指定的交易所交貨倉(cāng)庫(kù)，最低交貨單位為300噸，上市交易所為上海期貨交易所。截止到2022年4月30日螺紋鋼期貨現(xiàn)在的市場(chǎng)狀況為期貨主力合約漲幅為2.3%，品種每日成交量變化為35%，品種成交額為487.81億元。在資金流向方面，螺紋鋼期貨每日資金變化為18.14%，持倉(cāng)額為65.3億元，品種每日投機(jī)度為0.82，基差為93。三、內(nèi)容及流程近些年來(lái)國(guó)內(nèi)螺紋鋼、線材和熱軋卷板市場(chǎng)價(jià)格變化總體特點(diǎn)表現(xiàn)為:第一、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)很大。近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行較快，房地產(chǎn)行業(yè)的快速增長(zhǎng)使鋼鐵消費(fèi)進(jìn)入黃金時(shí)期，2007-2008年鋼鐵價(jià)格繼續(xù)上漲。但后來(lái)遇到了金融危機(jī)，價(jià)格達(dá)到了歷史最低水平。以上海為例:2008年，螺紋鋼和熱線圈的價(jià)格達(dá)到了每噸近6000元的高位，2008-2009年價(jià)格也跌至每噸3000元以下。第二、從2011年下半年開始，鋼鐵價(jià)格幾乎單方面下跌，尤其是在2014-2015年期間。2015年底，價(jià)格從3487元/噸左右跌至1975元/噸以下。特別是在過(guò)去的一兩年里，房地產(chǎn)行業(yè)的萎縮、國(guó)民經(jīng)濟(jì)的衰退、鋼鐵行業(yè)的信貸緊縮以及其他問(wèn)題阻礙了價(jià)格從過(guò)去的“輝煌”中復(fù)蘇。第三、在2015年底提出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的構(gòu)想后，該構(gòu)想迅速成為鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能削減計(jì)劃的一部分。2016年2月1日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了相關(guān)的文件。開始在5年內(nèi)將粗鋼產(chǎn)能削減1-1500萬(wàn)噸。數(shù)據(jù)顯示，2018年和2019年，粗鋼產(chǎn)能分別減少5600萬(wàn)噸和4598萬(wàn)噸。供應(yīng)方面的積極收縮推高了市場(chǎng)價(jià)格。上海HRB400螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格從2015年12月的1700元/噸上漲到2019年12月的4900元/噸，漲幅188%。同期，上海Q235熱軋卷材價(jià)格從1800元/噸上漲到4330元/噸，漲幅為141%，鋼鐵企業(yè)將虧損轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)。2020年12月的收盤價(jià)為3403元/噸，而2021年同期為3569元/噸。四、結(jié)果與分析（一）宏觀經(jīng)濟(jì)因素中國(guó)一直以來(lái)都是重工業(yè)國(guó)家，鋼筋在中國(guó)工業(yè)發(fā)展中有著無(wú)法取代的作用。眾所周知的是中國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施投資始終走在世界的前列。宏觀經(jīng)濟(jì)因素，如GDP和PMI，將影響螺紋鋼的期貨價(jià)格。隨著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的改善，國(guó)家將增加鋼鐵市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施和需求，鋼筋價(jià)格也將相應(yīng)上漲。相反，當(dāng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不是很好時(shí)，鋼鐵市場(chǎng)的需求就會(huì)被抑制，鋼筋的需求就會(huì)下降，鋼筋的價(jià)格就會(huì)相應(yīng)下降。本文選取股票指數(shù)期貨指數(shù)作為研究對(duì)象。根據(jù)相關(guān)的期貨研究開發(fā)報(bào)告，螺紋鋼期貨至今已被列舉，其與上海300、深圳300的相關(guān)性高達(dá)68%。供給與需求與資本供給之間存在顯著的相關(guān)性。（二）成本結(jié)構(gòu)因素?zé)掍撨^(guò)程的生產(chǎn)成本主要包括生鐵、廢鋼、合金、電極、耐火材料、輔助材料、電力、維護(hù)等費(fèi)用。目前，中國(guó)的主要煉鋼方法是轉(zhuǎn)爐煉鋼，轉(zhuǎn)爐煉鋼通常需要9-13%的廢鋼。鋼鐵生產(chǎn)過(guò)程中,由于在能源消耗、增加和提高合金的維修費(fèi)用和視察其他排除在外的主要原材料成本占總成本的約18%的鋼鐵制造。中國(guó)大部分鋼鐵工業(yè)仍以鐵礦石為原料，以焦炭為還原劑進(jìn)行工業(yè)生產(chǎn)。鐵礦石和焦炭的成本也與許多因素有關(guān)，此外，成本決定了鋼鐵價(jià)格的上限和下限。供求關(guān)系決定價(jià)格趨勢(shì)，但趨勢(shì)不能無(wú)限期地延長(zhǎng)，市場(chǎng)價(jià)格的漲跌受成本限制。下游行業(yè)的成本決定了鋼鐵價(jià)格的上限。當(dāng)下游行業(yè)的成本不再能夠承受鋼鐵價(jià)格的上漲，當(dāng)出現(xiàn)虧損時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格從上漲轉(zhuǎn)向下跌;鋼鐵行業(yè)的平均生產(chǎn)成本是由鋼鐵價(jià)格的下限決定的，當(dāng)鋼鐵企業(yè)普遍虧損時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格幾乎沒(méi)有進(jìn)一步下跌的空間。（三）市場(chǎng)供需因素供求的關(guān)系決定了價(jià)格趨勢(shì)。市場(chǎng)供應(yīng)要素主要由生鐵產(chǎn)量、高爐運(yùn)行速度和粗鋼產(chǎn)量組成。市場(chǎng)需求因素包括商業(yè)房屋的銷售和PPP（public-privatepartnership）項(xiàng)目的數(shù)量。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的資本供應(yīng)決定了鋼鐵的價(jià)格水平。這些資金決定了鋼鐵價(jià)格的水平。當(dāng)市場(chǎng)資金相對(duì)充足時(shí)，它們往往對(duì)應(yīng)于較高的價(jià)格，當(dāng)資金調(diào)整時(shí)，它們往往對(duì)應(yīng)于較低的價(jià)格。預(yù)計(jì)市場(chǎng)將推高價(jià)格。市場(chǎng)預(yù)期起著上升的作用，可以通過(guò)改變供求和市場(chǎng)資本狀況來(lái)幫助提高或降低價(jià)格。如果市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)的價(jià)格趨勢(shì)會(huì)上升，分銷商往往會(huì)增加訂單和庫(kù)存，市場(chǎng)資金會(huì)大幅增加;與此同時(shí)，市場(chǎng)庫(kù)存的增加將在促進(jìn)需求增長(zhǎng)和刺激市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)一步上漲方面發(fā)揮作用。（四）需求端因素在中國(guó)現(xiàn)有的政治體制下，經(jīng)濟(jì)研究必須對(duì)中央政府的經(jīng)濟(jì)政策有深入的了解。2021年12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議總結(jié)和回顧了經(jīng)濟(jì)工作，分析了經(jīng)濟(jì)工作的形勢(shì)和任務(wù)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，明年的工作“應(yīng)該堅(jiān)持穩(wěn)定這個(gè)詞”。一方面，由于中國(guó)當(dāng)前“經(jīng)濟(jì)下行壓力加大”，的措辭比去年更加嚴(yán)格。不僅多重內(nèi)部問(wèn)題“交織在一起”，“全球動(dòng)蕩的根源和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也顯著增加”。預(yù)計(jì)到2023年，高考聯(lián)盟將成為一個(gè)高完成率。如果銷售保持穩(wěn)定，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)庫(kù)存將開始增加，這將給房地產(chǎn)帶來(lái)更大的壓力。在持續(xù)的城市化進(jìn)程中，房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)類似懸崖的滑坡的可能性很小，但經(jīng)濟(jì)放緩的可能性正在緩慢上升。五、問(wèn)題討論中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1-11月生鐵產(chǎn)量為73,400噸，同比增長(zhǎng)5.1%，1-11月粗鋼產(chǎn)量為90,400噸，同比增長(zhǎng)7%;在一定的控制下，鋼鐵廠通過(guò)添加廢鋼、提高鐵礦石比例和提高設(shè)備效率來(lái)增加鋼鐵產(chǎn)量。根據(jù)中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)(Chinasteelassociation)的數(shù)據(jù)，截至2022年5月，中國(guó)計(jì)劃和在建的粗鋼產(chǎn)能已達(dá)到2.5億噸。到2023年，產(chǎn)能投資將達(dá)到近1.1億噸的高峰值。到2023年，供給側(cè)應(yīng)關(guān)注兩個(gè)主要問(wèn)題：一是環(huán)境保護(hù)，二是電爐損耗后減產(chǎn)。去年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)，我們必須確保實(shí)現(xiàn)防治污染的目標(biāo)。我們認(rèn)為，環(huán)境保護(hù)在未來(lái)一年仍將是一個(gè)重要的干擾因素。在關(guān)鍵季節(jié)，不排除持續(xù)的環(huán)境超重的可能性，這將對(duì)螺紋鋼的價(jià)格產(chǎn)生一定的影響。此外，新冠狀疾病的出現(xiàn)肯定