家庭理財(cái)課件：股指期貨

家庭理財(cái)

股指期貨家庭理財(cái)——股指期貨期貨市場(chǎng)的功能和作用高系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資的影響同漲同跌分散化投資效果不理想權(quán)重股對(duì)市場(chǎng)心理作用顯著投資價(jià)值的拓展避險(xiǎn)（對(duì)沖、套期保值）套利資產(chǎn)配置股指期貨本質(zhì)以大盤(pán)或滬深300指數(shù)為交易對(duì)象的“大盤(pán)股”?？梢噪p向操作。杠桿效應(yīng)，放大收益和風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人投資者，屬于投機(jī)或投資?；鹳I(mǎi)賣(mài)與股指期貨有利于建立組合。股指期貨交易會(huì)面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？期貨公司投資者代理風(fēng)險(xiǎn)交易操作風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)股指期貨的交易誤區(qū)習(xí)慣性做多習(xí)慣性重倉(cāng)或滿倉(cāng)習(xí)慣性長(zhǎng)期持倉(cāng)習(xí)慣性虧損后持有或加倉(cāng)案例1：

某權(quán)證客戶轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨市場(chǎng)，總習(xí)慣交易先多頭開(kāi)倉(cāng)，然后再多頭平倉(cāng)，幾乎不做空，由于其交易期間市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，一個(gè)月后該投資者資金縮水達(dá)30％。分析：股指期貨能雙向交易，若只做多頭交易，要么錯(cuò)失交易機(jī)會(huì)，要么損失資金。訓(xùn)練：在一定時(shí)間內(nèi)（比如一周），每日都只反復(fù)輕倉(cāng)交易1手空頭頭寸，形成交易習(xí)慣。交易誤區(qū)1：習(xí)慣性做多交易誤區(qū)2：習(xí)慣性重倉(cāng)或滿倉(cāng)案例2：2002年，某市場(chǎng)奇才勝率80%以上，即對(duì)短線走勢(shì)判斷準(zhǔn)確率達(dá)80%以上。資金從50萬(wàn)---500萬(wàn)---50萬(wàn)---1000萬(wàn)---0！從1000萬(wàn)到0只在一筆交易中發(fā)生！原因則是重倉(cāng)交易。分析：資金使用與所交易的策略相關(guān)，對(duì)于趨勢(shì)交易，資金的使用率不應(yīng)超過(guò)30％。不管你賺了多少個(gè)100％，只需要虧損一個(gè)100％，就可以把你的所有資金損失殆盡。訓(xùn)練：利用資金管理的方法，將單筆交易的最大虧損控制在2％～4％以內(nèi)，由此計(jì)算出單筆交易的資金使用率。交易誤區(qū)3：習(xí)慣性長(zhǎng)期持倉(cāng)案例3：某投資者在07年牛市中長(zhǎng)線持有中信證券股票，獲利豐厚，于是在期貨交易中仍秉承長(zhǎng)線是金的理念，資金在經(jīng)歷過(guò)山車(chē)式變化后，微虧出場(chǎng)。分析：

（1）股票市場(chǎng)是正和市場(chǎng)，而期貨市場(chǎng)是零和市場(chǎng)，長(zhǎng)線投資并不必然帶來(lái)收益；

（2）由于存在杠桿交易，股指期貨的交易周期天然的比股票短；

（3）期貨有到期日，長(zhǎng)線交易需不斷移倉(cāng)。訓(xùn)練：將常用的日K線、周K線調(diào)整為10分鐘K線、30分鐘K線或1小時(shí)線，關(guān)注更短期的價(jià)格變化。交易誤區(qū)4：習(xí)慣性虧損后持有或加倉(cāng)案例4：某投資者在做股票交易時(shí)習(xí)慣虧損后逐步加倉(cāng)，以攤薄成本，在做期貨交易后，資金從2500萬(wàn)縮減為800萬(wàn)，其中最大一筆虧損是由于入場(chǎng)虧損后逆勢(shì)連續(xù)加倉(cāng)10次，結(jié)果由于虧損幅度過(guò)大，不得不在低點(diǎn)將全部頭寸平倉(cāng)。分析：未平倉(cāng)合約的虧損已經(jīng)真實(shí)發(fā)生，持有無(wú)濟(jì)于事。在入場(chǎng)前就應(yīng)設(shè)置好止損位，以控制單筆交易最大損失；加倉(cāng)則應(yīng)