【海正藥業(yè)財務舞弊案例探析6800字（論文）】

海正藥業(yè)財務舞弊案例分析摘要財務舞弊現(xiàn)象在我國屢禁不止，財務舞弊會對資本市場帶來相應負面影響，也會使得相關投資者利益受到損失，因此對于財務舞弊現(xiàn)象必須要加以打擊。而要想有效的發(fā)現(xiàn)財務舞弊，就需要通過科學手段及早的對財務舞弊現(xiàn)象進行識別，這樣使得財務舞弊萌芽階段就被發(fā)現(xiàn)，降低財務舞弊負面影響，也使得財務舞弊難以輕易被實施。本文對財務舞弊識別進行研究，并且選擇具體分析案例，對海正藥業(yè)財務舞弊現(xiàn)象進行分析，通過實際案例探究，了解海正藥業(yè)財務舞弊的手段，這樣才能夠指出財務舞弊識別方向，并對如何控制企業(yè)財務舞弊提出相應應對措施，使得我國公司財務舞弊現(xiàn)象得到有效的控制。關鍵詞：財務舞弊；上市公司；公司治理目錄TOC\o"1-3"\h\u11100一、引言 III一、引言隨著國民經(jīng)濟的不斷快速發(fā)展，財務舞弊事件逐漸發(fā)展成為我國社會各界關注的焦點[1]?，F(xiàn)階段我國的企業(yè)法律并不健全與完善，法律監(jiān)管機制體系也仍然有待逐步提高，加上企業(yè)方受到相應利益驅(qū)使，使得財務舞弊屢禁不止[2]。而目前階段我國對于財務舞弊的研究基本基于如何控制和打擊財務舞弊層面，對于財務舞弊的識別缺乏過多的研究，導致財務舞弊難以在第一時間被發(fā)現(xiàn)和打擊，財務舞弊所造成的危害性因此也相應增加[3]。財務舞弊對于二級市場危害極大，所以我國一直強調(diào)對于上市公司財務舞弊行為加強打擊，其中以財務審計作為重要控制手段，通過財務審計來對上市公司財務數(shù)據(jù)真實性與否加以判斷，來遏制財務舞弊行為[4]。為此在對于財務舞弊這一問題中，社會和政府各方都要進行監(jiān)督以及嚴加管理，促使上市企業(yè)遵循著一個制度完備而且擁有一個健康有序的經(jīng)濟市場，這樣便會對我國的經(jīng)濟市場有著很大的提升與影響[5]。因此通過本文的研究，能夠及早的發(fā)現(xiàn)財務舞弊，并針對財務舞弊提出控制辦法，使得財務舞弊負面影響得以降低，對于投資者以及資本市場和社會發(fā)展都會起到積極作用。二、海正藥業(yè)財務舞弊案例分析（一）海正藥業(yè)簡介海正藥業(yè)全稱為浙江海正藥業(yè)股份有限公司，坐落在浙江省臺州市。海正藥業(yè)成立時間極早，在1956年就創(chuàng)辦成立，由于成立時間極早，加上產(chǎn)品具備核心競爭力，使得海正藥業(yè)在我國抗生素領域極為出眾，在2006年海正藥業(yè)就登錄我國上海證券交易所，成為我國上市公司一員。上市之后海正藥業(yè)擴大自身規(guī)模，成為我國醫(yī)藥原料藥的重點生產(chǎn)加工企業(yè)，也是我國目前抗生素和抗腫瘤藥物的重要生產(chǎn)基地。截止2020年海正藥業(yè)擁有員工超過3000名，其中涉及研發(fā)的員工數(shù)量就超過1000名。海正藥業(yè)目前是我國制造業(yè)企業(yè)500強之一，彰顯了海正藥業(yè)近些年發(fā)展所取得的成果，產(chǎn)品也遠銷海內(nèi)外。（二）海正藥業(yè)財務舞弊案件始末海正藥業(yè)財務舞弊案件爆發(fā)于2019年12月10日，該日海正藥業(yè)發(fā)布公告，稱計提各項資產(chǎn)減值準備高達13.17億元，而與此同時海正藥業(yè)的所有者權益為76.83億元，意味著海正藥業(yè)該次計提資產(chǎn)減值占據(jù)股東所有者權益比重達到17.14%，股東權益顯著受損，引發(fā)資本圈熱議。上交所立馬對海正藥業(yè)財務真實合理性提出疑問，發(fā)布問詢函，要求海正藥業(yè)補充說明詳細的資產(chǎn)減值原委，同時證監(jiān)會也介入海正藥業(yè)調(diào)查財務質(zhì)量。2020年7月調(diào)查報告出爐，海正藥業(yè)存在財務舞弊狀況。在財務粉飾方面，海正藥業(yè)在2017-2019年連續(xù)通過虛假營收的方式提高營業(yè)收入規(guī)模。通過在建工程不轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)的方式使得海正藥業(yè)掩蓋利息支出。并且通過挪帳方式虛增貨幣資金，從而通過以上方式達到粉飾財務的目的。為了直觀了解海正藥業(yè)財務舞弊前后狀況，對相關數(shù)據(jù)進行收集，如下所示：表2.1海正藥業(yè)財務舞弊前后狀況表201720182019粉飾前營業(yè)收入105.7億101.9億110.7億粉飾后營業(yè)收入110.6億113.7億118.2億粉飾前利潤-1.4億-6.1億-25.2億粉飾后利潤1.2億1.4億-3.2億粉飾前資產(chǎn)規(guī)模216.4億218.5億214.7億粉飾后資產(chǎn)規(guī)模225.7億233.1億235.6億從表格中數(shù)據(jù)可以觀察到，近些年海正藥業(yè)通過財務粉飾的方式使得營業(yè)收入、利潤以及資產(chǎn)規(guī)模都超過實際值。尤其是在利潤規(guī)模的粉飾方面最為顯著。由于海正藥業(yè)財務舞弊，導致二級市場對于海正藥業(yè)發(fā)展前景表示疑慮，因此海正藥業(yè)的股價在二級市場也呈現(xiàn)明顯下行，如圖：圖2.1海正藥業(yè)估價市場表現(xiàn)圖海正藥業(yè)財務舞弊對二級市場也形成沖擊，并且使相關投資者利益受損。所以必須對的上市公司財務舞弊行為進行嚴厲處罰。（三）海正藥業(yè)財務舞弊的方式手段1.虛構(gòu)收入海正藥業(yè)實施財務舞弊的一個重要方式手段就在于虛構(gòu)相應的收入。如果要想粉飾經(jīng)營業(yè)績，首要的手段就是虛構(gòu)經(jīng)營收入，才能夠基于虛構(gòu)的經(jīng)營收入創(chuàng)造出相應虛構(gòu)的利潤。海正藥業(yè)為了能夠達到虛構(gòu)經(jīng)營收入的方式，采取利用關聯(lián)交易進行虛構(gòu)營收的辦法。因為關聯(lián)交易相較于一般交易，由于交易的雙方對象均為海正藥業(yè)的實際控制人所持有公司，因此在虛構(gòu)以及舞弊等環(huán)節(jié)中也能夠更好的得到落實，避免與外部交易進行虛構(gòu)而被發(fā)現(xiàn)。海正藥業(yè)因為虛構(gòu)了大量的營業(yè)收入，基于該些營業(yè)收入，海正藥業(yè)相應的利潤規(guī)模也得到虛構(gòu)，海正藥業(yè)的虛構(gòu)利潤規(guī)模如下表所示：表2.2海正藥業(yè)虛增利潤表年份虛構(gòu)的利潤總額/億元利用關聯(lián)交易虛構(gòu)的利潤總額/億元20172.61.920187.56.820192318.5從上表中可以觀察到，海正藥業(yè)虛增利潤規(guī)模中基本都是依靠關聯(lián)交易虛構(gòu)利潤，主要的原因也是因為關聯(lián)交易具備隱蔽性，使得虛構(gòu)利潤能夠以神不知的操作完成。所以未來要想對包括海正藥業(yè)在內(nèi)的上市公司財務進行審核，對關聯(lián)交易加以審查是重要環(huán)節(jié)。2.虛構(gòu)貨幣資金海正藥業(yè)在進行財務粉飾舞弊中，虛構(gòu)貨幣資金也是重要的方式，海正藥業(yè)虛構(gòu)前后的貨幣資金占資產(chǎn)比重如下表所示：表2.3海正藥業(yè)舞弊前后貨幣資金數(shù)據(jù)表年份201720182019粉飾前貨幣資金22.1億元18.9億元17.6億元粉飾前貨幣資金占總資產(chǎn)比10.2%8.6%8.2%粉飾后貨幣資金22.5億元23.7億元25.6億元粉飾后貨幣資金占總資產(chǎn)比10.0%10.2%10.9%在表中得知，海正藥業(yè)粉飾之前的貨幣資金規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)下降的狀況，粉飾前貨幣資金占總資產(chǎn)比重也不斷降低，說明海正藥業(yè)當前經(jīng)營現(xiàn)金流不暢，難以維持現(xiàn)金流入，現(xiàn)金不斷流出，這會容易導致外部投資者通過貨幣資金觀察出海正藥業(yè)經(jīng)營不順的狀況。針對這一情況，海正藥業(yè)對貨幣資金進行相應的粉飾，增加貨幣資金規(guī)模，使得海正藥業(yè)粉飾貨幣資金資產(chǎn)量，營造出貨幣資金不斷攀升的假象。從表中可以觀察到，經(jīng)過粉飾之后，海正藥業(yè)的貨幣資金規(guī)模從2017年的22.5億元上升至2019年的25.6億元，粉飾后貨幣資金占總資產(chǎn)比重也從10.0%上升至2019年的10.9%，營造出海正藥業(yè)貨幣資金充足的假象。在每一次需要進行財務數(shù)據(jù)造假編制的情況下，海正藥業(yè)就會通過社會關系，從社會中吸收相關貨幣資金暫時在海正藥業(yè)賬戶中停留數(shù)日，等待財務報表制定完畢之后再歸還，達到營造虛假貨幣資金的目的。3.虛增在建工程虛增在建工程要對其資產(chǎn)總額實行注水。固定資產(chǎn)的入賬價值與在建工程的計量存在相應關系，在建工程完工后余額需要轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)價值。企業(yè)通過工程款和費用列支方式造假[6]。偽造交易事項通過造假合同、假貨物入庫單、假出庫單等原始憑證，假賬真做，并編制報表。由于所有取證程序都以證書和信息提供，憑證所帶來的結(jié)果并非真實可靠，因此即使有憑證也往往有偏差，也有造假。海正藥業(yè)借錢建設在建工程，如果在建工程不轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)，那么借款費用不用直接計入利潤表減少凈利潤，而是直接計入在建工程，轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)后折舊可以增加當期的凈利潤。海正藥業(yè)也正是利用這一點，大量在建工程不轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)或推遲轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)，由于建設規(guī)模的持續(xù)增長，近年來海正藥業(yè)的幾個項目投入增加，在最近三年從10多個項目到20多個項目，資金來源主要是金融機構(gòu)提供融資，導致公司在建工程持續(xù)擴大，到2017年底達到峰值53.32億元，在2019年上半年跌至45.53億人民幣，約占總資產(chǎn)的20%。如下：圖2.2海正藥業(yè)近年在建工程和固定資產(chǎn)情況圖（億元、%）通過在建工程不轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)的方式，掩蓋利息支出，降低財務費用，粉飾利潤。三、海正藥業(yè)財務舞弊的行為表現(xiàn)（一）存在現(xiàn)金和有息貸款雙高情況有些上市公司的財務報表中既有較高的貨幣資金占比，同時也存在著大量的負債，這就是所謂的“存貸雙高”[7]。海正藥業(yè)之所以在2019年初就被機構(gòu)和媒體質(zhì)疑財務舞弊，原因就在于海正藥業(yè)存在現(xiàn)金和有息貸款雙高的情況。海正藥業(yè)在事發(fā)之前一直營造自身現(xiàn)金儲備極高的形象，在2018年海正藥業(yè)的貨幣資金規(guī)模達到23.7億元，在2019年海正藥業(yè)的貨幣資金達到24.5億元，表面上看資金充沛，但是同時期海正藥業(yè)的短期負債規(guī)模從2017年的73.5億元快速增長至99.3億元，形成現(xiàn)金規(guī)模和有息貸款雙高的情況。由于海正藥業(yè)的貸款規(guī)模較高，海正藥業(yè)支付的利息費用從2017年的3.1億元上升至2019年的5.3億元。這種現(xiàn)象并不正常，因為存貸雙高降低了資金的使用效率，增加了財務支出與風險，不符合企業(yè)正常的經(jīng)營邏輯。通過這一反?，F(xiàn)象，對該些貨幣資金真實性存在疑慮，事后也正是以貨幣資金為突破口，全面調(diào)查海正藥業(yè)的財務舞弊案件，并最終查清了海正藥業(yè)的財務舞弊始末。（二）關聯(lián)交易過多企業(yè)在日常經(jīng)營的過程中會與一般企業(yè)進行交易，同時也會與企業(yè)所關聯(lián)控股的其他企業(yè)進行交易。在業(yè)績持續(xù)下滑，且負債壓力大增的情況下，海正藥業(yè)一邊在出售資產(chǎn)回籠資金，另一邊又施展并購“大法”，意圖高溢價拿下關聯(lián)公司。海正藥業(yè)在2015年與其控股公司具備關聯(lián)交易的數(shù)量僅僅為36家，但是到了2019年，海正藥業(yè)與其控股公司具備關聯(lián)交易的數(shù)量激增至125家。與一般公司相比，關聯(lián)企業(yè)由于在股權以及管理方面與母公司存在眾多的關系，因此上市公司如果與關聯(lián)企業(yè)進行貿(mào)易往來的造假，那么編造虛假營收的難度將會遠遠小于與一般公司的虛假營收編造。海正藥業(yè)之所以在短短幾年時間之內(nèi)激增如此多規(guī)模的關聯(lián)交易，目的就在于虛構(gòu)相關的營收數(shù)據(jù)。而且如此多規(guī)模的控股公司，導致投資者很難對各個公司之間的經(jīng)營和關聯(lián)數(shù)據(jù)進行調(diào)查，并且財務報表中上市公司采取的是與控股公司合并的報表，使得財務審核難度激增。所以對于參股控股公司在短時間內(nèi)大量增加，而且所控股的公司大多都是與母公司主營業(yè)務不符的公司，有可能存在依靠大量控股公司關聯(lián)操作混淆視聽，使得財務數(shù)據(jù)無法被外界真實了解。通過證監(jiān)會所披露的海正藥業(yè)營業(yè)收入虛假營造情況的公告，也證實了海正藥業(yè)正是借助該些關聯(lián)交易企業(yè)實施虛構(gòu)相關的虛假營收。四、海正藥業(yè)財務舞弊問題的對策（一）加大懲處力度并限制公司融資行為海正藥業(yè)之所以實施財務舞弊，一個重要的動機在于當前財務舞弊的成本相對較小，一旦實施財務舞弊不被發(fā)現(xiàn)，相關當事人會獲得巨大利益，并且還能夠幫助公司實現(xiàn)更多融資。因此要想控制造假現(xiàn)象，必須加大處罰力度，因為目前我國由于對于財務舞弊的上市公司處罰力度過小，導致上市公司一旦實施財務舞弊，收益遠大于懲處，對舞弊審計對策的相關研究缺少針對性與系統(tǒng)性。所以在這種情況下反而會使得一些上市公司管理人員鋌而走險。在具體執(zhí)行方面，需要從財務以及刑事兩個角度入手，經(jīng)濟層面對財務舞弊的企業(yè)處罰力度太小并且就是僅僅100萬左右的懲罰，與動輒上億元的造假收益相比微不足道，因此，建議可按照實際造假的利潤及社會影響的嚴重情況從嚴處罰，加強威懾力。在刑事的處罰程度上，對于大股東的違法違規(guī)行為，視其嚴重程度，追究其刑事責任并嚴格執(zhí)法。比如本例中的海正藥業(yè)，就需要對相關責任人追究民事甚至刑事責任。與此同時，參與金融欺詐的相關公司必須限制其財務行為。海正藥業(yè)使用金融欺詐的原因之一是為了美化利潤，創(chuàng)造管理良好的結(jié)果，吸引更多的投資者和機構(gòu)投資，并進一步擴大公司規(guī)模。所以未來對財務舞弊需要嚴格控制融資行為，相關銀行等金融需求設立財務造假歷史公司嚴格進行財務審計，股份制公司認知一旦實施財務造假，公司資助來源減少，這對上市公司起到威懾作用，因此達到控制財務舞弊的目的。（二）完善公司治理，健全內(nèi)部控制機制未來海正藥業(yè)必須要完善公司治理，建立內(nèi)部管理機制。這一進程可由雙方實施，一方面加強審計委員會監(jiān)督機構(gòu)的職能，另一方面擴大審計委員會的規(guī)模，真正加強審計委員會的投票權，加強委員會工作人員的專業(yè)能力，而超過三分之二的委員會成員是獨立的、非執(zhí)行董事，至少有1/2的審計經(jīng)驗，外部審計系統(tǒng)的改進，注冊會計師可以解決相應的分歧[8]。另一方面構(gòu)建財務舞弊的預警機制，強化董事會、監(jiān)事會和管理層的監(jiān)督責任，若未能及時向監(jiān)管部門報告實際控制人的侵權和違法違規(guī)行為，可嚴格追究法律責任，在小組成員的分配和領導下，審查執(zhí)行的小組成員掌握的業(yè)務職責，技能能力知識，以及關于報告中的重大錯誤導致的風險評估結(jié)果的信息。如果存在嚴重風險，應考慮審查或額外審計程序。同時為了能夠在公司內(nèi)部灌輸合法合規(guī)的作業(yè)意識，海正藥業(yè)需要及時制定完善的內(nèi)部規(guī)則和懲罰，從而培養(yǎng)管理者的職業(yè)道德。最終目標是實現(xiàn)公司的長期戰(zhàn)略發(fā)展，以便員工能夠參與公司高管控制的職業(yè)道德。定期組織培訓，提高工作人員對金融法律和法規(guī)的認識，逐漸在工作人員的日常生活中形成有利的道德氛圍。（三）引入外部監(jiān)督機制控制大股東作業(yè)海正藥業(yè)財務舞弊的一個重要原因在于大股東出于自身利益而實施舞弊，由于對大股東缺乏有效監(jiān)督機制，使得大股東違法違紀操作無法得到控制遏制。所以未來要想改變大股東肆意違法亂紀狀況，就需要引入外部監(jiān)督機制，控制大股東作業(yè)。在具體操作中可以從三方面執(zhí)行[9]。首先必須要在目前上市公司之中引進小股東監(jiān)督機制。在上市公司中對于非公司管理層的股東需要提供必要的監(jiān)督權力，小股東可以推選相應的股東代表，該股東代表可以對于上市公司的財務報表數(shù)據(jù)以及日常經(jīng)營數(shù)據(jù)資料等進行查閱，觀察大股東的所作所為有沒有侵害到小股東利益，是否出現(xiàn)類似財務舞弊等違法違規(guī)事項，這樣引進小股東作為外部監(jiān)督，能夠遏制大股東違規(guī)作業(yè)。其次相關的會計事務所也需要承擔外部監(jiān)督職責。因為財務舞弊的診斷等是一項專業(yè)性事項，而會計事務所掌握相應的能力。因此利用會計事務所對于大股東進行監(jiān)督，對上市公司財務報表加以審核，觀察財務報表合理性與否，這樣才能夠及時的發(fā)現(xiàn)上市公司財務報表所存在的異常之處。最后政府需要引導民間監(jiān)督機構(gòu)，由于政府相關部門在對會計誠信問題的監(jiān)管上，存在著一定程度上的惰性和盲目性，在復雜多變的市場經(jīng)濟活動中會計工作中的各種新情況新問題都在不斷的涌現(xiàn)出來，而政府相關監(jiān)管部門在監(jiān)管過程中，又有一定的滯后性。比如對于民間監(jiān)督機構(gòu)發(fā)現(xiàn)上市公司舞弊的，可以從對上市公司的罰款金額中劃撥一定比例用于獎勵民間監(jiān)督機構(gòu)。這樣民間監(jiān)督機構(gòu)在相應收益驅(qū)動下，就會加強對于上市公司財務舞弊的監(jiān)督管理，這對大股東舞弊會形成外部民間監(jiān)督，使得大股東不敢肆意的按照自身想法隨性進行舞弊操作，從而達到提升上市公司財務質(zhì)量的目的。五、結(jié)論財務信息是企業(yè)財務狀況經(jīng)營成果的集中反映，高質(zhì)量的財務信息是財務信息使用者進行決策的重要依據(jù)，但受利益驅(qū)使，有些企業(yè)在經(jīng)營過程中采用財務舞弊手段對財務信息進行粉飾、加工，造成會計信息失真，導致信息使用者遭受損失。為了保護信息使用者權益，需要對于企業(yè)財務舞弊進行堅決打擊，并通過合理審計等方式對財務舞弊現(xiàn)象加以及時發(fā)現(xiàn)，降低財務舞弊的負面影響。本文對于財務舞弊識別與應對措施進行相應分析，從財務舞弊相關理論出發(fā)，了解財務舞弊含義以及財務舞弊內(nèi)容和常見手段，對本文寫作打下相應理論基礎。之后則結(jié)合實際案例，對于海正藥業(yè)財務舞弊案件進行分析，從海正藥業(yè)財務舞弊的案件過程入手，發(fā)現(xiàn)海正藥業(yè)財務舞弊的主要手段在于虛構(gòu)收入、虛構(gòu)貨幣資金及虛增在建工程。為了能夠識別該種財務