財(cái)務(wù)管理習(xí)題

新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)

《財(cái)務(wù)管理》課程

習(xí)

題

集

會(huì)計(jì)學(xué)院

-XX.-A-

刖B

《財(cái)務(wù)管理》是財(cái)務(wù)管理學(xué)專(zhuān)業(yè)的專(zhuān)業(yè)主干課，也是會(huì)計(jì)等經(jīng)濟(jì)

類(lèi)專(zhuān)業(yè)的主要專(zhuān)業(yè)課。為幫助同學(xué)們更好學(xué)習(xí)和掌握課程要求的各項(xiàng)

內(nèi)容，特編寫(xiě)此習(xí)題。

本習(xí)題根據(jù)全國(guó)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格考試輔導(dǎo)教材，中級(jí)會(huì)計(jì)資格

《財(cái)務(wù)管理》2017年的內(nèi)容和學(xué)習(xí)要求編寫(xiě)，符合我?！敦?cái)務(wù)管理》

課程教學(xué)大綱的要求。

完成作業(yè)是學(xué)好本課程的重要手段。通過(guò)演練大量的練習(xí)題，可

以加深同學(xué)們對(duì)概念的理解和掌握，熟悉對(duì)各種財(cái)務(wù)基本概念和基本

方法的應(yīng)用，也有助于增強(qiáng)同學(xué)們運(yùn)用所學(xué)理論分析和解決實(shí)際問(wèn)題

的能力。

各章中的單選題、多選題、判斷題及名詞解釋要求學(xué)生必做。簡(jiǎn)

答題和計(jì)算題可以根據(jù)學(xué)生專(zhuān)業(yè)方向的不同，以及教師的教學(xué)內(nèi)容和

要求的不同加以取舍。此外教師還可以根據(jù)教學(xué)的要求自行補(bǔ)充計(jì)算

題或思考題。

由于時(shí)間倉(cāng)促，加之編者水平有限，其中有不當(dāng)之處，還望使用

者見(jiàn)諒，并給予指正。

會(huì)計(jì)學(xué)院財(cái)務(wù)管理教研室

第一章總論

一、單項(xiàng)選擇題

1.企業(yè)價(jià)值是指（）。

A.企業(yè)所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值B.企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值

C.企業(yè)所有者權(quán)益的賬面價(jià)值D.企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值

2.將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展放在首位，以便創(chuàng)造更多的價(jià)值是（）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)所涉及

的觀點(diǎn)。

A.利潤(rùn)最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化

3.在企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境中，最重要的影響環(huán)境是（）o

A.金融環(huán)境B.法律環(huán)境C.經(jīng)濟(jì)環(huán)境D.技術(shù)環(huán)境

4.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)在經(jīng)濟(jì)衰退期應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的是（）。

A.擴(kuò)充廠房設(shè)備B.停止擴(kuò)招雇員C.建立存貨D.壓縮管理費(fèi)用

5.企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的核心問(wèn)題是（）o

A.配置財(cái)務(wù)管理的權(quán)限B.優(yōu)化財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

C.配置財(cái)務(wù)管理的資源1）.優(yōu)化財(cái)務(wù)管理的模式

6.從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看，企業(yè)價(jià)值指的是（）。

A.企業(yè)的成本價(jià)值B.企業(yè)的會(huì)計(jì)收益

C.企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值D.企業(yè)所有者權(quán)益的賬面價(jià)值

7.下列各項(xiàng)中，不能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突的方式是（）。

A.債權(quán)人收回借款B.解聘

C.債權(quán)人停止借款D.債權(quán)人通過(guò)合同實(shí)施限制性借款

8.（）是財(cái)務(wù)管理的核心環(huán)節(jié)，其成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。

A.財(cái)務(wù)決策B.財(cái)務(wù)控制C.財(cái)務(wù)預(yù)算D.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

9.下列各項(xiàng)中，不屬于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制優(yōu)點(diǎn)的是（）。

A.有利于內(nèi)部采取避稅措施B.有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格

C.有利于調(diào)動(dòng)各所屬單位的主動(dòng)性、積極性D.有利于在整個(gè)企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化配置資源

10.下列各項(xiàng)中，不屬于衍生金融工具的是（）。

A.遠(yuǎn)期合約B.資產(chǎn)支持證券C.掉期D.債券

11.與利潤(rùn)最大化相比，股東財(cái)富最大化的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。

I

A.考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素B.重視各利益相關(guān)者的利益

C.對(duì)上市公司而言，比較容易衡量D.在一定程度上可以避免短期行為

12.在影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境中，最重要的是（

A.技術(shù)環(huán)境B.經(jīng)濟(jì)環(huán)境C.金融環(huán)境D.法律環(huán)境

13.貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)不包括（）。

A.期限短B.收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大

C.交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)D.金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”

14.企業(yè)采取集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)體制時(shí)，通常實(shí)施分散的權(quán)利是（）,

A.籌資、融資權(quán)B.業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)C.用資、擔(dān)保權(quán)D.固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)

二、多項(xiàng)選擇題

1.在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有（）。

A.經(jīng)濟(jì)體制B.通貨膨脹水平C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策D.會(huì)計(jì)信息化

2.下列各項(xiàng)中，屬于衍生金融工具的有（）。

A.互換B.遠(yuǎn)期合約C.票據(jù)D.資產(chǎn)支持證券

3.為確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，下列各項(xiàng)中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的措施有

（）。

A.所有者解聘經(jīng)營(yíng)者B.所有者向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān)

C.企業(yè)被其他企業(yè)接收或吞并D.所有者給經(jīng)營(yíng)者以“股票期權(quán)”

4.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)的有（）。

A.考慮了資金的時(shí)間價(jià)值B.考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

C.有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為D.股票價(jià)格客觀真實(shí)地反映了企業(yè)價(jià)值

5.企業(yè)價(jià)值可以理解為（）。

A.企業(yè)所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值B.企業(yè)所有者權(quán)益的賬面價(jià)值

C.企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值D.企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

6.下列各項(xiàng)中，屬于相關(guān)者利益最大化目標(biāo)具體內(nèi)容的有（）。

A.將風(fēng)險(xiǎn)降到最低B.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位

C.強(qiáng)調(diào)對(duì)代理人即企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和控制

D.保持與政府部門(mén)的良好關(guān)系

7.下列屬于企業(yè)的利益相關(guān)者的有（）。

2

A.企業(yè)的員工B.企業(yè)的客戶(hù)C.企業(yè)的供應(yīng)商D.政府

8.財(cái)務(wù)控制的方法通常包括（）o

A.前饋控制B.防護(hù)控制C.過(guò)程控制D.反饋控制

9.下列各項(xiàng)中，屬于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的優(yōu)點(diǎn)的有（）。

A.有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.有利于在整個(gè)企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化配置資源

C.有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格

D.有利于適應(yīng)市場(chǎng)的彈性

10.企業(yè)價(jià)值最大化這一財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（）.

A.考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)

B.克服企業(yè)追逐利潤(rùn)的短期行為

C.企業(yè)價(jià)值這一指標(biāo)容易計(jì)算獲得

D.價(jià)值代替價(jià)格減少了外界市場(chǎng)因素的干擾

11.以下各項(xiàng)中，屬于企業(yè)在經(jīng)濟(jì)衰退期所采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的有（）。

A.削減存貨B.壓縮管理費(fèi)用C.停止長(zhǎng)期采購(gòu)D.提高產(chǎn)品價(jià)格

12.法律環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響包括（）?

A.企業(yè)組織形式B.公司治理結(jié)構(gòu)C.日常經(jīng)營(yíng)D.收益分配

13.下列屬于資本市場(chǎng)特點(diǎn)的有（）.

A.主要目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要

B.資本借貸量大

C.收益較高但風(fēng)險(xiǎn)較大

D.融資期限短

14人.對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)，股東財(cái)富最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，股東財(cái)富是由（）決定的。

A.每股收益B.股票數(shù)量C.股票價(jià)值D.股票價(jià)格

15,關(guān)于集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”，下列說(shuō)法正確的有（）。

A.分散的“利益”主要是提高財(cái)務(wù)決策效率和調(diào)動(dòng)各所屬單位的積極性

B.分散的“成本”主要是各所屬單位積極性的損失和財(cái)務(wù)決策效率的下降

C.集中的“利益”主要是容易使企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財(cái)務(wù)資源的利用效率

D.集中的“成本”主要是各所屬單位財(cái)務(wù)決策目標(biāo)及財(cái)務(wù)行為與企業(yè)整體目標(biāo)的背離以及

財(cái)務(wù)資源利用效率的下降

3

三、判斷題

1.以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，有利于企業(yè)資源的合理配置。（）

2.分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費(fèi)用失控、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。

（）

3.企業(yè)各所屬單位之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系越分散，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制,反之,

則相反。（）

4.H型組織僅存在于產(chǎn)品簡(jiǎn)單、規(guī)模較小的企業(yè)。（）

5.從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看，企業(yè)價(jià)值所體現(xiàn)的資產(chǎn)的價(jià)值既不是其成本價(jià)值，也不是其現(xiàn)時(shí)

的會(huì)計(jì)收益。（）

6.貨幣市場(chǎng)主要包括拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。（）

7.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)體制下，通常企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和

人員委派，因此在人員管理權(quán)、費(fèi)用開(kāi)支的審批權(quán)等方面應(yīng)實(shí)行集中。（）

8.在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，金融環(huán)境是最為重要的。（）

9.財(cái)務(wù)計(jì)劃是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的具體化，是財(cái)務(wù)預(yù)算的分解和落實(shí)。（）

10.在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的方法中，''接收”是一種通過(guò)所有者來(lái)約束經(jīng)營(yíng)者的方

法。（）

四、名詞解釋

1.財(cái)務(wù)管理2.財(cái)務(wù)活動(dòng)3.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)4.企業(yè)價(jià)值最大化

5.財(cái)務(wù)管理的環(huán)境6.金融市場(chǎng)

五、簡(jiǎn)答題

1.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)（資金運(yùn)動(dòng)）包括的內(nèi)容及其相互關(guān)系？

2.企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)主要包括哪些方面的內(nèi)容？

3.企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的利益沖突如何協(xié)調(diào)？

4A.在公司制下，委托代理關(guān)系主要表現(xiàn)為那些方面？

5.資本市場(chǎng)有哪些特點(diǎn)，包括哪些組成部分？

4

第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

一、單項(xiàng)選擇題

L從第一期起，在一定期間內(nèi)每期期末收到或付出的等額資金稱(chēng)為()。

A.永續(xù)年金B(yǎng).先付年金C.后付年金D.遞延年金

2.在其他因素不變的條件下，貼現(xiàn)率與年金現(xiàn)值系數(shù)的關(guān)系是()。

A.二者變化方向相同B.二者變化方向相反

C.二者呈正比例變化D.二者沒(méi)有關(guān)系

3.某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%,每年復(fù)利兩次。已知(F/P,6%,

5)=1.3382、(F/P,6%,10)=1.7908,(F/P,12%,5)=1.7623、(F/P,12%,10)=3.1058,

則第5年末的本利和為()元。

A.13382B.17623C.17908D.31058

4.甲某擬存入一筆資金備三年后使用。假定銀行三年期存款年利率為5%,甲某三年后需用

的資金總額為34500元，則在單利計(jì)息情況下，目前需要存入的資金為()元。

A.30000B.29803.04C.3285.14D.31500

5.當(dāng)一年內(nèi)復(fù)利m次時(shí)，其名義利率r與實(shí)際利率i之間的關(guān)系是()。

A.i=(l+r/m)m-lB.i=(l+r/m)1C.i=(l+r/m)"-1D.i=l-(1+r/m)

6.下列各項(xiàng)中，代表即付年金現(xiàn)值系數(shù)的是()。

A.[(P/A,i,n+l)+l]B.[(P/A,i,n+l)-l]

C.[(P/A,i,n-l)-l]D.[(P/A,i,n-l)+l]

7.根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1的計(jì)算結(jié)果，

應(yīng)當(dāng)?shù)扔?)。

A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù)B.后付年金現(xiàn)值系數(shù)

C.即付年金現(xiàn)值系數(shù)D.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)

8.在下列各項(xiàng)資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是()o

A.(P/F,i,n)B.(P/A,i,n)C.(F/P,i,n)D.(F/A,i,n)

9.已知(F/A,10%,9)=13.579,(F/A,10%,11)=18.531o則已年、10%的即付年金終值系

數(shù)為()。

A.17.531B.15.937C.14.579D.12.579

10.投資者對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)合理要求的最低收益率，稱(chēng)為()。

A.實(shí)際收益率B.必要收益率C.預(yù)期收益率D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

11.某種股票的期望收益率為10%,其標(biāo)準(zhǔn)離差為0.04,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為30%,則該股票的

風(fēng)險(xiǎn)收益率為()?

A.40%B.12%C.6%D.3%

15.投資風(fēng)險(xiǎn)中，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的特征是()

5

A.不能被投資多樣化所稀釋B.不能消除而只能回避

C.通過(guò)投資組合可以稀釋D.對(duì)各個(gè)投資者的影響程度相同

16.在下列各項(xiàng)中，無(wú)法計(jì)算出確切結(jié)果的是（）o

A.后付年金終值B.即付年金終值

C.遞延年金終值D.永續(xù)年金終值

17.在證券投資中，通過(guò)隨機(jī)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合可以分散掉的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.所有風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

18.如果某單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，則可以判定該項(xiàng)資產(chǎn)的B值

（）。

A.等于1B.小于1C.大于1D,等于0

二、多項(xiàng)選擇題

1.下列關(guān)于遞延年金的表述中，正確的有（

A.遞延年金是年金的特殊情況B.遞延年金的終值與遞延期有關(guān)

C.遞延年金的現(xiàn)值與遞延期有關(guān)I）.遞延年金一定不在第一期發(fā)生

2.下列各項(xiàng)中，屬于普通年金形式的項(xiàng)目有（兀

A.零存整取儲(chǔ)蓄存款的整取額B.定期定額支付的養(yǎng)老金

C.年資本回收額I）.償債基金

3.下列說(shuō)法中，正確的有（）。

A.復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

B.普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

C.普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)

D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)

4.一般而言，影響市場(chǎng)利率的因素有（）。

A.時(shí)間價(jià)值B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C.通貨膨脹D.流動(dòng)性

5.某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率

為（）。

A.大于8%B.小于8%C.大于7%D.小于6%

6.下列關(guān)于資產(chǎn)收益率的說(shuō)法，正確的有（）。

A.實(shí)際收益率是指已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或確定可以實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)收益率

B.預(yù)期收益率是在不確定條件下，預(yù)測(cè)的某種資產(chǎn)未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)的收益率

C.必要收益率是投資者對(duì)某資產(chǎn)合理要求的最低收益率

D.期望報(bào)酬率又稱(chēng)為必要報(bào)酬率或最低報(bào)酬率

7.按照風(fēng)險(xiǎn)的起源與影響可以將風(fēng)險(xiǎn)分為（）o

A.基本風(fēng)險(xiǎn)B.可分散風(fēng)險(xiǎn)C.自然風(fēng)險(xiǎn)D.特定風(fēng)險(xiǎn)

6

8.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法包括（）

A.預(yù)測(cè)匯率B.參加保險(xiǎn)C.經(jīng)營(yíng)租賃D.套期交易

9.下列屬于導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素包括（）。

A.市場(chǎng)銷(xiāo)售帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

B.生產(chǎn)成本因素產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

C.原材料供應(yīng)地的政治經(jīng)濟(jì)情況變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

D.生產(chǎn)組織不合理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

10.關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法正確的有（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)程度大小受借入資金對(duì)自有資金比例的影響

B.自有資金比例越大，風(fēng)險(xiǎn)程度越大

C.借入資金比例越小，風(fēng)險(xiǎn)程度越小

D.加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，關(guān)鍵在于要維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平

11.下列項(xiàng)目中，屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的有（）。

A.進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)B.向保險(xiǎn)公司投保

C.租賃經(jīng)營(yíng)D.業(yè)務(wù)外包

12.在下列各種情況下，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

A.企業(yè)舉債過(guò)度B.原材料價(jià)格發(fā)生變動(dòng)

C.企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代周期過(guò)長(zhǎng)D.企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量不穩(wěn)定

13.按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，影響特定股票必要收益率的因素有（）。

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

B.市場(chǎng)所有股票的平均收益率

C.特定股票的貝塔系數(shù)

D.特定股票的價(jià)格

14.風(fēng)險(xiǎn)衡量的指標(biāo)有收益率的（）?

A.方差B.期望值C.標(biāo)準(zhǔn)差D.標(biāo)準(zhǔn)離差率

15.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策包括（）o

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.減少風(fēng)險(xiǎn)C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D.接受風(fēng)險(xiǎn)

16.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法包括（）。

A.預(yù)測(cè)匯率B.參加保險(xiǎn)C.租賃經(jīng)營(yíng)D.套期交易

17.按照資本資產(chǎn)定價(jià)模式，影響特定股票預(yù)測(cè)收益率的因素有（）。

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收益率B.平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要收益率

C.特定股票的貝他系數(shù)D.杠桿系數(shù)

18.關(guān)于股票或股票組合的6系數(shù)，下列說(shuō)法中正確的是（）o

A.作為整體的證券市場(chǎng)的B系數(shù)為1

B.股票組合的3系數(shù)是構(gòu)成組合的個(gè)股B系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)

7

C.股票的8系數(shù)衡量個(gè)別股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.股票的B系數(shù)衡量個(gè)別股票的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

三、判斷題

L一般來(lái)說(shuō)，資金的時(shí)間價(jià)值是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)條件下的社會(huì)平均收益率。（）

2.先付年金與后付年金的區(qū)別在于計(jì)息時(shí)間的不同。（）

3.永續(xù)年金可以看成是期限為無(wú)限的普通年金。（）

4.國(guó)庫(kù)券是一種幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的有價(jià)證券，其利率可以代表資金時(shí)間價(jià)值。（）

5.在現(xiàn)值和計(jì)息期數(shù)確定的情況下，貼現(xiàn)率越高，則復(fù)利終值越大。（）

6.遞延年金只有終值，而沒(méi)有現(xiàn)值。（）

7.一般來(lái)說(shuō)，資金時(shí)間價(jià)值是指沒(méi)有通貨膨脹條件下的投資報(bào)酬率。（）

8.一般而言，銀行利率上升，則證券價(jià)格上升;銀行利率下降，則證券價(jià)格下跌。（）

9.債券的持有時(shí)間與違約風(fēng)險(xiǎn)成正相關(guān)，與利率風(fēng)險(xiǎn)成負(fù)相關(guān)。（）

10.對(duì)可能給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性損失的項(xiàng)目，企業(yè)應(yīng)主動(dòng)采取合資、聯(lián)營(yíng)和聯(lián)合開(kāi)發(fā)等措施，

以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。（）

11.財(cái)務(wù)管理的理論框架和實(shí)務(wù)方法都是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回避者的，并不涉及風(fēng)險(xiǎn)追求者和中立者

的行為。（）

12.風(fēng)險(xiǎn)追求者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小，而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何，這是因?yàn)樗?/p>

有預(yù)期收益相同的資產(chǎn)將給他們帶來(lái)同樣的效用。（）

13.事故發(fā)生的潛在原因是風(fēng)險(xiǎn)損失。（）

14.離散程度是用以衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，一般來(lái)說(shuō)，離散程度越大，風(fēng)險(xiǎn)越小。（）

15.對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無(wú)論各方面的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是

風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。（）

16.風(fēng)險(xiǎn)不僅能帶來(lái)超出預(yù)期的損失，呈現(xiàn)其不利的一面，而且能帶來(lái)超出預(yù)期的收益，呈

現(xiàn)其有利的一面。（）

17.人們?cè)谶M(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，之所以選擇低風(fēng)險(xiǎn)的方案，是因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來(lái)高收益，而高

風(fēng)險(xiǎn)的方案則往往收益偏低。（）

18.證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)可分散風(fēng)險(xiǎn)，是由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素變化引起整個(gè)金融市場(chǎng)

不確定性加強(qiáng)，從而對(duì)市場(chǎng)上所有證券都產(chǎn)生影響的共同性風(fēng)險(xiǎn)。（）

19.證券組合投資可以有效地避免投資風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)等法人單位進(jìn)行證券投資時(shí)常用的投資

方式。（）

20.事故發(fā)生的潛在原因是風(fēng)險(xiǎn)損失。（）

21人.單項(xiàng)資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率R,、市場(chǎng)組合的平均收益率

R”和B系數(shù)三個(gè)因素的影響。（）

21.股票價(jià)格就是指股票的交易價(jià)格。（）

22.普通股帶來(lái)的未來(lái)現(xiàn)金流量決定普通股的內(nèi)在價(jià)值。（）

8

四、計(jì)算分析題

L某人計(jì)劃采用分期付款購(gòu)買(mǎi)住宅，每年年初支付10000元，20年還清貸款，假設(shè)銀行

借款利率為5%,如果采用一次性支付，則需要支付的款項(xiàng)為多少？

2.某企業(yè)投資10萬(wàn)元建設(shè)一個(gè)項(xiàng)目，建設(shè)期為2年，從第3年起，每年流入現(xiàn)金2萬(wàn)元,

設(shè)備壽命15年。若企業(yè)要求的報(bào)酬率為10%,計(jì)算該項(xiàng)目是否值得投資？

3.乙公司于2014年初投資一生產(chǎn)線，投資額4000萬(wàn)元。投產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年末產(chǎn)生的收益為

900萬(wàn)元，共6年。若投資額全部由借款形成，借款利率為7%。在考慮時(shí)間價(jià)值的情況下,

試求：

(1)投產(chǎn)后產(chǎn)生的收益能否收回全部投資？

(2)若收回投資，每年末至少應(yīng)產(chǎn)生多少收益？

4.某公司連續(xù)5年每年年初存入300萬(wàn)元作為住房基金。銀行存款利率為10%。如果該公

司從第6年開(kāi)始到第10年每年取出相同數(shù)額的住房基金發(fā)給職工。每年可以取出的住房基

金金額是多少？

9

5.王女士最近準(zhǔn)備買(mǎi)房，準(zhǔn)備了幾個(gè)購(gòu)房方案，其中一個(gè)方案是開(kāi)發(fā)商出售一套100平方

米的住房，要求首付10萬(wàn)元，然后分8年每年年初支付6萬(wàn)元，另一個(gè)方案是按每平方4000

元購(gòu)現(xiàn)房，若銀行利率為8%,王女士應(yīng)當(dāng)作何選擇？

6.某項(xiàng)投資的資產(chǎn)利潤(rùn)率概率估計(jì)情況見(jiàn)下表所示：

可能出現(xiàn)的情況概率資產(chǎn)利潤(rùn)率

經(jīng)濟(jì)狀況好0.320%

經(jīng)濟(jì)狀況一般0.510%

經(jīng)濟(jì)善差0.2-5%

要求：(D計(jì)算資產(chǎn)利潤(rùn)率的期望值；

(2)計(jì)算資產(chǎn)利潤(rùn)率的標(biāo)準(zhǔn)差；

(3)計(jì)算資產(chǎn)利潤(rùn)率的變異系數(shù)(結(jié)果百分?jǐn)?shù)中，保留兩位小數(shù),兩位后四舍五入)。

7.某公司投資組合中有A、B、C、D、E五種股票，所占的比例分別是10%、20%、20%、

30%、20%；其B系數(shù)分別為0.8、1、1.4、1.5、1.7；股票平均風(fēng)險(xiǎn)的必要收益為16%,

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%。要求計(jì)算：

(1)各種股票的預(yù)期收益率；

(2)投資組合的綜合B系數(shù)；

(3)該投資組合的預(yù)期收益率。

10

8.某公司持有A、B、C三種股票構(gòu)成的證券組合，投資總額為300萬(wàn)元。它們的B系數(shù)分

別為2.1、1.0和0.5,證券的持有比例分別為50%,40%,10%,股票的市場(chǎng)平均收益率

為14%,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%。

要求計(jì)算：(1)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率；

(2)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益額；

(3)投資組合的必要收益率。

9.某公司發(fā)行期限5年、面值為1000元的債券，票面利率8%。要求：

(1)分別計(jì)算市場(chǎng)利率為6樂(lè)8%和10%時(shí)的債券發(fā)行價(jià)格。

(2)假設(shè)發(fā)行時(shí)的實(shí)際市場(chǎng)利率為10%,若某投資者購(gòu)買(mǎi)該債券后持有至到期日，則到期

收益率為多少？

10.某債券面值為1000元，期限為5年，期內(nèi)不計(jì)利息，到期按面值償還，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利

率為8%。請(qǐng)問(wèn)該債券價(jià)格為多少時(shí)，投資者購(gòu)買(mǎi)較為合適？

11.半年前某人以8000元購(gòu)買(mǎi)某股票，一直持有至今，持有期曾獲得紅利320元，預(yù)計(jì)未來(lái)

半年內(nèi)不會(huì)再發(fā)放紅利，未來(lái)半年后股票市值達(dá)到10400元的可能性為40%,市值降到7200

元的可能性為60船則該項(xiàng)投資的預(yù)期收益率是多少？

12.ABC公司準(zhǔn)備投資購(gòu)買(mǎi)某股份有限公司的股票，該股票上年每股股利為0.5元。預(yù)計(jì)以

后每年以6%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，ABC公司經(jīng)市場(chǎng)分析后，認(rèn)為必須得到10%的報(bào)酬率，才能購(gòu)買(mǎi)

11

該股票。

要求（1）計(jì)算該股票的內(nèi)在價(jià)值。

（2）如果該股票目前市價(jià)為11.6元，能否進(jìn)行投資？為什么？

13.某股票的6系數(shù)為2.5,目前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5.5%,市場(chǎng)上所有股票的平均報(bào)酬率為

12.5%,若該股票為固定成長(zhǎng)股，年成長(zhǎng)率為6%,預(yù)計(jì)一年后的股利為0.8元，要求：

（1）測(cè)算該股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率；

（2）測(cè)算該股票的必要投資收益率；。

（3）該股票的價(jià)格為多少時(shí)可以購(gòu)買(mǎi)？

14.某投資人持有A公司的股票，他期望的最低報(bào)酬率是15%,預(yù)計(jì)A公司未來(lái)三年股利將

按12%遞增，在此之后轉(zhuǎn)為正常增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為8%,公司最近支付的股利為每10股3.5元,

要求計(jì)算該股票的內(nèi)在價(jià)值。

12

第三章▲預(yù)算管理

一、單項(xiàng)選擇題

1.下列各項(xiàng)中，不屬于業(yè)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的是（）。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.單位生產(chǎn)成本預(yù)算

C銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算D.資本支出預(yù)算

2.應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)預(yù)算管理工作負(fù)總責(zé)的是（）。

A.企業(yè)董事會(huì)或類(lèi)似機(jī)構(gòu)B.預(yù)算委員會(huì)

C.財(cái)務(wù)管理部門(mén)D.企業(yè)所屬基層單位

3.全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)是（）。

A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.財(cái)務(wù)預(yù)算C.專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算D.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

4.在按照成本習(xí)性分類(lèi)的基礎(chǔ)上，能夠編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費(fèi)用預(yù)算的預(yù)算編制方

法是（）。

A.靜態(tài)預(yù)算B.零基預(yù)算C.彈性預(yù)算D.滾動(dòng)預(yù)算

5.下列各項(xiàng)不屬于列表法的特點(diǎn)的是（）。

A.可以直接從表中查得各種業(yè)務(wù)量下的成本費(fèi)用

B.工作量較大C.可比性和適應(yīng)性強(qiáng)D.彈性不足

6.在編制預(yù)算的方法中，能夠克服定期預(yù)算缺陷的方法是（）。

A.彈性預(yù)算B.零基預(yù)算C.滾動(dòng)預(yù)算D.增量預(yù)算

7.企業(yè)在確定年度預(yù)算目標(biāo)體系時(shí)，其核心指標(biāo)是（）。

A.預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入B.預(yù)計(jì)目標(biāo)成本

C.預(yù)計(jì)目標(biāo)利潤(rùn)D.預(yù)計(jì)資金總額

8.某企業(yè)上年實(shí)際投資資本平均總額4500萬(wàn)元，為擴(kuò)大產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)模，計(jì)劃年初追加500

萬(wàn)元營(yíng)運(yùn)資本，企業(yè)預(yù)計(jì)投資資本回報(bào)率為10%,則該企業(yè)的目標(biāo)利潤(rùn)為（）萬(wàn)元。

A.450B.600C.500D.550

9.某企業(yè)預(yù)算年度計(jì)劃以股本的10%向投資者分配利潤(rùn)，并新增留存收益750萬(wàn)元。企業(yè)股

本15000萬(wàn)元，所得稅稅率25%,則企業(yè)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)利潤(rùn)額為（）萬(wàn)元。

A.2000B.1500C.2500D.3000

10.某企業(yè)每季度銷(xiāo)售收入中，本季度收到現(xiàn)金70%,另外的30%要到下季度才能收回現(xiàn)金。

若預(yù)算年度的第四季度銷(xiāo)售收入為50000元，則預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中年末“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目金

額為（）元。

A.16000B.15000C.35000D.20000

n.下列預(yù)算中，只反映數(shù)量指標(biāo)不反映價(jià)值量指標(biāo)的是（）。

A.銷(xiāo)售預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.材料采購(gòu)預(yù)算D.制造費(fèi)用預(yù)算

13

12.材料采購(gòu)預(yù)算的主要編制基礎(chǔ)是（）。

A.銷(xiāo)售預(yù)算B.制造費(fèi)用預(yù)算C.生產(chǎn)預(yù)算D.單位生產(chǎn)成本預(yù)算

13.下列預(yù)算中，不需要另外單獨(dú)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收支的預(yù)算是（）。

A.銷(xiāo)售預(yù)算B.材料采購(gòu)預(yù)算

C.直接人工預(yù)算D.制造費(fèi)用預(yù)算

14.下列各項(xiàng)種不屬于經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出內(nèi)容的是（）。

A.材料采購(gòu)支出B.直接人工支出C.分配股利D.購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)支出

15.在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，計(jì)算某期現(xiàn)金余缺不需考慮的因素是（）o

A.期初現(xiàn)金余額B.當(dāng)期現(xiàn)金收入C.當(dāng)期現(xiàn)金支出D.資金籌措與運(yùn)用

二、多項(xiàng)選擇題

1.預(yù)算具有的作用包括（）。

A.通過(guò)引導(dǎo)和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、使企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)

B.可以作為業(yè)績(jī)考核的標(biāo)準(zhǔn)

C.可以顯示實(shí)際與目標(biāo)的差距

D.可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門(mén)之間的協(xié)調(diào)

2.企業(yè)預(yù)算根據(jù)預(yù)算內(nèi)容不同，可以分為（）。

A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.財(cái)務(wù)預(yù)算

3.下列預(yù)算屬于業(yè)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的有（）。

A.現(xiàn)金預(yù)算B.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

C.單位生產(chǎn)成本預(yù)算D.銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算

4.全面預(yù)算體系中，屬于總預(yù)算內(nèi)容的有（）。

A.現(xiàn)金預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表D.專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算

5.相對(duì)于固定預(yù)算而言，彈性預(yù)算的主要優(yōu)點(diǎn)有（）.

A.可比性強(qiáng)B.連續(xù)性強(qiáng)C.預(yù)算范圍寬D.遠(yuǎn)期指導(dǎo)性強(qiáng)

6.彈性預(yù)算的編制可以采用的方法有（

A.公式法B.列表法C.量本利分析法D.上加法

7.與編制零基預(yù)算相比，編制增量預(yù)算的主要缺點(diǎn)包括（）。

A.可能導(dǎo)致無(wú)效費(fèi)用開(kāi)支項(xiàng)目無(wú)法得到有效控制

B.可能使原來(lái)不合理的費(fèi)用繼續(xù)開(kāi)支而得不到控制

C.容易使不必要的開(kāi)支合理化，造成預(yù)算上的浪費(fèi)

D.編制預(yù)算工作量大

8.下列各項(xiàng)中，屬于定期預(yù)算特點(diǎn)的有（）。

A.能使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對(duì)應(yīng)

B.便于將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)進(jìn)行對(duì)比

14

C.預(yù)算期始終保持不變

D.可能導(dǎo)致短期行為的出現(xiàn)

9.下列屬于目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算的比例預(yù)算法的有（）。

A.量本利分析法B.成本利潤(rùn)率法

C.投資資本回報(bào)率法D.上加法

10.編制生產(chǎn)預(yù)算的主要依據(jù)有（）。

A.預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量B.預(yù)計(jì)銷(xiāo)售單價(jià)

C.預(yù)計(jì)期末結(jié)存量D.預(yù)計(jì)期初結(jié)存量

11.單位生產(chǎn)成本預(yù)算，是以（）為基礎(chǔ)編制的。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.材料采購(gòu)預(yù)算C.直接人工預(yù)算D.制造費(fèi)用預(yù)算

12.下列預(yù)算中，以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)直接編制的預(yù)算有（）。

A.材料采購(gòu)預(yù)算B.變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算

C.固定制造費(fèi)用預(yù)算D.直接人工預(yù)算

13.現(xiàn)金預(yù)算的編制基礎(chǔ)包括（）?

A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算

C.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表D.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

14.現(xiàn)金預(yù)算中包括的項(xiàng)目有（）。

A.期初現(xiàn)金余額B.現(xiàn)金收入

C.現(xiàn)金余缺D.現(xiàn)金投放與籌措

15.編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的依據(jù)包括（）。

A.現(xiàn)金預(yù)算B.專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算C.業(yè)務(wù)預(yù)算D.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

三、判斷題

L數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。（）

2.預(yù)算委員會(huì)或財(cái)務(wù)管理部門(mén)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。（）

3.彈性預(yù)算主要適用于與業(yè)務(wù)量有關(guān)的各種預(yù)算。（）

4.公式法下某種業(yè)務(wù)量的成本費(fèi)用預(yù)算數(shù)需要通過(guò)計(jì)算得出，而列表法下可以直接從表中查

得各種業(yè)務(wù)量下的成本費(fèi)用預(yù)算數(shù)。（）

5.零基預(yù)算的編制，應(yīng)考慮企業(yè)以往會(huì)計(jì)期間發(fā)生的成本費(fèi)用項(xiàng)目，以零為基礎(chǔ)對(duì)各成本費(fèi)

用項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)計(jì)。（）

6.滾動(dòng)預(yù)算使預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長(zhǎng)度，便于將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)進(jìn)行對(duì)比，也有利于

對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。（）

7.企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)對(duì)企業(yè)的年度總預(yù)算進(jìn)行審議批準(zhǔn)，并在次年3月底以前，分解成一系

列的指標(biāo)體系，由預(yù)算委員會(huì)逐級(jí)下達(dá)各預(yù)算執(zhí)行單位執(zhí)行。（）

8.專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算的要點(diǎn)是準(zhǔn)確反映項(xiàng)目資金支出，它同時(shí)也是編制現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債

15

表的依據(jù)。（）

9.全面預(yù)算的編制應(yīng)以生產(chǎn)預(yù)算為起點(diǎn)，根據(jù)各種預(yù)算之間的勾稽關(guān)系，按順序從前往后進(jìn)

行，直至編制出預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表。（）

10.編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)先編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，再編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表。（）

四、名詞解釋

1.財(cái)務(wù)預(yù)算2.全面預(yù)算3.固定預(yù)算4.彈性預(yù)算5.增量預(yù)算

6.滾動(dòng)預(yù)算7.現(xiàn)金預(yù)算

五、簡(jiǎn)答題

1.財(cái)務(wù)預(yù)算的主要功能有哪些？

2.全面預(yù)算的內(nèi)容？

六、計(jì)算分析題

1.A公司2012年第一季度到第四季度預(yù)計(jì)生產(chǎn)量分別為4850件、6200件、7900件、6900

件；材料單耗定額為2千克，每季度的直接材料期末結(jié)存量為下一季度預(yù)計(jì)消耗量的10%,

年初結(jié)存量為900千克，年末為1000千克，計(jì)劃單價(jià)為10元。材料款當(dāng)季付70%,余款下

季度再付，期初應(yīng)付賬款為40000元。

要求：根據(jù)上述資料編制材料采購(gòu)預(yù)算。

A公司2012年度材料采購(gòu)預(yù)算

單位：元

項(xiàng)目一季度二季三季四季全年合計(jì)

度度度

預(yù)計(jì)生產(chǎn)量（件）

材料定額單耗（千克）

預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量（千克）

直接材料力口：期末結(jié)存量（千克）

采購(gòu)預(yù)算減：期初結(jié)存量（千克）

預(yù)計(jì)材料采購(gòu)量（千克）

材料計(jì)劃單價(jià)

預(yù)計(jì)購(gòu)料金額

應(yīng)付賬款期初余額

一季度購(gòu)料付現(xiàn)

預(yù)計(jì)現(xiàn)金二季度購(gòu)料付現(xiàn)

支出三季度購(gòu)料付現(xiàn)

四季度購(gòu)料付現(xiàn)

現(xiàn)金支出合計(jì)

16

2.某企業(yè)現(xiàn)著手編制2012年2月份的現(xiàn)金收支計(jì)劃。預(yù)計(jì)2012年1月月初現(xiàn)金余額為8000

元；月初應(yīng)收賬款4000元，預(yù)計(jì)月內(nèi)可收回80%；本月銷(xiāo)貨50000元，預(yù)計(jì)月內(nèi)收款比例

為50%；本月采購(gòu)材料8000元，預(yù)計(jì)月內(nèi)付款70%；月初應(yīng)付賬款余額5000元需在月內(nèi)

全部付清；月內(nèi)以現(xiàn)金支付工資8400元；本月制造費(fèi)用等間接費(fèi)用付現(xiàn)16000元；其他經(jīng)

營(yíng)性現(xiàn)金支出900元；購(gòu)買(mǎi)設(shè)備支付現(xiàn)金10000元。企業(yè)現(xiàn)金不足時(shí)，可向銀行借款，借款

金額為1000元的倍數(shù)；現(xiàn)金多余時(shí)可購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券。要求月末現(xiàn)金余額不低于5000元。

要求：

(1)計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入。

(2)計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出。

(3)計(jì)算現(xiàn)金余缺。

(4)確定最佳資金籌措或運(yùn)用數(shù)額。

(5)確定現(xiàn)金月末余額。

3.2011年12月31日，某公司擬編制現(xiàn)金預(yù)算，現(xiàn)已收到了大量訂單，并且已與銀行簽定

好協(xié)議，2012年1月1日可以取得40萬(wàn)元的利息率為12樂(lè)到期一次還本、每季度支付一

次利息的兩年期借款以備生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所用。公司銷(xiāo)售貨款回收情況：當(dāng)月收現(xiàn)30%,次月60%,

第三個(gè)月收回10%,所有銷(xiāo)售均為賒銷(xiāo)，該公司2011年12月31日現(xiàn)金余額為5萬(wàn)元。企

業(yè)通常在銷(xiāo)售前一個(gè)月購(gòu)買(mǎi)存貨，購(gòu)買(mǎi)額為次月銷(xiāo)售額的50%,購(gòu)買(mǎi)次月付款。

預(yù)計(jì)：2012年1?3月工資分別為45萬(wàn)元、50萬(wàn)元、46萬(wàn)元。1?3月其他付現(xiàn)費(fèi)用分別為

60萬(wàn)元、60萬(wàn)元、40萬(wàn)元。1?4月銷(xiāo)售收入分別為120萬(wàn)元、200萬(wàn)元、130萬(wàn)元、150

萬(wàn)元。2011年11月及12月銷(xiāo)售收入分別為100萬(wàn)元、120萬(wàn)元。

要求：根據(jù)以上資料編制2012年1?3月現(xiàn)金預(yù)算。(該公司每月現(xiàn)金最佳余額為5萬(wàn)元，

不足時(shí)還可申請(qǐng)短期借款，借款利息率為10%,多余時(shí)歸還借款，短期借款利息在還本時(shí)支

付，借款在期初，還款在期末，借款還款均為1萬(wàn)元的倍數(shù))

17

現(xiàn)金預(yù)算表單/立：萬(wàn)元

項(xiàng)目1月份2月份3月份

期初余額

現(xiàn)金收入

現(xiàn)金支出：

采購(gòu)支出

工資支出

其他支出

現(xiàn)金多余或不足

長(zhǎng)期借款

臨時(shí)借款

歸還借款

利息

期末余額

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第四章籌資管理

一、單項(xiàng)選擇題

1.下列各項(xiàng)中，不能作為無(wú)形資產(chǎn)出資的是（）0

A.專(zhuān)利權(quán)B.非專(zhuān)利技術(shù)C.特許經(jīng)營(yíng)權(quán)D.商標(biāo)權(quán)

2.相對(duì)于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)點(diǎn)為（）。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.限制條款少C.籌資額度大D.資本成本低

3.下列有關(guān)可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點(diǎn)表述不正確的是（）。

A.可節(jié)約利息支出

B.籌資效率高

C.存在不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力

D.股價(jià)大幅度上揚(yáng)時(shí)，可增加籌資數(shù)量

4.關(guān)于認(rèn)股權(quán)證下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A.認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具

B.認(rèn)股權(quán)證是一種擁有股權(quán)的證券

C.認(rèn)股權(quán)證有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)

D.作為激勵(lì)機(jī)制的認(rèn)股權(quán)證有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制

5.在財(cái)務(wù)管理中，將資金劃分為變動(dòng)資金、不變資金和半變動(dòng)資金，并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)

資金需要量的方法稱(chēng)為（）。

A.定額預(yù)測(cè)法

B.比率預(yù)測(cè)法

C.資金習(xí)性預(yù)測(cè)法

D.成本習(xí)性預(yù)測(cè)法

6.當(dāng)邊際貢獻(xiàn)超過(guò)固定成本后，下列措施有利于降低總杠桿系數(shù)，從而降低企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)的是

（）。

A.提高產(chǎn)品變動(dòng)成本B.提高資產(chǎn)負(fù)債率

C.減少產(chǎn)品銷(xiāo)售量D.節(jié)約固定成本支出

7.相對(duì)于借款購(gòu)置設(shè)備而言，融資租賃設(shè)備的主要缺點(diǎn)是（）。

A.獲得資產(chǎn)速度較慢B.設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)大

C.到期還本負(fù)擔(dān)重D.資本成本較高

8.A企業(yè)2011年年末經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總額為4000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)負(fù)債總額為2000萬(wàn)元，2011年銷(xiāo)售

收入5000萬(wàn)元。預(yù)計(jì)該企業(yè)2011年銷(xiāo)售收入比2010年增加10%,預(yù)計(jì)2012年留存收益的

增加額為80萬(wàn)。則該企業(yè)2012年度外部融資需求量為（）萬(wàn)元。

A.100B.120C.180D.200

9.某公司平價(jià)發(fā)行普通股股票500萬(wàn)元，籌資費(fèi)用率6%,上年按面值確定的股利率為12%,

19

預(yù)計(jì)股利每年增長(zhǎng)5%,所得稅稅率25%,該公司年末留存50萬(wàn)元未分配利潤(rùn)用作發(fā)展之需,

則該筆留存收益的資本成本為（）。

A.14.74%B.17.6%C.19%D.20.47%

10.某企業(yè)本期財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.4,本期息稅前利潤(rùn)為350萬(wàn)元，則本期實(shí)際利息費(fèi)用為

（）萬(wàn)元。

A.100B.140C.200D.240

11.企業(yè)在追加籌資時(shí)?，需要計(jì)算（）。

A.變動(dòng)成本B.邊際資本成本C.個(gè)別資本成本D.平均資本成本

12.在下列各項(xiàng)中，能夠引起企業(yè)權(quán)益資本增加的籌資方式是（）。

A.吸收直接投資B.發(fā)行公司債券

C.利用商業(yè)信用D.留存收益轉(zhuǎn)增資本

13.股份有限公司的設(shè)立，可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式。以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股

份有限公司的，公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的（）。

A.15%B.20%C.35%D.50%

14.某企業(yè)2011年的銷(xiāo)售額為5000萬(wàn)元，變動(dòng)成本1800萬(wàn)元，固定經(jīng)營(yíng)成本1400萬(wàn)元，

利息費(fèi)用50萬(wàn)元，沒(méi)有優(yōu)先股，預(yù)計(jì)2012年銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為20%,則2012年的每股收益增

長(zhǎng)率為（）。

A.32.5%B.41.4%C.39.2%D.36.6%

15.采用銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，下列項(xiàng)目中被視為不隨銷(xiāo)售收入的變動(dòng)而變動(dòng)的

是（）。

A.現(xiàn)金B(yǎng).應(yīng)付賬款C.存貨D.銀行借款

16.相對(duì)于負(fù)債融資方式而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.有利于降低資本成本B.有利于集中企業(yè)控制權(quán)

C.有利于盡快形成生產(chǎn)能力D.有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用

17.邊際資本成本采用加權(quán)平均法計(jì)算，其權(quán)數(shù)為（）權(quán)數(shù)。

A.賬面價(jià)值B.市場(chǎng)價(jià)值C.公允價(jià)值D.目標(biāo)價(jià)值

18.某企業(yè)上年度資金平均占用額為6000萬(wàn)元，經(jīng)分析，其中不合理部分800萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本

年度銷(xiāo)售增長(zhǎng)8%,資金周轉(zhuǎn)加速3%。則預(yù)測(cè)年度資金需要量為（）萬(wàn)元。

A.5784.48B.7123.68C.5447.52D.7564.32

19.在個(gè)別資本成本的計(jì)算中，不必考慮籌資費(fèi)因素的是（）。

A.債券成本B.銀行借款成本C.普通股成本D.留存收益成本

20.下列不屬于企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)方法的是（