中國精密零組件行業(yè)重點企業(yè)洞析

中國精密零組件行業(yè)重點企業(yè)洞析一、企業(yè)基本概況1、行業(yè)定義精密零部件是指五金行業(yè)中要求高精度的五金加工類，“精密”一般指0.005mm以內的公差，包括精密塑膠五金件、精密沖壓五金件、精密車削五金件等，廣泛應用于電子、鐘表、航空、通訊、光纖、新能源等行業(yè)。2、重點企業(yè)基本情況對比立訊精密始終堅持以技術導向為核心，集產品研發(fā)和應用服務于一體，并逐步實現(xiàn)從傳統(tǒng)制造向智能制造跨越。立訊精密在消費電子、汽車、通信、醫(yī)療產業(yè)深度聚焦和發(fā)展，通過從零件、模組到系統(tǒng)，順向或逆向的垂直整合，不斷挖掘價值的深度，致力于在不同應用場景下多元化布局各類產品線歌爾股份聚焦于消費電子和汽車電子等行業(yè)領域，主要產品包括聲學、光學、微電子、結構件等精密零組件，以及VR虛擬現(xiàn)實/AR增強現(xiàn)實、TWS智能無線耳機、智能可穿戴、智能家用電子游戲機及配件、智能家居等智能硬件產品。公司主要服務于全球科技和消費電子行業(yè)領先客戶，為客戶提供精密零組件和智能硬件的垂直整合產品解決方案，以及相關設計研發(fā)和生產制造服務。精密零組件行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比精密零組件行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比資料來源：公司官網，產業(yè)研究院整理二、行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程對比立訊精密工業(yè)股份有限公司成立于2004年5月24日，于2010年9月15日在深圳證券交易所成功掛牌上市（股票代碼：002475），自上市以來，營業(yè)收入年復合增長率達50%。立訊精密始終堅持以技術導向為核心，集產品研發(fā)和應用服務于一體，并逐步實現(xiàn)從傳統(tǒng)制造向智能制造跨越。歌爾股份有限公司成立于2001年6月，2008年5月在深交所上市，是全球布局的科技創(chuàng)新型企業(yè)，主要從事聲光電精密零組件及精密結構件、智能整機、高端裝備的研發(fā)、制造和銷售，目前已在多個領域建立了綜合競爭力。精密零組件行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程精密零組件行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程資料來源：公司官網，產業(yè)研究院整理三、行業(yè)重點企業(yè)經營情況對比1、企業(yè)總資產和凈資產從資產來看，2022年立訊精密的總資產為1483.8億元；凈資產達到453.4億元，較上年增加了100.5億元，同比增長28.5%；凈資產的占比為30.6%。截至2022年底歌爾股份的總資產為771.8億元，同比增長26.4%；凈資產為294.9億元，同比增長7.9%；凈資產的占比為38.2%。2016-2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)資產統(tǒng)計圖2016-2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)資產統(tǒng)計圖數(shù)據來源：公司年報，產業(yè)研究院整理2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本從營收和營業(yè)成本來看，2022年立訊精密實現(xiàn)營業(yè)收入為2140.3億元，較上年增加了600.8億元，同比增長39%；2022年營業(yè)成本為2036.4億元，較上年增加了566.7億元，同比增長38.6%。2022年歌爾股份實現(xiàn)了營業(yè)收入為1048.9億元，同比增長34.1%；2022年營業(yè)成本為1017.2億元，同比增長37.2%。2016-2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入對比圖2016-2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入對比圖數(shù)據來源：公司年報，產業(yè)研究院整理2016-2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)成本對比圖2016-2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)成本對比圖數(shù)據來源：公司年報，產業(yè)研究院整理相關報告：產業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2029年中國精密零組件行業(yè)市場深度分析及發(fā)展?jié)摿︻A測報告》3、企業(yè)營收結構2022年立訊精密的主要產品有電腦互聯(lián)產品及精密組件、汽車互聯(lián)產品及精密組件和通訊互聯(lián)產品及精密組件等，其中電腦互聯(lián)產品及精密組件的營收占比為5.3%，在該企業(yè)主營產品中排名第3；歌爾股份的主要產品有精密零組件和智能硬件等，精密零組件的營收占比為13.4%。2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入結構圖2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入結構圖數(shù)據來源：公司年報，產業(yè)研究院整理4、企業(yè)凈利潤2022年立訊精密實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為91.6億元，同比增長29.6%。2022年歌爾股份實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為17.5億元，同比下降59.1%。2016-2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖2016-2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖數(shù)據來源：公司年報，產業(yè)研究院整理5、企業(yè)ROE從盈利能力來看，2016-2021年期間，立訊精密平均每年的加權平均凈資產收益率為21.2%；歌爾股份平均每年的加權平均凈資產收益率為13.5%。2022年，立訊精密的加權平均凈資產收益率較高，說明該企業(yè)在經營期單位凈資產創(chuàng)造利潤能力相對較強。2016-2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)加權平均凈資產收益率對比圖2016-2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)加權平均凈資產收益率對比圖數(shù)據來源：公司年報，產業(yè)研究院整理6、企業(yè)研發(fā)投入對比2022年立訊精密和歌爾股份的研發(fā)費用分別為84.47億元和51.98億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為3.95%和4.96%。比較2022年和2021年的研發(fā)投入增量，立訊精密研發(fā)費用較上年增加18.05億元，研發(fā)費用率較上年減少了0.37個百分點。2022年歌爾股份研發(fā)費用較上年增加8.97億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例減少了0.54個百分點。2021-2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖2021-2022年精密零組件行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖數(shù)據來源：公司年報，產業(yè)研究院整理四、重點企業(yè)精密零組件產品經營情況對比1、精密零組件產品營業(yè)收入和營業(yè)成本從各企業(yè)每年的精密零組件的營業(yè)收入來看，立訊精密成績較好。2022年立訊精密的精密零組件實現(xiàn)營業(yè)收入302.64億元，較上年有大幅增長。2022年歌爾股份的精密零組件產品實現(xiàn)營業(yè)收入140.04億元，同比增長1.2%；2022年歌爾股份在精密零組件產品上的營業(yè)成本為110.35億元，同比增長3.7%。2016-2022年立訊精密VS歌爾股份精密零組件營業(yè)收入統(tǒng)計圖2016-2022年立訊精密VS歌爾股份精密零組件營業(yè)收入統(tǒng)計圖數(shù)據來源：公司年報，產業(yè)研究院整理2016-2022年立訊精密VS歌爾股份精密零組件營業(yè)成本統(tǒng)計圖2016-2022年立訊精密VS歌爾股份精密零組件營業(yè)成本統(tǒng)計圖數(shù)據來源：公司年報，產業(yè)研究院整理2、精密零組件產品毛利率歌爾股份2022年在精密零組件產品上的毛利率為21.2%，較上年同期減少1.9個百分點。2017-2022年歌爾股份精密零組件毛利率走勢圖2017-2022年歌爾股份精密零組件毛利率走勢圖數(shù)據來源：公司年報，產業(yè)研究院整理3、精密零組件產品產銷、存量立訊精密2022年精密零組件的產銷量分別為1566475千套/KPCS和1459741千套/KPCS，庫存量為106734千套/