現(xiàn)金流量及其構(gòu)成課件

1.現(xiàn)金流量的概念在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，把各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱(chēng)為現(xiàn)金流量。其中流入系統(tǒng)的稱(chēng)現(xiàn)金流入，流出系統(tǒng)的稱(chēng)為現(xiàn)金流出，同一時(shí)間點(diǎn)上其差額稱(chēng)凈現(xiàn)金流量。幾點(diǎn)說(shuō)明：每一筆現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出都必須有相應(yīng)的發(fā)生時(shí)點(diǎn)；只有當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)收入或支出的現(xiàn)金所有權(quán)發(fā)生真實(shí)變化時(shí)，這部分現(xiàn)金才能成為現(xiàn)金流量；對(duì)一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的現(xiàn)金流量的考慮與分析，因考察角度和所研究系統(tǒng)的范圍不同會(huì)有不同結(jié)果。2.現(xiàn)金流量的表示方法（1）表或圖（2）現(xiàn)金流量圖的繪制（3）現(xiàn)值、終值、年值（4）項(xiàng)目評(píng)價(jià)與工程經(jīng)濟(jì)的表示方法不同回目錄上一頁(yè)現(xiàn)金流量及其構(gòu)成

一、現(xiàn)金流量下一頁(yè)上一頁(yè)二、現(xiàn)金流量的構(gòu)成投資折舊成本費(fèi)用銷(xiāo)售收入利潤(rùn)稅金現(xiàn)金流量下一頁(yè)回目錄（一）折舊的概念

1.折舊：折舊是對(duì)固定資產(chǎn)磨損和價(jià)值損耗的補(bǔ)償。

2.有形磨損：由于生產(chǎn)因素或自然因素引起的。無(wú)形磨損：又稱(chēng)經(jīng)濟(jì)磨損，是指非使用和非自然因素引起的固定資產(chǎn)價(jià)值的損失，如技術(shù)進(jìn)步、新設(shè)備的產(chǎn)生等。

說(shuō)明：

①折舊不計(jì)入現(xiàn)金流量，但明顯改變所得稅額，而所得稅計(jì)入現(xiàn)金流量。

②折舊允許統(tǒng)籌使用。（二）影響折舊的因素

1.折舊的基數(shù)是指通過(guò)折舊應(yīng)予以彌補(bǔ)的固定資產(chǎn)原值價(jià)格或重置價(jià)值。

2.固定資產(chǎn)凈殘值指它退廢時(shí)可能收回的殘余材料價(jià)值扣除發(fā)生的清理費(fèi)用后的金額。如不好計(jì)算，可取原值的3～5%。

3.估計(jì)使用年限正確的使用年限應(yīng)該既反映設(shè)備的有形磨損，又反映無(wú)形磨損。過(guò)長(zhǎng)，人為擴(kuò)大利潤(rùn)，企業(yè)缺乏后勁；過(guò)短，人為增加成本，縮小利潤(rùn)，侵占了上繳國(guó)家的財(cái)政稅收。

上一頁(yè)三、固定資產(chǎn)折舊下一頁(yè)回目錄（三）固定資產(chǎn)折舊的方法一般折舊法：直線法、工作量法加速折舊法：余額遞減法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法。

1.直線折舊法它是折舊時(shí)間而非使用狀況的函數(shù)。是由于時(shí)間引起的固定資產(chǎn)價(jià)值的降低。將應(yīng)計(jì)折舊值平均分?jǐn)偟绞褂媚晗迌?nèi)的每一年。優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單明了，計(jì)算方便，在側(cè)重?zé)o形損耗時(shí)更加適用。缺點(diǎn)：①隨資使用年限增加，保養(yǎng)費(fèi)、修理費(fèi)增加；②沒(méi)有考慮使用狀況。適用：負(fù)荷均勻的資產(chǎn)

2.工作量法以固定資產(chǎn)應(yīng)提折舊額除以預(yù)計(jì)工作時(shí)間或工作量

R=（P-L）/M×100%D=k·R特點(diǎn)：所提折舊額與使用程度成比例，但未考慮無(wú)形損耗。

3.余額遞減法L不能為0

上一頁(yè)下一頁(yè)回目錄4.雙倍余額遞減法注意：從折舊年限到期前二年開(kāi)始改用直線法提折舊。5.年數(shù)總和法加速折舊法：

①既考慮了有形損耗，也考慮了無(wú)形。

②與生產(chǎn)狀況相對(duì)應(yīng)。

③與維修費(fèi)用相對(duì)應(yīng)。6.幾種折舊方法的比較參照例題進(jìn)行比較（參p89）上一頁(yè)下一頁(yè)回目錄（一）成本費(fèi)用的概念

1.概念

2.與財(cái)會(huì)中成本概念的區(qū)別財(cái)會(huì)中的成本是實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用，技術(shù)經(jīng)濟(jì)是預(yù)測(cè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)中，引入財(cái)會(huì)中沒(méi)有的概念（二）總成本費(fèi)用的構(gòu)成

1.總成本費(fèi)用項(xiàng)目

2.固定成本與可變成本（三）經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用——折舊——維簡(jiǎn)費(fèi)——攤銷(xiāo)——計(jì)入成本利息（四）機(jī)會(huì)成本與沉入成本（五）銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)和稅金上一頁(yè)四、成本費(fèi)用的構(gòu)成下一頁(yè)回目錄（一）概念

1.概念：不同時(shí)間發(fā)生的等額資金在價(jià)值上的差別稱(chēng)為資金的時(shí)間價(jià)值。（其實(shí)質(zhì)是資金在生產(chǎn)流通過(guò)程中隨時(shí)間推移而產(chǎn)生的增值）例：建工P37某廠搬遷，每年節(jié)約1千萬(wàn)元，新廠壽命期20年，問(wèn)搬遷費(fèi)用為2億元，搬遷是否合算？

2.產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值的原因通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)貨幣增值

3.資金時(shí)間價(jià)值的含義（1）資金用于生產(chǎn)、構(gòu)成生產(chǎn)要素、生產(chǎn)的產(chǎn)品除了彌補(bǔ)生產(chǎn)中物化勞動(dòng)與活勞動(dòng)外有剩余。（2）貨幣一旦用于投資，就不可現(xiàn)期消費(fèi)，資金使用者應(yīng)有所補(bǔ)償。（二）利息與利率①利息是指占用資金所付出的代價(jià)（或放棄資金使用權(quán)所得的補(bǔ)償）利息=目前總金額-本金下一頁(yè)上一頁(yè)第二節(jié)資金等值計(jì)算

一、資金的時(shí)間價(jià)值下一頁(yè)回目錄

②利率是一個(gè)計(jì)息周期內(nèi)所得的利息額與本金的比值利率=單位時(shí)間內(nèi)所得利息額/本金

③影響利率的因素平均利潤(rùn)率、資金供求、物價(jià)、經(jīng)濟(jì)政策、國(guó)際利率水平

④利息的作用

⑤利息稅、債轉(zhuǎn)股存款增長(zhǎng)過(guò)快，平均財(cái)富作用不大，1950～1958年曾征收過(guò)（三）單利與復(fù)利

1.單利指僅用本金計(jì)算利息，利息不再生利。

2.復(fù)利指本金、利息都計(jì)算利息。說(shuō)明：

①在我國(guó)，國(guó)庫(kù)券以單利計(jì)，建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中則是按復(fù)利計(jì)算。

②由于復(fù)利計(jì)息比較符合資金在社會(huì)再生產(chǎn)中的實(shí)際情況，因此利息計(jì)算在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中采用復(fù)利法。

3.復(fù)利有間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利。下一頁(yè)上一頁(yè)回目錄當(dāng)計(jì)息周期為一定時(shí)間區(qū)間，按復(fù)利計(jì)息，稱(chēng)為間斷復(fù)利；當(dāng)計(jì)息周期無(wú)限縮短，則稱(chēng)為連續(xù)復(fù)利，連續(xù)復(fù)利較符合資金的運(yùn)用規(guī)則，但計(jì)算太復(fù)雜（四）等值的概念1.在考慮時(shí)間因素的情況下，不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的絕對(duì)值不等的資金可能具有相等的價(jià)值，稱(chēng)為資金等值。2.影響等值的因素：利率大小，本金多少和計(jì)息周期長(zhǎng)短3.折現(xiàn)（貼現(xiàn)）：將將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)的資金換算成現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的等值金額稱(chēng)為折現(xiàn)或貼現(xiàn)。計(jì)算中使用的反映資金時(shí)間價(jià)值的參數(shù)叫折現(xiàn)率。下一頁(yè)上一頁(yè)回目錄1.一次支付類(lèi)型主要參數(shù)：i，n，P，F(xiàn)，A

其中五個(gè)參數(shù)要實(shí)現(xiàn)四個(gè)，必須已知其中三個(gè)參數(shù)，才可求第四個(gè)。（1）復(fù)利終值公式推導(dǎo)：略其中：稱(chēng)為復(fù)利終值因子，上式可表示F=P(F/P,i,n)例：（2）復(fù)利現(xiàn)值公式由上式可直接導(dǎo)出或其中稱(chēng)為復(fù)利現(xiàn)值因子或折現(xiàn)、貼現(xiàn)系數(shù)，i為折現(xiàn)率（3）注意問(wèn)題折現(xiàn)率現(xiàn)金流量2.等額分付類(lèi)型當(dāng)現(xiàn)金流入和流出在多個(gè)時(shí)點(diǎn)上發(fā)生，且現(xiàn)金流量序列是連續(xù)的，且數(shù)額相等，稱(chēng)之為等額系列現(xiàn)金流量。下一頁(yè)上一頁(yè)二、資金的等值計(jì)算回目錄（1）等額分付終值公式每年現(xiàn)金流出為A，利率為i，第N年末得F,則其中稱(chēng)為等額分付終值因子，也可記為．推導(dǎo)：略（2）等額分付償債基金公式其中稱(chēng)為等額分付償債基金因子，也可記為注意現(xiàn)金流量圖（3）等額分付現(xiàn)值公式其中稱(chēng)為等額分付現(xiàn)值因子，也可記為（4）等額分付資本回收公式其中稱(chēng)為等額分付資本回收因子，也可記為說(shuō)明：①?gòu)?fù)利終值因子與現(xiàn)值因子互為倒數(shù)；等額分付終值因子與償債因子互為倒數(shù)；分付現(xiàn)值因子與等額分付資本回收因子互為倒數(shù)②等額分付資金回收因子等于等額分付償債基金因子與利率之和。下一頁(yè)上一頁(yè)回目錄

對(duì)某些現(xiàn)金流量，每年均有一定數(shù)量的增加或減少，如設(shè)備維修費(fèi)，會(huì)隨設(shè)備的使用而增加，其產(chǎn)量（收入）會(huì)減少，如果每年現(xiàn)金流量的增加額和減少額都相等，則稱(chēng)其為定差數(shù)列現(xiàn)金流量。１．定差數(shù)列現(xiàn)值公式其中稱(chēng)為定差數(shù)列現(xiàn)值因子，也可記為現(xiàn)值一定位于G開(kāi)始前兩年注意現(xiàn)金流量圖2.定差數(shù)列等額年金公式流量圖：

下一頁(yè)上一頁(yè)三、定差數(shù)列的等值計(jì)算公式回目錄

亦可記為

兩課本各一例題下一頁(yè)上一頁(yè)回目錄1.實(shí)際利率若利率為年利率，實(shí)際計(jì)息周期也是一年，這種利率稱(chēng)為實(shí)際利率。2.名義利率若利率為年利率，而實(shí)際計(jì)息周期小于一年（如每季、月或年計(jì)息一次），則這種利率叫名義利率。3.實(shí)際利率與名義利率的關(guān)系推導(dǎo)過(guò)程：略當(dāng)m=1時(shí)，

i=r。當(dāng)m>1時(shí)，

i>r，且m越大，相差也越大。當(dāng)名義利率的處理有兩種方法：

a、將名義利率換算為實(shí)際利率，再計(jì)算復(fù)利；

b、按照