螺紋鋼期貨基礎(chǔ)知識

螺紋鋼期貨基礎(chǔ)知識

2023-06-2908:57?期期技術(shù)派

發(fā)布日期：2020-08-31

交易品螺紋鋼

種

交易單10噸/手

位

報價單元（人民幣）/噸

位

最小變1元/噸

動價位

漲跌停上一交易日結(jié)算價±3%

板幅度

合約月1—12月

份

交易時上午9:00—11:30,下午1:30—3:00和交易所規(guī)定的其

間他交易時間

最后交合約月份的15日（遇國家法定節(jié)假日順延，春節(jié)月份等

易日最后交易日交易所可另行調(diào)整并通知）

交割日最后交易日后連續(xù)三個工作日

期

交割品標(biāo)準(zhǔn)品：符合國標(biāo)GB/T1499.2-2018《鋼筋混凝土用鋼

級第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB400牌號的016mm、

①18mm、①201nm、①22mm、①25mm螺紋鋼。

替代品：符合國標(biāo)GB/T1499.2-2018《鋼筋混凝土用鋼

第2部分：熱軋帶肋鋼筋》的HRB400E牌號的中16mm、

中18mm、O20mm>中22mm、中25mm螺紋鋼。

交割地交易所指定交割倉庫

占

八、、

最低交合約價值的5%

易保證

金

交割方實物交割

式

交割單300噸

位

交易代RB

碼

上市交上海期貨交易所

易所

注：根據(jù)2020年8月18日上海期貨交易所發(fā)布的公告［2020H34

號修訂

一、螺紋鋼的分類與用途

螺紋鋼是熱軋帶肋鋼筋的俗稱，常用的分類方法有兩種：一是以幾

何形狀分類，根據(jù)橫

肋的截面形狀及肋的間距不同進行分類或分型，如英國標(biāo)準(zhǔn)

(BS4449)中，將螺紋鋼分為I

型、II型。這種分類方式主要反映螺紋鋼的握緊性能。二是以性能

分類(級)，如我國標(biāo)準(zhǔn)

(GB1499.2-2018)中，按強度級別(屈服強度)將螺紋鋼分為3

個等級；日本工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(JISG3112)

中，按綜合性能將螺紋鋼分為5個種類。止匕外，還可按用途對螺紋

鋼進行分類，如分為鋼筋

混凝土用普通鋼筋及鋼筋混凝土用熱處理鋼筋等。

目前我國螺紋鋼執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)是GB1499.2-2018,分為普通熱軋鋼筋

和細(xì)晶粒熱軋鋼筋。按

照標(biāo)準(zhǔn)的定義，普通熱軋鋼筋是按熱軋狀態(tài)交貨的鋼筋。其金相組

織主要是鐵素體加珠光體，

不得有影響使用性能的其他組織存在。細(xì)晶粒熱軋鋼筋是指在熱軋

過程中，通過控軋和控冷

工藝形成的細(xì)晶粒鋼筋。其金相組織主要是鐵素體加珠光體，不得

有影響使用性能的其他組

織存在，晶粒度不粗于9級。

普通熱軋帶肋鋼筋牌號由HRB、屈服強度特征值和抗震標(biāo)志(+E)

構(gòu)成；細(xì)晶粒熱軋帶

肋鋼筋牌號由HRBF、屈服強度特征值和抗震標(biāo)志(+E)構(gòu)成。H、

R、B、E分別為熱軋(Hotrolled)、

帶肋(Ribbed)＞鋼筋(Bars)、E(Earthquake)四個詞的英文首

位字母；F為細(xì)(Fine)的英文

首位字母。普通熱軋鋼筋牌號分為HRB400、HRB500、HRB600、

HRB400E、HRB500E五個

牌號；細(xì)晶粒熱軋鋼筋牌號分為HRBF400,HRBF500、HRBF400E

和HRBF500E四個牌號。

螺紋鋼廣泛用于房屋、橋梁、道路等土建工程建設(shè)。大到高速公路、

鐵路、橋梁、涵洞、

隧道、防洪、水壩等公用設(shè)施，小到房屋建筑的基礎(chǔ)、梁、柱、墻、

板，螺紋鋼都是不可或

缺的結(jié)構(gòu)材料。目前我國已普及使用HRB400或HRB400E牌號鋼筋，

部分廠家可定制HRB500、

HRB600等高強螺紋鋼。

二、線材的分類與用途

線材（行業(yè)內(nèi)也俗稱“高線”或“盤條”）是指經(jīng)線材軋機熱軋后

卷成盤狀交貨的鋼材，

一般直徑在5.5-14mmo線材主要用于建筑和拉制鋼絲及其制品。由

于制造標(biāo)準(zhǔn)件的需要，許

多冷拉坯料直接使用盤條，盤條具有比直條拉拔頭少、連續(xù)性強、

拉拔效率高等優(yōu)點。常見

線材多為圓斷面，異型斷面線材有橢圓形、方形及螺紋形等，但生

產(chǎn)數(shù)量很少。

線材按照生產(chǎn)工藝可分為兩種：用復(fù)二重軋機生產(chǎn)出來的線材叫普

線。普線一般盤重小，

約在100-200公斤，尺寸精度差，主要用于建筑行業(yè)，復(fù)二重軋機

屬被淘汰的軋制工藝。高速

線材軋機是指軋機縱向排列，軋件同時在各架軋機上軋制，每架只

軋一道，軋輻轉(zhuǎn)數(shù)與延伸

系數(shù)成比例地增加。高線軋機軋制速度高，最高可達(dá)120米/秒，

產(chǎn)量高，頭尾溫差小，產(chǎn)品

尺寸精度高、質(zhì)量高，盤重大，一般在1.5-2.0噸。目前我國新建

線材軋機均是高速線材軋機。

隨著工業(yè)的發(fā)展，線材的應(yīng)用領(lǐng)域越來越廣，對其品種質(zhì)量要求日

益嚴(yán)格和專業(yè)化。線

材的鋼種非常廣泛，有碳素結(jié)構(gòu)鋼、彈簧鋼、碳素工具鋼、合金結(jié)

構(gòu)鋼、軸承鋼、合金工具

鋼、不銹鋼等。凡是需要加工成絲的鋼種大都經(jīng)過線材軋機生產(chǎn)成

盤條再拉拔成絲。因為鋼

種、鋼號繁多，所以在線材生產(chǎn)中通常將線材分為以下五大類：

建筑用線材：主要用于鋼筋混凝土的配筋和焊接結(jié)構(gòu)件，是用途最

大的一類線材，牌號

HPB300；執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)為GB1499.1-2017《鋼筋混凝土用熱軋光圓鋼

筋》。

軟線：指普通低碳鋼熱軋圓盤條，牌號主要是碳素結(jié)構(gòu)鋼標(biāo)準(zhǔn)中所

規(guī)定的Q195、Q215、

Q235、Q275和優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼中所規(guī)定的10、15、20號鋼。

硬線：指優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼類的盤條，如制繩鋼絲用盤條，輪胎鋼絲

等專用盤條。硬線一

般含碳量偏高，泛指45號以上的優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼、40Mn-70Mn等。

焊線：指焊條用盤條，包括碳素焊條鋼和合金焊條鋼的盤條。

合金鋼線材：指各種合金鋼和合金含量高的專用盤條。如軸承鋼盤

條、合金結(jié)構(gòu)鋼、不

銹鋼、合金工具鋼盤條等。低合金鋼線材一般劃歸為硬線，如有特

殊性能也可劃入合金鋼類。

三、熱軋卷板的分類與用途

熱軋卷板是以板坯（主要為連鑄坯）為原料，經(jīng)加熱爐加熱（或均

熱爐均熱）后由粗軋

機組及精軋機組軋制成的帶鋼。熱軋卷板從精軋最后一架軋機出來

的熱鋼帶通過層流冷卻至

設(shè)定溫度，由卷取機卷成熱軋鋼帶。熱軋卷板包括鋼帶（卷）及由

其剪切而成的鋼板。鋼帶

（卷）可以分為直發(fā)卷及精整卷（分卷、平整卷及縱切卷）。

熱軋卷板一般包括中厚寬鋼帶、熱軋薄寬鋼帶和熱軋薄板。中厚寬

鋼帶是其中最具代表

性的品種，其產(chǎn)量占比約為熱軋卷板總產(chǎn)量的三分之二，上海期貨

交易所已上市的熱軋卷板

期貨合約的標(biāo)的物屬于中厚寬鋼帶。

中厚寬鋼帶是指厚度23毫米且V20毫米，寬度2600毫米，用連

續(xù)式寬帶鋼熱軋機或爐

卷軋機等設(shè)備生產(chǎn)、卷狀交貨的鋼帶。

熱軋薄寬鋼帶是指厚度＜3毫米，寬度2600毫米，用連續(xù)式寬帶

鋼熱軋機或爐卷軋機或

薄板坯連軋等設(shè)備生產(chǎn)、卷狀交貨的鋼帶。

熱軋薄板是指厚度V3毫米的單張鋼板。熱軋薄板通常用連續(xù)式寬

帶鋼軋機、薄板坯連鑄

連軋等設(shè)備生產(chǎn)、板狀交貨的鋼帶。

熱軋卷板按其材質(zhì)、性能的不同可分為普通碳素結(jié)構(gòu)鋼、低合金鋼、

合金鋼。按其用途

的不同可分為冷成型用鋼、結(jié)構(gòu)鋼、汽車結(jié)構(gòu)鋼、耐腐蝕結(jié)構(gòu)用鋼、

機械結(jié)構(gòu)用鋼、焊接氣

瓶及壓力容器用鋼、管線用鋼等。熱軋卷板產(chǎn)品具有強度高，韌性

好，易于加工成型及良好

的可焊接性等優(yōu)良性能，被廣泛應(yīng)用于冷軋基板、船舶、汽車、橋

梁、建筑、機械、輸油管線、壓力容器等制造行業(yè)。

第二部分螺紋鋼、線材和熱軋卷板市場概況

一、我國鋼材市場供應(yīng)狀況及特點

（一）我國粗鋼和鋼材產(chǎn)量供應(yīng)情況及特點

2000年至今，以2008年的全球金融危機和2016年的供給側(cè)改革

為拐點，鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷

了三個小周期。2000年至2007年，在房地產(chǎn)市場化的帶動下，

鋼材產(chǎn)量特別是建筑鋼材產(chǎn)量

大幅增加，期間粗鋼和鋼廠年增速最高達(dá)到30%左右。2008年金

融危機之后我國通過行政手

段托底經(jīng)濟，鋼鐵行業(yè)在需求和流動性的雙重推動下產(chǎn)能繼續(xù)攀升,

粗鋼和鋼材產(chǎn)量增速分

別在2009和2010年達(dá)到小高峰，隨后受GDP與房地產(chǎn)投資增速

放緩等原因影響，產(chǎn)能過剩

問題開始凸顯，2011-2015年粗鋼和鋼材產(chǎn)量整體呈下降趨勢，直

到2016年鋼鐵行業(yè)供給側(cè)

改革推進后，鋼鐵行業(yè)進入結(jié)構(gòu)性調(diào)整的第三階段。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、我的鋼鐵網(wǎng)

我國粗鋼產(chǎn)量最大的省市依次是河北省、江蘇省和山東省，2017

年粗鋼產(chǎn)量分別為

19121.5萬噸、10427.7萬噸和7147.9萬噸，分別占國內(nèi)粗鋼產(chǎn)

量的23%、12.5%和8.6%o前

10省市粗鋼產(chǎn)量為61476萬噸，占國內(nèi)粗鋼總產(chǎn)量的73.9%,占

比較2016年下降0.9%。

2016-2017年我國粗鋼分省市前10名產(chǎn)量情況見下表。

表2016-2017年我國粗鋼分省市前10名產(chǎn)量情況單位：萬噸

序號省份2016年增幅％序號省份2017年增幅％

1河北19260.02.3%1河北19121.5-0.7%

2江蘇11080.50.8%2江蘇10427.7-5.9%

3山東7167.18.3%3山東7147.9-0.3%

4遼寧6029.0-0.7%4遼寧6422.86.5%

5山西3936.12.3%5山西4429.712.5%

6湖北2927.60.3%6河南2954.05.7%

7河南2794.7-3.5%7廣東2890.726.6%

8安徽2731.39.0%8湖北2875.2-1.8%

9廣東2283.29.69安2793.2.3

2%徽4%

1江西2241.1.4%10江2412.7.6

05西7%

其20309.-4.8%其他21697.26.8

他9省份4%

省

份

合80760.0.5%合計83172.83.0

計9%

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

我國鋼材產(chǎn)量最大的省市依次是河北省、江蘇省和山東省，2017

年鋼材產(chǎn)量分別為24551.1

萬噸、12295.4萬噸和9209.8萬噸，分別占國內(nèi)鋼材產(chǎn)量的

23.4%、H.9%和8.8%o前10名省

市鋼材產(chǎn)量為76148萬噸，占國內(nèi)鋼材總產(chǎn)量的72.6%,占比較

2016年下降1.6%。2016-2017

年我國鋼材分省市前10名產(chǎn)量情況見下表。

表2016-2017年我國鋼材分省市前10名產(chǎn)量情況單位：萬噸

序省份2016t曲序號省2017增

號年幅%份年幅%

1河北26150.3.6%1河24551.

4北16.1%

2江蘇13469.—2江12295.—

70.7%蘇48.7%

3山東9788.28.7%3山9209.8

東5.9%

4天津8667.15.9%4遼6393.08.2%

寧

5遼寧5906.35天4374.0

6.6%津49.5

%

6河南4444.46山4335.41.3%

6.8%西

7山西4279.00.3%7廣4213.72.4%

東

8廣東4113.325.88河3909.5

%南12.0

%

9浙江3760.99湖3595.92.4%

7.1%北

1廣西3644.72.8%10廣3270.7

0西10.3

%

其29236.7-2.5%其他28669.8一

他省份1.9

省%

份

合113460.1.0%合計104818.—

計737.6

%

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

（二）螺紋鋼和線材市場供應(yīng)情況及特點

1、近十年，我國螺紋鋼與線材的產(chǎn)量走勢整體呈下降趨勢，與鋼材

總產(chǎn)量的三周期走勢

類似，2009年產(chǎn)量出現(xiàn)小高峰后隨即進入產(chǎn)能過剩期，2016-

2017年螺紋鋼與線材是落后產(chǎn)能

淘汰量最大的兩個品種，隨著企業(yè)利潤的回升合規(guī)鋼廠產(chǎn)量也隨之

反彈。2017年我國螺紋鋼

產(chǎn)量19997.68萬噸，較2007年增長94.6%,年復(fù)合增長率達(dá)

6.9%；2017年我國線材產(chǎn)量

12973.38萬噸，較2007年增長63.8%,年復(fù)合增長率達(dá)5%。產(chǎn)

地來看，螺紋鋼主產(chǎn)區(qū)為江蘇、

河北、安徽、山東、廣東，線材主產(chǎn)區(qū)為河北、山西、江蘇、河南、

山東。

2007-20”年我國螺紋

單位：萬噸-■螺紋鋼產(chǎn)量-

25000

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、我的鋼鐵網(wǎng)

2、供給側(cè)改革初見成效，建筑鋼材集中度明顯提升。

從產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，2017年我國螺紋鋼與線材前十家企業(yè)產(chǎn)量集中

度較2013年均有明顯提

升。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，2017年前10名鋼鐵企業(yè)螺紋鋼產(chǎn)量7015.5

萬噸,占國內(nèi)產(chǎn)量的39.1%,

較2013年提升2.3%；2017年前10名鋼鐵企業(yè)線材產(chǎn)量

3889.3萬噸，占國內(nèi)產(chǎn)量的33.3%,

較2013年提升7.4%。2016-2017年是鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改

革攻堅年，去產(chǎn)能影響下螺紋

鋼與線材的全國總產(chǎn)量均有下降，而前十企業(yè)產(chǎn)量占比在諸如寶武

合并、合規(guī)產(chǎn)能釋放等因

素推動下較之前明顯提升。

據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)站不完全統(tǒng)計，國內(nèi)共有250余家鋼鐵企業(yè)擁有螺紋

鋼年生產(chǎn)能力3.9億噸，

170余家鋼廠擁有線材年生產(chǎn)能力2.4億噸。主要鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)集

中于華北、華東區(qū)域。從全

國市場看，螺紋鋼、線材基本屬于完全競爭的市場。

表2013年和2017年我國螺紋鋼產(chǎn)量前10名鋼鐵企業(yè)單位：萬

噸

排序鋼鐵企業(yè)2013年鋼鐵企業(yè)2017年

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0

5000

10000

15000

20000

25000

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

單位：萬噸

2007-2017年我國螺紋鋼產(chǎn)量及增長情況

螺紋鋼產(chǎn)量增幅（右軸）

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

單位：萬噸

2007-2017年我國線材產(chǎn)量及增長情況

線材產(chǎn)量增幅（右軸）

9

1河北鋼鐵集團1080.3沙鋼集1105.0

團

2武漢鋼鐵（集1014.7河鋼集831.8

團）團

3江蘇沙鋼集團1013.6山東鋼761.8

鐵

4山東鋼鐵集團813.8寶武集700.2

團

5方大鋼鐵集團743.2龍門鋼697.9

鐵

6首鋼集團694.8萊鋼集660.7

團

7馬鋼（集團）控600.2馬鋼集591.2

股團

8寶鋼集團582.2江西萍557.3

鋼

9河北敬業(yè)集團559.2三鋼集555.9

團

10陜西鋼鐵集團551.8首鋼集553.6

團

前10名合7653.8前10名合7015.5

計計

全國產(chǎn)量20774.4全國產(chǎn)量17924.9

前10名比36.8%前10名比39.1%

例例

數(shù)據(jù)來源：中鋼協(xié),、統(tǒng)計局

表2013年和2017年我國線材產(chǎn)量前10名鋼鐵企業(yè)單位：萬噸

排序鋼鐵企業(yè)2013年鋼鐵企業(yè)2017

年

1江蘇沙鋼集817.3沙鋼集團941.3

團

2河北鋼鐵集599.7河北鋼鐵集團393.7

團

3河北新武安409.8江西萍鋼實業(yè)386.8

鋼鐵集團

4方大鋼鐵集372.1福建省三鋼（集355.0

團團）

5武漢鋼鐵（集334.9江蘇永鋼集團344.2

團）

6本鋼集團296.1武安市裕華鋼鐵338.7

7寶鋼集團286.9華菱鋼鐵集團318.8

8日照鋼鐵控266.5寶武集團298.1

股集團

9邢臺鋼鐵258.3中天鋼鐵集團292.5

10山西中陽鋼250.7華菱湘鋼：普鋼產(chǎn)220.2

鐵量：線材（年）

前103892.3前10名3889.3

名合計合計

全國產(chǎn)15001.4全國產(chǎn)量11666.5

量

前1025.9%前10名33.3%

名比例比例

數(shù)據(jù)來源：中鋼協(xié),、統(tǒng)計局

（三）熱軋卷板市場供應(yīng)情況及特點

1、2007-2017年，我國熱軋板卷產(chǎn)量絕對值呈上升趨勢，但增速

總體呈下降趨勢，2014-2015

年一度接近零增長。分省市看我國熱軋板卷產(chǎn)量主要集中于河北、

遼寧、山東、江蘇、天津，

相對集中于華北、東北一帶。2017年我國熱軋板卷總產(chǎn)量為

20261.5萬噸，較2007年增130%年復(fù)合增長率8.7%0

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、我的鋼鐵網(wǎng)

2、從鋼廠來看，從2013年到2017年，我國熱軋卷板（商品材）

前10名的鋼廠所占國

內(nèi)產(chǎn)量的比例總體在下降。2017年前10名鋼鐵企業(yè)熱軋卷板

（商品材）產(chǎn)量9803.3萬噸，

占國內(nèi)產(chǎn)量的48.4%,較2013年下降3.8%,值得注意的是，寶武

集團已經(jīng)完成合并，后期企

業(yè)兼并重組或?qū)⒀永m(xù)，未來我國熱軋行業(yè)前十企業(yè)集中度有望逐步

提升。

表2013年和2017年我國熱軋卷板前10名鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量單位：

萬噸

排序鋼鐵企業(yè)2013年鋼鐵企業(yè)2017

年

1寶鋼集團1407.2中國寶武鋼鐵2096.2

集團

2鞍山鋼鐵集團1375.2鞍山鋼鐵集團1266.9

3武漢鋼鐵（集1076.4日照鋼鐵控股1157.1

團）集團

4河鋼集團1009.7河鋼集團1045.5

5邯鄲縱橫鋼鐵1000.8邯鄲縱橫鋼鐵861.7

集團集團

6首鋼集團963.1首鋼集團821.5

7本溪鋼鐵（集854.6江蘇沙鋼集團754.1

團）

8江蘇沙鋼集團841.7本溪鋼鐵（集643.9

團）

9太原鋼鐵集團523.5唐山國豐鋼鐵582.7

10渤海鋼鐵集團485.7建龍集團573.8

前10名9537.8前10名9803.3

合計合計

全國產(chǎn)量18270.7全國產(chǎn)量20261.5

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

0

5000

10000

15000

20000

25000

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

單位：萬噸

2007-2017年我國熱軋板卷產(chǎn)量及增長情況

熱軋板卷產(chǎn)量增幅（右軸）

11

前10名比例52.20%前10名比例48.38%

數(shù)據(jù)來源：中鋼協(xié)、統(tǒng)計局

二、我國鋼材市場需求狀況及特點

（一）螺紋鋼和線材市場需求情況及特點

1、螺紋鋼是我國產(chǎn)量最大鋼材品種之一，主要用于房地產(chǎn)、橋梁、

道路等土建工程建設(shè)

等，與基礎(chǔ)建設(shè)投資有著密切的關(guān)系。從2005年后螺紋鋼、線材

資源供應(yīng)量與投資增速的對

比圖中可以看出，除2008年受國際金融危機影響，螺紋鋼、線材

增幅明顯下降外（主要是2008

年下半年鋼廠產(chǎn)量大幅下降），螺紋鋼、線材資源供應(yīng)量增幅與固

定資產(chǎn)投資增幅有著密切的

正相關(guān)關(guān)系。特別是2008年國際金融危機爆發(fā)后，受國內(nèi)投資需

求拉動，刺激了建筑鋼材需

求的增長，螺紋鋼和線材產(chǎn)量增幅要高于同期鋼材產(chǎn)量的增幅。

2005-2017年螺紋鋼與

—?—摞紋鋼增速一

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、我的鋼鐵網(wǎng)

2、螺紋鋼和線材以市場流通為主，定價基本貼近現(xiàn)貨市場

我國螺紋鋼的銷售主要以市場流通為主。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，

2012-2017年重點鋼鐵企

業(yè)通過流通渠道銷售的產(chǎn)品占到60.3%-66.7%,若考慮到鋼廠分支

機構(gòu)銷售也大部分以市場流

通為主，螺紋鋼市場流通比例在70280%,可見我國螺紋鋼銷售主

要以市場流通為主。不過

近年來，隨著鋼廠服務(wù)的延伸，越來越多鋼廠加大鋼材直供比例，

此從以下二表可明顯看出，

近幾年鋼廠銷售渠道中直供比例逐步加大。

與螺紋鋼一樣，我國線材主要也以市場流通為主，據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計的

數(shù)據(jù)，2012-2017年重

點鋼鐵企業(yè)通過流通渠道銷售的產(chǎn)品占到48.1%-55.3%,直供的比

例在30.7%-34%,略高于螺

紋鋼的比例，主要是金屬制品用線材直供比例較高。由于螺紋鋼和

線材主要以市場流通以及

區(qū)域性銷售的特性，鋼廠定價主要參考目標(biāo)市場現(xiàn)貨價格，定價周

期短，以貼近市場定價為

主。

表2012-2017年重點鋼廠螺紋鋼分渠道銷售情況單位：萬噸

螺201220132014201520162017

紋年年年年年年

鋼

銷11607.1368613028.12901.11938.13357.

量11710

其2420.53003.304732702874.83208.7

中4

直

供

比20.90%21.9023.40%25.30%24.1%24.0%

例%

分12531680.1533.21293.61089.71395.8

支8

機

構(gòu)

-15

-10

-5

50

10

15

20

25

30

35

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2005-2017年螺紋鋼與線材產(chǎn)量與固投增速對比

螺紋鋼增速線材增速固投增速

12

比例10.80%12.30%11.80%10.00%9.1%10.4%

流通7745.58755.68141.47778.97446.38462.3

比例66.70%64.00%62.50%60.30%62.4%63.4%

出口188.2246.2306.4559.2527.3290.2

比例1.60%1.80%2.40%4.30%4.4%2.2%

數(shù)據(jù)來源：中鋼協(xié)

表2012-2017年重點鋼廠線材分渠道銷售情況單位：萬噸

線材201220132014201520162017

年年年年年年

銷量6564.17121.77347.87359.26872.87547.1

其2014.72123.22428.32419.52259.02565.0

中：

直供

比例30.70%29.80%33.00%32.90%32.9%34.0%

分支534.6784701.9644.9524.9661.1

機構(gòu)

比例8.10%11.00%9.60%8.80%7.6%8.8%

流通36313729.13555.73538.43353.33844.3

比例55.30%52.40%48.40%48.10%48.8%50.9%

出口383.8485.4661.8756.4735.5476.7

比例5.80%6.80%9.00%10.30%10.7%6.3%

數(shù)據(jù)來源：中鋼協(xié)

3、螺紋鋼和線材季節(jié)性突出，去產(chǎn)能令冬儲意愿回升

鋼材各品種的產(chǎn)銷均存在著連續(xù)性生產(chǎn)與階段性需求之間的矛盾，

由于螺紋鋼與線材絕大部分都是應(yīng)用于建筑行業(yè)，因此受季節(jié)和氣

候影響更為明顯。從圖中可以看出往年螺紋鋼與線材庫存通常呈現(xiàn)

N字形走勢，即春節(jié)前后持續(xù)增加并達(dá)到年內(nèi)峰值后，二三季度持

續(xù)去

庫存，至四季度中下旬再次回升。

通過貿(mào)易商的庫存調(diào)節(jié)與市場供需影響研究，我們認(rèn)為螺紋鋼與線

材的走勢是貿(mào)易商“主動補庫存-被動去庫存-主動去庫存-被動補庫

存”四個庫存階段的不斷重復(fù)所致，其中春節(jié)前的冬儲意愿的強弱

決定庫存高點的位置。

2012-2017年國內(nèi)

1200]

1000-

800-

6oo

4oo

2OO

;二

，?'

M?，2''

lmswz0WZ

00

oao0

a—aWW

aoamW

ooCOo0O

oIo0

0ZN

CXJ

CXJcxlcxjCXJCXJCNJCXJ

數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng)

2012-2017年國p

4oo

35o

3oo

25o

2oo

5o

I

v

-0o

I

5o

o;

二

，

M二M;g

0。l

。

。

a丁?

—

—

—0a

ZoZ

I0Io

OzOcosCSOeIo

NNz70z

CXJ

CXJ

數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng)

4、華東是我國最大的螺紋鋼生產(chǎn)和消費地區(qū)

華東地區(qū)是我國螺紋鋼最大生產(chǎn)，也是最大的消費地區(qū)，其產(chǎn)量約

占國內(nèi)總產(chǎn)量的1/3,

其次是華北和華中地區(qū)，三地產(chǎn)量合計約占全國2/3o西部地區(qū)螺

紋鋼產(chǎn)量占國內(nèi)比例較小，

西南與西北兩地螺紋鋼產(chǎn)量僅占全國20%不到，此外華南地區(qū)螺紋

鋼產(chǎn)量占國內(nèi)螺紋鋼產(chǎn)量

比重也僅為10%左右。

據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年重點鋼廠螺紋鋼產(chǎn)量14356萬噸，其

中流向華東地區(qū)5416.7萬噸，占總統(tǒng)計量的41%,結(jié)合產(chǎn)量分布

區(qū)域看，華東既是我國最大的螺紋鋼生產(chǎn)地區(qū)，也是我國最大的消

費地區(qū)，區(qū)域內(nèi)部分供應(yīng)缺口需要從北方補充。流向華北地區(qū)

1364.1萬噸，占總統(tǒng)計量的10%,約有占總量8%的產(chǎn)量凈流出。

流向中南地區(qū)2673.3萬噸，占總統(tǒng)計量的21%,與產(chǎn)量所占比例

基本持平，中南地區(qū)螺紋鋼產(chǎn)銷供需基本平衡。

2017年我國重點鋼廠

數(shù)據(jù)來源：中鋼協(xié)

5、華北是我國最大線材生產(chǎn)地區(qū)，華東是最大的消費地區(qū)

我國線材最大的生產(chǎn)地區(qū)是華北地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計，華北地區(qū)產(chǎn)量約占

國內(nèi)總產(chǎn)量的1/3,華東和華中地區(qū)線材產(chǎn)量合計約占40%0華南、

東北、西南、西北地區(qū)分別占到我國產(chǎn)量的9%、

7%、6%和4%o

我國最大的線材消費地區(qū)是華東地區(qū)。據(jù)中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)，2017年

重點鋼廠線材產(chǎn)量8341

萬噸，其中流向華東地區(qū)3172.8萬噸，占統(tǒng)計數(shù)量的45%；流向

華北地區(qū)1405.4萬噸，占統(tǒng)

計數(shù)量的20%o結(jié)合國內(nèi)產(chǎn)量數(shù)據(jù)，華東地區(qū)是我國線材的凈流入

地區(qū)，華北則是凈流出地區(qū)。

2017年我國重點鋼J

數(shù)據(jù)來源：中鋼協(xié)

（二）熱軋卷板市場需求情況及特點

1、薄規(guī)格卷板保持較快增長

自2005年后，我國熱軋卷板產(chǎn)量增幅呈逐年下滑態(tài)勢。2014年、

2015年連續(xù)兩年我國

熱軋卷板產(chǎn)量增幅不足1%,較往年增幅有明顯下降。分規(guī)格來看，

受冷軋卷板需求增長的拉

動，熱軋薄卷板產(chǎn)量仍保持了較快增長，2011年后在熱軋卷板增

幅整體大幅放緩的情況下，

熱軋薄卷板增幅明顯高于中厚寬鋼帶，但是在最近幾年，隨著國內(nèi)

流通市場的好轉(zhuǎn)以及冷軋

卷板增速放緩，熱軋薄卷板與中厚寬鋼帶增速再度反轉(zhuǎn)。

表2010-2017年我國熱軋卷板及分規(guī)格產(chǎn)量及增長情況單位：萬噸

品202011201220132014201520162017

種10年年年年年年年

年

熱產(chǎn)14661571166818271841185220112026

軋量9.849.90.73.49.90.61.5

卷增19.44.66.79.70.80.68.50.8

板幅

%

執(zhí)八、、產(chǎn)43805210582362826112619569226481

軋量.6.2.7.5.6.1.1.99

薄增18.31919.59.1-2.71.31.2-6.4

卷幅

板%

中產(chǎn)10281050108611981230123313181377

厚量9.23.86.28.20.84.88.49.6

寬增19.9-1.30.810.12.60.36.94.5

鋼幅

市444-%

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

（二）熱軋卷板市場需求情況及特點

1、薄規(guī)格卷板保持較快增長

自2005年后，我國熱軋卷板產(chǎn)量增幅呈逐年下滑態(tài)勢。2014年、

2015年連續(xù)兩年我國

熱軋卷板產(chǎn)量增幅不足1%,較往年增幅有明顯下降。分規(guī)格來看，

受冷軋卷板需求增長的拉

動，熱軋薄卷板產(chǎn)量仍保持了較快增長，2011年后在熱軋卷板增

幅整體大幅放緩的情況下，

熱軋薄卷板增幅明顯高于中厚寬鋼帶，但是在最近幾年，隨著國內(nèi)

流通市場的好轉(zhuǎn)以及冷軋

卷板增速放緩，熱軋薄卷板與中厚寬鋼帶增速再度反轉(zhuǎn)。

表2010-2017年我國熱軋卷板及分規(guī)格產(chǎn)量及增長情況單位：萬噸

品202011201220132014201520162017

種10年年年年年年年

年

熱產(chǎn)14661571166818271841185220112026

軋量9.849.90.73.49.90.61.5

卷增19.44.66.79.70.80.68.50.8

板幅

%

執(zhí)八、、產(chǎn)43805210582362826112619569226481

軋量.6.2,7.5.6.1.1.99

薄增18.31919.59.1-2.71.31.2-6.4

卷幅

板%

中產(chǎn)10281050108611981230123313181377

厚量9.23.86.28.20.84.88.49.6

寬增19.9-1.30.810.12.60.36.94.5

鋼幅

市444-%

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

2、出口對國內(nèi)供求矛盾起到一定的緩解作用

2005年前，我國熱軋卷板一直是凈進口。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2005年我

國進口熱軋卷板581.6萬噸，出口404萬噸，凈進口177.6萬噸。

自2006年后隨著國內(nèi)產(chǎn)能的快速增長，熱軋卷板轉(zhuǎn)向凈出口，

2006-2008年我國熱軋卷板出口量均達(dá)到當(dāng)年產(chǎn)量的10%以上，有

效的緩解了國內(nèi)市場的供求矛盾。國際金融危機爆發(fā)之后，隨著國

際市場需求減緩以及我國熱軋卷板取消

出口退稅，2009年熱軋卷板出口量有所下降，2010年后出口總

體保持較高水平，對緩解國內(nèi)

市場供求矛盾起到了一定的作用。2014年末雖然出臺了取消含硼

鋼出口退稅的政策，但也未

能抑制我國熱軋卷板的出口量，2015年我國熱軋卷板出口量仍保

持了18.4%高增長，2016-2017

年因國內(nèi)去產(chǎn)能致價格上漲，熱軋出口量略有回落。

3、華北地區(qū)是我國最大的熱軋卷板生產(chǎn)地區(qū)，華東是最大的消費地

區(qū)

據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，華北地區(qū)產(chǎn)量占國內(nèi)產(chǎn)量的42.9%；

華東地區(qū)產(chǎn)量占國內(nèi)

產(chǎn)量的26.2%；東北地區(qū)產(chǎn)量占國內(nèi)產(chǎn)量的12.7%o中南、西南和

西北地區(qū)產(chǎn)量分別占到國內(nèi)

產(chǎn)量的12.5%、4.3%和1.5%?

從消費區(qū)域看，據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，華東地區(qū)為我國最大的熱軋卷

板消費地區(qū)。2017年

重點企業(yè)熱軋產(chǎn)量為1.39億噸，其中流向華東地區(qū)5057萬噸，

占統(tǒng)計總量的36%；流向華北

地區(qū)3812萬噸，占統(tǒng)計總量的28%；流向中南地區(qū)2361萬噸，

占統(tǒng)計總量的17%；流向海

外、西南、東北、西北地區(qū)分別占到統(tǒng)計總量的6%、6%、4%以及

2%o

2017年重點企業(yè)熱軋卷板銷售方

?華北?東北?華東中南?西半

4、熱軋卷板直供比例逐漸增大，流通比例下降

近幾年我國重點鋼企熱軋卷板直供比例逐漸增大，通過流通市場銷

售的比例下降。據(jù)中

鋼協(xié)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2017年熱軋卷板直供比例38.8%,較2005年

提高21.9個百分點，流通比例

則從2005年的60.3%下降到41.2%。直供比例增大主要原因是熱

軋卷板集中度相對比較高，

寶鋼、鞍鋼、武鋼等大型鋼廠均在提高直供比例。

表2010-2017年重點鋼企熱軋卷板分渠道銷售情況單位：萬噸

熱20102011201220132014201520162017

軋年年年年年年年年

卷

板

銷10821063111212701301136114551385

量0.14.79.72.962.64.28.5

直35874033402648464837529759095373

供.7.6.8.8.9.8.4.5

比33.237.936.238.137.138.940.638.8

例%%%%%%%%

分17081819191917471626193019671886

支.5.8.1.1.7

機

構(gòu)

比15.817.117.213.712.414.113.513.6

例%%%%%%%%

流47784372463255645465524055455716

通.9.9.3.8.7.2

比44.241.141.643.841.938.538%41.2

例%%%%%%%

出744.410.550.544.1086.1141132.882.

口92282481

比6.9%3.9%4.9%4.2%8.3%8.47.9%6.4%

例%

數(shù)據(jù)來源：中鋼協(xié)

5、熱軋卷板主要下游行業(yè)情況介紹

熱軋卷板被廣泛應(yīng)用于冷軋基板、船舶、汽車、橋梁、建筑、機械、

輸油管線、壓力容

器等制造行業(yè)。

(1)熱軋卷板深加工行業(yè)

熱軋卷板深加工主要采用厚度W3.0mm的熱軋薄卷板，使用范圍包

括冷軋卷板基板、熱

軋酸洗板及熱軋鍍鋅板等。

冷軋卷板基板是熱軋卷板主要用途之一。熱軋卷板經(jīng)冷軋加工后的

用途主要包括冷軋商

品卷以及鍍層板、彩涂板、電工鋼等深加工產(chǎn)品。

熱軋酸洗卷的需求主要集中在汽車行業(yè)、壓縮機行業(yè)、機械制造行

業(yè)、零配件加工行業(yè)、

風(fēng)機行業(yè)、摩托車行業(yè)、鋼家具、五金配件、電柜貨架及各種形狀

的沖壓件等。

熱軋鍍鋅板的基板是熱軋卷板，由于省掉了冷軋工序，與熱鍍鋅板

相比有明顯的成本優(yōu)

勢，具有較強的市場競爭力，可以部分替代厚規(guī)格的熱鍍鋅板的需

求。

（2）結(jié)構(gòu)用鋼

結(jié)構(gòu)用鋼是熱軋卷板主要的用途之一，下游行業(yè)包括建筑鋼結(jié)構(gòu)、

機械行業(yè)、汽車、石

油天然氣等。

建筑行業(yè)除直接使用熱軋結(jié)構(gòu)鋼制作鋼結(jié)構(gòu)框架外，也大量使用以

熱軋卷板為母材制造

的冷彎型鋼、焊接鋼管。

（3）船體用結(jié)構(gòu)鋼

熱軋卷板也廣泛應(yīng)用于船體用結(jié)構(gòu)鋼，主要用于制造遠(yuǎn)洋、沿海和

內(nèi)河航運船舶的船體、

甲板等的鋼板。由于船舶工作環(huán)境惡劣，船外殼要受海水的化學(xué)腐

蝕、電化學(xué)腐蝕和海生物、

微生物的腐蝕；船體承受較大的風(fēng)浪沖擊和交變負(fù)荷；船舶形狀使

其加工方法復(fù)雜等原因，

所以對船體結(jié)構(gòu)用鋼要求比較嚴(yán)格。

（4）壓力容器（鍋爐）用鋼

壓力容器（鍋爐）用鋼要求較高，主要是所制造的容器都要承受不

同的壓力與強度。根

據(jù)容器的工作條件與加工工藝，要求容器用鋼板必須具有良好的冷

彎和焊接性能、有良好的

塑性和韌性、有高溫短時強度或長期強度性能。壓力容器鋼板主要

用于制造石油、化工、電

站、鍋爐、氣體分離和貯運等行業(yè)的容器或其他類似設(shè)備，如各種

塔式容器、貯罐、球罐、

油氣罐、液化氣罐、液化石油氣瓶和罐車；鍋爐的熱交換器、反應(yīng)

器、鍋爐汽包、換熱器、

分離器、水電站高壓水管、水輪渦殼、過熱器、主蒸汽管和鍋爐火

室受熱面等設(shè)備及構(gòu)件。

(5)橋梁用鋼

我國橋梁和鐵路建設(shè)快速發(fā)展，橋梁鐵路用鋼需求巨大，部分熱軋

卷板用于橋梁和鐵路

建設(shè)。

(6)耐候性、耐腐性結(jié)構(gòu)用鋼

耐大氣腐蝕、耐硫酸露點腐蝕及海水腐蝕的熱連軋鋼帶以及由此橫

切成的鋼板及縱切成

的縱切鋼帶，供制造集裝箱、鐵道車輛、石油井架、海港建筑、采

油平臺及化工石油設(shè)備中

含硫化氫腐蝕介質(zhì)的容器等結(jié)構(gòu)件。

(7)石油天然氣輸送管道用鋼

石油天然氣管道用鋼也是熱軋卷板主要應(yīng)用的領(lǐng)域，尤其是西氣東

輸帶動了管線用鋼需

求的增長。

(8)汽車結(jié)構(gòu)用鋼

在汽車用鋼中，包括冷軋板和熱軋板在內(nèi)的各種鋼板用量占到汽車

用鋼的50%以上，其

中熱軋卷板廣泛地用于貨車和客車，主要用于載重汽車車架縱梁、

橫梁、車廂橫梁、車輪等，

高強度的熱軋板應(yīng)用越來越廣泛。

三、我國鋼材產(chǎn)品進出口狀況分析

（一）我國鋼材進出口狀況分析

2006年是我國鋼材進出口的分水嶺，2006年及以前，我國鋼材長

期呈凈進口態(tài)勢，自2006

年開始，隨著我國鋼材產(chǎn)量的快速增長以及產(chǎn)品質(zhì)量的提高，我國

鋼材轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹冢?006

年我國鋼材累計進口1847萬噸，累計出口4189萬噸，當(dāng)年凈出

口2342萬噸。我國出口在2007

年達(dá)到一個新的高度，當(dāng)年鋼材出口6263萬噸，占國內(nèi)鋼材產(chǎn)量

的11.l%o此后我國鋼材出

口量和占國內(nèi)產(chǎn)量的比例均出現(xiàn)下跌，2010-2013年占國內(nèi)鋼材產(chǎn)

量比例在5.此-5.8%之間。

而2014-2015年是我國鋼材出口的“新紀(jì)元”，2014年我過鋼材

出口總量9378萬噸，2015年

直接超過1億大關(guān)至11240萬噸，出口增速超過20%o2016年

因國內(nèi)價格大幅反彈凈出口略

有回落，2017年降幅擴大，同比下降30%。

表2010-2017年我國鋼材進出口情況單位：萬噸

鋼20102011201220132014201520162017

材年年年年年年年

進16371557135613951443127813211329

□.2.1.5.9.2.2.4.8

出42404886555461819378112310847523

口.4.8.5.1.19.83.4.6

凈26033329419847857934996195226193

出.2.7.2.9.6.8

口

國80278861955710821125112311341049

內(nèi)6.59.57.80013496058

產(chǎn)

量

出5.285.515.815.718.3410.09.567.17

□%%%%%0%%%

占

比

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署

出

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數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、我的鋼鐵網(wǎng)

（二）螺紋鋼和線材進出口狀況分析

近年來隨著國內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，在國內(nèi)鋼價大幅下跌的同

時，我國鋼材出口報

價也保持低位，“以價換量”使得我國鋼材出口在2