2024年全國基金從業(yè)資格證之私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識考試重點試卷詳細(xì)參考解析

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國基金從業(yè)資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、班級、準(zhǔn)考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、私募基金管理人內(nèi)部控制的成本腦原則是指（）。A.以合理的成本控制達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果B.以最佳的成本控制達(dá)到較好的內(nèi)部控制效果C.以最小的成本控制達(dá)到合理的內(nèi)部控制效果D.以最小的成本控制達(dá)到較好的內(nèi)部控制目標(biāo)

2、股權(quán)回購?fù)顺龅那樾尾话?)A.控股股東回購B.員工收購C.債權(quán)人收購D.管理層回購

3、私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過（）等法律規(guī)定的特定數(shù)量Ⅰ.《證券投資基金法》Ⅱ.《合伙企業(yè)法》Ⅲ.《公司法》Ⅳ.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

4、企業(yè)家在與私募股權(quán)基金談判時，在反稀釋問題上該盡可能爭取以（）解決反稀釋問題，這樣將對企業(yè)家較為有利。A.棘輪條款B.估值條款C.反攤薄條款D.加權(quán)平均反稀釋條款

5、下列不屬于項目跟蹤與監(jiān)控的主要方式的是（）。A.跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況B.監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)C.參與被投資企業(yè)的公司治理D.監(jiān)控被投資企業(yè)的管理層人員變動

6、（2020年真題）關(guān)于杠桿收購基金，以下表述錯誤的是（）A.夾層資本通常無法要求融資方提供資產(chǎn)擔(dān)保B.夾層資本通常是杠桿收購基金為收購提供自有資金的主要方式C.夾層資本具有較大的彈性，通常用來滿足特定交易需求D.銀行貸款可以作為杠桿收購主要的資金來源

7、（2021年真題）以下能體現(xiàn)股權(quán)投資基金監(jiān)管審慎原則的是（）Ⅰ注重基金機構(gòu)的風(fēng)險防控和償付能力Ⅱ切實保護投資者的合法權(quán)益Ⅲ適應(yīng)其自身特點的監(jiān)管原則Ⅳ確?；疬\行穩(wěn)健和財產(chǎn)安全A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

8、股權(quán)基金管理人對行政監(jiān)管措施不服，可以根據(jù)（）等相關(guān)規(guī)定，自收到行政監(jiān)管措施決定書之日起60日內(nèi)向復(fù)議機關(guān)申請復(fù)議，也可以自收到?jīng)Q定書之日起6個月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。A.《行政復(fù)議法》B.《證券投資基金法》C.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》D.《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》

9、私募股權(quán)投資基金英文縮寫為（）。A.VCB.EPC.B.EPCPED.CV

10、（2018年真題）常用的企業(yè)估值方法不包括（）A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法B.相對估值法C.損益法D.清算價值法

11、基金托管人可以按照規(guī)定召集（）大會。A.股東B.董事C.基金份額持有人D.投資者

12、（）是指在投資協(xié)議中，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位。A.保護性條款B.競業(yè)禁止條款C.保密條款D.排他性條款

13、公司型基金設(shè)立的第一步是（）。A.申請設(shè)立登記B.名稱預(yù)先核準(zhǔn)C.領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照D.基金備案

14、有限責(zé)任公司型基金由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機關(guān)申請設(shè)立登記，股份公司型基金則是由（）向公司登記管理機關(guān)申請設(shè)立登記。A.董事會B.監(jiān)事會C.股東大會D.管理層

15、在公司型基金股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，（）屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍。A.項目退出收入B.股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得C.項目股息D.經(jīng)營性收入

16、募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，下列說法中錯誤的是（）。Ⅰ.契約型基金投資者人數(shù)不超過200人Ⅱ.合伙型基金、有限責(zé)任公司型基金不少于50人Ⅲ.股份有限公司型基金為2人以上且不超過200人Ⅳ.契約型基金投資者人數(shù)不少于200人A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

17、《中華人民共和國證券投資基金法》第九十條規(guī)定:未經(jīng)登記，任何單位或者個人不得使用（）進(jìn)行投資活動。Ⅰ."基金"字樣Ⅱ."基金管理"字樣Ⅲ.近似名稱進(jìn)行證券投資活動Ⅳ.法律、另有相關(guān)行政法規(guī)另有規(guī)定的除外A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

18、下列描述委托募集正確的一項是（）。A.基金管理人委托有資格的基金銷售機構(gòu)為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金B(yǎng).基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具有合格基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務(wù)團隊的機構(gòu)代為募集C.代銷機構(gòu)簽署合同，要求其嚴(yán)格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定D.履行對投資者的評估和投資者風(fēng)險默認(rèn)程序

19、以下不屬于基金的定期報告的內(nèi)容的是（）A.基金的基本信息B.基金當(dāng)事人以及相關(guān)服務(wù)機構(gòu)的信息C.管理費率或者托管費率變更D.利潤分配情況

20、私募投資基金管理人在開展業(yè)務(wù)外包的各個階段，關(guān)注外包機構(gòu)是否存在與外包服務(wù)相沖突的業(yè)務(wù)，以及外包機構(gòu)是否采取有效的（）措施。A.監(jiān)管B.結(jié)合C.防護D.隔離

21、股權(quán)投資基金投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，可能凈利潤為負(fù)數(shù)，經(jīng)營性現(xiàn)金流也為負(fù)數(shù)，且賬面價值比較低。此時，（）可能比較實用。A.市盈率倍數(shù)法B.市凈率倍數(shù)法C.企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法D.市銷率倍數(shù)法

22、以下關(guān)于境外直接上市的要求說法錯誤的是（）。A.凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣B.過去一年稅后利潤不少于5000萬元人民幣，并有增長潛力C.按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元D.具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善

23、盡職調(diào)查的作用不包括（）A.價值發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險發(fā)現(xiàn)C.生成調(diào)查報告D.投資決策輔助

24、基金托管額作用是（）A.有助于完善基金治理結(jié)構(gòu)、提升基金運作專業(yè)化水平、保障基金資產(chǎn)的安全、保護基金投資者利益B.有利于提升股權(quán)投資基金運作的專業(yè)化水平C.利于防止基金管理人濫用其信息優(yōu)勢，從而保護投資者利益D.以上都是

25、（2018年真題）投資機構(gòu)一般通過參加被投資企業(yè)的公司治理獲取被投資企業(yè)的信息，一般情況下，投資機構(gòu)不參加被投資企業(yè)的（）A.股東大會（股東會）B.經(jīng)營層C.監(jiān)事會D.董事會

26、并購方式實現(xiàn)退出的程序，可分為以下（）步驟：Ⅰ、股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向。受讓方對目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查。Ⅱ、履行必需的法律程序，轉(zhuǎn)讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合《公司法》的規(guī)定，同時，部分股權(quán)并購交易需經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)后方可實施。Ⅲ、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目標(biāo)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量，注銷或變更轉(zhuǎn)讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊中的相關(guān)內(nèi)容。Ⅳ、向工商行政管理部門申請公司變更登記A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

27、以下關(guān)于基金自行募集和委托募集的說法，正確的是（）。A.委托募集是指基金發(fā)起人委托第三方機構(gòu)代為尋找投資人或借用第三方的融資通道來完成資金募集工作，無須支付服務(wù)費B.采用自行募集方式募集，基金管理人既可以募集其自己發(fā)起設(shè)立的基金，又可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品C.采用委托募集方式募集，可以委托期貨公司、保險機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)等D.采用委托募集方式募集，基金管理人應(yīng)與銷售機構(gòu)以書面形式或口頭形式約定基金銷售協(xié)議

28、股權(quán)投資基金募集機構(gòu)在（）被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以撤銷其管理人登記，并移送中國證券監(jiān)督管理委員會處理。A.1年之內(nèi)一次B.1年之內(nèi)兩次C.2年之內(nèi)兩次D.2年之內(nèi)一次

29、內(nèi)部收益率是指截至某一特定時點，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即（）等于零時的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時間價值。A.資產(chǎn)凈值B.現(xiàn)金流C.凈內(nèi)部收益率D.凈現(xiàn)值

30、基金合同約定基金不進(jìn)行托管的，基金合同中明確保障基金財產(chǎn)安全的（）。A.制度措施和糾紛解決機制B.制度措施和反洗錢問題解決機制C.方式方法和反洗錢問題解決機制D.方式方法和糾紛解決機制

31、（），就是由管理人自行擬定資本募集推介材料、尋找投資者的基金募集方式。A.委托募集B.委派募集C.間接募集D.自行募集

32、以（）形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，基金管理人或者基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。A.公司法人B.有限公司C.股份公司D.合伙企業(yè)、契約等非法人

33、股權(quán)投資基金管理人在______年之內(nèi)______次被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分的，由中國基金業(yè)協(xié)會移交中國證監(jiān)會處理。（）A.1；1B.1；2C.2；1D.2；2

34、政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式不包括（）。A.參股B.融資擔(dān)保C.跟進(jìn)投資D.兩頭在外

35、在股權(quán)投資基金銷售推介時，基金信息披露的內(nèi)容有（）。Ⅰ.基金合同；Ⅱ.基金托管協(xié)議；Ⅲ.基金募集推介材料；Ⅳ.基金主要財務(wù)指標(biāo)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

36、基金管理人進(jìn)行登記與備案，應(yīng)遵循（）A.及時性B.有效性C.公開性D.會員優(yōu)先性

37、合伙型基金的參與主體主要為（）。A.普通合伙人、特殊合伙人及基金份額持有人B.普通合伙人、有限合伙人及基金份額持有人C.普通合伙人、特殊合伙人及基金管理人D.普通合伙人、有限合伙人及基金管理人

38、(2017年)根據(jù)防范利益沖突要求，下列不屬于基金管理人不得兼營的業(yè)務(wù)的是（）。A.與私募基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)B.與“投資管理”的買方業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)C.其他非金融業(yè)務(wù)D.同類型的私募基金管理業(yè)務(wù)

39、（2020年真題）關(guān)于公司型股權(quán)資基金的收益分配，以下表述正確的是（）A.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的分紅通常采用現(xiàn)金分配的形式B.公司型股權(quán)投資基金的收益必須按照實繳比例或者實際持股比例進(jìn)行分配C.基金在存續(xù)期間，需在清償公司債務(wù)之后才可將投資收益進(jìn)行分紅D.收益分配方案由董事會制定，無需上報股東（大）會通過

40、關(guān)于公司型基金的優(yōu)點正確的有（）。Ⅰ.公司型基金具有獨立的法人地位Ⅱ.公司型基金全面實行有限責(zé)任Ⅲ.公司型基金公司也可以通過比較完善的法人治理機制、獨立董事制度和與之相適應(yīng)的制度約束，來防范經(jīng)理人員“內(nèi)部人控制”Ⅳ.公司型能夠最大限度的調(diào)動投資者的積極性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

41、(2017年)競價交易制度包括（）。Ⅰ連續(xù)競價Ⅱ分時競價Ⅲ集合競價A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ

42、我國法規(guī)規(guī)定公司型基金為有限公司的投資者人數(shù)不超過（）人。A.50B.200C.10D.20

43、對于股權(quán)投資基金的信息披露，下列做法符合《私募投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定的是（）。A.描述該私募投資基金產(chǎn)品屬于高風(fēng)險產(chǎn)品，可能會因相關(guān)風(fēng)險導(dǎo)致投資者獲得不理想收益并損失本金B(yǎng).將該基金信息及認(rèn)購文件登載至其官網(wǎng)中C.在過往歷史業(yè)績中未披露虧損的投資項目D.在基金推介材料中附有同業(yè)機構(gòu)的祝賀詞

44、一大型企業(yè)，擬發(fā)行資產(chǎn)投資基金，以下做法正確的是（）。A.向經(jīng)過資產(chǎn)調(diào)查的10名高級管理人員發(fā)送投資倡議書B.要求投資的員工至少投資10萬元C.強制要求中級以上管理人員進(jìn)行投資D.向1000名員工發(fā)送投資倡議書

45、甲基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的資質(zhì)條件是（）A.在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員B.在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無需成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員C.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)員D.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格、但無需成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員

46、通常情況下，被投資企業(yè)有義務(wù)及時向股權(quán)投資基金提供與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)的報告，包括（）。A.月度報告、年度報告B.月度報告、季度報告、半年度報告、年度報告C.月度報告、季度報告、半年度報告、年度報告和有關(guān)專項報告D.季度報告、半年度報告、年度報告和有關(guān)專項報告

47、投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合對（）投資者人數(shù)的限制規(guī)定。A.單只股權(quán)投資基金B(yǎng).混合基金C.指數(shù)基金D.母基金

48、下列關(guān)于股權(quán)投資基金托管人和財產(chǎn)保管機構(gòu)的說法中，錯誤的是（）。A.基金管理人對基金財產(chǎn)進(jìn)行保管B.在不進(jìn)行托管的情況下，股權(quán)投資基金可以選擇資產(chǎn)保管機構(gòu)作為基金管理人的代理人，對基金資產(chǎn)承擔(dān)保管職責(zé)C.基金投資者和基金管理人協(xié)商約定是否進(jìn)行托管D.在股權(quán)投資基金運作中引入基金托管制度，有利于基金財產(chǎn)的安全和投資者利益的保護

49、基金管理人的業(yè)務(wù)中以下（）可以進(jìn)行外包。Ⅰ估值核算Ⅱ銷售支付Ⅲ份額登記Ⅳ.合規(guī)風(fēng)控A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

50、（），是指基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機構(gòu)為基金管理人提供銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等業(yè)務(wù)的服務(wù)。A.基金外包服務(wù)B.基金清算服務(wù)C.基金托管服務(wù)D.基金投資服務(wù)二、多選題

51、（2021年真題）通常，基金募集說明書或私募備忘錄不包含（）。A.基金的規(guī)模、存續(xù)期B.項目盡職調(diào)查資料C.基金的投資理念D.基金管理人在管基金情況摘要

52、(2017年)聘任和解聘公司高級管理人員由（）決定。A.股東大會B.董事會C.監(jiān)事會D.董事長

53、（2018年真題）關(guān)于基金組織形式，投資者可通過（）對基金重大事項或重大投資進(jìn)行決策。A.設(shè)置有投資咨詢委員會的合伙型基金B(yǎng).設(shè)置有合伙人會議的合伙型基金C.由基金管理人受托管理的的信托（契約）型基金D.設(shè)置有股東大會（股東會）的公司型基金

54、以下關(guān)于基金募集機構(gòu)、投資顧問、估值核算機構(gòu)等基金服務(wù)機構(gòu)的義務(wù)表述錯誤的是（）。A.建立應(yīng)急等風(fēng)險管理和災(zāi)難備份系統(tǒng)B.提供與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)的報告C.基金服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)、恪盡職守D.不得泄露與基金份額持有人、基金投資運作的相關(guān)得非公開信息

55、關(guān)于基金的信息披露，如下說法正確的是（）。Ⅰ．信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4個月以內(nèi)向投資者披露年報Ⅱ．信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起15個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息Ⅲ．中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采取談話提醒、書面警示、要求參加強制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單等紀(jì)律處分Ⅳ．涉及重大事項的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定及時向投資者披露A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

56、（2021年真題）關(guān)于私募股權(quán)投資基金信息披露,以下表述錯誤的是（）A.信息披露義務(wù)人應(yīng)在每季度結(jié)束之日起10個工作日內(nèi)披露基金凈值、主要財務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況B.單只私募股權(quán)投資基金管理規(guī)模金額達(dá)到5000萬以上的，應(yīng)當(dāng)持續(xù)在每月結(jié)束之日起5個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值信息C.基金投資范圍發(fā)生重大變更的,信息披露義務(wù)人應(yīng)按照基金合同的規(guī)定向投資者進(jìn)行披露D.信息披露義務(wù)人年度披露的信息包括投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔(dān)情況、基金管理人取得管理費和業(yè)績報酬

57、根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》新登記的股權(quán)投資基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起（）個月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人登記。A.10B.5C.3D.6

58、(2017年)下列選項中，屬于股權(quán)投資基金特點的是（）。A.投資期限短、流動較好B.專業(yè)性較差C.收益波動性較高D.投后管理較少

59、契約型基金公司其基金合同的訂立即表明了基金的成立，以下（）屬于股權(quán)投資業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)容。A.交易及清算交收安排B.違約責(zé)任C.私募基金財產(chǎn)的估值和會計核算D.當(dāng)事人及其權(quán)利義務(wù)基金的費用與稅收

60、對股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的作用理解正確的是（）Ⅰ.促使管理人自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和理念Ⅱ.完全消除經(jīng)營風(fēng)險，提高經(jīng)營管理效益Ⅲ.保障股權(quán)投資基金財產(chǎn)的安全Ⅳ.確?；鹜顿Y者的財務(wù)和其他信息真實、準(zhǔn)確、完整、及時、完整A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

61、簽署競業(yè)禁止協(xié)議的人員離開被投資企業(yè)A、后先去了非競爭行業(yè)的公司B、,又離職在一家與A同行業(yè)的公司C從業(yè)，這時（）A.視競業(yè)禁止協(xié)議期限確定違反與否B.視企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r確定違反與否C.違反了原競業(yè)禁止協(xié)議D.原競業(yè)禁止協(xié)議失效

62、關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的折現(xiàn)率，以下表述錯誤的是（）A.折現(xiàn)率的選取取決于使用的現(xiàn)金流，二者要對應(yīng)B.企業(yè)自由現(xiàn)金流對應(yīng)的折現(xiàn)率為加權(quán)平均資本成本C.紅利對應(yīng)的折現(xiàn)率為加權(quán)平均資本成本D.股權(quán)自由現(xiàn)金流對應(yīng)的折現(xiàn)率為股權(quán)資本成本

63、根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起（）內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。A.五年B.一年C.兩年D.六個月

64、（）是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。A.集合競價B.連續(xù)競價C.多次競價D.系統(tǒng)競價

65、財務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注目標(biāo)公司的（）財務(wù)業(yè)績情況。A.歷史B.未來C.目前D.過去一年

66、（）由董事會向公司登記管理機關(guān)申請設(shè)立登記。A.契約型基金B(yǎng).合伙型基金C.股份公司型基金D.有限責(zé)任公司型基金

67、(2016年)下列不屬于盡職調(diào)查目的的是（）。A.價值發(fā)現(xiàn)B.財務(wù)發(fā)現(xiàn)C.投資可行性分析D.風(fēng)險發(fā)現(xiàn)

68、關(guān)于股權(quán)投資基金的投資后管理的說法錯誤的是（）。A.在整個股權(quán)投資過程中持續(xù)時間最長、花費精力最多B.在完成項目盡職調(diào)查之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間C.在投資交割之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間D.投資后管理對于整個投資工作具有十分重要的意義

69、（）是指買賣雙方達(dá)成成交協(xié)議，委托主辦券商向指定對手方發(fā)出確認(rèn)成交的指令。A.事先委托B.協(xié)議委托C.定價委托D.成交確認(rèn)委托

70、下列關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的優(yōu)缺點的說法中，錯誤的是（）。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法評估得到的是外含價值，受市場短期變化和非經(jīng)濟因素的影響較大B.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要深入分析目標(biāo)公司的財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營模式C.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法計算比較復(fù)雜D.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要較多主觀假設(shè)，不同假設(shè)得出的結(jié)果差異較大

71、下列不屬于信托（契約）型基金合同內(nèi)容的是（）。A.公司名稱和住所B.基金的申購、贖回與轉(zhuǎn)讓C.基金份額持有人大會及日常機構(gòu)D.基金的基本情況

72、關(guān)于股權(quán)投資基金的托管，下列說法正確的是（）。A.開展基金托管對提升基金投資能力有較大幫助B.非金融機構(gòu)取得基金托管資格的可以擔(dān)當(dāng)股權(quán)投資基金托管人C.引入基金托管人制度有利于基金財產(chǎn)的安全和投資者利益的保護D.股權(quán)投資基金沒有托管的屬于違法違規(guī)行為

73、以下投資者中，（）視為當(dāng)然合格投資者。Ⅰ.社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金Ⅱ.依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃Ⅲ.投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員Ⅳ.中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

74、下列關(guān)于單只股權(quán)投資基金投資人數(shù)的要求，說法不正確的是（）。A.契約型股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)不得超過200人B.有限責(zé)任公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過50人C.合伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不得超過50人，不包含普通合伙人D.股份有限公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過200人

75、我國是股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管機構(gòu)是（）。A.中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會C.中國人民銀行D.中國銀保監(jiān)會

76、私募股權(quán)基金的組織形式包括（）。Ⅰ.公司制私募股權(quán)基金Ⅱ.信托制私募股權(quán)基金Ⅲ.有限合伙制Ⅳ.母基金（FOF）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

77、（）可按照基金規(guī)模作為計算基數(shù)收取，也可以按照合同約定的其他方式計算并收取。A.申購費與贖回費B.認(rèn)購費與轉(zhuǎn)換費C.管理費與托管費D.認(rèn)購費與贖回費

78、已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的（），將被基金業(yè)協(xié)會列入異常機構(gòu)名單。A.月度財務(wù)報告B.季度財務(wù)報告C.半年度財務(wù)報告D.年度財務(wù)報告

79、股權(quán)投資基金募集流程中的以下部分，按時間順利排列正確的是（）Ⅰ.基金風(fēng)險揭示Ⅱ.投資冷靜期Ⅲ.特定對象確定Ⅳ.回訪確認(rèn)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

80、股權(quán)回購是指通常由被投資企業(yè)（）出資購買股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股份，從而使股權(quán)投資基金實現(xiàn)退出的行為。Ⅰ．大股東Ⅱ．創(chuàng)始股東Ⅲ．股權(quán)投資基金?A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

81、目前，（）已經(jīng)成為股權(quán)投資基金最主要的投資者之一。A.合伙型基金B(yǎng).公司型基金C.契約型基金D.股權(quán)投資母基金

82、股權(quán)投資基金在運作過程中，可能產(chǎn)生的費用包括（）。Ⅰ.托管費；Ⅱ.籌建費用；Ⅲ.管理費；Ⅳ.基金管理人的業(yè)績報酬A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

83、關(guān)于契約型基金，下列說法錯誤的是（）。A.基金合同當(dāng)事人遵循平等自愿、誠實信用、公平原則訂立基金合同，以契約方式訂明當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)B.在契約框架下，投資者通常作為“委托人”，把財產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，由基金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營和運作C.通常不設(shè)置類似合伙型基金常見的投資咨詢委員會或顧問委員會D.投資者一般都會參與其人員構(gòu)成，契約型基金的決策權(quán)歸屬基金管理人

84、關(guān)于國外股權(quán)投資基金投資者的主要類型，下列說法錯誤的是（）。A.養(yǎng)老基金基于投資風(fēng)險和期望收益的平衡考慮，通常會將一定比例的資金配置到股權(quán)投資基金行業(yè)B.大學(xué)基金會是國外股權(quán)投資基金重要的機構(gòu)投資者，其資金主要來源于社會捐贈C.在西方國家，參與股權(quán)投資基金的金融機構(gòu)主要包括商業(yè)銀行和投資銀行D.富有的個人和家族一般作為基金管理人而不是投資者參與到股權(quán)投資基金中

85、根據(jù)交易所的不同分類,下列（）不屬于基金的資金清算。A.交易所交易資金清算B.電信網(wǎng)絡(luò)交易資金清算C.全國銀行間市場經(jīng)濟清算D.場外資金清算

86、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資的相關(guān)概念，表述錯誤的是（）。A.創(chuàng)業(yè)企業(yè)，通常指處于創(chuàng)建或重建過程中的成長性企業(yè)，包含已經(jīng)在公開市場上市的企業(yè)B.創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不得從事?lián)I(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，但是購買自用房地產(chǎn)除外C.經(jīng)與被投資企業(yè)簽訂投資協(xié)議，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以股權(quán)和優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準(zhǔn)股權(quán)方式對未上市企業(yè)進(jìn)行投資D.創(chuàng)業(yè)投資，系指向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式

87、（）反映基金在一段時間內(nèi)投資項目所獲得的利潤或虧損，是反映其投資經(jīng)營情況的重要指標(biāo)。A.資產(chǎn)核算B.損益核算C.負(fù)債核算D.權(quán)益核算

88、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資，說法正確的是（）。A.主要投資成熟企業(yè)B.僅投資發(fā)展早期或中期企業(yè)C.主要通過股息紅利的方式獲取收益D.包含非專業(yè)機構(gòu)和個人從事創(chuàng)業(yè)投資

89、投資框架協(xié)議也稱投資條款清單，通常由（）提出。A.基金管理人B.投資方C.投資決策委員會D.目標(biāo)公司

90、公司章程的必備條款不包括（）。A.股東大會B.誠實性C.稅務(wù)承擔(dān)D.財務(wù)會計制度

91、B基金是一家已有190名投資者的契約型股權(quán)投資基金，B基金還可以接受下述哪類主體作為投資者？（）A.10名投資者成立的契約型股權(quán)投資基金B(yǎng).50名股東的公司C.12名自然人D.11名合伙人的有限合伙企業(yè)

92、關(guān)于清算價值法，正確的評估步驟是（）I根據(jù)市場調(diào)查計算出結(jié)構(gòu)，對清算價格進(jìn)行評估II分析，驗證價格資料的科學(xué)性和可靠性III逐項對比分析評估與參照物的差異及其程度，包括實物差異，市場條件，時間差異和區(qū)域差異等IV根據(jù)差異程度及其他影響因素，估算被評估資產(chǎn)的價值，最后得出評估結(jié)果V進(jìn)行市場調(diào)查，收集與被評估資產(chǎn)或類似資產(chǎn)清算拍賣相關(guān)的價值資料A.III、II、V、I、IVB.II、IV、III、IV、IC.V、II、III、IV、ID.V、II、III、I、IV

93、基金托管的服務(wù)內(nèi)容不包括（）。A.基金估值B.賬戶管理C.會計核算D.份額登記

94、設(shè)立合伙企業(yè)，應(yīng)當(dāng)具備的條件有（）。Ⅰ.有2個以上合伙人，合伙人為自然人的，應(yīng)當(dāng)具有完全民事行為能力Ⅱ.有書面合伙協(xié)議Ⅲ.有合伙企業(yè)的名稱和生產(chǎn)經(jīng)營場所Ⅳ.合伙人具備從事公司管理的經(jīng)驗A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ

95、合伙型股權(quán)投資基金的投資者退伙時，對于其合伙份額對應(yīng)的資產(chǎn)，可分配給投資者（）。Ⅰ貨幣Ⅱ房屋Ⅲ存貨Ⅳ專利權(quán)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

96、基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集基金，下列有關(guān)受托責(zé)任的表述中正確的是（）。A.受托責(zé)任方根據(jù)基金銷售機構(gòu)與基金管理人之間簽署的合同約定B.基金管理人仍需依法承擔(dān)責(zé)任，不得因委托募集免除C.受托責(zé)任承擔(dān)方根據(jù)基金銷售機構(gòu)與客戶之間簽署的合同約定D.受托責(zé)任承擔(dān)方為基金銷售機構(gòu)

97、股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險不包括（）。A.基金未托管所涉風(fēng)險B.外包事項所涉風(fēng)險C.聘請投資顧問所涉風(fēng)險D.稅收風(fēng)險

98、（2020年真題）關(guān)于拖售權(quán)條款，以下表述正確的是（）A.拖售權(quán)通常與第一拒絕全條款同時出現(xiàn)B.拖售權(quán)又稱為共同出售權(quán)C.行使拖售權(quán)的交易下，交易價格以股權(quán)投資基金與第三方協(xié)商確定的交易價格為準(zhǔn)D.拖售權(quán)條款賦予創(chuàng)始股東很大的權(quán)力，一般創(chuàng)始股東會要求加入投資協(xié)議中

99、經(jīng)濟增加值EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=(R-C)xA=RxA-CxA，其中，RxA為（）A.稅后凈營業(yè)利潤B.營業(yè)利潤C.凈利潤D.稅前凈利潤

100、根據(jù)《公司法》規(guī)定，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起（）內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。A.六個月B.三年C.一年D.三個月

參考答案與解析

1、答案：A本題解析：成本效益原則就是以合理的成本控制達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實際情況。

2、答案：C本題解析：股權(quán)回購?fù)ǔ？梢苑譃橐韵氯悾?.控股股東回購，是指被投資企業(yè)的控股股東在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，控股股東回購是股權(quán)回購中比較常見的方式。2.管理層回購(MBO)，是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。3.員工收購(EBO)，是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)收購，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。

3、答案：A本題解析：私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

4、答案：D本題解析：企業(yè)家在與私募股權(quán)基金談判時，在反稀釋問題上該盡可能爭取以加權(quán)平均反稀釋條款解決反稀釋問題，這樣將對企業(yè)家較為有利。

5、答案：D本題解析：項目跟蹤與監(jiān)控的主要方式包括：跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況、監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況及參與被投資企業(yè)的公司治理。

6、答案：B本題解析：杠桿收購基金的投資中,基金作為收購方,為收購提供自有資金（普通股）。故B錯誤?？键c：并購基金的概念和運作特點

7、答案：C本題解析：審慎監(jiān)管原則，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管機構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以及實施監(jiān)管行為時，注重基金機構(gòu)的風(fēng)險防控和償付能力，以確保基金運行穩(wěn)健和基金財產(chǎn)安全，切實保護投資者的合法權(quán)益。

8、答案：A本題解析：股權(quán)基金管理人對行政監(jiān)管措施不服的，可以根據(jù)《行政復(fù)議法》等相關(guān)規(guī)定，自收到行政監(jiān)管措施決定書之日起60日內(nèi)向復(fù)議機關(guān)申請復(fù)議，也可以自收到?jīng)Q定書之日起6個月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。

9、答案：C本題解析：私募股權(quán)投資基金即PrivateEquity縮寫為：PE。

10、答案：C本題解析：估值方法通常包括相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價值法、經(jīng)濟增加值法等。

11、答案：C本題解析：基金托管人可以按照規(guī)定召集基金份額持有人大會。

12、答案：B本題解析：競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內(nèi)，不得加入與本公司有競爭關(guān)系的公司或從事與本公司有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)。（B項符合題意）

13、答案：B本題解析：（1）名稱預(yù)先核準(zhǔn)：根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對企業(yè)名稱的特別規(guī)定為企業(yè)準(zhǔn)備名稱，并根據(jù)當(dāng)?shù)毓ど痰怯洐C構(gòu)的流程要求進(jìn)行名稱預(yù)先核準(zhǔn)。（2）申請設(shè)立登記：在名稱核準(zhǔn)通過后，需要依據(jù)《公司法》《公司登記管理條例》以及各地工商登記機構(gòu)的要求提交一系列申請材料，進(jìn)行設(shè)立登記事宜。（3）領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照：申請人提交的申請材料齊全，符合法定形式，登記機構(gòu)能夠當(dāng)場登記的，應(yīng)予當(dāng)場登記，頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照。公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期為公司成立日期。領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后，還應(yīng)該刻制企業(yè)印章，申請納稅登記，開立銀行基本賬戶等。

14、答案：A本題解析：有限責(zé)任公司型基金由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機關(guān)申請設(shè)立登記，股份公司型基金則是由董事會向公司登記管理機關(guān)申請設(shè)立登記。

15、答案：C本題解析：公司型基金：在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務(wù)機關(guān)的要求，計繳增值稅。

16、答案：D本題解析：募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即：（1）契約型基金投資者人數(shù)不超過200人（2）合伙型基金、有限責(zé)任公司型基金均為50人以下（3）股份有限公司型基金為2人以上且不超過200人

17、答案：D本題解析：《中華人民共和國證券投資基金法》第九十條規(guī)定：未經(jīng)登記，任何單位或者個人不得使用"基金"或者"基金管理"字樣或者近似名稱進(jìn)行投資活動：但是，法律、另有相關(guān)行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

18、答案：B本題解析：委托募集：委托第三方機構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具有合格基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務(wù)團隊的機構(gòu)代為募集，并與代銷機構(gòu)簽署書面協(xié)議，要求其嚴(yán)格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定，履行對投資者的評估和投資者風(fēng)險確認(rèn)程序。

19、答案：C本題解析：C項屬于臨時披露的內(nèi)容。

20、答案：D本題解析：私募基金管理人在開展業(yè)務(wù)外包的各個階段，關(guān)注外包機構(gòu)是否存在與外包服務(wù)相沖突的業(yè)務(wù)，以及外包機構(gòu)是否采取有效的隔離措施。

21、答案：D本題解析：選項D正確：股權(quán)投資基金投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，可能凈利潤為負(fù)數(shù)，經(jīng)營性現(xiàn)金流也為負(fù)數(shù)，且賬面價值比較低。此時，市盈率倍數(shù)法、企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法、市凈率倍數(shù)法都無法用來估值，對此類企業(yè)，市銷率倍數(shù)法可能比較實用。

22、答案：B本題解析：中國證監(jiān)會《關(guān)于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”對申請境外直接上市企業(yè)的財務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，具體包括擬上市企業(yè)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣；過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣，并有增長潛力；按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元；具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度；有較穩(wěn)定的高級管理層及較高的管理水平；等等。

23、答案：C本題解析：盡職調(diào)查的作用，一是價值發(fā)現(xiàn)，幫助投資方判斷目標(biāo)公司是否值得投資并獲取項目估值所需信息;二是風(fēng)險發(fā)現(xiàn)，通過獲取目標(biāo)公司的真實信息,識別和評估目標(biāo)公司的主要風(fēng)險，降低信息不對稱可能帶來的問題;三是投資決策輔助，依據(jù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的目標(biāo)公司的特點和風(fēng)險，幫助投資方在投資條款談判、投資后管理重點內(nèi)容、項目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)。

24、答案：D本題解析：1、有助于完善基金治理結(jié)構(gòu)、提升基金運作專業(yè)化水平、保障基金資產(chǎn)的安全、保護基金投資者利益2、有利于提升股權(quán)投資基金運作的專業(yè)化水平3、利于防止基金管理人濫用其信息優(yōu)勢，從而保護投資者利益。

25、答案：B本題解析：投資機構(gòu)通過參與被投資企業(yè)的股東大會（股東會）、董事會和監(jiān)事會，可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息，并通過行使相應(yīng)職權(quán)促進(jìn)被投資企業(yè)的良性發(fā)展，并保護投資機構(gòu)的利益。

26、答案：D本題解析：并購方式實現(xiàn)退出的程序，可分為6個步驟：（1）股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向。（2）受讓方對目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查。（3）履行必需的法律程序，轉(zhuǎn)讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合《公司法》的規(guī)定，同時，部分股權(quán)并購交易需經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)后方可實施。（4）轉(zhuǎn)讓方與受讓方談判并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。（5）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目標(biāo)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量，注銷或變更轉(zhuǎn)讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊中的相關(guān)內(nèi)容。（6）向工商行政管理部門申請公司變更登記。

27、答案：C本題解析：A項，委托募集是指基金發(fā)起人委托第三方機構(gòu)代為尋找投資人或借用第三方的融資通道來完成資金募集工作，并支付相應(yīng)服務(wù)費或者“通道費”；B項，如擬采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己發(fā)起設(shè)立的基金，不可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品，即不允許基金管理人的代銷行為；D項，如擬采用委托募集方式募集，基金管理人應(yīng)與銷售機構(gòu)以書面形式簽署基金銷售協(xié)議。

28、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金管理人在一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀(jì)律處分的，基金業(yè)協(xié)會可對其采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分；在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分的，由基金業(yè)協(xié)會移交中國證監(jiān)會處理。

29、答案：D本題解析：內(nèi)部收益率，是指截至某一特定時點，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時間價值。

30、答案：A本題解析：基金合同約定基金不進(jìn)行托管的，基金合同中明確保障基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。

31、答案：D本題解析：自行募集，就是由管理人自行擬定資本募集推介材料、尋找投資者的基金募集方式。

32、答案：D本題解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，基金管理人或者基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。

33、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金管理人在一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀(jì)律處分的，基金業(yè)協(xié)會可對其采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分；在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分的，由基金業(yè)協(xié)會移交中國證監(jiān)會處理。

34、答案：D本題解析：政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括：①參股，是指政府引導(dǎo)基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；②融資擔(dān)保，是指政府引導(dǎo)基金對歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資基金提供融資擔(dān)保，支持其通過債權(quán)融資增強投資能力；③跟進(jìn)投資，是指產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向或區(qū)域?qū)蜉^強的政府引導(dǎo)基金，通過跟進(jìn)投資，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并引導(dǎo)其投資方向。

35、答案：A本題解析：基金管理人或者基金銷售機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行基金銷售推介時，向基金投資者披露基金合同、托管協(xié)議以及募集推介材料等信息，

36、答案：A本題解析：基金管理人進(jìn)行登記與備案，應(yīng)遵循如下原則：1.及時性；2.信息報送的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、合規(guī)性。

37、答案：D本題解析：合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。

38、答案：D本題解析：基金管理人應(yīng)按照如下要求進(jìn)行運營：（1）基金管理人的主營業(yè)務(wù)應(yīng)為私募基金管理業(yè)務(wù)，不得兼營與私募基金無關(guān)的業(yè)務(wù)；（2）基金管理人的名稱和經(jīng)營范圍中應(yīng)當(dāng)包含“基金管理”“投資管理”“資產(chǎn)管理”“股權(quán)投資”“創(chuàng)業(yè)投資”等與基金投資管理業(yè)務(wù)相關(guān)的字樣；（3）同一基金管理人不可兼營多種類型的基金管理業(yè)務(wù)。故D項不符合題意。

39、答案：A本題解析：公司型股權(quán)投資基金的收益分配，是指基金實現(xiàn)投資收益后將其分配給股東的行為。故C錯誤。有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式。在我國，有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實繳出資比例進(jìn)行收益分配，股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東實際持股比例進(jìn)行收益分配。但是，公司章程約定不按照實繳比例或者實際持股比例進(jìn)行收益分配的除外。故B錯誤。公司型股權(quán)投資基金收益分配，須經(jīng)董事會制訂分配方案，并經(jīng)股東大會（股東會）決議通過。故D錯誤?？键c：公司型基金的收益分配

40、答案：A本題解析：（1）公司型基金具有獨立的法人地位，保證了組織穩(wěn)定性，這為公司開展業(yè)務(wù)帶來了極大的便利。（2）公司型基金全面實行有限責(zé)任制，因此所有的出資人都可以享受到有限責(zé)任的保護，并且在享受有限責(zé)任的法律保護的同時，所有股東還可以通過股東大會參與公司的重大決策，因此，公司型能夠最大限度的調(diào)動投資者的積極性。（3）公司型基金公司也可以通過比較完善的法人治理機制、獨立董事制度和與之相適應(yīng)的制度約束，來防范經(jīng)理人員“內(nèi)部人控制”，而且也可以采取業(yè)績報酬、經(jīng)理層持股和股票期權(quán)等制度激勵經(jīng)理人員。

41、答案：C本題解析：競價交易制度又稱委托驅(qū)動制度，主要包括集合競價和連續(xù)競價兩種方式。

42、答案：A本題解析：我國法規(guī)規(guī)定公司型基金為有限公司的投資者人數(shù)不超過50人。

43、答案：A本題解析：信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為：（1）公開披露或者變相公開披露；（2）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（3）對投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測；（4）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；（5）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構(gòu)；（6）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；⑺采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績比較，任意使用"業(yè)績最佳""規(guī)模最大"等相關(guān)措辭；（8）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。

44、答案：A本題解析：A項資產(chǎn)經(jīng)過調(diào)查合格的說明屬于合格投資者，可以投資。BCD未經(jīng)過合格投資者確認(rèn)。

45、答案：A本題解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)（基金銷售機構(gòu)），也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募劁殳權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。

46、答案：C本題解析：通常情況下，被投資企業(yè)有義務(wù)及時向股權(quán)投資基金提供與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)的報告，包括月度報告、季度報告、半年度報告、年度報告和有關(guān)專項報告。

47、答案：A本題解析：投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合對單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)的限制規(guī)定。

48、答案：A本題解析：一般來說，公募基金強制要求托管，而類屬非公開募集基金的股權(quán)投資基金并未強制要求托管，全體投資者和基金管理人可以在基金合同中約定不進(jìn)行托管，但應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障基金財產(chǎn)安全的措施和糾紛解決機制。在不進(jìn)行托管的情況下，股權(quán)投資基金可以選擇資產(chǎn)保管機構(gòu)作為基金管理人的代理人（A項錯誤），對基金資產(chǎn)承擔(dān)保管職責(zé)。

49、答案：A本題解析：為規(guī)范股權(quán)投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)，保護基金投資者權(quán)益，基金業(yè)協(xié)會于2017年3月1日出臺了《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法（試行）》（以下簡稱《服務(wù)辦法》），原《基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)指引（試行）》同時廢止。（一）適用范圍股權(quán)投資基金管理人委托私募基金服務(wù)機構(gòu)（以下簡稱服務(wù)機構(gòu)），為股權(quán)投資基金提供基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等服務(wù)業(yè)務(wù)，適用《服務(wù)辦法》。服務(wù)機構(gòu)開展股權(quán)投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)及股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人就其參與股權(quán)投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)適用《服務(wù)辦法》。

50、答案：A本題解析：基金外包服務(wù)，是指基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機構(gòu)為基金管理人提供銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等業(yè)務(wù)的服務(wù)。

51、答案：B本題解析：私募備忘錄（PPM）通常包含如下必要內(nèi)容：基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計封閉時間；基金管理人在管基金情況摘要；機構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優(yōu)勢；投資管理團隊和投資決策委員會的介紹；基金管理人過往業(yè)績描述；重要基金條款，包括分配機制、管理費及管理人投入等。

52、答案：B本題解析：董事會負(fù)責(zé)批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略、批準(zhǔn)公司年度財務(wù)預(yù)算與決算、聘任和解聘公司高級管理人員以及決定公司高級管理人員的薪酬、考核與激勵制度等重要決策。

53、答案：D本題解析：股東大會（股東會）是公司型基金的權(quán)力機構(gòu)，在公司型基金中投資者作為股東擁有較大權(quán)力，可以在股東大會（股東會）層面對基金重大事項或重大投資進(jìn)行決策。

54、答案：B本題解析：基金服務(wù)機構(gòu)的義務(wù)包括：①基金服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)、恪盡職守；②建立應(yīng)急等風(fēng)險管理和災(zāi)難備份系統(tǒng)；③不得泄露與基金份額持有人、基金投資運作的相關(guān)得非公開信息。

55、答案：C本題解析：Ⅱ項說法錯誤，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。

56、答案：B本題解析：基金運行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)披露以下信息：（1）季度披露：信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。（2）年度披露：信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4個月以內(nèi)向投資者披露報告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財務(wù)情況、基金投資運作情況和運用杠桿情況、投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔(dān)情況、基金管理人取得的管理費和業(yè)績報酬。涉及重大事項的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定及時向投資者披露。單只私募“證券投資基金”管理規(guī)模金額達(dá)到5000萬元以上的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)持續(xù)在每月結(jié)束后5個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值信息。

57、答案：D本題解析：根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》新登記的股權(quán)投資基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人登記。

58、答案：C本題解析：作為一種重要的資產(chǎn)配置，股權(quán)投資基金具有以下特點：（1）投資期限長、流動性較差。（2）投資后管理投入資源較多。（3）專業(yè)性較強。（4）收益波動性較高。

59、答案：D本題解析：根據(jù)《證券投資基金法》的要求，信托（契約）型基金合同應(yīng)包括：前言（訂立基金合同的目的、依據(jù)和原則）；基金的基本情況；基金的申購、贖回與轉(zhuǎn)讓；基金份額持有人大會及日常機構(gòu)；基金份額的登記；基金的財產(chǎn)；交易及清算交收安排；基金財產(chǎn)的估值和會計核算；基金合同的效力、變更、解除與終止；基金的清算；違約責(zé)任；爭議的處理。適應(yīng)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容應(yīng)包括：“基金的募集；基金的投資；當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)；基金的費用與稅收；基金的收益分配”。與公司型基金和合伙型基金一樣，信托（契約）型基金應(yīng)按照自律規(guī)則的要求包含必備要件；同時，廣義契約型基金的各類具體形式，均需要參照符合相關(guān)監(jiān)管部門的部門規(guī)章和相關(guān)業(yè)務(wù)指引文件。

60、答案：A本題解析：管理人內(nèi)部控制的作用（一）保證管理人經(jīng)營運作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念（二）管理經(jīng)營風(fēng)險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運行，實現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展（三）保障股權(quán)投資基金財產(chǎn)的安全、完整（四）確?；鸷突鸸芾砣说呢攧?wù)和其他信息真實、準(zhǔn)確、完整、及時

61、答案：A本題解析：競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內(nèi)，不得加入與本公司有競爭關(guān)系的公司或從事與本公司有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款的目的是保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。

62、答案：C本題解析：折現(xiàn)率的選擇取決于使用的現(xiàn)金流，二者要對應(yīng)。例如，紅利和股權(quán)自由現(xiàn)金流對應(yīng)的折現(xiàn)率為股權(quán)資本成本，而企業(yè)自由現(xiàn)金流對應(yīng)的折現(xiàn)率為加權(quán)平均資本成本（WACC）。故C錯誤。考點：折現(xiàn)現(xiàn)金流法的原理和適用

63、答案：B本題解析：根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

64、答案：B本題解析：競價交易制度又稱委托驅(qū)動制度，主要包括集合競價和連續(xù)競價兩種方式。集合競價是指對一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性撮合的競價方式；連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。

65、答案：A本題解析：財務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注目標(biāo)公司的歷史財務(wù)業(yè)績情況，并對企業(yè)未來財務(wù)狀況進(jìn)行合理預(yù)測。

66、答案：C本題解析：股份公司型基金由董事會向公司登記管理機關(guān)申請設(shè)立登記；有限責(zé)任公司型基金由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機關(guān)申請設(shè)立登記。契約型基金和合伙型基金均不設(shè)立董事會。

67、答案：B本題解析：盡職調(diào)查，又稱審慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，對目標(biāo)企業(yè)的一切與本次投資相關(guān)的事項進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查、資料分析的一系列活動。盡職調(diào)查的目的有三方面：①價值發(fā)現(xiàn)；②風(fēng)險發(fā)現(xiàn)；③投資可行性分析。

68、答案：B本題解析：投資后管理，是指股權(quán)投資基金（或其他類型投資機構(gòu)，本章中統(tǒng)稱為投資機構(gòu)）與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對被投資企業(yè)實施項目監(jiān)控并提供各項增值服務(wù)的一系列活動。在投資交割之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間，在整個股權(quán)投資過程中持續(xù)時間最長、花費精力最多。投資后管理關(guān)系到被投資企業(yè)的規(guī)范運行與發(fā)展壯大，并且能有效地減少或消除潛在的投資風(fēng)險，保障投資資金的遠(yuǎn)期退出，實現(xiàn)投資目的的最終達(dá)成，因此，投資后管理對于整個投資工作具有十分重要的意義。故B項錯誤。

69、答案：D本題解析：成交確認(rèn)委托是指買賣雙方達(dá)成成交協(xié)議，委托主辦券商向指定對手方發(fā)出確認(rèn)成交的指令。

70、答案：A本題解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法評估得到的是內(nèi)含價值，受市場短期變化和非經(jīng)濟因素的影響較小。

71、答案：A本題解析：選項A，公司的名稱和住所屬于公司型基金合同應(yīng)載明的內(nèi)容。

72、答案：C本題解析：選項C說法正確：在股權(quán)投資基金運作中引入基金托管制度，有利于基金財產(chǎn)的安全和投資者利益的保護。

73、答案：D本題解析：以下投資者視為當(dāng)然合格投資者:（1）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金（2）依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃（3）投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員（4）中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者

74、答案：C本題解析：合伙型股權(quán)投資基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，投資者人數(shù)不得超過50人（含普通合伙人）。

75、答案：A本題解析：中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)是我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)，依法對股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)活動實施監(jiān)督管理。

76、答案：A本題解析：就基金組織形式而言，—般可選擇采用公司、有限合伙或信托（契約）這三種組織形式設(shè)立股權(quán)投資基金

77、答案：C本題解析：管理費與托管費可按照基金規(guī)模作為計算基數(shù)收取，也可以按照合同約定的其他方式計算并收取。

78、答案：D本題解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構(gòu)名單，并通過私募基金管理人公示平臺對外公示，一旦基金管理人作為異常機構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復(fù)正常機構(gòu)公示狀態(tài)：①基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務(wù)累計達(dá)2次的,②已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的；③已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的。

79、答案：B本題解析：我國要求包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金的募集需履行的程序包括：特定對象確定、投資者適當(dāng)性匹配、基金風(fēng)險揭示、合格投資者確認(rèn)、投資冷靜期以及回訪確認(rèn)（非強制）等步驟。

80、答案：A本題解析：股權(quán)回購是指通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東出資購買股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股份，從而使股權(quán)投資基金實現(xiàn)退出的行為。

81、答案：D本題解析：目前，股權(quán)投資母基金已經(jīng)成為股權(quán)投資基金最主要的投資者之一。

82、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金在運作過程中，可能產(chǎn)生的費用包括但不限于管理費、托管費、第三方服務(wù)費用（包括法律、審計等）、籌建費用、基金管理人的業(yè)績報酬等。

83、答案：