財務(wù)管理梳理筆記

《酹今柳至酷》

第一章財務(wù)管理總論

一、企業(yè)財務(wù)管理的概念：

'1、企業(yè)資金運動存在的客觀必定性：社會主義經(jīng)濟從經(jīng)濟形態(tài)上看是商品經(jīng)濟。企業(yè)的再生產(chǎn)過程是用法價值的

生產(chǎn)和交換過程。價值具有相對獨立性，通過確定數(shù)額的貨幣表現(xiàn)出來。

,2、企業(yè)資金運動的過程：籌集一^投放一耗費~11隊一安排

3、企業(yè)資金運動形成的財務(wù)關(guān)系：/(1企業(yè)與投資者和受益者之間的財務(wù)關(guān)系；

⑵企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財務(wù)關(guān)系；

(3除業(yè)與稅務(wù)機關(guān)之間的關(guān)系

(4檢業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系；

［⑸企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系。

4、財務(wù)管理的內(nèi)容和特點：(內(nèi)容包括：資金籌集管理、資金投放管理、資金耗費管理、資金收入和資金安邦K

理。

特點：在于它是一種價值管理，是對企業(yè)再生產(chǎn)過程中的價值運動所進行的管理。

二、企業(yè)資金運動的規(guī)律:

1、各種資金形態(tài)具有空間上的并存性和時間上的繼起性;

,2、資金的收支要求在數(shù)量上和時間上協(xié)調(diào)平衡；

3、不同性質(zhì)的資金支出各具特點，并與相應(yīng)的收入來源相匹配;

4、資金運動同物質(zhì)運動存在著即相全都又相背離的辯證關(guān)系；

5、企業(yè)資金運動同社會總資金運動存在著依存關(guān)系。

三、企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)：

h財務(wù)管理目標(biāo)概述(財務(wù)管理目標(biāo)：又稱理財目標(biāo)，是指企業(yè)進行財務(wù)活動所要達到的根本目的，他打算

看企

業(yè)財務(wù)管理的基本方向。

'財務(wù)管理目標(biāo)作用J⑴導(dǎo)向作用；

'2)激勵作用；

(3汾散作用；

上濤核作用。

財務(wù)管理目標(biāo)特征［⑴財務(wù)管理目標(biāo)具有相對穩(wěn)定性；

］⑵財務(wù)管理目標(biāo)具有可操作性；

卜)財務(wù)管理目標(biāo)具有層次性。

總體目標(biāo)與分部目標(biāo)具體目標(biāo)的比較:［總體目標(biāo)：經(jīng)濟效益最大化；

］分部目標(biāo)：籌資、投資、收入安排目標(biāo)等；

圖:體目標(biāo)：目標(biāo)利潤、目標(biāo)成本、目標(biāo)資金占用量

2、實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)的若干具體問題］⑴利潤最大化；

⑵資本利潤率最大化和每股利潤最大化；

⑶企業(yè)價值最大化或股東財寶最大化。

四、企業(yè)財務(wù)管理的原則：

T、資金合理配置原則;

,2、收支主動平衡原則;

3、成本效益原則：

4、收益風(fēng)險均衡原則;

5、分級分權(quán)管理原則;

6、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則。

五、企業(yè)財務(wù)管理的體制：是指規(guī)范企業(yè)財務(wù)行為、協(xié)調(diào)企業(yè)同各方面財務(wù)關(guān)系的制度。

［1、企業(yè)總體財務(wù)管理體制⑴建立企業(yè)資本金制度；

/⑵建立固定資產(chǎn)折舊制度；

⑶建立成本開支范圍制度；

(4)3利潤安排制度。

2、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理體制J⑴資金把握制度；

⑵收支管理制度；

⑶內(nèi)部結(jié)算制度；

(4物質(zhì)嘉獎制度。

(小型企業(yè)，通常實行一級核算方式；大中型企業(yè)，通常實行二級核算方式。)

“3、企業(yè)財務(wù)法規(guī)制度:[⑴企業(yè)財務(wù)通則；

卜2汾行業(yè)的企業(yè)財務(wù)制度；

I〔⑶企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理方法。

六、企業(yè)財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)：

’1、財務(wù)猜想：((1)明確猜想對象的目的；

](2艘集和蹣資料；

[(3確定猜想方法，利用猜想模型進行核算；

(4)確定最優(yōu)值，提出最佳方案。

,2、財務(wù)方案:1(1歷析主客觀條件，全面支配方案指標(biāo)；

](2物調(diào)人力、物力、財力，落實增產(chǎn)節(jié)省措施；

卜編制方案表格，協(xié)調(diào)各項方案指標(biāo)。

3、財務(wù)把握皿制訂標(biāo)準(zhǔn)；

((2成行標(biāo)準(zhǔn)；

(3麻定差異；

(竊肖睡異；

[(5烤核獎懲。

4、財務(wù)分析：1(1漁行對比，作出評價；

12)因素分析，抓住關(guān)鍵；

[(3落實措施，改進工作。

5、財務(wù)檢查:[(1片比閱憑證賬表，清查財產(chǎn)物資，揭露問題；

汾清性質(zhì)，明確責(zé)任；

'[(3渣明緣由，整頓工作。

七、資金時間價值：資金時間價值和投資風(fēng)險價值，是財務(wù)活動中客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，也是現(xiàn)代財務(wù)管理的兩個價值

觀念。

1、資金時間價值的概念：(⑴資金時間價值的含義：資金在周轉(zhuǎn)用法中由于時間因素而形成的差額價值。

⑵資金時間價值存在的條件：資金時間價值產(chǎn)生的前提，是商品經(jīng)濟的高度進展和借貸

,關(guān)系的普遍存在；在社會主義資金的運動中也必定客觀地存在著這種時間價值。

⑶資金時間價值的實質(zhì)正確理解資金時間價值的產(chǎn)生緣曲

②要正確生疏資金時間價值的真正來源；

③要合理解決資金時間價值的計量原則

(4在我國運用資金時間價值的必要性：/①資金時間價值是衡量企峻濟效益、考核企業(yè)

'經(jīng)營成果的重要依據(jù)；

②資金時間價值是進行投資、籌資、U攵益安排決

策的重要條件。

2、資金時間價值的計算:/⑴單利終值和現(xiàn)值的計算J單^終值Vn=V0X(1+iXn)

1

朝U現(xiàn)值V°=VnX(1+iXn)

n

⑵復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算:.'復(fù)利終值Vn=V0X(1+i)

1

.復(fù)利現(xiàn)值Vo=V.X(1+i)"

，n

(3座金終值和現(xiàn)值的計算:年金終值Vn=AE(1+i)1

t=l

n1

年金現(xiàn)值V0=AE(1+i),

t=l

811

(4汰續(xù)年金現(xiàn)值的計算：V0=A*E(1+i)'=A，i

i=l

(1X2)V。為現(xiàn)值，即o年(第1年初)的價值；Vn為終值，即第n年末的價值；i為^率；n為計息期數(shù)。

⑶v,為年金現(xiàn)值；V”為年金終值，A為每次收付款項的金額；i為利率；t為每筆收付款項的計息期數(shù)；n為全部年金

的計息期數(shù)。

復(fù)利：在復(fù)利方式下，本能生利，利息在下期則轉(zhuǎn)列為本金與原來的本金一起計息。

年金：是指確定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。

八、投資風(fēng)險價值：

「1、投資風(fēng)險價值的概念含義：是指投資者由于冒著風(fēng)險進行投資而獲得的超過資金時間價值以外的額外U攵益，

J又稱投資風(fēng)險收益、投資風(fēng)險酬勞。

投資決策的三種類型：確定性投資決策；

(2)風(fēng)險性投資決策；

[⑶不確定性投資決策。

投資收益率=無風(fēng)險投資收益率+風(fēng)險投資收益率

2、投資風(fēng)險價值的計算/概率分布和預(yù)期收益：概率分布有兩種類型，一種是不連續(xù)的概率分布，另一種是連續(xù)

<的概率分布。概率分布愈集中，概率分布圖中的峰度愈高，投資

風(fēng)險就越低。

]風(fēng)險收益的衡量第一步，計算投資項目的預(yù)期收益；

\其次步，計算投資項目.收益標(biāo)準(zhǔn)離差;_______________________

標(biāo)準(zhǔn)離差8=/工(隨機變量XL期望值E)2><概率P1

第三步，計算投資項目的收益標(biāo)準(zhǔn)離差率；

標(biāo)準(zhǔn)離差8

標(biāo)準(zhǔn)離差率V=期望值EX100%

第四步，求投資方融得風(fēng)險皿率；

應(yīng)得風(fēng)險4溢率R產(chǎn)砥價值系數(shù)bx標(biāo)準(zhǔn)離差率v

應(yīng)得風(fēng)險收益期風(fēng)險收益率RR

收益額P產(chǎn)望值EX無風(fēng)險收益率R-+風(fēng)險4攵益率R,

第五步，計算投資方案的猜想投資收益率，權(quán)衡投資方案是否可取

猜想4攵益額

猜想投資收益率=投資額-X100%

猜想風(fēng)副孀率=猜想投資U孀率一無風(fēng)險色率

猜想風(fēng)險U孀猜想風(fēng)險U端率

'V收益額=期望值x無風(fēng)險收益率+猜想風(fēng)險4攵益率

瞰章籌資管理

一、企業(yè)籌集資金的必定性和要求：

'1、籌集資金的必定性：((1)企業(yè)自主經(jīng)營要求企業(yè)享有籌資的自主權(quán)；

(2)企業(yè)生產(chǎn)進展要求充分利用社會的資金潛力；

<(3瞳向經(jīng)濟聯(lián)合引起資金的橫向流淌；

【⑷社會閑散資金形成企業(yè)資金籌集的牢靠來源。

2、籌集資金的要求:代哈理確定資金的需要量，把握資金投放時間；

(2)周密爭辯投資的方向，大力提高投資效果；

(3以真選擇籌資的來源，力求降低資金成本；

[(4澈當(dāng)支配自有資金比例，正確進行負債經(jīng)營。

二、企業(yè)資本金制度：是國家對有關(guān)資本金的籌集、管理以及企業(yè)全部者的責(zé)權(quán)利所作的法律規(guī)范。建立企業(yè)資本金

制度，有利于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，確保資本金的平安完整，維護全部者的權(quán)益。

’1、企業(yè)資本金的概念和構(gòu)成：(概念：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現(xiàn)盈利和

社會效益為目的，用以進行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、擔(dān)當(dāng)有限民事責(zé)任而投入的資金

o從性質(zhì)上看，資本金是投資者(全部者)投入的資本，是主權(quán)資金，不同

于債務(wù)資金；從目的上看，資本金要將本求利，具有盈利性，不同于非盈利

性的事業(yè)行政單位資金；從功能上看，企業(yè)資本金用以進行生產(chǎn)經(jīng)營，擔(dān)當(dāng)

民事責(zé)任，在有限責(zé)任公司和股份有限公司則以其資本金為F艮對所負債務(wù)承

擔(dān)責(zé)任；從法律地位看，資本金不同于過去國有企業(yè)的國家基金，籌集來的

資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，已注冊的資本金假如追加或減

少，必需辦理變更登i己。

構(gòu)成：國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金。

2、企業(yè)資金的籌集【基本要求/⑴確定各類企業(yè)資本金的最低限額；

(2懶定無形資產(chǎn)出資額的最高比例。

資本金籌集的期限問題，三種方法:[⑴實收資本制；

(2股權(quán)資本制；

(3折衷資本制。

(3、企業(yè)資本金的保全」具1(D企業(yè)登記注冊的資本金應(yīng)在財務(wù)制度規(guī)定的期限內(nèi)繳足；

⑵企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營期間內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，彳渭以任何

方式抽走；

(3過去企業(yè)提取的折舊要上交能源交通基金和預(yù)算調(diào)整基金的方法，實際上等

于把原來的國家投資抽走，不符合資本金保全原則，國家已打算

對企業(yè)計提

的折舊停征“兩金”。

主要要求：((1對去企業(yè)固定資產(chǎn)的盤虧、損毀沖減國家基金，其盤盈增加國家基金，今后

應(yīng)計入當(dāng)期損益，按其凈收益或者凈損失作為營業(yè)外收入或支出處理；

⑵材料物資因國家統(tǒng)一調(diào)整價格而發(fā)生的折價或溢價，過去都調(diào)整國家基金，

今后應(yīng)按其實際購入成本計入營業(yè)費用，即其價差由當(dāng)期損益負擔(dān)；

(3)企業(yè)收回的對夕假資與其投出時的賬面價值的差額，應(yīng)作為投資收益或投資

,損失處理，不作增減資本金處理。

4、企業(yè)資本金的管理：P69

三、籌資渠道和金融市場：

/1、籌資渠道：企業(yè)取得資金的來源，籌集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。全民全部制企業(yè)資金來源的

七項渠道⑴國家財政資金；

J(2用艮行信貸資金：銀行對企業(yè)的貸款也是企業(yè)重要的資金來源；

(3)非銀行金融機構(gòu)資金；

](4淇他企業(yè)單位資金；

\⑸職工資金和民間資金；

(6檢業(yè)自留資金；

((7的卜商資金。

2、金融市場:假念：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。

特點4(D金融市場是以資金為交易對象的市場；

[(2康融市場可以是有形市場，也可以是無形的市場。

[構(gòu)成因素:J⑴資金供應(yīng)者和資金需求者；

(2X言用工具；

⑶調(diào)整融資活動的市場機制。

類型：/(D金融市場按融資對象，分為資金市場、外匯市場和黃金市場；

1⑵資金市場按融資期限長短，分為貨幣市場和資本市場；

⑶資金市場按交易陋，分河正券市場和借貸市場；

(4張期證券市場按證券交易過程，分為一級市場和二級市場；

〔⑸資金市場主要有如下形式/加期借貸市場；

例期債券市場；

源據(jù)承兌市場；

酬期借貸市場；

V⑤長期債券市場；

I〔⑥股票市場。

四、自有資金的籌集：

(1、吸取挺直投資:((1)吸取投資的種類①吸取國家投資，主要是國家財政撥款，由此而形成國家資本金；

②吸取企業(yè)、事業(yè)單位等法人單位的投資，由此而形成法人資本金；

③吸取城鄉(xiāng)居民和企業(yè)內(nèi)部職工的投資，形成個人資本金；

/《④吸取外國投資者和我國港澳臺地區(qū)投資者的投資，形成外商資本金。

(2吸取投資中的出資形式：[①現(xiàn)金投資；

彳②實物投資；

③工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資；

[④土地用法權(quán)投資。

(3吸取投資的程序：[①確定吸取投資所需的資金數(shù)量；

②聯(lián)系投資單位，商定投資數(shù)額和出資方式;

③簽署投資協(xié)議，付諸實施。

發(fā)行股票：股票分公司射集自有資金而發(fā)行的有你正券，是持股AW公司股份的入股憑證。

⑴股票的種類：1①股票按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，分為一般股和優(yōu)先股；

'②股瓢票面有疝己名，分沏己名股票和無記名股票；

③股票按票面是否標(biāo)明金額，分為面值股票和無面值股票；

⑥股票按投資主體的不同，分為國家股、法人股、個人股和外資股。

⑵股票發(fā)行的程序：(始發(fā)股：(①發(fā)起人議定公司注冊資本，并認繳股款；

'②提動身行股票的申請；

,③公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議；

[◎召認股份，繳納股款，交割股票。

增發(fā)新股:[①作動身行新股的決議；

,②提動身行新股的申請；

③公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議;

[◎召認股份，繳納股款，交割股票。

(3新股發(fā)行價格的確定/①分析法：每股資產(chǎn)總值一負債總值每股

'價格=一投入資本總額-X面值

0^法：每股年平均^潤+資本^潤率每股

價格=投入資本總額X面值

⑷股票發(fā)行、流通的實踐問題,①總的來說，建立股份制，發(fā)行股票，進展股票市場,必需

?規(guī)范化!一下功夫，要制止“變形”、“走樣”，反對降彳輛

準(zhǔn)；

②.建立股份制，發(fā)行股票實行主動謹(jǐn)慎的方針；

③堅持股權(quán)公平，同股同利，利益共享，風(fēng)險共擔(dān)的原則，防

止國有資產(chǎn)流失；

④對股票的收益，過去同時用法股息、紅利兩個提法，有的規(guī)

定既給固定股息，又分紅利，有的還規(guī)定股息打進成本，紅

利從利潤中開支；

、⑤a國股份制企業(yè)中內(nèi)部職工持股的企業(yè)占80%多，但還存在

很多混亂現(xiàn)象，造成利益安排上過分向個人傾斜的趨向。

聯(lián)營籌資：P90

企業(yè)內(nèi)部積累：P91

五、借入資金的籌集：

(1、銀行借款:/種類：/(I張期借款:J①固定資產(chǎn)投資借款；

[②更新改造借款；

[硼研開發(fā)借款。

(2短期借款J①生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款；

[②臨時彳昔款。

辦理借款的程序(⑴企業(yè)提出申請，銀行進行審查；

{(2韁訂借款合同和協(xié)議書；

⑶支取用法借款；

[⑷歸還借款。

借款信用轆J⑴利嘗性余額；

12Y言用額g；

[⑶周轉(zhuǎn)信用協(xié)議。

借款實際利率：實際利率=借款人實際支付的利息+借款人所得的借款

J(1胺復(fù)利計算：k=((l+i)“-l)+n

⑵一年內(nèi)分次計算利息的復(fù)利：「(_J_xm-n]

k=[(l+m)—1J-i-n

⑶貼現(xiàn)利率：i

k—1-i

⑷單利貸款，要求未M嘗性余額：i

k1—r

（i表示名義利率，k表示實際利率）

2、發(fā)行企業(yè)債券/（1）債券的種類：[①f責(zé)券按有無抵押品擔(dān)保，分為抵押債券和信用債券；

J②（責(zé)券按償還期限不同，分為短期債券和長期債券；

⑨責(zé)券按是否記名，分為記名債券和無記名債券。

（2橫券發(fā)行的程序[①f乍動身行債券的決議；

②提動身行債券的申請；

[③公告企業(yè)債券募集方法，托付證券經(jīng)營機構(gòu)承銷；

I「④發(fā)售嬲，愧豳#款；

[⑤按期還本付息。

（3）債券發(fā)行價格的確定：發(fā)行價格凹凸，取決于f①債券票面價值，即債券面值；

②責(zé)券利率；

③市場利率；

〔④f責(zé)券到期日。

蠟債券面值n債券面值X債券利率

售價=（1+市場利率）"+E（1+市場利率）'

t=1

、（4）債券發(fā)行、流通的實踐問題：P105

3、融資租賃：租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承租人用法的一種交

易行為/（1融資租賃：是由租賃公司按承租單位要求出資購買設(shè)備，在較長的契約或合同期內(nèi)供應(yīng)應(yīng)租賃單位

用法的信用業(yè)務(wù)。

（2名營租賃：是由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)供應(yīng)設(shè)備，并供應(yīng)修理、保養(yǎng)、人員培訓(xùn)等的一種

服務(wù)性業(yè)務(wù)，又稱服務(wù)性租賃。

（3涮資租賃的基本程序：（①選擇租賃公司，提出托付申請；

②選擇設(shè)備，探詢價格；

薛訂購貨協(xié)議；

\盛訂租賃合同；

⑤交貨驗收；

酬備供應(yīng)廠商托付收貨款，租賃公司承付貨款；

保；

酮付租金；

⑨合同期滿處理設(shè)備。

（4融資租賃租金的計算①^備原價；

②（古計I殳獻值；

息；

④租賃手續(xù)費：

V⑤租賃期限。

每煙設(shè)備原價一估計殘值+利息+手續(xù)費

付租金=較付租金的次數(shù)

4、商業(yè)信用:卜1）應(yīng)付賬款；

（⑵商業(yè)匯票；

（3原據(jù)貼現(xiàn)：貼現(xiàn)息=匯票金額X貼現(xiàn)天數(shù)又（月貼現(xiàn)率+30天）

應(yīng)付貼現(xiàn)票款=匯票金額一貼現(xiàn)息

（4瓶收貨款。

資金成本：

1、資金成本的含義和作用（1冶?義：就是企業(yè)籌集和用法資金而支付的各種費用；

資金占用費用

，資金成本率=籌集資金總額一資金籌集費用

（2）■性質(zhì)：P116

（3）作用:J①資金成本是選擇資金來源、擬訂籌資方案的依據(jù)；

,②資金成本是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟標(biāo)準(zhǔn)；

[③資金成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度。

2、各種資金來源的資金成本：“1悵期債券成本率：I（1-T）

Kd=Q（1-f）

（K1,為債券成本率；I為債券總額的每年利息支出；T為所得稅稅率；

Q為債券發(fā)行總額；f為籌資費率）

（2優(yōu)由枷財率Dp

Kp-Pp（1-f）

（K0為優(yōu)先股成本率；D,為優(yōu)先股總額的每年股利支出；

P,為優(yōu)先股股金總額；f為籌資費率）

（31般股成本率：De

Kc=Pc（1—f）+G

'f（K0為一般股成本率；De為下一年發(fā)放的一般股總額的股利；P,為一般

股股金總額；G為一般股股利估計每年增長率；f為籌資費率）

⑷留用利潤：D_e

K?=PC+G

I（K“為留用利潤成本率，其他符號同前）

3、加權(quán)平均的資金成本：K.=EWjKj

（K,為加權(quán)平均資金成本率；W」為第j種資金來源占全部資金的比重；

Kj為第j種資金來源的資金成本率。）

I4、資金結(jié)構(gòu)對資金成本的影響：［⑴資金結(jié)構(gòu)同資金成本的關(guān)系；P124

'⑵不同資金結(jié)構(gòu)方案的比較：P125-I27

七、資金結(jié)構(gòu)：

（1、財務(wù)杠桿的原理：稅息前利潤一固定性資金成本一所得稅=全部者收益

全部者4溢+一般股數(shù)量=一般股每股利潤

AEPS/EPS

7DFL=AEBIT/EBIT

）（DFL為財務(wù)杠桿系數(shù)；EPS為一般股每股利潤，AEPS/EPS為一般股每股利

潤變動率；EBIT為稅息前利潤，AEBIT/EBIT為稅息前利潤變動率）

EBIT__________

DFL=d

EBIT-I-L-1-T

（I—債券或借款利息；L―租賃費；d—優(yōu)先股股利；T——所得稅稅率）

2、籌資無差別點：|■籌資無差別點經(jīng)營利潤=借入資金成本率X（自有資金+借入資金）

借入資金成本率義（自有資金+借入資金）

〔籌資無差別點銷售"攵入=1—銷售成本率一銷售稅率

（3、利用無差別點調(diào)整資金結(jié)構(gòu)：P134-135

第三章流淌資產(chǎn)管理

一、流淌資產(chǎn)管理概述：

（1、流淌資產(chǎn)的概念和組成：（概念：是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)貨者運用的資產(chǎn)。

（組成:?貨幣資金；

《⑵應(yīng)收及預(yù)付款項；

（3府貨；

\施期投資。

2、流淌資產(chǎn)的特點:J⑴流淌資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動性；

（2魏淌資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動性；

（3）流淌資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有全都性。

3、流淌資產(chǎn)的周轉(zhuǎn):周轉(zhuǎn)次數(shù)：周轉(zhuǎn)額

周轉(zhuǎn)次數(shù)=流淌資金平均占用額

⑵周轉(zhuǎn)天數(shù)：（流淌資金平均占用額X方案期日數(shù)

周轉(zhuǎn)天數(shù)二周轉(zhuǎn)額

月初流淌資金占用額+月末流淌資金占用額

月度流淌資金平均占用額=2

三個月度流淌資金平均占用額之和

季度流淌資金平均占用額=3

四個季度流淌資本平均占用額之和

年度流淌資本平均占用額=4

4、流淌資金管理的意義和要求：(意義:J⑴加強流淌資金管理，可以加速流淌資金周轉(zhuǎn)，削減流淌資金占用，促進

I企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的進展；

'⑵加強流淌資金管理，有利于促進企業(yè)加強經(jīng)濟核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營管理

[水平。

要求：[⑴即要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)省、合理用法資金；

(2潸資金的要管資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合；

〔(3Y呆證資金用法和物資運動相結(jié)合，堅持錢貨兩清，遵守結(jié)算紀(jì)律。

二、貨幣資金管理:

1,現(xiàn)金管理的原則:(1聯(lián)賬分管，會計、出納分開；

⑵建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅持查庫制度;

(3旗守規(guī)定的現(xiàn)金用法范圍；

(4瘦守庫存現(xiàn)金限額；

⑸嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金。

2、轉(zhuǎn)賬結(jié)算管理:(，匚四算方式；

(2出嫁付結(jié)算方式；

(3托付4嬤結(jié)算方式；

⑷支票結(jié)算方式；

(5注艮行匯票結(jié)算方式；

⑹商業(yè)匯票結(jié)算方式J①商業(yè)承兌匯票;

I②銀行承兌匯票。

[(7旌艮行本票結(jié)算方式。

3、貨幣資金的把握:'⑴貨幣資金收支方案的編制:[①貨幣資金收入;

I②貨幣資金支出。

⑵貨幣資金最佳持有量的確定/①持有成本，指持有貨幣資金而損失的利息收入或因借款而

支付的利息，這種損失又稱為機會成本。它與持有的貨幣

＜資金數(shù)量成正比；

領(lǐng)換成本，指用有價證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資金而發(fā)生的

固定成本，一般它與轉(zhuǎn)換的次數(shù)成正比。

QMDM

TC=2?HC+QM?FC

2?FC*DM

QM=,HC

(TC為總成本；FC為每次取得貨幣資金的轉(zhuǎn)換成本；

HC為貨幣資金的持有成本；DM為估計期間的貨幣資

金需用量；QM為貨幣資金最佳持有量。)

應(yīng)U攵款項管理:

1、應(yīng)收賬款方案/⑴核定應(yīng)收賬款成本：[會成本;

a帳成本;

(2編制賬齡分析表。

2、信用政策:(1)(言用期限；

(2精用標(biāo)準(zhǔn)；

(3觀金折扣；

(。攵賬政策。

3、應(yīng)收蠅I」常管理:(1調(diào)查客戶信用狀況①ife業(yè)財務(wù)報表；

②來自信用評估機構(gòu)的資料；

勒自銀行的資料；

④來自企業(yè)主管部門和其他部門的資料，對于這些資料需經(jīng)過精選

才能用法。

(2解估客戶信用狀況J①五C評估法：品質(zhì)、力量、資本、擔(dān)保品、行情。

[②信用評分法。

(3Y崔收應(yīng)1|嫩項：P166

(4)估計壞帳損失，計提壞帳預(yù)備金，①銷貨百分比法；

,例齡分析法；

③應(yīng)收賬款余額比率法。

四、存貨管理：

fl，存貨管理概述：(定義：存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資。

,\管好存貨的意義J(D對存貨進行管理，可以向各職能部門和各級單位供應(yīng)管理信息；

'⑵只有通過存貨管理，才能實現(xiàn)存貨效益最大化；

(3將貨管理不僅有利于提高做的經(jīng)濟皿而且有利于整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)

定和進展。

冷、存貨資金定額的核定:"1)定額日數(shù)計算法:’①原材料資金定額的核定：

原材料原材*悔日原材料方案原材料資金

資金定額=平均號用量X價格X定額日數(shù)

人在途日數(shù)；

際驗收日數(shù)；

c應(yīng)計供應(yīng)間隔日數(shù)；

d整理預(yù)備日數(shù)；

e保險日數(shù)。

②在產(chǎn)品資金定額的核定：

在產(chǎn)品資產(chǎn)品每日產(chǎn)品單位計在產(chǎn)品成生產(chǎn)

金定額=平均產(chǎn)量X劃工廠成本義本系數(shù)義周期

③產(chǎn)成品資金定額的核定：

產(chǎn)成品資產(chǎn)品每日產(chǎn)品單位計產(chǎn)成品資金

金定額=平均產(chǎn)量X劃工廠成本X定額日數(shù)

⑵因素分析法：流淌資化年度流淌資金不合理叫「方案年度母

金定額=旗際平均占用額一均占用匐XQ土產(chǎn)增減％JX

「加速流淌資

[1—劍^轉(zhuǎn)％

⑶比例計算法:(?幫助材料、燃料資金定額的核定：

查定期某類幫助材料

某類幫助材料的實際平均占用額

\占用額占耗用=查定期某類幫助材料X100%

額的比率的實際耗用額

某類幫助材方案年度某查定期某