污水處理行業(yè)市場競爭格局分析-訂單趨向大型化、綜合化PPP模式將是主流

2020污水處理行業(yè)市場競爭格局分析，訂單趨向大型化、綜合化PPP模式將是主流

競爭格局：訂單走向大型化、綜合化，水環(huán)境綜合服務商將脫穎而出污水處理要求日益提高，水環(huán)境綜合服務商優(yōu)勢趨顯市政污水處理：投資主體多元化，五大方陣初步形成。回顧我國污水處理的發(fā)展進程，20世紀60年代-70年代，中國開始自行投資興建一批污水處理設施和污水處理廠。在計劃經(jīng)濟體制下，污水處理廠全部為國有事業(yè)單位，運營能力差，專業(yè)人員極度缺乏。2002年以后，城市污水處理數(shù)量和質(zhì)量得到迅速的發(fā)展。建設部陸續(xù)頒布了相關文件，為國內(nèi)外投資人提供了明確的政策預期和法律保障。黨的十六屆三中全會明確了包括城市污水處理在內(nèi)的壟斷性行業(yè)的市場準入，鼓勵社會資本進入，因此國外水務巨頭紛紛涌入我國。隨著國家政資分離，國內(nèi)水務企業(yè)紛紛改組，民營資本、上市公司紛紛加入污水處理市場。圖：我國城市污水處理行業(yè)發(fā)展歷程資料來源：銳觀咨詢整理目前，跨國水務公司、國有控股上市水務公司、國有非上市跨區(qū)域發(fā)展水務公司、國有非上市區(qū)域城市水務公司、民營企業(yè)五類企業(yè)成為我國水務市場的主導力量。其中，外資企業(yè)雖本土化優(yōu)勢較國內(nèi)企業(yè)明顯不足，但憑借資本、技術和管理方面的優(yōu)勢，占據(jù)國內(nèi)16%的市場份額；國有企業(yè)資金雄厚、與當?shù)卣P系密切，具有顯著拿單優(yōu)勢，在整個污水處理行業(yè)中占比45%，市場份額最高；而民營企業(yè)市場意識較強，憑借自身多年技術積累和行業(yè)經(jīng)驗，市場份額也達到7%。表：我國污水處理市場主要競爭格局資料來源：銳觀咨詢整理就行業(yè)競爭格局而言，受環(huán)境保護公益性和特許經(jīng)營權屬地化特征影響，我國污水處理行業(yè)存在較強的地域性，市場集中程度并不高。2018年我國A股38家水務企業(yè)中，營收超過100億元的企業(yè)僅有2家，20-100億元3家，1-10億元20家。國禎環(huán)保2018年城鎮(zhèn)污水處理營收23.76億，在同類公司中居于前列，具備較強的競爭優(yōu)勢。流域治理：訂單趨向大型化、綜合化，PPP模式是主流市場容量迅速釋放，大量項目將持續(xù)落地。2016年中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)與水務市場進入重構(gòu)期，水處理已經(jīng)從單一的污水廠運營向為城市提供整體解決方案轉(zhuǎn)變，由市政污水和工業(yè)污水處理向流域治理轉(zhuǎn)變。隨著“水十條”“河長制”“湖長制”等政策的陸續(xù)出臺，“十三五”將成為流域治理市場的黃金期。由于資金需求量大，自2012年以來水環(huán)境綜合治理的PPP模式逐漸興起，政府與企業(yè)利益共享、風險分擔，合作開展流域治理方面的基礎建設。在2018年3月財政部公布的第四批PPP示范項目中，水環(huán)境類項目共55個，總投資額806.3億，其中單個項目最大投資額36.9億。截至2019年3月，財政部PPP管理庫累計污染防治與綠色低碳項目4,909個、投資額4.8萬億元；其中落地項目2,993個、投資額2.9萬億元。但目前仍有39.03%的項目未落地，投資空間約1.9萬億元，預計2019年-2021年將有大量水環(huán)境綜合整治PPP項目落地。表：2018年3月第四批PPP示范項目中20億元以上水環(huán)境項目統(tǒng)計資料來源：銳觀咨詢整理全面治水任務緊迫，優(yōu)質(zhì)公司脫穎而出。與單一的污水處理廠運營模式不同，流域治理項目金額大，子工程項目多，對水務企業(yè)的綜合治理能力提出更高要求?！八畻l”提出，到2020年，長江、黃河、珠江、松花江、淮河、海河、遼河等七大重點流域水質(zhì)優(yōu)良（達到或優(yōu)于Ⅲ類）比例總體需達到70%以上，到2030年達到75%以上。然而，根據(jù)《中國環(huán)境統(tǒng)計年鑒》對全國七大重點流域水質(zhì)的評價，2017年達到或優(yōu)于Ⅲ類水質(zhì)的河長僅為191,941.9千米，仍有52,570.1千米待治理，