2024輪胎行業(yè)組織效能報告-2024-08-零部件

——致：輪胎行業(yè)組織效能報告概覽摘要概覽摘要2023年全球輪胎市場銷售額1870億美元，世界輪胎生產(chǎn)及銷售形勢繼續(xù)向好，增長為主流趨勢。2023年中國汽車保有量持續(xù)提升，產(chǎn)量復蘇，國內(nèi)汽車產(chǎn)量達3011萬輛，同比+9.6%，預計到2024年，紛“走出去”建廠規(guī)避貿(mào)易爭端，海外工廠放量搶占市場，未來中國企業(yè)發(fā)展的增速將很大n2023年，中國輪胎出口總量達4.32億條，出口總額為1261.75億人民幣，同比增長高盈利與高效能并存，研發(fā)銷售結(jié)構(gòu)微調(diào)3年凈利潤增長達到17.2%，EBITDA增長率9.7%，說明行業(yè)依然處于快速發(fā)展階段，市場前景看好。n2023年，樣本企業(yè)人均薪酬13.5萬元，3年CAGR為5.3%，低于人均營收（9.1%）與人均近三年研發(fā)與銷售人數(shù)有所下降，樣本企業(yè)在對人才的?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。201輪胎行業(yè)簡析02輪胎行業(yè)組織效能分析03主要發(fā)現(xiàn)與標桿研究04關(guān)于順為人和3?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。3產(chǎn)業(yè)鏈：輪胎是典型的中游行業(yè)，全球市場規(guī)模超1800億美元，相較于下游汽車行業(yè)需求偏剛性，且受益于汽車保有量提升，長期需求有支撐特種輪胎工業(yè)車輛 特種輪胎工業(yè)車輛 轎車輪胎(PC)輕型載貨汽車輪x胎(LT)載貨汽車及大客車胎(TB)載貨汽車及大客車胎(TB) 飛機輪胎(AC)摩托車輪胎(MC)工程車輪胎(0TR)飛機輪胎(AC)摩托車輪胎(MC)資料來源：公開資料查找、順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。4市場規(guī)模：世界輪胎生產(chǎn)及銷售形勢繼續(xù)向好，增長為主流趨勢，2023年全球輪胎市場銷售額1870億美元），穩(wěn)定擴大和出行帶來的剛性消費，輪胎產(chǎn)品的2015-2023全球輪胎市場銷售額（億美元）2015-2023全球輪胎市場銷量（億條）20001900180017001600150014001300120011001000187015131513201520162017201820192020202120222023全球輪胎市場銷售額增速YOY20%15%10%5%0%-5%-10%-15%20.0019.0018.0017.0016.0015.0014.0013.0012.0017.8515.7715.77201520162017201820192020202120222023全球輪胎市場銷量增速YOY15%10%5%0%-5%-10%-15%資料來源：《輪胎商業(yè)》、順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。5市場規(guī)模：2023年，中國汽車保有量持續(xù)提升，產(chǎn)量復蘇，未來中國汽車輪胎市場空間廣闊nn保有量穩(wěn)步提升：保有量影響替換需求，2023年中國千人保有量達238輛，與保有量仍將穩(wěn)步提升。2018-2026中國汽車輪胎市場空間預測（億元）輪胎市場配套輪胎市場YOY400035003000250020001500100050003622338131552946274325192318213119602018201920202021202220232024E2025E2026E0.090.080.070.060.050.040.030.020.010資料來源：中泰證劵、順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。6競爭格局：全球輪胎市場主要被亞洲、北美洲和歐洲所占據(jù)，中國胎企多數(shù)位于第三梯隊全球輪胎市場占比結(jié)構(gòu)歐洲27%南美洲6%全球輪胎市場占比結(jié)構(gòu)歐洲27%南美洲6%11%亞洲其他地區(qū)14%北美洲、中美洲24%18%35%25%20%20%資料來源：《輪胎商業(yè)》、順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。7競爭格局：中資胎企占有率持續(xù)提升，潛力巨大，未來中國企業(yè)發(fā)展的增速將很大程度上取決于對海外市場的占有全球75強輪胎企業(yè)中中國大陸企業(yè)銷售額占全球的比例資料來源：《輪胎商業(yè)》、華鑫證劵、順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。8輪胎出口強勁增長：2023年，中國輪胎出口總量達4.32億條，出口總額為1261.75億人民幣，同比增長19%nn2023年，中國輪胎出口總量達4.32億條，其中半鋼胎為3.08億條，同比增長23%，全鋼胎為1.24億條，同比增長13.6%n2023年，中國出口全鋼胎top5國家的出口額占總出口額的25%，出口半鋼胎top5國家3.53.02.52.01.51.00.50.02015-2023全球輪胎市場出口量（億條）全鋼胎出口總數(shù)半鋼胎出口總數(shù)總出口量YOY3.10.255500.8-0.05-0.120152016201720182019202020212022202312345資料來源：海關(guān)總署、順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。9政策引導高端化趨勢：落后產(chǎn)能出清，國內(nèi)產(chǎn)能集中度提升，將進一步釋放市場空間，對頭部企業(yè)形成長期利好近年國家輪胎相關(guān)產(chǎn)能優(yōu)化政策2014/9管理體系。2019/1《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄(2019年本)》2020/1《2020年工業(yè)節(jié)能監(jiān)察重點工作計劃》2023/7(2023年版)》全鋼子午胎能耗標桿235，基準340;半鋼子午胎標桿290，基準430千克標準煤/噸。2023/7《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)測整指導日錄(2023年本，征求意見稿)》天然棉簾子布為骨架的輪胎等生近年山東輪胎相關(guān)產(chǎn)能優(yōu)化政策2021/4《全省落實“三個堅決”行動方案(2021-2022年)》中小輪胎廠整合退出，產(chǎn)能限界明確，技術(shù)落后設備淘汰，逾期即關(guān)停。2022/1《關(guān)于堅決遏制關(guān)事項的通知》批或備案。2022/6《2022年山東省利2023/8《關(guān)于優(yōu)化輪胎鑄項的通知》東省自然資源廳等九部門2025年前完成能效改資料來源：國家發(fā)改委、山東省工信部、華鑫證劵、順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。1001輪胎行業(yè)簡析02輪胎行業(yè)組織效能分析03主要發(fā)現(xiàn)與標桿研究04關(guān)于順為人和11?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。1122023年輪胎行業(yè)效能分析框架與企業(yè)名錄2），?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。1600623.SH7002984.SZ2601058.SH8600469.SH3601966.SH9601500.SH4601163.SH000599.SZ51809.HK600182.SHS佳通6000589.SZ注：華誼集團輪胎業(yè)務約占總份額的1/4，中策輪胎于2023年申請IPO暫未上市，本次對標未選擇12輪胎行業(yè)平均ROE達到10.6%，ROI達到97.9%，行業(yè)整體健康度很高2.12.1nn一般認為企業(yè)ROE能達到10%就是一個非常好的狀態(tài)，目前上市的10家輪胎企業(yè)有7家ROE超過10%，賽輪輪胎和浦林成山更是超過20%，說明行業(yè)整體發(fā)展良好ROI近3年CAGR也均超過-15%；n行業(yè)3年凈利潤增長達到17.2%，EBITDA增長率9.7%，說明行業(yè)依然處于快速發(fā)展階段，市場前景看好證券代碼證券簡稱2023ROE(%)ROE3年(%)值（億元）市值3年EBITDA3年CAGR(%)凈利潤3年600623.SH華誼集團4%22%37%4%29%賽輪輪胎23%6%3675424%30.928%玲瓏輪胎7%-25%65%-23%28330-8%-14%三角輪胎4%6%-4%4%浦林成山8%142%-6%1722%20%000589.SZ貴州輪胎-23%86%748.3002984.SZ森麒麟14%307%9%7%600469.SH風神股份55%455%75%3.520%通用股份4%45%27%8%725%33%000599.SZ青島雙星-8%-28%2-14%S佳通39%39%34%614%45%行業(yè)平均8.7%9.7%信息來源：Wind順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。132.2輪胎行業(yè)平均毛利率18.8%，平均凈利率7.9%，毛利率3年CAGR下降，但凈利率3年2.2CAGR上升6.4%nn行業(yè)毛利率3年的CAGR雖然下降2.4%，但凈利率CAGR上升6.4%，得益于行業(yè)整體銷售費用率、管理費用率和管理費用率的下降，尤n除青島雙星外，毛利率下降最多的是玲瓏輪胎，其管理費用率雖然和行業(yè)平均水平持平，但CA證券代碼證券簡稱(%)毛利率3年用率(%)研發(fā)費率3年CAGR(%)率（%）銷售費率3年CAGR(%)用率(%)管理費率年CAGR(%)凈利率3年600623.SH華誼集團8%3%2.0%4%-3%2.7%3.3%賽輪輪胎27%3.2%4.9%3.4%8%玲瓏輪胎-9%4.0%3.7%3.3%6%6.9%-17%三角輪胎-6%-36%3.8%-4%2.5%3%浦林成山2.4%5.3%-5%-8%3%000589.SZ貴州輪胎22%-2%3.4%4%3.8%5%4.5%-8%8.8%002984.SZ森麒麟25%-9%4%2.4%-6%2.2%-6%600469.SH風神股份2%4.6%-2%2.7%通用股份7%-23%3.0%3.3%-6%4.3%17%000599.SZ青島雙星8%4.4%-2%3.7%3.8%-6%S佳通20%0.6%-5%-28%5.2%-2%8.9%26%行業(yè)平均3.4%3.2%7.9%6.4%信息來源：Wind順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。142.22.2nn營收3年增幅最高的為森麒麟和賽輪輪胎，均達到19%；分析發(fā)現(xiàn)，這兩家企業(yè)也是研發(fā)投入增幅最高的兩家企業(yè)，分別達到23%和n玲瓏輪胎的研發(fā)投入絕對值最高，但銷售增幅3%的水平低于行P2:成長能力及主要變動費用分析證券代碼證券簡稱(億元)營收3年研發(fā)費用(億研發(fā)費用3年CAGR(%)銷售費用銷售費用3年CAGR(%)管理費用管理費用3年CAGR(%)人工成本(億人工成本3年CAGR(%)600623.SH華誼集團408.88.1-3%24.48%賽輪輪胎259.88.434%17%8.73%23.3玲瓏輪胎3%8.12%7.4-9%6.69%三角輪胎7%4.03%2.65%7.13%浦林成山99.817%5.37%7.38%000589.SZ貴州輪胎96.03.217%4.33%9.67%002984.SZ森麒麟78.423%4.5600469.SH風神股份57.42%6.43%通用股份50.614%25%7%4.85%000599.SZ青島雙星46.62%0%0%-5%6.2-4%S佳通14%0.28%2.24.78%行業(yè)平均6.5%6.9%信息來源：Wind順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。15輪胎行業(yè)人均營收上升9%，人均凈利上升14.8%2.22.2nn玲瓏輪胎人均利潤下降17%，增長的員工數(shù)量投入并沒有產(chǎn)生對應的價值，應關(guān)注人員數(shù)量增長的合理性n華誼集團人均營收最高，達到379.4萬元，同時增幅高達19%，森麒麟人均利潤45.5萬元，行業(yè)最高n賽輪輪胎整體經(jīng)營數(shù)據(jù)優(yōu)良，但涉及人效數(shù)據(jù)證券代碼證券簡稱收(萬元)人均營收3年CAGR(%)2023研發(fā)人均費用(萬元)研發(fā)人費3年CAGR(%)2023銷售人均費用(萬元)銷售人費3年CAGR(%)利(萬元)人均毛利3年CAGR(%)潤(萬元)人均凈利3年CAGR(%)600623.SH華誼集團379.490.530.423%8.436%賽輪輪胎6%33.038%202.05%39.26%玲瓏輪胎0%35.9-20%7.2-17%三角輪胎7%-28%7%38.224.49%浦林成山14%32.617%000589.SZ貴州輪胎9%49.217%7%002984.SZ森麒麟260.773.254%65.045.55%600469.SH風神股份5%39.83%77.3-9%6%6.224%通用股份32.96%54.034%4.9000599.SZ青島雙星7%27.9-2%57.28.3-4%(4.0)S佳通7%23.223.95.442%行業(yè)平均6.9%6.6%信息來源：Wind順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。162.22.2證券代碼證券簡稱收元均營收3年CAGR(%)值元均市值3年CAGR(%)利元均毛利3年CAGR(%)2023元均EBITDA年CAGR(%)利元均凈利3年CAGR(%)600623.SH華誼集團5%5.3-4%8%6%0.4賽輪輪胎3%14%4%2.37%玲瓏輪胎9.4-7%-25%-23%三角輪胎4%-7%-2%2.56%浦林成山8%7%2.3000589.SZ貴州輪胎5%7.64%3%5%0.9002984.SZ森麒麟7%48.2-2%4.4-3%4.3-4%600469.SH風神股份9.0-2%7.12%0.5通用股份9%3%20%0.527%000599.SZ青島雙星7.56%5.95%0.6-4%0.4(0.3)S佳通8.95%-9%4%6%0.434%行業(yè)平均3.8%8.7%信息來源：Wind順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。17華誼集團運營水平最高，青島雙星運營與風險管理值得特別關(guān)注2.22.2nn存貨周轉(zhuǎn)率和營收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，華誼集團存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率均最高，分別達到7.7次和25.5次，遠高行業(yè)平均水平n青島雙星資產(chǎn)負債率最高，達到79%，需要進n華誼集團年底貨幣資金最高，達到163.5億元；森麒麟現(xiàn)金凈流量最高，達到20.5億元，現(xiàn)金管理水平高超P5:運營與風險管理能力證券代碼證券簡稱轉(zhuǎn)率(次)存貨周轉(zhuǎn)率3年CAGR(%)2023應收帳款周轉(zhuǎn)率(次)應收周轉(zhuǎn)率3年CAGR(%)債率(%)資產(chǎn)負債率3年CAGR(%)2023現(xiàn)金凈流量(億元)現(xiàn)金凈流量3年CAGR(%)金（億元）貨幣資金3年CAGR(%)600623.SH華誼集團7.78%25.557%2%(9.0)22%賽輪輪胎4.2-3%8.5-2%54%-2%52.26%玲瓏輪胎3.55.4-7%52%6%7.139.8-2%三角輪胎6.50%2%-3%(5.8)5%浦林成山5.4-2%5.65%49%(4.3)0.0000589.SZ貴州輪胎5.23.85%60%0.634.322%002984.SZ森麒麟-2%7.7-9%25%-4%20.548%38.934%600469.SH風神股份4.1-4%5.655%-4%4%通用股份2.52%4.9-8%4.6000599.SZ青島雙星0%3.9-7%79%7%(0.8)7%S佳通6.48%-5%48%4%(0.4)-5%行業(yè)平均信息來源：Wind順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。182.3人均資產(chǎn)上升，銷售人員和研發(fā)人員占比下降，本科以上人員占比提升2.3n銷售人員占比3年CAGR-4%，森麒麟下降最多，但并未影響森麒麟銷售業(yè)績，森麒麟銷售業(yè)績?nèi)暝龇炊罡撸_到19%n研發(fā)人員占比10.4%，3年CAGR為-2%。青島雙星研發(fā)人員占比高達17%，且占比持續(xù)增加，是唯二研發(fā)人員占比增加的公司n本科人員平均占比15%，青島雙星本科人員占比22%，為行業(yè)唯一超過20%的公司證券代碼證券簡稱資產(chǎn)(萬元)人均總資產(chǎn)3年CAGR(%)銷售人員占比銷售人員3年CAGR(%)研發(fā)人員占比研發(fā)人員3年CAGR(%)本科以上人員占比本科人員3年CAGR(%)人均薪酬(萬人均薪酬3年CAGR(%)600623.SH華誼集團17%6%4%7%4%22.614%賽輪輪胎4%4%14%-9%17%2%2%玲瓏輪胎2247%8%三角輪胎3284%4%-4%17%4%3%浦林成山5%000589.SZ貴州輪胎2623%-2%-4%8%4%002984.SZ森麒麟5203%8%-5%-7%4%600469.SH風神股份2%4%17%2%14%5%7%通用股份2546%-8%5%-2%3%000599.SZ青島雙星4%7%17%6%22%S佳通7%8%7%5%6%行業(yè)平均5.2%信息來源：Wind順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。19高管薪酬平均總額933.2萬，三年CAGR為8.6%，占利潤比例1.08%2.32.3nn高管薪酬總額最高的是賽輪輪胎，總額1664萬；最低的是S佳通，總額537萬均水平50.9%，僅為0.052%n運營管理效率較高的森麒麟高管薪酬總額占營收比為0.104%，基本處于行業(yè)中位數(shù)水平證券代碼證券簡稱2023高管薪酬總額(萬元)高管薪酬3年CAGR(%)高管薪酬占營收比例高管占營收3年CAGR(%)高管薪酬占毛利比例高管占毛利3年CAGR(%)高管薪酬占EBITDA比例CAGR(%)高管薪酬占凈利比例高管占凈利3年CAGR(%)600623.SH華誼集團3%0.032%-9%0.398%-20%賽輪輪胎20%0.064%0.234%0%0.306%-3%0.54%-6%玲瓏輪胎9%0.052%5%0.253%0.353%0.75%27%三角輪胎6030.058%0.276%0.340%0.43%-20%浦林成山29%0.578%6%8%000589.SZ貴州輪胎80614%0.084%2%0.385%4%0.97%27%002984.SZ森麒麟3%-4%0.426%-4%0.60%-8%600469.SH風神股份586-5%-6%0.544%-7%0.822%通用股份5%0.207%-8%4.84%000599.SZ青島雙星6228%2.567%27%-3.53%S佳通20%5%0.659%6%0.845%5%2.94%行業(yè)平均8.6%信息來源：Wind順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。2001輪胎行業(yè)簡析02輪胎行業(yè)組織效能分析03主要發(fā)現(xiàn)與標桿研究04關(guān)于順為人和21?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。21標桿對比33從行業(yè)交叉對比分析可以看出來，就整個行業(yè)來講，毛利率和研發(fā)費用率與銷售費用率相關(guān)性較弱，而和企業(yè)整體運營效率以及對人員的管理能力密切相關(guān)。這意味著研發(fā)或者銷售費價值創(chuàng)造分析:毛利率&銷售費用率600623價值創(chuàng)造分析:毛利率&銷售費用率600623.SH華誼集團1.5%8%601058.SH賽輪輪胎4.9%27%601966.SH玲瓏輪胎3.7%21%601163.SH三角輪胎3.8%21%1809.HK浦林成山5.3%21%000589.SZ貴州輪胎3.8%22%002984.SZ森麒麟2.4%25%600469.SH風神股份19%601500.SH通用股份3.0%15%000599.SZ青島雙星3.7%8%600182.SHS佳通1.6%20%行業(yè)平均3%19%相關(guān)系數(shù)0.67價值創(chuàng)造分析:毛利率&研發(fā)費用率600623.SH華誼集團2.0%8%601058.SH賽輪輪胎3.2%27%601966.SH玲瓏輪胎4.0%21%601163.SH三角輪胎1.4%21%1809.HK浦林成山2.4%21%000589.SZ貴州輪胎3.4%22%002984.SZ森麒麟25%600469.SH風神股份4.6%19%601500.SH通用股份1.4%15%000599.SZ青島雙星4.4%8%600182.SHS佳通0.6%20%行業(yè)平均3%19%相關(guān)系數(shù)0.26信息來源：Wind順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。23從企業(yè)薪酬支付的有效性上也可以驗證，薪酬的絕對水平在行業(yè)內(nèi)對人均凈利潤并沒有顯著影響，依然是整體運營效率和人員管理水平占據(jù)絕對影響因素70薪酬支付有效性：人均毛利潤&人均薪酬70605040S佳通S佳通30202000.05.010.015.020.0薪酬支付有效性：人均凈利潤&人均薪酬504030504030200(10)0.05.010.015.020.03信息來源：Wind順為分析3?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。243對標中國A股標桿企業(yè)，跨界探尋管理差異3A股標桿企業(yè)115家企業(yè)名錄A股標桿企業(yè)115家企業(yè)名錄近5年ROE>15%性度n基于A股5364家上市公司選擇，入選企業(yè)僅有115家，占比2%信息來源：Wind順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。253對標中國A股標桿企業(yè)，樣本企業(yè)可以得到更多的啟發(fā)3n輪胎行業(yè)管理費用率3%，低于標桿企業(yè)的4%，且標桿公司管理費用3年CAGR是16%，而輪胎CAGR是3%n輪胎行業(yè)高管薪酬占凈利潤的比例是1.04%n標桿公司ROE是23%，輪胎行業(yè)ROE是11.2%；標桿公司元均凈利（RO）是184%，輪胎行業(yè)是100%n標桿公司毛利率42%，3年CAGR為-1%，輪胎行業(yè)毛利率19.9%，三年CAGR是-3%n標桿公司營收3年CAGR為20%，而輪胎行業(yè)營收CAGR為11%n標桿公司人均營收225萬，輪胎行業(yè)為142萬；標桿行業(yè)人均凈利率為37.8萬，而輪胎行業(yè)為13萬優(yōu)于標桿弱于標桿弱于標桿?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。26標桿研究—森麒麟發(fā)展歷程：森麒麟成立近20年，秉承自主創(chuàng)新為核心的發(fā)展觀念，2023年入選全球輪胎75強排行榜第33位公司秉承“創(chuàng)世界一流輪胎品牌”的戰(zhàn)略目標，“顧客至上，創(chuàng)新引領，匠心智造，追求卓越”的質(zhì)量方針，目前已建成中國青島、泰國羅勇兩大輪胎生產(chǎn)基地森麒麟發(fā)展歷程總結(jié)森麒麟發(fā)展歷程總結(jié)2023年大規(guī)模投洛哥)年產(chǎn)1200萬2023年大規(guī)模投洛哥)年產(chǎn)1200萬卡子午線輪胎項目”2023年第8名500萬條項目排行榜第63位排名第21名2021年業(yè)2010年2013年2015年2018年2010年2013年2015年2007年2009年2012年2007年2009年2012年2014年2017年2022年業(yè)”“中國工業(yè)大獎”nnn號n資料來源：公開資料整理、公司官網(wǎng)、順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。28公司治理：股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，公司下設5家子公司，進行全球化業(yè)務布局63.2%84.96%74.2%66.78%37.15%1.69%1.69%1.69%1.69%青島森麒麟輪胎股份有限公司100%森麒麟(北美股份)青島雙林商貿(mào)合伙有限公司(有限合伙)森麒麟(香港)貿(mào)易森麒麟國際貿(mào)易5.24%1.43%森麒麟(泰國)青島森偉林青島森寶林青島森玲林青島森忠林其他股東新疆鑫石49.42%35.18%64.82%林文龍99.9%100%100%100%四家員工持股平臺合計控制公司6.76%股份，通過直接和間接方式合計控制公司43.91%股份，為公司資料來源：招股說明書、順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。29主營業(yè)務：全球化布局持續(xù)推進，“833plus”戰(zhàn)略規(guī)劃符合公司“創(chuàng)國際一流輪胎品牌、做世界一流輪胎企業(yè)”的企業(yè)愿景），預計實現(xiàn)5700萬條產(chǎn)能，較2023年增加90%。財務中心人力資源中心總經(jīng)理辦公室信息管理中心青島工廠管理中心泰國工廠管理中心航空輪胎工廠管理中心營銷中心采購中心技術(shù)研發(fā)中心森麒麟公司產(chǎn)能情況森麒麟公司組織結(jié)構(gòu)圖財務中心人力資源中心總經(jīng)理辦公室信息管理中心青島工廠管理中心泰國工廠管理中心航空輪胎工廠管理中心營銷中心采購中心技術(shù)研發(fā)中心600057006000500040003000280030002200220022002000100002020202120222023未來202020212022資料來源：招股說明書、公司年報、順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。30主營業(yè)務：主力產(chǎn)品為經(jīng)濟型乘用車輪胎及高性能乘用車輪胎，美國市場為核心銷售區(qū)域，銷售貢獻度持續(xù)上升GROUNDSPEED、4.9%8.0%61.6%21.9%*其中亞太區(qū)不包含國內(nèi)銷售，北美區(qū)中美國市場占59.6%2.5%資料來源：招股說明書、公司官網(wǎng)、順為分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。31經(jīng)營情況：公司人效水平高，人均營收高于國際龍頭，毛利率和固特異水平相當，但只有普利司通毛利率的一半45.0%40.0%45.0%40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0% 5.0%0.0%21%38.3%28.0%17.8%萬元000000000002019-2023國際龍頭企業(yè)人均營收情況萬元000000000002019-2023國際龍頭企業(yè)人均營收情況單位：300.280.260.240.220.200.180.160.140.120.100.206.4187.4191.9220.7260.7195.159.859.8201920192020202120222023資料來源：公司年報、順為分析2023年國內(nèi)樣本企業(yè)毛利率平均值為2023年國內(nèi)樣本企業(yè)毛利率平均值為2023年國內(nèi)樣本企業(yè)人均營收平均值為增長幅度最大。?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。