盡職專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查深度解析

一、概述(一)盡職調(diào)查概念1、概念盡職調(diào)查又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，是指投資人在和目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)一切和此次投資相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析一系列活動(dòng)。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查即由財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員針對(duì)目標(biāo)企業(yè)和投資相關(guān)財(cái)務(wù)情況審閱、分析、核查等專(zhuān)業(yè)調(diào)查。2、種類(lèi)盡職調(diào)查種類(lèi)包含四類(lèi)：法律盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、其它盡職調(diào)查。(二)盡職調(diào)查目標(biāo)盡職調(diào)查就是要搞清楚：1、她是誰(shuí)?即交易對(duì)手實(shí)際控制人底細(xì)和管理團(tuán)體2、她在做什么，即產(chǎn)品或服務(wù)類(lèi)別和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力3、她做得怎樣，即經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)搜集，尤其是財(cái)務(wù)報(bào)表反應(yīng)財(cái)務(wù)情況、經(jīng)營(yíng)結(jié)果、現(xiàn)金流量及縱向、橫向(同業(yè))比較4、她人怎樣看，包含銀行同業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手態(tài)度5、我們?cè)鯓幼?，在了解用戶基礎(chǔ)上進(jìn)行用戶價(jià)值分析，用經(jīng)驗(yàn)和取得信息設(shè)計(jì)授信方案和控制方法，把交流變成可行交易。簡(jiǎn)言之，即做好股東背景和管控結(jié)構(gòu)、行業(yè)和產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、同業(yè)態(tài)度調(diào)查，提供我們做法。(三)盡職調(diào)查框架(四)財(cái)務(wù)顧問(wèn)盡職調(diào)查關(guān)注關(guān)鍵點(diǎn)1、業(yè)務(wù)(1)行業(yè)/企業(yè)業(yè)務(wù)模型、盈利模式(2)標(biāo)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(3)協(xié)同效應(yīng)，和未來(lái)潛在整合成本和整合風(fēng)險(xiǎn)Tips:

(1)在做企業(yè)盡職調(diào)查時(shí)，能夠以估值模型為線索進(jìn)行調(diào)查;(2)不要忽略目標(biāo)企業(yè)董事會(huì)會(huì)議統(tǒng)計(jì)和決議等法律文件，里面會(huì)包含企業(yè)業(yè)務(wù)信息，尤其是企業(yè)戰(zhàn)略。2、財(cái)務(wù)(1)歷史數(shù)據(jù)真實(shí)性、可靠性(2)估計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)偏于保守?偏于樂(lè)觀?估計(jì)依據(jù)是什么?(3)是否有表外負(fù)債?(4)內(nèi)控制度健全性(審計(jì)師內(nèi)控審計(jì)匯報(bào))(5)稅務(wù)問(wèn)題(除企業(yè)本身稅務(wù)情況外，還需關(guān)注收購(gòu)方案所包含稅務(wù)問(wèn)題)Tips:在做財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，需和審計(jì)師充足溝通，而且和業(yè)務(wù)盡職調(diào)查緊密聯(lián)絡(luò)。3、法律(1)企業(yè)本身法律情況：重大訴訟和法律糾紛、房產(chǎn)土地權(quán)屬問(wèn)題等(2)交易所包含法律問(wèn)題：股權(quán)結(jié)構(gòu)(類(lèi)別股權(quán)安排，優(yōu)先股東、期權(quán)等問(wèn)題)、行業(yè)監(jiān)管要求、交易包含其它監(jiān)管規(guī)則等。Tips:

法律盡職調(diào)查能夠分為兩部分，一部分是企業(yè)本身法律情況，需要依靠律師去盡職調(diào)查，投行需要關(guān)注未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)所在;另一部分是交易所包含法律問(wèn)題，此部分投行要充足組織和主動(dòng)參與討論，具體工作能夠以律師為主。4、人力資源(1)管理層聘用和留任問(wèn)題(2)工會(huì)問(wèn)題(3)離退、內(nèi)退人員負(fù)擔(dān)及養(yǎng)老金問(wèn)題Tips:人事問(wèn)題對(duì)于收購(gòu)后成功整合很關(guān)鍵，不容忽略;投行需要起牽頭作用，具體工作由合適中介機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)。5、其它(1)是否有歷史遺留問(wèn)題?比如一廠多制等(2)是否存在大股東占用資金、重大同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題Tips:應(yīng)該依據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)則及實(shí)際案例，制訂并不停完善“檢驗(yàn)事項(xiàng)清單”，逐項(xiàng)確定。(五)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查和審計(jì)區(qū)分(六)

全方面盡職調(diào)查團(tuán)體組成二、調(diào)查程序(一)調(diào)查基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)1、獨(dú)立性標(biāo)準(zhǔn)：項(xiàng)目財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員應(yīng)服務(wù)于項(xiàng)目組，但在業(yè)務(wù)上向主管部門(mén)負(fù)責(zé)，確保獨(dú)立性;保持客觀態(tài)度。2、謹(jǐn)慎性標(biāo)準(zhǔn)：調(diào)查過(guò)程謹(jǐn)慎;計(jì)劃、工作底稿及匯報(bào)復(fù)核。3、全方面性標(biāo)準(zhǔn)：財(cái)務(wù)調(diào)查要涵蓋企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核實(shí)全方面內(nèi)容。4、關(guān)鍵性標(biāo)準(zhǔn)：針對(duì)不一樣行業(yè)、不一樣企業(yè)要依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)水平關(guān)鍵調(diào)查。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查獨(dú)立性(二)基礎(chǔ)方法1、審閱：經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表及其它法律、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)資料審閱，發(fā)覺(jué)關(guān)鍵及重大財(cái)務(wù)原因。2、分析性程序?qū)Χ喾N渠道取得資料分析，發(fā)覺(jué)異常及重大問(wèn)題。如趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等。3、訪談和企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員，和中介機(jī)構(gòu)充足溝通。4、小組內(nèi)部溝通調(diào)查小組組員來(lái)自不一樣背景及專(zhuān)業(yè)，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目標(biāo)方法。如：在進(jìn)行某企業(yè)基礎(chǔ)情況調(diào)查中，財(cái)務(wù)調(diào)查人員查閱了目標(biāo)企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照及驗(yàn)資匯報(bào)，注冊(cè)資金為3600萬(wàn)元，但經(jīng)過(guò)和律師溝通，得悉該企業(yè)在工商登記注冊(cè)資本僅1000萬(wàn)元。又如：和業(yè)務(wù)調(diào)查人員溝通對(duì)應(yīng)收賬款信息、設(shè)備利用信息等等。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查方法：望、聞、問(wèn)、切望：看生產(chǎn)飽滿程度，商品裝卸，廠區(qū)工作有序，辦公區(qū)人員工作情況，工位飽滿度等。聞：感受廠區(qū)職員工作情緒，廠區(qū)辦公區(qū)衛(wèi)生整齊程度，各類(lèi)公告牌，走廊宣傳欄更新頻率，張貼內(nèi)容，職員接觸時(shí)精神面貌等。問(wèn)：是否能清楚地表示出企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展歷史，市場(chǎng)定位，戰(zhàn)略和發(fā)展吻合度，戰(zhàn)略目標(biāo)包容度和完成度。切：現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析，流量對(duì)戰(zhàn)略支持滿足度，現(xiàn)金流量彈性。(四)調(diào)查對(duì)象盡職調(diào)查要決：魔鬼往往藏在細(xì)節(jié)處見(jiàn)過(guò)90%以上股東和管理層堅(jiān)持8點(diǎn)鐘到企業(yè)到過(guò)最少7個(gè)部門(mén)在企業(yè)連續(xù)呆過(guò)6天對(duì)企業(yè)團(tuán)體、管理、技術(shù)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)5個(gè)要素進(jìn)行過(guò)具體調(diào)查和最少企業(yè)4用戶面談過(guò)調(diào)查3個(gè)以上同類(lèi)企業(yè)或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有不少于20個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題最少和企業(yè)一般員吃過(guò)1次飯三、調(diào)查內(nèi)容1、會(huì)計(jì)主體概況取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資匯報(bào)、章程、組織架構(gòu)圖了解會(huì)計(jì)主體全稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股東、投入資本形式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革對(duì)會(huì)計(jì)主體具體了解應(yīng)包含目標(biāo)企業(yè)本部和全部具控制權(quán)企業(yè)，并對(duì)關(guān)聯(lián)方作合適了解對(duì)目標(biāo)企業(yè)組織、分工及管理制度進(jìn)行了解，對(duì)內(nèi)部控制初步評(píng)價(jià)2、財(cái)務(wù)組織財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)(含具控制力企業(yè))財(cái)務(wù)管理模式(子企業(yè)財(cái)務(wù)責(zé)任人任免、獎(jiǎng)懲、子企業(yè)財(cái)務(wù)匯報(bào)體制)財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)(年紀(jì)、職稱、學(xué)歷)會(huì)計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)應(yīng)用情況3、薪酬、稅費(fèi)及會(huì)計(jì)政策薪資計(jì)算方法，尤其關(guān)注變動(dòng)工資計(jì)算依據(jù)和方法;繳納“四金”政策及情況;福利政策。會(huì)計(jì)政策目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策;近3年會(huì)計(jì)政策重大改變;和我們差異，和可能造成影響(量化);現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表合并標(biāo)準(zhǔn)及范圍;接收外部審計(jì)政策，及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單;近3年審計(jì)匯報(bào)披露。稅費(fèi)政策現(xiàn)行稅費(fèi)種類(lèi)、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門(mén);稅收優(yōu)惠政策;稅收減免/負(fù)擔(dān);關(guān)聯(lián)交易稅收政策;集團(tuán)企業(yè)中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)稅收政策;稅收匯算清繳情況;并購(gòu)后稅費(fèi)政策改變情況。4、會(huì)計(jì)報(bào)表(損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表)損益表(一)銷(xiāo)售收入及成本近3~銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率改變趨勢(shì)近3~產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改變趨勢(shì)企業(yè)大用戶改變及銷(xiāo)售收入集中度關(guān)聯(lián)交易和非關(guān)聯(lián)交易區(qū)分及對(duì)利潤(rùn)影響成本結(jié)構(gòu)、發(fā)覺(jué)關(guān)鍵成本原因，并就其對(duì)成本改變影響作分析對(duì)以上各原因重大改變尋求合理解釋損益表(二)期間費(fèi)用近5~費(fèi)用總額、費(fèi)用水平趨勢(shì)，并分析了解原因企業(yè)關(guān)鍵費(fèi)用，如人工成本、折舊等改變其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)了解是否存在穩(wěn)定其它業(yè)務(wù)收入起源，和近3~5年數(shù)據(jù)投資收益多年對(duì)外投資情況，及各項(xiàng)投資酬勞率營(yíng)業(yè)外收支有沒(méi)有異常情況損益表(三)對(duì)未來(lái)?yè)p益影響原因研判銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售成本期間費(fèi)用其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)稅收對(duì)收入核查真實(shí)收入需含有以下多個(gè)基礎(chǔ)關(guān)鍵點(diǎn)：(1)要有購(gòu)銷(xiāo)協(xié)議(2)要有發(fā)票(增值稅、營(yíng)業(yè)稅發(fā)票等)(3)要有資金回款(4)要有驗(yàn)收或運(yùn)費(fèi)單據(jù)(5)要有納稅申報(bào)表(6)要繳納對(duì)應(yīng)稅款對(duì)成本核查真實(shí)成本需含有以下多個(gè)基礎(chǔ)關(guān)鍵點(diǎn)：(1)要有配比原材料購(gòu)進(jìn)和消耗(含包裝物);(2)購(gòu)進(jìn)原材料需開(kāi)有增值稅發(fā)票;(3)對(duì)關(guān)鍵和緊俏原材料需預(yù)付款;(4)購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)付款周期正常;(5)要有倉(cāng)管簽字有數(shù)量金額入庫(kù)單據(jù);對(duì)生產(chǎn)能力核查產(chǎn)能真實(shí)性需含有以下多個(gè)基礎(chǔ)關(guān)鍵點(diǎn)：(1)新建項(xiàng)目需按時(shí)建設(shè)完工(2)能正常全方面生產(chǎn)(3)對(duì)生產(chǎn)線產(chǎn)能核查(4)對(duì)耗能核查(耗煤、耗水、耗電，分月)(5)對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸能力核查(6)尋求其它和產(chǎn)能相配比資料(發(fā)動(dòng)機(jī)、鎂)資產(chǎn)負(fù)債表(一)貨幣資金可用資金、凍結(jié)資金應(yīng)收賬款是否可能被高估(尤其關(guān)注內(nèi)部應(yīng)收賬款)賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析多年改變趨勢(shì)分析及原因大用戶應(yīng)收賬款分析大額應(yīng)收賬款，可調(diào)閱銷(xiāo)售協(xié)議資產(chǎn)負(fù)債表(二)其它應(yīng)收款賬齡、壞賬及費(fèi)用性借款分析大額款項(xiàng)協(xié)議、協(xié)議是否有對(duì)外投資?委托理財(cái)?大額對(duì)外借款?存貨查閱最近一次盤(pán)點(diǎn)統(tǒng)計(jì)存貨分類(lèi)及趨勢(shì)改變關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品存貨滯銷(xiāo)、殘損資產(chǎn)負(fù)債表(三)長(zhǎng)久投資控股企業(yè)驗(yàn)證其投資百分比及應(yīng)占有權(quán)益參股企業(yè)了解其投資資料投資背景及可控制力(尤其是國(guó)有企業(yè))固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)分類(lèi)在用、停用、殘損、無(wú)用固定資產(chǎn)(可和設(shè)備管理部門(mén)查對(duì)資料)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用區(qū)分設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和實(shí)際生產(chǎn)能力比較，和原因分析資產(chǎn)負(fù)債表(四)在建工程工程項(xiàng)目預(yù)算、完工程度是否存在停工工程工程項(xiàng)目標(biāo)用途無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)種類(lèi)及取得路徑無(wú)形資產(chǎn)壽命計(jì)價(jià)依據(jù)(關(guān)注土地使用權(quán))資產(chǎn)負(fù)債表(五)借款債權(quán)人、借款性質(zhì)、借款條件是否正常償還利息是否能夠豁免或債務(wù)重組(關(guān)注由資產(chǎn)管理企業(yè)接管銀行債權(quán))應(yīng)付賬款業(yè)務(wù)趨勢(shì)和應(yīng)付賬款趨勢(shì)比較，了解是否含有足夠買(mǎi)方信用應(yīng)付賬款賬齡分析預(yù)估材料款是否合適資產(chǎn)負(fù)債表(六)資本公積形成原因未分配利潤(rùn)歷年利潤(rùn)及分配資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)質(zhì)量分析現(xiàn)金流量表歷年現(xiàn)金流量情況及關(guān)鍵原因分析尤其關(guān)注經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動(dòng)利息支出凈額結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，尋求除銷(xiāo)售收入以外是否還存在關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)資金起源，對(duì)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流貢獻(xiàn)怎樣對(duì)現(xiàn)金流核查正常資金往來(lái)結(jié)算有以下特點(diǎn)：(1)假如是收貨款，用戶大部分會(huì)采取票據(jù)背書(shū)結(jié)算方法;(2)貨款收款日期無(wú)規(guī)律性，金額零碎;(3)資金到帳后在銀行帳戶會(huì)有正常停留;(4)支付貨款日期無(wú)規(guī)律性，金額零碎，有付款依據(jù);(5)資金每一筆流轉(zhuǎn)均會(huì)在銀行對(duì)賬單上反應(yīng)。案例見(jiàn)圖表說(shuō)明其它情況下資金舞弊：(1)定時(shí)存單質(zhì)押?jiǎn)栴}(2)票據(jù)背書(shū)貼現(xiàn)問(wèn)題(3)踩準(zhǔn)會(huì)計(jì)時(shí)點(diǎn)挪用資金問(wèn)題5、表外項(xiàng)目對(duì)外擔(dān)保已抵押資產(chǎn)貼現(xiàn)合作意向未實(shí)施完成協(xié)議銀行授信額度訴訟其它不一樣企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)企業(yè)能夠分為：上市企業(yè)、國(guó)有企業(yè)、合資企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、集體企業(yè)等等。目標(biāo)企業(yè)因?yàn)槠渫顿Y者或?qū)嶋H控制者背景不一樣，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)也會(huì)不一樣。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中常見(jiàn)問(wèn)題四、調(diào)查匯報(bào)1、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查匯報(bào)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查后應(yīng)提交書(shū)面匯報(bào);負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查部門(mén)必需建立質(zhì)量控制程序，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查匯報(bào)完成后必需按質(zhì)量控制程序進(jìn)行審核，最終由部門(mén)主管同意后方能夠報(bào)送項(xiàng)目組;匯報(bào)總結(jié)(結(jié)論)須經(jīng)項(xiàng)目組討論經(jīng)過(guò)，如存在不一樣意見(jiàn)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查匯報(bào)也應(yīng)向決議者匯報(bào)。盡職調(diào)查匯報(bào)注意事項(xiàng)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查后應(yīng)提交書(shū)面匯報(bào);負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查部門(mén)必需建立質(zhì)量控制程序，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查匯報(bào)完成后必需按質(zhì)量控制程序進(jìn)行審核，最終由部門(mén)主管同意后方能夠報(bào)送項(xiàng)目組;匯報(bào)總結(jié)(結(jié)論)須經(jīng)項(xiàng)目組討論經(jīng)過(guò)，如存在不一樣意見(jiàn)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查匯報(bào)也應(yīng)向決議者匯報(bào)。盡職調(diào)查匯報(bào)參考格式2、有效匯報(bào)技巧達(dá)成財(cái)務(wù)盡職調(diào)查目標(biāo)，合適表示意見(jiàn)和提議;使用合適標(biāo)題;利用圖表，如曲線圖、比較表、圖案等;用圖框、下劃線、斜體字、加粗以示關(guān)鍵;詞句盡可能短小、簡(jiǎn)單，段落也應(yīng)短小;表示內(nèi)容量化。附：財(cái)務(wù)情況(一)財(cái)務(wù)匯報(bào)及相關(guān)財(cái)務(wù)資料財(cái)務(wù)匯報(bào)核查及總體評(píng)價(jià)取得兩年又一期資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及現(xiàn)金流量表。對(duì)財(cái)務(wù)匯報(bào)及相關(guān)財(cái)務(wù)資料內(nèi)容進(jìn)行審慎核查。合并、分部、參股事項(xiàng)核查對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中包含分部信息，應(yīng)獲取相關(guān)分部資料，進(jìn)行必需核查。對(duì)納入合并范圍關(guān)鍵控股子企業(yè)財(cái)務(wù)情況應(yīng)一樣推行充足審慎核查程序。對(duì)企業(yè)披露參股子企業(yè)，應(yīng)獲取最近十二個(gè)月及一期財(cái)務(wù)匯報(bào)及審計(jì)匯報(bào)(如有)。存在關(guān)鍵并購(gòu)事項(xiàng)特殊核查如企業(yè)最近收購(gòu)?fù)滩⑵渌髽I(yè)資產(chǎn)或股權(quán)，且被收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)總額或營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)超出收購(gòu)前企業(yè)對(duì)應(yīng)項(xiàng)目20%，應(yīng)取得被收購(gòu)企業(yè)收購(gòu)前十二個(gè)月利潤(rùn)表，并核查其財(cái)務(wù)情況。(二)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估量政策選擇經(jīng)過(guò)查閱企業(yè)財(cái)務(wù)資料，并和相關(guān)財(cái)務(wù)人員和會(huì)計(jì)師溝通，核查企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估量合規(guī)性和穩(wěn)健性。變更影響如企業(yè)匯報(bào)期內(nèi)存在會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估量變更，關(guān)鍵核查變更內(nèi)容、理由及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)情況、經(jīng)營(yíng)結(jié)果影響(三)財(cái)務(wù)比率分析盈利能力分析計(jì)算企業(yè)各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，分析企業(yè)各年度盈利能力及其變動(dòng)情況，分析母企業(yè)報(bào)表和合并報(bào)表利潤(rùn)結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)起源，判定企業(yè)盈利能力連續(xù)性。償債能力分析計(jì)算企業(yè)各年度資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合企業(yè)現(xiàn)金流量情況、在銀行資信情況、可利用融資渠道及授信額度、表內(nèi)負(fù)債、表外融資及或有負(fù)債等情況，分析企業(yè)各年度償債能力及其變動(dòng)情況，判定企業(yè)償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)行能力分析計(jì)算企業(yè)各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況、企業(yè)生產(chǎn)模式及物流管理、銷(xiāo)售模式及賒銷(xiāo)政策等情況，分析企業(yè)各年度營(yíng)運(yùn)能力及其變動(dòng)情況，判定企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和連續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。綜合評(píng)價(jià)經(jīng)過(guò)上述比率分析，和同行業(yè)可比企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)比較，綜合分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，判定企業(yè)財(cái)務(wù)情況是否良好，是否存在連續(xù)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。(四)和損益相關(guān)項(xiàng)目銷(xiāo)售收入了解實(shí)際會(huì)計(jì)核實(shí)中該行業(yè)收入確定通常標(biāo)準(zhǔn)和企業(yè)確定收入具體標(biāo)準(zhǔn)，判定收入確定具體標(biāo)準(zhǔn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，是否存在提前或延遲確定收入或虛計(jì)收入情況。核查企業(yè)在會(huì)計(jì)期末是否存在突擊確定銷(xiāo)售情況，期末收到銷(xiāo)售款項(xiàng)是否存在期后不正常流出情況。分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量增減改變情況是否和企業(yè)銷(xiāo)售收入改變情況相符，關(guān)注交易產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益是否真正流入企業(yè)。取得企業(yè)收入產(chǎn)品組成、地域組成及其變動(dòng)情況具體資料，分析收入及其組成變動(dòng)情況是否符合行業(yè)和市場(chǎng)同期改變情況。如企業(yè)收入存在季節(jié)性波動(dòng)，應(yīng)分析季節(jié)性原因?qū)Ω骷径冉?jīng)營(yíng)結(jié)果影響，參考同行業(yè)其它企業(yè)情況，分析司收入變動(dòng)情況及其和成本、費(fèi)用等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間配比關(guān)系是否合理。取得企業(yè)關(guān)鍵產(chǎn)品匯報(bào)期價(jià)格變動(dòng)資料，了解匯報(bào)期內(nèi)價(jià)格變動(dòng)情況，分析企業(yè)關(guān)鍵產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)基礎(chǔ)規(guī)律及其對(duì)企業(yè)收入變動(dòng)影響。關(guān)注企業(yè)銷(xiāo)售模式對(duì)其收入核實(shí)影響及是否存在異常，了解關(guān)鍵經(jīng)銷(xiāo)商資金實(shí)力、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、所經(jīng)銷(xiāo)產(chǎn)品對(duì)外銷(xiāo)售和回款等情況。核查企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售核實(shí)和經(jīng)銷(xiāo)商核實(shí)是否存在重大不符。銷(xiāo)售成本和銷(xiāo)售毛利依據(jù)企業(yè)生產(chǎn)步驟，搜集對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)管理文件，了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各步驟成本核實(shí)方法和步驟，確定企業(yè)匯報(bào)期成本核實(shí)方法是否保持一致。獲取匯報(bào)期關(guān)鍵產(chǎn)品成本明細(xì)表，了解產(chǎn)品單位成本及組成情況，包含直接材料、直接人工、燃料和動(dòng)力、制造費(fèi)用等。匯報(bào)期內(nèi)關(guān)鍵產(chǎn)品單位成本大幅變動(dòng)，應(yīng)進(jìn)行原因分析并結(jié)合市場(chǎng)和同行業(yè)企業(yè)情況判定其合理性。對(duì)照企業(yè)工藝步驟、生產(chǎn)周期和在產(chǎn)品歷史數(shù)據(jù)，分析期末在產(chǎn)品余額合理性，關(guān)注期末存貨中在產(chǎn)品是否存在余額巨大等異常情況，判定是否存在應(yīng)轉(zhuǎn)未轉(zhuǎn)成本情況。計(jì)算企業(yè)匯報(bào)期利潤(rùn)率指標(biāo)，分析其匯報(bào)期內(nèi)改變情況并判定其未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)，和同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行比較分析，判定企業(yè)產(chǎn)品毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率等是否正常，存在重大異常應(yīng)進(jìn)行多原因分析并進(jìn)行關(guān)鍵核查。期間費(fèi)用取得營(yíng)業(yè)費(fèi)用明細(xì)表，結(jié)合行業(yè)銷(xiāo)售特點(diǎn)、企業(yè)銷(xiāo)售方法、銷(xiāo)售操作步驟、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、回款要求、售后承諾(如無(wú)條件退貨)等事項(xiàng)，分析企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用完整性、合理性。對(duì)照各年?duì)I業(yè)收入環(huán)比分析，查對(duì)和營(yíng)業(yè)收入直接相關(guān)營(yíng)業(yè)費(fèi)用變動(dòng)趨勢(shì)是否和前者一致。二者變動(dòng)趨勢(shì)存在重大不一致，應(yīng)進(jìn)行關(guān)鍵核查。取得企業(yè)管理費(fèi)用明細(xì)表，分析是否存在異常管理費(fèi)用項(xiàng)目，如存在，應(yīng)經(jīng)過(guò)核查相關(guān)憑證、對(duì)比歷史數(shù)據(jù)等方法給予關(guān)鍵核查。關(guān)注控股股東、實(shí)際控制人或關(guān)聯(lián)方占用資金相關(guān)費(fèi)用情況。取得財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表，對(duì)企業(yè)存在較大銀行借款或付息債務(wù)，應(yīng)對(duì)其利息支出情況進(jìn)行測(cè)算，結(jié)合對(duì)固定資產(chǎn)調(diào)查，確定大額利息資本化合理性。非常常性損益項(xiàng)目取得經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)證企業(yè)匯報(bào)期加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率和非常常性損益明細(xì)表，逐項(xiàng)核查是否符合相關(guān)要求，調(diào)查非常常性損益起源、取得依據(jù)和相關(guān)憑證和相關(guān)款項(xiàng)是否真實(shí)收到、會(huì)計(jì)處理是否正確，并分析其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)情況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響。結(jié)合業(yè)務(wù)背景和業(yè)務(wù)資料，判定重大非常常性損益項(xiàng)目發(fā)生合理性和計(jì)價(jià)公允性。計(jì)算非常常性損益占當(dāng)期利潤(rùn)比重，分析由此產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)(五)和資產(chǎn)情況相關(guān)項(xiàng)目貨幣資金取得或編制貨幣資金明細(xì)表。經(jīng)過(guò)取得企業(yè)銀行賬戶資料、向銀行函證等方法，核查定時(shí)存款賬戶、確保金賬戶、非銀行金融機(jī)構(gòu)賬戶等非日常結(jié)算賬戶形成原因及現(xiàn)在情況。對(duì)于在證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立證券投資賬戶，還應(yīng)核查企業(yè)是否立即完整地核實(shí)了證券投資及其損益。抽查貨幣資金明細(xì)賬，關(guān)鍵核查大額貨幣資金流出和流入，分析是否存在合理業(yè)務(wù)背景，判定其存在風(fēng)險(xiǎn)。核查大額銀行存款賬戶，判定其真實(shí)性。分析金額重大未達(dá)賬項(xiàng)形成原因及其影響。關(guān)注匯報(bào)期貨幣資金期初余額、本期發(fā)生額和期末余額。應(yīng)收款項(xiàng)取得應(yīng)收款項(xiàng)明細(xì)表和賬齡分析表、關(guān)鍵債務(wù)人及關(guān)鍵逾期債務(wù)人名單等資料，并進(jìn)行分析核查。了解大額應(yīng)收款形成原因、債務(wù)人情況、催款情況和還款計(jì)劃。抽查對(duì)應(yīng)單證和協(xié)議，對(duì)賬齡較長(zhǎng)大額應(yīng)收賬款，分析其它應(yīng)收款發(fā)生業(yè)務(wù)背景，核查其核實(shí)依據(jù)充足性，判定其收回風(fēng)險(xiǎn);取得相關(guān)采購(gòu)協(xié)議，核查大額預(yù)付賬款產(chǎn)生原因、時(shí)間和相關(guān)采購(gòu)業(yè)務(wù)實(shí)施情況。調(diào)查應(yīng)收票據(jù)取得、背書(shū)、抵押和貼現(xiàn)等情況，關(guān)注由此產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合企業(yè)收款政策、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況、現(xiàn)金流量情況，對(duì)企業(yè)銷(xiāo)售收入回款情況進(jìn)行分析，關(guān)注匯報(bào)期應(yīng)收賬款增幅顯著高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅情況，判定由此引致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)連續(xù)經(jīng)營(yíng)能力影響。判定壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充足、是否存在操縱經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情形。分析匯報(bào)期內(nèi)和關(guān)聯(lián)方之間往來(lái)款項(xiàng)性質(zhì)，為正常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)往來(lái)或是無(wú)交易背景下資金占用。存貨取得存貨明細(xì)表，核查存貨余額較大、周轉(zhuǎn)率較低情況。結(jié)合生產(chǎn)情況、存貨結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況，核查存貨匯報(bào)期內(nèi)大幅變動(dòng)原因。結(jié)合原材料及產(chǎn)品特征、生產(chǎn)需求、存貨庫(kù)存時(shí)間長(zhǎng)短，實(shí)地抽盤(pán)大額存貨，確定存貨計(jì)價(jià)正確性，核查是否存在大量積壓或冷備情況，分析提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提方法是否合理、提取數(shù)額是否充足;測(cè)算發(fā)出存貨成本計(jì)量方法是否合理。對(duì)外投資查閱企業(yè)股權(quán)投資相關(guān)資料，了解其匯報(bào)期改變情況;取得被投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、匯報(bào)期財(cái)務(wù)匯報(bào)、投資協(xié)議等文件，了解被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，判定投資減值準(zhǔn)備計(jì)提方法是否合理、提取數(shù)額是否充足，投資收益核實(shí)是否正確。對(duì)于依據(jù)法定要求需要進(jìn)行審計(jì)被投資企業(yè)，應(yīng)該取得對(duì)應(yīng)審計(jì)匯報(bào)。取得匯報(bào)期企業(yè)購(gòu)置或出售被投資企業(yè)股權(quán)時(shí)財(cái)務(wù)匯報(bào)、審計(jì)匯報(bào)及評(píng)定匯報(bào)(如有)，分析交易公允性和會(huì)計(jì)處理合理性。查閱企業(yè)交易性投資相關(guān)資料，了解重大交易性投資會(huì)計(jì)處理合理性;取得重大委托理財(cái)相關(guān)協(xié)議及企業(yè)內(nèi)部同意文件，分析該委托理財(cái)是否存在違法違規(guī)行為。取得重大項(xiàng)目標(biāo)投資協(xié)議及企業(yè)內(nèi)部同意文件，核查其正當(dāng)性、有效性，結(jié)合項(xiàng)目進(jìn)度情況，分析其影響及會(huì)計(jì)處理合理性。了解集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)相互投資，和間接持股情況。固定資產(chǎn)取得固定資產(chǎn)折舊明細(xì)表和減值準(zhǔn)備明細(xì)表，經(jīng)過(guò)問(wèn)詢生產(chǎn)部門(mén)、設(shè)備管理部門(mén)和基建部門(mén)和實(shí)地觀察等方法，核查固定資產(chǎn)使用情況、在建工程施工進(jìn)度，確定固定資產(chǎn)使用狀態(tài)是否良好，在建工程是否達(dá)成結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)條件，了解是否存在已長(zhǎng)久停工在建工程、長(zhǎng)久未使用固定資產(chǎn)等情況。分析固定資產(chǎn)折舊政策穩(wěn)健性和在建工程和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充足，依據(jù)固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)政策對(duì)匯報(bào)期內(nèi)固定資產(chǎn)折舊計(jì)提進(jìn)行測(cè)算。無(wú)形資產(chǎn)對(duì)照無(wú)形資產(chǎn)相關(guān)協(xié)議、資料，了解關(guān)鍵無(wú)形資產(chǎn)取得方法、入賬依據(jù)、初始金額、攤銷(xiāo)年限及確定依據(jù)、攤余價(jià)值及剩下攤銷(xiāo)年限。無(wú)形資產(chǎn)原始價(jià)值是以評(píng)定值作為入賬依據(jù)，應(yīng)該關(guān)鍵關(guān)注評(píng)定結(jié)果及會(huì)計(jì)處理是否合理投資性房地產(chǎn)核查關(guān)鍵投資性房地產(chǎn)種類(lèi)和計(jì)量模式，采取成本模式，