公司償債能力分析新探-以匯納百川裝飾有限公司為例

PAGEANewProbeintotheAnalysisoftheCompany'sDebtCapability-TakingHuinaBaichuanDecorationCo.,Ltd.asanexampleAbstract：Nowadays,China'ssocialeconomyisconstantlydevelopingandexpanding,andenterprisesareconstantlyimprovingtheirownbusinessphilosophyandmanagementawareness,andtheanalysisofsolvencyhasalsobeenpaidmoreandmoreattentionbyenterprises.Acomprehensiveandobjectiveanalysisofthecompany'ssolvencywillhelpinvestorsmaketherightinvestmentdecisions,makeiteasyforthecompany'smanagerstomaketherightbusinessdecisions,andmaketherightloandecisionsforcreditors;ensureThesafeoperationofanenterpriseisanimportantpartoffinancialmanagement.Therefore,inordertoensuretherelativelystablelong-termdevelopmentoftheenterprise,itisnecessarytocorrectlyanalyzethesolvencyoftheenterpriseinordertoeffectivelyprotecttheeconomicinterestsoftheenterpriseitself.Keywords：Business,solvencyanalysis,financialmanagement目錄第1章緒論 11.1背景和意義 11.1.1研究背景 11.1.2選題意義 11.2國內(nèi)外研究 21.2.1國內(nèi)研究 21.2.2國外研究 21.3研究方法和內(nèi)容 21.3.1研究方法 21.3.2研究內(nèi)容 2第2章公司償債能力分析概述 42.1企業(yè)償債能力分析的含義 42.2企業(yè)償債能力分析的作用 42.3企業(yè)償債能力的分析指標(biāo) 4第3章匯納百川公司償債能力分析及存在的問題 63.1公司償債能力分析 63.1.1短期償債能力分析 63.1.2長期償債能力分析 73.2匯納百川公司存在的問題 83.2.1結(jié)果表明公司可能存在財(cái)務(wù)舞弊 83.2.2企業(yè)償債能力分析的機(jī)制不健全 93.2.3償債資金來源單一 9第4章改善企業(yè)償債能力分析問題的對策 104.1完善公司償債能力 104.1.1短期償債能力的完善 104.1.2長期償債能力的完善 114.2加大監(jiān)管力度 114.3加強(qiáng)內(nèi)部管理 114.4關(guān)注企業(yè)籌集資金的能力 12第5章總結(jié) 135.1論文不足之處 135.2不足之處對策 13參考文獻(xiàn)： 15致謝 16PAGE17第1章緒論1.1背景和意義1.1.1研究背景債務(wù)償付能力分析是衡量業(yè)務(wù)發(fā)展過程中業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要基礎(chǔ)。公司償付能力的強(qiáng)弱與企業(yè)的生死息息相關(guān)，是企業(yè)健康發(fā)展的基本前提。要想企業(yè)得到更好的發(fā)展，就要進(jìn)行正確的償債能力分析，償付能力的全面分析可以更加清楚地反映公司的營運(yùn)能力，還可以協(xié)助公司管理層為企業(yè)的未來制定更好的發(fā)展計(jì)劃，因此，保持恰當(dāng)?shù)膬敻赌芰τ葹橹匾?。對于企業(yè)的運(yùn)營和發(fā)展，管理人員需要對企業(yè)的償付能力有詳細(xì)的了解。對于企業(yè)發(fā)展的不同階段，應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際經(jīng)營狀況的變化和外部市場的變化，以此制定相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略。本文將以匯納百川裝飾有限公司（以下簡稱匯納百川）為例，對其償債能力水平展開探究，分析并解決當(dāng)中存在的問題，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平同時(shí)促進(jìn)企業(yè)能夠更穩(wěn)定地發(fā)展。1.1.2選題意義企業(yè)的償付能力反映了企業(yè)可以承擔(dān)的最大債務(wù)額，這是企業(yè)在募集資金時(shí)必須考慮的主要因素。償付能力可以指示企業(yè)的利潤和風(fēng)險(xiǎn)，并使相關(guān)的利益者能夠區(qū)分其是否有利可圖，是否可以償還債務(wù)。公司償付能力的分析有助于提前預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)并為對策做準(zhǔn)備；分析公司自身情況，分析融資來源以及最大限度地利用財(cái)務(wù)杠桿是有幫助的。它有利于公司對財(cái)務(wù)狀況的全面理解和評估，并有助于其他利益相關(guān)者正確評估收益和風(fēng)險(xiǎn)。1.2國內(nèi)外研究1.2.1國內(nèi)研究李小?。?007）研究認(rèn)為：中國企業(yè)的償付能力分析在資金來源和分析指標(biāo)等許多方面具有一定的缺陷，認(rèn)為企業(yè)的償付能力分析缺乏科學(xué)性。高大鋼（2010）的研究結(jié)論表明：除了現(xiàn)金與債務(wù)的比率外，在適度范圍內(nèi)，各種財(cái)務(wù)能力以及長期和短期償付能力處于相對平衡的狀態(tài)。1.2.2國外研究Titman和Wes-sels（1988）認(rèn)為：影響資本結(jié)構(gòu)的主要因素有：（1）企業(yè)的盈利能力；（2）企業(yè)的規(guī)模大小；（3）企業(yè)資產(chǎn)的擔(dān)保價(jià)值；（4）企業(yè)的發(fā)展；（5）非債務(wù)稅盾；（6）可變性；假定公司的最佳債務(wù)水平是收益波動(dòng)的遞減函數(shù)，即利潤的可變性越大，債務(wù)水平就會(huì)越低。1.3研究方法和內(nèi)容1.3.1研究方法論文在撰寫過程中主要運(yùn)用了下列研究方法：(1)文獻(xiàn)參考方法：本文圍繞償債能力對企業(yè)的影響，通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)、借閱圖書館的相關(guān)書籍、各期刊報(bào)紙等有關(guān)企業(yè)償債能力的文獻(xiàn)資料，參照資料中的一些觀點(diǎn)并對文章進(jìn)行研究分析。(2)實(shí)踐分析法：根據(jù)自己實(shí)習(xí)期在該公司的實(shí)踐與學(xué)習(xí)，按照自己的見解，客觀的分析該企業(yè)存在的問題與不足，提出解決方案。(3)歸納分析法：歸納總結(jié)企業(yè)在營運(yùn)過程中存在的問題，結(jié)合企業(yè)償債能力相關(guān)知識(shí)，為提高匯納百川公司的償債能力提出解決方案。1.3.2研究內(nèi)容文章共分為五個(gè)部分，第一部分主要講的是償債能力分析的背景和意義，并對企業(yè)償債能力的相關(guān)文獻(xiàn)資料和研究方法進(jìn)行綜述。第二部分內(nèi)容主要講什么是公司的償債能力及其作用和指標(biāo)。第三部分是根據(jù)第二部分的內(nèi)容得出的結(jié)果，就匯納百川公司償債能力存在的問題進(jìn)行詳細(xì)的分析。第四部分是針對匯納百川公司償債能力分析存在的問題，提出相關(guān)的建議以提升公司的經(jīng)營能力。第五部分是對文章的總結(jié)，結(jié)合第二三四部分的內(nèi)容進(jìn)行簡單概括，以及對該論文的不足之處提出建議。第2章公司償債能力分析概述這一章的內(nèi)容主要闡述了什么是企業(yè)的償債能力分析，償債能力分析又為企業(yè)帶來什么作用以及償債能力分析中指標(biāo)的概念。2.1企業(yè)償債能力分析的含義通過企業(yè)的償付能力可以反映出企業(yè)的經(jīng)營狀況，來決定企業(yè)是否能夠繼續(xù)經(jīng)營下去，因此，償付能力的分析對企業(yè)頗為重要。對企業(yè)償付的能力實(shí)行分析，不僅為企業(yè)的發(fā)展提供了可靠的信息，而且也便于經(jīng)營者和投資者做出正確的決策?？陀^、科學(xué)地分析公司的債務(wù)償還能力還能為企業(yè)未來的發(fā)展帶來一定的保障，保持穩(wěn)定。2.2企業(yè)償債能力分析的作用償債能力分析對企業(yè)的作用主要表現(xiàn)在：第一，評估過去。企業(yè)要想提高盈利能力，獲得進(jìn)步，就要對企業(yè)過去的發(fā)展情況進(jìn)行詳細(xì)審察，正確分析過去的經(jīng)營業(yè)績，與標(biāo)桿企業(yè)相比較，為企業(yè)自身的發(fā)展提供有價(jià)值的參考。第二，權(quán)衡現(xiàn)在。詳細(xì)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，掌握真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，除此之外，企業(yè)經(jīng)營者還應(yīng)結(jié)合相關(guān)的數(shù)據(jù)分析來判定自身的發(fā)展現(xiàn)狀，明了企業(yè)的盈利情況，對償債能力進(jìn)行合理的分析，為衡量企業(yè)的發(fā)展提供了依據(jù)。第三，開展未來。分析結(jié)果的準(zhǔn)確性取決于償債能力的方法是否合理，而確切的償債能力分析結(jié)果可以為企業(yè)的發(fā)展提供建議，使企業(yè)自身的優(yōu)勢一目了然，避開不利的一面，向有利的方面，更科學(xué)有效地發(fā)展。2.3企業(yè)償債能力的分析指標(biāo)維持適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)可以說是現(xiàn)代企業(yè)重要的融資工具和經(jīng)營策略，不僅能使企業(yè)的資本成本有效的降低，還可以在財(cái)務(wù)杠桿中發(fā)揮積極的作用；但與此同時(shí)，債務(wù)管理也會(huì)有一些負(fù)面的影響。因此，要學(xué)會(huì)如何使用指標(biāo)來科學(xué)地分析公司的償付能力，才能有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)是較為常見的分析指標(biāo)。短期的分析指標(biāo)體現(xiàn)的是企業(yè)是否能夠及時(shí)償還短期債務(wù)的能力及短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的水平，這將直接影響到企業(yè)的損益和經(jīng)營活動(dòng)的正常展開；而長期償付能力指標(biāo)則反映公司償還長期債務(wù)的能力以及是否有破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，衡量公司的資本結(jié)構(gòu)是否合理。第3章匯納百川公司償債能力分析及存在的問題隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)在償付能力的分析計(jì)算中顯示出許多的缺陷，使得評估結(jié)果不夠客觀合理。因此，下文針對匯納百川公司的償付能力進(jìn)行分析評估，發(fā)現(xiàn)當(dāng)中存在的問題，然后對其進(jìn)行完善。3.1公司償債能力分析結(jié)合第二章的相關(guān)內(nèi)容，分別對匯納百川公司的短期償債能力和長期償債能力的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算并分析。3.1.1短期償債能力分析表1SEQ表格\*ARABIC\s11匯納百川公司短期償債能力分析指標(biāo)指標(biāo)名稱評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)意義流動(dòng)比率一般來說，2：1的比例是比較合適的反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力速動(dòng)比率比率一般維持在1：1較為正常衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中能否立即變現(xiàn)用于償還負(fù)債的能力現(xiàn)金比率一般認(rèn)為比率20%以上為好最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力表1-22017-2019年匯納百川公司短期償債能力各項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)表指標(biāo)名稱2017年2018年2019年流動(dòng)比率1.261.211.09標(biāo)桿企業(yè)流動(dòng)比率1.301.291.28速動(dòng)比率1.020.920.84標(biāo)桿企業(yè)速動(dòng)比率0.980.841.04現(xiàn)金比率24.8723.5120.52標(biāo)桿企業(yè)現(xiàn)金比率22.7823.0924.17數(shù)據(jù)來源：匯納百川公司年度數(shù)據(jù)報(bào)告（1）根據(jù)表12，匯納百川公司近三年的流動(dòng)比率都不在理想范圍內(nèi)，且逐年下降，相對基準(zhǔn)公司的比率較低，說明了該公司的短期償債能力在逐漸減弱，并且具有一定的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn);盡管速動(dòng)比率接近或超過1，但也是呈下降趨勢，有一定的危險(xiǎn)性；該公司的現(xiàn)金比率相對來說會(huì)好一點(diǎn)，與標(biāo)桿企業(yè)的相差不大，基本上保持或者超過20％，不過也是呈逐步下降的勢態(tài)。（2）企業(yè)的償債能力分析更側(cè)重于靜態(tài)的結(jié)果，而企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)的過程中所進(jìn)行的分析被忽略了，導(dǎo)致企業(yè)償債能力的真實(shí)水平不能客觀反映，使得出的數(shù)據(jù)失去了參考價(jià)值，分析的實(shí)用性也就降低了。（3）上述的三個(gè)比率指標(biāo)并不是說越高就越好，各項(xiàng)比率指標(biāo)的高低可以在一定程度上反映企業(yè)管理者的收益與風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱，會(huì)對公司的盈利能力造成一定影響，因此,應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況來衡量流動(dòng)比率等指標(biāo)的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。3.1.2長期償債能力分析表2-1匯納百川公司長期償債能力指標(biāo)名稱評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)意義資產(chǎn)負(fù)債率 該比率一般在40%-60%的水平時(shí)比較恰當(dāng)衡量公司對債權(quán)人權(quán)益的保障程度產(chǎn)權(quán)比率該比率為1時(shí)比較恰當(dāng)反映公司投資者對債權(quán)人權(quán)益的保障程度利息保障倍數(shù)一般來說，利息保障倍數(shù)至少等于1反映公司負(fù)債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。表2-22017年-2019年匯納百川公司長期償債能力各項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)表指標(biāo)名稱2017年2018年2019年資產(chǎn)負(fù)債率49.8644.8942.51標(biāo)桿企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率50.152.154.3產(chǎn)權(quán)比率2.922.402.37標(biāo)桿企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率0.991.091.15利息保障倍數(shù)7.928.745.14標(biāo)桿企業(yè)利息保障倍數(shù)39.037.3235.09數(shù)據(jù)來源：匯納百川公司年度數(shù)據(jù)報(bào)告（1）通過表2-2數(shù)據(jù)分析可以看出,匯納百川有限公司2017-2019年的資產(chǎn)負(fù)債率較穩(wěn)定，比率基本維持在40%-60%水平內(nèi)，但低于標(biāo)桿企業(yè)；產(chǎn)權(quán)比率均大于1，說明匯納百川公司承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大。（2）盡管企業(yè)的利息保障倍數(shù)可以維持在正常的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)，但還是低于標(biāo)桿企業(yè)的。如果利息保障倍數(shù)太低的話，導(dǎo)致企業(yè)的盈利能力不足，企業(yè)償還債務(wù)的安全性和穩(wěn)定性就會(huì)受到影響。（3）社會(huì)經(jīng)濟(jì)在快速發(fā)展壯大的同時(shí)，企業(yè)自身的資產(chǎn)及負(fù)債等項(xiàng)目也在相應(yīng)的增加。而企業(yè)在計(jì)算分析的過程中，單純地根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)金額來衡量自身的長期償債能力是不全面的，還要看資金的結(jié)構(gòu)是否合理。3.2匯納百川公司存在的問題通過計(jì)算分析各項(xiàng)比率的指標(biāo)，得出的數(shù)據(jù)結(jié)果表明匯納百川公司存在下列問題。3.2.1結(jié)果表明公司可能存在財(cái)務(wù)舞弊會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量可以反映公司經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的有效性，真實(shí)性是公司會(huì)計(jì)信息必不可少的基礎(chǔ)，會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和完整性對公司的決策產(chǎn)生巨大影響。當(dāng)會(huì)計(jì)信息失去真實(shí)性時(shí)，可能伴隨著財(cái)務(wù)舞弊，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增加，不利于企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。比如，當(dāng)一個(gè)企業(yè)要向銀行貸款時(shí)，銀行需要調(diào)查企業(yè)的信用狀況，對該企業(yè)的償還債務(wù)能力進(jìn)行分析。而企業(yè)為了能獲得足夠的資產(chǎn)從而偽造虛假數(shù)據(jù)，在年底的時(shí)候通過外部借款來償還大量債務(wù)，來年繼續(xù)借款，比率發(fā)生了改變，從而營造出一種企業(yè)自有資產(chǎn)足夠的假象；又或者受利益驅(qū)使，企業(yè)的經(jīng)營管理者會(huì)要求會(huì)計(jì)人員做“兩套賬”，分別用來應(yīng)付不同的對象，通過增加虛假收入等因素以及虛擬損益來調(diào)整公司的損益，導(dǎo)致資產(chǎn)不真實(shí)和賬目不一致；也有可能在企業(yè)中，一些會(huì)計(jì)工作人員個(gè)人行為的失誤也會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的失真，這些做法都不利于企業(yè)償付能力的準(zhǔn)確分析。3.2.2企業(yè)償債能力分析的機(jī)制不健全目前，我國在分析企業(yè)償付能力方面的機(jī)制還不是很完善。匯納百川公司沒有足夠重視自身的償債能力分析之外，也沒有為此專門設(shè)立相關(guān)的職位。僅從數(shù)據(jù)報(bào)告判定該企業(yè)的償付能力水平，動(dòng)態(tài)分析就被忽視了；當(dāng)管理人的自身利益與公司利益相沖突時(shí)，若是人為地改變會(huì)計(jì)行為，會(huì)計(jì)的監(jiān)督就變成了以管理層的利益為中心，而忽略了集團(tuán)的利益。因此，企業(yè)若是不能有效地執(zhí)行內(nèi)部控制，那么外部的監(jiān)督也就失去了作用，無法反映真實(shí)的情況。3.2.3償債資金來源單一資金渠道問題也是影響企業(yè)償債分析客觀性、準(zhǔn)確性的原因之一。在債務(wù)產(chǎn)生以后，企業(yè)用來償還債務(wù)的資金渠道主要是通過資產(chǎn)變現(xiàn)，但僅僅根據(jù)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力來分析償債能力，無法避免地會(huì)使企業(yè)債務(wù)分析的客觀性和決策的正確性受到一定影響，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析的目的無法實(shí)現(xiàn)，企業(yè)的償債能力無法正確衡量。第4章改善企業(yè)償債能力分析問題的對策從上文的分析中可以發(fā)現(xiàn)，目前在償債能力分析方面，匯納百川公司面臨多種問題，這些問題會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的投資決策和經(jīng)濟(jì)效益受到一定影響。因此，下文是關(guān)于匯納百川公司在償債能力分析中出現(xiàn)的問題提出相關(guān)建議。4.1完善公司償債能力企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益要想獲得提升關(guān)鍵在于提高企業(yè)自身的償債能力水平，由上一章分析得出的結(jié)果表明匯納百川公司的償債能力還需進(jìn)一步的改善。4.1.1短期償債能力的完善第一，企業(yè)需要引起對自身償債能力的重視，根據(jù)市場規(guī)律，從企業(yè)自身及其所處行業(yè)的特點(diǎn)出發(fā)，具體的問題具體分析，科學(xué)有效地進(jìn)行分析決策，合理規(guī)劃。第二，償債能力各項(xiàng)指標(biāo)要在不同時(shí)期進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)有明顯的不利趨勢時(shí)，應(yīng)該做出相關(guān)診斷。對于短期償付能力指標(biāo)，除了計(jì)算年平均水平，應(yīng)根據(jù)一年中每個(gè)月的數(shù)據(jù)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差和變異系數(shù)。第三，管理者不相同，對企業(yè)的判斷依據(jù)和價(jià)值取向也會(huì)不同。償債能力分析指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)要按照企業(yè)的真實(shí)情況為主；根據(jù)企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)，經(jīng)營特征，債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)不同，償付能力指數(shù)的合理值范圍也不同。因此，每個(gè)企業(yè)都應(yīng)根據(jù)自身情況進(jìn)行具體分析，不能被迫統(tǒng)一。4.1.2長期償債能力的完善第一，企業(yè)的盈利能力與償債能力需要相互配合，相互輔助，企業(yè)才能生存發(fā)展下去。匯納百川公司應(yīng)關(guān)注了解消費(fèi)者的需求，積極開拓市場，提高生產(chǎn)水平，盈利增加了企業(yè)的償還債務(wù)的能力才會(huì)增強(qiáng)。第二，如何進(jìn)一步的提高企業(yè)償債能力，除了補(bǔ)充資產(chǎn)負(fù)債率及利息保障倍數(shù)等指標(biāo)外，還要對公司的資本償還率進(jìn)行連續(xù)五個(gè)會(huì)計(jì)年度的補(bǔ)充分析，只要企業(yè)自身的償債能力能夠穩(wěn)定了，整體的經(jīng)濟(jì)效益也就跟著提高了。第三，不同的融資方式和資金使用成本對企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)的影響不同，風(fēng)險(xiǎn)程度和靈活性也不同，要想維持企業(yè)的償債能力，基本條件就是資金結(jié)構(gòu)要穩(wěn)定，若是資金結(jié)構(gòu)合理的話，則可以大大地降低償債的風(fēng)險(xiǎn)。為此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，組織整理并分析影響資本結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)。4.2加大監(jiān)管力度為提高企業(yè)償付能力的準(zhǔn)確性，維護(hù)企業(yè)自身的利益，企業(yè)需要根據(jù)實(shí)際情況，制定每個(gè)崗位的規(guī)章制度，要求每個(gè)人都能嚴(yán)格按照規(guī)章工作。其次，要合理設(shè)置財(cái)務(wù)職位，定期對財(cái)務(wù)內(nèi)部人員進(jìn)行有關(guān)職業(yè)素養(yǎng)方面的培訓(xùn)，便于提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)及業(yè)務(wù)能力。在這期間，不僅要加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門的服務(wù)職能，還要對內(nèi)部進(jìn)行監(jiān)督管理，定期核查各項(xiàng)數(shù)據(jù)報(bào)表等數(shù)據(jù)，以保障這些信息的來源是否準(zhǔn)確，是否可靠，要是發(fā)覺有任何問題要求迅速查明原因，并落實(shí)到責(zé)任。最后，各部門的人員可以通過一定的方式聯(lián)系起來，隨時(shí)進(jìn)行溝通，相互配合，保持信息的流通傳遞，減少會(huì)計(jì)信息失真的可能性，提高數(shù)據(jù)的真實(shí)性，有利于企業(yè)獲得準(zhǔn)確的企業(yè)償付能力分析。4.3加強(qiáng)內(nèi)部管理企業(yè)管理對企業(yè)償還債務(wù)能力有著重要影響，償債能力有利于企業(yè)經(jīng)營進(jìn)行有效管理。在實(shí)際的業(yè)務(wù)經(jīng)營中，由于受到各種因素的影響，企業(yè)的流動(dòng)性和速度將在一定程度上受到影響，因此相應(yīng)的企業(yè)償債能力也會(huì)受到不同程度的影響。為此，企業(yè)的管理人員應(yīng)該加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)部的管理，明確償付能力分析的目標(biāo)和原則，充分發(fā)揮每個(gè)人在償付能力分析中的角色，并針對償付能力分析得出的結(jié)果定制適當(dāng)?shù)姆桨?。除此之外，還必須通過科學(xué)的資金動(dòng)員和調(diào)配，來確保公司的資金能夠得到合理、充分的利用，將資金的利用率提高的同時(shí)，最大限度地減少閑置資金的比例，使內(nèi)部資金的占用時(shí)間和占用率減少，最大限度地發(fā)揮創(chuàng)造利潤的能力。4.4關(guān)注企業(yè)籌集資金的能力企業(yè)籌集資金的能力如何也是會(huì)影響到企業(yè)的償付能力。因?yàn)槲覀儧]有辦法直接的從財(cái)務(wù)報(bào)表中查看和分析企業(yè)的這種能力，所以在分析的時(shí)候我們必須把企業(yè)的外部環(huán)境結(jié)合起來，包括融資環(huán)境和其他因素。實(shí)際上，企業(yè)償債的資金來源比較廣泛多種，除用于變現(xiàn)資產(chǎn)的資金外，生產(chǎn)經(jīng)營中獲得的資金或者是新的融資資金，比如銀行貸款等，這些都是企業(yè)現(xiàn)金來源中的重要組成部分。第5章總結(jié)根據(jù)以上文章所述，客觀、合理的企業(yè)償債能力分析對企業(yè)來說是十分重要的，分析者在分析的時(shí)候應(yīng)該考慮到有可能影響償債能力的各種因素，這樣才能保證決策依據(jù)的正確性。該論文關(guān)于匯納百川公司償債能力的分析還存在著不足之處，下文是針對不足之處的問題及改善的建議。5.1論文不足之處由于企業(yè)是在不停變化、發(fā)展的，其內(nèi)容也不應(yīng)該是固定的或絕對的，而文章的不足之處在于對企業(yè)進(jìn)行償債能力分析的時(shí)候，分析的方法較為單一，分析指標(biāo)也不夠完整，且缺乏先進(jìn)性。在分析過程中，指標(biāo)分析法雖然是分析方法當(dāng)中最主要的，但并不是只有這一個(gè)方法；在實(shí)際應(yīng)用中，企業(yè)償債能力分析影響的方面較多，單單利用財(cái)務(wù)報(bào)表的形式來體現(xiàn)的話，比較片面，對企業(yè)償付能力分析的準(zhǔn)確性會(huì)產(chǎn)生影響。僅考慮定量分析，而忽視了定性分析，分析的結(jié)果就容易有誤差，由于定性是量化的基礎(chǔ)，而定量是定性的體現(xiàn)，兩者須互相幫助配合，缺一不可。5.2不足之處對策針對文章不足之處的建議是要將表內(nèi)分析同表外分析相結(jié)合。企業(yè)的償債能力指標(biāo)分析主要來源于財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)計(jì)算比率指標(biāo)得出結(jié)果，此外，還要考慮到報(bào)告以外的問題，也就是財(cái)務(wù)報(bào)表附注中的表外事項(xiàng)，因?yàn)楸硗馐马?xiàng)對企業(yè)償債能力分析的影響程度也是不可小看的。例如，可以在報(bào)告披露中單獨(dú)列出利息保障倍數(shù)中“利息費(fèi)用”的具體金額，來確保指標(biāo)的準(zhǔn)確性；或者是由于敗訴需要承擔(dān)賠付的糾紛案件等。這些表外事項(xiàng)將影響公司償付能力指數(shù)的準(zhǔn)確性，從而導(dǎo)致報(bào)表使用者的判斷錯(cuò)誤。因此，只有把表內(nèi)的各項(xiàng)比率指標(biāo)分析和表外的因素分析兩者結(jié)合起來，靈活運(yùn)用，使企業(yè)的償債能力分析更加全面。綜上所訴，要想提高企業(yè)的償債能力水平，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)自身償債能力的本質(zhì)，運(yùn)用科學(xué)的方法去分析，才能有效的解決問題，使分析得出的結(jié)果能夠與企業(yè)自身的發(fā)展相符合。確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的最大化，同時(shí)提高企業(yè)在市場的競爭力。只有始終強(qiáng)調(diào)體系的可持續(xù)發(fā)展，客觀性和適應(yīng)性，才能更好地反映企業(yè)的具體情況，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)更長遠(yuǎn)的發(fā)展和持續(xù)進(jìn)步。參考文獻(xiàn)：[1] 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畢業(yè)設(shè)計(jì)項(xiàng)目選題與定位1.畢業(yè)設(shè)計(jì)項(xiàng)目選題的類型與原則畢業(yè)設(shè)計(jì)項(xiàng)目應(yīng)該是對完整的大學(xué)專業(yè)學(xué)習(xí)的系統(tǒng)總結(jié)，是一項(xiàng)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)課題。所以畢業(yè)設(shè)計(jì)項(xiàng)目的選題非常重要。選題要能充分體現(xiàn)出學(xué)生的專業(yè)設(shè)計(jì)能力和水平，但是更要強(qiáng)調(diào)選題的創(chuàng)新性與實(shí)戰(zhàn)性，因?yàn)楫厴I(yè)設(shè)計(jì)是大學(xué)生以自己的設(shè)計(jì)作業(yè)向社會(huì)企業(yè)匯報(bào)的最終成果，同時(shí)也是從一名大學(xué)生向職業(yè)設(shè)計(jì)師角色轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵過程，對教與學(xué)雙方都是一次挑戰(zhàn)。畢業(yè)設(shè)計(jì)項(xiàng)目具有現(xiàn)實(shí)的針對性，為設(shè)計(jì)實(shí)踐和就業(yè)競爭服務(wù)。畢業(yè)設(shè)計(jì)項(xiàng)目涉及的范圍比較廣，有多種類型，如實(shí)戰(zhàn)課題、概念課題、模擬課題等，學(xué)生可以根據(jù)自己的興趣，結(jié)合發(fā)展方向進(jìn)行選擇。其難易程度以學(xué)生在規(guī)定時(shí)間內(nèi)經(jīng)努力可以完成為宜。為此，畢業(yè)設(shè)計(jì)項(xiàng)目選題可以制定以下原則：（1）選題必須符合本專業(yè)的人才培養(yǎng)目標(biāo)和教學(xué)要求，使學(xué)生得到全面綜合訓(xùn)練。（2）選題體現(xiàn)理論聯(lián)系實(shí)際的原則，要以社會(huì)與企業(yè)的實(shí)際設(shè)計(jì)項(xiàng)目為主，有利于增加學(xué)生的實(shí)際設(shè)計(jì)能力和就業(yè)競爭力。（3）選題應(yīng)該體現(xiàn)創(chuàng)新精神和原創(chuàng)設(shè)計(jì)，符合地方經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的需求，如體現(xiàn)區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)的設(shè)計(jì)需求，為地方企業(yè)經(jīng)濟(jì)服務(wù)，體現(xiàn)設(shè)計(jì)的可行性、適用性，體現(xiàn)對設(shè)計(jì)成果的生產(chǎn)和轉(zhuǎn)換，體現(xiàn)國際與國內(nèi)設(shè)計(jì)專業(yè)的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)與趨勢等。有利于畢業(yè)設(shè)計(jì)項(xiàng)目的可實(shí)現(xiàn)性，爭取社會(huì)企業(yè)在設(shè)計(jì)經(jīng)費(fèi)和設(shè)計(jì)制造方面的支持。（4）選題應(yīng)有利于大學(xué)生綜合運(yùn)用多學(xué)科的理論知識(shí)和技能，全面反映學(xué)生的知識(shí)、素質(zhì)和能力，鼓勵(lì)跨專業(yè)、跨學(xué)科地進(jìn)行系統(tǒng)的設(shè)計(jì)項(xiàng)目（不同子課題）的合作，培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)工作與合作精神。（5）選題分配原則上應(yīng)該一人一題，獨(dú)立完成，若多人同做一個(gè)系統(tǒng)課題，每位同學(xué)均要完成一個(gè)獨(dú)立的子課題，設(shè)計(jì)內(nèi)容應(yīng)各有側(cè)重，以保證每位學(xué)生都得到全面的訓(xùn)練，達(dá)到畢業(yè)設(shè)計(jì)的教學(xué)目標(biāo)。2.畢業(yè)設(shè)計(jì)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)定位（1）設(shè)計(jì)定位的意義在完成畢業(yè)設(shè)計(jì)調(diào)研報(bào)告和確定畢業(yè)設(shè)計(jì)選題后，根據(jù)調(diào)研的結(jié)果對設(shè)計(jì)項(xiàng)目的方向進(jìn)行定位，對大量的信息與資料進(jìn)行科學(xué)地分析和深入地研究，畢業(yè)設(shè)計(jì)調(diào)研的主題范圍相對較大，如何確定設(shè)計(jì)的主題定位與設(shè)計(jì)元素的提煉是非常重要的。-個(gè)成功的設(shè)計(jì)一定要尋找到設(shè)計(jì)創(chuàng)新的突破口，發(fā)現(xiàn)出獨(dú)特的設(shè)計(jì)元素，而這種創(chuàng)新突破與設(shè)計(jì)元素實(shí)際。上就是通過市場的調(diào)研分析結(jié)果而得出的。（2）設(shè)計(jì)定位的方法畢業(yè)設(shè)計(jì)項(xiàng)目的定位方法，指導(dǎo)教師應(yīng)該根據(jù)每一位畢業(yè)生的個(gè)性與愛好、知識(shí)結(jié)構(gòu)與專業(yè)水平、未來就業(yè)崗位與企業(yè)設(shè)計(jì)需求去幫助學(xué)生進(jìn)行設(shè)計(jì)定位。應(yīng)該從新產(chǎn)品的開發(fā)與設(shè)計(jì)的工作程序與流程進(jìn)行設(shè)計(jì)項(xiàng)目的規(guī)劃，首先就是對新產(chǎn)品設(shè)計(jì)進(jìn)行定位，確立設(shè)計(jì)目標(biāo)。由于社會(huì)企業(yè)對設(shè)計(jì)開發(fā)要求不同，不同專業(yè)的設(shè)計(jì)方向與生產(chǎn)經(jīng)營模式也不同，因此會(huì)有不同的設(shè)計(jì)定位和方法，但是新產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)項(xiàng)目-般可分為三種情況：原創(chuàng)性產(chǎn)品設(shè)計(jì)、改良性產(chǎn)品設(shè)計(jì)和工程項(xiàng)目配套設(shè)計(jì)。①原創(chuàng)性的創(chuàng)新設(shè)計(jì)。原創(chuàng)性的產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)是一種針對人的潛在需求，是一種針對新材料、新工藝、新技術(shù)的創(chuàng)造性產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)。時(shí)代在進(jìn)步，人的生活方式在變化，對設(shè)計(jì)的需求也在變化，所以，創(chuàng)新設(shè)計(jì)無極限，永遠(yuǎn)都會(huì)有新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)造出來。原創(chuàng)性的產(chǎn)品開發(fā)是現(xiàn)代設(shè)計(jì)師的重要課題，也是設(shè)計(jì)師創(chuàng)造能力的最高體現(xiàn)，展現(xiàn)著設(shè)計(jì)師的創(chuàng)造天才，閃爍著人類文明的智慧之光。作為現(xiàn)代設(shè)計(jì)師，-定要樹立創(chuàng)新意識(shí)，頭腦中時(shí)刻抱著發(fā)現(xiàn)問題的敏銳感和吸收新知識(shí)的強(qiáng)烈欲望，對新生活和新事物進(jìn)行不斷地思考和探索，保持創(chuàng)造的沖動(dòng)。②創(chuàng)造新生活的設(shè)計(jì)開發(fā)。開創(chuàng)新生活，不斷提高生活質(zhì)量、轉(zhuǎn)換生活形態(tài)，要靠具有全新創(chuàng)意的新產(chǎn)品來促進(jìn)生活結(jié)構(gòu)、習(xí)慣方式的根本性轉(zhuǎn)變。原始社會(huì)的席地而坐，-塊原始石頭打磨后就可以做凳子，經(jīng)過歷史的演變，成為扶手椅、靠背椅、躺椅、軟體沙發(fā)，再進(jìn)一步成為符合人體工學(xué)的可升降、轉(zhuǎn)動(dòng)、電動(dòng)、搖擺，可任意改變坐姿的現(xiàn)代椅，人類在椅子的形態(tài)上不斷地開發(fā)設(shè)計(jì)出更舒適，更符合人性的"坐具".同時(shí)，家具進(jìn)一步成為人類恢復(fù)失落情緒的舒適的避難所，已不僅僅是給人們提供一件坐或躺的工具。傳統(tǒng)觀念上的鍋、灶、刀鏟以及昏暗的廚房在現(xiàn)代社會(huì)演變?yōu)檎w設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制造、家電配套、智能控制的現(xiàn)代化開放式廚房家具。過去大專院校學(xué)生宿舍的雙層簡易鐵床，在信息時(shí)代演變成集學(xué)習(xí)、上網(wǎng)、生活-體化的學(xué)生公寓工作站家具?；谛律钚螒B(tài)的產(chǎn)品開發(fā)，要從結(jié)構(gòu)、習(xí)慣、方式的進(jìn)步意義。上打破舊的產(chǎn)品形態(tài)，以-件件嶄新的產(chǎn)品開創(chuàng)出新時(shí)代的生活結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)人們生活形態(tài)的根本好轉(zhuǎn)。③基于新技術(shù)新材料的開發(fā)設(shè)計(jì)。新技術(shù)、新材料標(biāo)志著人類文明與科學(xué)知識(shí)、生產(chǎn)勞動(dòng)的最新積累，新技術(shù)、新材料的實(shí)