財(cái)務(wù)報(bào)表分析之我見(jiàn)中英文版

/財(cái)務(wù)報(bào)表分析之我見(jiàn)【摘要】財(cái)務(wù)報(bào)表是揭示企業(yè)財(cái)務(wù)信息的基本手段，是財(cái)務(wù)報(bào)告的核心。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和不斷完善，人們?nèi)找嬲J(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要性。通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表，能評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)成果、衡量企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況并預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。因此，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者來(lái)說(shuō)，分析利用好財(cái)務(wù)報(bào)表顯得至關(guān)重要。但由于傳統(tǒng)的、常用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在一定的局限，這給我們正確理解財(cái)務(wù)信息造成一定的障礙。本文針對(duì)我國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的局限性，探討其解決對(duì)策，以期為完善和發(fā)展我國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系提供新的思路和方法?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法局限性對(duì)策建議一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料作為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門(mén)方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，目的是了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。財(cái)務(wù)分析的基本功能是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性。財(cái)務(wù)分析的方法有比較分析法和因素分析法，其中，比較分析法中財(cái)務(wù)比率的比較是最重要的分析，它們通過(guò)相對(duì)數(shù)比較，排除了企業(yè)規(guī)模的影響使不同比較對(duì)象在不同時(shí)期和不同行業(yè)之間建立起可比性，反映了各會(huì)計(jì)要素之間內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)基本的財(cái)務(wù)比率可以分為四類：即變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率和盈利能力比率。不同的財(cái)務(wù)比率在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中發(fā)揮著不同的作用。（一）變現(xiàn)能力比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，通過(guò)對(duì)這些比率的計(jì)算和分析，用以評(píng)價(jià)企業(yè)變現(xiàn)的能力和反映企業(yè)的短期償債能力，它取決于企業(yè)可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。（二）資產(chǎn)管理比率。包括營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。這些比率是用來(lái)衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的重要財(cái)務(wù)比率。（三）負(fù)債比率。主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率和已獲利息倍數(shù)。通過(guò)報(bào)表中有關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算這些比率來(lái)分析權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系，分析不同權(quán)益之間的內(nèi)在聯(lián)系，用以評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問(wèn)題(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員存在的局限性一方面，財(cái)務(wù)分析人員的分析能力存在差異。由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和能力水平存在差異，不同的分析人員在財(cái)務(wù)報(bào)表分析的相關(guān)理論、分析方法和解讀財(cái)務(wù)報(bào)表等各方面知識(shí)的掌握程度不同，導(dǎo)致其對(duì)分析指標(biāo)計(jì)算結(jié)果的理解和認(rèn)識(shí)出現(xiàn)差異，這勢(shì)必會(huì)影響報(bào)表分析的結(jié)果。另一方面，進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，還存在人為操縱分析指標(biāo)的可能性。通過(guò)采用不同的計(jì)算方法得出不同的分析指標(biāo)，以達(dá)到粉飾企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的目的。(二)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法存在的局限性財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法以及因素分析法等，這些方法各自有其優(yōu)越性，但同時(shí)也存在著局限性。1、比較分析法。由于不同企業(yè)間、同一企業(yè)的不同時(shí)期情況各異，在比較分析時(shí)其數(shù)據(jù)難免會(huì)缺乏可比性。2、比率分析法。財(cái)務(wù)比率是由兩個(gè)相關(guān)項(xiàng)目相比而得到的相對(duì)數(shù)，事實(shí)上影響該項(xiàng)比率的因素有很多，不能僅僅用兩個(gè)項(xiàng)目表達(dá)出來(lái)，以致分析時(shí)難以全面衡量。3、趨勢(shì)分析法。是與企業(yè)以前年度縱向比較的結(jié)果，得出的發(fā)展趨勢(shì)是以以前年度為參照，然而過(guò)去的狀況并不一定是合理的所以分析的結(jié)果難免出現(xiàn)偏差。4、因素分析法。用此方法進(jìn)行分析時(shí)，需注意分析的相關(guān)性、替代的順序性、前提的假定性、替代的連環(huán)性等問(wèn)題，可見(jiàn)其適用范圍存在諸多限制，且需要人為的邏輯判斷，因而存在一定的局限性。(三)財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)存在的局限性在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系中，主要根據(jù)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析，為管理者經(jīng)營(yíng)決策提供參考依據(jù)。但是，由于報(bào)表在信息披露方面存在局限性，使得財(cái)務(wù)報(bào)表分析難以全面化、系統(tǒng)化。而且，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，現(xiàn)有的指標(biāo)體系已經(jīng)不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，一些對(duì)企業(yè)有重大影響的非財(cái)務(wù)指標(biāo)沒(méi)有包括在內(nèi)，如市場(chǎng)份額、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)指標(biāo)、人力資源指標(biāo)、潛在盈利能力和持續(xù)盈利能力指標(biāo)等。雖然這些指標(biāo)在會(huì)計(jì)計(jì)量和核算方面還存在一些困難，但這些指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策的影響日趨重要，如果不能充分揭示，就難以全面反映企業(yè)的軟實(shí)力和經(jīng)營(yíng)狀況。（四）財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性1、現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的財(cái)務(wù)信息主要反映已發(fā)生的歷史事項(xiàng)，它與使用者決策所需要的有關(guān)未來(lái)信息的相關(guān)性較低。由于財(cái)務(wù)報(bào)表是報(bào)告歷史事項(xiàng)，財(cái)務(wù)分析是對(duì)過(guò)去事項(xiàng)的檢驗(yàn)，因而這些信息無(wú)論何時(shí)運(yùn)用于決策過(guò)程中，都存在著一個(gè)重要假設(shè)，即過(guò)去是預(yù)測(cè)未來(lái)的合理基礎(chǔ)。2、現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表主要反映能用貨幣計(jì)量的信息，而無(wú)法反映許多對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響的重要信息，如企業(yè)的人員力資源狀況、市場(chǎng)占有率等信息。穩(wěn)健原則要求預(yù)計(jì)可能的損失而不預(yù)計(jì)可能的收益，有可能夸大費(fèi)用、少計(jì)資產(chǎn)和收益，而使報(bào)表數(shù)據(jù)不實(shí)。正是由于財(cái)務(wù)報(bào)表存在著這些局限性，因而在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，必須首先確定財(cái)務(wù)報(bào)表本身信息的可靠性，否則難以真正實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的。三、具體對(duì)策建議（一）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表本身的改進(jìn)對(duì)于歷史成本的會(huì)計(jì)計(jì)量而言，我們不能完全摒棄，但是應(yīng)當(dāng)加以改進(jìn)：一是加快提取折舊的速度，盡量縮小歷史成本與現(xiàn)行成本的距離，到原有資產(chǎn)的保值，減少企業(yè)的損失；二是實(shí)行現(xiàn)行成本計(jì)價(jià)，改變傳統(tǒng)的成本計(jì)價(jià)方法，使賬面價(jià)更加接近現(xiàn)實(shí)價(jià)，縮小實(shí)際價(jià)值與變現(xiàn)價(jià)值的距離，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的改進(jìn)首先，對(duì)于速動(dòng)比率指標(biāo)，凡是快速變現(xiàn)資產(chǎn)能力較強(qiáng)的都可以歸入速動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目，所以可以用企業(yè)的貨幣資金、短期證券、應(yīng)收票據(jù)、信譽(yù)好客戶的應(yīng)收賬款或賬齡小于1年的應(yīng)收賬款，若企業(yè)的產(chǎn)品比較暢銷，變現(xiàn)能力很強(qiáng)，還可以加上存貨中產(chǎn)成品等作為速動(dòng)資產(chǎn)，來(lái)計(jì)算企業(yè)的速動(dòng)比率指標(biāo)，則更能準(zhǔn)確衡量企業(yè)快速變現(xiàn)資產(chǎn)的能力。其次，對(duì)于流動(dòng)比率指標(biāo)，可以剔除不能變現(xiàn)的預(yù)付賬款、預(yù)付費(fèi)用等及流動(dòng)性較差的且長(zhǎng)期滯銷而沒(méi)有計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備的存貨和不良應(yīng)收賬款，來(lái)計(jì)算企業(yè)的流動(dòng)比率，使之更能準(zhǔn)確真實(shí)的反映企業(yè)的短期償債能力。再次，對(duì)于現(xiàn)金比率指標(biāo)，反映即時(shí)付現(xiàn)能力，也是表明企業(yè)最壞情況下短期償債能力如何的指標(biāo)，應(yīng)該包括貨幣資金和保持短期投資狀態(tài)的短期投資凈額(交易性金融資產(chǎn))，而剔除短期股票投資套牢而轉(zhuǎn)化為事實(shí)上的長(zhǎng)期投資。一般來(lái)說(shuō)現(xiàn)金比率重要性不大，因?yàn)椴豢赡芤笃髽I(yè)用現(xiàn)金和短期證券投資來(lái)償付全部的流動(dòng)負(fù)債，但是當(dāng)企業(yè)應(yīng)收賬款、存貨的變現(xiàn)能力存在問(wèn)題時(shí)，現(xiàn)金比率就顯得很重要了。（三）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的改進(jìn)1、堅(jiān)持定量分析與定性分析相結(jié)合。現(xiàn)代企業(yè)不僅面對(duì)國(guó)內(nèi)環(huán)境還要面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際環(huán)境，這些外部環(huán)境有時(shí)很難定量，但會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響，比如會(huì)計(jì)報(bào)表外部信息等。因此，我們?cè)诙糠治龅幕A(chǔ)上，需做出定性的判斷，要充分發(fā)揮人員的豐富經(jīng)驗(yàn)和量的精密計(jì)算兩方面的作用，兩者相互作用可使報(bào)表分析達(dá)到最優(yōu)化，更好地反映真實(shí)情況，獲得決策有用的信息。2、堅(jiān)持動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合。我們所看到的信息資料，特別是財(cái)務(wù)報(bào)表資料一般是靜態(tài)的反映企業(yè)過(guò)去的或歷史的經(jīng)營(yíng)情況，而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過(guò)程，因此要進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，在了解過(guò)去情況的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前情況的可能結(jié)果對(duì)恰當(dāng)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)有一定的幫助。3、堅(jiān)持個(gè)別分析與綜合分析相結(jié)合。要全面地看問(wèn)題，而不是孤立片面地只看到個(gè)別財(cái)務(wù)指標(biāo)的高與低，就得出好與壞的結(jié)論。財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值具有相對(duì)性，同一指標(biāo)數(shù)值在不同的情況下反映不同的問(wèn)題，甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)論。比如，資產(chǎn)運(yùn)用效率中的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)越高，一方面反映企業(yè)平均收賬期越短，應(yīng)收賬款的收回越快，收賬的效率高、質(zhì)量好；而另一方面也可能是由于企業(yè)的信用政策過(guò)于嚴(yán)格所致，這也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響，喪失部分機(jī)會(huì)成本，使市場(chǎng)占有率下降等。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)時(shí)，單個(gè)指標(biāo)不能說(shuō)明問(wèn)題，要根據(jù)某指標(biāo)對(duì)其他方面可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行綜合分析，才能得出正確結(jié)論?？傊?，財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)全方位的、系統(tǒng)的分析，必須考慮各種可能的影響因素，排除各因素對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的影響，只有這樣才能達(dá)到財(cái)務(wù)分析的目的，滿足各方相關(guān)利益者的需求。(四)提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的綜合素質(zhì)在財(cái)務(wù)報(bào)表分析過(guò)程中，財(cái)務(wù)分析人員起到了重要的作用。管理層應(yīng)從以下幾個(gè)方面人手，全面提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的綜合素質(zhì)：1、重視對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員的教育培訓(xùn)，加強(qiáng)其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、企業(yè)管理和市場(chǎng)營(yíng)銷等各學(xué)科的學(xué)習(xí)，提高他們的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)，使其能夠全面解讀報(bào)表，并根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果做出正確的判斷，使分析人員在工作中逐步提高對(duì)問(wèn)題的分析能力和判斷能力。2、鼓勵(lì)財(cái)務(wù)分析人員熟練掌握各種財(cái)務(wù)分析軟件和分析工具，在提高工作效率的同時(shí)，協(xié)助其得出正確的分析結(jié)果。3、加強(qiáng)會(huì)計(jì)職業(yè)道德教育，樹(shù)立正確的分析理念，為企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)投資決策提供真實(shí)可靠的參考依據(jù)。:.'s,.,,,.,'s,.a,,.'s,,'s.:,,,1.,,'s's,,,,,.,,'s,,,.:,,.'s.1.1,'s,'s,.1.2,,,..1.3,,.,,,'s.2.2.1,.a's,'s,,,.,,.,2.2,,,,.2.2.1,.'s,.2.2.2,,,.2.2.3,,,.2.2.4.,,,,,,,.2.3,'s,.,,,.,'s,'s,,,,,.,'s,,'s.2.4's2.4.1,.,,,,.2.4.2,,'s,,.,,,.,,,.3.3.1',,:,,,'s,'s;,,,,,.3.2,,,'s,,,1,'s,,,'s,,,,,,'s,'s,,,,(),a.,,,,.3.33.3.1.,,,.,