【上市公司會計信息披露探析案例-以獐子島公司為例13000字（論文）】

上市公司會計信息披露分析-以獐子島公司為例一、緒言（一）研究背景與研究意義1．研究背景會計信息披露是企業(yè)在資本市場上向投資者傳遞信息的一種方式。作為投資者，正確的投資離不開公司提供信息的準(zhǔn)確性和完整性。在會計專業(yè)的學(xué)者看來，會計部門主要是將公司的會計活動記錄在分類帳中，然后編制相應(yīng)的財務(wù)報表，并添加記錄信息來反映資本和利潤的經(jīng)營情況。滬深證券交易所成立以來，資本市場已經(jīng)發(fā)展多年，中國的信息披露制度也得到了提高。但是，我國的資本市場上仍存在會計信息披露違規(guī)情況。會計信息的錯誤或虛假陳述會在一定程度上破壞市場秩序，不利于保護(hù)投資者的利益。投資者逐漸開始不信任會計信息的提供，從而致使許多公司的融資進(jìn)入了瓶頸，影響其公司的后續(xù)發(fā)展，也不利于我國資本市場的健康發(fā)展。遍觀我國的諸多大型上市公司，都曾有過披露信息不真實等情況發(fā)生。本文選取了經(jīng)典案例-獐子島公司的絕收事件。獐子島作為一家大型農(nóng)業(yè)公司，擁有特殊的生物資源，資產(chǎn)也較難控制，風(fēng)險非常高，所以它的信息披露應(yīng)該更加嚴(yán)格，但其反其道而行之的行為無異于給社會公眾造成投資恐慌。關(guān)鍵的會計信息披露不正確，投資者的損失嚴(yán)重，對社會影響惡劣。因此規(guī)范公司的會計信息披露顯得十分重要。2．研究意義（1）研究的理論意義會計信息披露是上市公司通過會計信息與社會公眾以及投資者溝通交流的橋梁，對證券市場而言，準(zhǔn)確、完整的會計信息是其有序發(fā)展的基本要求。我國的證券市場發(fā)展已有超過20年的歷史，雖然會計信息披露的法律法規(guī)在不斷完善，但從公司數(shù)據(jù)來看仍存在很多問題，違反了中國證券交易委員會網(wǎng)站公布的規(guī)定。每個在市場上運(yùn)作的企業(yè)都受到法律法規(guī)的牽制，沒有設(shè)有專門的部門對其進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，這就會使監(jiān)管城墻存在著漏洞。因此，對公司違規(guī)行為的研究有助于提高監(jiān)督，進(jìn)而保證投資者能夠獲得準(zhǔn)確的財務(wù)信息，并做出正確的投資決策，給投資者們一個放心的證券市場環(huán)境。（2）研究的現(xiàn)實意義1）發(fā)現(xiàn)獐子島公司存在的問題獐子島公司是一家集加工、運(yùn)輸服務(wù)為一體的大型水產(chǎn)養(yǎng)殖企業(yè)，曾經(jīng)被稱為“海底的銀行”。但是，就是這樣一家資金雄厚的企業(yè)，卻出現(xiàn)了會計披露違規(guī)的行為，這種行為使很多的投資者們都遭受了不小的損失。從而引起投資者和社會公眾的極大關(guān)注。獐子島公司的存貨監(jiān)盤可謂難上加難，正是由于存貨特殊性，才使得獐子島公司能夠多次違規(guī)。在2014年的12月，中國證監(jiān)會和大連證券監(jiān)督管理委員會對獐子島公司進(jìn)行了調(diào)查并裁定，認(rèn)為公司會計準(zhǔn)則不規(guī)范，信息披露違反了相關(guān)規(guī)定。如果公司能夠完整和準(zhǔn)確的披露會計信息，投資者也可以知道該公司未來的將要面臨的情況，并及時控制，這樣就不會造成大面積的損失。2）提高上市公司會計信息披露的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)本文通過對獐子島公司會計信息披露不完整、不真實等違規(guī)情況的分析，并對此提出合理化的建議，可以規(guī)范我國上市公司經(jīng)營行為，真實的反映資產(chǎn)價值、提高企業(yè)內(nèi)部管理水平，增強(qiáng)自我監(jiān)管的能力，防止其違規(guī)，從而保證資本市場的有效運(yùn)作。公司將會更好地披露會計信息，從而吸引更多的投資者進(jìn)行融資。整體的市場將會有更好的質(zhì)量，經(jīng)濟(jì)會發(fā)展更上一層樓。（二）相關(guān)概念及基本理論1．會計信息披露會計信息披露是指公司主動將會計信息暴露給使用者，會計信息以財報、審計報告等形式公布，它包括數(shù)量性信息、非數(shù)量性信息、期后事項信息等。并且將會直接影響利益相關(guān)者的決策。會計信息披露是證券市場監(jiān)管的基石。投資者根據(jù)公司的提供的會計信息了解其發(fā)展和經(jīng)營狀況，并通過公司發(fā)展方向做出正確的投資決策，還可根據(jù)公司的優(yōu)勢和劣勢對融資計劃和投資計劃進(jìn)行合理調(diào)整。因此，恰當(dāng)?shù)臅嬓畔⑴队兄谕顿Y者掌握公司的未來的經(jīng)營發(fā)展，也使公司能夠吸引更多的投資者以此獲得更多的融資。2．會計信息披露違規(guī)上市公司提供的會計信息未按照規(guī)定披露便是違規(guī)。會計信息作為公共物品，每一位信息使用者都有權(quán)了解。違反原披露則會影響投資者的利益。由于信息不平等，投資者處于不利地位，這可能會導(dǎo)致投資者選擇條件差的公司，致使其造成一定損失。當(dāng)監(jiān)管部門宣布上市公司的違規(guī)行為時，會嚴(yán)重?fù)p害公司形象，失去投資者的忠誠，人們會對所提供的會計信息產(chǎn)生懷疑。在未來，企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得融資會更加困難，不利于公司的可持續(xù)發(fā)展。同時，也極大的影響了我國經(jīng)濟(jì)市場的健康發(fā)展。2．信息不對稱理論信息不對稱意味著交易中的每個人都有不同的信息。在社會、政治、經(jīng)濟(jì)和其他活動中，某些成員擁有其他成員無法擁有的信息，這導(dǎo)致信息不對稱。在市場經(jīng)濟(jì)活動中，各類人員對相關(guān)信息的理解不同。那些擁有足夠信息的人通常處于相對有利的位置，而那些擁有較差信息的人則處于相對不利的位置。信息不對稱可能會導(dǎo)致逆向選擇，一般而言，賣方比買方擁有更多有關(guān)交易商品的信息，但也可能存在反例。前一個例子可以在二手車的買賣中看到，其中賣方比買方更了解出售的汽車，后一個示例是醫(yī)療保險，在該保險中，買方通常具有更多信息。著名學(xué)者阿克洛夫（Akerlov）在1970年的工作中提出了“信息不對稱”理論。該理論認(rèn)為：在社會市場經(jīng)濟(jì)活動中，各類信息接收者對有關(guān)信息的認(rèn)知程度是有區(qū)別的，這種區(qū)別的大小往往造成持有信息較充分的信息使用者在市場中處于有利的地位，而信息理解不到位及信息缺乏的信息使用者則處于不利地位，處于有利地位的信息使用者便期望能夠通過使用對自身發(fā)展有利的信息獲取更大的收益。因此，在通常情況下，處于信息獲取有利地位的一方夠通過獲取充分的信息而獲利，而處于不利的一方則因此蒙受損失，在這同時往往伴隨著兩種現(xiàn)象的出現(xiàn)：逆向選擇和道德風(fēng)險。該理論是獐子島公司不按規(guī)定進(jìn)行會計信息披露的一個重要原因，對會計信息披露的發(fā)展起著重要的作用。本章首先闡述了文章的研究目的及意義，交代論文的研究背景及價值。其次對會計信息披露的相關(guān)概念進(jìn)行了界定，闡述了會計信息以及會計信息披露的界定。最后介紹了會計信息披露的相關(guān)理論，主要包括信號傳遞理論、信息不對稱理論。這些理論研究對于后期的探究奠定了有利的基礎(chǔ)，起到了很好的拋磚引玉的作用。二、獐子島公司會計信息披露的描述（一）獐子島公司基本情況獐子島公司，1958年成立，集團(tuán)位于大連市長海縣成立，注冊總資本7.1億元，公司歷史悠久，發(fā)展快速，堪稱農(nóng)業(yè)奇跡。在2008年，它登上福布斯中國潛力企業(yè)，這在國內(nèi)來說，已經(jīng)是很高的榮譽(yù)；在2010年，被評為中國最受信賴的十大品牌，贏得了口碑。獐子島公司主要經(jīng)營范圍是養(yǎng)殖、加工蝦夷扇貝和海參等水產(chǎn)品，還有一些休閑和海運(yùn)的服務(wù)。公司一直致力于科技創(chuàng)新，與許多著名的院校都建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，同時，也一直致力于慈善事業(yè)，捐贈金額超過2000萬元。公司的主要營業(yè)收入源于水產(chǎn)養(yǎng)殖和加工貝類。隨著公司不斷的發(fā)展壯大、體制的不斷完善，集團(tuán)業(yè)務(wù)范圍已十分廣泛，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷全球20多個國家和地區(qū)。獐子島公司擁有的海域面積巨大，地處北緯39度，成為我國蝦夷扇貝的主要養(yǎng)殖基地，形成以海珍品為主要產(chǎn)品的完整產(chǎn)業(yè)鏈。自從公司上市以來，經(jīng)營狀況一直都很好，營業(yè)收入和利潤非常可觀。公司在走向百年的征程中一直致力于打造卓越級的世界海洋食品企業(yè)，擁有不錯的企業(yè)文化。（二）獐子島公司治理結(jié)構(gòu)在公司，一共有三處機(jī)構(gòu)總管著整個公司。一是股東大會，它是最高權(quán)力機(jī)關(guān)，企業(yè)內(nèi)任何重大事項都需經(jīng)過股東大會的決議；二是董事會，它是公司的決策機(jī)構(gòu)，為公司未來的發(fā)展做出計劃等，直接對股東大會負(fù)責(zé)。三是監(jiān)事會，它主要對公司的經(jīng)營管理進(jìn)行監(jiān)督，并及時提醒相關(guān)決策者，它也對股東大會負(fù)責(zé)，共3名成員，由兩名股東大會代表和一名職工代表組成。獐子島公司的控股股東占股達(dá)到45.76%。集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)都是集體資產(chǎn)管理，管理層分別為鎮(zhèn)級、村級的基層干部。（三）獐子島公司會計信息披露過程公司在最近些年因為散戶投資者和機(jī)構(gòu)投資者都遭受了重大損失。且絕收事件涉及的農(nóng)產(chǎn)品將需要大約3年時間才能生長。豐收即將來臨，就在這個時候，這個消息讓人們大吃一驚。通過查看過去三年發(fā)布的信息，我們可以看到公司會定期進(jìn)行測試，但在提供的報告中沒有關(guān)于減值風(fēng)險的警告。這個問題引起了人們對100多萬公頃鱒魚生存合法性的質(zhì)疑。如前所述，生物資產(chǎn)具有獨特的風(fēng)險特征和不確定的經(jīng)濟(jì)效益，這很容易成為企業(yè)的借口。公司早已建立了一個24小時不間斷的監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)，無論任何時候都可以探測水下的情況，并及時處理突發(fā)狀況。但是，在此之前，公司從未提出任何關(guān)于天氣異常導(dǎo)致產(chǎn)品受損的信息，現(xiàn)在卻將把虧損都?xì)w結(jié)于老天，可見此次事件并非如此簡單。面對大量的質(zhì)疑，深圳證券交易所要求獐子島公司立即進(jìn)行自我檢查。同時公司在2018年2月5日的年終盤點中宣稱，由于降水減少、養(yǎng)殖規(guī)模大幅度擴(kuò)張，海水溫度異常等原因，扇貝最終死亡，同年2月9日，證監(jiān)會對其立案調(diào)查。2019年，發(fā)布風(fēng)險提示公告，承認(rèn)對2019年業(yè)績產(chǎn)生重大影響，但尚未解釋原因。證監(jiān)會認(rèn)為其涉嫌重大信息披露違規(guī)，正式立案調(diào)查。獐子島發(fā)布風(fēng)險提示公告，聲稱由于秋季抽測中月12日發(fā)現(xiàn)底播扇貝平均畝產(chǎn)過低，初步判斷造成重大減值風(fēng)險。獐子島公司披露概況獐子島公司的財報中，主要有：2018年，公司在全國范圍內(nèi)加大了營銷力度，促進(jìn)了蝦夷扇貝、休閑食品、海參等產(chǎn)品的銷售；加強(qiáng)糧食生產(chǎn)的創(chuàng)新，充分發(fā)揮市場和技術(shù)的協(xié)同作用，促進(jìn)生產(chǎn)能力的有效利用；實行“加工+貿(mào)易”、“冷藏+貿(mào)易”的經(jīng)營模式，以提高周轉(zhuǎn)效率；加強(qiáng)對“節(jié)支節(jié)流”、“進(jìn)銷存”和“應(yīng)收賬款”的管理，提高了企業(yè)的成本和費用控制。1-3季度的經(jīng)營業(yè)績比去年同期有了很大的提高。另外，四季度底播蝦夷扇貝收入及毛利下降，海外扇貝產(chǎn)品進(jìn)入國內(nèi)市場，對公司扇貝產(chǎn)品的收入和毛利影響很大；底播蝦夷扇貝收入及毛利下降，部分庫存扇貝類產(chǎn)品出現(xiàn)減值；第四季度的匯率變動對國外企業(yè)和出口企業(yè)的影響很大。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，公司2018年度底播蝦夷扇貝的存貨清點時，在某海域出現(xiàn)了大量的蝦夷扇貝死亡，因此，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，公司決定核銷和計提存貨跌價準(zhǔn)備62893.55萬元，計入2018年四季度損益。上述原因造成2018年度的巨額虧損。2018年，對獐子島進(jìn)行立案調(diào)查。總是出現(xiàn)一年虧損，一年盈利的現(xiàn)象，獐子島正是利用了扇貝，從而完美的避開了退市，終于在2019年對其會計信息披露違規(guī)的行為做出了行政處罰以及市場禁入的決定。獐子島公司會計信息披露存在的問題2018年1月31日，“獐子島”發(fā)布業(yè)績預(yù)告修正公告，稱由于降水減少、養(yǎng)殖規(guī)模大幅擴(kuò)張和海水溫度異常等原因致使扇貝集體死亡，導(dǎo)致2017年度虧損超過7億元。2019年7月，證監(jiān)會確認(rèn)，因董事長吳厚剛等公司20多位負(fù)責(zé)人失職，“獐子島”涉嫌財務(wù)造假、內(nèi)控重大缺陷、信息披露違規(guī)等問題。2019年11月11日，“獐子島”發(fā)布公告稱公司底播扇貝在近期出現(xiàn)大比例死亡，其中部分海域死亡扇貝比例約占80%以上，公司初步判斷已構(gòu)成重大底播蝦夷扇貝存貨減值風(fēng)險。（一）信息披露內(nèi)容不真實首先，讓我們看看在規(guī)格和測量中被忽略的生物特性的準(zhǔn)確性。由于生物資產(chǎn)的特殊性，在會計和核證中很難確認(rèn)和計量成本，造成存貨監(jiān)盤難度大。且由于生物資產(chǎn)的獲取方式不同，其成本結(jié)構(gòu)和計量方法也不同。生物財富可以通過自我管理和勞動來獲得，合理區(qū)分成本和資本支出是主要措施。資本化是達(dá)到目標(biāo)前的養(yǎng)殖成本，成本是達(dá)到設(shè)定目標(biāo)后的成本。因為實現(xiàn)目標(biāo)的成本是為了保持財產(chǎn)的生命，而不涉及生物資源價值的完成，所以不能進(jìn)行投資。獐子島公司的生物資產(chǎn)全部是可利用的生物資源。獐子島公司大部分費用為苗木費用，約84%。此外，黃金和資本利得在海域使用，但比例不高，其他成本低。因此，關(guān)鍵是衡量幼苗翻三倍的成本、海洋面積的攤銷、黃金的使用和資本收益的成本。至于秧苗的成本，據(jù)知情人士透露，獐子島公司有投苗不真實的情況發(fā)生，如果投苗不夠準(zhǔn)確的話，蝦夷扇貝生長期一到，此次絕收事件的發(fā)生便不足為奇啦，還可能有更嚴(yán)重的情況發(fā)生。此外，近年來種子價格大幅上漲，導(dǎo)致產(chǎn)品成本大幅上漲。在利息支出方面，獐子島公司不斷擴(kuò)大貸款規(guī)模，特別是短期貸款?？梢娚镔Y產(chǎn)成本中大多是債務(wù)。對于其是否可以加到生物的成本組件中，費用中包含的確切金額是否準(zhǔn)確都是有疑問的。其次，獐子島生物特性的弱化也證明了這一點。表3-1獐子島蝦夷扇貝核銷情況（單位：萬畝；萬元）時間面積賬面價值平均畝產(chǎn)核銷依據(jù)201712.007526.760.13平均畝產(chǎn)多低，不足以彌補(bǔ)采補(bǔ)成本201827.0712035.572.37平均畝產(chǎn)多低，不足以彌補(bǔ)采補(bǔ)成本201913.9027768.225.15平均畝產(chǎn)多低，不足以彌補(bǔ)采補(bǔ)成本根據(jù)上表可知，截止到到2019年底，獐子島公司將底播蝦夷扇貝進(jìn)行了核銷，將它們計入了利潤總額中的營業(yè)外支出。即使之前的所有科目都正確計量，那么在減值方面還存在兩個問題：一方面是要確認(rèn)這次產(chǎn)品集體滅亡，另一方面是要準(zhǔn)確合理的計提減值。死亡后的蝦夷扇貝，其重量會相應(yīng)減少，很容易隨著海水的到來被沖到其他地方或被掩蓋，這樣便難以捕撈；因此利用拖網(wǎng)進(jìn)行沒有捕捉到產(chǎn)品，就意味著扇貝已經(jīng)死亡。另外，獐子島的關(guān)聯(lián)交易信息十分隱蔽，旁人很難發(fā)現(xiàn)，缺少獨立性，獐子島公司之前的資金都用來發(fā)展經(jīng)營了嗎？大股東有沒有私自占用資金，這些都不為人知，但都會造成減值計提的不夠準(zhǔn)確。表3-2獐子島蝦夷扇貝底播和采捕面積單位：萬畝2017年2018年2019年實際底播面積41.3032.3430.70實際采捕面積60.9736.2039.07基于會計謹(jǐn)慎性，獐子島發(fā)生如此大的減值，嚴(yán)重影響利益相關(guān)者的利益，需要采取準(zhǔn)確有效的盤點流程。獐子島公司蝦夷扇貝底播面積從最初的50.33萬畝下降到2019年的30.70萬畝，且從未對外提起原因，這就說明獐子島公司在會計信息披露中存在很大問題。盡管采取抽樣檢測的辦法，因為檢測面積的不足性，使得該樣本不具有代表性。只因無法捕獲便將部分還未死亡的生物資產(chǎn)全額計提減值，違反了會計準(zhǔn)則，這些存貨在未來仍然可以給公司創(chuàng)造價值，由此可見，將它們?nèi)~計提減值損失的這種做法，讓大家都不免質(zhì)疑它們的真實性。（二）信息披露時間不及時通過閱讀獐子島公司的年度報告,可以發(fā)現(xiàn),為了提高公司的能力抵抗寒冷的水破壞,該公司已經(jīng)建立了一個在海底區(qū)域海水檢測網(wǎng)絡(luò),可以一天24小時不間斷使用?！昂髞戆l(fā)現(xiàn)，海床溫度的變化提高了海洋環(huán)境監(jiān)測的質(zhì)量?！睋Q句話說，只要海底溫度異常，公司就可以立即知道具體信息，及時制定風(fēng)險管理措施。然而，相反的，所謂的保護(hù)系統(tǒng)和初始保護(hù)系統(tǒng)在冷水量被違反后就失效了。另一方面，根據(jù)獐子島公司的《生物資源庫存管理條例》，公司將每月監(jiān)控播種產(chǎn)品的生長情況。然而，該公司的第一季度報告沒有提供信息，但該公司沒有披露。另外，公司也沒有按照要求說明可能產(chǎn)生的潛在風(fēng)險?！渡鲜泄拘畔⑴豆芾磙k法》規(guī)定，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整、及時地披露信息，其中“及時”被定義為“自起算日起或者觸及披露時點的兩個交易日內(nèi)”，這是對上市公司信披要求的基本門檻；而根據(jù)《證券法》規(guī)定，發(fā)生重大事件“立即向交易所報送臨時報告并公告”，雖然“立即”還沒有見到有明確定義，但“立即”顯然應(yīng)該比“及時”更急迫。2019年7月10日，“獐子島”收到證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，三宗罪之一是沒有及時披露會計信息。公告顯示，2018年1月初之前，“獐子島”財務(wù)總監(jiān)勾榮已知悉公司2017年凈利潤不超過3000萬元，“2017年四季度業(yè)績下滑，全年業(yè)績與原業(yè)績預(yù)測偏差較大”，并向董事長吳厚剛進(jìn)行匯報。該信息在2018年1月初觸及信息披露時點，“獐子島”應(yīng)在兩日內(nèi)披露業(yè)績預(yù)告修正公告，但遲至當(dāng)年1月30日方予以披露，導(dǎo)致未及時披露信息。由于信息不對稱，因延遲披露給廣大投資者帶來了巨大損失。（三）信息披露構(gòu)成不完整獐子島公司有三分之二的存貨都是生物資產(chǎn)，生物資產(chǎn)是主要的資產(chǎn)。然而，獐子島避免討論如何在財務(wù)報表中創(chuàng)造價值2.15億元的生物資產(chǎn)，包括海參和蝦夷扇貝的數(shù)量的不清，這徒增的億元資產(chǎn)，使投資者很難獲得相關(guān)信息。在2018年，收入出現(xiàn)了負(fù)增長，根據(jù)公司發(fā)布的2019年三季度財報看，也是出現(xiàn)了負(fù)增長情況，營業(yè)收入20.11億元，同比下降了4.44%，從營業(yè)收入我們不難發(fā)現(xiàn)，“獐子島”的業(yè)績已經(jīng)開始逐漸走下坡路。通過計算2013-2019年前三季度的資產(chǎn)負(fù)債率，分別為54.07%、76.29%、79.75%、75.60%、89.78%、87.58%、87.63%，可以看出，“獐子島”的資產(chǎn)負(fù)債率近幾年一直都是居高不下的，高負(fù)債等于高風(fēng)險，截止到2019年9月30日，公司的流動資產(chǎn)僅僅只有20.18億元，而資產(chǎn)負(fù)債就已經(jīng)高達(dá)25.35億元，依靠借債維持企業(yè)運(yùn)營，會使企業(yè)面臨巨大的財務(wù)壓力。同時，稽查部門也無法對企業(yè)生物資產(chǎn)的顯示制定詳細(xì)、具體的標(biāo)準(zhǔn)。在這樣的環(huán)境中，公司選擇盡可能多地不進(jìn)行披露，嚴(yán)重影響了生物資產(chǎn)信息披露的完整性。（四）未真實披露內(nèi)部控制相關(guān)的信息從公司的內(nèi)部管理相關(guān)要素的研究中可以發(fā)現(xiàn)，獐子島公司會計信息披露的評價依據(jù)和格式總在變化著。到2019年為止，企業(yè)內(nèi)部管理只有基本的標(biāo)準(zhǔn)。它一直是內(nèi)部審計報告評價的依據(jù)，但另一個依據(jù)是每年變化不大，內(nèi)部審計準(zhǔn)則已經(jīng)成為相關(guān)的工作特征。這也是由于制度的缺乏導(dǎo)致對中小上市公司的隨機(jī)選擇。特別是，公司通常會避免使用信息來解釋公司提供的內(nèi)部控制是否存在漏洞。而且，公司內(nèi)部管理相關(guān)的信息披露不夠規(guī)范，只是粗略的說其缺點，并未對公司的具體情況進(jìn)行分析研究，也沒有介紹不利于公司發(fā)展的任何信息。公司2018年度報告的利潤總額為-72,251.3500元，經(jīng)審計后，該公司虛增利潤27865.09萬元，占當(dāng)期披露利潤總額38.57%，追溯調(diào)整后，利潤仍為負(fù)值。公司在2019年2月5號公布的《關(guān)于底播蝦夷扇貝2018年終盤點情況的公告》中，扣除了107.16萬畝的蝦夷貝庫存，扣除了24.30萬畝的蝦夷貝，并在2019年4月28日披露了《關(guān)于底播蝦夷扇貝2018年終盤點情況的公告》。經(jīng)調(diào)查，“獐子島”所列貨值不真實，所核銷海域中，2015、2016和2017年底播種蝦夷貝，分別為20.85萬畝、19.76萬畝和3.61萬畝已在以往年度采捕，致使虛增營業(yè)外支出24782.81萬元，占核銷金額的42.91%；減值海域中，2018年底和2019年底，蝦夷貝類養(yǎng)殖面積638萬畝，去年同期捕撈0.13萬畝，造成了1110.52萬元，占減值金額的18.29%。企業(yè)每年都以自然災(zāi)害為借口，對其進(jìn)行重大的調(diào)整，既違背了及時、準(zhǔn)確、全面的信息披露原則，又給會計體系的嚴(yán)謹(jǐn)性帶來了一定的挑戰(zhàn)。四、獐子島公司會計信息披露出現(xiàn)問題的原因分析（一）公司經(jīng)營不善，經(jīng)營壓力大從公司的管理結(jié)構(gòu)來看，這是一家家族企業(yè)，不可避免地存在著黨派關(guān)系的不良習(xí)慣，使公司的經(jīng)營也處于危險之中。在2017年之際營業(yè)收入為3206萬元，營業(yè)成本為2721萬元，營業(yè)利潤為-122萬元凈利潤為-726。在后期的2018年當(dāng)中營業(yè)的收入為2797萬元，營業(yè)成本為2791萬元，營業(yè)的利潤對比2017年有一定的提高，在2019年之際又有了大幅度的下降，公司經(jīng)營整體到了2020年有了進(jìn)一步的虧損提高。表4-1獐子島公司盈利情況表單位：萬元2018年2019年2020年營業(yè)收入279727282832營業(yè)成本279128332729營業(yè)利潤41-151-160利潤總額凈利潤42-380-384-39634-402獐子島公司2018年到2020年的盈利情況，由表可知獐子島公司營收毛利率在逐年下降。營業(yè)成本逐年攀升，是由于播苗數(shù)量范圍的擴(kuò)大，但是營業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增加。由此可見，獐子島的經(jīng)營情況并不好，盈利能力不佳。公司隱瞞經(jīng)營不善及操作不規(guī)范等問題，并對公眾進(jìn)行虛假披露會計信息。表4-2獐子島公司現(xiàn)金流量情況表單位：萬元時間2017-12-312018-12-312019-12-31經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額13,64829,14338,392投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-9,5531,9164,225籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額-5,865-40,185-31,591根據(jù)近三年的分析可知經(jīng)營活動生產(chǎn)的現(xiàn)金流由2017年的13648開始逐年上升，而相關(guān)的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額由2017年開始由負(fù)轉(zhuǎn)化為正，相關(guān)的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額相關(guān)的虧損情況也是由2017開始進(jìn)一步擴(kuò)大了相關(guān)的虧損進(jìn)一步得知獐子島公司的現(xiàn)金流出現(xiàn)了問題，在經(jīng)營中現(xiàn)金流居然為負(fù)，但在公司年報中卻從負(fù)變成了正。這不禁讓人懷疑獐子島公司可能存在虛假欺詐的行為，具體仍需要進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)。由于公司海洋水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)的性質(zhì)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈金額不能排除，該行業(yè)內(nèi)的企業(yè)銷售旺季一般在下半年，但公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈數(shù)量卻為負(fù)值。公司發(fā)展不好會導(dǎo)致公司的收入減少。從投資來看，凈價格仍為負(fù)值，獐子島公司的投資成本將繼續(xù)增加。公司的營運(yùn)資金主要通過融資來結(jié)算，由于公司特殊的政治因素，也有可能獲得經(jīng)常性的政府補(bǔ)貼，這也可以反映凈營業(yè)額。根據(jù)以上研究，獐子島公司可以通過發(fā)行貸款債券來維持正常運(yùn)營。獐子島公司非常清楚自己的現(xiàn)金流風(fēng)險系數(shù)非常高，但仍然堅持原有的經(jīng)營方式，忽略了現(xiàn)金流不良的風(fēng)險。（二）生物資產(chǎn)特殊性為造假提供屏障中國的生物資產(chǎn)是按照歷史支出來衡量的，庫存占所有資產(chǎn)的比例非常高，這為公司提供了很大的管理利潤空間。獐子島公司的生物資產(chǎn)在本年度總資產(chǎn)中占有很高的比例，生物資產(chǎn)的好壞決定了公司的發(fā)展。在會計準(zhǔn)則的法律規(guī)定中，必須對農(nóng)業(yè)上市公司存貨中的生物采取正確的價值計量方法，否則將面臨更多風(fēng)險。下表說明了存貨占獐子島公司總資產(chǎn)的比重：表4-3獐子島存貨占總資產(chǎn)比重年份消耗性生物資產(chǎn)賬面價值（萬元）消耗性生物資產(chǎn)占存貨比重2017120917.0830.65%2018113885.8532.05%201970475.2723.42%獐子島公司存貨占總資產(chǎn)比例非常高，一直都在30%-40%之間。公司因違反冷水團(tuán)的規(guī)定而失去了業(yè)務(wù)并走下坡路，2019年底播蝦夷扇貝出現(xiàn)大規(guī)模死亡，將核銷和計提大量存貨，存貨賬面價值以及存貨占總資產(chǎn)比例也銳減。公司具有良好的利用歷史價值管理盈利生物資源的能力。按照會計準(zhǔn)則的要求，價格應(yīng)包括銷售、人工、苗木原料和飼料入庫前的價格。因此須用間接成本和可分?jǐn)偝杀尽Ｋ岬降拈g接成本，如使用海域的成本和海洋服務(wù)費，將匯總在底播產(chǎn)品的海域中。所以這部分的費用應(yīng)該包含在下面的播種產(chǎn)品的費用中，為360萬畝。根據(jù)國家和地方標(biāo)準(zhǔn)，海洋使用費暫定65元/平方米。近年來，公司的海上公用事業(yè)成本從1億元增加到2億元。對生物資產(chǎn)來說，價格不可能迅速上漲。生物財富對獐子島來說非常重要。生物財富的快速增長是好消息，但信息用戶看不到可能導(dǎo)致的風(fēng)險。公司的存貨生長在深海，天氣將直接影響收益。一旦發(fā)生損失，公司就可以完全歸咎于天氣。該公司的底層規(guī)模需要數(shù)年時間才能得到回報，價格上漲只取決于估計。此外，生物資產(chǎn)等存貨在進(jìn)行檢查時存在儲存面積大、損失難以確認(rèn)等情況。面對監(jiān)盤如此困難的生物資產(chǎn)，審計師們卻選擇與被審計公司一起監(jiān)盤，這樣審計獨立性便難以保證了。另外，在此過程中，時間短，量小。審核員估計普通樣本的樣本量不到0.1%，樣本的選取不準(zhǔn)確。在這種情況下，監(jiān)測只是例行工作，要達(dá)到準(zhǔn)確的水平還有很長的路要走。下表展示了截止2019年深交所中部分行業(yè)違規(guī)對比：表4-4深交所中部分行業(yè)違規(guī)對比行業(yè)類別違規(guī)信息總數(shù)違規(guī)中有關(guān)會計信息披露的數(shù)量上市公司數(shù)量信息披露違規(guī)被處罰比例農(nóng)林牧畜業(yè)746042143%金融產(chǎn)業(yè)54369637.5%機(jī)械、設(shè)備、儀表技術(shù)96658988766.4%水、電、氣供應(yīng)1107710970.64%從表4-4中也可知，在所有行業(yè)中，農(nóng)林畜牧業(yè)出現(xiàn)信息披露違規(guī)被處罰的比例與別的行業(yè)比，也有著較高的比例。農(nóng)業(yè)類上市公司的會計信息披露質(zhì)量最差，獐子島公司的天然資產(chǎn)屏障，是造成其違規(guī)操作的很大因素。（三）掩蓋大股東私占公司所募資金企業(yè)經(jīng)營一段時間取得一定成績后,它的發(fā)展方向便更加多樣化。獐子島公司上市一年時間,公司的很多大股東便進(jìn)軍建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)。大股東們?yōu)榱巳谫Y，通過股權(quán)質(zhì)押的方式，他們將把融資過來的多數(shù)資金用在了房地產(chǎn)開發(fā),卻不看重自身養(yǎng)殖業(yè)的經(jīng)營活動。在那時，房地產(chǎn)業(yè)還并不炙熱，交易都比較零散、價格業(yè)沒有太多波動。獐子島公司將資金長期用于地產(chǎn)中，令公司有了很多可避免的債務(wù)利息，現(xiàn)金流情況也在惡化，在此過程中，不可避免的會發(fā)生大股東私自挪占公司的資金的狀況。（四）對信息披露違規(guī)的懲罰力度不強(qiáng)通過現(xiàn)在的監(jiān)管情況來說，會計信息強(qiáng)制披露還存在一定問題，主要是因為監(jiān)管力度不夠強(qiáng)。現(xiàn)如今，在監(jiān)管方面我國還未形成相對科學(xué)的體系，監(jiān)察水平仍需要提高，在現(xiàn)行會計準(zhǔn)則中，雖已明確生物資產(chǎn)信息披露標(biāo)準(zhǔn)，但很多公司置若罔聞，選擇鋌而走險，在違規(guī)披露時，相應(yīng)懲罰也較小。從公司持股情況來看，公司的股權(quán)集中度過高，幾個大股東均為鎮(zhèn)級集體企業(yè)，管理層分別為鎮(zhèn)級、村級基層干部，受當(dāng)?shù)卣狈ΡO(jiān)督的影響，很難在市場行為中做到完全透明，從而影響企業(yè)的經(jīng)營活動。公司第五大股東吳厚剛同時也是公司董事長，所有者和管理者界限不清，管理權(quán)過于集中使得更容易操縱公司利潤，其他投資者也無法通過有效的管控體系來規(guī)避風(fēng)險，在監(jiān)督缺失的情況下，難以對公司相關(guān)事項進(jìn)行及時有效的披露，導(dǎo)致公司內(nèi)部控制和風(fēng)險管理存在重大缺陷。2018年2月9日，獐子島被大連證監(jiān)局警告，冒一次的風(fēng)險將會收獲極大的利益。獐子島公司有這么嚴(yán)重后果的惡性事件，其處罰如此之輕。由此可見，我國各機(jī)關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，權(quán)責(zé)劃分混亂，監(jiān)管的質(zhì)量不佳，無法及時掌握并解決問題。五、關(guān)于提高上市公司會計信息披露的建議（一）完善風(fēng)險監(jiān)控披露機(jī)制通過獐子島公司事件可以發(fā)現(xiàn)，公司沒有對可能存在的生物資產(chǎn)風(fēng)險進(jìn)行及時披露。公司雖設(shè)立了每日檢測，但在冷水攻擊時，風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)似乎是非常脆弱的，公司不同時發(fā)布及時警告和對策。雖然可以檢測到風(fēng)險的發(fā)生，但是在風(fēng)險的表達(dá)上有很大的差距，隱藏和延遲了不良信息。在這種情況下，公司必須對內(nèi)部控制的具體運(yùn)作過程進(jìn)行監(jiān)控，防止內(nèi)部控制制度的產(chǎn)生。從目前獐子島公司現(xiàn)有的監(jiān)管現(xiàn)狀來看，企業(yè)內(nèi)部自身監(jiān)管體系不完善，外部證監(jiān)會等有關(guān)部門的監(jiān)管力度也是不夠的，面對這樣的情形，社會各界應(yīng)廣泛聯(lián)手，建立健全的監(jiān)督機(jī)制和監(jiān)督體系，拓寬監(jiān)督渠道，減少違規(guī)披露會計信息的行為發(fā)生。首先，要充分發(fā)揮證監(jiān)會監(jiān)管的積極作用，不斷完善監(jiān)督體制，實施事前、事中、事后全方位的監(jiān)督，事前做好風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的設(shè)立，完善相關(guān)評價標(biāo)準(zhǔn)；在實際運(yùn)用中，提高對信息披露違法違規(guī)跡象的敏銳度，找出其中會計信息披露違規(guī)風(fēng)險高的企業(yè)，并予以重點關(guān)注，實時監(jiān)控，防范違規(guī)風(fēng)險；同時，在事后方面，發(fā)現(xiàn)企業(yè)會計信息披露違規(guī)后，證監(jiān)會應(yīng)該及時實施相應(yīng)的處理和應(yīng)對措施，對相關(guān)企業(yè)和責(zé)任人員進(jìn)行處罰并追究其責(zé)任。其次，發(fā)揮行業(yè)內(nèi)、企業(yè)之間的自我監(jiān)督和相互監(jiān)督的作用，鼓勵行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)之間的相互監(jiān)督，促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展，以實現(xiàn)行業(yè)的整體完善和進(jìn)步。最后，社會公眾媒體的監(jiān)督獐子島公司作用不容忽視，要借助社會公眾媒體的力量，發(fā)揮社會輿論作用，完善監(jiān)督渠道，強(qiáng)化監(jiān)督功能，進(jìn)而更好地保障投資者、利益相關(guān)者的合法權(quán)益。（二）強(qiáng)化公司治理大量機(jī)構(gòu)投資者在資本市場非常活躍，但農(nóng)業(yè)上市公司有其自身的特點。公司的股份構(gòu)成不明確，所以注冊農(nóng)業(yè)公司必須接受更多的機(jī)構(gòu)投資者投資。促進(jìn)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)整合，提升管理人員素質(zhì)。另外，要調(diào)整融資部分，使資金結(jié)構(gòu)維持在正常的水平，只有這樣，企業(yè)的發(fā)展才能更好，資金才會越來越充足，并且還能增強(qiáng)市場競爭。在適當(dāng)時，也可以選擇長期貸款，形成多種的融資渠道。融資的多元化可以提高公司的風(fēng)險承受力，穩(wěn)定資金，提升利用率，令公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。同時也要建立比較完善的企業(yè)內(nèi)部機(jī)制，防止內(nèi)部人員為了一己私利違規(guī)操作?，F(xiàn)階段獐子島公司公司，正確的組織架構(gòu)和有效的法人治理是使公司內(nèi)控高效運(yùn)轉(zhuǎn)的條件，公司建立獨立董事制度，且董事人數(shù)需要增加，另外對于董事需要有完善的究責(zé)制度，來達(dá)到相互制約的目的。獐子島公司董事會的功能需要被強(qiáng)化，前提是董事會獨立，其次，加強(qiáng)獐子島公司董事會監(jiān)督力，以此來達(dá)到法人治理提高質(zhì)量的目的。同時，董事會的職責(zé)應(yīng)當(dāng)被明確，否決權(quán)，投票權(quán)應(yīng)當(dāng)賦予董事會，創(chuàng)立合理的人資管理方法，和使用，現(xiàn)階段，公司內(nèi)控的要求，具體表現(xiàn)為平等、公平、擇優(yōu)。獐子島公司人才培養(yǎng)模式應(yīng)當(dāng)健全。決策者的任用與考核，以及對員工，管理人員的監(jiān)督，是需要一個完善的體系來保證的，有效的約束與激勵，管理與教育，可以和崗位輪換制度，管理的交流的相互結(jié)合，以此來增強(qiáng)公司人員的自律意識，使得企業(yè)全體人員，自愿的加入到內(nèi)控建設(shè)當(dāng)中，這樣一個良好的內(nèi)控環(huán)境才可以被建設(shè)出來，通過此種方法來加強(qiáng)內(nèi)控信息披露的自覺性與動力。（三）提高會計信息披露處罰力度現(xiàn)階段，我國對企業(yè)會計信息監(jiān)管多于流于形式，由此產(chǎn)生的效果也不盡人意。其原因多是監(jiān)管機(jī)關(guān)力度不夠。證監(jiān)會是證券市場中最具權(quán)威的監(jiān)管部門。證監(jiān)會要增強(qiáng)自身在監(jiān)管方面的統(tǒng)治力。對于披露違規(guī)的公司，予以嚴(yán)懲，建立一個相對公平的環(huán)境，犯錯者以及違規(guī)的相關(guān)公司應(yīng)對受到侵害的投資者需要進(jìn)行賠償，并奪回非法收益。必要時還需要追究相關(guān)人員的民事、刑事責(zé)任，從源頭上杜絕不按規(guī)定進(jìn)行生物資產(chǎn)信息披露的情況。獐子島公司企業(yè)的管理者需要，保證公司組織的每個員工都明白自己在組織結(jié)構(gòu)中所擔(dān)任的職務(wù)，控制信息和業(yè)務(wù)信息需要人員保持打開狀態(tài)，不要獐子島公司公司的監(jiān)督成本與經(jīng)營成本才可以減少，并且能夠加強(qiáng)受控員工的受控程度。通過教育提高會計員的道德水平，同時提高管理者和員工的道德水平和誠信意識，加強(qiáng)道德規(guī)范和自我約束，在獐子島公司公司內(nèi)開展誠信監(jiān)督，擴(kuò)展投訴監(jiān)督渠道，同時完善獎懲機(jī)制，督