工程經(jīng)濟(jì)學(xué)第6講 工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)1

主講人：Email:QQ:2講課內(nèi)容工程經(jīng)濟(jì)學(xué)3工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.1財(cái)務(wù)評價概述6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)6.3工程財(cái)務(wù)評價案例第六講工程工程財(cái)務(wù)評價4工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.1財(cái)務(wù)評價概述6.1財(cái)務(wù)評價概述6工程經(jīng)濟(jì)學(xué)財(cái)務(wù)評價的主要內(nèi)容：財(cái)務(wù)評價的內(nèi)容應(yīng)根據(jù)工程的性質(zhì)和目標(biāo)確定。財(cái)務(wù)評價的主要目標(biāo)是工程工程的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力。對于經(jīng)營性工程，財(cái)務(wù)評價應(yīng)通過編制財(cái)務(wù)分析報表、計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)、分析財(cái)務(wù)盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力、判斷工程的財(cái)務(wù)可接受性。對于非經(jīng)營性工程，財(cái)務(wù)評價應(yīng)主要分析工程財(cái)務(wù)生存能力

6.1財(cái)務(wù)評價概述7工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.1財(cái)務(wù)評價概述8工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.1財(cái)務(wù)評價概述9工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.1財(cái)務(wù)評價概述10工程經(jīng)濟(jì)學(xué)4.提出財(cái)務(wù)評價總體結(jié)論〔第五章詳細(xì)講了〕具體的財(cái)務(wù)評價程序圖6-16.1財(cái)務(wù)評價概述第六講工程工程財(cái)務(wù)評價6.1財(cái)務(wù)評價概述6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)6.3工程財(cái)務(wù)評價案例12工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.2.1財(cái)務(wù)評價的根本報表財(cái)務(wù)評價根本報表包括現(xiàn)金流量表、利潤與利潤分配表、資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)務(wù)方案現(xiàn)金流量表、借款還本付息方案表五大類。1.現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表反映工程計(jì)算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量的計(jì)算表格，用以計(jì)算各項(xiàng)動態(tài)和靜態(tài)指標(biāo)，進(jìn)行工程盈利能力分析。此外，現(xiàn)金流量表只反映工程在計(jì)算期內(nèi)各年發(fā)生的現(xiàn)金收支，不反映非現(xiàn)金收支〔如折舊費(fèi)、應(yīng)收及應(yīng)付款等〕。6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)13工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)14工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)15工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)16工程經(jīng)濟(jì)學(xué)工程資本金現(xiàn)金流量表〔6-10〕

6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)17工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)序號項(xiàng)目計(jì)算要點(diǎn)1營業(yè)收入各年?duì)I業(yè)收入=當(dāng)期銷售額×銷售單價2營業(yè)稅金及附加各年?duì)I業(yè)稅金及附加=各年?duì)I業(yè)收入×稅率3總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用=經(jīng)營成本+折舊+攤銷+利息費(fèi)用4補(bǔ)貼收入依據(jù)背景資料5利潤總額1-2-3+46彌補(bǔ)以前年度虧損企業(yè)以前年度虧損當(dāng)期彌補(bǔ)數(shù)18工程經(jīng)濟(jì)學(xué)接上表6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)序號項(xiàng)目計(jì)算要點(diǎn)7應(yīng)納稅所得額5–

按規(guī)定允許在稅前彌補(bǔ)的以前年度虧損8所得稅7×所得稅率9凈利潤5–810期初未分配利潤上一年的未分配利潤（15）項(xiàng)目數(shù)11可供分配利潤9+1012提取法定盈余公積金9×提取盈余公積金比例13可供投資者分配利潤11–1214息稅前利潤（EBIT）利潤總額+當(dāng)期利息支出（5+當(dāng)年利息支出）15息稅折舊攤銷前利潤16+折舊+攤銷19工程經(jīng)濟(jì)學(xué)3.資產(chǎn)負(fù)債表〔表6-12〕資產(chǎn)負(fù)債表綜合反映工程計(jì)算期內(nèi)各年年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化以及相對應(yīng)關(guān)系，以考察工程資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)果是否合理，用以計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率及速動比率等指標(biāo)，進(jìn)行清償能力分析。6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)20工程經(jīng)濟(jì)學(xué)資產(chǎn)負(fù)債表序號項(xiàng)目計(jì)算期1234…..n1資產(chǎn)1.1流動資產(chǎn)總額1.1.1貨幣資金1.1.2應(yīng)收賬款1.1.3預(yù)付帳款1.1.4存貨1.1.5其他1.2在建工程指財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中的建設(shè)投資和建設(shè)期利息的年累計(jì)額。1.3固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表1.4無形及其他資產(chǎn)凈值無形及其他資產(chǎn)攤銷估算表取得。流動資產(chǎn)后三項(xiàng)數(shù)據(jù)來自流動資金估算表；貨幣資金數(shù)額包括現(xiàn)金和累計(jì)盈余資金21工程經(jīng)濟(jì)學(xué)序號項(xiàng)目計(jì)算期1234…..n2負(fù)債及所有者權(quán)益2.1流動負(fù)債總額2.1.1短期借款2.1.2應(yīng)付賬款2.1.3預(yù)收賬款2.1.4其他2.2建設(shè)投資借款2.3流動資金借款2.4負(fù)債小計(jì)（2.1+2.2）2.5所有者權(quán)益2.5.1資本金2.5.2資本公積2.5.3累計(jì)盈余公積金2.5.4累計(jì)未分配利潤計(jì)算指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率（%）資產(chǎn)負(fù)債表〔接上表〕流動負(fù)債中的應(yīng)付賬款、預(yù)收帳款數(shù)據(jù)可由流動資金估算表直接取得。流動資金借款和其他短期借款兩項(xiàng)流動負(fù)債及長期借款均指借款余額，需根據(jù)財(cái)務(wù)方案現(xiàn)金流量表的對應(yīng)項(xiàng)及相應(yīng)的本金歸還項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算。22工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)23工程經(jīng)濟(jì)學(xué)財(cái)務(wù)方案現(xiàn)金流量表序號項(xiàng)目計(jì)算期1234……n1經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量1.1現(xiàn)金流入

1.1.1營業(yè)收入

1.1.2增值稅銷項(xiàng)稅額

1.1.3回收流動資金

1.2現(xiàn)金流出

1.2.1經(jīng)營成本

1.2.2增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額

1.2.3營業(yè)稅金及附加

1.2.4增值稅

1.2.5所得稅

2投資活動凈現(xiàn)金流量

2.1現(xiàn)金流入2.2現(xiàn)金流出2.2.1建設(shè)投資2.2.3流動資金經(jīng)營活動期的現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)取自工程資本金現(xiàn)金流量表。24工程經(jīng)濟(jì)學(xué)財(cái)務(wù)方案現(xiàn)金流量表(續(xù)〕序號項(xiàng)目計(jì)算期1234…...n3籌資活動凈現(xiàn)金流量3.1現(xiàn)金流入3.1.1項(xiàng)目資本金投入3.1.2建設(shè)投資借款3.1.3流動資金借款3.2現(xiàn)金流出3.2.1各種利息支出3.2.2償還債務(wù)本金3.2.3應(yīng)付利潤（股利分配）4凈現(xiàn)金流量（1+2+3）5累計(jì)盈余資金籌資活動期的現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)取自借款還本付息方案表、利潤與利潤分配表等。25工程經(jīng)濟(jì)學(xué)5.借款還本付息方案表〔表6-5〕借款還本息方案表用于反映工程計(jì)算期內(nèi)各年借款本金歸還和利息支付情況，計(jì)算利息備付率和償債備付率等指標(biāo)。6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)26工程經(jīng)濟(jì)學(xué)借款還本息方案表27工程經(jīng)濟(jì)學(xué)借款還本付息方案表結(jié)構(gòu)、計(jì)算要點(diǎn)及計(jì)算指標(biāo)序號項(xiàng)目計(jì)算要點(diǎn)1期初借款余額當(dāng)期期初尚未歸還的本息累計(jì)數(shù)2當(dāng)期借款根據(jù)背景資料確定3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息=期初借款余額×年借款余額4當(dāng)期還本付息當(dāng)期還本付息=（4.1）+（4.2）4.1其中：還本根據(jù)借款償還方式確定當(dāng)期還本額（1）等額還本、利息照付。年應(yīng)償還的本金=償還期期初借款余額/償還期（2）等額還本付息①確定每年等額還本付息額A=P(A/P,I,N)②確定年應(yīng)償還的本金=A-當(dāng)期付息4.2付息根據(jù)背景資料，當(dāng)期支付利息=當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息5期末借款余額期末借款余額=期初借款余額-當(dāng)期還本付息28工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)29工程經(jīng)濟(jì)學(xué)3.生存能力指標(biāo)在工程運(yùn)營期間，從各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動中獲得足夠的凈現(xiàn)金流量是工程能夠持續(xù)生存的條件。財(cái)務(wù)生存能力分析主要判斷工程在經(jīng)常期內(nèi)各期是否有能力維持簡單再生產(chǎn)，即在正常運(yùn)營情況下，各期期末的凈現(xiàn)金流量累計(jì)值是否為正數(shù)。財(cái)務(wù)生存能力分析亦可稱為資金平衡分析。財(cái)務(wù)可持續(xù)性首先表達(dá)有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量，其次各年累計(jì)盈余資金不應(yīng)為負(fù)。如果有負(fù)，應(yīng)進(jìn)行短期借款，此時就應(yīng)根據(jù)短期借款期限和數(shù)額，進(jìn)一步判斷財(cái)務(wù)生存能力和短期借款的可能性。短期借款應(yīng)表達(dá)在財(cái)務(wù)方案現(xiàn)金流量表，其利息應(yīng)計(jì)入各期財(cái)務(wù)費(fèi)用。對沒有營業(yè)收入的工程，不進(jìn)行盈利能力分析，主要考察工程的財(cái)務(wù)的生存能力。6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)30工程經(jīng)濟(jì)學(xué)財(cái)務(wù)分析報表與評價指標(biāo)之間的關(guān)系〔表6-1〕評價內(nèi)容基本報表靜態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)盈利能力分析項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表靜態(tài)投資回收期內(nèi)部收益率凈現(xiàn)值動態(tài)投資回收期資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表利潤和利潤分配表總投資收益率項(xiàng)目資本金凈利潤率清償能力分析資產(chǎn)負(fù)債表建設(shè)期利息估算及還本付息計(jì)劃表資產(chǎn)負(fù)債率償債備付率利息備付率生存財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表累計(jì)盈余資金31工程經(jīng)濟(jì)學(xué)財(cái)務(wù)評價概述6.2財(cái)務(wù)評價的根本報表及指標(biāo)6.3工程財(cái)務(wù)評價案例第六講工程工程財(cái)務(wù)評價32工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.3工程財(cái)務(wù)評價案例33工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.3工程財(cái)務(wù)評價案例34工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.3工程財(cái)務(wù)評價案例35工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.3工程財(cái)務(wù)評價案例36工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.3工程財(cái)務(wù)評價案例37工程經(jīng)濟(jì)學(xué)6.3工程財(cái)務(wù)評