醫(yī)療設備行業(yè)市場前景及投資研究報告：設備更新政策推進

證券研究報告|

2024年8月5日設備更新政策持續(xù)推進，關注醫(yī)療設備投資機會—醫(yī)療設備更新政策跟蹤專題行業(yè)研究·

行業(yè)專題醫(yī)藥生物投資評級：優(yōu)于大市（維持評級）1報告摘要n

國務院推行設備更新政策，有望帶動醫(yī)療設備需求增長。2024年3月7日，國務院印發(fā)《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，其中指出，到2027年，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療等領域設備投資規(guī)模較2023年增長25%以上。在醫(yī)療方面，鼓勵具備條件的醫(yī)療機構加快醫(yī)學影像、放射治療、遠程診療、手術機器人等醫(yī)療裝備更新改造。自國務院發(fā)文至今，31個省（直轄市）均已發(fā)布相應方案。5月，針對醫(yī)療領域的設備更新方案發(fā)出，鼓勵適度超前配置高端設備和縣域基層醫(yī)療設備達標提質(zhì)。、n

設備更新政策落地節(jié)奏：各省進入項目審批階段，目前已有安徽、廣東、廣西、河北、重慶、北京等地的項目進行公示/發(fā)布可行性研究報告。據(jù)統(tǒng)計，截至7月24日，各省已公布的設備更新項目涉及投資額已經(jīng)超過200億元，從設備類型看，以福建、湖北、廣西省的數(shù)據(jù)為例，預計總投資金額前五名依次為CT、超聲、MRI、DR、內(nèi)窺鏡設備，占比分別為22.1%、15.8%、11.0%、8.6%、7.3%，合計占比超60%。從落地節(jié)奏看，預計首批設備更新項目的招投標需求有望在Q3起落地，并在Q4陸續(xù)釋放。n

規(guī)模測算：醫(yī)療設備更新總規(guī)模有望達到420-540億元。7月，和財政部印發(fā)《關于加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，提到將統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金支持設備更新和消費品以舊換新，涵蓋工業(yè)、環(huán)境基礎設施、交通運輸、物流、教育、文旅、醫(yī)療等領域，根據(jù)歷年醫(yī)療衛(wèi)生專項債規(guī)模占比，預計國債資金中分配給醫(yī)療領域的比例約7-9%，即210-270億元，假設國債資金占總投資額的50%，預計醫(yī)療設備更新總規(guī)模有望達到420-540億元。其中CT需求規(guī)模約為93-120億元，超聲約66-85億元，核磁共振約46-59億元，DR約36-47億元，內(nèi)窺鏡約31-40億元，直線約24-31億元，DSA約20-25億元。n

醫(yī)療設備集采或?qū)⒋龠M市場集中度提升，利好國產(chǎn)龍頭品牌。2024年5月，國家發(fā)布《關于做好醫(yī)療衛(wèi)生領域2024年設備更新工作的預通知》，明確提出，市級及以下設備更新原則上采用省級集中采購的方式，由省級相關部門立項審批、組織采購?！稄V東省推進衛(wèi)生健康領域設備設施迭代升級工作方案》中明確，本輪醫(yī)療設備更新支持和鼓勵地市發(fā)展醫(yī)療裝備集中采購。設備集采或?qū)⒔Y合設備更新同步推進。供應鏈成本優(yōu)勢顯著的國產(chǎn)龍頭品牌有望搶占更多份額。n

投資建議：建議關注醫(yī)療設備龍頭聯(lián)影醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療，內(nèi)鏡企業(yè)開立醫(yī)療、澳華內(nèi)鏡、海泰新光，康復設備企業(yè)翔宇醫(yī)療，超聲企業(yè)祥生醫(yī)療，以及IVD企業(yè)新產(chǎn)業(yè)、安圖生物、亞輝龍等。n

風險提示：設備集采降價風險；設備招采金額及進度不及預期；財政端支持力度不及預期。2目錄設備更新政策持續(xù)推進相關標的010203投資建議及風險提示31.1

設備更新政策持續(xù)推進，各省均已發(fā)文響應n

國務院推行設備更新政策，各省陸續(xù)發(fā)布相應方案。2024年3月7日，國務院印發(fā)《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，其中指出，到2027年，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療等領域設備投資規(guī)模較2023年增長25%以上。n

在醫(yī)療方面，鼓勵具備條件的醫(yī)療機構加快醫(yī)學影像、放射治療、遠程診療、手術機器人等醫(yī)療裝備更新改造。推動醫(yī)療機構病房改造提升，補齊病房環(huán)境與設施短板。自國務院發(fā)文至今，31個?。?、直轄市）均已發(fā)布相應方案。表：各省市區(qū)大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新政策文件梳理省份

名稱時間時間省份名稱時間省份名稱《西藏

推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《海南省大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《內(nèi)蒙古設備更新和消費品以舊換新工作任務落實方案的通知》人民政府關于印發(fā)推動大規(guī)模6月18日

西藏4月28日

海南4月28日

北京4月28日

青海4月28日

廣西4月26日

重慶4月24日

福建4月23日

上海4月22日

山西4月22日

甘肅4月22日

河北4月22日

內(nèi)蒙古4月19日

湖北4月19日

黑龍江4月17日

寧夏4月16日

河南4月16日

天津4月13日

廣東4月11日

湖南4月9日

浙江4月8日

山東《遼寧省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《北京市積極推動設備更新和消費品以舊換新行動方案》《湖北省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》6月9日6月3日遼寧新疆《

推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《青海省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《黑龍江省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《安徽省人民政府關于印發(fā)安徽省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案的通知》《廣西推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新工作方案》《寧夏回族換新實施方案》推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊5月20日

安徽5月16日

陜西5月11日

四川《陜西省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新若干措施》《重慶市推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》《河南省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《四川省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《福建省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動實施方案》《天津市推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案的通知》《云南省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《上海市推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動計劃（2024-2027年）》《廣東省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的實施方案》5月8日5月6日5月6日云南貴州江蘇《貴州省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《山西省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《湖南省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《江蘇省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》《甘肅省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《浙江省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新若干舉措》《吉林省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《河北省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案的通知》《山東省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》4月30日

吉林4月29日

江西《江西省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》資料：各政府網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理41.1

設備更新政策持續(xù)推進，各省均已發(fā)文響應n

醫(yī)療設備、醫(yī)療信息化、病房改造表：部分省市區(qū)大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新政策文件重點內(nèi)容時間文件和醫(yī)療相關內(nèi)容等相關需求有望提升。各省方案均提到推動信息化設施迭代升級、加快智慧醫(yī)院建設，以及推動醫(yī)療機構病房改造提升。我們認為，除了醫(yī)學影像、放射治療、遠程診療、手術機器人等醫(yī)療裝備外，醫(yī)院信息化、病房改造相關設備的需求也有望提升。鼓勵具備條件的醫(yī)療機構加快醫(yī)學影像、放射治療、手術機器人等醫(yī)療裝備更新改造，探索前沿醫(yī)療裝備技術科研與應用。推進醫(yī)療機構補齊病房環(huán)境與設備短板，加強病房適老化、便利化改造，逐步提高醫(yī)院病房設備配置標準。加快智能、新型醫(yī)療裝備應用推廣和信息化設備迭代升級，拓展醫(yī)療健康數(shù)字化應用場景。到2027年，縣級以下醫(yī)療衛(wèi)生機構裝備配置達標率達到100%。《甘肅省推動大規(guī)模4月22日

設備更新和消費品以舊換新實施方案》《寧夏回族推

分三個階段實施：2024年為啟動提升階段，年底投資規(guī)模較2023年增長7%以上；2025-2026年為攻堅突破階段，動大規(guī)模設備更新和

2026年底投資規(guī)模較2023年增長20%以上；2027年為鞏固提高階段，投資規(guī)模較2023年增長25%以上。醫(yī)療領域消費品以舊換新實施

要求有序推動醫(yī)療機構醫(yī)學影像、放射治療、遠程診療、手術機器人等醫(yī)療裝備更新和病房改造提升，推進醫(yī)方案》4月22日療機構信息化能力提檔升級。鼓勵具備條件的醫(yī)療機構加快醫(yī)學影像、放射治療、遠程診療及實驗室檢驗檢測等醫(yī)療裝備更新改造，加大手術機器人推廣使用力度。加快醫(yī)療衛(wèi)生機構服務器設備、終端設備、網(wǎng)絡設備、安全設備等信息化設施更新迭代升級。推動醫(yī)療機構病房改造提升，優(yōu)先支持公立醫(yī)院將部分四人間及以上病房改造為二人間或三人間病房，適當增加單人間比例，開展無障礙環(huán)境建設，合理增設衛(wèi)生間，補齊病房環(huán)境與設施短板。加強優(yōu)質(zhì)高效醫(yī)療衛(wèi)生服務體系建設，統(tǒng)籌預防、治療、康復、健康促進等服務，推進醫(yī)療衛(wèi)生機構裝備和信息化設施迭代升級，鼓勵具備條件的醫(yī)療機構加快醫(yī)學影像、放射治療、遠程診療、手術機器人等醫(yī)療裝備更新改造，推動人工智能在醫(yī)療衛(wèi)生服務領域應用，持續(xù)提升高端醫(yī)療裝備產(chǎn)品性能和質(zhì)量水平。推動醫(yī)療機構病房改造提升，補齊病房環(huán)境與設施短板?！逗邶埥⊥苿哟笠?guī)4月19日

模設備更新和消費品以舊換新實施方案》《福建省推動大規(guī)模4月17日

設備更新和消費品以舊換新行動實施方案》n

高端醫(yī)療與基層醫(yī)療均有望獲益。各省對于高端醫(yī)療與基層醫(yī)療支持力度或有不同，例如，福建省提出“持續(xù)提升高端醫(yī)療裝備產(chǎn)品性能和質(zhì)量水平”，浙江省提出“開展以縣級為重點的醫(yī)療裝備更新”。我們認為，高端醫(yī)療與基層醫(yī)療均有望獲益，并且有望推動高端醫(yī)療器械向基層醫(yī)療機構下沉。《河南省推動大規(guī)模

強優(yōu)質(zhì)高效醫(yī)療衛(wèi)生服務體系建設，推進各級醫(yī)療衛(wèi)生機構醫(yī)用設備和信息化設施迭代升級，淘汰已達使用年4月16日

設備更新和消費品以

限、功能不全、性能落后、影響安全的醫(yī)用設備。鼓勵具備條件的醫(yī)療機構加快醫(yī)學影像、放射治療、遠程診舊換新實施方案》

療、手術機器人等醫(yī)療裝備更新改造。推動醫(yī)療機構病房改造提升，補齊病房環(huán)境與設施短板?！稄V東省推動大規(guī)模

廣東省將推進醫(yī)療設備設施迭代升級。推動醫(yī)療衛(wèi)生機構裝備和信息化設施迭代升級，鼓勵具備條件的醫(yī)學影4月13日

設備更新和消費品以

像、放射治療、遠程診療、手術機器人等醫(yī)療裝備更新改造。推動醫(yī)療機構病房改造提升，優(yōu)化住院診療服務。舊換新的實施方案》

探索推進醫(yī)療裝備產(chǎn)品“購買技術服務”和設備租賃等新模式。加快推進全省數(shù)智化病理服務體系建設，支持各地建設規(guī)范化的區(qū)域病理診斷中心。加快以電子病歷為核心的醫(yī)院信息系統(tǒng)建設。鼓勵具備條件的醫(yī)療機構加快醫(yī)學影像類、放射治療類、遠程醫(yī)療類、手術機器人等醫(yī)療設備更新，提升基層醫(yī)療設備水平。實施醫(yī)療機構病房改造升級，增加二人間、三人間比例，完善無障礙化設《湖北省推動大規(guī)模4月11日

設備更新和消費品以舊換新實施方案》施，力爭到2027年，每年更新CT、核磁共振、DR、彩超、直線等設備300臺套，改造病床10000個。1.?開展以縣級為重點的醫(yī)療裝備更新。推進醫(yī)療衛(wèi)生機構裝備和信息化設施迭代升級，到2027年縣級以下醫(yī)療衛(wèi)生機構裝備配置達標率達到100%。支持具備條件的醫(yī)療機構加快醫(yī)學影像、放射治療、遠程診療、手術機《浙江省推動大規(guī)模

器人等醫(yī)療裝備更新改造，到2027年力爭醫(yī)療裝備投資規(guī)模較2023年增長30%以上。4月9日

設備更新和消費品以

2.推進醫(yī)療衛(wèi)生基礎設施建設。加快推動浙江大學醫(yī)學院附屬第一醫(yī)院余杭院區(qū)二期建設工程（國家醫(yī)學中心舊換新若干舉措》

〔籌〕）、省公共衛(wèi)生臨床中心建設。爭取國家醫(yī)療衛(wèi)生應急綜合演訓基地項目（東部）落戶浙江。推動醫(yī)療衛(wèi)生機構消防安防基礎設施設備更新改造。推進公立醫(yī)院病房改造，優(yōu)化病房結構，完善病房設施，到2027年2—3人間病房比例超過80%，適度提高以婦產(chǎn)科、兒科、老年科等為重點的單人間病房比例。資料：各政府網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理51.1

設備更新政策持續(xù)推進，相關部門陸續(xù)發(fā)文n、財政部、等相關部門陸續(xù)發(fā)文，在實施方案、總體要求、資金

等方面進一步給出指示。明確設備更新的資金，包括國債、地方財政、專項債券等，并設定國債資金支持比例，原則上按照東、中、西、東北部地區(qū)分別不超過項目總投資的40%、60%、80%、80%的比例進行支持。表：設備更新政策梳理日期部門文件主要內(nèi)容到2027年，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療等領域設備投資規(guī)模較2023年增長25%以上。提升教育文旅醫(yī)療設備水平。加強優(yōu)質(zhì)高效醫(yī)療衛(wèi)生服務體系建設，推進醫(yī)療衛(wèi)生機構裝備和信息化設施迭代升級，鼓勵具備條件的醫(yī)療機構加快醫(yī)學影像、放射治療、遠程診療、手術機器人等醫(yī)療裝備更新改造。推動醫(yī)療機構病房改造提升，補齊病房環(huán)境與設施短板?！锻苿哟笠?guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》3月7日國務院1）鼓勵國家醫(yī)學中心等一批國內(nèi)拔尖醫(yī)院，適度超前配置一批高端放療設備、超高場強磁共振成像系統(tǒng)、手術機器人、高分辨質(zhì)譜儀、超高分辨率顯微成像及分析系統(tǒng)等融合型、交叉型重大醫(yī)療和科研設備。2）加快醫(yī)療設備達標提質(zhì)，支持服務人口多、基本醫(yī)療服務能力強的鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院，配《關于推動醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新實施方

置X射線計算機斷層掃描系統(tǒng)(CT)、數(shù)字射線成像檢測(DR)、彩超全自動生化分析儀等、、國家5月29日6月21日中醫(yī)藥管理局、國家疾控局四部委案的通知》設備，以及呼吸機、肺功能儀等滿足基本醫(yī)療服務需求的通用和專用設備等，基本涵蓋醫(yī)學影像、生命信息與支持、檢驗、康復等各個醫(yī)療設備細分領域。3）醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新所需資金，由超長期國債、地方財政資金、地方政府專項債券等資金籌措安排。對地方的醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新項目，原則上按照東、中、西、東北部地區(qū)分別不超過項目總投資的40%、60%、80%、80%的比例進行支持。財政部、人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國《關于實施設備更新貸款財政貼息政策的通知》中央財政對經(jīng)營主體的銀行貸款本金貼息1個百分點，貼息期限不超過2年。統(tǒng)籌安排

3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新。對符合《關于實施設備更新貸款財政貼息政策的通知》（財金〔2024〕54號）條件經(jīng)營主體的銀行貸款本金，中央財政貼息從1個百分點提高到1.5個百分點，貼息期限2年，貼息總規(guī)模200億元?！蛾P于加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》7月24日資料財政部、：各政府網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理61.2

四部門聯(lián)合印發(fā)醫(yī)療領域設備更新方案n

針對醫(yī)療領域的設備更新方案發(fā)出，鼓勵適度超前配置高端設備和縣域基層醫(yī)療設備達標提質(zhì)。5月29日，國家、國家、國家中醫(yī)藥管理局、國家疾控局四部委聯(lián)合印發(fā)《關于推動醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新實施方案的通知》，明確到2027年醫(yī)療衛(wèi)生領域設備投資規(guī)模較2023年增長25％以上，主要大型醫(yī)療設備百萬人口擁有量基本達到中高收入國家平均水平，高端醫(yī)療設備短板加快補齊，縣域基層醫(yī)療設備條件持續(xù)改善，有力支撐基層醫(yī)療服務能力提升和分級診療制度建設，應對重大公共衛(wèi)生安全風險的醫(yī)療設備保障和應急能力明顯提升。ü

高端醫(yī)療設備方面，鼓勵國家醫(yī)學中心等一批國內(nèi)拔尖醫(yī)院，適度超前配置一批高端放療設備、超高場強磁共振成像系統(tǒng)、手術機器人、高分辨質(zhì)譜儀、超高分辨率顯微成像及分析系統(tǒng)等融合型、交叉型重大醫(yī)療和科研設備。ü

基層醫(yī)療設備方面，加快醫(yī)療設備達標提質(zhì)，支持服務人口多、基本醫(yī)療服務能力強的鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院，配置X射線計算機斷層掃描系統(tǒng)(CT)、數(shù)字射線成像檢測(DR)、彩超、全自動生化分析儀等設備，以及呼吸機、肺功能儀等滿足基本醫(yī)療服務需求的通用和專用設備等，基本涵蓋醫(yī)學影像、生命信息與支持、檢驗、康復等各個醫(yī)療設備細分領域。圖：《推動醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新實施方案》主要任務01020304先進醫(yī)療設備示范應用行動縣域醫(yī)療設備達標提質(zhì)行動城市醫(yī)療設備更新升級和數(shù)字化轉型行動公共安全保障設備能力提升行動資料：各政府網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理71.2

四部門聯(lián)合印發(fā)醫(yī)療領域設備更新方案表：《推動醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新實施方案》的主要內(nèi)容主要任務具體內(nèi)容（一）實施先進醫(yī)療設備示范應用行動以國家重點研發(fā)計劃、首臺(套)重大技術裝備等政策為引領，推動技術水平先進、應用前景廣闊、近年來實現(xiàn)重大技術突破的先進醫(yī)療設備及核心部件示范應用。加快高端醫(yī)療設備創(chuàng)新應用聚焦腫瘤、心腦血管病、代謝性疾病等嚴重危害人民群眾健康的重大疾病，鼓勵國家醫(yī)學中心等一批國內(nèi)拔尖醫(yī)院對標國際一流水平，適度超前配置一批高端放療設備、超高場強磁共振成像系統(tǒng)、手術機器人、高分辨質(zhì)譜儀、超高分辨率顯微成像及分析系統(tǒng)等融合型、交叉型重大醫(yī)療和科研設備。推動院前急救設施設備更新?lián)Q代（二）實施縣域醫(yī)療設備達標提質(zhì)行動推進鄉(xiāng)村醫(yī)療衛(wèi)生機構設備標準化支持服務人口多、基本醫(yī)療服務能力強的鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院，配置X射線計算機斷層掃描系統(tǒng)(CT)、數(shù)字射線成像檢測(DR)、彩超、全自動生化分析儀等設備，以及呼吸機、肺功能儀等滿足基本醫(yī)療服務需求的通用和專用設備，加快提升常見病、多發(fā)病診療以及預防保健、康復護理、健康管理、醫(yī)養(yǎng)結合、中醫(yī)藥健康服務能力，提高設施設備適老化水平。支持縣級醫(yī)院科學合理配置除顫儀、呼吸機、血液透析、便攜式彩超、轉運監(jiān)護儀、新生兒監(jiān)護、床旁血氣分析儀等設備，支持配備中醫(yī)電、磁、熱等特色診療設備，提升腫瘤、心腦血管疾病等重大疾病診療能力，加強急診、重癥、中醫(yī)、老年醫(yī)學、康復、安寧療護等?？颇芰ㄔO。支持縣級醫(yī)院醫(yī)療設備提質(zhì)加強縣鄉(xiāng)村醫(yī)療服務協(xié)同聯(lián)動提升醫(yī)學檢驗、醫(yī)學影像、心電診斷、病理診斷、消毒供應等資源共享中心設備配置水平，統(tǒng)籌縣域腫瘤防治、慢病管理等臨床服務相關設備配置。推動基層醫(yī)療衛(wèi)生機構設備數(shù)字化替代，支持模擬設備加快向數(shù)字化設備轉型升級，支持配置臨床診療實用型、小型化、集成化、可移動醫(yī)療設備，探索配備裝配DR、快速檢驗等設備的智能化巡回醫(yī)療車等。支持共享中藥房設備配備。（三）實施城市醫(yī)療設備更新升級和數(shù)字化轉型行動支持國家區(qū)域醫(yī)療中心、省級高水平醫(yī)院、中醫(yī)特色重點醫(yī)院等，配置磁共振成像系統(tǒng)(MR)、X射線計算機斷層掃描系統(tǒng)(CT)、數(shù)字減影血管造影檢查(DSA)等醫(yī)學影像設備，醫(yī)用直線

、手術機器人等治療設備，體外膜肺氧合機(ECMO)、呼吸機、遠程監(jiān)護等生命支持設備。支持省域醫(yī)學高地設備更新擴容和數(shù)字化轉型更新?lián)Q代高性能磁共振、彩超、胃腸鏡等需求大的診療設備，更新?lián)Q代精準化、便捷化、智能化、遠程化醫(yī)療設備和信息化設施。鼓勵城市二級醫(yī)院轉型，更新?lián)Q代康復護理、監(jiān)護、中醫(yī)診療等智能醫(yī)療設備。推廣應用遠程診斷、遠程治療、遠程教學系統(tǒng)，發(fā)展應用脈診、康復等智能中醫(yī)診療設備。支持社區(qū)衛(wèi)生服務中心設備更新升級。協(xié)同病房改造提升行動，配備補齊監(jiān)護儀、即時即地檢驗(POCT)等床旁設備及康復訓練設備，適度加裝電梯、無障礙、移乘設備等，改善病房住院條件。加快城市醫(yī)院老舊設備淘汰更新（四）實施公共安全保障設備能力提升行動更新?lián)尵?、監(jiān)護、檢測、治療、手術等必要設備。加強國家中醫(yī)疫病防治基地等設備配備。推進“平急兩用”應急保障醫(yī)院建設，支持有關城市合理配置和更新醫(yī)療應急設施設備。地方應按標準配置更新地市、縣域院前急救車輛和車載設備，合理配備自動體外除顫器(AED)、車載CT等。提升突發(fā)事件衛(wèi)生應急響應和緊急醫(yī)學救援能力提升傳染病病原體檢測能力提升血液供應保障能力更新配備生物安全柜、高壓蒸汽滅菌器、核酸提取儀、熒光定量PCR等設備，迭代更新實時監(jiān)測、冷鏈等設備。支持血站設備配置提升，更新配備核酸檢測設備、酶免分析儀、血型分析儀、生化分析儀等血液檢測及血液采集運輸、制備、儲存等設備。強化婦產(chǎn)科、兒科、乳腺外科、婦幼保健等?？颇芰ㄔO，全面提升婦幼健康服務能力。支持職業(yè)病防治院所等相關機構，加強職業(yè)病防治、危害監(jiān)測及事故事件應急處置所需設備的配置。提升其他專業(yè)公共衛(wèi)生服務能力資料：各政府網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理81.3

各省陸續(xù)進入項目審批階段n

設備更新政策進入項目審批階段，目前已有安徽、廣東、廣西、河北、重慶、北京等地的項目進行公示/發(fā)布可行性研究報告。ü

安徽：2024年5月22日及27日，安徽省進行醫(yī)療設備改造及信息化設施迭代升級和病房提升改造項目的公示，分別涉及項目13、10個，投資額26.86、6.8億元，合計總投資額33.66億元。表：安徽省醫(yī)療設備及病房等更新改造提升項目情況估算總投資估算總投資

合計總投資額（億元）

額（億元）病房改造項目醫(yī)療設備改造及信息化設施迭代升級項目內(nèi)容額（億元）中國科大附屬第一醫(yī)院（省立醫(yī)院）病房提升改造項目省第二人民醫(yī)院住院設施病房改造提升項目省腫瘤醫(yī)院康復中心病房提升改造項目中國科大附屬第一醫(yī)院（安徽省立醫(yī)院）醫(yī)療設

多普勒彩色超聲診斷儀、數(shù)字減影血管造影機（DSA）、數(shù)字化直接攝影系統(tǒng)1.031備改造及信息化設施迭代升級項目（DR）、3.0T磁共振等醫(yī)療設備26臺/套及信息化設備7臺/套3.0T磁共振、64排CT、數(shù)字減影血管造影機（DSA）、數(shù)字化直接攝影系統(tǒng)（DR）等醫(yī)療設備40臺/套及信息化設備2臺/套1.281.641安徽省第二人民醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目1兒科醫(yī)院安徽醫(yī)院（安徽省兒童醫(yī)

磁共振、便攜式彩色超聲診斷系統(tǒng)、超聲外科吸引刀、高清腹腔鏡等醫(yī)療設1.191.021.4院）醫(yī)療設備、信息化設備更新項目備36臺/套及信息化設備7臺/套PET/CT、CT、醫(yī)用直線備16臺/套、模擬定位系統(tǒng)等醫(yī)療設備4臺/套及信息化設省兒童醫(yī)院望江路院區(qū)綜合改造項目安徽醫(yī)科大學第一附屬醫(yī)院設備更新項目皖南醫(yī)學院第一附屬醫(yī)院（弋磯山醫(yī)院）病房改造提升項目安徽醫(yī)科大學附屬巢湖醫(yī)院內(nèi)科一號樓改造項目安徽醫(yī)科大學第一附屬醫(yī)院病房提升工程項目安徽理工大學第一附屬醫(yī)院北區(qū)病房樓改造項目皖南醫(yī)學院第二附屬醫(yī)院感染性疾病科病房及配套設施改造項目安徽醫(yī)科大學第二附屬醫(yī)院綜合改造提升項目安徽醫(yī)科大學第二附屬醫(yī)院大規(guī)模設備更新改造

CT、醫(yī)用磁共振成像系統(tǒng)（MR)、準分子激光角膜屈光治療機、彩色多普勒超領域項目

聲診斷系統(tǒng)等醫(yī)療設備16臺/套及信息化設備15臺/套安徽醫(yī)科大學附屬巢湖醫(yī)院醫(yī)療設備更新和信息

全身X射線計算機斷層掃描系統(tǒng)（CT）、醫(yī)用磁共振成像系統(tǒng)（MR）、數(shù)字X0.930.270.280.190.120.061.031.052.041.031.051.059.5化設施迭代升級項目射線成像系統(tǒng)（DR）、彩色多普勒超聲診斷系統(tǒng)等醫(yī)療設備42臺/套64排CT、3.0T磁共振、數(shù)字化X線攝影系統(tǒng)（DR）、彩色多普勒超聲診斷系統(tǒng)等醫(yī)療設備30臺/套安徽醫(yī)科大學附屬阜陽醫(yī)院設備更新項目蚌埠醫(yī)科大學第一附屬醫(yī)院先進醫(yī)療設備更新項目電子胃腸鏡系統(tǒng)、醫(yī)用直線、磁共振成像系統(tǒng)、CT等醫(yī)療設備66臺/套上海市第一人民醫(yī)院蚌埠醫(yī)院（蚌埠醫(yī)科大學第

核磁共振、數(shù)字減影血管造影機（DSA）、綜合手術動力系統(tǒng)、CT等醫(yī)療設備二附屬醫(yī)院）醫(yī)療設備更新項目

27臺/套皖南醫(yī)學院第一附屬醫(yī)院（弋磯山醫(yī)院）國家臨

單光子發(fā)射計算機斷層掃描儀（SPECT）、X線正電子發(fā)射斷層掃描儀（PET-床重點?？颇芰μ嵘O備購置（更新）項目CT）、高壓氧艙、彩超等醫(yī)療設備33臺/套及信息化設備8臺/套核磁共振成像系統(tǒng)、CT、拍片機X射線診斷系統(tǒng)（DR）、移動式C型臂X射線機等醫(yī)療設備18臺/套安徽中醫(yī)藥大學第二附屬醫(yī)院設備更新項目彩色多普勒超聲診斷儀、內(nèi)窺鏡攝像系統(tǒng)、數(shù)字化X線攝影（DR）、全自動生化分析儀、CT等醫(yī)療設備1508臺/套醫(yī)用直線

、數(shù)字減影血管造影機（DSA）、醫(yī)用磁共振成像系統(tǒng)（MR）、CT、手術機器人等30臺/套安徽省緊密型縣域醫(yī)共體設備更新項目（一期）安徽省城市頭部醫(yī)院高端醫(yī)療設備更新項目4.5合計6.8醫(yī)療設備1876臺/套，信息化設備55臺/套26.8633.66資料：安徽省，國信證券經(jīng)濟研究所整理91.3

各省陸續(xù)進入項目審批階段n

設備更新政策進入項目審批階段，目前已有安徽、廣東、廣西、河北、重慶、北京等地的項目進行公示/發(fā)布可行性研究報告。ü

廣東：2024年6月12日，廣東省資額約54億元，其中中央投資242165.39萬元，其余資金由使用單位自籌，廣東省財政及地方政府專項債券等解決。7月以來，廣東已發(fā)布對可行性研究報告的復函。24年4月，廣東省

印發(fā)《廣東省推進衛(wèi)生健康領域設備設施迭代升級工作方案》提到，進行省醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新有關項目可行性研究報告審批前公示，其中包含8個項目，總投到2024年底，更新醫(yī)療衛(wèi)生機構醫(yī)療影像、放射治療、遠程診療以及手術機器人等設備0.6萬臺；到2027年底，更新以上設備超過2萬臺。此次8個項目落地2171臺設備，已超過年內(nèi)總目標1/3。表：廣東省醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新有關項目情況項目內(nèi)容估算總投資額（萬元）29752.7設備總數(shù)（臺/套）

單臺/套設備金額（萬元）重點醫(yī)院先進醫(yī)療設備更新項目（粵東、粵西）購置設備共13種66臺（套）重點醫(yī)院先進醫(yī)療設備更新項目（珠三角一）

購置設備共18種167臺（套）重點醫(yī)院先進醫(yī)療設備更新項目（珠三角二）

購置設備共20種169臺（套）6645146546677628.7878798.3167169縣域醫(yī)共體設備更新項目（原中央蘇區(qū)）縣域醫(yī)共體設備更新項目（珠三角）購置設備共24種291臺（套）購置設備共20種288臺（套）6091241440291288209144縣域醫(yī)共體設備更新項目（粵東、粵西和粵北）購置設備共27種548臺（套）118938548217城市二級醫(yī)院設備更新?lián)Q代項目公共衛(wèi)生機構設備更新項目購置設備共442臺（套）購置設備共200臺（套）10713644220024212424739.19合計539344.972171248資料：廣東省，國信證券經(jīng)濟研究所整理101.3

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河北：6月14日-16日，河北省共批復醫(yī)療設備更新項目8個，其中河北省縣級醫(yī)共體醫(yī)療設備更新項目總投資9.221億元，其余每家醫(yī)院項目投資規(guī)模均在億元以上，合計總投資額18.562億元。表：河北省醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新有關項目情況項目名稱總投資額（萬元）92210河北省縣域醫(yī)共體醫(yī)療設備更新項目河北醫(yī)科大學第一醫(yī)院先進醫(yī)療設備更新項目河北醫(yī)科大學第四醫(yī)院先進醫(yī)療設備更新項目河北省人民醫(yī)院先進醫(yī)療設備更新項目河北工程大學附屬醫(yī)院先進醫(yī)療設備更新項目河北大學附屬醫(yī)院先進醫(yī)療設備更新項目河北省兒童醫(yī)院先進醫(yī)療設備更新項目河北醫(yī)科大學第二醫(yī)院先進醫(yī)療設備更新項目10150191641015410604152061105217080合計185620資料：河北，國信證券經(jīng)濟研究所整理111.3

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廣西：2024年6月17日，廣西發(fā)布2024年縣域醫(yī)共體設備更新項目可行性研究報告，計劃購置CT、DR、彩超、全自動生化分析儀、血液分析儀、電解質(zhì)分析儀、尿液分析儀及其他等設備7.05億。其中申請超長期特別國債5億元，市縣配套資金及單位自籌2.05億元。項目實施進度期為2024年6月-2024年12月，計劃于7月-9月完成項目招投標工作，9-12月設備安裝交付驗收工作。表：2024年廣西縣域醫(yī)共體設備更新項目實施進度表：2024年廣西縣域醫(yī)共體設備更新項目單臺/套設備金額（萬元）時間進度2024年7-9月設備名稱數(shù)量（臺/套）預計投資（萬元）工程階段CT機1718790.0019010.6021153.8811051202024年7月2024年9-12月DR機158180B超及配套裝備118項目可研報告編制工作

???????全自動生化分析儀2968542.7429呼吸機監(jiān)護儀電梯1216714326.201280.24710.00278項目招投標工作?511其他4541298649.24設備安裝交付驗收工作

?合計70462.9054資料：廣西，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料：廣西，國信證券經(jīng)濟研究所整理121.3

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福建：6月18日，福建批復省級高水平醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目可行性研究報告，項目共涉及福建省立醫(yī)院等10家醫(yī)院，計劃更新設備179臺（套），淘汰設備184臺（套），項目總投資額超過7.5億元。表：福建省醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新有關項目情況投資金額數(shù)量（臺/套）單臺/套設備金額（萬元）項目主要內(nèi)容（萬元）福建省立醫(yī)院13700磁共振成像系統(tǒng)、64排及以上CT等11類設備MRI、DSA、CT等9類設備2715507559福建省腫瘤醫(yī)院8390福建省級機關醫(yī)院150159515270彩建省老年醫(yī)院彩色超聲診斷系統(tǒng)、彩色超聲診斷儀等5類設備磁共振成像系統(tǒng)、X線計算機斷層掃描儀、數(shù)字減影血管造影、彩超、腔鏡系統(tǒng)、電子胃腸鏡、醫(yī)用直線福建醫(yī)科大學附屬協(xié)和醫(yī)院26福建醫(yī)科大學附屬第一醫(yī)院福建醫(yī)科大學附屬第二醫(yī)院福建中醫(yī)藥大學附屬人民醫(yī)院1831514696400MRI、CT、DSA、彩超、螺旋斷層放射治療系統(tǒng)等30類設備心血管成像系統(tǒng)、全數(shù)字化乳腺X線機等55類設備多艙全自動清洗消毒器、彩色多普勒超聲診斷儀43552426267200福建中醫(yī)藥大學附屬康復醫(yī)院福建中醫(yī)藥大學附屬第三人民醫(yī)院合計4502050彩超、數(shù)字化X線攝影23225683419256排CT、高檔彩超器、腹腔鏡系統(tǒng)75016879.375895.3179工程建設其他費用總投資資料：福建省，國信證券經(jīng)濟研究所整理131.3

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重慶：6月19日-25日，重慶總共批復醫(yī)療設備更新項目12個，其中縣域醫(yī)共體項目更新設備732臺（套），估算總投資6.25億元，11家醫(yī)院（含一家國家中醫(yī)疫病防治基地建設）總投資合計31.8億元，更新設備1180臺（套）。表：重慶市醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新有關項目情況項目數(shù)量（臺/套）預計投資（萬元）14165單臺/套設備金額（萬元）重慶市人民醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目33964292684282762679376219234637885重慶醫(yī)科大學附屬大學城醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目重慶醫(yī)科大學附屬第二醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目重慶醫(yī)藥高等?？茖W校附屬第一醫(yī)院等市屬醫(yī)療機構設備更新項目重慶大學附屬腫瘤醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目重慶市中醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目257306025704641764714375005018800重慶醫(yī)科大學附屬第一醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目重慶醫(yī)科大學附屬兒童醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目重慶市急救醫(yī)療中心醫(yī)療設備更新項目重慶市縣域醫(yī)共體設備更新項目1737270311072145169907323862500重慶醫(yī)科大學附屬永川醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目重慶市中醫(yī)院國家中醫(yī)疫病防治基地建設項目合計18750493--323031180318080242資料：重慶市，國信證券經(jīng)濟研究所整理141.3

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湖北：4月，湖北省發(fā)布《湖北省推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》，為積極落實政策，湖北省已陸續(xù)發(fā)布了12個醫(yī)療設備更新項目，估算總投資22.65億元，更新設備3023臺/套。表：湖北省醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新有關項目情況數(shù)量預計投資項目內(nèi)容（臺/套）

（萬元）湖北省城市二級醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目湖北省婦幼保健院醫(yī)療設備更新項目康復護理類、中醫(yī)診療類、監(jiān)護類等醫(yī)療設備97630965612266298204630數(shù)字減影血管造影、內(nèi)窺鏡手術器械控制系統(tǒng)、自動細胞制片染色一體機等醫(yī)療設備湖北省人民醫(yī)院先進醫(yī)療設備更新項目武漢科技大學附屬天佑醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目湖北省中醫(yī)院設備更新改造項目直線、磁共振成像系統(tǒng)、CT、DR、血管造影機等先進醫(yī)療設備521.5T磁共振成像系統(tǒng)設備、移動式C形臂X射線機、彩色多普勒超聲診斷設備等醫(yī)療設備腔鏡手術機器人、X射線電子計算機斷層掃描裝置、骨科手術機器人等先進醫(yī)療設備X線計算機斷層掃描儀CT、核磁共振成像系統(tǒng)、數(shù)字化X線攝影機等醫(yī)療設備642135009672912680湖北省縣域醫(yī)共體設備標準化和提質(zhì)升級項目湖北省第三人民醫(yī)院醫(yī)療裝備更新改造建設項目100527高端彩超、中端彩超、直線等醫(yī)療設備武漢大學中南醫(yī)院高端醫(yī)療裝備更新改造項目超高端磁共振成像儀、超高端X線計算機斷層掃描儀等先進醫(yī)療設備316000湖北省腫瘤醫(yī)院設備更新項目湖北省血站設備更新項目湖北省疾病預防控制機構設備更新項目武漢大學口腔醫(yī)院設備更新項目合計高端3.0T核磁共振、3.0T核磁共振、超高端電子計算機斷層掃描儀等先進醫(yī)療設備核酸檢測設備、酶免分析儀、血型分析儀等醫(yī)療設備生物安全柜、高壓蒸汽滅菌器、核酸提取儀等醫(yī)療設備牙椅、病床、CT、手術機器人等91006011798470611944630830234623226468資料：湖北省，國信證券經(jīng)濟研究所整理151.3

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設備更新政策進入項目審批階段，目前已有安徽、廣東、廣西、河北、重慶、北京等地的項目進行公示/發(fā)布可行性研究報告。ü

黑龍江：6月份以來，黑龍江批復25個醫(yī)療設備更新項目，總投資超9億元。表：黑龍江省醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新有關項目情況預計投資

數(shù)量（萬元）（臺/套）預計投資

數(shù)量（萬元）（臺/套）項目項目伊春市金林區(qū)中醫(yī)醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目135545832

北安市第二人民醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目1640伊春市中心血站醫(yī)療設備更新項目13

伊春市金林區(qū)中醫(yī)醫(yī)院醫(yī)療設備更新改造項目32

大慶市第三醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目1134232060002310350616251012024年黑龍江省醫(yī)院先進醫(yī)療設備更新項目黑龍江省雙鴨山市中醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目黑龍江省雙鴨山市嶺東區(qū)醫(yī)院醫(yī)療設備更新采購項目齊齊哈爾醫(yī)學院附屬第二醫(yī)院醫(yī)療設備更新改造項目黑龍江省雙鴨山市寶清縣七星河鄉(xiāng)衛(wèi)生院醫(yī)療設備更新項目北大荒集團紅興隆醫(yī)院2028年醫(yī)療設備更新項目1232020006703

2024年大慶市第五醫(yī)院醫(yī)療設備更新采購項目2

鶴崗市婦幼保健院醫(yī)療設備更新購置項目12

黑龍江省牡丹江市林口縣林口林區(qū)人民醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目4

黑龍江省鶴崗市人民醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目1

黑龍江省鶴崗市中醫(yī)醫(yī)院醫(yī)療設備購置項目北大荒集團紅興隆醫(yī)院2027年醫(yī)療設備更新項目28

北大荒集團紅興隆醫(yī)院2026年醫(yī)療設備更新項目7

北大荒集團紅興隆醫(yī)院2025年醫(yī)療設備更新項目北大荒集團紅興隆醫(yī)院2024年醫(yī)療設備更新項目21581520102152180350167810黑龍江省黑河市五大連池市沾河林業(yè)局有限公司醫(yī)療設備更新項目

26861大慶市第四醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目大慶市中醫(yī)醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目大慶市人民醫(yī)院醫(yī)療設備更新改造項目黑龍江省牡丹江醫(yī)學院附屬紅旗醫(yī)院醫(yī)療設備更新項目合計投資總額（萬元）1255448001400448033033890021017095276245資料：黑龍江省，國信證券經(jīng)濟研究所整理161.3

各省陸續(xù)進入項目審批階段n

設備更新政策進入項目審批階段，目前已有安徽、廣東、廣西、河北、重慶、北京等地的項目進行公示/發(fā)布可行性研究報告。ü

吉林：2024年7月2日，吉林發(fā)布關于吉林省2024年緊密型縣域醫(yī)共體設備更新項目可行性研究報告（代項目建議書）的批復。項目更新縣域醫(yī)用超聲波儀器及設備、臨床檢驗設備、醫(yī)用生理參數(shù)儀器檢驗設備、體外循環(huán)設備、病房護理及醫(yī)院設備等品目及信息化設備共計251臺（套），淘汰同品目設備共計251臺（套）。項目估算總投資29480萬元，所需建設資金全部由建設單位自籌解決。表：吉林省2024年緊密型縣域醫(yī)共體設備更新項目情況項目建設地點數(shù)量（臺/套）設備東豐縣醫(yī)院20東豐縣中醫(yī)院舒蘭市人民醫(yī)院永吉縣第二人民醫(yī)院春市人民醫(yī)院柳河縣中心醫(yī)院輝南縣人民醫(yī)院集安市醫(yī)院161342縣域醫(yī)用超聲波儀器及設備、臨床檢驗設備、醫(yī)用生理參數(shù)儀器檢驗設備、體外循環(huán)設備、病房護理及醫(yī)院設備等725639集安市中醫(yī)院合計38251估算總投資29480萬元資料：吉林省人民政府官網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理171.3

各省陸續(xù)進入項目審批階段n

設備更新政策進入項目審批階段，目前已有安徽、廣東、廣西、河北、重慶、北京等地的項目進行公示/發(fā)布可行性研究報告。ü

北京：自4月發(fā)布《關于進一步加強重點領域設備購置與更新改造貸款貼息的實施方案》以來，已完成2024年首批項目征集工作，共征集項目193個，并陸續(xù)開展項目聯(lián)審。7月12日，北京元，貸款需求7.98億元。推介8個醫(yī)療設備購置與更新改造貸款貼息項目，項目總投資約18.8億表：北京市醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新有關項目情況預計投資

貸款需求（萬元）

（萬元）項目內(nèi)容直線北京大學首鋼醫(yī)院改造及設備升級項目北京大學國際醫(yī)院設備購置與更新改造首都醫(yī)科大學三博腦科醫(yī)院項目及輔助設備、單光子發(fā)射及X射線計算機斷層成像系統(tǒng)SPECT/CT設備等套設備

517003160010000200005003監(jiān)護儀、注射泵、輸液泵等醫(yī)療設備100001049725003大型醫(yī)療設備、影像設備、檢驗設備、手術設備、ICU搶救急救設備等2024年愛育華醫(yī)院影像及手術等醫(yī)療設備購置建設項目

CT、核磁、DSA等航天醫(yī)科七三一醫(yī)院院區(qū)購置設備項目X線體層攝影系統(tǒng)和配套設備、數(shù)字減影血管造影設備和配套設備等50005000北京和睦家中西醫(yī)結合醫(yī)院有限公司醫(yī)療設備購置項目

外科手術機器人、血管造影DSA設備等72104000北京健嘉康復醫(yī)院設備購置項目數(shù)字減影血管造影機（DSA）購置項目合計通用設備、康復設備、病床及護理運輸、CT機、麻醉機等數(shù)字減影血管造影機300030001167116718805179769資料：北京市，國信證券經(jīng)濟研究所整理181.3

各省陸續(xù)進入項目審批階段n

設備更新政策進入項目審批階段，目前已有安徽、廣東、廣西、河北、重慶、北京等地的項目進行公示/發(fā)布可行性研究報告。n

據(jù)統(tǒng)計，截至7月24日，各省公布的設備更新項目涉及投資額已經(jīng)超過200億元，更新設備臺數(shù)超過9000臺，涵蓋設備種類多樣化，包括醫(yī)學影像、內(nèi)窺鏡、康復護理類、中醫(yī)診療類、監(jiān)護類、檢驗類、急救類等醫(yī)療設備。表：各省醫(yī)療設備更新項目情況（省級）省份預計總投資（億元）設備臺數(shù)（臺）廣東安徽廣西重慶河北福建北京湖北黑龍江吉林53.9333.667.0521711931129827031.8118.567.5917918.8122.659.5330232452.95251合計206.539368資料：各政府網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理191.3

各省陸續(xù)進入項目審批階段n

從設備類型看，以福建、湖北、廣西省的數(shù)據(jù)為例，預計總投資金額前五名依次為CT、超聲、MRI、DR、內(nèi)窺鏡設備，占比分別為22.1%、15.8%、11.0%、8.6%、7.3%，合計占比超60%。表：醫(yī)療設備更新項目情況（分設備類型統(tǒng)計）設備名稱設備數(shù)量（臺/套）預計總投資（萬元）預計投資規(guī)模占比CT超聲432721756448403612806022000186791477911950603822.1%15.8%11.0%8.6%7.3%5.8%4.7%2.4%0.7%0.7%0.6%0.5%19.7%MRIDR17184內(nèi)窺鏡直線6DSA15放射治療計劃系統(tǒng)激光設備X線39177881670手術顯微鏡監(jiān)護儀其他4158016718232622128050348254970合計資料：各政府網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理注：統(tǒng)計樣本為福建省、湖北省、廣西省已披露設備細則的項目201.3

各省陸續(xù)進入項目審批階段，招標有望于24H2開展n

從落地節(jié)奏看，預計首批設備更新項目的招投標需求有望在24Q3起落地，對于上市公司業(yè)績的增厚有望從24Q4起，延續(xù)到25年整年。ü

從海外醫(yī)療器械龍頭企業(yè)飛利浦、GE、西門子2024年二季度業(yè)績看，均顯示出中國區(qū)收入/訂單的下滑；對于醫(yī)療設備更新政策對業(yè)績的增厚，GE、西門子醫(yī)療預計訂單主要貢獻在25年，飛利浦醫(yī)療較為樂觀，認為中國區(qū)業(yè)務24H2將全面改善。ü

全球生命科學巨頭企業(yè)如丹納赫在季報中提到：在最近宣布的刺激措施的推動下，銷售漏斗和報價活動有所改善。但是，我們預計這些計劃要到2025年才能轉化為訂單，因為這些計劃處于實施的早期階段。與此同時，許多客戶在等待資金時推遲了購買決定。表：海外醫(yī)療器械龍頭企業(yè)24Q2業(yè)績表現(xiàn)梳理24Q2業(yè)績表現(xiàn)中國區(qū)指引維持全年業(yè)績指引，預計可比口徑收入增長3-5%。預計在醫(yī)療設備更新計劃的支持下，中國區(qū)將在未來幾個季度逐步為訂單增長做出貢獻。預計中國區(qū)業(yè)務下半年全面改善。飛利浦醫(yī)療GE醫(yī)療收入44.62億歐元，同比持平。中國區(qū)訂單下降設備更新政策帶來的刺激比預期延后，預計下半年中國市場銷售將維持同比下降，因此下調(diào)公司全年的收入增速指引至1~2%（原為4%左右）。去年中國收入占比14%，預計今年降低至11-12%。預期中國市場的訂單將在今年年底迎來復蘇，預計對25年增長貢獻較大。收入48.39億美元，同比持平。中國業(yè)務5.83億美元（-18%）預計公司整體FY24收入同比增長4.5-6.5%（剔除新冠5.0-7.0%），維持指引。受中國區(qū)業(yè)務影響，下調(diào)醫(yī)學影像板塊全年收入增速指引，預計FY25得到較好的扭轉。中國區(qū)收入將在FY24Q4企穩(wěn)并停止同比大幅下滑，但不認為刺激政策會對FY24有太多貢獻。收入54.23億歐元（+4%）。中國業(yè)務6.11億歐元（-14%），略高于上個季度，出現(xiàn)穩(wěn)定跡象，訂單出貨比連續(xù)兩個季度高于1.0西門子醫(yī)療資料：各公司官網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理注：西門子醫(yī)療24財年Q3指24年4.1-6.30區(qū)間211.4

資金

：財政端政策為設備更新保駕護航n

財政支持力度的加大有望激發(fā)設備更新動力。財政政策為設備更新行動最重要的環(huán)節(jié)之一，財政端的政策落地有望推動設備更新采購行動的實質(zhì)性開展。ü

4月，中國人民銀行宣布設立5000億元科技創(chuàng)新和技術改造再貸款，加大對重點領域技術改造和設備更新項目的金融支持力度。ü

6月21日，財政部等四部門印發(fā)《關于實施設備更新貸款財政貼息政策的通知》，中央財政對經(jīng)營主體的銀行貸款本金貼息1個百分點，貼息期限不超過2年。地方層面，北京已發(fā)布貼息政策，指出項目實際設備采購金額應達到500萬元及以上，對符合條件的項目給予2.5個百分點的貼息，期限2年。n

7月24日，和財政部印發(fā)《關于加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，就統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金支持設備更新，提出具體措施。支持地方消費品以舊換新的1500億元資金、首批500億元設備更新項目的資金，近日就會下達。并組織新一批設備更新項目申報審核，計劃在8月底前，全部下達3000億元左右“兩新”資金。ü

超長期特別國債資金對于推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新具有重要意義。我國從今年開始擬連續(xù)幾年發(fā)行超長期特別國債，專項用于國家重大戰(zhàn)略實施和重點領域安全能力建設，今年先發(fā)行1萬億元，將分為22次，從5月份至11月中旬陸續(xù)發(fā)行，期限為20年期、30年期和50年期3種。截至7月24日，年內(nèi)超長期特別國債發(fā)行規(guī)模已達到4180億元。表：2024年特別國債發(fā)行情況發(fā)行日期債券類型期限(年)發(fā)行規(guī)模(億元)2024/5/172024/5/24特別國債特別國債特別國債特別國債302050301,8801,4003502024/6/142024/7/24550累計4180資料：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理221.4

資金

：財政端政策為設備更新保駕護航n

醫(yī)療領域設備更新的專項方案中明確了資金

和支持標準?！锻苿俞t(yī)療衛(wèi)生領域設備更新實施方案》指出，醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新所需資金，由超長期國債、地方財政資金、地方政府專項債券等資金籌措安排。對地方的醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新項目，國債資金原則上按照東、中、西、東北部地區(qū)分別不超過項目總投資的40%、60%、80%、80%的比例進行支持，享受特殊區(qū)域發(fā)展政策地區(qū)按照具體政策要求執(zhí)行。以廣東省已上報的設備更新項目為例，總投資額54億元，其中申請中央投資24.2億元，占總投資額45%，其余資金由使用單位自籌/廣東省財政及地方政府專項債券等解決。圖：《推動醫(yī)療衛(wèi)生領域設備更新實施方案》資金安排圖：廣東省設備更新項目資金

占比國債資金對地方項目總投資支持比例上限超長期國債地方財政資中央投資45%金東部地區(qū)：40%資金地方政府及單位自籌55%地方政府專中部地區(qū)：60%項債券西部和東北地區(qū)：80%其他資金資料：各政府網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料：廣東省，國信證券經(jīng)濟研究所整理231.5

設備更新市場規(guī)模測算n

預計醫(yī)療設備更新總規(guī)模有望達到420-540億元。2020年至今，我國每年發(fā)行專項債中，醫(yī)療衛(wèi)生專項債規(guī)模占比約為7-9%，2024年1-7月，我國已發(fā)行醫(yī)療衛(wèi)生專項債1155億元，規(guī)模占比7.51%。7月24日，和財政部印發(fā)《關于加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，提到將統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金支持設備更新，涵蓋工業(yè)、環(huán)境基礎設施、交通運輸、物流、教育、文旅、醫(yī)療等領域，根據(jù)歷年醫(yī)療衛(wèi)生專項債規(guī)模占比，我們預計3000億超長期特別國債中分配給醫(yī)療領域的比例約7-9%，即210-270億元，假設國債資金占總投資額的50%，預計醫(yī)療設備更新總規(guī)模有望達到420-540億元。圖：醫(yī)療衛(wèi)生專項規(guī)模及規(guī)模占比醫(yī)療衛(wèi)生專項債規(guī)模（億元）規(guī)模占比400035003000250020001500100050010%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%表：設備更新需求規(guī)模測算35278.76%超長期國債中分配給醫(yī)

超長期國債中分配給醫(yī)

醫(yī)療設備更新總規(guī)模（億元）8.10%7.65%2874療的比例療的規(guī)模（億元）7.51%26917.32%26577%21042011559%2705401.63%資料

：各政府網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理、預測33202019A2020A2021A2022A2023A2024至今資料：企業(yè)預警通，國信證券經(jīng)濟研究所整理241.5

設備更新市場規(guī)模測算n

主要醫(yī)療設備更新規(guī)模測算：此前我們統(tǒng)計了福建、湖北、廣西省已公布的醫(yī)療設備更新項目中各類設備投資額占比情況，據(jù)此我們對各類設備更新需求進行了測算，其中CT需求規(guī)模約為93-120億元，超聲約66-85億元，核磁共振約46-59億元，DR約36-47億元，內(nèi)窺鏡約31-40億元，直線約24-31億元，DSA約20-25億元，涉及的外資品牌主要是西門子、GE、飛利浦、、醫(yī)科達、島津、佳能、奧林巴斯、富士、賓得、卡爾史托斯、史賽克等，國產(chǎn)品牌主要是邁瑞、聯(lián)影、開立、澳華、東軟、萬東、新華等。表：設備更新需求規(guī)模測算（分設備類型）設備名稱預計規(guī)模占比預計設備更新需求規(guī)模（億元）市場主要品牌CT超聲MRIDR22.1%15.8%11.0%8.6%93-12066-8546-5936-47西門子、GE、飛利浦、聯(lián)影、東軟GE、邁瑞、飛利浦、西門子、開立西門子、GE、聯(lián)影、飛利浦、東軟萬東、聯(lián)影、西門子、GE、島津內(nèi)窺鏡7.3%31-40奧林巴斯、富士、卡爾史托斯、豪雅（賓得）、開立、邁瑞、澳華、史賽克直線5.8%4.7%24-3120-25、醫(yī)科達、聯(lián)影、新華、東軟DSA飛利浦、西門子、DE、東軟、萬東、佳能、島津、聯(lián)影資料：各政府網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理注：預計規(guī)模占比是根據(jù)統(tǒng)計樣本（福建省、湖北省、廣西省已披露設備細則的項目）數(shù)據(jù)預計；市場主要品牌非更新方案中提出251.6

設備集采如何看？n

24年5月，國家發(fā)布《關于做好醫(yī)療衛(wèi)生領域2024年設備更新工作的預通知》，明確提出，市級及以下設備更新原則上采用省級集中采購的方式，由省級相關部門立項審批、組織采購?！稄V東省推進衛(wèi)生健康領域設備設施迭代升級工作方案》中明確，本輪醫(yī)療設備更新支持和鼓勵地市發(fā)展醫(yī)療裝備集中采購。n

安徽、河南安陽、四川宜賓、海南三亞等多地已明確設備集采要求，推進醫(yī)療設備集中采購，且采購模式有所不同。安徽省的采購由醫(yī)保局主持，將非財政預算安排的乙類設備全部納入省級集采，降低醫(yī)院成本；河南安陽則由公立醫(yī)療機構醫(yī)療設備集中采購聯(lián)合體工作部署，明確將采取打包招標的形式。n

設備集采終端價格降幅在40~85%之間。已集采設備涉及MR、DSA、PET/CT、PET/MR等單價較高的大型醫(yī)用設備，以及彩超、血透、床、鏡子類、麻醉機、吊橋塔、DR等醫(yī)院需求量較大的醫(yī)療設備。降幅方面，北京、宜賓、安陽的降幅分別為81%、42%、47%。表：河南安陽醫(yī)療設備集采部分品類降價情況表：部分地區(qū)醫(yī)療設備集采情況醫(yī)療設備降幅時間地區(qū)牽頭單位

采購單位

采購品類預算（億元）

采購金額（億元）降幅放射類醫(yī)療設備52%彩超及生命支持類彩色多普勒超聲診斷儀數(shù)字化胃腸造影裝置DSA58%76%75%50%47%41%2023年11月北京市基層醫(yī)療

彩超、DR、心電圖、生化北京3.820.714.0281%42%機構分析儀等2686臺醫(yī)療設備彩超、血透、床、鏡子類、麻醉機、吊橋塔、DR、CT

6.93等八類四川宜

宜賓市賓公立醫(yī)療機構2024年1月2024年6月64排CTCT、核磁、數(shù)字X線攝影系統(tǒng)、超聲類、監(jiān)護類、輸

1.61液泵等六類河南安

安陽市陽32家公立醫(yī)療機構0.8647%256排CT超高端彩超1.5T核磁45%49%海南三

三亞市亞公立醫(yī)療機構2024年7月資料核磁共振等醫(yī)療設備2.6資料：各政府網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理：各政府網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理261.6

設備集采如何看？n

醫(yī)療設備集采或?qū)⒋龠M市場集中度提升，利好國產(chǎn)龍頭品牌。從安陽市集采中標結果看，放射類中標品牌有GE、飛利浦、藍影、東軟，彩超及生命支持類中標品牌有邁瑞、西門子，其中西門子僅中標一款產(chǎn)品，其余12款產(chǎn)品均為邁瑞中標。我們認為，在集采降價壓力下，供應鏈成本優(yōu)勢顯著的國產(chǎn)龍頭品牌有望搶占更多份額，市場集中度或?qū)⑦M一步向頭部廠家集中。n

醫(yī)療設備集采大面積推開仍有較多難點尚未解決。醫(yī)療設備集采目前較為分散，主要集中在部分地級市和省級層面，且各地集采模式各有不同，醫(yī)療設備集采大面積推開仍有較多難點尚未解決，例如醫(yī)療設備品牌和型號之間差異性大，采購標準難以確定，此外，設備使用時間長、單次采購數(shù)量有限，且各醫(yī)院醫(yī)療需求及采購節(jié)奏各異，因而難以帶量，目前尚無成熟可推廣至全國的集采方式，各地處于集采模式的探索階段，短期內(nèi)集采涉及規(guī)模在醫(yī)療設備整體采購規(guī)模中占比較小。表：安陽市公立醫(yī)療機構醫(yī)療設備集采中標情況（放射類）表：安陽市公立醫(yī)療機構醫(yī)療設備集采中標情況（彩超及生命支持類）產(chǎn)品產(chǎn)品品牌數(shù)量（套）1品牌西門子ACUSONSequoiaSilver數(shù)量（套）數(shù)字化X射線胃腸造影裝置（高端）藍影7700B超高端彩色多普勒超聲診斷儀（全身）核心產(chǎn)品4數(shù)字化X射線胃腸造影裝置藍影7500112彩色多普勒超聲診?斷儀（高端臺式）彩色多普勒超聲診斷儀（中高端婦產(chǎn)臺式）彩色多普勒超聲診斷儀（中端臺式?1）彩色多普勒超聲診斷儀（中端臺式?2）便攜式彩色多普勒超聲診斷儀（高端）便攜式彩色多普勒超聲診斷儀（中端）病人監(jiān)護儀邁瑞ResonaR9G邁瑞NuewaI9S邁瑞ResonaIV邁瑞ConsonaN9T邁瑞M11T41數(shù)字化X線攝影裝置（中端DR）數(shù)字化X線攝影裝置（高端DR）藍影7000C藍影9000B16醫(yī)用數(shù)字減影血管造影機（DSA）GEOptimaIGSVenus12飛利浦IngeniaAmbitionS3醫(yī)用磁共振成像裝置（高端1.5T）2邁瑞M61030222東軟NeuViz16Classic邁瑞uMEC6X線計算機斷層掃描裝置（32排CT）8有創(chuàng)監(jiān)護儀邁瑞B(yǎng)enevisionM12邁瑞B(yǎng)enevisionN1轉運監(jiān)護儀X線計算機斷層掃描裝置（高端32排CT）X線計算機斷層掃描裝置（高端64排CT）飛利浦PhilipsCT3500Essentials飛利浦IncisiveCT123套系統(tǒng)和36個遙測監(jiān)測盒邁瑞B(yǎng)eneVision、BeneVisionTMS30A多參數(shù)遙測中央監(jiān)護系統(tǒng)X線計算機斷層掃描裝置（超高端256排CT）（核心產(chǎn)品）輸液泵邁瑞B(yǎng)eneFusionzVPex邁瑞B(yǎng)eneFusionzDSPex1864GERevolutionApexExpert3雙通道注射泵資料：安陽市公共資源交易中心，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料：安陽市公共資源交易中心，國信證券經(jīng)濟研究所整理27目錄設備更新政策持續(xù)推進相關標的010203投資建議及風險提示282.1

邁瑞醫(yī)療：全球領先的醫(yī)療器械以及解決方案供應商n

邁瑞醫(yī)療是全球領先的醫(yī)療器械及解決方案供應商。公司主要產(chǎn)品覆蓋三大領域：生命信息與支持、體外診斷以及醫(yī)學影像，擁有國內(nèi)同行業(yè)中最全的產(chǎn)品線。生命信息與支持產(chǎn)品包括監(jiān)護儀、呼吸機、除顫儀、麻醉機等用于生命信息監(jiān)測與支持的儀器和解決方案，以及包括外科腔鏡攝像系統(tǒng)、冷光源、氣腹機、光學內(nèi)窺鏡、超聲刀等產(chǎn)品在內(nèi)的微創(chuàng)外科系列產(chǎn)品。體外診斷業(yè)務基本涵蓋主要的IVD類別，醫(yī)學影像業(yè)務包括超聲診斷系統(tǒng)、數(shù)字X射線成像系統(tǒng)和PACS(影像歸檔和通信系統(tǒng))等。n

2023年公司實現(xiàn)營收349.3億元（+15%），歸母凈利潤115.8億元（+21%），國內(nèi)收入213.8億元（+15%），海外收入135.5億元（+16%），占比39%。預計設備更新政策有望對公司24H2及25年的業(yè)績帶來積極影響。圖：邁瑞醫(yī)療產(chǎn)品布局圖：邁瑞醫(yī)療營收圖：邁瑞醫(yī)療收入結構（分業(yè)務線）營收（億元）同比400?350?300?250?200?150?100?50?30%25%20%15%349.327%303.7醫(yī)學影像,?20.20%252.720%20%210.320%生命信息與支持,?43.70%15%165.6137.512%體外診斷,?35.60%10%93.75%0?0%2018A

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2024Q1資料：公司公告，公司官網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料：公司公告、Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料：公司公告、Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理292.2

聯(lián)影醫(yī)療：國產(chǎn)醫(yī)學影像龍頭n

聯(lián)影醫(yī)療：國產(chǎn)醫(yī)學影像龍頭企業(yè)。公司產(chǎn)品覆蓋醫(yī)學影像設備、放射治療產(chǎn)品、生命科學儀器等，包括磁共振成像系統(tǒng)（MR）、X射線計算機斷層掃描系統(tǒng)（CT）、X射線成像系統(tǒng)（XR）、分子影像系統(tǒng)（PET/CT、PET/MR）、醫(yī)用直線系統(tǒng)（RT）等。n

2023年公司營收114.1億元（+24%），歸母凈利潤19.7億元（+19%），國內(nèi)市場實現(xiàn)收入97.3億元（+22%），國際市場收入16.8億元（+56%），國際收入占比持續(xù)提升至15%。醫(yī)學影像設備是本次設備更新最主要的醫(yī)療設備，預計下半年設備更新項目有望為公司業(yè)績帶來積極影響。圖：聯(lián)影醫(yī)療營收圖：聯(lián)影醫(yī)療2023年收入結構表：聯(lián)影醫(yī)療產(chǎn)品分類產(chǎn)品磁共振成像系統(tǒng)（MR）營收（億元）同比114.1120?100?80?60?40?20?0?100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%X射線計算機斷層掃描系統(tǒng)（CT）X射線成像系統(tǒng)（XR）93%醫(yī)學影像設備92.472.5分子影像系統(tǒng)（PET/CT、PET/MR）57.646%放射治療產(chǎn)品醫(yī)用直線動物MR系統(tǒng)（RT）29.827%26%23.524%生命科學儀器20.3動物PET/CT6%2018A

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2024Q1聯(lián)影云平臺、云膠片、云PACS、數(shù)字化醫(yī)療解決方案等基于云的醫(yī)療互聯(lián)網(wǎng)軟件資料

：公司公告，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料：公司公告、Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料：公司公告、Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理302.3

澳華內(nèi)鏡：國產(chǎn)軟鏡龍頭n

澳華內(nèi)鏡是國產(chǎn)軟鏡龍頭企業(yè)，設備更新政策有望助推中高端產(chǎn)品加速放量。公司目前擁有多層級的軟鏡設備產(chǎn)品管線，旗艦產(chǎn)品AQ-300性能達到行業(yè)領先水準，近年來公司市占率實現(xiàn)了明顯的提升。2023年公司實現(xiàn)營收6.8億元（+52%），國內(nèi)收入5.6億元（+64.0%），占比83%，海外收入1.1億元（+11.7%）。圖