廣州洛達家電公司營運資金管理研究

目錄TOC\o"1-3"\h\u1前言 前言1.1研究目的和研究意義自從營運資金這個概念被提出后，企業(yè)對營運資金管理的重視程度越來越高，本文研究目的主要是針對廣州洛達家電公司存在的營運資金管理問題進行探討，運用5C信用評估法、ABC分類法，探討如何優(yōu)化公司對營運資金的管理，以提高其效益，為公司創(chuàng)造更多利潤。營運資金是組成企業(yè)資產(chǎn)的一部分，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中可供運用、周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。企業(yè)對營運資金管理的效率，直接關(guān)系著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和獲利能力。然而，大多數(shù)中小企業(yè)在營運資金管理方面仍存在著很多問題，不利于企業(yè)改善運營效率和提高經(jīng)營業(yè)績。本文從廣州洛達家電公司出發(fā)，對其存在的營運資金管理的問題進行剖析，然后提出對策。為相似的家電企業(yè)如何改進和優(yōu)化營運資金管理提供一定的參考依據(jù)。1.2國內(nèi)外相關(guān)研究文獻綜述1.2.1國外相關(guān)研究文獻綜述MADHUSUDHANANR，PRAVEENAR，SRIPATHIK（2018）提出，營運資金管理與流動資產(chǎn)、流動負債及其相互關(guān)系的管理有關(guān)。所研究問題的表述是營運資金分析在很大程度上是依賴于通過計算比率、編制資金流量表等對各項資產(chǎn)的研究。[1]MEENUJANGRA（2018）提出營運資金管理的目的是在進行日常經(jīng)營的同時，還要保持流動性和盈利能力之間的平衡，管理人員可以借助比較性報表、現(xiàn)金流量表、成本-數(shù)量-利潤分析、比率分析等各種技術(shù)來評估其財務(wù)績效。[2]綜上所述，國外學(xué)者主要從財務(wù)數(shù)據(jù)分析方法、如何科學(xué)有效進行營運資金管理等方面進行研究。1.2.2國內(nèi)相關(guān)研究文獻綜述王竹泉，孫瑩（2016）認為應(yīng)在傳統(tǒng)營運資金管理的基礎(chǔ)上，再把渠道管理理論引入到營運資金管理的研究中。對營運資金的管理除了要基于要素，還要基于渠道，把業(yè)務(wù)、財務(wù)一體化。[3]張敦力、張今、江新峰（2018）認為，企業(yè)營運資金管理是否得當(dāng)與企業(yè)經(jīng)營的成功與否具有很大關(guān)聯(lián)，家電企業(yè)的供應(yīng)商和客戶大多來自不同的地方，擁有龐大的資金流，所以家電企業(yè)營運資金管理的研究具有現(xiàn)實意義和應(yīng)用價值,應(yīng)當(dāng)深入研究。[4]謝春林（2018）認為，目前國內(nèi)外針對營運資金管理的研究方向逐漸向各個業(yè)務(wù)流程的資金分配結(jié)構(gòu)和資金周轉(zhuǎn)成本上集中，營運資金的占用和周轉(zhuǎn)跟隨業(yè)務(wù)流程運轉(zhuǎn)，各業(yè)務(wù)流程之間互相影響管理績效。[5]閆琛（2019）認為，營運資金管理是為了確保企業(yè)有效進行日常生產(chǎn)活動。企業(yè)營運資金管理得好，就能占用較少的流動資金，可以進一步提高盈利能力，進而增加企業(yè)的現(xiàn)金流量。[6]齊彤（2019）認為，營運資金是企業(yè)得以發(fā)展的心臟，是流動于整個企業(yè)的血液，所以，如何加快企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)速率是每個企業(yè)研究的重點。傳統(tǒng)營運資金是基于財務(wù)角度來管理的，即主要是在各個具體項目上分別進行管理，[7]張冬青（2019）認為，企業(yè)提高對營運資金管理的效率能有效改善盈利能力，可以根據(jù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動比率等指標來反映企業(yè)營運資金管理效率。[8]閆蓓（2019）認為，如今互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，電商成為第一渠道，傳統(tǒng)企業(yè)應(yīng)采用O2O模式。在O2O模式下，企業(yè)對營運資金的管理具有采購渠道、生產(chǎn)渠道占用營運資金少等特點。[9]姚釤、趙曉茹（2019）認為，營運資金的經(jīng)營效率在一定程度上決定了企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。企業(yè)把營運資金管理作為財務(wù)管理的重要組成部分，其目標就是為了實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。[10]綜上所述，根據(jù)企業(yè)營運資金的特點，國內(nèi)學(xué)者提出應(yīng)提高存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，加強營運資金與企業(yè)渠道管理的聯(lián)系，維持與供應(yīng)商的關(guān)系等方法，使營運資金發(fā)揮最大作用，讓企業(yè)實現(xiàn)價值最大化。1.3研究的主要內(nèi)容及研究方法本篇論文重點研討的內(nèi)容如下：（1）對廣州洛達家電公司概況及營運資金管理的現(xiàn)狀進行介紹；（2）找出該公司營運資金管理存在的問題；（3）分析該公司營運資金管理問題產(chǎn)生的理由；（4）針對該公司存在的問題提出具體的解決對策。本文采用的研究方法包括：文獻資料歸納法、案例研究法、統(tǒng)計分析法、定性和定量相結(jié)合的方法。2廣州洛達家電公司營運資金管理現(xiàn)狀2.1廣州洛達家電公司概況廣州洛達家電公司是一家家族企業(yè)，它成立于2015年，位于廣州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，主要經(jīng)營貨物進出口、商品批發(fā)貿(mào)易、家用電器批發(fā)、廚房設(shè)備、衛(wèi)生盥洗設(shè)備等家具批發(fā)。秉持誠信經(jīng)營、顧客至上、質(zhì)量第一、以人為本的理念?，F(xiàn)在公司高層管理人員大多是其家族成員，由法人方海洪擔(dān)任財務(wù)負責(zé)人，具有牢固的凝聚力。廣州洛達家電公司注冊資本為318萬元，該公司具在多年的家電經(jīng)營基礎(chǔ)上，積極開拓市場，不斷吸納新的消費者，在市場上保持有較為穩(wěn)定的客戶來源。2.2廣州洛達家電公司營運資金管理現(xiàn)狀營運資金是指每個公司為了維持生產(chǎn)經(jīng)營所必需的資金，是指流動資產(chǎn)超出流動負債的部分，本文基于要素理論對營運資金展開討論，主要按照傳統(tǒng)要素分類，分別有存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等。廣州洛達家電公司屬于中等的經(jīng)營規(guī)模，目前還沒有制定專門的營運資金管理制度來規(guī)范公司對營運資金的管理，但有資金管理的相關(guān)制度，為了保證公司的資金安全，公司的資金是交由財務(wù)部進行管理，由財務(wù)部保證資金使用的合理性和安全性等。并規(guī)定員工嚴格遵守公司的資金管理制度，不可隨意占用公司的資金。根據(jù)廣州洛達家電公司2017年-2019年的財務(wù)數(shù)據(jù)，可以看出廣州洛達家電公司近三年營運資金規(guī)模變化以及營運資金的周轉(zhuǎn)情況。廣州洛達家電公司營運資金規(guī)模如下表2-1所示；廣州洛達家電公司2017年-2019年營運資金周轉(zhuǎn)表如下表2-2所示。表2-1廣州洛達家電公司營運資金規(guī)模2017年2018年2019年營運資金規(guī)模（萬元）1087869營運資金增長率-27.78%-11.54% 表2-2 廣州洛達家電公司2017年-2019年營運資金周轉(zhuǎn)表單位（天）要素2017年2018年2019年存貨周轉(zhuǎn)期114.21125.99110.43應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期49.0845.5458.70應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期85.07104.7976.34從表2-1可以看出，廣州洛達家電公司2018和2019年的營運資金分別為78萬和69萬，營運資金增長率為-27.78%和-11.54%，較2017年都大幅下降。從表2-2可知，廣州洛達家電公司在2019年的存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期均有所下降，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期有所增加。對廣州洛達家電公司營運資金的分析離不開對其流動資產(chǎn)和流動負債的分析，廣州洛達家電公司的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和流動負債結(jié)構(gòu)如表2-2和表2-3所示。表2-3流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表單位：%年份貨幣資金占比應(yīng)收票據(jù)占比應(yīng)收賬款占比預(yù)付賬款占比其他應(yīng)收款占比存貨占比201734.28%17.51%14.30%2.02%0.48%31.09%201827.21%19.54%14.34%1.08%0.44%37.38%201936.24%15.12%21.62%0.36%0.84%25.82%表2-4流動負債結(jié)構(gòu)分析表單位：%年份短期借款占比應(yīng)付票據(jù)占比應(yīng)付賬款占比預(yù)收賬款占比應(yīng)付職工薪酬其他應(yīng)付款占比201713.34%42.60%30.95%4.40%1.12%7.57%201814.54%34.67%37.85%4.02%1.97%6.94%201918.33%36.27%32.65%3.44%1.72%7.59%根據(jù)表2-3所示，廣州洛達家電公司應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款占比較大，說明廣州洛達家電公司采用賒銷方式來進行商品銷售。根據(jù)近三年應(yīng)收賬款占比，廣州洛達家電公司的應(yīng)收賬款占比逐年升高，到19年占比達到21.62%，容易產(chǎn)生壞賬，造成公司資金流失。廣州洛達家電公司存貨所占比重大，近三年平均值達到31.43%，說明廣州洛達家電公司對存貨管理得不足，容易造成存貨積壓，存貨周轉(zhuǎn)率大，需要加強對存貨的管理。根據(jù)表2-4顯示，廣州洛達家電公司應(yīng)付票據(jù)與應(yīng)付賬款占比過重，近三年占比均達到65%以上。應(yīng)付賬款是公司與第三方合作時，第三方對公司的商業(yè)信用衡量的重要指標。廣州洛達家電公司的應(yīng)付賬款所占比重較高，近三年平均值達到33.81%。當(dāng)公司在開發(fā)新的合作方時，會影響公司的可信度，可能會造成合作方對公司的不信任而無法開發(fā)新的合作方。對營運資金的管理主要是針對流動資金和流動負債來進行管理，流動資金一般包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等；流動負債一般包括短期借款、應(yīng)付賬款等。而根據(jù)上文的分析，廣州洛達家電公司在存貨管理、應(yīng)收賬款的管理和應(yīng)付賬款的管理上存在著比較大的問題，需要加強管理。3廣州洛達家電公司營運資金管理存在的主要問題3.1存貨積壓存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中，為了生產(chǎn)和銷售所留存的物料，企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營都離不開存貨。廣州洛達家電公司的存貨主要包括廚房設(shè)備、用品，衛(wèi)生盥洗設(shè)備及用具，清潔用品及日用器皿等。為了滿足公司日常經(jīng)營的需要，公司必定要保持適當(dāng)?shù)拇尕浟?，若存貨過少，可能會出現(xiàn)有訂單卻無法發(fā)貨、拖欠商品的情況；若存貨過多，則會過多占用公司的資金，可能出現(xiàn)存貨積壓的情況。怎樣準確把握公司存貨的數(shù)量是一個關(guān)鍵，既要滿足公司的經(jīng)營需要，又不可過多使用占用營運資金，導(dǎo)致營運資金管理水平低。廣州洛達家電公司2017年-2019年的存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)期的情況見表3-1。表3-12017年-2019年廣州洛達家電公司存貨周轉(zhuǎn)情況年份2017年2018年2019年存貨（元）1,338,3111,620,413942,630存貨周轉(zhuǎn)率（次）3.152.863.26存貨周轉(zhuǎn)期（天）114.21125.99110.43行業(yè)內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)率（次）8.036.937.02注：同行業(yè)的數(shù)據(jù)來源于新浪財經(jīng)，經(jīng)筆者計算得出在衡量廣州洛達家電公司購置存貨、投入生產(chǎn)經(jīng)營等環(huán)節(jié)管理狀況的指標時，從表3-1可知，2017年-2019年廣州洛達家電公司存貨周轉(zhuǎn)率在較低，從2017年的3.15降到2018年的2.86再升到2019年的3.26，存貨周轉(zhuǎn)期分別為114天、125天、110天，存貨周轉(zhuǎn)速度慢。通過近三年廣州洛達家電公司存貨周轉(zhuǎn)率的數(shù)據(jù)顯示，說明廣州洛達家電公司的存貨在庫存在放置的時間比較長，用2019年的存貨與2018年的存貨相比，從數(shù)據(jù)中十分明顯，公司存貨所占流動資產(chǎn)的比重很高，存貨的不斷增長會造成廣州洛達家電公司的存貨積壓。2017年-2019年行業(yè)內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)率分別為8.03次、6.93次、7.02次，根據(jù)對比明顯可以看出，廣州洛達家電公司2017年-2019年的存貨周轉(zhuǎn)率均低于行業(yè)內(nèi)均值。存貨周轉(zhuǎn)率高，公司的資金周轉(zhuǎn)速度才越快，營運資金流動性才高，才能提高營運資金管理效率。3.2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期長應(yīng)收賬款在企業(yè)中是非常重要的，是公司資金流動性強弱的一個重要體現(xiàn)，很受現(xiàn)代企業(yè)的重視，公司存在應(yīng)收賬款這個科目，說明公司采取賒銷方式進行商品銷售，有助于公司擴大銷售范圍，提高市場競爭力。但如果數(shù)額過大，會增加公司的財務(wù)風(fēng)險，可能導(dǎo)致營運資金管理效率和績效水平都降低，時間過長，更可能出現(xiàn)壞賬，損壞公司財務(wù)，造成資金鏈斷裂。下面表3-2是2017年-2019年廣州洛達家電公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況表。表3-22017年-2019年廣州洛達家電公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況表2017年2018年2019年應(yīng)收賬款（元）615,469621,591789,250應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）7.337.916.13應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）49.0845.5458.70行業(yè)內(nèi)應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)率（次）13.0116.0915.63注：同行業(yè)的數(shù)據(jù)來源于新浪財經(jīng)，經(jīng)筆者計算得出根據(jù)表3-2可知，2017年-2019年，廣州洛達家電公司的應(yīng)收賬款在逐年遞增，在19年更是大幅增加，根據(jù)表2-3所示，19年應(yīng)收賬款占當(dāng)年流動資產(chǎn)的比重達到21.62%。廣州洛達家電公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2018年為7.91次，相比于2017年小幅上升，而2019年為6.13次，相比于2018年大幅下降，主要是因為19年的營業(yè)收入與18年的相比僅增加了幾萬元，而19年的應(yīng)收賬款比與18年相比增加了十幾萬元。近三年，廣州洛達家電公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值在7.12次左右，而其所在行業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值為14.91次左右，根據(jù)上表3-2對比分析可以發(fā)現(xiàn)，廣州洛達家電公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率顯著低于行業(yè)均值，說明廣州洛達家電公司的應(yīng)收賬款收回較慢，容易形成壞賬，會對公司的資金流產(chǎn)生不好的影響，造成營運資金周轉(zhuǎn)緩慢，公司的營運資金得不到有效的管理。綜上所述，廣州洛達家電公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較長，回收速度減緩，出現(xiàn)壞賬的風(fēng)險增加，影響公司的營運資金的流轉(zhuǎn)情況。3.3大量占用供應(yīng)商資金應(yīng)付賬款的管理是公司的重要內(nèi)容，反映著公司的商業(yè)信用程度，企業(yè)的商業(yè)信譽是無形資產(chǎn)，現(xiàn)代企業(yè)對商業(yè)信用的利用越來越重視。公司的應(yīng)付賬款并不是越多越好，若是過多，會影響公司與供應(yīng)商之間的良好合作關(guān)系，導(dǎo)致出現(xiàn)所供應(yīng)商品質(zhì)量不好、價格偏高的問題。表3-4為應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)情況表。表3-32017年-2019年廣州洛達家電公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)情況2017年2018年2019年應(yīng)付賬款（元）996,8461,347,710966,779應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率(次）4.233.444.72應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期（天）85.07104.7976.34行業(yè)內(nèi)應(yīng)付賬款平均周轉(zhuǎn)率（次）6.45.916.61注：同行業(yè)的數(shù)據(jù)來源于新浪財經(jīng)，經(jīng)筆者計算得出根據(jù)表3-3可知，廣州洛達家電公司2017年-2019年的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.23次、3.44次、4.72次，呈現(xiàn)先降后升的趨勢，但尚低于行業(yè)內(nèi)均值且應(yīng)付賬款數(shù)額巨大。適當(dāng)?shù)难悠诟犊羁梢允构靖玫乩觅Y金來維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營，但過久且過多地占用應(yīng)付賬款，會耽誤上游供應(yīng)商的資金流動，更會破壞公司自身的商業(yè)信用，影響今后與上游供應(yīng)商的合作關(guān)系。廣州洛達家電公司大量占用上游供應(yīng)商的資金，不僅增大了公司的財務(wù)風(fēng)險，還可能導(dǎo)致合作伙伴對其產(chǎn)生不信任。4廣州洛達家電公司營運資金管理存在問題的原因分析4.1公司沒有對存貨進行嚴格控制，占用了大量資金根據(jù)表2-3可知，其存貨占流動資產(chǎn)比重大，2017年-2019年平均占比達到31.43%。經(jīng)過調(diào)查研究，導(dǎo)致存貨不斷增加現(xiàn)象的發(fā)生與商品的保管不善有著密切聯(lián)系。廣州洛達家電公司的倉管沒有對存貨作出更有利于公司發(fā)展的管理，倉管沒有對存貨進行盤查的結(jié)果與銷售部門進行溝通，并一起作出一份更利于公司發(fā)展的方案。廣州洛達家電公司內(nèi)部之間的采購部門、銷售部門和財務(wù)部門等缺乏有效溝通。廣州洛達家電公司主要業(yè)務(wù)是批發(fā)商品，即批發(fā)商，庫存商品主要是產(chǎn)成品和零件。而公司在采購時，采購部門沒有根據(jù)公司的銷售情況去制定科學(xué)的商品采購計劃，采購部門與銷售部門沒有根據(jù)訂單的多少來共同制定一個科學(xué)合理的計劃，而是憑借以往的采購經(jīng)驗和采購人員對市場的初步評估形成的，便出現(xiàn)公司商品滯銷情況下仍不斷購進商品的情況，最終造成廣州洛達家電公司存貨積壓、占用大量流動資金。廣州洛達家電公司更多的是關(guān)注采購環(huán)節(jié)中的存貨成本的占用，而忽視了對庫存管理的重視。根據(jù)表3-1可知，廣州洛達家電公司的存貨周轉(zhuǎn)率小，周轉(zhuǎn)天數(shù)長，遠低于行業(yè)內(nèi)均值，庫存積壓嚴重。大量儲存商品，卻忽略了存貨過多會增加公司的成本，使營運資金中的大量的流動資金被占用，容易影響公司對流動資金的使用和管理，更會降低公司的營運能力。廣州洛達家電公司存貨品種數(shù)量多、價格不一，存貨管理比較復(fù)雜，而公司對存貨的管理不夠細致，如此也造成了盤點的困難。4.2對商家信用評級不嚴謹廣州洛達家電公司是為了提高銷售量，占據(jù)更高的市場份額，沒有去調(diào)查客戶背景，沒有對客戶進行商業(yè)信用的評定就直接賒銷商品，以便打開市場；為了增加銷量，擴大銷售規(guī)模，還放寬了商業(yè)信用的標準，用寬松的信用政策去吸引顧客，這是廣州洛達家電公司應(yīng)收賬款比重大的原因。下表4-1是廣州洛達家電公司2019年12月的應(yīng)收賬款賬齡分析表。表4-1廣州洛達家電公司2019年12月的應(yīng)收賬款賬齡分析表應(yīng)收賬款賬齡賬戶數(shù)量金額（萬元）百分比信用期內(nèi)664556.96%超過信用期1-30天232025.32%超過信用期31-60天1378.86%超過信用期61-90天1145.06%超過信用期90天以上933.80%合計12279100.00%如表4-1所示，廣州洛達家電公司2019年的應(yīng)收賬款在信用期內(nèi)有45萬元，占總應(yīng)收賬款的56.96%，超過信用期的為34萬元，占應(yīng)收賬款總額的43.04%，超過信用期的賬戶有56位之多，接近總賬戶數(shù)量的一半，其中超過信用期60天及以上的有20位。這說明廣州洛達家電公司顧客的信用水平參差不齊，導(dǎo)致應(yīng)收賬款能在信用期內(nèi)收回的占比低。對顧客商業(yè)信用的評估對能否及時收回應(yīng)收賬款具有很重要的影響，如果公司的應(yīng)收賬款拖了很長時間尚未收回，那么為了能夠收回這部分資金，公司需要制定更多的優(yōu)惠策略，甚至也還是收不回而形成壞賬并影響公司對營運資金的管理。廣州洛達家電公司的應(yīng)收賬款在2019年增加得比較多，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低，是公司為了增加營業(yè)額，沒有對合作伙伴進行信用評定。這種盲目追求業(yè)績的心理，使得合作伙伴的質(zhì)量良莠不齊，出現(xiàn)拖欠款項不還的現(xiàn)象，不能履行給付承諾而給公司造成損失，導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低，甚至可能變成壞賬。公司的各個環(huán)節(jié)都會涉及到營運資金的使用，而資金的運用都會存在一定的風(fēng)險，所以對營運資金的管理必須與風(fēng)險管理相聯(lián)系。而從以上的分析中可以看出廣州洛達家電公司缺乏風(fēng)險管理意識，沒有正確正視商業(yè)信用的重要性。4.3風(fēng)險管理舉措執(zhí)行不到位應(yīng)付賬款是衡量公司財務(wù)風(fēng)險的一個重要要素，也是評定公司信用等級的一個重要指標。適當(dāng)?shù)膽?yīng)付賬款，可以幫助公司合理利用供應(yīng)商的資金，但應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)不能過長，若應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)時間太長，會損壞公司與供應(yīng)商之間互惠互利的合作關(guān)系。廣州洛達家電公司占用上游供應(yīng)商的資金較多，根據(jù)表3-4可知，公司2017年-2019年的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.23次、3.44次、4.72次，同期行業(yè)內(nèi)均值分別為6.4次、5.91次、6.61次，廣州洛達家電公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率均低于同期行業(yè)內(nèi)均值，說明廣州洛達家電公司在整個行業(yè)內(nèi)處于中下游，占用上游供應(yīng)商資金的時間較長。廣州洛達家電公司堅持采用傳統(tǒng)的采購方式，通過與多方供應(yīng)商進行談判，從中選擇給出最優(yōu)條件的供應(yīng)商來進行采購以降低采購成本，這種方式在一定程度上幫助公司降低了采購成本，但缺少基礎(chǔ)的供應(yīng)商評級標準，使得廣州洛達家電公司在與更多供應(yīng)商談判時需要投入更多的時間和更高的成本。廣州洛達家電公司放寬了商業(yè)信用標準，造成下游客戶大量占用廣州洛達家電公司的應(yīng)收賬款營運資金，而廣州洛達家電公司要想維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營，就必須從他出籌出資金，這就導(dǎo)致廣州洛達家電公司大量占用上游供應(yīng)商的營運資金，應(yīng)付賬款便隨之增加。廣州洛達家電公司2019年應(yīng)付賬款的大幅增加的情況需要引起重視，若下游的應(yīng)收賬款收不回，可能導(dǎo)致廣州洛達家電公司無法支付上游的應(yīng)付賬款，存在著極大的風(fēng)險。根據(jù)上述分析可知，廣州洛達家電公司的風(fēng)險管理舉措不到位，對應(yīng)付賬款的管理不夠嚴謹。對于公司來說，與供應(yīng)商建立友好的伙伴關(guān)系有利于確保產(chǎn)品的質(zhì)量、減少公司的采購成本，所以，公司應(yīng)與上游供應(yīng)商維持良好的互利共贏的關(guān)系。5廣州洛達家電公司營運資金管理存在問題的解決對策5.1加強存貨管理，建立合理的存貨分類方式根據(jù)前面的數(shù)據(jù)分析可知，廣州洛達家電公司的存貨大量占用流動資金，存貨的周轉(zhuǎn)速度慢，需要對存貨加強管理。由于廣州洛達家電公司的存貨數(shù)量、種類和金額都較多，可以采用ABC分類法對存貨進行管理。A類為存貨種類少但占用資金多的商品；B類為存貨種類和所占用資金都適中的商品；C類為存貨種類雖然多，但占用資金少的商品。針對A類商品應(yīng)對其經(jīng)濟批量進行認真規(guī)劃，嚴格控制，重點管理；針對B類商品應(yīng)每周進行盤點和檢查，采取次重點管理的方法；針對C類商品可憑經(jīng)驗確定進貨量，對其可以采取相對寬松的管理方式。下圖5.1是ABC分類法的基本步驟；表5-1為2019年廣州洛達家電公司的存貨分類控制表。ABC分類法ABC分類法1第一步計算每一種材料的金額第二步按照金額由大到小排序并列成表格第三步計算每種材料金額占庫存金額的比率第四步計算累計比率第五步分類圖5.1ABC分類法基本步驟表5-12019年廣州洛達家電公司的存貨分類控制表材料名稱金額（萬元）占總庫存金額比例分類冰箱240.25A類滾筒洗衣機190.20A類油煙機170.18A類掃地機器人110.12A類消毒柜70.07B類盥洗臺50.05B類吸塵器3.50.04B類烤箱2.80.03B類電飯鍋1.50.02C類電熨斗1.20.01C類榨汁機10.01C類熱水壺0.50.01C類電吹風(fēng)0.50.01C類插排0.20.00C類充電器0.10.00C類通過運用ABC分類法管理存貨，公司能夠分清主次，有針對性地采取措施，可以更好地幫助公司制定采購計劃和銷售計劃，更好地管理倉庫。廣州洛達家電公司采用ABC分類法對庫存商品進行分類，與以前相比，使存貨數(shù)量、金額、占比等能夠清晰明朗，更加信息化、精細化，采購部門可以根據(jù)分類對存貨進行控制，可以大大提高倉儲人員的工作效率，提高公司的存貨周轉(zhuǎn)率，減少對資金流動的壓力，進而提高公司營運資金的周轉(zhuǎn)率。因此，根據(jù)廣州洛達家電公司的存貨情況來分析，采取ABC分類法能夠使公司的存貨管理更加高效。5.2對客戶信用水平進行分級管理，根據(jù)應(yīng)收賬款賬齡制定催收方式廣州洛達家電公司的應(yīng)收賬款管理需要多多加強，應(yīng)收賬款是廣州洛達家電公司在向第三方零售商等賒銷商品時，第三方零售商等所拖欠的賬款，屬于價值鏈的企業(yè)外部銷售活動、營運資金的收回環(huán)節(jié)，對營運資金的周轉(zhuǎn)有重大影響。廣州洛達家電公司在渠道上地位不足，處于劣勢，經(jīng)常會通過賒銷方式加大銷貨力度，這也意味著巨大的信用風(fēng)險，因此，要慎重選擇客戶，在確認賒銷前對客戶的商業(yè)信用進行調(diào)查，可以通過采用5C信用法對客戶聲譽、能力、資本、擔(dān)保和條件五個方面的信用水平進行分級，再針對不同等級的信用客戶采用不同的付款期限。企業(yè)信用等級由高到低分別是3A級、2A級、A級、B級和C級，客戶信用等級越高，可以適當(dāng)延長付款期限；客戶等級越低，付款期限越短，甚至是不與其進行賒銷交易，采取貨款兩清的交易方式，避免出現(xiàn)應(yīng)收賬款收不回的情況。為了使已存在的應(yīng)收賬款能夠被收回，可以針對不同欠款期限采取不同催收方式，可以根據(jù)表4-1廣州洛達家電公司的應(yīng)收賬款賬齡分析表制定相應(yīng)的欠款期限，下表5-2為欠款情況與催收方式對應(yīng)表。表5-2欠款情況與催收方式對應(yīng)表欠款期限收款方式超過60天正常催收超過90天采用打折回收的方式超過一年以上可以采用法律訴訟的方式先動之以情，再曉之以理，先禮而后兵，這樣客戶在情與實際優(yōu)惠的雙重沖擊下，或許會愿意支付所欠款項，減少公司的應(yīng)收賬款額，加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)。做好應(yīng)收賬款的日常管理，需要經(jīng)常檢查客戶的商業(yè)信用水平，詳細記錄每一位客戶的賒銷業(yè)務(wù)并針對不同欠款情況進行跟進催收，分析應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期。根據(jù)廣州洛達家電公司應(yīng)收賬款的情況，對客戶信用水平進行分級管理和根據(jù)應(yīng)收賬款賬齡來制定催收方式能更好的管理應(yīng)收賬款。5.3根據(jù)應(yīng)付賬款情況制定付款方式，與供應(yīng)商共享信息廣州洛達家電公司大量占用供應(yīng)商的資金，雖然可以帶來一定的好處，但長期延遲付款會對公司本身的商業(yè)信用帶來不利影響。對于想要長期合作的對象，不能過度延長付款期限，如此可以增加供應(yīng)商對公司的信任，能以更優(yōu)惠的價格提供高質(zhì)量的商品，這樣更有助于公司的長期發(fā)展。根據(jù)上文所述內(nèi)容，廣州洛達家電公司2017年-2019年的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期一直較高，雖然在19年有降低的趨勢，但還是比行業(yè)均值高很多且占用供應(yīng)商的資金數(shù)額較大。針對已存在的賬齡較長的應(yīng)付賬款，廣州洛達家電公司應(yīng)該通過積極還款、采用合適的付款方式來加強與供應(yīng)商之間的聯(lián)系。下表5-3為廣州洛達家電公司應(yīng)付賬款情況與付款方式對應(yīng)表。表5-3應(yīng)付賬款情況與付款方式對應(yīng)表欠款期限收款方式超過信用期60天與供應(yīng)商溝通超過信用期90天采用帶息的方式償還超過信用期60天尚不能還款的部分，要積極與供應(yīng)商溝通，爭取得到他們的諒解；超過信用期90天的部分，除了要與供應(yīng)商積極溝通外，還應(yīng)支付一定的利息以保持雙方的關(guān)系，并以會增加額外費用的這種方式來鞭策公司不要過久地占用供應(yīng)商的資金，以保持在業(yè)內(nèi)良好的聲譽。整理應(yīng)付賬款明細，做好賬齡分析，及時反饋給公司。廣州洛達家電公司要嚴格遵循應(yīng)付賬款管理機制，做到還款期不超過信用期2個月以上，在公司與供應(yīng)商之間找尋一個能夠互惠互利的節(jié)點。嚴格遵守欠款期限，在供應(yīng)商之間維持較好的信用水平。與供應(yīng)商相互溝通，雙方達成信息共享，可以提高營運資金的管理水平，根據(jù)計劃來調(diào)整，使庫存可以靈活變動；加強與供應(yīng)商庫存的信息共享，使供應(yīng)商能實時了解到公司所需的商品，然后及時進行補貨。另外根據(jù)廣州洛達家電公司的財務(wù)狀況，其外部供應(yīng)商管理機制的提升空間很大，對于公司來說，制定合適的自身供應(yīng)商管理機制有利于增加對公司采購的控制。所以廣州洛達家電公司應(yīng)結(jié)合實際情況和自身需要來控制應(yīng)付賬款額度。6結(jié)束語本文以廣州洛達家電公司營運資金管理現(xiàn)狀為例，根據(jù)要素分析研究了廣州洛達家電公司目前的營運資金管理狀況。通過我們的分析發(fā)現(xiàn)，廣州洛達家電公司目前主要存在存貨積壓、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期長、大量占用上游供應(yīng)商資金的問題。并深入挖掘出該公司營運資金管理存在問題的原因：沒有對存貨進行嚴格控制，占用了大量資金；對商家的信用評級不嚴謹；風(fēng)險管理舉措不到位。并且針對其所存在的問題提出加強存貨管理，建立合理的存貨分類方式；對客戶信用水平進行分級管理，根據(jù)應(yīng)收賬款賬齡制定催收方式；根據(jù)應(yīng)付賬款情況制定付款方式，與供應(yīng)商共享信息等方法來加強對營運資金的管理。根據(jù)廣州洛達家電公司營運資金管理存在的實際問題，找出原因，提出切實可行的解決方法，能使廣州洛達家電公司營運資金管理效率得以提高。參考文獻：[1]MADHUSUDHANANR,PRAVEENAR,SRIPATHIK.WorkingcapitalmanagementinIMRB:anexploration[J].InternationalJournalofEnhancedResearchinManagementComputerApplications，2018(02):244-249.[2]MEENUJANGRA.Workingcapitalmanagement:Sources&itseffectsonprofitability[J].JournalforStudiesinManagementandPlanning，2018(04):142-146.[3]王竹泉，孫瑩.營運資金管理[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2016.[4]張敦力,張今,江新峰.企業(yè)營運資金管理問題研究——以格力電器為例[J].財會通訊,2018(08):67-71.[5]謝春林.面向業(yè)務(wù)流程的營運資金管理探析[J].財會通訊,2018(26):83-87.[6]閆琛.美菱電器營運資金管理研究[D].洛陽：河南科技大學(xué)會計學(xué)院,2019.[7]齊彤.基于價值鏈的ML家電公司營運資金管理研究[D].西安：西安石油大學(xué)會計學(xué)院,2019.[8]張冬青.基于DEA的上市公司營運資本管理效率研究[J].中國注冊會計師,2019(03):104-109.[9]閆蓓.O2O模式下企業(yè)營運資金管理影響因素探究——以家電制造業(yè)為例[J].財會通訊,2019(02):71-74.[10]姚釤,趙曉茹.企業(yè)營運資金管理存在的問題及對策——以A公司為例[J].河北農(nóng)機,2019(08):101-102致謝在此，我要感謝我的論文老師文蘭老師，從論文題目的選定、開題報告的完成到論文的完成，老師都提出了很有專業(yè)性的建議，這對我論文的完成有著不可磨滅的作用。老師一絲不茍的精神和嚴謹?shù)闹螌W(xué)態(tài)度讓我在這次論文的寫作里受益匪淺。還要感謝我身邊的同學(xué)朋友，在論文撰寫過程中給了我很多的支持和鼓勵。

文獻資料檢索的步驟與篩選利用檢索文獻資料信息是一項實踐性很強的過程，檢索的一般步驟有以下幾種。在檢索完成之后，才能對文獻資料進行篩選利用。文獻檢索是利用文獻的第一步，如何將其應(yīng)用在畢業(yè)設(shè)計（論文）課題研究過程中，對檢索到的文獻資料進行認真篩選、消化和吸收是關(guān)鍵。只有經(jīng)過這個過程，才能達到查閱文獻的真正目的一一一利用文獻1、文獻資料檢索的步驟（1）明確檢索范圍從科研課題研究的中心內(nèi)容和重點出發(fā)，多方面分析課題要求和問題實質(zhì)，一般從三方面考慮：一是區(qū)域界限，要清楚是取得某一一問題發(fā)表過的全部文獻資料，還是要掌握某一地區(qū)、某一國家對某一問題發(fā)表過的全部文獻資料；二是時間范圍，明確是查找某一問題在某一年限內(nèi)發(fā)表過的文獻資料，還是獲取某一。問題從有文獻記錄以來的全部文獻資料；三是專業(yè)范圍，明確要查找什么專業(yè)的科技文獻信息，比如，電子類的還是機械類的，是理論性的還是應(yīng)用性的等。（2）選擇檢索工具檢索工具有不同的分類方法，按加工文獻和處理信息的手段不同分為手工檢索工具和機械檢索工具；按照載體形式不同分為書本式檢索工具，磁帶式檢索工具，卡片式、縮微式、膠卷式檢索工具；按照著錄格式的不同可將檢索工具分為以下四種類型：①目錄型檢索工具。目錄型檢索工具是記錄具體出版單位、收藏單位及其他外表特征的工具。它以一個完。整的出版或收藏單位為著錄單元，一般著錄文獻的名稱、著者、文獻出處等。目錄的種類很多，對于文獻檢索來說，國家書目、聯(lián)合目錄、館藏目錄等尤為重要②題錄型檢索工具題錄型檢索工具是以單篇文獻為基本著錄單位來描述文獻外表特征（如文獻題名、著者姓名、文獻出處等），無內(nèi)容摘要，是快速報道文獻信息的一類檢索工具。它與目錄的主要區(qū)別是著錄的對象不同，目錄著錄的對象是單位出版物，題錄的著錄對象是單篇文獻。③文摘型檢索工具文摘型檢索工具是將大量分散的文獻，選擇重要的部分，以簡練的形式做成摘要，并按一定的方法組織排列起來的檢索工具。按照文摘的編寫人，可分為著者文摘和非著者文摘，著者文摘是指按原文著者編寫的文摘；而非著者文摘是指由專門的熟悉本專業(yè)的文摘人員編寫而成。按照摘要的詳簡程度，可分為指示性文摘和報道性文摘兩種，指示性文摘以最簡短的語言寫明文獻題目、內(nèi)容范圍、研究目的和出處，實際上是題目的補充說明，一般在100字左右；報道性文摘以揭示原文論述的主題實質(zhì)為宗旨，基本上反映了原文內(nèi)容，討論的范圍和目的，采取的研究手段和方法，所得的結(jié)果或結(jié)論，同時也包括有關(guān)數(shù)據(jù)、公式，一般五百字左右，重要文章可多達千字。④索引型檢索工具索引型檢索工具是根據(jù)一定的需要，把特定范圍內(nèi)的某些重要文獻中的有關(guān)款目或知識單元，如書名、刊名、人名、地名、語詞等，按照一定的方法編排，并指明出處，為用戶提供文獻線索的一種檢索工具。索引的類型是多種多樣的。在檢索工具中，常用的索引類型有分類索引、主題索引、關(guān)鍵詞索引、著者索引等。（3）確定檢索途徑根據(jù)文獻信息的特征來確定檢索途徑，根據(jù)檢索范圍和科技文獻信息可能來源的具體情況確立檢索標志。檢索途徑有多種，學(xué)生應(yīng)根據(jù)掌握的所查文獻的有關(guān)情況，選擇一條較好的途徑進行檢索，以節(jié)省時間和精力。（4）選定檢索方法文獻信息的檢索方法也有多種，應(yīng)根據(jù)檢索條件和學(xué)科特點來確定，選定一種費時少、查獲信息多的有效方法。如暫時沒有檢索工具可用，可采用追溯法：如檢索工具比較多，可采用常用法；如想獲得某一課題系統(tǒng)且全面的資料，且時間充裕，可采用順查法；如解決某一具體技術(shù)問題，但時間緊迫，可采用倒查法；如需了解某一課題方向發(fā)生和發(fā)展過程的有關(guān)資料，采用循環(huán)法可節(jié)約時間；如查找資料的起始年代不長，且有具體年月，一般采用順查法，反之采用倒查法等。（5）查找文獻線索利用各種檢索方法，通過不同檢索工具，查找所需文獻資料的線索，并通過題錄、索引、文摘等完成查找文獻的工作。如需要進一步了解和詳細查閱原始文獻資