2024年全球礦業(yè)報(bào)告第21期-普華永道

2024年全球礦業(yè)報(bào)告第21期迎接未來(lái)挑戰(zhàn)隨著行業(yè)創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)，隨著行業(yè)創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)，礦業(yè)正積極調(diào)動(dòng)資源，以推動(dòng)可持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)而重塑其在全球經(jīng)濟(jì)中扮演的重要角色。全球頂級(jí)礦業(yè)企業(yè)負(fù)衡據(jù)鼎，重任在身。他們不僅為保障全球糧食供應(yīng)貢獻(xiàn)力量，還在通向低碳未來(lái)的道路上發(fā)揮先鋒作用，并為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和消費(fèi)市場(chǎng)提供其所需的材料。這些公司秉持商業(yè)向善的原則，成為繪制我們眼前這幅絢麗多彩的21世紀(jì)生活畫卷的中流砥柱。然而，他們的貢獻(xiàn)卻不為大眾知曉，公眾甚至投資者都難以窺見(jiàn)其全貌。礦業(yè)常常因缺乏透明度而遭到非議，這一狀況可為了增進(jìn)公眾對(duì)礦業(yè)企業(yè)的了解，這些企業(yè)需要在評(píng)估自身積極和消極影響的方法上進(jìn)行創(chuàng)新。正確且深入地解讀這種創(chuàng)新將為企業(yè)帶來(lái)諸多益處。這不僅可以為投資者提供一個(gè)單純經(jīng)濟(jì)回報(bào)之外的有用衡量標(biāo)準(zhǔn)，還能作為資本配置決策的指導(dǎo)方針，通過(guò)有效拓展決策視野，將投資引向能產(chǎn)生最大影響效益的領(lǐng)域。同時(shí)，其他利益相關(guān)者，包括社區(qū)、工會(huì)和廣大公眾，也能獲取更充分的信當(dāng)今世界形勢(shì)瞬息萬(wàn)變，要想維持盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，礦業(yè)企業(yè)必須滿足強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求。對(duì)于本報(bào)告提及的全球前40大礦業(yè)企業(yè)而言，有一條亟需開拓的“礦脈”，即城市采礦，或者更通俗地說(shuō)，回收利用。企業(yè)可以通過(guò)回收利用顯著降低產(chǎn)品的環(huán)境足跡在礦山的整個(gè)運(yùn)營(yíng)周期里，礦業(yè)企業(yè)還需重視技術(shù)革新，以保持并提升生產(chǎn)效率。礦業(yè)應(yīng)釋放人工智能的巨大潛力，進(jìn)一步提升生產(chǎn)效率。在職業(yè)健康和安全生產(chǎn)領(lǐng)域已取得顯著成就的基礎(chǔ)上，礦業(yè)應(yīng)持續(xù)追求卓越與突破。若沒(méi)有采礦業(yè)作為根基，人工智能的誕生便無(wú)從談起，遑論其對(duì)于其他行業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)的顛覆性影響。這是因?yàn)椋a(chǎn)人工智能應(yīng)用所需的半導(dǎo)體芯片需要用到銅、鋅、即使礦業(yè)為迎合新興需求而在新領(lǐng)域不斷擴(kuò)張，合并與收購(gòu)（“并購(gòu)”）依舊是礦業(yè)企業(yè)在不斷變化的新發(fā)展格局中保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵戰(zhàn)略。在全球前40大礦業(yè)企業(yè)完成的礦業(yè)相關(guān)交易中，關(guān)鍵活動(dòng)的核心動(dòng)力。銅和鋰在此類交易中占據(jù)主導(dǎo)地位，按交易量計(jì)算占比超過(guò)70%，較2022年略有可持續(xù)性因素和收購(gòu)價(jià)款的考量對(duì)于此類交易至關(guān)重要。投資者不僅關(guān)注當(dāng)前的盈虧，還希望深入了解企業(yè)未來(lái)的業(yè)績(jī)潛力和發(fā)展前景。鑒于此，越來(lái)越多的礦業(yè)企業(yè)突破傳統(tǒng)界限，建立聯(lián)盟，從在這一不斷變化和充滿挑戰(zhàn)的領(lǐng)域中摸索前進(jìn)的道路上，全球前40大礦業(yè)企業(yè)在2023年的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)受到大宗商品價(jià)格下跌和成本上升的雙重?cái)D壓。盡管主要大宗商品的產(chǎn)量有所上升，收入?yún)s下跌逾7%。但是，借助現(xiàn)有新興技術(shù)提高生產(chǎn)效率從而有效控制成本，同時(shí)密切關(guān)注大宗商品價(jià)格的潛在實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展將有助于礦業(yè)有效發(fā)揮其關(guān)鍵作用，確保穩(wěn)定供應(yīng)維持人類生活所需的關(guān)鍵礦產(chǎn)資源。地球上的自然資源總量是有限的。對(duì)于全球前40大礦業(yè)企業(yè)而言，現(xiàn)在正是最大限度地發(fā)揮其2023年，全球礦業(yè)遭遇了前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，然而，這一挑戰(zhàn)似乎又帶著一絲歷史重現(xiàn)的色彩。全球前40大礦業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)受到大宗商品價(jià)格下跌和成本上升的跌逾7%，利潤(rùn)也在縮水。2024年預(yù)計(jì)將延續(xù)這一趨勢(shì)。這意味著自2016年以來(lái)，礦業(yè)收入將首次遭遇連續(xù)兩年下降的局面。一系列盤根錯(cuò)節(jié)的周期性和結(jié)構(gòu)性問(wèn)題迫使主要礦業(yè)企業(yè)在收入和利潤(rùn)率承壓的情況下，仍保持對(duì)增0資料來(lái)源：普華永道分析收入息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)已付股息資本性支出礦業(yè)在全球行業(yè)中占有獨(dú)特的一席之地。全球頂級(jí)礦業(yè)企業(yè)在為保障全球糧食供應(yīng)作出貢獻(xiàn)所需的材料。在這個(gè)日新月異的環(huán)境中，礦業(yè)企業(yè)必須滿經(jīng)濟(jì)和社會(huì)壓力的增加，礦業(yè)企業(yè)正致力于重塑其商業(yè)模2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)普華永道第21期《全球礦業(yè)報(bào)告》重點(diǎn)關(guān)注該行業(yè)如何規(guī)劃其影和理念革新，成為全球增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。我們?cè)诒緢?bào)告中討論了礦業(yè)在全球糧食供應(yīng)這一相關(guān)領(lǐng)域中所發(fā)揮的關(guān)鍵作用。此外，礦業(yè)企業(yè)還需深入探索城市采礦（即回收利用）這一互補(bǔ)產(chǎn)業(yè)存在的潛力和面臨的挑戰(zhàn)，并充分利用技術(shù)（包括革命性的人工智能技術(shù)成果）來(lái)8,450億美元2,170億美元900億美元550億美元7,920億美元2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)在不斷變化的行業(yè)格局中，并購(gòu)依舊是礦業(yè)企業(yè)擴(kuò)大影響力的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略。2023年，盡管并購(gòu)交易數(shù)量有所下降，但價(jià)值卻有所增加，對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)的關(guān)注度也在提升。但當(dāng)下和未來(lái)的交易不僅僅是為了擴(kuò)大規(guī)模，還能讓企業(yè)獲得更多能力和資產(chǎn)，從而與同行在更廣闊的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)中展開合作。越來(lái)越多的礦業(yè)企業(yè)突破傳統(tǒng)界限，建立聯(lián)盟，從而獲取各自匱近年來(lái)，礦業(yè)面臨壓力，要確保開采規(guī)模和產(chǎn)能，以滿足當(dāng)前以及未來(lái)能源轉(zhuǎn)型過(guò)程中對(duì)相關(guān)金屬的日益增長(zhǎng)的需求。然而，市場(chǎng)總是變幻莫測(cè)。2023年，由于部分供應(yīng)鏈的響應(yīng)能力出現(xiàn)波動(dòng)，加之需求增長(zhǎng)暫時(shí)受阻，鋰、銅、鎳和鈷的價(jià)格大幅下跌。此外，由于近十年來(lái)對(duì)核工業(yè)供應(yīng)鏈的投資明顯不足，而核工鈾的現(xiàn)貨價(jià)格從2022年的每磅不到50美元飆升至2024年年初的每磅超過(guò)100美元。盡管大宗商品價(jià)格仍遠(yuǎn)高于疫情前的價(jià)格水平，但通脹調(diào)整顯示，只有煤炭和黃金的實(shí)際價(jià)格明顯高于2019年的水平。煤炭、鋰、銅和鉑族金屬的價(jià)格下跌導(dǎo)致六家礦業(yè)企業(yè)跌出全球前402024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)0煤金銅鐵礦鎳除了斷斷續(xù)續(xù)推進(jìn)的能源轉(zhuǎn)型外，穩(wěn)健的結(jié)構(gòu)性需求仍是大宗商品強(qiáng)勁度等亞洲國(guó)家以及其他發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的城市化和持續(xù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將繼續(xù)消耗大量的糧食生產(chǎn)是影響結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)的一個(gè)關(guān)鍵因素，礦業(yè)在其中發(fā)揮著重要作用，但卻往往被忽視。2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)如何確保全球人口免受饑餓之苦是當(dāng)今世界面臨的一項(xiàng)基本挑戰(zhàn)。據(jù)聯(lián)合國(guó)稱，全球80億人口中，預(yù)計(jì)至少有7億人口面臨糧食短缺問(wèn)題。世界經(jīng)濟(jì)論壇稱，全球有16個(gè)國(guó)家面臨嚴(yán)礦業(yè)直接為農(nóng)業(yè)涉及的各類投入品和消耗品輸送其必需的原材料，因此和減少農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)環(huán)境的影響方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。提高荒，目前，全球20%的溫室氣體排放是由毀林開荒造成的。礦物質(zhì)和金屬在改善糧2.水處理。石膏和硫酸是灌溉管理中常用的化學(xué)物質(zhì)，可防止水的堿度和鈉度影響土壤4.微量營(yíng)養(yǎng)素補(bǔ)充劑。鋅、硼、錳、鐵、銅和鉬對(duì)植物健康至關(guān)重要，常用于葉面噴霧劑5.殺蟲劑和除草劑。許多殺蟲劑和除草劑含有礦物質(zhì)作為有效成分或載體。例如，銅基殺6.動(dòng)物飼料添加劑。鈣、磷、鎂和微量元素能確保動(dòng)物健康，因此，動(dòng)物飼料中常常會(huì)添商業(yè)化肥主要由氮、磷和鉀這三種成分制成。氮來(lái)自磷礦石和鹵水。數(shù)十年來(lái)，這些合成肥料有效促進(jìn)了作物生量和質(zhì)量。但要持續(xù)養(yǎng)活不斷增長(zhǎng)的全球人口，還需進(jìn)一步提升于超過(guò)40%的土壤缺少磷酸鹽，其重要性不言而喻。因此，磷被中國(guó)和歐盟列至2050年全球?qū)⑿略?9億人口，要為他們提供足夠的農(nóng)產(chǎn)品，則磷的全球年產(chǎn)量需要在2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)新冠疫情、限制性貿(mào)易政策、能源價(jià)格上漲以及俄烏沖突導(dǎo)致過(guò)去幾年化肥價(jià)格飆升、供應(yīng)量下降（據(jù)國(guó)際糧食政策研究所稱，俄羅斯占全球磷酸鹽出口量的17%，鉀堿出口量的20%）。受以上因素干擾，從其他地方采購(gòu)這些礦產(chǎn)的需求變大。與此同時(shí)，磷的新用途相當(dāng)豐富。例如，近三分之一的新能源電動(dòng)汽車采用磷酸鐵鋰電池，這將增加對(duì)可用資源的競(jìng)磷可以從污水污泥、動(dòng)物糞便和骨粉中回收獲取。草酸鍶沉淀等技術(shù)可以從污水處理過(guò)程中提取磷。鉀可以從各種有機(jī)廢物中回收獲取，如農(nóng)作物殘?jiān)湍承┕I(yè)副產(chǎn)品。但是，提升替代方案只能適度補(bǔ)充磷鉀供應(yīng)。但在其他地區(qū)，大規(guī)模礦產(chǎn)回收利用已經(jīng)很普遍，是傳統(tǒng)礦業(yè)的重要輔助手段。城市采礦又稱為回收利用或二次生產(chǎn)，該產(chǎn)業(yè)日臻成熟，價(jià)值已達(dá)數(shù)十億美元。具有可持續(xù)發(fā)展意識(shí)的消費(fèi)者以及重視環(huán)保生產(chǎn)方案的工業(yè)用戶對(duì)再生金屬青睞理論上而言，回收材料使用越多，對(duì)礦產(chǎn)材料的需求就會(huì)減少。但鑒于人口數(shù)量不斷增長(zhǎng)，工業(yè)用量不斷增加，上述需求變化并非簡(jiǎn)單的此消彼長(zhǎng)。城市礦業(yè)重塑了傳統(tǒng)礦業(yè)的業(yè)務(wù)模式，在更廣泛的生態(tài)系統(tǒng)中開辟了創(chuàng)造價(jià)值的新途徑，為傳統(tǒng)礦業(yè)企業(yè)帶來(lái)了重大機(jī)遇（見(jiàn)2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)未回收供應(yīng)精煉和加工各市場(chǎng)分銷消費(fèi)者供應(yīng)不一致-廢棄物管理+經(jīng)濟(jì)波動(dòng)-環(huán)境保護(hù)+環(huán)境和健康風(fēng)險(xiǎn)-選礦-戰(zhàn)略性供應(yīng)+與原生采礦相比，城市采礦更節(jié)約資源，更具成本效益。城市采礦能夠減少傳統(tǒng)采礦的影響，緩解土地退化、巖石廢棄物、水污染和溫室氣體排放等問(wèn)題。此外，城市采礦還能縮短供應(yīng)鏈，減少對(duì)進(jìn)口的依賴。然而，城市采礦也面臨著巨大挑戰(zhàn)。在許多地區(qū)，回收利用的經(jīng)濟(jì)效益并不理想?；厥绽眠^(guò)程中會(huì)產(chǎn)生有害廢棄物副產(chǎn)品，而且源頭材料的供應(yīng)可2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)這些問(wèn)題突顯了通過(guò)技術(shù)進(jìn)步來(lái)進(jìn)一步完善和優(yōu)化城市采礦工藝的迫切需求。水冶和火冶工藝改進(jìn)等技術(shù)創(chuàng)新，以及人工智能等新技術(shù)的應(yīng)用，有望提高源自復(fù)雜廢料的材料人工智能系統(tǒng)在諸多關(guān)鍵方面都依賴礦物和金屬。半導(dǎo)體芯片主要由硅制金、錫、鎳、鈀和銀等金屬。存儲(chǔ)設(shè)備的磁性和導(dǎo)電性能依賴于鉑、鈀和金等金屬。數(shù)據(jù)中對(duì)人工智能的需求促進(jìn)了該等金屬的需求增長(zhǎng)。同時(shí)，將人工智能融入城市采礦有助于行業(yè)提高效率和材料回收率、降低成本和減少環(huán)境影響。目前，人工智能在該行業(yè)的應(yīng)用領(lǐng)域先進(jìn)的選礦技術(shù)。相較于傳統(tǒng)方法，人工智能系統(tǒng)利用傳感器、機(jī)供應(yīng)鏈優(yōu)化。人工智能有助于優(yōu)化金屬回收的物流和供應(yīng)鏈，確保以最高效的方式收集、處理和向制造商交付材料。人工智能還可用于更好地識(shí)別材料供應(yīng)不足的早期跡象，并根據(jù)以根據(jù)來(lái)源材料的不同，金屬回收行業(yè)的市場(chǎng)發(fā)展可分為新興、發(fā)展中和成熟三個(gè)階段。技術(shù)進(jìn)步、投資增加和支持可持續(xù)發(fā)展的監(jiān)管框架不斷發(fā)展是行業(yè)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力，而商品價(jià)2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)成熟的金屬回收生態(tài)系統(tǒng)包括銅和鉑族金屬。高品位的銅很容易被重熔，因此銅的回收已有幾百年的歷史；目前銅供應(yīng)來(lái)自回收材料。鉑族金屬因其卓越的催化特性而聞名于世，被廣泛應(yīng)用于各大工業(yè)領(lǐng)域，包括汽車行業(yè)。鑒于鉑族金的鉑族金屬目前是通過(guò)回收利屬的相對(duì)稀缺性以及各行業(yè)部門對(duì)其需求的不斷增長(zhǎng)，鉑族金用生產(chǎn)的。2000年，該比例屬的回收利用兼具經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)和環(huán)境效益。2000年以前，鉑族不足5%。金屬回收利用的量還不到其產(chǎn)量的5%。莊信萬(wàn)豐的數(shù)據(jù)顯示，資料來(lái)源：莊信萬(wàn)豐鋰和稀土元素等重要金屬的回收利用目前尚不成熟。鋰主要用于制造可充電鋰離子電池，而可充電鋰離子電池在電動(dòng)汽車等各類電子設(shè)備的運(yùn)行中扮演著至關(guān)重要的角色。預(yù)計(jì)在），監(jiān)管要求是金屬回收率預(yù)計(jì)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素，對(duì)鋰而言，“從電池生產(chǎn)廢棄物或消費(fèi)后廢棄物中回收”的材料在活性材2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)50鎳（%）0鎳（%）86420鋰（%）86420要想實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，就必須大幅提高回收利用率，并保持較高的年復(fù)合增長(zhǎng)率。在樂(lè)觀情況下，假設(shè)全球回收活動(dòng)都執(zhí)行歐盟條例規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并且所有參與實(shí)體都完全達(dá)標(biāo)，那么50年后，回收鋰將占供應(yīng)總量的近30%。在保守情況下，考慮到實(shí)際挑戰(zhàn)和限制，假設(shè)全球回收活動(dòng)能夠?qū)崿F(xiàn)歐盟條例設(shè)定回收目標(biāo)的約50%，那么50年后，近20%的鋰將被回收（見(jiàn)2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)005 鈀 銠 由于在價(jià)值鏈中的加工環(huán)節(jié)更受關(guān)注，鋰生產(chǎn)商往往被分類為企業(yè)中的占比較低。鑒于鋰在能源轉(zhuǎn)型中的關(guān)鍵作用，我們匯總了10家主要鋰礦企業(yè)的公開財(cái)務(wù)報(bào)表。由于價(jià)格波動(dòng)，穩(wěn)定的產(chǎn)量增長(zhǎng)并不總能帶來(lái)收入增長(zhǎng)。鋰投資的資本密集程度2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)0.收入息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)資本性支出已付股息美元/噸注：LCE代表碳酸鋰當(dāng)量。LCE02024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)城市采礦是提高行業(yè)生產(chǎn)效率的關(guān)鍵支柱之一。然而，礦業(yè)企業(yè)卻身處兩股強(qiáng)大趨勢(shì)的夾縫中，進(jìn)退維谷。如前所述，商品價(jià)格持續(xù)下跌。與此同時(shí)，在過(guò)去五年中，礦業(yè)生產(chǎn)成本增長(zhǎng)了近30%，迫使礦業(yè)企業(yè)紛紛加大對(duì)降本技術(shù)的投入（見(jiàn)下圖）。在當(dāng)今日益復(fù)雜的礦業(yè)形勢(shì)下，對(duì)可持續(xù)發(fā)展的承諾不斷拔高，生產(chǎn)成本持續(xù)增加，礦石品位不斷下降，儲(chǔ)量愈加成本的累計(jì)增長(zhǎng)（%）0非現(xiàn)場(chǎng)成本能源藥劑2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)重點(diǎn)關(guān)注提高生產(chǎn)效率的三個(gè)關(guān)鍵杠桿重點(diǎn)關(guān)注提高生產(chǎn)效率的三個(gè)關(guān)鍵杠桿1.礦場(chǎng)運(yùn)營(yíng)策略（產(chǎn)量2.收集、管理和分析數(shù)據(jù)，為決策提供支持。3.員工培訓(xùn)和人才引進(jìn)。技術(shù)工人短缺新技術(shù)和數(shù)字化的應(yīng)用要求勞動(dòng)力隊(duì)伍具備相應(yīng)的新技能。由于采取了降本措施，一些訓(xùn)練有素、經(jīng)驗(yàn)豐富的工人被公司辭退，加劇了這一困境。采用的新技術(shù)礦業(yè)企業(yè)的技術(shù)日趨成熟，便于企業(yè)作出技術(shù)相關(guān)的決策。該等技術(shù)與可持續(xù)發(fā)展和城市采礦有關(guān)，具有顯著的長(zhǎng)期效益。礦業(yè)的繁榮（超級(jí)周期）得益于市場(chǎng)需求的不斷增加（主要來(lái)自亞洲），礦業(yè)以前所未有的速度增長(zhǎng)。盈利能力的攀升掩蓋了運(yùn)營(yíng)成本的增加。注重提高生產(chǎn)效率投資者要求提高生產(chǎn)效注重提高生產(chǎn)效率投資者要求提高生產(chǎn)效率，而企業(yè)則致力于提高收入。此間出現(xiàn)了三大趨勢(shì)：降低成本、數(shù)字化和開發(fā)新技術(shù)。不惜代價(jià)提高產(chǎn)量的見(jiàn)證企業(yè)無(wú)視運(yùn)營(yíng)效率低下盲目追求增產(chǎn)，僅靠商品價(jià)格來(lái)維系不斷增加的運(yùn)營(yíng)自動(dòng)化和數(shù)字化運(yùn)營(yíng)進(jìn)程加快新冠疫情加快了礦業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。企業(yè)采用自動(dòng)化設(shè)備和數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)型解決方案，以提升自身的生產(chǎn)效率、安全性和運(yùn)營(yíng)復(fù)原能力。在過(guò)去的20年中，礦業(yè)經(jīng)歷了增長(zhǎng)和緊縮周期，一直在努力提高生產(chǎn)效率（見(jiàn)上文時(shí)間軸）。展望未來(lái)，礦業(yè)企業(yè)已覓得良機(jī)，可通過(guò)利用技術(shù)、推進(jìn)創(chuàng)新和采用新的工作方式，在提高生產(chǎn)效率的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)，并最大限度地促進(jìn)對(duì)自身業(yè)務(wù)的積極影響。世界經(jīng)濟(jì)論壇報(bào)告稱，據(jù)技術(shù)解決方案提供商和商業(yè)智能供應(yīng)商預(yù)測(cè)，到2030年，物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)總額和礦業(yè)技術(shù)進(jìn)步的潛在增量?jī)r(jià)值將達(dá)到數(shù)十億價(jià)值鏈流程優(yōu)化。針對(duì)勘探至開采的整個(gè)流程、以及運(yùn)輸和關(guān)鍵資源（例如能源和水）管理等方面，礦業(yè)企業(yè)都在對(duì)生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)進(jìn)行全面審查和優(yōu)化。在位于智利的世界最大銅礦埃斯康迪達(dá)（Escondida），必和必拓（BHP）正與微軟開展合作。利用選礦廠的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和基于微軟Azure平臺(tái)的建議，埃斯康迪達(dá)的選礦廠操作人員可調(diào)整操作變量，從而優(yōu)化礦石加工工藝和提高品位回收率。自由港洲選礦廠計(jì)劃”下最大限度地提高銅的開采率，該計(jì)劃從亞利桑那州的巴格達(dá)2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)通過(guò)投資可再生能源增強(qiáng)可靠性。通過(guò)投資可再生能源增強(qiáng)可靠性。在偏遠(yuǎn)地區(qū)開展業(yè)務(wù)的企業(yè)，在努力實(shí)現(xiàn)去碳化的同時(shí)，卻也不得不經(jīng)常面臨電力中斷的情況。英美資源集團(tuán)于2022年與法國(guó)電力可再生能源公司（EDFRenewables）建立合作伙伴關(guān)系，在南非這個(gè)飽受電力短缺困擾的國(guó)家開發(fā)區(qū)域可再生能源生態(tài)系統(tǒng)。雙方共同組建的Envusa能源公司計(jì)劃開發(fā)至少500兆瓦的太陽(yáng)能和風(fēng)能發(fā)電產(chǎn)能，并立志于2030年將發(fā)電量一舉提升至3到5千兆瓦。針對(duì)復(fù)雜礦體而研發(fā)的開采技術(shù)。黃銅礦和低品位原生硫酸鹽給銅礦開采的效率帶來(lái)了挑戰(zhàn)。此外，由于操作受限，主要礦體中存在的粘土和雜質(zhì)也會(huì)影響生產(chǎn)效率。自動(dòng)化和先進(jìn)技術(shù)。自動(dòng)化、機(jī)器人技術(shù)和先進(jìn)控制系統(tǒng)可充分整合，從而提高礦物開采和加工的效率。自動(dòng)化采礦正在興起，這一模式可減少對(duì)卡車和設(shè)備的人工干預(yù)，更安全、更可持續(xù)的運(yùn)營(yíng)。健康、安全和環(huán)境管理系統(tǒng)能夠主動(dòng)監(jiān)測(cè)和管理工作場(chǎng)所卡莫阿-卡庫(kù)拉（Kamoa-Kakula）銅礦，通過(guò)虛擬現(xiàn)實(shí)和模擬器培訓(xùn)提升當(dāng)?shù)毓と说募寄芩健?shù)字孿生可創(chuàng)建虛擬模型，用于流程優(yōu)化和故障預(yù)測(cè)。必和必拓利用人工智能對(duì)設(shè)備故障進(jìn)行早期檢測(cè)。淡水河谷（Vale）使用數(shù)字孿生優(yōu)化生產(chǎn)和預(yù)防設(shè)備2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)雙重影響：減少排放，增加利潤(rùn)。通過(guò)水資源再利用和節(jié)能工藝最大限度響，可以幫助礦業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，同時(shí)節(jié)約成本并提高運(yùn)營(yíng)效率。Fortescue（原Fortescue金屬集團(tuán)）目前每年用于柴油和天然氣的支出高達(dá)5碳化將使Fortescue每年節(jié)省7億多升柴油和1,500萬(wàn)吉焦天然氣，并減少300萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量的排放。淡水河谷印尼公司(PTValeIndonesia)通過(guò)其旗艦可持續(xù)發(fā)展計(jì)劃依賴于提高生產(chǎn)效率的技術(shù)也會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，這意味著礦業(yè)企業(yè)必須提高警惕，防范潛在的負(fù)網(wǎng)絡(luò)安全。鑒于企業(yè)對(duì)數(shù)字技術(shù)的依賴性越來(lái)越強(qiáng)，為避免泄露或威脅重要平衡對(duì)技術(shù)的依賴。意外的系統(tǒng)故障或技術(shù)中斷都可能導(dǎo)致隱患，因此，將尖端技術(shù)與傳統(tǒng)技術(shù)淘汰。技術(shù)的快速淘汰和軟件的持續(xù)升級(jí)均會(huì)構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn)，影響投資組合和資本投資礦業(yè)企業(yè)一直都將并購(gòu)作為一項(xiàng)關(guān)鍵戰(zhàn)略，希望借此保持其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)重要資源以滿足未來(lái)增長(zhǎng)所需。由于該行業(yè)在滿足能源轉(zhuǎn)型對(duì)農(nóng)產(chǎn)品這些因素為該行業(yè)帶來(lái)了更多資金，并為具有重大影響力的交易創(chuàng)造了條件。2023年，全球前40大礦業(yè)企業(yè)的交易總量較上一年減少約15%，而交易總額卻增長(zhǎng)3%以上，超過(guò)640交易量00按商品劃分的交易量份額(%)0銅鋰鎳鋅.鈾鈷502024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)隨著各企業(yè)重新配置資產(chǎn)組合和精調(diào)未來(lái)業(yè)務(wù)方向，合并仍是主要的并購(gòu)趨勢(shì)。這種做法通黃金行業(yè)歷史上最大的一筆交易。紐蒙特的年產(chǎn)量預(yù)計(jì)在未來(lái)十年內(nèi)將保持平穩(wěn)，該公司通過(guò)增加五個(gè)運(yùn)營(yíng)礦場(chǎng)和兩個(gè)處于成熟階段的項(xiàng)目擴(kuò)大了其投資組合，同時(shí)還加強(qiáng)了銅礦各種關(guān)鍵礦產(chǎn)的預(yù)期供應(yīng)短缺催生了一場(chǎng)資源保衛(wèi)賽。伴隨著快速擴(kuò)張而來(lái)的是價(jià)格大幅波2023年，銅和鋰在關(guān)鍵礦產(chǎn)交易中占主導(dǎo)地位，交易量占比超過(guò)70%，較上一年略有上2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)按商品劃分的關(guān)鍵交易權(quán)重銅鋰.鎳鈾鋅其他交易額按商品劃分的關(guān)鍵交易權(quán)重0銅鋰.鎳鈾鋅其他2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)可持續(xù)發(fā)展一直是交易決策的關(guān)鍵考量因素。為了實(shí)現(xiàn)去碳化，礦業(yè)企業(yè)正在投資可再生能源項(xiàng)目。這些項(xiàng)目樹立了礦業(yè)公司的可持續(xù)發(fā)展形象，幫助他們更好地控力拓(RioTinto)最近以7億美元收購(gòu)了生鋁業(yè)務(wù)，旨在滿足能源轉(zhuǎn)型過(guò)程中對(duì)低2024年3月，淡水河谷以約5.4億美元的價(jià)格收購(gòu)了其尚未持有的Alian?aEnergia公司45%的股份。這項(xiàng)交易將水力發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電資產(chǎn)納入淡水河谷的投資組合，在戰(zhàn)略上使公司的投資與其環(huán)境、社會(huì)及治理(ESG)目標(biāo)保持一致。礦業(yè)領(lǐng)域早已認(rèn)識(shí)到合伙和合資企業(yè)的價(jià)值。從歷史上看，這樣的合作在幫助公司遵守當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)、加強(qiáng)合作、匯集專業(yè)知識(shí)以及分散采礦相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮了重要作用。隨著礦業(yè)企業(yè)對(duì)生態(tài)系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)不斷深入，他們正越來(lái)越多地尋求超越傳統(tǒng)行業(yè)界限的聯(lián)盟。這些戰(zhàn)略舉措的驅(qū)動(dòng)因素包括獲取資本的需要、在技術(shù)和可持續(xù)發(fā)展等高度專業(yè)化領(lǐng)域的新技能整合、以及2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)礦業(yè)合作目標(biāo)與沙特阿并擴(kuò)大當(dāng)?shù)貙?duì)礦業(yè)Americas進(jìn)行投與沙特阿并擴(kuò)大當(dāng)?shù)貙?duì)礦業(yè)Americas進(jìn)行投Pass鋰礦的開Electric)與沙特利用艾芬豪的臺(tái)風(fēng)技術(shù)在沙特阿拉伯進(jìn)行和澳大利亞(CODELCO)與智在阿塔卡馬鹽湖的合資鋰開采項(xiàng)獲取資本?主權(quán)財(cái)富基金和養(yǎng)老基金拉伯公共投資基金合資成立Minerals，以實(shí)現(xiàn)從石油和天然氣領(lǐng)?行業(yè)獲得安全的商品供應(yīng)域向多元化發(fā)展，的投資通用汽車對(duì)Lithium資，以加快Thacker發(fā)，同時(shí)獲得該礦業(yè)企業(yè)的預(yù)購(gòu)協(xié)議科技運(yùn)用?人工智能?效率提升.?商品回收利用艾芬豪電氣(Ivanhoe阿拉伯礦業(yè)合作，（人工智能）礦產(chǎn)勘探提高可持續(xù)性力拓與住友(Sumitomo)?碳密集型資產(chǎn)的多元化可再生能源署合作，探索使用綠色氫氣提煉鋁?供應(yīng)鏈和采礦業(yè)務(wù)的去碳化政府合作智利國(guó)家銅業(yè)公司?通過(guò)聯(lián)盟獲取資源利礦業(yè)化工(SQM)?法律與法規(guī)目將持續(xù)到2060年?基礎(chǔ)設(shè)施與發(fā)展2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)全球40大礦企排名排名排名排名公司變化110BHPGroupLtd.（必和必拓）澳大利亞多礦種220澳大利亞/英國(guó)多礦種35中國(guó)神華能源股份有限公司煤431瑞士多礦種541ValeS.A.（淡水河谷）多礦種660美國(guó)多礦種79澳大利亞鐵礦8(Ma’aden)（沙特阿拉伯礦業(yè)）沙特阿拉伯多礦種9美國(guó)黃金紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司多礦種GrupoMéxico,S.A.B.deC.V.（墨西哥集團(tuán)）墨西哥多礦種84PTBayanResourcesTbk印度尼西亞煤0加拿大黃金新增-（安曼礦業(yè)）印度尼西亞78英國(guó)/南非多礦種CoalIndiaLtd.（印度煤炭公司）印度煤1戈?duì)柕V業(yè)）加拿大黃金0TeckResourcesLtd.（泰克資源）加拿大多礦種0Antofagastaplc（安托法加斯塔）英國(guó)銅加拿大鈾4兗礦能源集團(tuán)股份有限公司煤2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)全球40大礦企（續(xù)）排名排名排名排名公司變化中國(guó)中煤能源股份有限公司煤1印度多礦種洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團(tuán)股份有限公司多礦種南非黃金山東黃金礦業(yè)股份有限公司黃金7天齊鋰業(yè)股份有限公司鋰加拿大多礦種6美國(guó)鉀星資源公司）澳大利亞黃金新增-哈薩克斯坦鈾4澳大利亞多礦種2MineralResourcesLtd.（礦產(chǎn)資源）澳大利亞多礦種新增-CSNMinera??oS.A.鐵礦澳大利亞鋰0帝黃金）南非黃金新增0加拿大黃金新增0NMDCLtd.（國(guó)家礦業(yè)開發(fā)公司）印度鐵礦江西銅業(yè)集團(tuán)有限公司波蘭金屬及礦業(yè)（主營(yíng)）新增加拿大金屬及礦業(yè)（主營(yíng)）2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)領(lǐng)先的鋰企業(yè)公司AlbemarleCorp.（雅保）SociedadQuímicayMineradeChileS.A.（智利礦業(yè)化工）天齊鋰業(yè)股份有限公司MineralResourcesLtd.（礦產(chǎn)資源）贛鋒鋰業(yè)集團(tuán)股份有限公司青海鹽湖工業(yè)股份有限公司2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)附錄三：財(cái)務(wù)報(bào)表摘錄附錄三：財(cái)務(wù)報(bào)表摘錄全球40大礦企：利潤(rùn)表摘錄2024年預(yù)測(cè)2023年2022年2023年–2024年預(yù)測(cè)變化2022年–2023年變化收入（不包括貿(mào)易貿(mào)易收入收入合計(jì)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用2%息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)減值損失折舊費(fèi)用2%凈財(cái)務(wù)成本25%稅前利潤(rùn)/（虧損）稅費(fèi)凈利潤(rùn)盈利指標(biāo)息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)率22%26%凈利潤(rùn)率實(shí)際稅率25%已動(dòng)用資本回報(bào)率22%凈資產(chǎn)收益率24%2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)現(xiàn)金流量表變動(dòng)比例%凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流購(gòu)買物業(yè)、廠房及設(shè)備自由現(xiàn)金流其他投資活動(dòng)的現(xiàn)金流已付股息股份回購(gòu)總股東收益其他融資活動(dòng)的現(xiàn)金流0提取/（償還）債務(wù)凈額7凈現(xiàn)金流2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)資產(chǎn)負(fù)債表摘錄變動(dòng)比例%流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物–6%存貨應(yīng)收賬款及其他流動(dòng)資產(chǎn)–6%其他流動(dòng)資產(chǎn)21%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)–1%非流動(dòng)資產(chǎn)采礦及生產(chǎn)資產(chǎn)商譽(yù)及無(wú)形資產(chǎn)投資及貸款其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款及其他負(fù)債短期借款短期租賃負(fù)債2142%遞延收入（流動(dòng)部分）11其他流動(dòng)負(fù)債–9%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期租賃負(fù)債65環(huán)境預(yù)計(jì)負(fù)債遞延收入（長(zhǎng)期部分）67–11%其他非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益合計(jì)比率資產(chǎn)負(fù)債率市凈率2.0流動(dòng)比率2024年全球礦業(yè)報(bào)告：肩負(fù)行業(yè)責(zé)任，迎接未來(lái)挑戰(zhàn)我們的分析覆蓋主要從事采礦業(yè)務(wù)的大型公司。本報(bào)告所列結(jié)果基于最新公開數(shù)據(jù)，主要來(lái)自年度報(bào)告和提供給股東的財(cái)務(wù)披露信息。普華永道通過(guò)與客戶及其他行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的交流和分析，對(duì)影響該行業(yè)的重要議題提出了見(jiàn)解，