企業(yè)金融資產(chǎn)分類的實踐運用

一、企業(yè)金融資產(chǎn)的分類原則新金融工具準則明確規(guī)定，金融工具本質(zhì)上屬于社會經(jīng)濟活動下的各參與方簽訂的一類合同。對于一些并非基于合同關系而形成的資產(chǎn)或者是負債，例如應繳納稅款，并不符合該項規(guī)定，從而也就不可將其當作金融工具。根據(jù)新準則，金融資產(chǎn)分類以合同現(xiàn)金流量特征、業(yè)務模式以及指定選擇權作為分類判斷基準，把金融資產(chǎn)分為按照攤余成本計量(AMC)、按照公允價值計量其變動歸集到其他綜合收益(FVOCI)、按照公允價值計量其變動歸集到當期損益(FVTPL)三大類別。（一）合同現(xiàn)金流量特征（SPPI測試）金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征是否符合基本借貸安排是判斷金融資產(chǎn)分類的首要基準，簡稱為SPPI測試。企業(yè)執(zhí)行SPPI測試的方式，一般是對金融工具的合同條款進行分析，判斷合同現(xiàn)金流量的來源是否只是包括本金與利息[1]。通常情況下，本金為金融資產(chǎn)初步確定的公允價值，并且會考慮到可能會由于提前還款、展期等問題而在金融資產(chǎn)的存續(xù)期間之內(nèi)出現(xiàn)變動；利息則需要分析現(xiàn)金流量的時間價值以及與金融工具的信用風險有關的風險溢價。如果這兩項都滿足，則符合SPPI測試。在實務中，通過SPPI測試的合同，其收益類型與基本借貸安排相一致，即金融資產(chǎn)合同的未來收益（含本金和利息）是能夠提前通過計算確定的。通常情況下，基本上可以按合同約定應收取的現(xiàn)金流量是否固定來判斷一項合同是否可以通過SPPI測試。（二）業(yè)務模式業(yè)務模式主要是指主體采取相應的措施對金融資產(chǎn)實施管理達到獲取現(xiàn)金流量的目標。根據(jù)持有各類投資組合的業(yè)務目標，業(yè)務模式通常可以劃分為下述三類：（1）為了獲取合同現(xiàn)金流量所持有，也就是在金融資產(chǎn)存續(xù)期間之內(nèi)，收取合同款的方式來獲取現(xiàn)金流量；（2）為獲取合同現(xiàn)金流量和出售金融資產(chǎn)而持有，又稱作雙重模式；（3）為出售金融資產(chǎn)而持有。企業(yè)在確定以何種業(yè)務模式處置金融資產(chǎn)時應當考慮的關鍵因素包括：該類資產(chǎn)的處置慣例、業(yè)績考核方式、風險評估和管理方式，以及業(yè)務管理人員的報酬支付方式等。（三）指定選擇權對于金融資產(chǎn)的指定選擇權可以劃分成下述兩類：（1）指定按照公允價值計量，同時將變動歸集到當期損益的選擇權[2]。例如：企業(yè)通過發(fā)行債券的方式為某項特定貸款提供融資支持，且債券與貸款的公允價值變動方向相反，如果同時采用FVTPL計量的方式報告該貸款以及債券，將會規(guī)避或者是明顯降低會計錯配問題的發(fā)生概率。（2）指定按照公允價值計量，同時把變動歸集到其他綜合收益的選擇權。也就是在初期確認公允價值的環(huán)節(jié)，按照單項非交易性權益工具進行投資，選定為FVOCI-權益工具。指定選擇權賦予了企業(yè)對金融資產(chǎn)分類的自主判斷選擇權利，企業(yè)行使該金融資產(chǎn)分類自主選擇權時，一旦已經(jīng)確定了指定選擇權，在后期不得發(fā)生變更。二、企業(yè)金融資產(chǎn)的分類流程按照投資屬性將企業(yè)金融資產(chǎn)劃分為債務工具投資和權益工具投資。在債務工具投資中，對于合同現(xiàn)金流量通過SPPI測試的投資，在不考慮公允價值指定選擇權的情況下，其分類和計量的方式主要由管理此項金融資產(chǎn)的業(yè)務類型確定。在業(yè)務類型為獲取合同現(xiàn)金流量為主要目標的情況下，則劃分成AMC；在業(yè)務類型采取的是獲取合同現(xiàn)金流量與對外出售金融資產(chǎn)作為主要目標的情況下，則劃分成FVOCI；而對于不符合以上兩類判斷標準的金融資產(chǎn)，則劃分成FVTPL。同時，新準則中提出，在確定企業(yè)金融資產(chǎn)分類時，可實行指定選擇權，指定其屬于按照公允價值計量，同時將變動歸集到當期損益范疇的金融資產(chǎn)[3]。針對權益工具投資，由于不符合僅為本金與尚未支付本金所對應利息的合同現(xiàn)金流量(SPPI)特征，交易性的權益工具將自動歸類為FVTPL；對于非交易性權益工具，在初始確認分類時，可使用指定選擇權，即：新準則允許主體將后續(xù)公允價值變動列入其他綜合收益或者當期損益的選擇權，如果選擇指定權，則指定分類為FVOCI-權益工具。值得關注的是，對于指定為FVOCI-權益工具的金融資產(chǎn)，后期若是由于公允價值發(fā)生變動而形成利益或者造成損失，會歸集到所有者權益項目中，也就是人們常說的企業(yè)“消失的利潤”；對于指定為FVTPL的金融資產(chǎn)，后期若是由于公允價值發(fā)生變動而形成利益或者造成損失，需要歸集到當期損益項目之中，同時，公允價值的波動將影響企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。兩種計量方法所帶來的財務影響程度在企業(yè)的整個業(yè)務開展周期中都具有一致性，也就是公允價值的波動一方面可能是從入表到出表都會對企業(yè)經(jīng)營利潤帶來影響，另一方面則有可能是在整個業(yè)務開展周期內(nèi)都不會對利潤產(chǎn)生影響，而僅反映為所有者權益項目上的變動[4]。三、企業(yè)金融資產(chǎn)的分類運用新型投資產(chǎn)品的復雜性和結構化是金融工具會計復雜性的根本原因。企業(yè)金融資產(chǎn)的具體形態(tài)多種多樣，實際分類時需結合風險管理因素以及三分類原則具體情況具體分析，準確進行分類和列報。（一）關于債務工具投資的分類企業(yè)金融資產(chǎn)分類的難點主要體現(xiàn)在債務工具投資，具體包括各類債權投資、債券型基金、應收賬款、合伙企業(yè)份額等[5]。1.債券投資通常情況下，對于固定利率的債券，包括零息券和累計利率債券，均屬于“純粹的債”，與基本借貸安排相一致，可以通過現(xiàn)金流量測試。對于浮動利率的債券，若利率浮動的基礎為政府或監(jiān)管機構設定利率，如Libor，則利率視為代表了貨幣的時間價值，可以通過現(xiàn)金流量測試；若債券包含嵌入型條款，如浮動利率基準引入黃金價格作為參數(shù)，由于包含商品價格變動敞口，其利息不符合基本借貸安排，無法通過SPPI測試。對于設置贖回條款或回售條款權的債券，需要判斷贖回或是回售的金額是否幾乎代表本金和未償付本金金額為基礎的利息，如發(fā)行人按照剩余本金購入債券，則認為該債券可以通過SPPI測試?？梢?，對各類債權投資的SPPI測試，除了考慮利率類型外，是否隱患嵌入型條款是否為分級產(chǎn)品、是否設置贖回或回售選擇權等都是重要的判斷因素[6]。按照“金融資產(chǎn)分類流程圖”的分類路徑，對于未能通過SPPI現(xiàn)金流量測試的債務工具投資，劃分成FVTPL。而對于通過SPPI測試，并且將獲取合同現(xiàn)金流量作為主要目標的業(yè)務形式，同時不實行指定選擇權的情況下，劃分成AMC；對于通過SPPI測試，而且是將獲取合同現(xiàn)金流量與出售金融資產(chǎn)作為主要目標的業(yè)務形式，同時不實行指定選擇權，則分類為FVOCI-債務工具；通過SPPI測試同時以出售金融資產(chǎn)為目標的業(yè)務模式管理金融資產(chǎn)，則分類為FVTPL。2.應收賬款一般情形下，企業(yè)按照信用期限管理應收賬款，預期持有至到期不發(fā)生轉讓，應分類為AMC。若企業(yè)以應收賬款作為流動性管理的有效策略，管理目標通過調(diào)整該類金融資產(chǎn)持有量保證企業(yè)流動性需求，如應收賬款保理融資，應分類為FVOCI。若企業(yè)管理的目標是出售應收賬款以提前收取現(xiàn)金流量，則分類為FVTPL。3.有限合伙企業(yè)份額由于合伙企業(yè)屬于具有確定清算期限的有限壽命主體，一般存在強制分紅的合同條款，因此從發(fā)行方角度看，實質(zhì)上承擔了交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務。從風險角度分析，投資方承擔的是合伙企業(yè)的信用風險而非經(jīng)營風險，經(jīng)濟實質(zhì)上類似于投資方接受以合伙企業(yè)的權益作為質(zhì)押，向合伙企業(yè)提供資金并收取資金占用費，體現(xiàn)的是債權性投資的業(yè)務特征，因此從投資方的角度需要按照債務工具投資分析其合同現(xiàn)金流量特征和業(yè)務模式[7]。對于結構化的有限合伙企業(yè)，分類相對復雜，需穿透評估底層資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征，當?shù)讓淤Y產(chǎn)通過SPPI測試時，還需結合具體的投資條款、收益安排和業(yè)務管理模式做進一步分類判斷。通常情況下，合伙協(xié)議約定優(yōu)先級LP按照固定的利率分配投資收益，投資期限期滿，優(yōu)先級LP收回投資本金，這種情形下優(yōu)先級LP持有份額可通過SPPI測試，應分類為FVOCI-債務工具。劣后級LP由于享有的是剩余分配權，不符合僅為本金和利息的支付的標準，無法通過SPPI測試，應分類為FVTPL。4.信托收益權和資管計劃一般情形下，信托收益權和資管計劃的持有者獲取的現(xiàn)金流量取決于底層資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，既包括投資期間底層資產(chǎn)所產(chǎn)生的持續(xù)現(xiàn)金流量，也包括底層資產(chǎn)處置帶來的現(xiàn)金流量，這類產(chǎn)品產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不能通過合同現(xiàn)金流量測試，應分類為FVTPL。需要關注的是，資產(chǎn)管理公司收購源生已經(jīng)發(fā)生減值的信托收益權和資管計劃，由于合同現(xiàn)金流量無法滿足基本的借貸安排，未來獲取現(xiàn)金流的方式主要是出售或處置，因此，收購該類源生已經(jīng)發(fā)生減值的資產(chǎn)則劃分到FVTPL類別中。（二）關于權益工具投資的分類企業(yè)金融資產(chǎn)分類中涉及的權益工具投資主要包括上市公司股票投資、非上市股權投資、基金投資和其他權益性資產(chǎn)，不包含對被投資方控制、共同控制與重大影響的長期性股權投資。1.股票和非上市股權股票和非上市股權的合同現(xiàn)金流量來源于獲取的被投資方后續(xù)一段時間內(nèi)股利分配與清算階段獲取到剩余利潤（凈資產(chǎn)）的權利，其合同現(xiàn)金流量特征無法通過SPPI測試。在不考慮特殊指定的情況下，應當分類為FVTPL。2.股票型投資基金基金投資的合同現(xiàn)金流量特征需穿透到底層資產(chǎn)進行評估和判斷，股票型投資基金由于底層資產(chǎn)為上市公司股票，無法通過SPPI測試，應直接劃分為FVTPL。3.永續(xù)債一般情況下永續(xù)債的持有人可以參考發(fā)行方的確認情況進行分類。若發(fā)行方劃分為權益工具的永續(xù)債，由于沒有本金償還義務（僅有利息支付義務）,不滿足本金加利息的基本借貸關系,通常認為該項不能通過SPPI測試，只能劃分為FVTPL；或者滿足非交易性條件下指定為FVOCI-權益工具。四、企業(yè)金融資產(chǎn)分類實務的思考（一）加強業(yè)財融合，重視財務人員的專業(yè)勝任能力新準則的專業(yè)性和復雜性決定了業(yè)財融合的重要性，新金融工具準則在許多重要概念上只做了原則性的描述，實務中需要依靠財務專業(yè)人員的判斷。基于新準則內(nèi)容的專業(yè)性、實際應用場景的復雜性，企業(yè)需加大人才引進和培訓力度，并以此為契機培養(yǎng)掌握前臺業(yè)務、金融知識、財務核算等多領域專業(yè)知識融合的財務團隊，在業(yè)務前端參與設計金融工具合同條款，關注各類金融工具的實質(zhì)性權責利安排，認清復雜交易結構下的業(yè)務本質(zhì)，推進財務工作跨部門合作的廣度深度，細化財務管理顆粒度。（二）規(guī)范資產(chǎn)分類流程，重視頂層設計對財務結果的傳導效應新準則明確了公允價值變動計入損益的范圍，是否以交易目的而持有作為劃分權益性金融工具的分類判斷依據(jù)，同時賦予指定選擇的權利，進一步降低了企業(yè)利用金融資產(chǎn)分類調(diào)控損益的可能性?？梢姡髽I(yè)根據(jù)自身的經(jīng)營情況和風險偏好，選擇持有金融資產(chǎn)的業(yè)務管理方式，并確定劃分的金融資產(chǎn)類別，兩者建立直接且緊密的聯(lián)系，不同的金融資產(chǎn)分類導致不同的財務結果，在財務報表中體現(xiàn)為損益或權益變動。企業(yè)應規(guī)范金融資產(chǎn)分類操作流程，兼顧業(yè)務特點、綜合實力、風險偏好等多種因素所產(chǎn)生的影響綜合確定金融資產(chǎn)分類，審慎合理選擇頂層設計金融工具的業(yè)務管理模式，綜合判斷是否運用指定選擇權，做好財務影響的路徑研究，使得金融資產(chǎn)分類真