我國(guó)民間融資存在的問(wèn)題及對(duì)策

內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)雙學(xué)位學(xué)士論文我國(guó)民間融資存在的問(wèn)題及對(duì)策作者***院系****專業(yè)金融學(xué)年級(jí)金融學(xué)10班學(xué)號(hào)*******指導(dǎo)教師***導(dǎo)師職稱副教授內(nèi)容提要一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展好壞與金融發(fā)展程度密切相關(guān)。不管是在發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家還是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國(guó)家，金融創(chuàng)新或金融抑制都會(huì)催生非正規(guī)金融的發(fā)展。從一定意義上而言，我國(guó)的民間融資是金融抑制的產(chǎn)物。與此同時(shí)，非正規(guī)金融現(xiàn)象也是世界性的。民間融資問(wèn)題是近二十年來(lái)發(fā)展中國(guó)家金融深化與金融發(fā)展理論和事件中一個(gè)炙手可熱的論題，在我國(guó)，民間融資在金融體系重建中的地位和作用也得到了越來(lái)越多的重視。然而民間融資在發(fā)展的過(guò)程中也遇到很多問(wèn)題，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)民間融資尤其是中小企業(yè)在獲取發(fā)展資金方面一直存在著很多障礙，這一點(diǎn)與其國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位與貢獻(xiàn)不相匹配。本論文首先提出了有關(guān)民間融資的相關(guān)理論，隨后對(duì)民間融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，總結(jié)出民間融資方面存在的問(wèn)題并通過(guò)實(shí)證說(shuō)明。再此基礎(chǔ)上提出了民間融資長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的融資對(duì)策，以期能夠?yàn)槊耖g融資合理解決融資緊張問(wèn)題提供參考。關(guān)鍵詞：民間融資問(wèn)題解決對(duì)策AbstractAcountryseconomicdevelopmentiscloselyrelatedwiththedegreeoffinancialdevelopment.Whetherinthedevelopedcountries,developingcountriesandtransitioncountries,financialinnovationandfinancialrestraintwillbethebirthoftheinformalfinancedevelopment.Insomesense,theChinesefolkfinancingistheproductoffinancialrestraint.Atthesametime,informalfinanceisaworldwidephenomenon.Folkfinancingproblemisnearlytwentyyearsdevelopingcountriesfinancialdeepeningandthefinancialdevelopmenttheoryandeventsinahottopic,inourcountry,folkfinancinginthefinancialsystemreconstructioninthestatusandrolehasgotmoreandmoreattention.However,folkfinancinginthedevelopmentprocessalsoencounteredmanyproblems,long-termsince,ourcountryfolkfinancing,especiallysmallandmediumenterprisesinobtainingfundsfordevelopmenthasbeenfacingmanyobstacles,thispointwithitsnationaleconomicdevelopmentstatusandcontributiondonotmatch.Keywords:FolkfinancingProblemsCountermeasures信息使自己受益而使另一方受損，那么傾向于與對(duì)方簽訂協(xié)議進(jìn)行交易。當(dāng)前，有關(guān)學(xué)者在對(duì)金融市場(chǎng)的研究中，同樣引入了信息不對(duì)稱理論，用來(lái)研究信息不對(duì)稱狀況下，金融市場(chǎng)的運(yùn)行狀況和規(guī)律。信貸市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的一部分，也是研究的重要組成部分。在銀企之間的信貸市場(chǎng)上，作為資金使用者的企業(yè)在自身經(jīng)營(yíng)方面比資金的提供者掌握更多的信息。因此他們就有可能利用這種信息優(yōu)勢(shì)，在事先談判、合同簽訂或事后資金的使用過(guò)程中損害資金提供者的利益，使資金的提供者承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)。而與一般的企業(yè)相比較，中小企業(yè)由于自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，總體企業(yè)數(shù)目巨大、行業(yè)分布較廣，以及缺乏健全的財(cái)務(wù)制度、信息披露制度的等原因，使作為資金貸出方的銀行更加難以對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估。銀行一旦貸出資金會(huì)面臨嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。而在銀行決定是否貸出資金的決策過(guò)程中又面臨著逆向選擇的問(wèn)題。由于在對(duì)中小企業(yè)貸款過(guò)程中存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，使銀行面臨著超過(guò)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。為了有效地規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)，銀行會(huì)采取種種措施，從而減少對(duì)中小企業(yè)的資金支持等。常見(jiàn)的措施包括提高抵押貸款的水平(Berger&Uden，1995)、在貸款合同中加如約束條款，使貸款多限于短期(Berger&Udell，1998)等等。關(guān)系型信貸理論Greenbaum和Thankor(1993)最先提出了中小企業(yè)的關(guān)系型借貸理論。他們認(rèn)為在中小企業(yè)沒(méi)有足夠能力或者無(wú)法獲得無(wú)條件承諾的貸款是，他們就是尋找其他變通的方法。他們會(huì)通過(guò)與銀行的長(zhǎng)期交往與銀行建立更緊密的關(guān)系。同時(shí)銀行也可以通過(guò)與企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間的活動(dòng)與發(fā)展更好的監(jiān)督該企業(yè)。銀行與企業(yè)就通過(guò)這樣的“關(guān)系”而被緊緊的聯(lián)系在一起。與關(guān)系型借貸相對(duì)應(yīng)的是交易性借貸，后者是建立在企業(yè)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)等“硬件條件”上所做出的借貸，而前者則是建立的企業(yè)與銀行的關(guān)系這一“軟性條件，’的基礎(chǔ)上所做出的借貸。與大型的企業(yè)相比，中小企業(yè)在“硬件方面”的條件沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，但是他們卻又很有優(yōu)勢(shì)的“軟體”信息，從而能夠很好的降低其貸款的成本，能獲得更多資金的支持。關(guān)系型借貸對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)一般都會(huì)有相似的發(fā)展規(guī)律。中小企業(yè)在初期貸款時(shí)，通常都會(huì)支付較高的利率。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的“硬性”條件不夠，因此需要支付高于市場(chǎng)水平的利率來(lái)補(bǔ)償銀行為其提供貸款所承受的風(fēng)險(xiǎn)。這也是中小企業(yè)在一開(kāi)始為了與銀行建立關(guān)系所付出的代價(jià)。企業(yè)也希望能夠通過(guò)這種方式向銀行證明其信用以便之后獲得更好的信貸條件。而銀行方面也由于與中小企業(yè)的密切聯(lián)系，對(duì)于依賴其的企業(yè)能夠更深入的了解，從而降低了其信息不對(duì)稱所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在初期獲得貸款并且支付了高額利息之后，只要能夠按時(shí)還款，就能夠逐步的取得銀行方面的信任。而且之后的貸款條件會(huì)比最初的條件要好，從而能夠不斷的降低企業(yè)的貸款融資成本。中小企業(yè)與銀行在長(zhǎng)期的交往與合作中會(huì)逐步的建立里穩(wěn)定的管理，從而能夠取得較低成本的貸款，同時(shí)對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，他們也不愿意輕易失去一個(gè)可靠的貸款客戶，這樣就形成了關(guān)系型貸款。信貸配給理論信貸配給理論指的是當(dāng)利率低于市場(chǎng)水平是，信貸市場(chǎng)上就會(huì)出現(xiàn)過(guò)去的貸款需求的現(xiàn)象。信貸配給理論是由斯蒂格利茲和韋斯(1981)全面系統(tǒng)的從信息結(jié)構(gòu)角度進(jìn)行了分析，并且對(duì)不完全信息下逆向選擇能夠?qū)е滦刨J配給現(xiàn)象做出了經(jīng)典型的證明。之后，本斯特和赫爾維格(1987)在斯蒂格利茲和韋斯分析的基礎(chǔ)上，對(duì)借款者的道德風(fēng)險(xiǎn)行為所造成的信貸配給現(xiàn)象做出了補(bǔ)充。在信貸市場(chǎng)上存在著很多不對(duì)稱的信息，這些不對(duì)稱主要體現(xiàn)在，借款者能否按期還貸的能力和借款者使用貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度。如果借款者沒(méi)有對(duì)銀行如實(shí)匯報(bào)其用貸投資的情況，銀行就很難判斷其違約的風(fēng)險(xiǎn);貸款后，由于銀行無(wú)法控制借款者使用貸款和償還貸款的行為，因此借款者有可能會(huì)做出風(fēng)險(xiǎn)投資，從而是銀行面臨著違約還貸的危險(xiǎn)。在這樣信息不對(duì)稱的情況下，只有那些風(fēng)險(xiǎn)較高的借款者愿意支付高額的率，而風(fēng)險(xiǎn)較低的借款者則只愿意支付較低的利率。因此，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，如果他們選擇提高利率，風(fēng)險(xiǎn)較低的借款者則會(huì)選擇放棄貸款，留在市場(chǎng)上的只有風(fēng)險(xiǎn)較高的借款者，這樣會(huì)影響銀行的利潤(rùn)。因此，銀行會(huì)愿意降低利率來(lái)吸引低風(fēng)險(xiǎn)的借款者，從而規(guī)避了逆向選擇的發(fā)生。但是，這樣也造成了銀行的利率低于市場(chǎng)出清的水平，因此信貸配給的現(xiàn)象就出現(xiàn)了。由以上分析我們發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)融資問(wèn)題的根源是信息的不對(duì)稱性。一方面，銀行由于無(wú)法對(duì)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，從而使用較低的利率達(dá)到市場(chǎng)出清的水平，來(lái)滿足市場(chǎng)上貸款者的需要，然而，另一方面，銀行為了保證其貸款的安全，從而對(duì)中小企業(yè)貸款采取了各種限制措施。這兩個(gè)方面都造成了中小企業(yè)融資難的情況出現(xiàn)。所以，我們研究中小企業(yè)融資困境的問(wèn)題重點(diǎn)是研究如何減少中小企業(yè)和銀行間的信息部對(duì)稱性。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們更應(yīng)該主動(dòng)向銀行提供能夠證明其還款能力信息，從而獲得銀行的信任，來(lái)減少其貸款的利率和成本。研究思路和方法研究思路本文通過(guò)對(duì)民間融資結(jié)構(gòu)的研究，總結(jié)出民間融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀和特點(diǎn)、融資方式及民間融資存在的制約因素，在借鑒相關(guān)資料的基礎(chǔ)上，提出解決民間融資難題的路徑選擇，以期對(duì)我國(guó)民間融資方向具有一定的參考性。研究方法理論分析方法：本文主要以我國(guó)中小企業(yè)的信息不對(duì)稱理論、關(guān)系型信貸理論、信貸配給理論等為主要研究理論，解釋我國(guó)現(xiàn)存的民間融資障礙問(wèn)題。宏觀分析與微觀分析相結(jié)合的方法：在宏觀方面，中小企業(yè)融資受?chē)?guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及國(guó)家金融政策的影響；在微觀方面，中小企業(yè)受相關(guān)行業(yè)、自身經(jīng)營(yíng)狀況以及對(duì)資金的需求情況等因素影響。本論文特點(diǎn)本文在充分梳理相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者在此領(lǐng)域的研究方法與研究成果，進(jìn)一步探求我國(guó)民間企業(yè)在融資方面存在的實(shí)際障礙，并結(jié)合我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，解釋“融資難”這種現(xiàn)象存在的特殊原因，最后提出有效應(yīng)對(duì)這一難題的優(yōu)化措施。目前國(guó)內(nèi)對(duì)民間融資結(jié)構(gòu)的研究中大多都是與國(guó)外融資模式的比較，沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到我國(guó)具體的特殊國(guó)情，因此，本文更加注重分析中國(guó)金融環(huán)境對(duì)民間融資帶來(lái)的影響，并提出相應(yīng)建議。本文在研究過(guò)程中存在一定的不足之處。本文未進(jìn)行實(shí)證研究，在查閱以往的相關(guān)分析中發(fā)現(xiàn)，在民間融資方面雖然有大量的實(shí)證研究，但研究結(jié)果仍存在著兩個(gè)主要問(wèn)題，一是還未出現(xiàn)一個(gè)相對(duì)完善的模型能把所有影響資本結(jié)構(gòu)的因素都囊括進(jìn)去，二是現(xiàn)有的模型并未對(duì)中國(guó)民間融資路徑的選擇起到實(shí)際的指導(dǎo)作用。其次，本文在數(shù)據(jù)搜查方面存在著一定的限制，數(shù)據(jù)引用可能不是太充分。另外，民間融資是一個(gè)龐大的概念，有很多的研究方向，如融資結(jié)構(gòu)、融資方式、融資效率、融資政策等，本文無(wú)法一一對(duì)其進(jìn)行研究。這些對(duì)本文的研究結(jié)果會(huì)產(chǎn)生一定的影響。我國(guó)民間融資的發(fā)展我國(guó)民間融資的近況近幾年來(lái)，我國(guó)民間借貸行為愈演愈烈，這種現(xiàn)象在南方一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)表現(xiàn)得尤其突出，農(nóng)村地區(qū)相對(duì)來(lái)說(shuō)則更為普遍，無(wú)論是個(gè)人之間的借貸和地下錢(qián)莊、標(biāo)會(huì)、抬會(huì)等地下金融組織的活動(dòng)，還是互助性質(zhì)的自由借貸，一直非?；钴S，是廣大農(nóng)民借貸資金的主要來(lái)源。其主要形式有三種：一是中小企業(yè)發(fā)展迅猛，資金需求旺盛，在向金融機(jī)構(gòu)融資出現(xiàn)困難的情況下，轉(zhuǎn)而向民間籌措資金。二是發(fā)放高息借貸。資金相對(duì)比較富裕的個(gè)體戶和中小企業(yè)主，在暫時(shí)沒(méi)有新的資金投向的情況下，為了給閑置資金尋求新的“出路”，向一些資金匱乏且又急需資金的企業(yè)及個(gè)人提供高息借貸；三是村民及親朋好友之間的借貸，這種情況最普遍。有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，至2004年底，中國(guó)農(nóng)村“高利貸”高達(dá)9000億耀2.4萬(wàn)億元，僅浙江省東南部地區(qū)就有5000多億元。另?yè)?jù)全國(guó)農(nóng)村固定觀察點(diǎn)對(duì)2萬(wàn)多農(nóng)戶的調(diào)查，2006年的農(nóng)戶借款中，銀行信用社貸款占52.7%，私人借款占45.97%，其他占1.24%。可見(jiàn)，我國(guó)民間金融仍是今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期農(nóng)戶借貸資金的主要來(lái)源，已成為農(nóng)村資金市場(chǎng)不可忽視的一部分，但目前民間金融在法律法規(guī)上尚沒(méi)有任何合法地位。民間融資的特點(diǎn)借貸手續(xù)靈活、簡(jiǎn)便,倍受急需資金者青睞我國(guó)民間融資的發(fā)展民間借貸雙方一般為本鄉(xiāng)本土或親朋好友,當(dāng)借方需要資金時(shí),或通過(guò)中介人或按自己意向說(shuō)明資金用途、借款金額、還款能力及日期、利息,以口頭或協(xié)議形式取得資金。因此,一般不需要手續(xù),有手續(xù)的也是簡(jiǎn)單載明借貸雙方、日期、還款金額或利息的簡(jiǎn)要憑據(jù)。民間借貸中一半以上是私下達(dá)成的交易,對(duì)借方來(lái)說(shuō),手續(xù)簡(jiǎn)便,在急需資金時(shí)辦理非常方便,備受急需資金者青睞。利率高、彈性大,城鎮(zhèn)鄉(xiāng)村有差別一般而言,民間融資城鎮(zhèn)利率高,鄉(xiāng)村利率低。城鎮(zhèn)借出利率年息一般在15%—30%之間,鄉(xiāng)村借貸利率年息一般在10%—20%之間,年利率相差5%—10%;城鎮(zhèn)民間融資金額大,鄉(xiāng)村民間融資金額小。目前城鎮(zhèn)借貸趨向書(shū)面化,大多數(shù)需簽訂書(shū)面協(xié)議,協(xié)議條款包括擔(dān)保人(中介人)、借款額、利率、歸還期、違約金,數(shù)額較大的還需要以房屋等實(shí)物作抵押等,而鄉(xiāng)村因借貸互助性質(zhì)居多,且多為親戚、熟人朋友之間發(fā)生的借貸行為,一般以口頭約定為主。民間融資增長(zhǎng)快、規(guī)模大,融資主體多元化總體來(lái)看,民間融資不僅規(guī)模大,而且增長(zhǎng)很快。而在融資規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí),融資主體也呈現(xiàn)多元化的特點(diǎn),不僅有個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間、企業(yè)與企業(yè)之間的融資,且出資人有工人、干部、工商個(gè)體戶、企業(yè)等,甚至有反映稱,參與民間融資的還有金融機(jī)構(gòu)的工作人員,涉及面較廣。民間融資半公開(kāi)化,融資行為漸趨理性由于民間融資的種種便利和在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中所普遍發(fā)揮的現(xiàn)實(shí)作用,這一行為已在社會(huì)公眾的思想觀念上獲得了廣泛的認(rèn)同,使得其逐漸由“地下”“浮出水面”。特別是一些商業(yè)銀行個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)的推出和宏觀調(diào)控措施實(shí)施后中小企業(yè)資金嚴(yán)重緊張,客觀上促進(jìn)了民間融資流動(dòng)更加活躍,使得由過(guò)去遮遮掩掩的“地下金融活動(dòng)”,逐漸轉(zhuǎn)向半公開(kāi)或公開(kāi),在融資活動(dòng)公開(kāi)和半公開(kāi)的同時(shí),融資活動(dòng)的組織協(xié)調(diào)等也逐漸呈現(xiàn)專業(yè)化之勢(shì)。而人們的融資行為也漸趨理性。由于民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)民間融資的需求日益旺盛,并能提供較高的投資回報(bào)率,從而拓寬了民間融資理性選擇的范圍。同時(shí),民間融資相關(guān)主體的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也在不斷提高,對(duì)信譽(yù)要求很高,形成了特定的民間融資市場(chǎng)準(zhǔn)入制度,因此違約現(xiàn)象很少;另外,生產(chǎn)性融資比重不斷上升,而利率水平也明顯上升。融資方式民間融資是指出資人與受資人之間，在國(guó)家法定金融機(jī)構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價(jià)證券融資和社會(huì)集資等形式暫時(shí)改變資金所有權(quán)的金融行為。廣義來(lái)講，是貨幣資金的融通。從狹義上講，是指社會(huì)經(jīng)濟(jì)人（尤其指企業(yè)）在社會(huì)中資金籌集的行為與過(guò)程。在當(dāng)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大形勢(shì)下，企業(yè)籌集資金的來(lái)源、去向、性質(zhì)、對(duì)象等都逐漸多樣化與復(fù)雜化，企業(yè)的融資方式與融資渠道也豐富多樣，對(duì)企業(yè)融資方式的研究越來(lái)越需要分類歸納。迄今為止，從融資主體和融資工具進(jìn)行分類的分類法被分為四種類型。民間借貸從調(diào)查看,民間借貸是民間融資的傳統(tǒng)方式,主要有兩種形式:一是互助形式的民間借貸。此種形式借貸的規(guī)模較小,在農(nóng)村比較常見(jiàn),但涉及面較大,少則幾百元,多則幾千元、上萬(wàn)元,融資主體主要為自然人或農(nóng)戶,借貸雙方關(guān)系較為密切,一般是親朋好友之間相互借用,主要是應(yīng)付短期生活急需,有一定的預(yù)期還款來(lái)源,這種借貸多為口頭協(xié)議,不計(jì)付利息或利息低微,沒(méi)有明確的還款期限。二是“高利借貸”,這是民間借貸的主要形式,主要是用于個(gè)體、民營(yíng)等企業(yè)的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要。借貸期限有長(zhǎng)有短,利率一般參考同期金融機(jī)構(gòu)貸款利率水平及地區(qū)、季節(jié)、資金供求狀況而定。有價(jià)證券融資近幾年民間融資除民間借貸外,又增加了存單、債券甚至房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)內(nèi)容。這些存單、債券等,主要是借款人用于抵押、質(zhì)押貸款,部分借貸人之間還要收取一定的差額利息或手續(xù)費(fèi)。這種行為是當(dāng)前較為流行的一種方式,在當(dāng)前的民間融資中具有一定的典型性。票據(jù)貼現(xiàn)融資由于銀行匯票風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較低,加之銀行辦理貼現(xiàn)需要增值稅票、購(gòu)銷合同等,要求嚴(yán)格,手續(xù)繁瑣,時(shí)效性差,一些銀行對(duì)小面額銀行承兌匯票不予辦理貼現(xiàn),使小面額銀行承兌匯票持票人(多為民營(yíng)企業(yè))的票據(jù)無(wú)法變現(xiàn),影響資金周轉(zhuǎn),所以持票人寧愿持票到經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的民營(yíng)商貿(mào)行融資,既不需要稅票,也不需要購(gòu)銷合同,僅憑中間人的介紹和銀行承兌匯票查詢書(shū),持票人可直接從借款人處拿到現(xiàn)金。利率一般為面議,期限越長(zhǎng),利率越低,反之越高,利率的高低受金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)利率的直接影響。期限受票據(jù)期限的影響一般在個(gè)月左右。企業(yè)內(nèi)部集資由于多方面原因,企業(yè)從銀行、信用社難以獲得貸款支持,在流動(dòng)資金不足的情況下,向職工集資,有的以“保證金”為名向職工集資,這種集資方式利率一般相當(dāng)或略高于同期貸款利率。民間融資存在的必然性民間融資自產(chǎn)生至今已有近千年的歷史，即使在經(jīng)濟(jì)一體化程度很高，經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)達(dá)程度位居世界前列的美國(guó)，通過(guò)民間金融渠道融資的規(guī)模也相當(dāng)可觀。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在美國(guó)2．5億多人口中，有7500萬(wàn)人（約合2500多個(gè)家庭)沒(méi)有銀行帳戶。這些人中有相當(dāng)一部分要通過(guò)小額貸款公司、信用協(xié)會(huì)和民間借貸渠道來(lái)解決融資需求，在我國(guó)，盡管民間融資多年受經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、金融體制和法律、法規(guī)的制約，但依舊大量存在。根據(jù)中國(guó)人民銀行2005年5月25日發(fā)布的《2004年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》稱，2004年浙江、福建、河北等地區(qū)的民間融資規(guī)模分別為550億元、450億元、350億元，約占該省當(dāng)年貸款增量的15%-25%。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)2005年12月29日發(fā)布的《中國(guó)地下金融調(diào)查》顯示，中國(guó)地下金融規(guī)模高達(dá)8000億元，相當(dāng)于正規(guī)融資規(guī)模的28．07%。民間融資具有如此頑強(qiáng)的生命力，說(shuō)明其存在具有合理性和必然性?，F(xiàn)行金融制度抑制下的不合理的金融資源配置，給了民間金融以合理的存在空間市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)是資源配置的基礎(chǔ)性方式，金融市場(chǎng)也不應(yīng)例外首先，由于我國(guó)長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下所形成的金融制度，國(guó)家控制了大部分的金融資源，金融資源更多地分配給國(guó)有企業(yè)的局面一直沒(méi)能根本轉(zhuǎn)變。近年來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行了嚴(yán)格的評(píng)級(jí)授信制度，貸款支持的重點(diǎn)已轉(zhuǎn)變?yōu)椤八闹亍焙汀叭蟆?，即重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)客戶和大企業(yè)、大行業(yè)、大項(xiàng)目。同時(shí)實(shí)行“雙小退出”政策，即從小企業(yè)貸款和小額貸款退出。其次，在市場(chǎng)不完善、信息約束條件下，正規(guī)金融及其金融服務(wù)具有局限性，信貸滿足率低，被排斥在正規(guī)金融之外的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)只得轉(zhuǎn)向民間金融，使得民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)民間金融有著強(qiáng)烈的制度需求。民間資本市場(chǎng)供需兩旺，為民間融資活躍創(chuàng)造條件一方面，表現(xiàn)為民間資本市場(chǎng)蘊(yùn)藏著強(qiáng)大的金融資產(chǎn)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人民生活水平提高，居民手中積累了相當(dāng)一部分閑置資金，1995年城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額是29662．3億，而2006年已升至161587億。在通常情況下，民間金融的借貸利率較之國(guó)家銀行基準(zhǔn)利率一般高50%-100%，資金的逐利性使不少居民存款及民間資本流入民間金融市場(chǎng)。另一方面，宏觀調(diào)控進(jìn)一步壓縮了正規(guī)金融供給，也使民間資本市場(chǎng)需求旺盛，促進(jìn)了民間融資的活躍。民間融資方式自身的特點(diǎn)，使其獲得現(xiàn)實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)相對(duì)于正規(guī)金融，民間借貸形式主要有“企業(yè)之間融資”、“企業(yè)向個(gè)人融資”、“工商戶之間融資”等多樣化的形式，且民間借貸雙方多數(shù)通過(guò)“血緣”、“親緣”、“地緣”、“業(yè)緣”等社會(huì)關(guān)系媒介直接實(shí)現(xiàn)資金融通，借貸雙方較固定和熟悉。貸款人可以利用自己的社會(huì)基礎(chǔ)，綜合的、深入的對(duì)所借款的去向、投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小、潛在的發(fā)展前景和借款人的信用狀況進(jìn)行分析，然后選擇一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)合理的項(xiàng)目給予資金支持。這樣便以形成信用保證替代正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的現(xiàn)象。民間借貸能滿足民營(yíng)“短、快、靈”的要求，而以其特有的優(yōu)勢(shì)而成為農(nóng)戶此類融資需求的優(yōu)先選擇。民間金融的存在是緩解金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不匹配矛盾的客觀需要首先從金融結(jié)構(gòu)的角度來(lái)說(shuō)，民間金融緩解了金融結(jié)構(gòu)的矛盾。自我國(guó)實(shí)施宏觀調(diào)控政策后，金融機(jī)構(gòu)紛紛加大貸款管理力度，提高信貸準(zhǔn)入條件，上收信貸審批權(quán)限。這樣對(duì)資本實(shí)力弱、科技含量低、產(chǎn)品附加值不高的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，取得貸款的難度進(jìn)一步加大。當(dāng)前我國(guó)大部分地區(qū)除金融機(jī)構(gòu)外，還缺乏專門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)，企業(yè)缺乏其他有效的融資途徑和手段。在企業(yè)融資渠道狹窄的現(xiàn)實(shí)情形下，一方面，民間融資作為一種資金配置方式，其在一定程度上分流了一些原本需要通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸來(lái)解決的資金需求。另一方面，以利益驅(qū)動(dòng)為核心的民間融資，是完全用市場(chǎng)機(jī)制協(xié)調(diào)金融管理的金融活動(dòng)，其在形成和發(fā)展的過(guò)程中，也形成了一些不成文的行規(guī)和做法，集中體現(xiàn)在注重信用關(guān)系上。這些做法，是以信用關(guān)系為基礎(chǔ)，以充分利用市場(chǎng)機(jī)制為導(dǎo)向，方便快捷，服務(wù)靈活和動(dòng)態(tài)的跟蹤、監(jiān)督等，不乏閃光之處?？梢?jiàn)，民間融資在優(yōu)化和完善融資結(jié)構(gòu)中也起著積極作用。其次，從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的角度來(lái)說(shuō)，我國(guó)目前以公有制為主體，多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的經(jīng)濟(jì)制度，經(jīng)濟(jì)成分的多樣性客觀上要求金融供給層次多樣性與之相適應(yīng)。改革開(kāi)放以來(lái)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)逐漸替代國(guó)有經(jīng)濟(jì)而成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)者。如浙江省，非公有經(jīng)濟(jì)對(duì)全省工業(yè)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)達(dá)到了44%，溫州、臺(tái)州等地已高達(dá)80%，可是國(guó)家銀行投入到這個(gè)領(lǐng)域的資金卻少得可憐。據(jù)調(diào)查：中國(guó)非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造了全國(guó)將近70%的GDP，卻只能獲得大概不到30%的貸款，而國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造了全國(guó)30%的產(chǎn)值，卻獲得70%的金融資源。如上分析，我國(guó)雖然初步形成了以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)、國(guó)有獨(dú)資專業(yè)銀行為主體多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融組織體系，但就總體而言，為國(guó)有企業(yè)服務(wù)的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)占據(jù)絕對(duì)壟斷地位，致使多種所有制的經(jīng)濟(jì)成分得不到多種所有制的金融服務(wù)配合，加劇金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不匹配的矛盾，民營(yíng)中小企業(yè)和個(gè)體工商戶通過(guò)民間融資的方式卻切實(shí)解決了一些資金需求問(wèn)題。我國(guó)民間融資存在的問(wèn)題盡管民間融資對(duì)發(fā)展我國(guó)經(jīng)濟(jì)起著重要的補(bǔ)充作用，但我們也應(yīng)看到民間融資有一定的負(fù)面影響。法律不完善盡管在我國(guó)的《合同法》、《意見(jiàn)》以及其他一些相應(yīng)的法律法規(guī)中存在某些直接針對(duì)民間融資進(jìn)行規(guī)定的法律規(guī)范。但是，我國(guó)目前尚沒(méi)有一部專門(mén)的法律或是行政法規(guī)對(duì)民間融資做出一個(gè)全面系統(tǒng)的規(guī)制與調(diào)整。而與這樣一種法律缺位的情況相比，我國(guó)的民間融資卻大量存在并且日益成為一種顯性的社會(huì)事實(shí)，與之相關(guān)的法律糾紛以及由此引發(fā)的社會(huì)問(wèn)題也日益增多。此外，在現(xiàn)有有關(guān)民間融資的法律規(guī)定之中，存在著許多不合理、不科學(xué)的地方。比如，根據(jù)《意見(jiàn)》第8條的規(guī)定“：借貸雙方對(duì)有無(wú)約定利率發(fā)生爭(zhēng)議又不能證明的，可參照同類貸款利率計(jì)息。借貸雙方對(duì)約定的利率發(fā)生爭(zhēng)議不能證明的，可參照本意見(jiàn)第6條規(guī)定計(jì)息”；而根據(jù)《合同法》第211條之規(guī)定，“自然人之間的借款合同對(duì)支付利息沒(méi)有約定或約定不明的視為不支付利息。”很明顯，這兩條規(guī)定是互相沖突的。也正是這種法律的不完善，使得我國(guó)的民間融資一直處于“灰色區(qū)域”，一方面阻礙了我國(guó)民間融資活動(dòng)的健康發(fā)展；另一方面，一些投機(jī)者也利用法律的漏洞，大打“擦邊球”。民間借貸的手續(xù)不完備，并且忽視了交易稅收流失問(wèn)題民間借貸一般有口頭約定和書(shū)面合同兩種形式。市場(chǎng)越完善,商業(yè)文化越濃厚的地區(qū),書(shū)面合同形式采用的比例越大,合同條款也越規(guī)范。以湖北省為例,民間借貸的合約很多只是口頭約定,一旦借款人違約,貸款人將遭受損失,而且非常容易引發(fā)各種經(jīng)糾紛。民間借貸的交易方從未為其交易納稅，這不僅減少了國(guó)家稅收，而且使正當(dāng)納稅的金融機(jī)構(gòu)處于相對(duì)不公平的境況，政府無(wú)法通過(guò)稅收了解和掌握民間借貸的規(guī)模和水平。民間融資一方面對(duì)那些金融業(yè)無(wú)力支持、但屬于一些地區(qū)特別是那些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的企業(yè)能起到積極的補(bǔ)位作用，另一方面，它對(duì)那些貨幣信貸政策需要抑制行業(yè)的支持，使貨幣政策實(shí)施的效果大打折扣。同時(shí)金融機(jī)構(gòu)所執(zhí)行的基準(zhǔn)利率是由中央銀行制定的，而民間借貸的利率是根據(jù)資金的市場(chǎng)供求關(guān)系，由借貸雙方協(xié)商的，雖然利率水平通常比銀行同期利率高，但由于手續(xù)簡(jiǎn)便，中小企業(yè)及集個(gè)體工商戶使用者較多，限制了利率杠桿作用的發(fā)揮，不利于國(guó)家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施。民間投資缺乏必要的政府規(guī)劃和引導(dǎo)地方政府偏重于招商引資，給予較高的優(yōu)惠政策吸引縣域外的資金，而忽視了當(dāng)?shù)孛耖g資本的實(shí)力，導(dǎo)致了不必要的縣域間的資本流動(dòng)。由于缺乏引導(dǎo)，壓制了部分民間投資，也造成一些民間投資投向國(guó)家限制或禁止的產(chǎn)業(yè)，甚至成為假冒產(chǎn)品的投資制造者。民間融資處于灰色地帶，監(jiān)管缺失極易造成風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大由于民間融資與非法集資的界定仍然較為模糊，因而使民間融資并沒(méi)有真正地走向陽(yáng)光地帶。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、工商、稅務(wù)和司法機(jī)關(guān)等部門(mén)的監(jiān)管缺失，極易造成民間融資“鋌而走險(xiǎn)”，“悄然做大”，從而轉(zhuǎn)化成非法集資。如筆者調(diào)查的樣本中，一家私立醫(yī)院,正在建設(shè)十幾層的新門(mén)診大樓,還要購(gòu)買(mǎi)幾千萬(wàn)的醫(yī)療設(shè)備，投資總額將達(dá)億元以上。而他們的自有資金不到20%，不足資金部分來(lái)源銀行貸款，很大部分來(lái)自民間融資。另外，該醫(yī)院的醫(yī)護(hù)人員都是高薪聘請(qǐng)，而且病員不足，醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)成本將會(huì)很高。根據(jù)筆者的測(cè)算，該項(xiàng)投資具有很大的盲目性，極易造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)。一旦風(fēng)險(xiǎn)形成，銀行還有抵押和擔(dān)保等，損失會(huì)相對(duì)小些，而民間融資的風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)那么幸運(yùn)了。隱蔽性較強(qiáng)可誘發(fā)民間金融風(fēng)潮它是一種民間自發(fā)形成的“非公開(kāi)化”的融資關(guān)系，其資金流向動(dòng)態(tài)難以掌握，捕捉不到借貸雙方的有關(guān)信息，外界監(jiān)管力量很難介入。比如地下錢(qián)莊，它是有組織的，有危害和風(fēng)險(xiǎn)的。在民間信用活躍的時(shí)候，一些潛在的問(wèn)題只是被掩蓋起來(lái)了，而一有風(fēng)吹草動(dòng)便很容易引發(fā)激變，引發(fā)金融風(fēng)潮。往往借款人通過(guò)及時(shí)足額的利息支付迷惑放款人，而一旦爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)涉及幾百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)元的資金規(guī)模。臺(tái)州市警方稱，2008年臺(tái)州警方已立案?jìng)刹榉欠Y案6起，涉案金額5.1億元，其中最大一起案件涉案金額達(dá)2.5億元，涉及40余位受害人。加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)目前，民間借貸款普遍高于企業(yè)的資金利潤(rùn)率，企業(yè)高息負(fù)債后，進(jìn)一步增大財(cái)務(wù)支出，使本來(lái)效益不好的企業(yè)雪上加霜。雖然解了燃眉之急，但受高息負(fù)債的有限效益制約，往往得不償失。同時(shí)，還助長(zhǎng)了高利貸的存在，在社會(huì)上出現(xiàn)了部分食利者階層。完善我國(guó)民間融資的對(duì)策建議制定和完善相關(guān)法律，規(guī)范民間融資活動(dòng)一方面，制定符合中國(guó)國(guó)情的民間金融法律法規(guī)，將民間融資納入法制化軌道。同時(shí)加強(qiáng)制度創(chuàng)新，為民間融資發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。另一方面，對(duì)于擾亂金融秩序，破壞社會(huì)穩(wěn)定，影響經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的地下金融組織和活動(dòng)必須給予嚴(yán)厲的打擊，如高利貸、金融投機(jī)、金融詐騙、地下錢(qián)莊組織資金外逃等，應(yīng)嚴(yán)厲取締和控制。拓寬民間投資渠道，增加民間投資品種，分流民間融資的源頭資金如：新發(fā)國(guó)債向農(nóng)村傾斜，改變縣域內(nèi)買(mǎi)不到國(guó)債的現(xiàn)狀；調(diào)整保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)策略，開(kāi)發(fā)針對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)的投資型保險(xiǎn)品種；引導(dǎo)證券市場(chǎng)向縣域滲透，吸引縣域資金；將農(nóng)村信用社利息稅返還儲(chǔ)戶，吸引當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶到信用社儲(chǔ)蓄，減少縣域資金經(jīng)過(guò)全國(guó)性銀行機(jī)構(gòu)外流等。加大農(nóng)村金融改革力度以農(nóng)村信用社改革為重點(diǎn)，全面落實(shí)農(nóng)村金融改革的各項(xiàng)措施，包括國(guó)有商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)改革，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行職能調(diào)整。鼓勵(lì)各種渠道的資金進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)，鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)適合農(nóng)村的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，加快農(nóng)村保險(xiǎn)事業(yè)建設(shè)，解決郵政儲(chǔ)蓄資金回流農(nóng)村的途徑等。給民間融資科學(xué)準(zhǔn)確的定位，讓民間融資真正走向陽(yáng)光地帶要從法律上明確界定民間融資和非法集資，賦予民間融資合法地位。引導(dǎo)民間融資公開(kāi)登記，并規(guī)范其合規(guī)經(jīng)營(yíng)。不妨為民間融資構(gòu)筑一個(gè)合法規(guī)范的經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，讓正當(dāng)?shù)拿耖g融資活動(dòng)充分發(fā)揮拾遺補(bǔ)缺作用。筆者在這次調(diào)查發(fā)現(xiàn)，濱?？h正在試點(diǎn)成立小額貸款公司，從該縣試點(diǎn)的小額貸款公司政策管理來(lái)看，以民間力量為主，政府進(jìn)行扶持并不占主導(dǎo)地位，這樣可為小額貸款公司的發(fā)展提供了較充裕的空間，這種嘗試為民間融資提供了一個(gè)很好的平臺(tái)。筆者認(rèn)為，要是再設(shè)立一些村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村合作基金會(huì)等，讓多種渠道并舉，必將為民間融資蕩起一波清澈的浪花。優(yōu)化和完善民間融資的生態(tài)環(huán)境，建立全方位多層次的服務(wù)體系人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、工商、稅務(wù)、司法和公證機(jī)構(gòu)等單位，完全可以為民間融資建立全方位多層次的服務(wù)體系。即為民間融資的發(fā)展提供必要的信息服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)和人力資源服務(wù)等等。比如，筆者認(rèn)為，可以利用現(xiàn)在人民銀行所管理的“征信系統(tǒng)”和“個(gè)人誠(chéng)信檔案”等，構(gòu)建民間融資供需的信息服務(wù)平臺(tái)。通過(guò)信息服務(wù)平臺(tái)，可以強(qiáng)化信息披露、嚴(yán)厲打擊信息造假，從而讓籌資人和投資人自主、客觀、準(zhǔn)確的決策。這樣，我們就可以通過(guò)正規(guī)合法的渠道，使民間閑置資金匯聚到經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，讓民間的閑置資本活躍起來(lái)、運(yùn)動(dòng)起來(lái)，為社會(huì)創(chuàng)造出更大的價(jià)值。推進(jìn)誠(chéng)信建設(shè)，完善信用體系要切實(shí)加強(qiáng)信用體系建設(shè)，引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)自身管理，特別是規(guī)范財(cái)務(wù)管理和誠(chéng)實(shí)守信制度建設(shè)，以取得金融部門(mén)和投資者的信任。要實(shí)施信用否決和發(fā)布制度，對(duì)于不守信的企業(yè)和單位，要及時(shí)打入“黑名單”，使失信企業(yè)付出慘痛代價(jià)。要嘗試建立地區(qū)性行業(yè)協(xié)會(huì)，建立健全行業(yè)內(nèi)部擔(dān)保體系，形成自我規(guī)范、自我發(fā)展的良性運(yùn)行機(jī)制。探索制度創(chuàng)新形式，形成更大的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)建立介于民間金融與正規(guī)金融之間的金融機(jī)構(gòu)，如區(qū)域性中小企業(yè)投資公司或投資基金，探索區(qū)域資源的整合形式，逐步設(shè)立部分中小民營(yíng)銀行，將部分民間借貸組織納入正規(guī)金融體系，將家族企業(yè)從血緣關(guān)系、親緣關(guān)系、地緣關(guān)系為紐帶的人際關(guān)系圈中走出來(lái)，形成更大的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。強(qiáng)化民間融資監(jiān)督約束機(jī)制一是設(shè)立民間融資機(jī)構(gòu)。應(yīng)該成立民間投資公司、貸款公司等新的金融組織,解決小企業(yè)和自然人貸款難的問(wèn)題。二是規(guī)范民間融資手續(xù)。應(yīng)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)設(shè)立專門(mén)辦理“民間融資”手續(xù)的管理和登記咨詢機(jī)構(gòu),強(qiáng)化登記制度,科學(xué)管理。三是建立民間融資監(jiān)測(cè)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度。人民銀行、銀監(jiān)局等部門(mén)要定期開(kāi)展調(diào)查、統(tǒng)計(jì),采集民間融資的有關(guān)數(shù)據(jù),加強(qiáng)對(duì)民間融資主體、融資規(guī)模及利率水平的管理。要做到實(shí)時(shí)反映民間融資資金供求狀況,分析其對(duì)宏觀調(diào)控可能產(chǎn)生的影響,提出應(yīng)對(duì)措施,以促進(jìn)宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。還應(yīng)將國(guó)家近期的宏觀調(diào)控政策目標(biāo)等予以披露,明確國(guó)家要限制的產(chǎn)業(yè),引導(dǎo)民間資金流向國(guó)家支持的產(chǎn)業(yè)。四是嚴(yán)厲打擊非法民間融資。加大對(duì)高利貸、地下錢(qián)莊等非法融資行為的懲處力度,凈化民間融資市場(chǎng),降低民間金融引發(fā)社會(huì)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。改善銀行服務(wù),積極開(kāi)展個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)要充分發(fā)揮銀行信用中介的職能,為民間借貸的雙方牽線搭橋,銀行可根據(jù)委托人確定的對(duì)象、用途、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款,銀行只履行委托業(yè)務(wù),收取一定的手續(xù)費(fèi),不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù),資金出借者不但風(fēng)險(xiǎn)更小,同時(shí)也可作為個(gè)人理財(cái)?shù)那乐?銀行為委托人提供更多的投資理財(cái)機(jī)會(huì),最終使民間融資由地下操作變?yōu)橐?guī)范的市場(chǎng)融資行為。實(shí)行銀行貸款自主定價(jià),推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程價(jià)格型工具對(duì)信貸資源配置和實(shí)體經(jīng)濟(jì)可產(chǎn)生漸進(jìn)式影響,民間借貸自主定價(jià)對(duì)此已有證實(shí)。2004年1月1日開(kāi)始,金融機(jī)構(gòu)利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大,貸款計(jì)結(jié)息方式由銀企雙方協(xié)商確定,實(shí)際上就是正規(guī)金融對(duì)民間借貸的有益借鑒。擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間和自主定價(jià)權(quán)可大大提高貸款利率市場(chǎng)化程度和信貸風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償能力,貸款利率涵蓋商業(yè)銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)、成本是合理貸款定價(jià)的基本原則。當(dāng)貸款利率不能彌補(bǔ)貸款風(fēng)險(xiǎn)成本和支出時(shí),銀行將無(wú)法充分計(jì)提各項(xiàng)損失準(zhǔn)備,信貸資產(chǎn)的損失會(huì)直接侵蝕銀行資本,威脅其持續(xù)經(jīng)營(yíng)。因此,要保持金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)經(jīng)營(yíng),必須積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化。強(qiáng)化金融和法律知識(shí)的宣傳，引導(dǎo)民間借貸健康運(yùn)行首先是在辦理手續(xù)上，要引導(dǎo)其按照銀行辦理貸款的程序，有憑有據(jù)，特別對(duì)與大額度的貸款一定要實(shí)行公證，防止產(chǎn)生不必要的糾紛，其次要引導(dǎo)民間借貸資金用于經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，防止用于非理性的消費(fèi)。總結(jié)與展望本文認(rèn)為，導(dǎo)致目前民間融資難的原因不僅有民間自身的弊端，還有政府部門(mén)的不足及金融體系的缺陷。應(yīng)該指出的是，民間融資難問(wèn)題的解決并不是一朝一夕就能做到的事。國(guó)家在外部環(huán)境的改善上應(yīng)注意做好法律制度的完善、金融體系的完善等，而對(duì)民間自身而言，積極、穩(wěn)妥地進(jìn)行融資方式的創(chuàng)新才是促使企業(yè)最終走出融資困境的“捷徑”。盡管為撰寫(xiě)本文，對(duì)民間融資難問(wèn)題的認(rèn)識(shí)也由淺入深，使自己充分體會(huì)到寫(xiě)作本文的意義與價(jià)值。但因本人的能力有限，研究仍不夠深入，如未能對(duì)有代表性的企業(yè)進(jìn)行抽樣調(diào)查并進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的定量分析等，這也將是自己今后努力的方向?？偟膩?lái)說(shuō)民間融資困難是一個(gè)世界性問(wèn)題，是各國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的重要課題，即便是在金融資源豐富的發(fā)達(dá)國(guó)家，雖然支持民間的政策體系比較齊全，民間融資難的情況依然在一定程度上存在。民間融資在國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中的地位似乎已經(jīng)無(wú)須論證，它們是解決國(guó)民就業(yè)的主要源泉，在各國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有相當(dāng)重要的地位，它的發(fā)展對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮、增加就業(yè)、活躍市場(chǎng)和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定舉足輕重。民間融資困難是有多種因素的。外部環(huán)境上，缺乏一個(gè)完整的扶持民間發(fā)展的政策體系。同時(shí)，受政策性的相對(duì)歧視以及追求利益的最大化前提下，金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)難以滿足民間不同形式的融資需求。而且，門(mén)檻很高的證券市場(chǎng)，使得民間企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)獲得資金難上加難。內(nèi)部因素上，由于民間企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度的不透明性，缺乏信用等級(jí)觀念，粗放式的經(jīng)營(yíng)模式，存在過(guò)高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題，都是造成民家企業(yè)難以獲得資金