《工程造價(jià)控制（全過程）》課件-3.決策階段造價(jià)控制

工程造價(jià)控制（全過程）決策階段造價(jià)控制|3.1投資估算概述1目錄CONTENTS投資估算的概念和構(gòu)成投資估算的作用23投資估算的編制PART1投資估算的概念投資估算的概念概念

投資估算是指在整個(gè)投資決策過程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和一定的方法，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的投資額進(jìn)行的估算。投資估算總額是指從籌建、施工直至建成投產(chǎn)的全部建設(shè)費(fèi)用。PART2投資估算的作用投資估算的作用是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書的依據(jù)之一，對(duì)項(xiàng)目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。是項(xiàng)目資金籌措及制定建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)。是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要文件。是核算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。對(duì)設(shè)計(jì)概算起控制作用，設(shè)計(jì)概算不能突破批準(zhǔn)的投資估算額。是進(jìn)行工程造價(jià)管理改革、實(shí)現(xiàn)工程造價(jià)事前管理和主動(dòng)控制的前提條件。164532PART3投資估算的編制投資估算的編制建設(shè)投資估算建設(shè)投資建設(shè)期利息流動(dòng)資金：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，用于購(gòu)買原材料、燃料、支付工資及其她經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。工程費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)建筑安裝工程費(fèi)用設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)1.投資估算的構(gòu)成投資估算的編制2.投資估算的編制依據(jù)1）主要工程項(xiàng)目、輔助工程項(xiàng)目及其他各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。2）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價(jià)及費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計(jì)算方法，以及其他有關(guān)估算文件。3）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程其他費(fèi)用計(jì)算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門發(fā)布的物價(jià)指數(shù)。4）已建同類工程項(xiàng)目的投資檔案資料。5）影響工程項(xiàng)目投資的動(dòng)態(tài)因素，如利率、匯率、稅率等。投資估算的編制3.投資估算文件的內(nèi)容投資估算編制說(shuō)明（工程概況、編制范圍、編制方法、編制依據(jù)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等）投資估算分析（投資比例分析、各項(xiàng)費(fèi)用占比分析、影響因素、投資高低的原因）總投資估算（匯總單項(xiàng)工程估算、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息）單項(xiàng)工程投資估算（按各個(gè)單項(xiàng)工程分別計(jì)算組成工程費(fèi)用的各項(xiàng)費(fèi)用）工程建設(shè)其他費(fèi)用估算（按預(yù)期將要發(fā)生的費(fèi)用種類逐項(xiàng)詳細(xì)估算金額）其他說(shuō)明（分析整個(gè)項(xiàng)目及各單項(xiàng)工程和單位工程的主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)）132456投資估算的編制4.投資估算的階段劃分與精度要求投資估算的編制5.投資估算的編制步驟分別估算各單項(xiàng)工程所需建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)。在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)，完成靜態(tài)投資部分的估算估算價(jià)差預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息，完成項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資部分的估算估算流動(dòng)資金估算建設(shè)項(xiàng)目總投資工程造價(jià)控制（全過程）決策階段造價(jià)控制|3.2投資估算的計(jì)算方法1目錄CONTENTS靜態(tài)投資部分估算方法動(dòng)態(tài)投資部分估算方法23流動(dòng)資金投資估算PART1靜態(tài)投資部分估算方法靜態(tài)投資部分估算方法靜態(tài)投資部分估算方法1.單位生產(chǎn)能力估算法C2=（C1/Q1）ⅹQ2ⅹfC1、Q1：已建類似項(xiàng)目的靜態(tài)投資額，已建類型項(xiàng)目的生產(chǎn)能力C2、Q2：擬建類似項(xiàng)目的靜態(tài)投資額，擬建類型項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；f：綜合調(diào)整系數(shù)特點(diǎn)：根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，粗略的快速估算，誤差大。2.生產(chǎn)能力估算法C2=C1（Q2/Q1）xf

X：生產(chǎn)能力指數(shù)上式表明造價(jià)與規(guī)模呈非線性關(guān)系。正常情況下，0≤X≤1。若已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模與擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模相差不大，Q1與Q2的比值在0.5-2.0之間，X取值近似為1；若已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模與擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來(lái)達(dá)到時(shí)，X取值約在0.6-0.7之間；若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)，X取值約在0.8-0.9之間.特點(diǎn)：不需要詳細(xì)的工程設(shè)計(jì)資料，誤差比較大。以上兩種方法都是根據(jù)已建成的類似項(xiàng)目生產(chǎn)能力和投資額來(lái)粗略估算的。靜態(tài)投資部分估算方法靜態(tài)投資部分估算方法3.系數(shù)估算法1）設(shè)備系數(shù)法：C=E(1+f1P1+f2P2+f3P3+…)+IC—擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資；E—擬建根據(jù)當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)；P1、P2、P3—已建項(xiàng)目中建筑、安裝、及其他工程費(fèi)占設(shè)備費(fèi)的比例；f1、f2、f3—綜合調(diào)整系數(shù)；I—擬建項(xiàng)目其他費(fèi)用。特點(diǎn)：精度低，一般應(yīng)用于設(shè)計(jì)深度不足的項(xiàng)目。2）主體專業(yè)系數(shù)法C=E(1+f1P’1+f2P’2+f3P’3+…)+IP’1、P’2、P’3—已建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)用占工藝設(shè)備投資的比例3）朗格系數(shù)法以設(shè)備費(fèi)為基礎(chǔ)，乘以適當(dāng)系數(shù)來(lái)推算項(xiàng)目的靜態(tài)投資。（國(guó)內(nèi)不常見，世界銀行項(xiàng)目投資項(xiàng)目常采用的方法）4.比例估算法I=1/k

∑QiPiI-擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資；K-已建項(xiàng)目主要設(shè)備投資占擬建項(xiàng)目投資的比例；Qi-第i種設(shè)備的數(shù)量；Pi-第i種設(shè)備的單價(jià)。5.指標(biāo)估算法對(duì)各單位工程或單項(xiàng)工程費(fèi)用進(jìn)行估算，進(jìn)而估算建設(shè)項(xiàng)目總投資，再估算工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息等。特點(diǎn)：投資估算精度相對(duì)較高。靜態(tài)投資部分估算方法例題1：

某地?cái)M于2015年新建一年產(chǎn)60萬(wàn)噸產(chǎn)品的生產(chǎn)線，該地區(qū)2013年建成的年產(chǎn)50萬(wàn)噸相同產(chǎn)品的生產(chǎn)線的建設(shè)投資額為5000萬(wàn)元，假定2013年至2015年該地區(qū)工程造價(jià)年均遞增5%,生產(chǎn)能力指數(shù)取1，則該生產(chǎn)線的建設(shè)投資為（

）萬(wàn)元。A.6000 B.6300C.6600 D.6615答案：5000×（60/50）1（1+5%）2=6615萬(wàn)元選D分析：根據(jù)題目已知條件，采用生產(chǎn)能力指數(shù)法。注意：年均遞增5%如何應(yīng)用？靜態(tài)投資部分估算方法例題2：在項(xiàng)目建議書階段，當(dāng)擬建項(xiàng)目設(shè)計(jì)深度不足,無(wú)詳細(xì)的工程設(shè)計(jì)資料，擬建建設(shè)項(xiàng)目與類似建設(shè)項(xiàng)目的規(guī)模不同,設(shè)計(jì)定型并系列化，行業(yè)內(nèi)相關(guān)指數(shù)和系數(shù)等基礎(chǔ)資料完備的情況下,適宜采用的投資估算方法為（

）。A.生產(chǎn)能力指數(shù)法 B.系數(shù)估算法C.比例估算法 D.指標(biāo)估算法答案：A靜態(tài)投資部分估算方法例題3：某國(guó)企要建一個(gè)工廠，初步規(guī)劃年生產(chǎn)能力為500萬(wàn)噸，已知在另一地區(qū)存在與該企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品類似的企業(yè)，其總投資額為800萬(wàn)元，年生產(chǎn)能力為400萬(wàn)噸，擬建企業(yè)與已建企業(yè)相類似，但由于其他原因，專家估計(jì)調(diào)整系數(shù)為1.2，試計(jì)算該企業(yè)的擬建項(xiàng)目投資額。

解：擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資=800（500

/400）×1.2=1200萬(wàn)元分析：根據(jù)已知條件采用單位生產(chǎn)能力估算法PART3動(dòng)態(tài)投資部分估算方法動(dòng)態(tài)投資部分估算方法動(dòng)態(tài)投資部分估算方法1.價(jià)差預(yù)備費(fèi)的估算（計(jì)算方法詳見第1章）注：如果是涉外項(xiàng)目，還應(yīng)該計(jì)算匯率的影響。2.建設(shè)期利息的估算（計(jì)算方法詳見第1章）PART4流動(dòng)資金的估算流動(dòng)資金的估算估算方法（流動(dòng)資金：為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)而用于支付工資、購(gòu)買原材料等的周轉(zhuǎn)性資金）1.分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收債款+預(yù)付債款+存貨+現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付債款+預(yù)收債款使用階段：可行性研究階段2.擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡(jiǎn)單易行，但是準(zhǔn)確度不高，適用于項(xiàng)目建議書階段。工程造價(jià)控制（全過程）決策階段造價(jià)控制|3.3投資估算計(jì)算案例1目錄CONTENTS靜態(tài)投資部分估算案例靜態(tài)投資部分估算案例某地區(qū)國(guó)有企業(yè)要建一個(gè)工廠，初步規(guī)劃年生產(chǎn)能力為400萬(wàn)噸，已知在另一地區(qū)存在與該企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品類似的企業(yè)，其總投資額為7000萬(wàn)元，年生產(chǎn)能力為350萬(wàn)噸，擬建企業(yè)與已建企業(yè)類似，但所處地點(diǎn)、建廠時(shí)期等因素不同，專家估計(jì)其調(diào)整系數(shù)為1.1，試計(jì)算該企業(yè)的擬建項(xiàng)目的投資額。

案例一：?jiǎn)挝簧a(chǎn)能力法案例：靜態(tài)投資部分估算案例優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)單、方便、快速缺點(diǎn)：誤差較大，有時(shí)可達(dá)±30%適用范圍：有大量已建類似工程的實(shí)際投資額資料，擬建工程時(shí)間要求較緊急單位生產(chǎn)能力法優(yōu)缺點(diǎn)及適用范圍：靜態(tài)投資部分估算案例單位生產(chǎn)能力估算法注意事項(xiàng)1.地區(qū)性兩地經(jīng)濟(jì)情況不同；土壤、地質(zhì)、水文情況不同；氣候、自然條件差異；材料、設(shè)備的來(lái)源、運(yùn)輸狀況不同等2.配套性配套設(shè)施會(huì)有差異，如公用工程、輔助工程、廠外工程和生活福利工程等，均隨地方差異和工程規(guī)模的變化而變化，它們并不與主體工程的變化呈線性關(guān)系3.時(shí)間性工程建設(shè)項(xiàng)目不一定是在同一個(gè)時(shí)間段，時(shí)間差異或多或少的存在，在這段時(shí)間內(nèi)可能在技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、價(jià)格等方面發(fā)生變化。單位生產(chǎn)能力法注意事項(xiàng)：靜態(tài)投資部分估算案例2015年某地區(qū)擬建項(xiàng)目年產(chǎn)某種產(chǎn)品50萬(wàn)噸，調(diào)查研究表明，2010年該地區(qū)年產(chǎn)該產(chǎn)品30萬(wàn)噸的同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額為25000萬(wàn)元，假定生產(chǎn)能力指數(shù)為0.7，則所需靜態(tài)投資為多少？(該地區(qū)每年平均工程造價(jià)指數(shù)為1.15)

案例二：生產(chǎn)能力指數(shù)法案例：靜態(tài)投資部分估算案例

朗格系數(shù)估算法：靜態(tài)投資部分估算案例項(xiàng)目固體流程固流流程流體流程朗格系數(shù)KL3.13.634.74內(nèi)容（a）包括基礎(chǔ)、設(shè)備、絕熱、油漆及設(shè)備安裝費(fèi)E×1.43（E為擬建項(xiàng)目根據(jù)當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的設(shè)備費(fèi)）（b）包括上述在內(nèi)和配管工程費(fèi)（a）×1.1（a）×1.25（a）×1.6（c）裝置直接費(fèi)（b）×1.5（d）包括上述在內(nèi)和間接費(fèi)（c）×1.31（c）×1.35（c）×1.38靜態(tài)投資部分估算案例案例三：朗格系數(shù)估算法案例：在非洲某地建年產(chǎn)50萬(wàn)套汽車輪胎的工廠，已知該工廠所需設(shè)備到達(dá)工地的價(jià)格為2000萬(wàn)美元，運(yùn)用朗格系數(shù)法估算該工廠基礎(chǔ)、設(shè)備、絕熱、油漆及安裝費(fèi)用和配管工程費(fèi)。解答：由于輪胎是固體，系數(shù)選擇固體流程系數(shù)。設(shè)備到工地的費(fèi)用是2000萬(wàn)美元，根據(jù)上表計(jì)算費(fèi)用(a)=2000×1.43=2860(萬(wàn)美元)，則基礎(chǔ)、設(shè)備、絕熱、油漆及安裝費(fèi)用為2860-2000=860(萬(wàn)美元);計(jì)算費(fèi)用(b)=2860X1.1=3146(萬(wàn)美元)，則配管エ程費(fèi)為3146-2860=286(萬(wàn)美元)。工程造價(jià)控制（全過程）決策階段造價(jià)控制|3.4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本知識(shí)1目錄CONTENTS財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容23財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的程序4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系PART1財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念概念財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)也稱為財(cái)務(wù)分析，是根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系，分析、計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目盈利能力、清償能力以及外匯平衡等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。區(qū)別國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的區(qū)別：1、評(píng)估的角度不同。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是站在企業(yè)的角度，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的盈利能力及借款償還能力；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是站在國(guó)家整體角度，評(píng)價(jià)項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作的貢獻(xiàn)；2、效益與費(fèi)用的構(gòu)成及范圍不同。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用直接收益與直接成本，可計(jì)量；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用直接或間接收益與成本；3、采用的參數(shù)不同。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格、行業(yè)基準(zhǔn)收益率、官方匯率；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用影子價(jià)格、社會(huì)折現(xiàn)率、影子匯率；4、評(píng)估方法不同。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用盈虧分析法，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用費(fèi)用效益分析法、綜合分析5、決策依據(jù)不同。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)為企業(yè)決策依據(jù)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)為國(guó)家決策依據(jù)6、評(píng)價(jià)的內(nèi)容不同。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容主要包括盈利能力分析和清償能力分析，必要時(shí)還應(yīng)進(jìn)行外匯平衡分析，而國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)只進(jìn)行盈利能力分析和外匯效果分析，不必進(jìn)行清償能力分析。PART2財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)容非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)容盈利能力分析償債能力分析財(cái)務(wù)生存能力分析財(cái)務(wù)生存能力分析財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容財(cái)務(wù)盈利能力分析盈利能力是指分析和測(cè)算建設(shè)項(xiàng)目計(jì)算期的盈利能力和盈利水平。主要指標(biāo)有：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、項(xiàng)目資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、總投資收益率、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率等。償債能力分析投資項(xiàng)目的資金構(gòu)成一般可分為借入資金和自有資金。投資者主要關(guān)心項(xiàng)目?jī)攤芰Γ枞胭Y金的所有者——債權(quán)人則關(guān)心貸出資金能否按期收回本息。財(cái)務(wù)生存能力分析是根據(jù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，通過考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的投資、融資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性。PART3財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的程序財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的程序熟悉建設(shè)項(xiàng)目的基本情況收集、整理和計(jì)算有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)資料與參數(shù)編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算分析財(cái)務(wù)效益指標(biāo)提出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論進(jìn)行不確定性分析PART4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系工程造價(jià)控制（全過程）投資決策階段的造價(jià)控制/3.5資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值）資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值的計(jì)算）一、現(xiàn)金流量圖的繪制1.含義：現(xiàn)金流出：符號(hào)COt現(xiàn)金流入：符號(hào)CIt凈現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出符號(hào)（CI-CO）t2.繪制：（1）以橫軸為時(shí)間軸（2）現(xiàn)金流量情況是對(duì)特定人而言的，對(duì)于投資人：

橫軸上方：現(xiàn)金流入（收益）橫軸下方：現(xiàn)金流出（費(fèi)用）（3）箭線長(zhǎng)短與現(xiàn)金流量數(shù)值大小本應(yīng)成比例，注明數(shù)值（4）箭線與時(shí)間軸交點(diǎn)即現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)三要素：現(xiàn)金流量的大小、方向和作用點(diǎn)資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值的計(jì)算）二、終值、現(xiàn)值、年金現(xiàn)金流量一次支付（整存整付，只發(fā)生一次，現(xiàn)值P和終值F）多次支付（等額支付，年金A）現(xiàn)值P:發(fā)生在期初的一次支付的金額終值F：發(fā)生在期末的一次支付的金額年金A：計(jì)算期內(nèi)每期等額支付的金額三者之間可以進(jìn)行換算，也就是等值計(jì)算資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值的計(jì)算）二、終值和現(xiàn)值的計(jì)算1.一次支付-終值計(jì)算（已知P求F）0123nPP（1+i）P（1+i）2

P（1+i）3）P（1+i）n資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值的計(jì)算）二、終值和現(xiàn)值的計(jì)算1.一次支付-終值計(jì)算（已知P求F）

F=P（1+i）n式中（1+i）n稱為一次支付終值系數(shù)，用（F/P,i,n）表示

F=P（F/P,i,n）

資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值的計(jì)算）二、終值和現(xiàn)值的計(jì)算1.一次支付-終值計(jì)算（已知P求F）資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值的計(jì)算）二、終值和現(xiàn)值的計(jì)算2.一次支付-現(xiàn)值計(jì)算（已知F求P）

P=F（1+i）-n式中（1+i）-n稱為一次支付現(xiàn)值系數(shù)，用（P/F,i,n）表示

P=F（P/F,i,n）

資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值的計(jì)算）二、終值和現(xiàn)值的計(jì)算2.一次支付-現(xiàn)值計(jì)算（已知F求P）例：某公司希望所投資項(xiàng)目5年末有1000萬(wàn)元資金，年復(fù)利率i=10%,試問現(xiàn)在需一次投入多少？解：P=F（1+i）-n=1000（1+10%）-5=620.9萬(wàn)元資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值的計(jì)算）二、終值和現(xiàn)值的計(jì)算2.一次支付-現(xiàn)值計(jì)算（已知F求P）現(xiàn)值和終值剛好相反，現(xiàn)值系數(shù)和終值系數(shù)互為倒數(shù)。在P一定，n相同時(shí)，i越高，F(xiàn)越大；在i相同時(shí)，n越長(zhǎng)，F(xiàn)越大。在F一定，n相同時(shí)，i越高，P越??；在i相同時(shí)，n越長(zhǎng)，P越小。在工程分析中，現(xiàn)值比終值使用更為廣泛。工程造價(jià)控制（全過程）投資決策階段的造價(jià)控制/3.6資金等值計(jì)算（年金）資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值的計(jì)算）一、年金的計(jì)算1.等額支付-終值計(jì)算（已知A求F）

資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值的計(jì)算）一、年金的計(jì)算1.等額支付-終值計(jì)算（已知A求F）例：某投資人若10年內(nèi)每年末存10萬(wàn)元，年利率8%，問10年末本利和為多少？

資金等值計(jì)算一、年金的計(jì)算2.等額支付-現(xiàn)值計(jì)算（已知A求P）

資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值的計(jì)算）一、年金的計(jì)算2.等額支付-現(xiàn)值計(jì)算（已知A求P）例：某投資項(xiàng)目，計(jì)算期5年，每年年末等額收回100萬(wàn)元，問在年利率為10%時(shí)，開始須一次投資多少？

資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值的計(jì)算）二、等值計(jì)算的公式總結(jié)

資金等值計(jì)算（現(xiàn)值和終值的計(jì)算）三、等值計(jì)算的應(yīng)用1.計(jì)息數(shù)為時(shí)點(diǎn)或時(shí)標(biāo)，本期末即等于下期初。2.P是在第一計(jì)息期開始時(shí)（0期）發(fā)生。3.F發(fā)生在考察期末，即n期末。4.各期的等額支付A，發(fā)生在各期期末。5.當(dāng)問題包括P和A時(shí)，系列的第一個(gè)A與P隔一期。即P發(fā)生在系列A的前一期。6.當(dāng)問題包括A和E時(shí)，系列的最后一個(gè)A與F同時(shí)發(fā)生。工程造價(jià)控制（全過程）決策階段造價(jià)控制|3.7盈利能力之靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)例題例題1：某技術(shù)方案的總投資1500萬(wàn)元，其中債務(wù)資金700萬(wàn)元，技術(shù)方案在正常年份年利潤(rùn)總額400萬(wàn)元，所得稅100萬(wàn)元，年利息50萬(wàn)元，則該方案的總投資收益率為()?A.26.7%??B.36.7%??C.30.0%??D.37.5%

答案：C例題例題2：某技術(shù)方案的總投資1500萬(wàn)元，其中債務(wù)資金700萬(wàn)元，技術(shù)方案在正常年份年利潤(rùn)總額400萬(wàn)元，所得稅100萬(wàn)元，年利息50萬(wàn)元，則該方案的資本金凈利潤(rùn)率為()。

A.35.7%??B.31.3%??C.42.9%??D.37.5%

答案：D例題例題3：某項(xiàng)目各年凈現(xiàn)金流量如下表所示，則該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期為（）年。（單位：萬(wàn)元）

A4.4B5.3C6.4D6.7年份第1年第2年第3年第4~10年現(xiàn)金流入100100120現(xiàn)金流出220404050靜態(tài)投資回收期計(jì)算公式

例題解析：年份第1年第2年第3年第4年第5年現(xiàn)金流入100100120120現(xiàn)金流出22040405050凈現(xiàn)金流量-22060607070累計(jì)凈現(xiàn)金流量-220-160-100-3040公式：5-1+30/70=4.4286答案：A工程造價(jià)控制（全過程）決策階段造價(jià)控制|3.8動(dòng)態(tài)投資回收期動(dòng)態(tài)投資回收期概念動(dòng)態(tài)投資回收期（P’t）是指在考慮資金時(shí)間價(jià)值因素條件下，以項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量的現(xiàn)值抵償原始投資現(xiàn)值所需要的全部時(shí)間。一般用年來(lái)表示。動(dòng)態(tài)投資回收期計(jì)算公式（1）當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，每年凈收益相等時(shí)可以用線性內(nèi)插法來(lái)求未知期數(shù)。例題：當(dāng)現(xiàn)值投資為200萬(wàn)元，每年凈收益為50萬(wàn)元，問多少年能收回投資？（i=10%）n=5.37動(dòng)態(tài)投資回收期計(jì)算公式

動(dòng)態(tài)投資回收期判定準(zhǔn)則計(jì)算出的動(dòng)態(tài)投資回收期要與行業(yè)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)投資回收期或行業(yè)平均投資回收期進(jìn)行比較，若前者小于等于后者，則認(rèn)為項(xiàng)目是可以考慮的，反之則不考慮該項(xiàng)目。動(dòng)態(tài)投資回收期案例：某項(xiàng)目方案有關(guān)數(shù)據(jù)如下表所示，基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，試計(jì)算動(dòng)態(tài)投資回收期。若基準(zhǔn)投資回收期為7年，試評(píng)價(jià)方案是否可行。

工程造價(jià)控制（全過程）決策階段造價(jià)控制|3.9財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率概念

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）是使項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率計(jì)算公式

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率判定準(zhǔn)則計(jì)算出的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率要與行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或投資者的目標(biāo)收益率進(jìn)行比較，若前者大于或等于后者，說(shuō)明項(xiàng)目的盈利能力超過行業(yè)平均水平或投資者的目標(biāo)。工程造價(jià)控制（全過程）決策階段造價(jià)控制|3.10財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率案例財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率案例例題1：某項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量情況見下表，當(dāng)基準(zhǔn)收益率ic=10%，試用內(nèi)部收益率法判斷項(xiàng)目的可行性。年序0123456凈現(xiàn)金流量-100-150-8080150150150解：FNPV=-100-150（P/F，i，1）-80（P/F，i，2）+80（P/F，i，3）+150（P/F，i，4）+150（P/F，i，5）+150（P/F，i，6）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率案例

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率案例例題2：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是反映項(xiàng)目（）能力的（）指標(biāo)A盈利靜態(tài)B盈利動(dòng)態(tài)C償債靜態(tài)D償債動(dòng)態(tài)答案：B財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率案例例題3：當(dāng)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率時(shí)，一定有（）A動(dòng)態(tài)投資回收期小于項(xiàng)目的計(jì)算期B財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于零C財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零D靜態(tài)投資回收期小于項(xiàng)目的計(jì)算期E財(cái)務(wù)凈年值小于零答案：ACD工程造價(jià)控制（全過程）決策階段造價(jià)控制|