2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識押題練習(xí)試卷A卷附答案

2023年整理期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知

識押題練習(xí)試卷A卷附答案

單選題（共50題）

1、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3.42%,到期日

為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。

2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99.640,應(yīng)計利息為

0.6372.期貨結(jié)算價格為97.525。TE1509合約最后交割日2015

年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息

為1.5085。該國債的發(fā)票價格為（）。

A.100.2772

B.100.3342

C.100.4152

I）.100.6622

【答案】D

2、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。

套利者下達(dá)“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元

/克”的限價指令.最優(yōu)的成交價差是（）元/克.

A.1

B.2

C.4

D.5

【答案】A

3、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和

紐帶作用.為會員服務(wù),維護(hù)會員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會

【答案】C

4、以下不屬于商品期貨合約標(biāo)的必備條件的是（）。

A.規(guī)格和質(zhì)量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

D.具有較強的季節(jié)性

【答案】D

5、在進(jìn)行蝶式套利時,套利者必須同時下達(dá)（）個指令。

A.6

B.0

C.3

D.4

【答案】C

6、下列時間價值最大的是（）0

A.行權(quán)價格為15的看跌期權(quán)價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價格11

民行權(quán)價格為7的看跌期權(quán)價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價格8

C.行權(quán)價格為23的看漲期權(quán)價格為3.標(biāo)的資產(chǎn)價格23

I）.行權(quán)價格為12的看漲期權(quán)價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價格13.5

【答案】C

7、假定美元和德國馬克的即期匯率為USD/DEBI.6917/22.1個

月的遠(yuǎn)期差價是25/34,則一個月期的遠(yuǎn)期匯率是（）。

A.USD/DEM^1.6851/47

B.US?/DEM=1.6883/97

C.USD/DEM=L6912/56

D.USD/DEM=1.6897/83

【答案】C

8、甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值,乙面粉加工

商是甲的客戶，需購進(jìn)一批小麥，但考慮價格會下跌，不股在當(dāng)時

就確定價格，而要求成交價后議s甲提議基差交易,提出確定價格

的原則是比10月期貨價低3美分/蒲式耳,雙方商定給乙方20天

時間選擇具體的期貨價，乙方接受條件,交易成立。試問如果兩周

后，小麥期貨價格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（）。

A.甲小麥貿(mào)易商不能實現(xiàn)套期保值目標(biāo)

氏甲小麥貿(mào)易商可實現(xiàn)套期保值目標(biāo)

C.乙面粉加工商不受價格變動影響

【）.乙面粉加工商遭受了價格下跌的損失

【答案】B

9、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所.同時買入100手5月份菜籽油期貨合約.賣出

200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所.同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出

500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所,同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入

600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約

I）.在同一期貨交易所.同時買入200手5月份鋁期貨合約,賣出700

手7月份鋁期貨合約.買入400手9月份鋁期貨合約

【答案】C

10、歐洲美元期貨的交易對象是。。

A.債券

R股票

c.3個月期美元定期存款

D.美元活期存款

【答案】C

11、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易

【答案】C

12、期權(quán)按履約的時間劃分,可以分為（）。

M場外期權(quán)和場內(nèi)期權(quán)

B.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

I）.美式期權(quán)和歐式期權(quán)

【答案】D

13、（）是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價值，

A.合約價值

現(xiàn)最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位

【答案】A

河、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）o

A.因此.常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

氏因此.常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種

期貨合約為其保值

C.因此,常常是持有一種股指期貨合約.用到期期限不同的另一種

期貨合約為其保值

D.因為被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致

【答案】D

15、某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1.21美元，這種

外匯標(biāo)價方法是（）。

A.美元標(biāo)價法

B.浮動標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】D

16、在利率期貨套利中，一股地，市場利率上升，標(biāo)的物期限較長

的國債期貨合約價格的跌幅（）期限較短的同債期貨合約價格的跌

幅.

A.等于

B.小于

C大于

D.不確定

【答案】C

17、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險,以1.26港元/股的價格買進(jìn)100萬

股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權(quán),則需要支付的權(quán)利金總

額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

I）.520000

【答案】A

18、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500

和1.3510。10天后,3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和

1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。

A,擴大了5個點

B.縮小了5個點

C擴大了13個點

D.擴大了18個點

【答案】A

19、標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對期權(quán)價格的影響,主要是指（）對股

票期權(quán)和股票價格指數(shù)期權(quán)價格的影響。

A.利率

B.市場波動率

C.股票股息

D.股票價格

【答案】C

20,市場上滬深300指數(shù)報價為4951.34,IF1512的報價為

5047.8。某交易者認(rèn)為相對于指數(shù)報價，IF1512報價偏低，因而

賣空滬深300指數(shù)基金，同時買入同樣規(guī)模的IF1512.以期一段時

間后反向交易盈利，這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】C

21、某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價格，稱為（）。

A.收盤價

B.結(jié)算價

C.昨收盤

【）.昨結(jié)算

咯案】A

22、期貨公司及其他期貨經(jīng)營機構(gòu)、非期貨公司結(jié)算會員、期貨保

證金存管銀行提供虛假申請文件或者采取其他欺詐手段隱瞞重要事

實騙取期貨業(yè)務(wù)許可的,撤銷其期貨業(yè)務(wù)許可，（）。

A.處以違法所得5倍罰款

B.處以違法所得3倍罰款

C.沒收違法所得

【）.處以違法所得4倍罰款

【答案】C

23、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（

A.期末的遠(yuǎn)期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場匯率

D.期末的市場匯率

【答案】B

24、（）是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下.買方立即執(zhí)行

期權(quán)合約可獲取的收益，

A.內(nèi)涵價值

氏時間價值

C.執(zhí)行價格

【）.市場價格

【答案】A

25、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是（）0

A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進(jìn)看跌期權(quán)標(biāo)的物的收益

B.擔(dān)心現(xiàn)貨價格下跌,可箕出看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險

C.看跌期權(quán)的空頭可對沖持有的標(biāo)的物多頭

【）?看跌期權(quán)空頭可對沖持有的標(biāo)的物空頭

【答案】D

26、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員

（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準(zhǔn)后,分別

將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應(yīng)在交易所

規(guī)定的價格波動范圍內(nèi)）由交易所代為平倉.同時按雙方協(xié)議價格

與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單進(jìn)行交換

的行為6

A.合約價值

B.股指期貨

C.期權(quán)轉(zhuǎn)期貨

I）.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

【答案】D

27、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。

A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上

R.果用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價值額的

投資

C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險的特點

D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大

【答案】A

28、在看跌期權(quán)中,如果買方要求執(zhí)行期權(quán),則買方將獲得標(biāo)的期

貨合約的0部位。

A.多頭

B.空頭

C.開倉

D.平倉

【答案】B

29、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說法中，錯誤的是（）o

A.期貨合約是雙向合約,而期權(quán)交易是單向合約

B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非

線性的

C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約,而期權(quán)交易的則是未來買賣

某種資產(chǎn)的權(quán)利

【）?期貨投資者可以通過對沖平倉或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉位，期權(quán)

投資者的了結(jié)方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利

【答案】B

30、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。

A.5%

B.5%'10%

C.5%"15%

I）.15%'20%

【答案】C

31、下列構(gòu)成跨市套利的是（）.?

A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9

月豆油和豆粕期貨合約

民買入A期貨交易所9月大豆期貨合約,同時賣出B期貨交易所9

月大豆期貨合約

C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5

月銅期貨合約

D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約,同時買入B期貨交易所7月

鋁期貨合約

【答案】B

32、某交易者賣出執(zhí)行價格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)

利金為35美元/蒲式耳,則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點

為（）美元/蒲式耳.（不考慮交易費用）

A.520

B.540

C.575

D.585

【答案】C

33、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。

（不計手續(xù)費等費用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對

【答案】A

34、在小麥期貨市場.甲為買方，建倉價格為2400元/噸.乙為賣

方，建倉價格為2600元/噸,小麥搬運,儲存.利息等交割成本為

60元/噸,雙方商定的平倉價為2540元/噸.商定的交收小麥價

格比平倉價低40元/噸，即2500元/噸，期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約費用

總和_________是__________元/噸.甲方節(jié)約__________元/噸,

乙方節(jié)約元/噸。（）

A.60；40；20

B.40；30；60

C.60；20；40

D.20；40；60

【答案】A

的、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是I元/噸，那么

每手合約的最小變動值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】B

36、通常情況下，賣出著漲期權(quán)者的收益（）。（不計交易費用）

A.隨著標(biāo)的物價格的大幅波動而增加

民最大為權(quán)利金

C.隨著標(biāo)的物價格的下跌而增加

I）.隨著標(biāo)的物價格的上漲而增加

【答案】B

37、（）是處于風(fēng)險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)

或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VaR

C.DRY

D.CVAR

【答案】B

38、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的

是（）。

八,在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)

B.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)

C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

I）.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作

【答案】D

39、期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨

服務(wù)機構(gòu)是（）

A.交割倉庫

B.期貨結(jié)算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行

【答案】A

40、某投資者欲通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易,他買入2手I月

份玉米期貨合約,同時賣出5手3月份玉米期貨合約.應(yīng)再（）0

人.同時買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時買入1手5月份玉米期貨合約

【）.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

【答案】A

41、隔夜掉期交易不包括（）。

A.0/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N

【答案】D

42、我國某榨油廠計劃3個月后購入1000噸大豆,欲利用國內(nèi)大豆

期貨進(jìn)行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為

10噸）

A.賣出10。手大豆期貨合約

B.買入100手大豆期貨合約

C.賣出200手大豆期貨合約

D.買入200手大豆期貨合約

【答案】B

43、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元.30天遠(yuǎn)期匯率

為1英鎊兌1.4783美元。這表明30天遠(yuǎn)期英鎊（）o

A.貼水4.53%

B.貼水O34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】A

44.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布的上市品種合約信息不包括（）。

A.成交量、成交價

氏持倉量

C.最高價與最低價

D.預(yù)期次日開盤價

【答案】D

45、關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價,以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價報價,現(xiàn)貨采用全價報價

B.現(xiàn)貨采用凈價報價.期貨采用全價報價

C.均采用全價報價

I）.均采用凈價報價

【答案】D

46、芝加哥期貨交易所成立之初，采用笠訂（）的交易方式。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.互換合約

I）.期權(quán)合約

【答案】A

47、期貨交易有（）和到期交割兩種履約方式。

A.背書轉(zhuǎn)讓

B.對沖平倉

C,貨幣交割

!）.強制平倉

【答案】B

48、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210

元/噸.空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸

平倉，以1CMOO元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收,若棉花的交割成本200元/

噸,進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后.多空雙方實際買賣價格為（）6

A.多方10160元/噸，空方10580元/噸

B.多方10120元/噸,空方10120元/噸

C.多方10640元/噸,空方10400元/噸

D.多方10120元/噸,空方10400元/噸

【答案】A

49、1月中旬,某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按

照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000

噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為甲醇價格可能會上漲°為

了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醉成本上升，該貿(mào)易企業(yè)

買入5月份交割的甲醵期貨合約200手（每手10噸），成交價為

3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲.至3月中旬，價

差現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元/噸,期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)

在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨,與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)

束套期保值該貿(mào)易企業(yè)所做的是（）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易

【答案】B

50、（）是某一期貨合約在上一交易日的收盤價。

M昨結(jié)算

B.昨收盤

C.昨開盤

D.昨成交

【答案】B

多選題（共30題）

1、以下為跨期套利的是（）。

V買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約,同時賣出上海期貨交易

所8月銅期貨合約

B.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約,同時賣出LME8月份銅期

貨合約

C.當(dāng)月買入LME5月份銅期貨合約，下月賣出LME8月份銅期貨合約

I）.賣出LME5月份銅期貨合約,同時買入LME8月銅期貨合約

【答案】AD

2、關(guān)于持倉限額,以下正確的有（）。

A.進(jìn)行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為5000手

B.某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過10萬手的.結(jié)算會員下一交易

日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%

C.進(jìn)行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關(guān)規(guī)

定執(zhí)行，不受該持倉限額限制

【).進(jìn)行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為10。手

【答案】ABC

3、下列關(guān)于“當(dāng)曰無負(fù)債結(jié)算制度”特點的描述中，正確的是0。

A.對所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行

結(jié)算

B.在對交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時,僅對平倉頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算

C.對交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐月結(jié)算

D.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度是通過期貨交易分級結(jié)算體系實施的

【答案】AD

4、以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價的說法，正確的有()。

A.當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權(quán)平均

價

民當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平

均價

C.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價

I）.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價

【答案】BD

5、常見的利率類衍生品主要有（）。

A.利率遠(yuǎn)期

B.利率期貨

C.利率期權(quán)

I）.利率互換

【答案】ABCD

6、在商品市場上,反向市場出現(xiàn)的原因主要有（）0

V預(yù)計將來該商品的供給會大幅度減少

B.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常疲軟

C.預(yù)計將來該商品的供給會大幅度增加

D.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切

【答案】CD

7、看漲期權(quán)多頭可以通過（）的方式了結(jié)期權(quán)頭寸。

A.賣出同一看漲期權(quán)平倉

B,持有期權(quán)至合約到期或放棄行權(quán)

C.買入同一看漲期權(quán)平倉

D.行權(quán)

【答案】ABD

8、以下采用現(xiàn)金交割的利率期貨品種有（）。

A.芝加哥期貨交易所（CBOT）長期國債期貨

從芝加哥期貨交易所（CBOT）IO年期國債期貨

C.芝加哥商品交易所（CUE）3個月歐洲美元期貨

D.芝加哥商品交易所（CUE）3個月國債期貨

【答案】CD

9、某食用油壓榨企業(yè).為保證其原料大豆的來源和質(zhì)量.選擇了期

貨市場實物交割，這是由于（）o

V期貨交易與現(xiàn)貨交易的交易對象不同

B.期貨交割的品種質(zhì)量有嚴(yán)格規(guī)定

C.期貨價格低于現(xiàn)貨價格

D.期貨交易履約有保證

【答案】BD

10、（2022年7月真題）技術(shù)分析法的三大市場假設(shè)是（）。

A.供求因素是價格變動的根本原因

B,價格呈趨勢變動

C.歷史會重演

D.市場行為反映一切信息

【答案】BCD

11、在8月份和12月份黃金期貨價格分別為256元/克、273元/克

時，趙某下達(dá)“賣出8月份黃金期貨,同時買入12月份黃金期貨，

價差為11元/克”的限價指令.可能成交的價差為()元/克。

A.11.00

B.10.98

C.11.10

I).10.88

【答案】ABD

12、在特殊情況下,現(xiàn)貨價格高于期貨價格,基差為正值.這種市

場狀態(tài)稱為()。

A.正向市場

B.反向市場

C.逆轉(zhuǎn)市場

I).現(xiàn)貨溢價

【答案】BCD

13、下列關(guān)于股指期貨路期套利的說法中,正確的是()<>

A.當(dāng)近期合約價格大于近期合約價格時,稱為正常市場或正向市場

R.當(dāng)近期合約價格大于遠(yuǎn)期合約價格時,稱為逆轉(zhuǎn)市場或反向市場

C.當(dāng)實際價差出現(xiàn)在大概率分布區(qū)間之外時,可以考慮建立套利頭

寸

I）.當(dāng)價差或價比重新回到大概率區(qū)間時,可以平掉套利頭寸獲利了

結(jié)

【答案】ABCD

1k在國際市場上,持倉限額及大戶報告制度的實施呈現(xiàn)的特點包

括。。

A.持倉限額和持倉報告的標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)不同情況而定

B.臨近交割時,持倉限額及持倉報告標(biāo)準(zhǔn)高

C持倉限額一般只針對套利頭寸

11臨近交割時,持倉限額及持倉報告標(biāo)準(zhǔn)低

【答案】AD

15、期權(quán)賣方獲得期權(quán)空頭或期權(quán)空頭頭寸后，只能（）。

人,通過對沖平倉了結(jié)頭寸

及接受買方行權(quán)

C.通過行權(quán)了結(jié)頭寸

D.持有期權(quán)至合約到期

【答案】ABD

16、？關(guān)于股累期權(quán),以下說法正確的是（）。?

A.股票認(rèn)沽期權(quán)就是股票看漲期權(quán)

B.股票認(rèn)購期權(quán)就是股票看跌期權(quán)

C.股票認(rèn)沽期權(quán)就是股票看跌期權(quán)

【）?股票認(rèn)購期權(quán)就是股票看漲期權(quán)

【答案】CD

17.某套利者賣出3月份大豆期貨合約的同時買入5月份大豆期貨

合約，成交價格分別為3般0元/噸和3910元/噸.持有一段時間后,

該套利者分別以3850元/噸和3895元/噸的價格將兩個合約平倉.

則（）。（不計交易費用）

A.套利的凈虧損為15元/噸

B.5月份期貨合約虧損15元/噸

C.套利的凈盈利為15元/噸

D.3月份期貨合約盈利30元/噸

【答案】BCD

18、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率后買入歐元，計劃投

資3個月,則該投資者（）。

A.可以在芝加哥商業(yè)交易所賣出歐元期貨進(jìn)行套期保值

民可能承擔(dān)歐元升值風(fēng)險

C.可以在芝加哥商業(yè)交易所買入歐元期貨進(jìn)行套利保值

【）.可能承擔(dān)歐元貶值風(fēng)除

【答案】AD

19、當(dāng)預(yù)期（）時.交易者適合進(jìn)行牛市套利。

A.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度大于遠(yuǎn)月合約的上漲幅度

B.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度小于遠(yuǎn)