七月中旬證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》水平抽樣檢測(cè)（含答案及解析）

七月中旬證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》水平

抽樣檢測(cè)(含答案及解析)

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、下面關(guān)于貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響，錯(cuò)誤的是O。

A、一般來(lái)說，利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升；而利率上升時(shí)，股

票價(jià)格就下降

B、如果中央銀行大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，會(huì)推動(dòng)利率下調(diào)，推動(dòng)股票

價(jià)格上漲

C、如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量便大幅度減少，

證券市場(chǎng)價(jià)格趨于下跌

D、如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會(huì)使證券市場(chǎng)行情走勢(shì)上揚(yáng)

【參考答案】：D

2、該公司的股票市盈率是()o

A、5.40

B、6.25

C、7.06

D、8.63

【參考答案】：C

3、夏普指數(shù)是()o

A、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率

B、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率

C、證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D、連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線的斜率

【參考答案】：A

4、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作：()o

A、狹義貨幣供應(yīng)量Ml

B、貨幣供應(yīng)量MO

C、廣義貨幣供應(yīng)量M2

D、準(zhǔn)貨幣M2-M1

【參考答案】：A

5、計(jì)算機(jī)和復(fù)印機(jī)行業(yè)屬于O行業(yè)。

A、增長(zhǎng)型

B、周期型

C、防守型

D、幼稚型

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期

的變動(dòng)關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié),

P147o

6、下列屬于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值特性的是()o

A、期權(quán)買方實(shí)際支付的價(jià)格高于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的部分

B、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值不易直接計(jì)算，一般用實(shí)際價(jià)格減去內(nèi)在價(jià)值

C、期權(quán)買方愿意支付額外的費(fèi)用，是因?yàn)槠谪浀膬?nèi)在價(jià)值可能會(huì)

增加

D、以上均正確

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因素。見

教材第二章第四節(jié)，P58o

7、一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)()予以確定。

A、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

B、套利定價(jià)模型

C、市盈率定價(jià)模型

D、布萊克―斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型

【參考答案】：A

8、在很多情況下，行業(yè)的()要比其他三個(gè)階段的總和還要長(zhǎng)，

與人類社會(huì)長(zhǎng)期共存。

A、幼稚期

B、成長(zhǎng)期

C、成熟期

D、衰退期

【參考答案】：D

很多進(jìn)入衰退期的行業(yè)是衰而不亡，甚至與人類社會(huì)長(zhǎng)期共存，行

業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個(gè)階段的總和都要長(zhǎng)。

9、《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成O個(gè)門類。

A、6

B、10

C、13

D、20

【參考答案】：C

10、公司的存貨周轉(zhuǎn)率是Oo

A、8.11

B、11.88

C、11.24

D、22.22

【參考答案】：B

11、證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種Oo

A、股權(quán)證券的總稱

B、流通證券的總稱

C、有價(jià)證券的總稱

D、上市證券的總稱

【參考答案】：C

12、()是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論，定量地對(duì)給定的

資產(chǎn)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。

A、名義值法

B、敏感性法

C、波動(dòng)性法

D、VaR法

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利的基本

概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P398o

13、某公司年初凈資產(chǎn)為800萬(wàn)元，年末凈資產(chǎn)為1000萬(wàn)元，稅

息前利潤(rùn)為200萬(wàn)元，利息費(fèi)用為40萬(wàn)元，公司所得稅為25%,請(qǐng)問

公司的凈資產(chǎn)收益率為Oo

A、13%

B、10%

C、14%

D、12%

【參考答案】：C

【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、

投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第

五章第三節(jié)，P215o

14、就我國(guó)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件來(lái)說，更適用于短期的行情預(yù)測(cè)的證券投

資分析方法是O。

A、基本分析法

B、證券組合分析法

C、技術(shù)分析法

D、公司分析法

【參考答案】：C

【解析】基本分析法主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以

及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。就我國(guó)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)

條件來(lái)說，技術(shù)分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè)。本題的最佳答案是C選

項(xiàng)。

15、以下屬于間接信用控制的是()o

A、信用條件限制

B、窗口指導(dǎo)

C、規(guī)定信貸配額

D、制訂金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率

【參考答案】：B

【解析】間接信用控制是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦

法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。所以正確答案是Bo

16、關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下說法正確的是()o

A、最優(yōu)組合是風(fēng)險(xiǎn)最小的組合

B、最優(yōu)組合是收益最大的組合

C、相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)組合所在的無(wú)差異曲線的位置最高

D、最優(yōu)組合是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合

【參考答案】：C

17、套利定價(jià)理論()o

A、與傳統(tǒng)資本資產(chǎn)定價(jià)模型完全相同

B、研究的是非市場(chǎng)均衡下的資產(chǎn)定價(jià)問題

C、借用了多因素模型

D、專門研究組合投資的資金配置問題

【參考答案】：D

18、關(guān)于MACD的應(yīng)用法則不正確的是()o

A、以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行預(yù)測(cè)

B、DIF和DEA均為正值時(shí)，DIF向上突破DEA是買人信號(hào)

C、DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，DIF向下突破DEA是賣出信號(hào)

D、當(dāng)DIF向上突破0軸線時(shí)，此時(shí)為賣出信號(hào)

【參考答案】：D

19、()證券組合以資本升值(即未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益)為

目標(biāo)。

A、收入型

B、避稅型

C、增長(zhǎng)型

D、貨幣市場(chǎng)型

【參考答案】：c

【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié),

P321o

20、在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流動(dòng)性分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)是O。

A、現(xiàn)金到期債務(wù)比

B、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

C、現(xiàn)金債務(wù)總額比

D、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

【參考答案】：D

現(xiàn)金股利保障倍數(shù)反映的是支付現(xiàn)金股利的能力，它屬于現(xiàn)金流量

分析中財(cái)務(wù)彈性分析的指標(biāo)，不屬于流動(dòng)性分析的指標(biāo)。

21、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20,其普通股股票當(dāng)期市場(chǎng)

價(jià)格為40元，債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元，則O。

A、轉(zhuǎn)換升水比率15%

B、轉(zhuǎn)換貼水比率150%

C、轉(zhuǎn)換升水比率25%

D、轉(zhuǎn)換貼水比率25%

【參考答案】：C

【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)值=20X40=800元，由于股票的轉(zhuǎn)換價(jià)值小于債券

的市場(chǎng)價(jià)格，所以轉(zhuǎn)換升水。轉(zhuǎn)換升水比率=(1000-

800)+800X100%=25%o

22、多種證券組合的可行域滿足的一個(gè)共同特點(diǎn)是：左邊界必然

OO

A、向外凸或呈線性

B、向里凹

C、呈現(xiàn)為數(shù)條平行的曲線

D、連接點(diǎn)向里凹的若干曲線段

【參考答案】：A

【解析】多種證券組合的可行域滿足的一個(gè)共同特點(diǎn)是：左邊界必

然向外凸或呈線性。

23、O以價(jià)格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時(shí)機(jī)抉擇為依據(jù)。

A、基本分析流派

B、技術(shù)分析流派

C、行為分析流派

D、學(xué)術(shù)分析流派

【參考答案】：B

24、下列O情況下，證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)上升走勢(shì)。

A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)

B、高通脹下的GDP增長(zhǎng)

C、宏觀調(diào)整下的GDP減速增長(zhǎng)

D、轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)

【參考答案】：A

25、按照我國(guó)證券市場(chǎng)的最新行業(yè)劃分方法，全部上市公司被分為

O個(gè)門類。

A、11

B、12

C、13

D、14

【參考答案】：C

26、公司負(fù)債的資本化程度可以由()來(lái)表示。

A、資產(chǎn)負(fù)債率

B、資本固定化比率

C、固定資產(chǎn)凈值率

D、資本化比率

【參考答案】：B

27、某上市公司去年每股股利為0.80元，預(yù)計(jì)在未來(lái)日子里該公

司股票的股利按每年5%的速度增長(zhǎng)，假定必要收益率為10%,該股票的

內(nèi)在價(jià)值為()元。

A、32.5

B、16.5

C、32.0

D、16.8

【參考答案】：D

根據(jù)股票內(nèi)在價(jià)值的不變?cè)鲩L(zhǎng)模型，股票的內(nèi)在價(jià)值=下一年的股

利/(股票的必要收益率-股利固定增長(zhǎng)率)=0.80X(l+5%)/(10%-

5%)=16.8元。

28、最優(yōu)證券組合為()o

A、所有有效組合中預(yù)期收益最高的組合

B、無(wú)差異曲線與有效邊界的相交點(diǎn)所在的組合

C、最小方差組合

D、所有有效組合中獲得最大的滿意程度的組合

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理。見教材第七章第二節(jié),

P340o

29、任一股東所持公司()以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托

管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)的，屬于重大事件。

A、5%

B、10%

C、15%

D、20%

【參考答案】：A

【解析】任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、

托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)的，屬于重大事件。

30、O表示的就是按照現(xiàn)值計(jì)算，投資者能夠收回投資債券本金

的時(shí)間(用年表示)，也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債

券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價(jià)的比重。

A、凸性

B、到期期限

C、久期

D、獲利期

【參考答案】：C

31、凈資產(chǎn)收益率高，表明公司O。

A、資產(chǎn)質(zhì)量高

B、每股收益高

C、股東權(quán)益高

D、每股凈資產(chǎn)高

【參考答案】：A

【解析】?jī)糍Y產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/資資產(chǎn)，這一指標(biāo)高，說明公司單

位資產(chǎn)產(chǎn)生的收益高。

32、在下列指標(biāo)的計(jì)算中，唯一沒有用到收盤價(jià)的是()o

A、MACD

B、RSI

C、BIAS

D、PSY

【參考答案】：D

33、假設(shè)證券c過去12個(gè)月的實(shí)際收益率為1.05%、1.08%,1%、

0.95%1,1.10%、1.05%,1.04%,1.07%,1.02%、0。99%,0.93%、

1.08%,則估計(jì)期望月利率為()o

A、1.03%

B、1.05%

C、1.06%

D、1.07%

【參考答案】：D

34、如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時(shí)形成上升三角形,

那么可以初步判斷今后的走勢(shì)會(huì)O。

A、繼續(xù)整理

B、向下突破

C、向上突破

D、不能判斷

【參考答案】：C

35、O指數(shù)是根據(jù)企業(yè)采購(gòu)與供應(yīng)經(jīng)理的問卷調(diào)查數(shù)據(jù)而編制的

月度公布指數(shù)。

A、PPI

B、CPI

C、PMI

D、GDP

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉PM1概念及其應(yīng)用。見教材第三章第一節(jié)，

P76o

36、價(jià)差的逆向運(yùn)行、利率和匯率的變動(dòng)等所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是()o

[2012年3月真題]

A、操作風(fēng)險(xiǎn)

B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C、資金風(fēng)險(xiǎn)

D、政策風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：B

【解析】本題考核的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的概述。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)差的逆向

運(yùn)行、利率和匯率的變動(dòng)等所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

37、“股權(quán)分置”指我國(guó)上市公司內(nèi)部形成的O兩種不同性質(zhì)的

股票。

A、國(guó)家股和社會(huì)流通股

B、國(guó)家股和法人股

C、非流通股和社會(huì)流通股

D、A股和B股

【參考答案】：C

【解析】由于特殊歷史原因，我國(guó)A股上市公司內(nèi)部普遍形成了兩

種不同性質(zhì)的股票，即非流通股和社會(huì)流通股。這兩類股票表現(xiàn)出不同

股、不同價(jià)、不同權(quán)的特征，這一特殊的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)被稱之為股權(quán)

分置。

38、根據(jù)以下材料，完成題：

某上市公司發(fā)行股票5000萬(wàn)股，總資產(chǎn)80000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金

凈流量為7500萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入為18000萬(wàn)元(增值稅稅率17%)。該公

司的銷售現(xiàn)金比率是O。

A、0.42

B、0.36

C、0.28

D、0.24

【參考答案】：A

39、市場(chǎng)占有率是指()o

A、一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷售總量的比例

B、一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售收入占該類產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷售收入總額的

比例

C、一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售利潤(rùn)占該類產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷售利潤(rùn)總額的

比例

D、一個(gè)公司生產(chǎn)的產(chǎn)品量占該類產(chǎn)品生產(chǎn)總量的比例

【參考答案】：A

［解析］市場(chǎng)占用率是對(duì)公司的實(shí)力和經(jīng)營(yíng)能力的較精確的估計(jì)。

市場(chǎng)占用率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷售總量的

比例，注意是數(shù)量上的指標(biāo)，不是銷售額上的指標(biāo)。

40、下面關(guān)于單根K線的應(yīng)用，說法錯(cuò)誤的是O。

A、有上下影線的陽(yáng)線，說明多空雙方爭(zhēng)斗激烈，到了收尾時(shí)，空

方勉強(qiáng)占優(yōu)勢(shì)

B、一般來(lái)說，上影線越長(zhǎng)，陽(yáng)線實(shí)體越短，越有利于空方占優(yōu)

C、十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡。使市場(chǎng)暫時(shí)失去方

D、小十字星表明窄幅盤整，交易清淡

【參考答案】：A

41、O的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

A、《證券投資組合原理》

B、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

C、單一指數(shù)模型

D、《證券組合選擇》

【參考答案】：D

42、下列哪項(xiàng)不是債券基本價(jià)值評(píng)估的假設(shè)條件：()o

A、A各種債券的名義支付金額都是確定的

B、B各種債券的實(shí)際支付金額都是確定的

C、C市場(chǎng)利率是可以精確地預(yù)測(cè)出來(lái)

D、D通貨膨脹的幅度可以精確的預(yù)測(cè)出來(lái)

【參考答案】：C

43、只有在()時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。

A、政府發(fā)行國(guó)債時(shí)

B、財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

C、財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量

D、財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉財(cái)政收支內(nèi)容以及財(cái)政赤字或結(jié)余的概念。見

教材第三章第一節(jié)，P90o

44、對(duì)于可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般用()來(lái)計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。

A、歷史成本法

B、重置成本法

C、清算價(jià)值法

D、公允價(jià)值法

【參考答案】：B

【解析】熟悉資產(chǎn)價(jià)值。見教材第二章第一節(jié)，P30o

45、下列股價(jià)移動(dòng)的形態(tài)類型中，屬于反突破形態(tài)的是O。

A、喇叭形

B、三角形

C、旗形

D、楔形

【參考答案】：A

【解析】BCD選項(xiàng)屬于持續(xù)整理形態(tài)。

46、O證券投資組合以資本增值為目標(biāo)，投資者往往愿意通過延

遲獲得基本收益來(lái)求得未來(lái)收益的增長(zhǎng)，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。

A、避稅型

B、收入型

C、增長(zhǎng)型

D、收入和增長(zhǎng)型

【參考答案】：C

【解析】避稅型債券組合通常投資于市政債券，這種債券免交聯(lián)邦

稅，也常常免交州稅和地方稅。收入型債券組合追求基本收益的最大化,

能夠帶來(lái)基本收益的證券有付息債券、優(yōu)先股以及一些避稅債券。收入

和增長(zhǎng)混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡。

47、居民儲(chǔ)蓄存款是居民O扣除消費(fèi)支出以后形成的。

A、總收入

B、工資收入

C、可支配收入

D、稅前收入

【參考答案】：C

48、證券組合管理理論最早由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家O于1952年系

統(tǒng)提出。

A、詹森

B、特雷諾

C、夏普

D、馬柯威茨

【參考答案】：D

49、ICIA每年兩次在世界各地召開證券投資分析師國(guó)家大會(huì)，

1998年，通過了O,對(duì)各國(guó)協(xié)會(huì)提供指導(dǎo)性意見。

A、證券投資分析師職業(yè)道德規(guī)范

B、證券投資分析師執(zhí)業(yè)道德倡議書

C、北京宣言

D、國(guó)際倫理綱領(lǐng)，職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)

【參考答案】：D

50、反映公司在某一特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)告是O。

A、資產(chǎn)負(fù)債表

B、損益表

C、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表

D、現(xiàn)金流量表

【參考答案】：A

51、財(cái)務(wù)報(bào)表分析遵循的原則()o

A、堅(jiān)持全面原則

B、堅(jiān)持考慮個(gè)性原則

C、既堅(jiān)持全面也要考慮個(gè)性

D、以上說法均不正確

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體、目的以及報(bào)表分析的功

能、方法和原則。見教材第五章第三節(jié)，P202?203。

52、形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式的是O。

A、交叉控股

B、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓

C、股權(quán)回購(gòu)

D、表決權(quán)信托與委托書

【參考答案】：A

【解析】熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)

重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法

律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P243o

53、某投資者投資如下項(xiàng)目，在未來(lái)第10年末將得到收入50000

元，期間沒有任何貨幣收入。假設(shè)希望得到的年利率為12%,則按復(fù)利

計(jì)算的該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為Oo

A、12727.27元

B、13277.16元

C、16098.66元

D、18833.30元

【參考答案】：C

【解析】50000：(1+12%)10=16098.66元。

54、期貨合約中，設(shè)t為現(xiàn)在時(shí)刻，T為期貨合約的到期日，F(xiàn)t為

期貨的當(dāng)前價(jià)格，St為現(xiàn)貨的當(dāng)前價(jià)格，則現(xiàn)貨的持有成本和時(shí)間價(jià)

值為()。

A、(r-d)(T-t)/360

B、St{l+(r-d)(T-t)/360}

C、Ft{l+(r-d)(T-t)/360}

D、Ste(r—q)(T—t)

【參考答案】：A

55、以下關(guān)于內(nèi)部收益率的描述，不正確的是O。

A、是一種貼現(xiàn)率

B、前提是NPV取0

C、內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價(jià)值

D、內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價(jià)值

【參考答案】：D

內(nèi)部收益率是NPV=0時(shí)的貼現(xiàn)率，內(nèi)部收益率高于必要收益率時(shí)才

有投資價(jià)值。所以D選項(xiàng)不正確。

56、在()中，使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)將是徒勞的。

A、弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B、強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

C、半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

D、半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

【參考答案】：A

57、行業(yè)的成長(zhǎng)實(shí)際上是指()o

A、行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)

B、行業(yè)中的企業(yè)越來(lái)越多

C、行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越小

D、行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)

【參考答案】：A

58、以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根

據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱的指標(biāo)是Oo

A、MACD

B、RSI

C、KDJ

D、WRS

【參考答案】：B

59、O也稱外在價(jià)值，是指期權(quán)的買方購(gòu)買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)

格超

過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。

A、內(nèi)在價(jià)值

B、履約價(jià)值

C、金融期權(quán)時(shí)間價(jià)值

D、協(xié)定價(jià)值

【參考答案】：C

【解析】金融期權(quán)時(shí)間價(jià)值，也稱“外在價(jià)值”，是指期權(quán)的買方

購(gòu)買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。期權(quán)的

買方之所以愿意支付額外的費(fèi)用，是因?yàn)橄ＭS著時(shí)間的推移和標(biāo)的物

市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值得以增加，使虛值期權(quán)或平價(jià)期權(quán)

變?yōu)閷?shí)值期權(quán)，或使實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)一步提高。本題的最佳答案

是C選項(xiàng)。

60、金融期貨的標(biāo)的物包括()o

A、股票

B、外匯

C、利率

D、以上都是

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉金融期貨合約的定義及其標(biāo)的。見教材第二章第四節(jié)，

P56o

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、套利定價(jià)理論認(rèn)為()O

A、市場(chǎng)均衡狀態(tài)下。證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的

因素風(fēng)險(xiǎn)決定

B、承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益

率

C、期望收益率跟因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性

的線性函數(shù)所反映

D、當(dāng)市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，直到

套利機(jī)會(huì)消失為止

【參考答案】：A,B,C,D

2、以K線從下向上與D線交叉為例：K線上穿D線是金叉，為買

入信號(hào)。但是出現(xiàn)了交叉是否應(yīng)該買入，還要看的條件是Oo

A、金又的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好

B、與D線相交的次數(shù)

C、交叉點(diǎn)相對(duì)于KD線低點(diǎn)的位置，這就是常說的“右側(cè)相交”原

則

D、以上都正確

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】第一個(gè)條件是金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置,

越低越好。第二個(gè)條件是與D線相交的次數(shù)。有時(shí)在低位，K線、D線

要來(lái)回交叉好幾次。交叉的次數(shù)以2次為最少，越多越好。第三個(gè)條件

是交叉點(diǎn)相對(duì)于KD線低點(diǎn)的位置，這就是常說的“右側(cè)相交”原則。K

線是在D線已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D線相交，比D線還在下降時(shí)與之相交

要可靠得多。

3、利率期限結(jié)構(gòu)理論中，市場(chǎng)分割理論的假設(shè)條件是()。

A、投資者和借款人喜歡在不同的市場(chǎng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移

B、投資者和借款人不喜歡在不同的市場(chǎng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移

C、市場(chǎng)是高效的

D、市場(chǎng)效率低下

【參考答案】：B,D

【解析】利率期限結(jié)構(gòu)理論中，市場(chǎng)分割理論的假設(shè)條件是在貸款

或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上

將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說，認(rèn)為市場(chǎng)

是低效的。

4、下列關(guān)于債券市場(chǎng)線的步驟的說法正確的有()o

A、要確定90天期國(guó)庫(kù)券在季度期初的利率并將其畫在同一幅圖中

B、計(jì)算債券組合的季度收益率、本季度的平均期限，同時(shí)，在以

橫軸表示平均期限、以縱軸表示收益率的平面上畫出債券組合的位置

C、將國(guó)庫(kù)券和債券指數(shù)兩點(diǎn)用直線連接起來(lái)，得到債券市場(chǎng)線

D、計(jì)算同期某一特殊的債券指數(shù)的季度回報(bào)率、本季度的平均期

限在同一幅圖中畫出債券指數(shù)的位置

【參考答案】：A,B,C

【解析】D項(xiàng)應(yīng)為計(jì)算出同期某一具有廣泛性的債券指數(shù)的季度回

報(bào)率、本季度的平均期限（這可以將債券指數(shù)在季度期初的平均期限和

季度期末的平均期限進(jìn)行平均獲得）；同時(shí)，在同一幅圖中畫出債券指

數(shù)的位置，故D項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。

5、證券組合管理的主要內(nèi)容包括O。

A、計(jì)劃

B、確定最優(yōu)證券組合

C、選擇證券

D、選擇時(shí)機(jī)

E、監(jiān)督

【參考答案】：A,B,C,D,E

6、關(guān)于RSI指標(biāo)的運(yùn)用，下列論述正確的有O。

A、根據(jù)RSI上升和下降的軌跡畫趨勢(shì)線，此時(shí)支撐線和壓力線作

用的切線理論同樣適用

B、短期RSI＞長(zhǎng)期RSI,應(yīng)屬空頭市場(chǎng)

C、RSI在低位形成兩個(gè)底部抬高的谷底，而股價(jià)還在下降，是可

以買人的信號(hào)

D、當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底），是采

取行動(dòng)的信號(hào)

【參考答案】：A,C,D

7、選擇投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)定

的藍(lán)籌股，這屬于O投資策略。

A、穩(wěn)健成長(zhǎng)型

B、投資穩(wěn)健型

C、積極成長(zhǎng)型

D、高風(fēng)險(xiǎn)型

E、保守型

【參考答案】：A

8、證券分析師不同于律師、會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)上的特點(diǎn)是()o

A、既往事實(shí)進(jìn)行評(píng)判，并得出結(jié)論

B、注重于利用既有信息，對(duì)未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)

C、結(jié)論具有確定性

D、存在可能性與現(xiàn)實(shí)性的差異

【參考答案】：B,D

9、對(duì)通貨膨脹的衡量可以通過對(duì)一般物價(jià)水平上漲幅度的衡量來(lái)

進(jìn)行。一般說來(lái)，常用的指標(biāo)有Oo

A、零售物價(jià)指數(shù)

B、批發(fā)物價(jià)指數(shù)

C、國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)

D、原材料物價(jià)指數(shù)

【參考答案】：A,B,C

10、某30年期企業(yè)債券1998年1月份發(fā)行，票面利率10%,半年

付息一次，付息日分別為每年6月30日和12月31日。2007年4月1

日，某投資者欲估算該債券的市場(chǎng)價(jià)格，此時(shí)付利的期數(shù)應(yīng)為Oo

A、18

B、8

C、22

D、46

【參考答案】：A

11、關(guān)于系數(shù)8,下列說法正確的是()o

A、反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感度

B、B系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大

C、B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

D、B系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

E、以上都不對(duì)

【參考答案】：A,B,C

【解析】這是對(duì)6系數(shù)的集中描述，前三項(xiàng)均為正確項(xiàng)。

12、國(guó)際收支包括O。

A、經(jīng)常項(xiàng)目

B、貿(mào)易項(xiàng)目

C、勞務(wù)項(xiàng)目

D、資本項(xiàng)目

【參考答案】：A,D

【解析】略

13、從技術(shù)上來(lái)講，構(gòu)成適當(dāng)?shù)膶?duì)沖頭寸取決于()o

A、了解客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度

B、對(duì)原有風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、性質(zhì)及其形態(tài)的辨識(shí)

C、正確確定對(duì)沖目標(biāo)

D、做到既能滿足客戶對(duì)組合工具收益、風(fēng)險(xiǎn)特性的需要，又能使

組合工具的價(jià)格被客戶自愿接受，還能適應(yīng)客戶對(duì)市場(chǎng)的看法

【參考答案】：B,C

【解析】從技術(shù)上來(lái)講，構(gòu)成適當(dāng)?shù)膶?duì)沖頭寸取決于兩個(gè)因素：其

一是對(duì)原有風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、性質(zhì)及其形態(tài)的辨識(shí)；其二是正確確定對(duì)沖目標(biāo)。

從實(shí)踐的角度來(lái)看，第一，識(shí)別客戶需要保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)部位以及要保護(hù)部

位的目標(biāo)是完全對(duì)沖還是有限對(duì)沖；第二，了解客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，權(quán)

衡客戶實(shí)際需要，剪裁金融工具以適應(yīng)客戶需求偏好；第三，做到既能

滿足客戶對(duì)組合工具收益、風(fēng)險(xiǎn)特性的需要，又能使組合工具的價(jià)格被

客戶自愿接受，還能適應(yīng)客戶對(duì)市場(chǎng)的看法。

14、下列哪些是以傳統(tǒng)組合管理方式構(gòu)思證券組合資產(chǎn)時(shí)所應(yīng)遵循

的基本原則：()o

A、收益最大化原則

B、風(fēng)險(xiǎn)最小化原則

C、基本收益的穩(wěn)定性原則

D、謹(jǐn)慎原則

E、多元化原則

【參考答案】：C,E

15、證券投資分析的流派眾多，在下列選項(xiàng)中，O流派不是以戰(zhàn)

勝市場(chǎng)為投資目標(biāo)的。

A、學(xué)術(shù)分析流派

B、心理分析流派

C、基本分析流派

D、技術(shù)分析流派

E、信息分析流派

【參考答案】：A

16、關(guān)于套利交易，以下說法正確的有()o

A、套利行為有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高

B、有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平

C、價(jià)差越大，套利的積極性越高，套利的人也越多

D、國(guó)際上絕大多數(shù)交易所都對(duì)自己可以控制的套利交易采取鼓勵(lì)

和優(yōu)惠政策

【參考答案】：A,B,C,D

17、已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：營(yíng)業(yè)收入250萬(wàn)元，利息費(fèi)用

16萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)54萬(wàn)元，稅前利潤(rùn)38萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)

算出O。

A、利息支付倍數(shù)為2.255

B、利息保障倍數(shù)為3.375

C、息稅前利潤(rùn)為54萬(wàn)元

D、凈利潤(rùn)為234萬(wàn)元

【參考答案】：B,C

18、經(jīng)濟(jì)全球化的主要表現(xiàn)有()o

A、生產(chǎn)活動(dòng)全球化

B、世界貿(mào)易體制開始形成

C、各國(guó)金融日益融合在一起

D、投資活動(dòng)遍及全球

E、跨國(guó)公司作用進(jìn)一步加強(qiáng)

【參考答案】：A,B,C,D,E

19、對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策主要包括()o

A、限制進(jìn)口

B、財(cái)政補(bǔ)貼

C、減免稅

D、鼓勵(lì)出口

【參考答案】：A,B,C

20、優(yōu)先股和普通股的區(qū)別在于O。

A、優(yōu)先股股東在股息上優(yōu)先并且固定

B、優(yōu)先股股東享有優(yōu)先清償剩余資產(chǎn)

C、優(yōu)先股一般會(huì)被贖回

D、優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

E、優(yōu)先股股東享有優(yōu)先的表決權(quán)

【參考答案】：A,B,D

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、國(guó)際上一般國(guó)家的償債率的警戒線為()，發(fā)展中國(guó)家為()O

A、10%

B、15%

C、20%

D、25%

【參考答案】：C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)。見教材第三章

第一節(jié),P92o

2、下列屬于收入政策特性的是()o

A、與財(cái)政政策、貨幣政策相比，具有更高層次的調(diào)節(jié)功能

B、制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度

C、最終要通過財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)

D、收人總量調(diào)控通過財(cái)政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生

影響

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握收入政策含義，熟悉收入政策的目標(biāo)及其傳導(dǎo)

機(jī)制。見教材第三章第二節(jié)，P108o

3、1964年、1965年和1966年，O3人幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了

著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)o

A、威廉？夏普

B、約翰?林特耐

C、簡(jiǎn)？摩辛

D、馬柯威茨

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進(jìn)程；了解

馬柯威茨、夏普、羅斯對(duì)現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻(xiàn)。見教材第七章

第一節(jié),P325o

4、三角形整理形態(tài)包括()o

A、對(duì)稱三角形

B、等邊三角形

C、上升三角形

D、下降三角形

【參考答案】：A,C,D

5、下列關(guān)于“新老劃斷”后新的IPO公司產(chǎn)生受限股的說法正確

的是()。

A、首次公開發(fā)行前公司持有的股份自發(fā)行人股票上市之日起36個(gè)

月內(nèi)不得流通

B、戰(zhàn)略投資者配售的股份自本次公開發(fā)行的股票上市之日起36個(gè)

月內(nèi)不得流通

C、戰(zhàn)略投資者配售的股份自本次公開發(fā)行的股票上市之日起12個(gè)

月內(nèi)不得流通

D、特定機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售股份自本次公開發(fā)行股票上市之日起

12個(gè)月內(nèi)不得流通

【參考答案】：A,B

【解析】戰(zhàn)略投資者是12個(gè)月內(nèi)不得流通，特定機(jī)構(gòu)是個(gè)月不得

流通

6、關(guān)于特雷諾指數(shù)，下列說法正確的是O。

A、是1975年由特雷諾提出的

B、利用獲利機(jī)會(huì)來(lái)評(píng)價(jià)投資績(jī)效

C、用每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)計(jì)算

D、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合的直線的斜率

E、以上都不對(duì)

【參考答案】：B,C,D

【解析】特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的。

7、下列屬于凸性特點(diǎn)的是O。

A、凸性描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系

B、與久期一起可以更加準(zhǔn)確把握利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響

C、當(dāng)收益率變化很小時(shí)，凸性可以忽略不計(jì)

D、久期與凸性一起描述的價(jià)格波動(dòng)是一個(gè)精確的結(jié)果

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的

概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P364—

365o

8、增長(zhǎng)型行業(yè)主要依靠O,從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。

A、技術(shù)的進(jìn)步

B、新產(chǎn)品推出

C、政府的扶持

D、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期

的變動(dòng)關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié),

P147o

9、公平交易要求O。

A、現(xiàn)金流出的現(xiàn)值正好等于現(xiàn)金流入的現(xiàn)值

B、現(xiàn)金流出的現(xiàn)值大于現(xiàn)金流入的現(xiàn)值

C、該投資行為所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值等于0

D、該投資行為所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值大于0

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計(jì)算。見教材第二章第

一節(jié)，P28o

10、影響期貨價(jià)格的因素包括O。

A、預(yù)期通貨膨脹

B、財(cái)政政策、貨幣政策

C、現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系

D、期貨合約的流動(dòng)性

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握金融期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式和影響因素。見

教材第二章第四節(jié)，P57o

11、下列屬于行業(yè)景氣指數(shù)特性的是O。

A、是采用定量的方法綜合反映某一特定調(diào)查群體所處狀態(tài)的一種

指標(biāo)

B、描述行業(yè)發(fā)展變動(dòng)的指標(biāo)

C、是一種綜合指標(biāo)

D、房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)就是一種反映房地產(chǎn)發(fā)展景氣狀況的綜合

指數(shù)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過程。見教

材第四章第二節(jié)，P154O

12、向客戶發(fā)布證券研究報(bào)告行為與證券承銷保薦、上市公司并購(gòu)

重組等可能存在利益沖突，主要體現(xiàn)在Oo

A、研究部門為配合證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)爭(zhēng)取或招攬投資

銀行項(xiàng)目，許諾出具有利于發(fā)行人或上市公司的研究報(bào)告

B、投資銀行部門審閱研究報(bào)告，影響研究報(bào)告獨(dú)立、客觀性

C、研究部門濫用公司投資銀行項(xiàng)目涉及的非公開信息

D、研究部門為配合公司的投資銀行項(xiàng)目，如為了維護(hù)上市公司股

價(jià)的需要，發(fā)布具有傾向性的證券研究報(bào)告

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告與證券

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)

顧問業(yè)務(wù)的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P417o

13、在證券組合中使基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡的方法

有O。

A、使組合中的收入型證券和增長(zhǎng)型證券達(dá)到均衡

B、模擬內(nèi)涵廣大的市場(chǎng)指數(shù)

C、選擇那些既能帶來(lái)收益，又具有增長(zhǎng)潛力的證券進(jìn)行組合

D、調(diào)整投資者對(duì)未來(lái)的預(yù)期

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié),

P322o

14、根據(jù)上海證券交易所公司行業(yè)分類，下面屬于“可選消費(fèi)”行

業(yè)是()O

A、飲料

B、紙類與林業(yè)產(chǎn)品

C、休閑設(shè)備和用品

D、紡織品、服裝

【參考答案】：C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P141o

15、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策主要包括()o

A、產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的選擇和技術(shù)發(fā)展政策

B、產(chǎn)業(yè)合理化政策

C、促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策

D、產(chǎn)業(yè)布局政策

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié),

P158o

16、下列屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)特點(diǎn)的是()o

A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)

B、產(chǎn)品不論是有形的或無(wú)形的，都是同質(zhì)的、無(wú)差別的

C、這類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入

D、生產(chǎn)者對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力

【參考答案】：A,D

【解析】考點(diǎn)：了解行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及各類市場(chǎng)的含義、特點(diǎn)及構(gòu)

成。見教材第四章第二節(jié)，PI42o

17、投機(jī)與投資的區(qū)別與聯(lián)系主要有O。

A、投機(jī)者持有某證券的時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)；投資者主要進(jìn)行的是長(zhǎng)期

行為

B、投資者主要集中在市場(chǎng)上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊；投機(jī)者可以

是與國(guó)民經(jīng)濟(jì)相關(guān)的各個(gè)行業(yè)

C、投資者的行為往往追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益；投機(jī)者的行為比較穩(wěn)

決,風(fēng)險(xiǎn)小，收益相對(duì)小

D、投資包含投機(jī)，二者是密不可分的

【參考答案】：A,D

【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素，熟悉影響我

國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P112o

18、歷史模擬法在計(jì)算VaR時(shí)具有()的優(yōu)點(diǎn)。

A、概念直觀、計(jì)算簡(jiǎn)單

B、無(wú)需進(jìn)行分布假設(shè)

C、可以有效處理非對(duì)稱和厚尾問題

D、計(jì)算量較小

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉VaR計(jì)算的主要方法及優(yōu)缺點(diǎn)。見教材第八章

第三節(jié)，P417o

19、影響證券市場(chǎng)供給的制度因素主要有（）o

A、發(fā)行上市制度

B、市場(chǎng)設(shè)立制度

C、證企合作制度

D、股權(quán)流通制度

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素，熟悉影響我

國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P118o

20、關(guān)于基本分析的理論基礎(chǔ)，以下說法正確的是O。

A、任何一種投資對(duì)象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價(jià)值”的固定基

準(zhǔn)

B、這種內(nèi)在價(jià)值可以通過對(duì)該種投資對(duì)象的現(xiàn)狀和未來(lái)前景的分

析而獲得

C、市場(chǎng)價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距最終會(huì)被市場(chǎng)糾正

D、市場(chǎng)價(jià)格低于（或高于）內(nèi)在價(jià)值之日，便是買（賣）機(jī)會(huì)到來(lái)之

時(shí)

【參考答案】：A,B,C,D

四、判斷題（共40題，每題1分）。

1、旗形形成之前和被突破之后，成交量都不是很大。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

2、在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，如果投資者要從一個(gè)行業(yè)的發(fā)展歷程來(lái)全

面深刻地認(rèn)識(shí)和理解該行業(yè)，并把握其發(fā)展脈搏，則應(yīng)該采取歷史資料

研究法。O

【參考答案】：正確

【解析】只要是追溯事物發(fā)展軌跡，探究發(fā)展軌跡中某些規(guī)律性的

東西，就不可避免地需要采用歷史資料研究法。各個(gè)行業(yè)都在不斷地發(fā)

展，如果從一個(gè)行業(yè)的發(fā)展歷程來(lái)認(rèn)識(shí)它，更有助于較為全面深刻地認(rèn)

識(shí)和理解該行業(yè)，并把握它的發(fā)展脈搏。

3、關(guān)聯(lián)交易屬于內(nèi)幕交易的范疇。O

【參考答案】：錯(cuò)誤

4、一般而言，參數(shù)越大，分界線離50越近；股票越活躍，RS1所

能達(dá)到的高度越高，分界線離50應(yīng)該越遠(yuǎn)。O

【參考答案】：正確

5、在美、英、日等資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家里，“證券分析師”一般

是指在較寬泛的意義上參與證券投資決策過程的相關(guān)專業(yè)人員。O

【參考答案】：正確

【解析】在美、英、日等資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家里，“證券分析師”

一般是指在較寬泛的意義上參與證券投資決策過程的相關(guān)專業(yè)人員。

6、技術(shù)分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、

以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。O

【參考答案】：錯(cuò)誤

7、同一行業(yè)在不同發(fā)展水平的國(guó)家可能處于生命周期的不同階段。

O

【參考答案】：正確

8、投資目標(biāo)是指投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下期望獲得的投資

收益率。投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容。（）

【參考答案】：正確

9、根據(jù)開盤價(jià)和收盤價(jià)的關(guān)系，K線分為陽(yáng)線和陰線，開盤價(jià)高

于收盤價(jià)時(shí)為陽(yáng)線，開盤價(jià)低于收盤價(jià)時(shí)為陰線。O

【參考答案】：錯(cuò)誤

10、基本分析適用于短期的行情預(yù)測(cè)。

【參考答案】：錯(cuò)誤

11、金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，

并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決辦法。O

【參考答案】：正確

【解析】1998年，美國(guó)金融學(xué)教授費(fèi)納蒂(Finnerty)首次給出了

金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、

開發(fā)與實(shí)施，并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決辦法。

12、工業(yè)增加值是指工業(yè)行業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活

動(dòng)的最終成果，是衡量國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之一。O

【參考答案】：正確

13、證券投資屬于風(fēng)險(xiǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)和收益間呈現(xiàn)出一種正相關(guān)關(guān)系。

【參考答案】：正確

14、技術(shù)分析理論認(rèn)為股票價(jià)格時(shí)漲時(shí)落，沒有什么可以用于預(yù)測(cè)

未來(lái)運(yùn)動(dòng)方向的規(guī)律。O

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】技術(shù)分析理論認(rèn)為證券價(jià)格的變動(dòng)是有一定規(guī)律的，即保

持原來(lái)運(yùn)動(dòng)方向的慣性。

15、證券分析師必須認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策，掌握其對(duì)證券市場(chǎng)的

影響力度與方向，才能準(zhǔn)確把握整個(gè)證券市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)和不同證券品

種的投資價(jià)值變動(dòng)。O

【參考答案】：正確

16、技術(shù)分析的要素有：價(jià)、量、勢(shì)。

【參考答案】：錯(cuò)誤

17、在有效率的市場(chǎng)中，投資者不能獲得高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益。

【參考答案】：正確

【解析】在有效率的市場(chǎng)中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔(dān)

的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益，而不會(huì)有高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益。

18、甲、乙兩公司無(wú)業(yè)務(wù)往來(lái)，但兩者共同組建一新公司，則甲、

乙兩