【A珠寶公司財(cái)務(wù)造假治理問(wèn)題及優(yōu)化建議14000字（論文）】

A珠寶公司財(cái)務(wù)造假治理問(wèn)題及完善對(duì)策研究摘要在如何防范和治理公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題方面,雖然政府各個(gè)相關(guān)的部門(mén)已經(jīng)建立了有關(guān)的法律法規(guī),但大都不健全且部分執(zhí)行力度并未得到保障,各類(lèi)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者和決策者將可能被公司財(cái)務(wù)造假所編制出來(lái)的錯(cuò)誤信息所誤導(dǎo),破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行的機(jī)制,侵害了公司的所有者、債權(quán)人、客戶及其職員等的合法權(quán)益。本篇論文以國(guó)內(nèi)外多篇論文為依據(jù),首先簡(jiǎn)單地介紹了A公司財(cái)務(wù)造假的主要相關(guān)理論和概念,然后簡(jiǎn)要地介紹了A公司并重點(diǎn)回顧了其財(cái)務(wù)造假的事件,運(yùn)用GONE理論,從貪婪、機(jī)會(huì)、需求、暴露四個(gè)因素入手來(lái)分析和探討其財(cái)務(wù)造假的原因和動(dòng)機(jī)。從毛利率虛高和應(yīng)收賬款異常識(shí)別出A公司財(cái)務(wù)造假，發(fā)現(xiàn)A公司虛構(gòu)銷(xiāo)售和采購(gòu)交易，并且年度報(bào)告中所披露的信息存在虛假記錄，從而從公司內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面提出對(duì)A公司財(cái)務(wù)造假治理的建議，對(duì)上市公司也有一定的借鑒意義。公司內(nèi)部要提高管理層和基層財(cái)務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng)、完善公司治理結(jié)構(gòu)、提高自身持續(xù)盈利能力，同時(shí)外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)督力度、加大財(cái)務(wù)造假處罰案力度。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)造假；GONE理論；治理措施；上市公司目錄TOC\o"1-3"\h\u8864第一章前言 1159491.1研究背景 1239001.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 1258871.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀 1116361.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 2190191.2.3文獻(xiàn)述評(píng) 351681.3研究目的和意義 339581.4特色與創(chuàng)新 49267第二章相關(guān)概念界定與理論介紹 5240632.1財(cái)務(wù)造假概念界定 5259872.2GONE理論介紹 56509第三章A公司財(cái)務(wù)造假案例剖析 688923.1A公司簡(jiǎn)介 6190343.2A公司財(cái)務(wù)造假事件回顧 7125003.3A公司財(cái)務(wù)造假基于GONE理論的動(dòng)機(jī)分析 8116713.3.1貪心因素 836223.3.2機(jī)會(huì)因素 9290933.3.3需求因素（激勵(lì)因素） 9231883.3.4暴露因素 1015538第四章A公司財(cái)務(wù)造假的手段與識(shí)別 12312364.1A公司財(cái)務(wù)造假的手段分析 12101704.1.1虛構(gòu)銷(xiāo)售和采購(gòu)交易 12316244.1.2年度報(bào)告中所披露的信息存在虛假記載 12326394.2財(cái)務(wù)造假方式識(shí)別 13294154.2.1毛利率虛高 13252044.2.2應(yīng)收賬款異常 148046第五章財(cái)務(wù)造假治理措施 17191535.1加強(qiáng)公司內(nèi)部治理 17210295.1.1提高管理層和基層財(cái)務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng) 17200685.1.2完善公司治理結(jié)構(gòu) 18222435.1.3提高自身持續(xù)盈利的能力 18271075.2加強(qiáng)公司外部治理 19324735.2.1加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督力度 1971095.2.2加大財(cái)務(wù)造假處罰力度 198324結(jié)論 2029422參考文獻(xiàn) 21第一章前言1.1研究背景我國(guó)對(duì)于財(cái)務(wù)造假的研究相對(duì)落后，留于表面，僅僅根據(jù)已發(fā)生的案例提出相應(yīng)的解決措施，卻不能夠主動(dòng)探索財(cái)務(wù)造假與其他因素的聯(lián)系，且對(duì)公司內(nèi)部環(huán)境研究較多，缺乏對(duì)外部環(huán)境的分析。近幾年經(jīng)濟(jì)走勢(shì)下行，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)為了追求利益最大化選擇財(cái)務(wù)造假，給國(guó)家和社會(huì)都帶來(lái)非常大的經(jīng)濟(jì)損失。從源頭上講，主要是因?yàn)楣緝?nèi)部監(jiān)督失效、會(huì)計(jì)信息在市場(chǎng)上不對(duì)稱(chēng)、財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)據(jù)易于虛假記載、利益驅(qū)動(dòng)等原因造成的，財(cái)務(wù)造假治理的研究刻不容緩。本文主要通過(guò)借鑒前人的部分研究成果,從財(cái)務(wù)造假的基本理論以及對(duì)上市公司的認(rèn)識(shí)角度進(jìn)行分析,分別從企業(yè)的主觀動(dòng)因和客觀的動(dòng)因兩個(gè)方面入手,分析了企業(yè)財(cái)務(wù)造假的原因及其產(chǎn)生,以A上市公司為例列舉出了財(cái)務(wù)造假的成因、手段和識(shí)別的方法。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀DuMengshuang(2021)[1]的研究?jī)?nèi)容為財(cái)務(wù)造假行為的識(shí)別與分析對(duì)公司內(nèi)部治理的影響研究，通過(guò)規(guī)范分析與實(shí)證結(jié)合對(duì)財(cái)務(wù)造假進(jìn)行分析，研究數(shù)據(jù)為因虛構(gòu)利潤(rùn)被處罰的上市公司的數(shù)據(jù)，最終形成了以財(cái)務(wù)造假識(shí)別為核心的理論體系。JeongBonKim等（2019）[2]研究?jī)?nèi)容為企業(yè)社會(huì)責(zé)任活動(dòng)與虛假財(cái)務(wù)報(bào)告之間的相關(guān)性關(guān)系，研究結(jié)果顯示造假公司的企業(yè)社會(huì)責(zé)任性能在造假時(shí)期相比還是明顯高于非造假時(shí)期。XingGao（2019）[3]整合了法務(wù)會(huì)計(jì)與獨(dú)立審計(jì)在財(cái)務(wù)造假治理中不同的職責(zé)和方法，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)的研究，經(jīng)過(guò)實(shí)證研究表明兩者為財(cái)務(wù)造假治理提供了雙重保障。DaphneW.Yiu等（2019）[4]的研究?jī)?nèi)容為公司治理如何在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮作用，最終得出了在目前公司治理立法的制定和執(zhí)行不足的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體的流動(dòng)狀態(tài)下，建立替代治理機(jī)制，以減輕公司欺詐行為的結(jié)論。DanYang等（2017）[5]研究對(duì)象為上市公司，整合了財(cái)務(wù)造假與企業(yè)治理之間的直接聯(lián)系，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了股權(quán)結(jié)構(gòu)、外部監(jiān)督與管理機(jī)構(gòu)和審計(jì)師的要求對(duì)財(cái)務(wù)造假可能性影響的研究，最終確定了三者要求的高低會(huì)提高財(cái)務(wù)造假的可能性，但是遺憾的是并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例、審計(jì)委員會(huì)的存在或監(jiān)事會(huì)成員所擁有的股份比例在阻止財(cái)務(wù)造假方面起作用的證據(jù)。WeiShi等（2017）[6]的研究?jī)?nèi)容是公司外部治理與財(cái)務(wù)造假之間的相關(guān)性關(guān)系，通過(guò)代理理論對(duì)它進(jìn)行分析，分析結(jié)果顯示外部治理機(jī)制能有效減少管理層的機(jī)會(huì)主義行為。MasoudTaherinia等（2017）[7]研究?jī)?nèi)容為公司治理與造假權(quán)變的關(guān)系，研究對(duì)象是德黑蘭證券交易所158家公司，所選用的分析法是認(rèn)知評(píng)估理論，分析結(jié)果表明外部公司治理與造假可能性之間沒(méi)有任何有意義的聯(lián)系。1.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀劉圓圓（2020）[8]研究對(duì)象為瑞幸咖啡,研究?jī)?nèi)容為分析財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因及手段，分析結(jié)果顯示由于財(cái)務(wù)信息造假,致使股票價(jià)格虛高,證券市場(chǎng)秩序因此混亂。王明吉和馬佳煜（2020）[9]同樣以瑞幸咖啡為研究對(duì)象，通過(guò)舞弊三角理論分析法對(duì)財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因進(jìn)行分析，分析結(jié)果顯示財(cái)務(wù)造假是為了提高公司估值，完成公司業(yè)績(jī)或者是由于公司內(nèi)部控制不完善，給財(cái)務(wù)造假帶來(lái)了可趁之機(jī)。蔣琳玲（2006）[10]的觀點(diǎn)是惡意進(jìn)行融資是造成上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表造假的主要原因，因此她對(duì)財(cái)務(wù)造假動(dòng)因的相關(guān)問(wèn)題上深入探討，并形成了以財(cái)務(wù)造假動(dòng)因?yàn)楹诵牡睦碚擉w系?；糌过垼?019）[11]的觀點(diǎn)是財(cái)務(wù)造假主要是受到社會(huì)經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使,經(jīng)過(guò)實(shí)證研究證明穩(wěn)定我國(guó)證券市場(chǎng)的主要基礎(chǔ)依據(jù)之一是上市公司的財(cái)務(wù)信息，偽造或變?cè)斓呢?cái)務(wù)信息對(duì)上市公司及利益相關(guān)者來(lái)說(shuō)具有比較大的危害，嚴(yán)重地破壞了我國(guó)證券市場(chǎng)正常運(yùn)行的規(guī)律和秩序。潘孟蕾（2019）[12]研究?jī)?nèi)容是監(jiān)管機(jī)制和財(cái)務(wù)造假之間的相關(guān)性關(guān)系，研究對(duì)象是雅百特公司，分析結(jié)果表明由于我國(guó)監(jiān)管機(jī)制不健全，使得對(duì)海外投資項(xiàng)目的監(jiān)控不足，一些公司利益驅(qū)使，將本公司財(cái)務(wù)造假通過(guò)海外投資轉(zhuǎn)移為跨境造假。馮欣（2019）[13]對(duì)山東新綠食品股份有限公司財(cái)務(wù)造假的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行研究，張若瓊（2016）[14]整合了上市公司財(cái)務(wù)造假的各種特征，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行深入研究，兩人最終提出了一系列公司治理的措施。符爽和張忠華（2020）[15]研究?jī)?nèi)容為區(qū)塊鏈技術(shù)與企業(yè)財(cái)務(wù)造假治理之間的相關(guān)性問(wèn)題，分析結(jié)果表示通過(guò)引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)降低會(huì)計(jì)信息的不對(duì)稱(chēng)性，提高篡改相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的難度，可以強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督，提升注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量，但是還存在區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)安全和時(shí)間延遲等不容易解決的問(wèn)題。華琦（2020）[16]的觀點(diǎn)是財(cái)務(wù)造假實(shí)際上就是一種騙取行為，若財(cái)務(wù)造假企業(yè)向投資者傳播虛假的會(huì)計(jì)信息，就可能會(huì)嚴(yán)重破壞資本和市場(chǎng)環(huán)境，要進(jìn)一步完善上市公司內(nèi)部治理的環(huán)境與組織結(jié)構(gòu)，加大行政處罰的力度以及提高其違法成本，以減少財(cái)務(wù)造假對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)產(chǎn)生的嚴(yán)重的不良影響。程金金（2018）[17]研究對(duì)象是ST昆機(jī)，對(duì)其自爆財(cái)務(wù)造假丑聞進(jìn)行分析，分析結(jié)果顯示該公司是迫于退市壓力、內(nèi)部控制失效等原因才形成財(cái)務(wù)造假，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行深入研究，并形成了以監(jiān)督為核心的公司治理體系。徐文紅和伍思思（2017）[18]研究對(duì)象是欣泰電氣，進(jìn)過(guò)初步分析發(fā)現(xiàn)欣泰電氣第一次IPO失敗是因?yàn)橄嚓P(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)沒(méi)達(dá)到，因此公司為了成功上市開(kāi)始財(cái)務(wù)造假，來(lái)粉飾財(cái)務(wù)狀況，借此以達(dá)到上市的目的，并就研究成果提出了相關(guān)建議。馮若文和姚遠(yuǎn)（2019）[19]以康美藥業(yè)為研究對(duì)象，研究其財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，通過(guò)分析研究明確了公司內(nèi)部治理和外部治理對(duì)財(cái)務(wù)造假發(fā)生的可能性影響非常大，并針對(duì)該公司造假情況提出相關(guān)治理措施。黃書(shū)凝和李熠蕭（2018）[20]研究?jī)?nèi)容為財(cái)務(wù)信息的高質(zhì)量披露和公司治理結(jié)構(gòu)之間的相關(guān)性關(guān)系，分析結(jié)果表明完善公司治理結(jié)構(gòu)能夠提高公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量，并為之提供保障。王康（2017）[21]對(duì)現(xiàn)下存在的財(cái)務(wù)造假進(jìn)行了分析和探討，從公司內(nèi)部和外部簡(jiǎn)要分析了財(cái)務(wù)造假的原因，并針對(duì)財(cái)務(wù)造假治理提出了具體的策略。馮春陽(yáng)等（2016）[22]針對(duì)近幾年上市公司業(yè)績(jī)大幅度下滑的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，揭示了IPO財(cái)務(wù)造假的危害，由于虛構(gòu)業(yè)績(jī)而成功上市的企業(yè)是走不遠(yuǎn)的，沒(méi)有持續(xù)盈利能力，最終會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)造成巨大損失，有效解決IPO財(cái)務(wù)造假是提高上市公司質(zhì)量、使股市及證券市場(chǎng)健康發(fā)展的迫切問(wèn)題。寧麗英（2014）[23]單純就企業(yè)財(cái)務(wù)造假的防范與治理進(jìn)行探討，以全體上市公司為研究對(duì)象，從五個(gè)方面提出了適用于大部分上市公司的治理措施，但是過(guò)于寬泛，沒(méi)有針對(duì)性。王曉明和施建軍（2006）[24]在委托-代理的理論基礎(chǔ)上，對(duì)當(dāng)期財(cái)務(wù)造假和多期財(cái)務(wù)造偽的相關(guān)制度、管理環(huán)境和行為動(dòng)機(jī)進(jìn)行深入研究，分析結(jié)果顯示當(dāng)期財(cái)務(wù)造假和財(cái)務(wù)損失的主要原因是公司期望收益為正，而多期造假的主要原因之一是造假者的效用貼現(xiàn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于零。1.2.3文獻(xiàn)述評(píng)目前國(guó)內(nèi)外對(duì)于財(cái)務(wù)造假現(xiàn)存的文獻(xiàn)大都是關(guān)于財(cái)務(wù)造假的特點(diǎn)、動(dòng)機(jī)和識(shí)別方法,對(duì)于財(cái)務(wù)造假治理的研究比較少。國(guó)外的學(xué)者在這些方面已經(jīng)取得豐富且相對(duì)成熟的理論和研究成果,并將其應(yīng)用于實(shí)踐之中,反觀國(guó)內(nèi),我們?cè)谶@些方面的研究工作開(kāi)始較晚且最初的研究重點(diǎn)都是放在了財(cái)務(wù)造假的辨識(shí)上,近幾年才有人開(kāi)始對(duì)財(cái)務(wù)造假治理問(wèn)題進(jìn)行研究,不可否認(rèn),我國(guó)在財(cái)務(wù)造假和治理的研究方面已經(jīng)在國(guó)際上取得一定的進(jìn)展,但仍然存在很多不足之處，目前仍處于僅針對(duì)特定公司特定案例提出相應(yīng)治理措施的階段，對(duì)于財(cái)務(wù)造假的治理理論還沒(méi)有形成完整且成熟的有機(jī)整體，我們現(xiàn)在應(yīng)該考慮各使各個(gè)組織機(jī)構(gòu)之間的信息平等對(duì)稱(chēng)溝通并且使其互相配合、互相監(jiān)督，這也許應(yīng)該作為未來(lái)研究努力的方向。1.3研究目的和意義從理論上看,財(cái)務(wù)造假不僅會(huì)嚴(yán)重破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的秩序,還可能會(huì)直接導(dǎo)致社會(huì)政府進(jìn)行宏觀調(diào)控及其他微觀決策的失誤,在目前我國(guó)的現(xiàn)代企業(yè)體系下,所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)者利益相關(guān)方之間的分離,會(huì)計(jì)信息往往是利益相關(guān)方做出財(cái)務(wù)或者決策的基礎(chǔ)和依據(jù),失真的財(cái)務(wù)或者信息正在不斷困擾著我們的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界和管理學(xué)術(shù)界,解決財(cái)務(wù)造假對(duì)治理問(wèn)題至關(guān)重要。從現(xiàn)實(shí)意義上講,當(dāng)前已進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)全球化的新時(shí)代,我國(guó)的特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正在蓬勃發(fā)展,財(cái)務(wù)造假無(wú)疑被認(rèn)為是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的一大毒瘤,嚴(yán)重地影響了我們黨和國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的有序健康運(yùn)行,同時(shí)也給經(jīng)濟(jì)違法犯罪活動(dòng)帶來(lái)可趁之機(jī),致使腐敗滋生,增加了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不安定性等因素,所以上市公司財(cái)務(wù)造假事件的調(diào)查與處理一直以來(lái)都是社會(huì)各界普遍關(guān)心的話題。財(cái)務(wù)造假是一些企業(yè)謀取不正當(dāng)利益的有效途徑，對(duì)資本市場(chǎng)造成了巨大沖擊，通過(guò)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假治理問(wèn)題的研究，有助于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步促進(jìn)上市公司自我完善，加強(qiáng)內(nèi)部控制，深度剖析各種財(cái)務(wù)造假手段，真正實(shí)現(xiàn)從源頭上扼殺財(cái)務(wù)造假、防范再現(xiàn)造假現(xiàn)象的目的。1.4特色與創(chuàng)新本篇論文將科學(xué)的理論與社會(huì)現(xiàn)實(shí)相互地結(jié)合,分析了我國(guó)目前財(cái)務(wù)造假的發(fā)展現(xiàn)狀,并以A公司為例,值得一提的是,A公司財(cái)務(wù)造假的特殊之處就是其造假的標(biāo)物很特別-翡翠原石,對(duì)A公司的動(dòng)機(jī)及各個(gè)財(cái)務(wù)主體之間基于GONE的理論關(guān)系進(jìn)行了分析,識(shí)別出財(cái)務(wù)造假,全面地分析了財(cái)務(wù)造假的根本動(dòng)機(jī)、方法,最后明確地提出了財(cái)務(wù)造假問(wèn)題的具體處理對(duì)策。對(duì)上市公司起到了警示作用,有助于增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性與真實(shí)性,同時(shí)，對(duì)于減少財(cái)務(wù)造假的發(fā)生具有一定的理論和現(xiàn)實(shí)意義。此外通過(guò)閱讀國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有的相關(guān)文獻(xiàn)，從多個(gè)視角研究A公司的財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，重點(diǎn)研究財(cái)務(wù)造假治理問(wèn)題，進(jìn)而對(duì)財(cái)務(wù)造假提出一定的治理對(duì)策，從企業(yè)自身角度出發(fā)，主動(dòng)尋求財(cái)務(wù)造假問(wèn)題的解決方案，防范再現(xiàn)造假現(xiàn)象，防止稅款流失兼顧市場(chǎng)平等競(jìng)爭(zhēng)。第二章相關(guān)概念界定與理論介紹2.1財(cái)務(wù)造假概念界定財(cái)務(wù)造假的主體往往是整個(gè)管理層,很少在實(shí)踐中出現(xiàn)一些個(gè)人單獨(dú)地進(jìn)行的財(cái)務(wù)造假行為,通常這些都是一種由管理層授權(quán)自上而下地進(jìn)行的造假活動(dòng),造假的手段,通常指的就是組織或者其他個(gè)人故意利用隱瞞或者隨意地刪除交易的事項(xiàng)、偽造變?cè)煊涗浕蛘邞{證、記錄虛假的交易或者事項(xiàng)、故意地使用不當(dāng)?shù)母鞣N會(huì)計(jì)政策等。財(cái)務(wù)造假的主要目的,一般是通過(guò)財(cái)務(wù)造假粉飾其財(cái)務(wù)報(bào)表,向社會(huì)外界提供有關(guān)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況良好的虛假消息,從而能夠吸引到更多其他投資者去進(jìn)行投資、逃脫監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰。財(cái)務(wù)造假通常不會(huì)直接以偷稅漏稅作為主要目的,但是財(cái)務(wù)造假的結(jié)果卻可能導(dǎo)致企業(yè)少交稅金。2.2GONE理論介紹BolognaG.Jack等一群美國(guó)學(xué)者在1993年提出“GONE理論”，它是對(duì)造假動(dòng)因分析的代表性方法之一?！癎ONE”的每一個(gè)字母分別代表了造假動(dòng)因的一個(gè)重要方面，其中，“G”為“Greed”即貪婪，“O”為“Opportunity”即機(jī)會(huì)，“N”為“Need”即需要，“E”為“Exposure”即暴露?！柏澙贰笔侵肛澋脽o(wú)厭不會(huì)滿足,這種是行為主體自身道德低下的一種心理表現(xiàn);“需要”體現(xiàn)的是作為造假主體所迫切地想要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo),也構(gòu)成為其造假的動(dòng)機(jī);“機(jī)會(huì)”與造假主體的權(quán)利密切相關(guān),主要取決于公司內(nèi)部的控制和監(jiān)督環(huán)境,它的存在會(huì)使得造假有機(jī)可乘并且在某種程度上為造假提供了方便;“暴露”則主要是受到造假行為主體的外部環(huán)境影響,主要可以分為兩個(gè)方面:一是造假行為被他人發(fā)現(xiàn)或披露的可能性大小;二是財(cái)務(wù)造假的費(fèi)用成本和處罰的性質(zhì)。它是代表了財(cái)務(wù)造假行為的代價(jià),并將在一定程度上影響造假主體是否實(shí)施財(cái)務(wù)造假。圖2-1GONE理論Fig.2-1GONEtheory

第三章A公司財(cái)務(wù)造假案例剖析3.1A公司簡(jiǎn)介A公司于1993年成立，并在1997年在上海證券交易所正式掛牌交易上市，是中國(guó)第一家通過(guò)定向籌資和募集方式注冊(cè)成立的翡翠上市公司。主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包括寶石及珠寶飾品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售，是翡翠原材料和飾品的供應(yīng)商，同時(shí)提供小額貸款、典當(dāng)融資、資本管理等產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)。表1A公司2016-2018上半年期間主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)Tab.1MainaccountingdataofcompanyAinthefirsthalfof2016-2018主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)2018上半年2017年2016年?duì)I業(yè)總收入（萬(wàn)元）223,131.89927,662.91659,154.38營(yíng)業(yè)總成本（萬(wàn)元）219,082.96910,616,51620,238.68利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）3,735.5030,880.3932,054.03歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）3,107.9723,118.6025,081.52總資產(chǎn)（萬(wàn)元）1,225,028.161,252,057.99935,497.93表2A公司2016-2018上半年期間主要財(cái)務(wù)指標(biāo)Tab.2MainfinancialindicatorsofcompanyAduringthefirsthalfof2016-2018主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2018上半年2017年2016年每股收益（元/股）0.0230.17120.1858扣除不定期非經(jīng)常性損益后的每股收益（元/股）0.02470.09440.1888加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（%）0.967.448.71資產(chǎn)負(fù)債率（%）73.375374.2067.62表3A公司2016-2018上半年期間簡(jiǎn)要負(fù)債情況Tab.3BriefdebtsituationofcompanyAinthefirsthalfof2016-2018項(xiàng)目名稱(chēng)2018上半年2017年2016年應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款(萬(wàn)元）29,208.4643,627.007,883.50短期借款（萬(wàn)元）102,300.00170,729.00219,000.00流動(dòng)負(fù)債合計(jì)（萬(wàn)元）752,532.37534,832.56439,890.92長(zhǎng)期借款（萬(wàn)元）71,880.00319,780.00192,654.80應(yīng)付債券（萬(wàn)元）74,455.8874,391.050非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)（萬(wàn)元）146,355.88394,171.05192,692.47負(fù)債合計(jì)（萬(wàn)元）898,868.25929,003.61632,583.403.2A公司財(cái)務(wù)造假事件回顧一、A公司通過(guò)其控制的B公司虛構(gòu)銷(xiāo)售和采購(gòu)交易涉案期間即2016年至2018年上半年，A公司通過(guò)其所直接控制的B公司分別控制19個(gè)名義客戶、名義供應(yīng)商和自然人中轉(zhuǎn)方的銀行賬戶，將來(lái)源于或轉(zhuǎn)入B公司及其控制的公司或銀行賬戶的資金通過(guò)其所控制的中轉(zhuǎn)方和名義供應(yīng)商賬戶轉(zhuǎn)入名義客戶賬戶，再控制上述名義客戶賬戶支付銷(xiāo)售交易款項(xiàng)，而該名義客戶銀行賬戶下資金是通過(guò)B公司偽造與六名名義供應(yīng)商之間的采購(gòu)合同、虛構(gòu)采購(gòu)交易得來(lái)，使資金最終回流至B公司，構(gòu)成資金閉環(huán)。A公司2016年至2018年上半年年度報(bào)告中虛假記載營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、利潤(rùn)總額和應(yīng)收賬款2016年至2018年上半年，B公司通過(guò)虛構(gòu)銷(xiāo)售、采購(gòu)合同及現(xiàn)金流等多種手段，虛構(gòu)與名義客戶之間的銷(xiāo)售和采購(gòu)服務(wù)交易，上述涉案交易并沒(méi)有具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和真實(shí)性，根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，涉案交易涉及的收入不應(yīng)予以確認(rèn)。通過(guò)上述虛構(gòu)的銷(xiāo)售采購(gòu)交易，A公司2016年至2018年上半年的年度報(bào)告及半年度報(bào)告中營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、利潤(rùn)總額均存在虛假記載，此外，A公司2018年半年度報(bào)告還虛增應(yīng)收賬款，虛增利潤(rùn)總額分別占年度利潤(rùn)總額的29.60%、59.7%、211.48%。2018年3月公司財(cái)務(wù)再次出現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債扭轉(zhuǎn)危機(jī),2019年公司收到證監(jiān)會(huì)成立新聞?wù){(diào)查組的告知意見(jiàn)書(shū),因其公司涉嫌財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息虛假違規(guī)披露和其他財(cái)政服務(wù)信息虛假披露記載,遭到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的依法立案和組織調(diào)查。2021年初，上交所對(duì)該公司作出終止上市決定，曾經(jīng)的翡翠第一股成為2021年A股首家退市公司.總的來(lái)說(shuō)，A公司財(cái)務(wù)造假大致經(jīng)歷過(guò)程分為四部分，如圖3-1所示。圖3-1A公司財(cái)務(wù)造假重大事件流程圖Fig.3-1financialfraudmajoreventflowchartofcompanyA3.3A公司財(cái)務(wù)造假基于GONE理論的動(dòng)機(jī)分析3.3.1貪心因素（一）管理層追求利益最大化從股東和利益分配最大化這個(gè)角度來(lái)考慮,上市公司為了更好地達(dá)到其營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額等主要業(yè)績(jī)指標(biāo),股東和高管都會(huì)通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行造假等手段完成這些指標(biāo),通過(guò)財(cái)務(wù)造假向外界提供有關(guān)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r良好的資料和信息,從而吸引更多投資者的參與和投資。（二）無(wú)視專(zhuān)業(yè)判斷，社會(huì)責(zé)任感低沒(méi)有任何機(jī)構(gòu)和人員比A公司的管理層更清楚該公司的經(jīng)營(yíng)狀況及增長(zhǎng)空間，雖然公司早已成功上市，但是2000年以來(lái)公司債務(wù)危機(jī)愈演愈烈，公司發(fā)展面臨重大壓力，但部分高層管理人員仍然無(wú)視專(zhuān)業(yè)判斷，違背事物發(fā)展的客觀規(guī)律，一心想要完成高額業(yè)績(jī)承諾，避免退市風(fēng)險(xiǎn)和躲避高額賠款，以至于無(wú)視法律，社會(huì)責(zé)任感低下。3.3.2機(jī)會(huì)因素股權(quán)集中導(dǎo)致內(nèi)部監(jiān)督失效：公司管理層在公司內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)工作有管理權(quán)限及獲取信息的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，那么就需要成熟完善的內(nèi)部監(jiān)督體系來(lái)對(duì)管理層的權(quán)限加以制約，但是A公司股權(quán)過(guò)度集中。表4A公司主要股東Tab.4MajorshareholdersofcompanyA編號(hào)股東名稱(chēng)持股數(shù)量（股）持股比例（%）股本性質(zhì)1xx投資管理有限公司29315498421.72限售流通股2xx實(shí)業(yè)有限公司19255000014.26流通A股3xx國(guó)際信托有限公司1046300007.75流通A股4xx證券307715002.28流通A股5xx（個(gè)人）204838001.52流通A股6xx金融股份有限公司169302931.25流通A股7A基金95763000.71流通A股8B基金95763000.71流通A股9C基金95763000.71流通A股10D基金95763000.71流通A股由表4可知，該公司上市之后至今共有兩大股東，分別是xx投資管理有限公司和xx實(shí)業(yè)有限公司，其中xx投資管理有限公司長(zhǎng)期以來(lái)持股比例占21.71%，xx實(shí)業(yè)有限公司長(zhǎng)期以來(lái)持股比例為14.26%。相比之下，前十大股東其他股東持股比例相對(duì)分散，其中六家大股東持股比例總和不超過(guò)5%，難以對(duì)大股東形成制約，董事會(huì)監(jiān)督作用失效，為財(cái)務(wù)造假提供了可乘之機(jī)。3.3.3需求因素（激勵(lì)因素）（一）完成高額業(yè)績(jī)指標(biāo)業(yè)績(jī)指標(biāo)是為了激勵(lì)企業(yè)不斷提高自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展?jié)摿?，恰?dāng)?shù)臅?huì)計(jì)動(dòng)機(jī)會(huì)產(chǎn)生恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)行為，無(wú)視市場(chǎng)規(guī)則只為完成業(yè)績(jī)指標(biāo)就會(huì)產(chǎn)生不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)行為。表5A公司2016-2018上半年虛增利潤(rùn)情況Tab.5FalseprofitincreaseofcompanyAinthefirsthalfof2016-2018年度虛增利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）占當(dāng)年合并利潤(rùn)表利潤(rùn)總額比例（%）2018上半年7,900211.482017年18,448.2059.702016年9,504.0929.60由表5可知A公司虛增利潤(rùn)總和占當(dāng)年合并利潤(rùn)表利潤(rùn)總額的比例由29.60%漲到59.70%，在2018上半年竟然達(dá)到了211.48%，可見(jiàn)該公司所做出的的業(yè)績(jī)承諾越來(lái)越難以實(shí)現(xiàn)，如果不虛增營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本來(lái)增加利潤(rùn)，該公司可能面臨退市或者高額賠款。A公司高層管理人員為了度過(guò)此次危機(jī)，選擇了財(cái)務(wù)造假這條立竿見(jiàn)影的道路。（二）到期未清償債務(wù)增多，債務(wù)危機(jī)嚴(yán)重由表3可知，A公司2016年度負(fù)債合計(jì)632,583.40萬(wàn)元，2017年度負(fù)債合計(jì)929,003.61萬(wàn)元，而2018年僅上半年就負(fù)債高達(dá)898,868.25萬(wàn)元，但是A公司盈利能力下降，債務(wù)償還壓力很大。A公司為掩蓋其債務(wù)與經(jīng)營(yíng)狀況，在涉案期間多次違規(guī)虛增營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)費(fèi)用及成本、利潤(rùn)總額，且在2018年時(shí)大幅虛增應(yīng)收賬款，通過(guò)粉飾經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況傳播虛假信息來(lái)向外界謊稱(chēng)自己正在努力籌措資金、有能力償還債務(wù)，并且不斷貸入新的借款。3.3.4暴露因素（一）造假行為被發(fā)現(xiàn)和披露的可能性小近些年來(lái)上市公司財(cái)務(wù)造假呈現(xiàn)出四方面的特點(diǎn)：一是造假模式復(fù)雜，系統(tǒng)性、全鏈條造假案件仍有發(fā)生。二是造假手段隱蔽，傳統(tǒng)方式與新型手法雜糅共生。除了偽造合同、虛開(kāi)發(fā)票、銀行和物流單據(jù)造假等傳統(tǒng)方式，還利用新型或復(fù)雜金融工具、跨境業(yè)務(wù)等實(shí)施造假。三是造假動(dòng)機(jī)多樣，并購(gòu)重組領(lǐng)域造假相對(duì)突出。造假動(dòng)機(jī)涵蓋規(guī)避退市、掩蓋資金占用、維持股價(jià)、應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)承諾等因素。造假行為涉及并購(gòu)重組領(lǐng)域的案件占比達(dá)40%。A公司造假行為基本滿足以上特點(diǎn)，同時(shí)該公司造假標(biāo)的物很特別，是翡翠原石，就像“獐子島的扇貝又跑了”一樣，扇貝無(wú)法確切評(píng)估庫(kù)存，而翡翠原石是沒(méi)有辦法估價(jià)的，沒(méi)切開(kāi)時(shí)有一切可能，切開(kāi)了要么是石頭一文不值，要么是翡翠價(jià)值百萬(wàn)。所以他沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)，A公司可以宣稱(chēng)這批原石都是好東西，以高出進(jìn)價(jià)一倍的價(jià)格賣(mài)出都沒(méi)有問(wèn)題。此外A公司在造假行為中找了六名假的供應(yīng)商和六名名義客戶，這12個(gè)人全在公司的控制之下，發(fā)函對(duì)賬都能全力配合，這就給審計(jì)工作制造了一定的障礙。整個(gè)事件中，從合同到支付、收款都有完善的處理，參與人員之多也是近年少見(jiàn)的，外部19人，內(nèi)部12人，先后在銀行開(kāi)設(shè)了19個(gè)賬戶，時(shí)間跨度長(zhǎng)，花費(fèi)了相當(dāng)?shù)木?，因此這些造假行為被及時(shí)發(fā)現(xiàn)和予以披露的可能性就小了很多，更加堅(jiān)定了A公司對(duì)于財(cái)務(wù)造假的信心。（二）對(duì)造假者的懲罰性質(zhì)及程度中國(guó)財(cái)務(wù)造假橫行，違法成本低是最重要的原因。認(rèn)真研究一下即可發(fā)現(xiàn)，一些上市公司在財(cái)務(wù)造假被發(fā)現(xiàn)和披露之后所受的處罰成本與其造假所得來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益之間很不匹配。某些上市公司如果不進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，早就已經(jīng)被迫退市。此外，上市公司財(cái)務(wù)造假往往都是受到行政處罰，僅是罰款和禁入警告難以震懾企業(yè)。雖然目前國(guó)家相關(guān)法律為保障投資者權(quán)益表明行政性的處罰后還可以利用法律來(lái)進(jìn)行維權(quán)和賠償,但是,由于企業(yè)的造假行為與被發(fā)現(xiàn)披露到證監(jiān)會(huì)作出行政性處罰決策之間的時(shí)間間距太長(zhǎng),許多投資者早就撤資或放棄使用法律來(lái)進(jìn)行維權(quán)。

第四章A公司財(cái)務(wù)造假的手段與識(shí)別4.1A公司財(cái)務(wù)造假的手段分析4.1.1虛構(gòu)銷(xiāo)售和采購(gòu)交易A公司通過(guò)其控制的B公司控制一些銀行賬戶，B公司與名義供應(yīng)商簽訂虛假的采購(gòu)合同，然后通過(guò)其所控制的中轉(zhuǎn)方進(jìn)行支付，這些資金流轉(zhuǎn)到名義供應(yīng)商賬戶上，然后B公司暗箱操作再將這些資金轉(zhuǎn)到名義客戶賬戶，名義客戶與B公司簽訂虛構(gòu)的銷(xiāo)售合同，資金最終流轉(zhuǎn)至B公司，形成資金閉環(huán)。綜上所述，2016-2018上半年間A公司進(jìn)行的一切交易均為虛假交易。圖4-1A公司財(cái)務(wù)造假簡(jiǎn)易流程圖Fig.4-1SimpleflowchartoffinancialfraudofcompanyA4.1.2年度報(bào)告中所披露的信息存在虛假記載A公司在涉案期間，多項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債表賬戶存在虛假記載，如下表所示。表62016-2018上半年財(cái)務(wù)報(bào)表中虛假記載情況Tab.6Falserecordsinfinancialstatementsforthefirsthalfof2016-2018項(xiàng)目名稱(chēng)2018上半年2017年2016年虛增營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）12,00029,487.1014,169.09虛增營(yíng)業(yè)成本（萬(wàn)元）4,10011,038.904,665虛增應(yīng)收賬款（萬(wàn)元）7,72000虛增利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）7,90018,448.209,504.09A公司主要通過(guò)業(yè)務(wù)虛構(gòu)，使得其實(shí)際營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本出現(xiàn)明顯虛增，雖然翡翠原石打磨前價(jià)值未知，作為交易物交易確實(shí)存在一定的特殊性，但是作為上市公司從事任何交易或事項(xiàng)都應(yīng)該遵守相關(guān)的法律法規(guī)，依據(jù)法律法規(guī)可靠、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露財(cái)務(wù)信息，而A公司造假明顯是惡意為之，涉案交易不具有可靠性，因此導(dǎo)致A公司虛構(gòu)交易和虛假記載等披露違法行為。4.2財(cái)務(wù)造假方式識(shí)別財(cái)務(wù)造假的方式雖然越來(lái)越復(fù)雜、比較難發(fā)現(xiàn)，但是通過(guò)對(duì)相關(guān)指標(biāo)的對(duì)比分析包括與同行業(yè)平均水平進(jìn)行比較，在一定程度上可以盡早發(fā)現(xiàn)公司的異常之處，盡快采取措施進(jìn)行治理，以給利益相關(guān)者免造成更大的損失。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)造假大致可以分為八種識(shí)別方法,包括企業(yè)稅項(xiàng)統(tǒng)計(jì)分析法、應(yīng)付實(shí)收賬戶貨款及其他存貨統(tǒng)計(jì)分析法、毛利率統(tǒng)計(jì)分析法、現(xiàn)金流量統(tǒng)計(jì)分析法、子公司財(cái)務(wù)分析法、資產(chǎn)重組及其他關(guān)聯(lián)資產(chǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)分析法、資產(chǎn)管理質(zhì)量監(jiān)控分析法以及財(cái)務(wù)審計(jì)人員意見(jiàn)收集分析法。本文著重對(duì)A公司的實(shí)際毛利和應(yīng)收賬款這項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行了具體案例剖析，以進(jìn)行財(cái)務(wù)造假識(shí)別。4.2.1毛利率虛高毛利率（GrossProfitMargin）是毛利潤(rùn)與實(shí)際銷(xiāo)售收入或者營(yíng)業(yè)收入的百分比。用公示表示：毛利率=毛利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入*100%=（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%無(wú)論是企業(yè)家還是投資人都非常重視毛利率這個(gè)指標(biāo)，因?yàn)槊释ǔＪ俏覀冏C明一個(gè)公司是否優(yōu)秀的關(guān)鍵性指標(biāo)，如果一個(gè)公司的毛利率顯著高于行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的毛利率，說(shuō)明這家公司的產(chǎn)品已經(jīng)具有很強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但是優(yōu)秀的不太真實(shí)往往是假的。因此判斷毛利率的真實(shí)性是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)造假的一項(xiàng)重要指標(biāo)。表72016-2018上半年毛利率情況Tab.7Grossprofitmargininthefirsthalfof2016-20182016年2017年2018上半年?duì)I業(yè)收入（萬(wàn)元）659,154.83927,662.91223,131.89營(yíng)業(yè)成本（萬(wàn)元）573,981.28830,398.82180,210.30毛利潤(rùn)（萬(wàn)元）85,173.5597,264.0942,921.59毛利率（%）12.9210.4819.24由表7可知，A公司2016-2017年?duì)I業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本和利潤(rùn)都逐年增加，毛利率比同行（網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)）稍高，到2018年上半年度的時(shí)候營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本反而大幅度下降，毛利率飚至19.24%，據(jù)中寶協(xié)相關(guān)報(bào)道可知2018年上半年度珠寶首飾行業(yè)毛利率不足10%，A公司毛利率大大超過(guò)同行業(yè)平均毛利率，從表7可以看出，營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本存在很多問(wèn)題，有虛構(gòu)交易的嫌疑。針對(duì)A公司做出的相關(guān)辯解，根據(jù)調(diào)查所得證據(jù)分析可知，六名名義客戶與A公司之間并未發(fā)生任何交易，也并未在有關(guān)文件上簽字，合同為虛構(gòu)，且A公司缺少相關(guān)標(biāo)的物流轉(zhuǎn)記錄，同時(shí)涉案公司A公司等并未提出合理有效的證據(jù)證明其所進(jìn)行交易的真實(shí)性；其次雖然翡翠原石打磨前價(jià)值不好評(píng)估，作為交易物交易確實(shí)存在一定的特殊性，但是作為上市公司從事任何交易或事項(xiàng)都應(yīng)該遵守相關(guān)的法律法規(guī)，依據(jù)法律法規(guī)可靠、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露財(cái)務(wù)信息，而A公司造假明顯是惡意為之，涉案交易不具有可靠性，因此導(dǎo)致A公司虛構(gòu)交易和虛假記載等披露違法行為，以致于虛增了毛利潤(rùn)，使毛利率虛增。4.2.2應(yīng)收賬款異常應(yīng)收賬款是一項(xiàng)資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)有非常大的影響，長(zhǎng)期以來(lái)被許多上市公司利用作為粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表和利潤(rùn)表的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)工具。A公司財(cái)務(wù)造表中應(yīng)收票據(jù)余額為零，所以以下均只對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行討論分析。應(yīng)收賬款余額分析圖4-2應(yīng)收賬款粉飾利潤(rùn)分析Fig.4-2Profitanalysisofaccountsreceivablewhitewash企業(yè)虛增毛利率，相應(yīng)的就要求所有虛增的現(xiàn)金和資產(chǎn)都能夠進(jìn)行掛賬，顯然據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果可知A公司選擇的是虛增應(yīng)收賬款，至此，虛增的毛利潤(rùn)并沒(méi)有現(xiàn)金流入而是以應(yīng)收賬款掛賬，這樣就無(wú)須偽造資金流動(dòng)軌跡，且隱蔽性高。表8A公司應(yīng)收賬款余額情況Tab.8AccountsreceivablebalanceofcompanyA2016年2017年2018上半年應(yīng)收賬款（萬(wàn)元）18,680.6625,695.6356,725.95表8可以直觀地表現(xiàn)出應(yīng)收賬款是一直增加的，毛利率升高說(shuō)明企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力提高，在產(chǎn)業(yè)鏈上的地位也隨之增高，相應(yīng)地企業(yè)會(huì)多占用上游企業(yè)的資金、縮短對(duì)下游企業(yè)的賒賬期限，其應(yīng)付賬款應(yīng)該增加，應(yīng)收賬款應(yīng)該減少，而A公司應(yīng)收賬款卻連年增加，說(shuō)明A公司應(yīng)收賬款可能存在虛假記錄的嫌疑。（二）應(yīng)收賬款與營(yíng)業(yè)收入對(duì)比分析一般情況下，應(yīng)收賬款應(yīng)該與營(yíng)業(yè)收入同步變化，若應(yīng)收賬款出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，那么營(yíng)業(yè)收入也應(yīng)該快速增長(zhǎng)，如果增長(zhǎng)趨勢(shì)不同則要考慮是否有財(cái)務(wù)造假的嫌疑。表9A公司營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款情況表Tab.9BusinessincomeandaccountsreceivableofcompanyA2015年2016年2017年2018年?duì)I業(yè)收入（萬(wàn)元）866,060.08659,154.83927,662.91296,097.86應(yīng)收賬款（萬(wàn)元）39,927.4318,680.6625,695.6347,251.49營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（%）——-23.8940.74-60.08應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率（%）——-53.2137.5583.89由表9可知應(yīng)收賬款在2016-2018年迅速增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入在2016-2017也處于增長(zhǎng)狀態(tài)，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率與應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率幾乎持平，但是在2017-2018年時(shí)營(yíng)業(yè)收入?yún)s斷崖式跌落，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，且應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率在2018年達(dá)到了83.89%，而公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率卻呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。2018年A公司應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率呈反方向變動(dòng)體現(xiàn)了該年度公司應(yīng)收賬款存在異常。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)（通常為一年）的賒銷(xiāo)凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比值，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)收回賒銷(xiāo)賬款的時(shí)間長(zhǎng)短，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)能夠越快地收回賬款，企業(yè)的現(xiàn)金流就越充足，可供企業(yè)支配的資金就越多，償債能力就越強(qiáng)，也就能更穩(wěn)定地經(jīng)營(yíng)。在公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間，如果經(jīng)營(yíng)模式和客戶群體沒(méi)有太大的變化，即使是營(yíng)業(yè)收入增加，公司的回款時(shí)間是比較穩(wěn)定的，也就是說(shuō)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率理應(yīng)維持在一個(gè)相對(duì)平均的水平。表10A公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率情況表Tab.10AccountreceivableturnoverrateofcompanyA2016年2017年2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）22.493641.80898.1181由公司年報(bào)可知，2016-2018年A公司新增的營(yíng)業(yè)收入以賒銷(xiāo)為主，且回款效率不高，據(jù)表10可知2016-2017年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率激增一倍，2017-2018年斷崖式跌落至不足十次，涉案期間應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率極不穩(wěn)定，出現(xiàn)猛然驟降的情況，由此可以判定應(yīng)收賬款和營(yíng)業(yè)收入非常有可能是虛假記錄。

第五章財(cái)務(wù)造假治理措施5.1加強(qiáng)公司內(nèi)部治理公司內(nèi)部治理又叫法人治理，是根據(jù)權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)相互獨(dú)立，權(quán)責(zé)分明，協(xié)調(diào)制衡的原則實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的治理。A公司股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層之間的制衡關(guān)系如圖5-1所示。圖5-1A公司內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)制衡關(guān)系圖Fig.5-1Acompany'sinternalgovernancestructurebalancediagram股東大會(huì)作為最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，，擁有剩余索取權(quán)和表決權(quán)，其職責(zé)是選舉董事組成董事會(huì)，董事會(huì)作為一個(gè)決策機(jī)構(gòu)對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)，擁有戰(zhàn)略決策權(quán)，同時(shí)可以聘請(qǐng)經(jīng)理組成執(zhí)行機(jī)構(gòu)，管理企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)，監(jiān)事會(huì)的主要職責(zé)是監(jiān)督董事會(huì)。5.1.1提高管理層和基層財(cái)務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng)之前在第三章第三節(jié)對(duì)于A公司財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)分析時(shí)，從貪心因素的角度出發(fā)，認(rèn)為主要是管理層過(guò)度追求利益最大化、無(wú)視專(zhuān)業(yè)判斷、缺乏社會(huì)責(zé)任感和道德造成的，因此公司應(yīng)該提高管理層的社會(huì)責(zé)任感和職業(yè)素養(yǎng)，在不違背事物發(fā)展的客觀規(guī)律和法律規(guī)范的前提下，再去完成企業(yè)的業(yè)績(jī)指標(biāo)。同時(shí)，基層財(cái)務(wù)人員是管理層命令的執(zhí)行者，承擔(dān)公司的財(cái)務(wù)工作，作為這樣一個(gè)的角色勢(shì)必要對(duì)管理層的戰(zhàn)略決策貫徹執(zhí)行，如果管理層的決策對(duì)公司發(fā)展有利且合乎相關(guān)規(guī)范，那么執(zhí)行者就要嚴(yán)格執(zhí)行命令；但如果管理層的決策違背了相關(guān)法律規(guī)范且對(duì)公司發(fā)展有害，那么基層財(cái)務(wù)人員就有變成幫兇的可能，由此可見(jiàn)，基層財(cái)務(wù)人員的道德水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)同樣也影響著公司財(cái)務(wù)造假發(fā)生的可能性。所以基層財(cái)務(wù)人員必須提高個(gè)人道德水平，強(qiáng)化法律法規(guī)學(xué)習(xí)，增強(qiáng)職業(yè)素養(yǎng)，對(duì)于決策者的命令不是不假思索地去執(zhí)行，而是要有自己的思考，自主判斷是否執(zhí)行。5.1.2完善公司治理結(jié)構(gòu)良好的上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該是如圖5.1所示，股東、董事、經(jīng)理再加上監(jiān)事各司其職同時(shí)又相互制衡，完善公司內(nèi)部治理架構(gòu)可以從改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和完善上市公司獨(dú)立董事體系兩個(gè)方面加以考慮。（一）完善獨(dú)立董事制度在A公司，大股東擔(dān)當(dāng)董事的現(xiàn)象非常普遍，這樣就容易出現(xiàn)大股東為了追求自己的經(jīng)濟(jì)利益而做出損害公司利益的短視決策的行為，極容易讓公司陷入危機(jī)之中，因此獨(dú)立董事的存在有利于消除這種行為的存在。我國(guó)的法律明確了獨(dú)立董事的產(chǎn)生規(guī)則，在我國(guó)，獨(dú)立董事人數(shù)在董事會(huì)中占比極少，且大股東能夠以較高比例在公司內(nèi)部選舉過(guò)程中對(duì)獨(dú)立董事?lián)碛幸黄狈駴Q權(quán)，所以，獨(dú)立董事還處于弱勢(shì)地位，在董事會(huì)中無(wú)法起到制衡的關(guān)鍵作用。首先,公司應(yīng)該盡量地保證每一位獨(dú)立股東和投資人的合法性,盡量保證獨(dú)立董事的獨(dú)立性，在公司章程中要進(jìn)一步明確每個(gè)獨(dú)立董事選舉規(guī)則,切實(shí)地保護(hù)每個(gè)投資人的合法權(quán)益;其次,在前文中已經(jīng)提到,我國(guó)一些大型公司設(shè)立了監(jiān)事會(huì),獨(dú)立董事與監(jiān)理機(jī)構(gòu)之間的職責(zé)雖然存在一定的分歧和沖突,但是二者在同一個(gè)評(píng)價(jià)平面上的性質(zhì)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不同,獨(dú)立的董事更多地強(qiáng)調(diào)了公司決策的科學(xué)性,監(jiān)理機(jī)構(gòu)則主要體現(xiàn)在對(duì)公司財(cái)務(wù)的控制和監(jiān)督,將獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)之間的職責(zé)協(xié)調(diào)好,二者各司其職，可以將監(jiān)督范圍覆蓋更廣；最后應(yīng)該加強(qiáng)獨(dú)立董事的專(zhuān)業(yè)水平，并采取一定的激勵(lì)措施，完善獨(dú)立董事的薪酬制度，從而激勵(lì)獨(dú)立董事勤勉盡責(zé)。（二）改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)A公司股權(quán)集中導(dǎo)致內(nèi)部監(jiān)督失效，公司前三大股東持股比例將近45%，公司極易出現(xiàn)大股東“獨(dú)裁”的局面，股權(quán)越集中，大股東越容易控制公司，與之制衡的力量就越少，因此公司應(yīng)該分散股權(quán)，適當(dāng)降低大股東持股比例。一方面，上市公司可以引進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者或銀行等外部投資者以及社會(huì)公眾作為股東來(lái)分散股權(quán)，以達(dá)到弱化公司股權(quán)集中程度的目的，使大股東之間相互制約；另一方面，限制公開(kāi)發(fā)行股份中的原始股比例，使股票真正流于市場(chǎng)，在市場(chǎng)中交易。5.1.3提高自身持續(xù)盈利的能力上市公司必須具備持續(xù)盈利的能力，這是我國(guó)對(duì)上市公司的基本要求，否則就會(huì)因?yàn)橥瓿刹涣讼嚓P(guān)指標(biāo)，而選擇財(cái)務(wù)造假，最終被迫強(qiáng)制退市。A公司就是如此，最開(kāi)始是為了完成高額業(yè)績(jī)指標(biāo)才進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，被披露和處罰后，最終被強(qiáng)制退市，最根本的原因就是盈利能力不足且不持續(xù)，所以A公司必須提高自身持續(xù)盈利能力才能有再次上市的機(jī)會(huì)。提高盈利能力，就需要控制成本，使成本降低，同時(shí)提高營(yíng)業(yè)收入。把占比大的項(xiàng)目拿出來(lái)和過(guò)去比，和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比，深挖成本提高或降低的原因，深入與采購(gòu)部門(mén)溝通，向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手學(xué)習(xí)如何控制成本。一方面，制定好符合自身發(fā)展的經(jīng)營(yíng)策略，通過(guò)提升培訓(xùn)，提高銷(xiāo)售、采購(gòu)等相關(guān)人員的職業(yè)技能；修改薪酬制度，激勵(lì)員工努力為公司的建設(shè)做出貢獻(xiàn)；修改管理辦法等改善公司銷(xiāo)售成本；通過(guò)集中采購(gòu)，績(jī)效考核等改善采購(gòu)成本。另一方面，擴(kuò)大公司的市場(chǎng)份額，使客戶群體維持在一定規(guī)模，開(kāi)發(fā)新的客戶市場(chǎng)，避免對(duì)某一客戶群體過(guò)度依賴(lài)，確保盈利來(lái)源的多樣性和豐富性，開(kāi)展新的業(yè)務(wù)。5.2加強(qiáng)公司外部治理5.2.1加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督力度監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)作為外部機(jī)構(gòu)對(duì)于上市公司起著不可替代的監(jiān)督作用，完善監(jiān)管機(jī)制是防范財(cái)務(wù)造假的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。政府監(jiān)督主要是指財(cái)政部門(mén)代表國(guó)家對(duì)各單位和單位中相關(guān)人員的會(huì)計(jì)行為實(shí)施的監(jiān)督檢査,以及對(duì)發(fā)現(xiàn)的違法會(huì)計(jì)行為實(shí)施行政處罰，除了監(jiān)督企業(yè)是否依法設(shè)置賬簿、各種會(huì)計(jì)資料是否真實(shí)完整、會(huì)計(jì)核算是否符合《會(huì)計(jì)法》和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)該對(duì)企業(yè)的可持續(xù)盈利能力和成長(zhǎng)性進(jìn)行評(píng)估，繼續(xù)完善相關(guān)法律，對(duì)財(cái)務(wù)造假進(jìn)行一定程度的威懾。在社會(huì)層面，充分發(fā)揮民間輿論和新聞媒體的作用，很多財(cái)務(wù)造假都是新聞媒體和人民群眾先發(fā)現(xiàn)的，確認(rèn)財(cái)務(wù)造假后，新聞媒體進(jìn)行曝光，人民群眾對(duì)企業(yè)施加輿論壓力，使企業(yè)在一定程度停止財(cái)務(wù)造假。最后投資者也要充分了解財(cái)務(wù)造假的識(shí)別方式，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存疑時(shí)要及時(shí)提出疑問(wèn)。同時(shí)會(huì)計(jì)師事務(wù)所也要勤勉盡責(zé)，保持獨(dú)立性，不斷提高自身業(yè)務(wù)能力。5.2.2加大財(cái)務(wù)造假處罰力度在第三章基于GONE理論進(jìn)行動(dòng)因分析時(shí)，提出了暴露因素，認(rèn)為財(cái)務(wù)造假原因之一就是對(duì)造假者的懲罰力度不夠，違法成本明顯低于造假得來(lái)的利益，以至于財(cái)務(wù)造假橫行。第一方面，上市公司一旦退市其股票就會(huì)立刻停止交易，這會(huì)給公司帶來(lái)很大的損失，所以首先我們應(yīng)該完善退市制度。近年來(lái)雖然退市制度在不斷進(jìn)行改革，表面上是在加大退市力度，實(shí)則是在加大監(jiān)管力度，應(yīng)該對(duì)信息披露、規(guī)范運(yùn)作存在重大缺陷且拒不改正的情況嚴(yán)加監(jiān)管，縮短停牌改正、實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示到終止上市的間隔期。再者，只有提高財(cái)務(wù)造假違法成本，才能震懾到上市公司，以降低財(cái)務(wù)造假發(fā)生的可能性。一方面可以提高罰款金額，有情節(jié)惡劣者可以以公司資產(chǎn)總額作為懲罰上限，另一方面追加刑事責(zé)任，積極推動(dòng)刑事處罰。結(jié)論上市公司財(cái)務(wù)造假案例大同小異，本文關(guān)于A公司財(cái)務(wù)造假治理問(wèn)題的研究對(duì)于許多上市公司都有一定的借鑒意義。上市公司財(cái)務(wù)造假，通常是由其喪失持續(xù)盈利能力而無(wú)法完成業(yè)績(jī)指標(biāo)，且內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在問(wèn)題，給財(cái)務(wù)造假提供了機(jī)會(huì)，使管理層和基層財(cái)務(wù)人員有機(jī)會(huì)接觸到財(cái)務(wù)造假，并且不容易被發(fā)現(xiàn)的利益驅(qū)動(dòng)加上缺乏職業(yè)道德更使得財(cái)務(wù)造假愈發(fā)嚴(yán)重。對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)造假的防范治理，總結(jié)起來(lái)有兩方面建議：一方面，公司內(nèi)部首先提高管理層和財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)，其次完善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事制度，最后提高公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力；另一方面，外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)，政府、輿論和新聞還有投資者都要發(fā)揮作用，加強(qiáng)監(jiān)督力度，同時(shí)加大財(cái)務(wù)造假處罰力度，積極推動(dòng)刑事處罰。由于資料掌握不夠，沒(méi)能夠深入研究，希望在將來(lái)能形成一個(gè)完整成熟的財(cái)務(wù)造假治理體系。參考文獻(xiàn)[1]DuMengshuang.Corporategovernance:five-factortheory-basedfinancialfraudidentification[J].JournalofChineseGovernance,2021,6(1):1-19.[2]JeongBonKimetal.Co