離岸債發(fā)行熱度維持高位二級市場回報率持續(xù)上漲-中資離岸債券市場月報2024年8月 -聯(lián)合資信

二級市場回報率持續(xù)上漲2一、中資離岸債1發(fā)行市場環(huán)境美聯(lián)儲主席鮑威爾在7月末舉辦的議息會議上首度放松對貨幣政策轉(zhuǎn)向的表態(tài)美國國債到期收益率:1年美國國債到期收益率:至月末，美元指數(shù)收于101.7320，較上月末大幅下跌2.23%。3收益率均表現(xiàn)下跌，受此影響，各期限中美國債收益率利差集體收窄。截至月末，1年期、5年期和10年期中美國債收益率利差分別較上月末收窄了42.09個、26.80個 4美元兌在岸人民幣二、中資離岸債一級市場概況有所改善，借新還舊需求雖小幅減弱，但離岸債5-----6美元USD人民幣CNY歐元EUR港元HKD其他貨幣漲逾130%，占中資離岸債發(fā)行總額的比重為22.19%。78本月房地產(chǎn)板塊發(fā)行成本明顯上升，由于超過60%的新發(fā)房地產(chǎn)債券來自債券城投板塊是本月唯一發(fā)行成本環(huán)比下降的主要板塊，本月平均票息環(huán)比下降了9房地產(chǎn)平均票息城投平均票息金融平均票息平本月，中資離岸債券市場上無評級債券2仍占據(jù)主流，但發(fā)行規(guī)模占比較上月小級債券，附評級債券發(fā)行規(guī)模占比為44.30%，與上月基本一致。A-級，主要為金融機構及城投企業(yè)發(fā)行的離岸債券。756544332211A+/A1A/A2.2024年7月.2024年8月三、中資離岸債二級市場概況8.006.004.002.00o…iBoxx中資美元投資級債券iBoxx亞洲除日本美元債4本文中所指回報率是根據(jù)iBoxx中資美資級和高收益級美元債回報率分別環(huán)比下跌了級金融美元債回報率環(huán)比分別下跌了0.55個和1.7產(chǎn)美元債月度回報率環(huán)比分別下跌了1.79個和3.90個百分點至0.44%和-0.67%。四、中資離岸債信用風險動態(tài)兆業(yè)一直與債權人小組成員及雙方各自的顧問保持建設性溝通，以達成經(jīng)各方同意的重組。佳兆業(yè)與債權人小組于公告當日訂立重組支持協(xié)議，有關債權分別占佳兆業(yè)范圍內(nèi)債務未償還本金總額的34%以上及瑞景范圍內(nèi)債下怡略有限公司發(fā)行的三筆美元優(yōu)先票據(jù)，未能在到期前以現(xiàn)金支付利息。公告顯示，三筆美元優(yōu)先票據(jù)未償還本金分別為10.34億美元、19.22億美元和國際評級機構上調(diào)級別上調(diào)展望下調(diào)級別下調(diào)展望惠譽（Fitch）漳州市交通發(fā)展綿陽市投資控股（集標普（S&P）美的集團股份有限公穆迪（Moody’s）寧波市海曙開發(fā)建設州上城區(qū)國有資本運萬科企業(yè)股份有限公司、龍湖集山東國惠投資控股集團有限公司濟寧城市發(fā)展資本控股有限公司BBB穩(wěn)定2024/8/14BBB-穩(wěn)定2023/12/12上調(diào)級別漳州市九龍江集團有限公司A-穩(wěn)定2024/8/30BBB穩(wěn)定2023/9/1上調(diào)級別億美元和32.66億美元離岸債券到期。城投板塊到期待償規(guī)模約為21.61億美元。按幣種劃分美元74151.71人民幣14.71其他幣種27.4按板塊劃分金融板塊65116.39房地產(chǎn)板塊21.61城投板塊32.66