全國自考（物流企業(yè)財務(wù)管理）模擬試卷1（共403題）

全國自考（物流企業(yè)財務(wù)管理）模擬試卷1（共9套）（共403題）全國自考（物流企業(yè)財務(wù)管理）模擬試卷第1套一、單項選擇題(本題共15題，每題1.0分，共15分。)1、資金收支的動態(tài)平衡公式為()A、現(xiàn)金余額一預(yù)計現(xiàn)金支出=預(yù)計現(xiàn)金余額B、預(yù)計現(xiàn)金收入一預(yù)計現(xiàn)金支出=預(yù)計現(xiàn)金余額C、預(yù)計現(xiàn)金收入一目前現(xiàn)金余額一預(yù)計現(xiàn)金支出=預(yù)計現(xiàn)金余額D、預(yù)計現(xiàn)金收入一預(yù)計現(xiàn)金支出=預(yù)計現(xiàn)金余額一目前現(xiàn)金余額標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：資金收支的動態(tài)平衡公式為：目前現(xiàn)金余額+預(yù)計現(xiàn)金收入一預(yù)計現(xiàn)金支出=預(yù)計現(xiàn)金余額。本題中D項為該公式的變形。2、被稱為普通年金的是()A、后付年金B(yǎng)、先付年金C、遞延年金D、永續(xù)年金標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：后付年金是指一定時期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項，又因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)生活中這種年金最為常見，所以也稱為普通年金。3、影響投資報酬率的關(guān)鍵性因素中，沒有確切的數(shù)據(jù)資料，無法準(zhǔn)確計算得到的是()A、無風(fēng)險報酬率B、標(biāo)準(zhǔn)離差率C、風(fēng)險報酬系數(shù)D、期望報酬率標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：題中A、B、D項都是可以準(zhǔn)確計算出的，A、B、C項是影響投資報酬率的關(guān)鍵性因素。C項風(fēng)險報酬系數(shù)的確定通常借助于以下幾種方法：(1)根據(jù)以往的歷史資料加以確定；(2)由公司領(lǐng)導(dǎo)層或有關(guān)專家確定；(3)由國家有關(guān)部門組織專家確定。4、間接籌資的基本方式是()A、發(fā)行股票B、商業(yè)信用C、銀行借款D、融資租賃標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等籌資方式。5、S股指的是()A、在新加坡上市，以新加坡元交易的股票B、在新加坡上市，以人民幣交易的股票C、在新加坡上市，以美元交易的股票D、在新加坡上市，以美元或新加坡元交易的股票標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：S股是指在新加坡上市，以新加坡元交易的股票。6、企業(yè)計劃投資時可以接受的最低報酬率是()A、風(fēng)險報酬率B、期望報酬率C、資本成本D、貼現(xiàn)率標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：從投資者的角度看，資本成本也是企業(yè)投資決策時預(yù)期可接受的最低的報酬率。7、MM定理1的假設(shè)不包括()A、公司在無稅收的環(huán)境中經(jīng)營B、投資者對所有公司未來盈利及風(fēng)險的預(yù)期相同C、投資者不支付證券交易成本，所有債務(wù)利率相同D、資本不能自由流通，預(yù)期報酬率相同的證券價格相同標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：A、B、C項都屬于MM定理1的假設(shè)，D項正確的描述應(yīng)為：資本可以自由流通，充分競爭，預(yù)期報酬率相同的證券價格相同，有充分信息，利率一致。8、物流企業(yè)資本決策方法中的公司價值比較法的關(guān)鍵是測算()A、公司的總價值B、每股收益C、資本成本D、公司的總價值和資本成本標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：公司價值比較法是在充分反映公司財務(wù)風(fēng)險的前提下，以公司價值的大小為標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)過測算確定公司最佳資本結(jié)構(gòu)的一種方法。其關(guān)鍵是測算公司的總價值和公司資本成本。9、投資回收期和平均報酬率屬于()A、非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)B、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)C、非現(xiàn)金流量指標(biāo)D、貼現(xiàn)流量指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)是指不考慮貨幣時間價值的各種指標(biāo)。常見的非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)有投資回收期和平均報酬率。10、被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，歸該企業(yè)的()A、董事會B、產(chǎn)權(quán)所有者C、股東D、債務(wù)人標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入歸該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)所有者。如果被兼并企業(yè)為全民所有制，除國家另有規(guī)定外，解繳國庫；如果被兼并企業(yè)屬于集體所有制，其凈收入按產(chǎn)權(quán)歸屬比例分別歸不同的所有者。11、在現(xiàn)金的有關(guān)成本中，與現(xiàn)金持有量不存在明顯線性關(guān)系的是()A、管理費(fèi)用B、機(jī)會成本C、短缺成本D、以上都不對標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：在現(xiàn)金的有關(guān)成本中，管理費(fèi)用具有固定成本的性質(zhì)，與現(xiàn)金持有量不存在明顯的線性關(guān)系。12、企業(yè)本年度發(fā)生的虧損，五年內(nèi)的利潤都不足彌補(bǔ)的，可以用_______彌補(bǔ)()A、五年內(nèi)的稅后利潤B、五年后的稅后利潤C(jī)、五年內(nèi)的稅前利潤D、五年后的稅前利潤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：企業(yè)本年度發(fā)生的虧損，可以用下一年度的稅前利潤彌補(bǔ)；下一年度利潤不足彌補(bǔ)的，可以在五年內(nèi)繼續(xù)彌補(bǔ)；五年內(nèi)的利潤都不足彌補(bǔ)的，可以用五年后的稅后利潤彌補(bǔ)。13、股利支付率的計算公式是()A、普通股每股股利÷普通股每股市價B、普通股每股股利÷普通股每股收益C、(全部凈利潤一全部股利)÷全部凈利潤D、普通股每股股利÷全部凈利潤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：股利支付率是指凈收益中股利所占的比重，它反映了公司股利分配政策和支付股利的能力，計算公式為：股利支付率：普通股每股股利÷普通股每股收益。14、平衡計分卡中顧客指標(biāo)的第二層指標(biāo)不包括()A、成本B、品牌C、質(zhì)量D、客戶服務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：平衡計分卡中顧客指標(biāo)的第二層指標(biāo)包括：成本、質(zhì)量、及時性、顧客忠誠度、吸引新顧客能力、品牌、市場占有率。D項屬于“內(nèi)部運(yùn)作流程指標(biāo)”。15、企業(yè)法人資格被依法撤銷時所進(jìn)行的清算是()A、行政清算B、自愿清算C、司法清算D、破產(chǎn)清算標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：按企業(yè)清算的性質(zhì)不同，可分為自愿清算、行政清算和司法清算。(1)自愿清算是物流企業(yè)法人自愿終止其經(jīng)營活動而進(jìn)行的清算；(2)行政清算是企業(yè)法人資格被依法撤銷時所進(jìn)行的清算；(3)司法清算也稱破產(chǎn)清算，是企業(yè)因不能清償?shù)狡诘膫鶆?wù)，由法院依據(jù)債權(quán)人或債務(wù)人的申請宣告企業(yè)破產(chǎn)所進(jìn)行的清算。二、多項選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)16、物流企業(yè)財務(wù)管理的基本內(nèi)容是()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,E知識點(diǎn)解析：物流企業(yè)財務(wù)管理的基本內(nèi)容是：企業(yè)籌資管理、企業(yè)投資管理、營運(yùn)資金管理、利潤及其分配管理。17、物流企業(yè)籌資的具體動機(jī)有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C,D,E知識點(diǎn)解析：物流企業(yè)籌資的具體動機(jī)歸納起來有四類：新建籌資動機(jī)、擴(kuò)張籌資動機(jī)、償債籌資動機(jī)、混合籌資動機(jī)。18、債券評級中重點(diǎn)考慮的指標(biāo)有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D,E知識點(diǎn)解析：債券的評級通常是由專業(yè)的證券評估機(jī)構(gòu)來進(jìn)行的，在評估當(dāng)中重點(diǎn)考慮的指標(biāo)有：負(fù)債比率、流動比率、抵押條款、擔(dān)保條款、債券到期日、債券穩(wěn)定型、資源供應(yīng)的可靠性和會計政策等。19、企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決于()標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,E知識點(diǎn)解析：企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決于以下三個方面：企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度、企業(yè)臨時舉債能力的強(qiáng)弱、企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度。20、《公司法》、《證券法》等國家有關(guān)法律對公司的股利分配進(jìn)行了一定的硬性限制，包括()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點(diǎn)解析：為了保護(hù)投資者的利益，國家有關(guān)法律如《公司法》、《證券法》等對公司的股利分配進(jìn)行了一定的硬性限制，包括：資本保全約束、資本積累約束、償債能力約束、超額累積利潤約束。三、填空題(本題共10題，每題1.0分，共10分。)21、物流企業(yè)財務(wù)管理中，考慮貨幣時間價值，由終值求現(xiàn)值通稱_______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：貼現(xiàn)知識點(diǎn)解析：暫無解析22、________是指企業(yè)各種資金來源的構(gòu)成和比例關(guān)系。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：資本結(jié)構(gòu)知識點(diǎn)解析：暫無解析23、轉(zhuǎn)換期限是指可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為_______的期限。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：股票知識點(diǎn)解析：暫無解析24、MM理論首次以嚴(yán)格的理論推導(dǎo)得出了________與公司價值的關(guān)系。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：負(fù)債知識點(diǎn)解析：暫無解析25、債券的評級是指債券償債能力的高低和________的等級。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：違約可能性知識點(diǎn)解析：暫無解析26、物流企業(yè)營運(yùn)資金的籌資組合主要解決_______和短期資金之間的配合問題。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：流動資產(chǎn)知識點(diǎn)解析：暫無解析27、_______是通過在各主要城市租用專門的郵政信箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時間的一種現(xiàn)金管理方法。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：鎖箱系統(tǒng)知識點(diǎn)解析：暫無解析28、財產(chǎn)股利和負(fù)債股利實(shí)際上是________的替代，這兩種股利支付方式目前在我國公司股利支付實(shí)務(wù)中很少使用。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：現(xiàn)金股利知識點(diǎn)解析：暫無解析29、傳統(tǒng)財務(wù)管理有三種報表，即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，分別反映了企業(yè)的靜態(tài)資產(chǎn)負(fù)債狀況、________狀況與現(xiàn)金流量變化。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：盈虧知識點(diǎn)解析：暫無解析30、股份交易式兼并分為________和以股權(quán)換資產(chǎn)兩種情況。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：以股權(quán)換股權(quán)知識點(diǎn)解析：暫無解析四、名詞解釋(本題共5題，每題1.0分，共5分。)31、融資租賃標(biāo)準(zhǔn)答案：融資租賃又稱資本租賃、財務(wù)租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)。知識點(diǎn)解析：暫無解析32、財務(wù)杠桿標(biāo)準(zhǔn)答案：財務(wù)杠桿是指由于債務(wù)的存在，而導(dǎo)致稅后利潤變動幅度大于息稅前利潤變動幅度的杠桿效應(yīng)，它反映了息稅前利潤與稅后利潤之間的關(guān)系。知識點(diǎn)解析：暫無解析33、法人股標(biāo)準(zhǔn)答案：法人股是企業(yè)法人依法以其可支配的資產(chǎn)向公司投入而形成的股份，或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以國家允許用于經(jīng)營的資產(chǎn)向公司投入而形成的股份。知識點(diǎn)解析：暫無解析34、最佳資本結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)答案：最佳資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件下，使企業(yè)綜合資本成本最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。知識點(diǎn)解析：暫無解析35、內(nèi)部報酬率標(biāo)準(zhǔn)答案：內(nèi)部報酬率是指能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，是凈現(xiàn)值為零時的貼現(xiàn)率。知識點(diǎn)解析：暫無解析五、簡答題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)36、簡述營運(yùn)資金管理的目標(biāo)。標(biāo)準(zhǔn)答案：營運(yùn)資金管理的目標(biāo)：(1)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化。(2)保持充足的流動性。(3)使財務(wù)風(fēng)險最小化。知識點(diǎn)解析：暫無解析37、簡述資本成本的作用。標(biāo)準(zhǔn)答案：資本成本是企業(yè)籌資管理的一個重要概念，資本成本對于企業(yè)籌資管理、投資管理，乃至整個財務(wù)管理和經(jīng)營管理都有重要的作用。(1)資本成本是選擇籌資方式、進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策、確定追加籌資方案的依據(jù)。(2)資本成本是投資決策的依據(jù)。(3)資本成本可用來評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。知識點(diǎn)解析：暫無解析38、簡述債券評級的作用。標(biāo)準(zhǔn)答案：債券等級的評定對債券發(fā)行公司和投資者都有重要影響，它直接影響公司發(fā)行債券的效果和投資者的投資選擇。其作用有以下幾方面：(1)債券等級是衡量債券風(fēng)險大小的指標(biāo)，因此，債券等級對債券利率的確定及發(fā)行公司的負(fù)債成本高低有直接影響。(2)由于大多數(shù)投資者只會購買AAA、AA、A和BBB等級的債券，如果發(fā)行公司發(fā)行的債券質(zhì)量等級低于BBB級，公司在銷售債券時就會出現(xiàn)困難。(3)債券等級影響發(fā)行公司的資本可供量。公司債券等級越低，購買該公司新債券的投資者就越少，公司負(fù)債資本的可供量也越小。知識點(diǎn)解析：暫無解析39、簡述物流企業(yè)存貨的功能。標(biāo)準(zhǔn)答案：物流企業(yè)存貨的功能：(1)儲存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行。(2)儲備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售。(3)適當(dāng)儲存原材料和產(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本。(4)各種存貨的保險儲備，可以防止意外事件造成的損失。知識點(diǎn)解析：暫無解析六、計算題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)40、某物流公司年初向銀行借款200000元，年利率為12％，每季度采用復(fù)利計息一次，期限3年，計算該物流公司到期后應(yīng)償付的本利和。標(biāo)準(zhǔn)答案：r=12％／4=3％t=3×4=12FV=200000×FVIF3％，12=200000×1．426=285200(元)知識點(diǎn)解析：暫無解析41、某物流公司準(zhǔn)備投資開發(fā)一個項目，預(yù)計可能的報酬率如下表所示：若該項目風(fēng)險報酬系數(shù)為10％，計算該項目的風(fēng)險報酬率。標(biāo)準(zhǔn)答案：期望報酬率KiPi=70％×0．3＋20％×0．5＋(－10％×0．2)=29％標(biāo)準(zhǔn)離差δ=29．14％標(biāo)準(zhǔn)離差率V=×100％=100．48％風(fēng)險報酬率=RK=b×V=10％×100．48％=10．05％知識點(diǎn)解析：暫無解析42、某物流公司擬購置一座大型庫房，轉(zhuǎn)讓方提出兩種付款方案：(1)從現(xiàn)在起，每年年初支付50萬元，連續(xù)支付5次，共250萬元；(2)從第3年起，每年年初支付65萬元，連續(xù)支付4次，共260萬元。該公司資本成本為10％，計算并判斷應(yīng)選擇哪種方案。標(biāo)準(zhǔn)答案：方案一：V1=50×(PVIFA10％，4+1)=50×(3．170+1)=208．5(萬元)方案二：V2=65×PVIFA10％，4×PVIFA10％，1=65×3．170×0．909=172．89(萬元)V1＞V2，所以應(yīng)選擇第二個方案。知識點(diǎn)解析：暫無解析43、某物流公司于2005年年初把錢存入銀行，計劃在2008年年底獲得100000元，年利率為10％，每年計息2次，則該公司應(yīng)存入多少款項?標(biāo)準(zhǔn)答案：r=10％／2=5％t=4×2=8PV0=100000×PVIF5％，8=100000×0．677=67700(元)知識點(diǎn)解析：暫無解析七、分析題(本題共1題，每題1.0分，共1分。)44、試述證券投資組合的策略。標(biāo)準(zhǔn)答案：證券投資組合的策略包括：(1)保守型的投資組合策略。選擇這種策略的投資者對風(fēng)險相對比較厭惡，不愿承擔(dān)高風(fēng)險。這種組合策略要求盡量模擬證券市場現(xiàn)狀(包括證券的種類和各證券所占的比重)，將盡可能多的證券包括進(jìn)來，以便分散掉全部的非系統(tǒng)風(fēng)險，從而得到與市場平均收益率相近的投資收益率。保守型投資組合策略主要只有以下優(yōu)點(diǎn)：基本上能分散掉全部的非系統(tǒng)性風(fēng)險；投資者不需要具備高深的證券投資專業(yè)知識；證券投資的管理費(fèi)用比較低。但是，這種投資組合策略的顯著缺點(diǎn)在于，投資組合所能獲得的收益不會高于證券市場上所有證券的平均收益。(2)冒險型的投資組合策略。選擇這種策略的投資者認(rèn)為，只要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y組合，就能擊敗市場或超越市場，從而取得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場平均收益水平的投資收益。這種組合策略要求盡可能多選擇一些成長性較好的股票，而少選擇低風(fēng)險低收益的股票，這樣就有可能使投資組合的收益高于證券市場的平均收益。這種組合的收益高，同時風(fēng)險也高于證券市場的平均風(fēng)險。(3)適中型的投資組合策略。適中型組合策略通常選擇一些風(fēng)險不大、效益較好的公司的股票。這些股票雖然不是高成長的股票，但卻能給投資者帶來穩(wěn)定的股利收益。選擇這種策略的投資者認(rèn)為，有價證券的價格特別是股票的價格主要受發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)績影響，只要公司的經(jīng)濟(jì)效益好，股票的價格終究會體現(xiàn)其優(yōu)良的業(yè)績，所以在進(jìn)行股票投資時，要全面深入地進(jìn)行證券投資分析，選擇一些品質(zhì)優(yōu)良的股票組成證券投資組合，這樣既可以獲得較高的投資收益，又不會承擔(dān)太大的投資風(fēng)險。知識點(diǎn)解析：暫無解析全國自考（物流企業(yè)財務(wù)管理）模擬試卷第2套一、單項選擇題(本題共15題，每題1.0分，共15分。)1、我國物流企業(yè)85%的收益來自()A、增值服務(wù)B、物流信息服務(wù)C、基礎(chǔ)性服務(wù)D、財務(wù)收益服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：暫無解析2、貨幣時間價值是指沒有風(fēng)險和通貨膨脹條件下的()A、企業(yè)的成本利潤率B、企業(yè)的銷售利潤率C、企業(yè)利潤率D、社會平均利潤標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：暫無解析3、某人在3年內(nèi)每年年初存入銀行2000元，利率為6%，3年后可獲取的款項是()A、6850.08元B、6750.08元C、6530.08元D、6650.08元標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：暫無解析4、出租人既出租某項資產(chǎn)，又以該項資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃方式是()A、經(jīng)營租賃B、售后租回C、杠桿租賃D、直接租賃標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：暫無解析5、營業(yè)杠桿系數(shù)影響企業(yè)的()A、息稅前利潤B、稅后利潤C(jī)、財務(wù)費(fèi)用D、營業(yè)利潤標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：暫無解析6、最佳資本結(jié)構(gòu)是物流企業(yè)在一定時期內(nèi)______最低，同時公司價值最大的資本結(jié)構(gòu)。()A、個別資本成本B、邊際資本成本C、綜合資本成本D、資本總成本標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：暫無解析7、市場利率與債券價格成______變化，債券到期時間越長，利率風(fēng)險()A、反比越小B、iE比越大C、正比越小D、反比越大標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：暫無解析8、非系統(tǒng)性風(fēng)險()A、可歸因于廣泛的價格趨勢和事件B、源于公司本身的商業(yè)活動和財務(wù)活動C、不能通過投資組合得以分散D、通常是以β系數(shù)進(jìn)行衡量的標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：暫無解析9、在成本分析模型和存貨模型下確定最佳貨幣資金持有量時，都須考慮的成本是()A、現(xiàn)金的機(jī)會成本B、短缺成本C、管理成本D、轉(zhuǎn)換成本標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：暫無解析10、下列選項中，______屬于應(yīng)收賬款的機(jī)會成本。()A、對客戶的資信調(diào)查費(fèi)用B、收賬費(fèi)用C、壞賬損失D、賒銷業(yè)務(wù)占用資金的應(yīng)計利息標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：暫無解析11、企業(yè)的法定公積金應(yīng)當(dāng)從______中提取。()A、利潤總額B、稅后凈利潤C(jī)、營業(yè)利潤D、營業(yè)收入標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：暫無解析12、下列不屬于利潤分配的項目是()A、盈余公積金B(yǎng)、公益金C、所得稅D、股利標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：暫無解析13、______是啟動績效評價的關(guān)鍵點(diǎn)，是績效評價的基礎(chǔ)。()A、績效實(shí)施B、績效計劃C、績效考核D、績效契約標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：暫無解析14、______是整個績效評價系統(tǒng)周期運(yùn)行的終點(diǎn)，在此之后，又開始下一輪由績效計劃開始的循環(huán)。()A、績效結(jié)果的應(yīng)用B、績效實(shí)施C、績效考核D、績效診斷標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：暫無解析15、破產(chǎn)財產(chǎn)支付清算費(fèi)用后，應(yīng)當(dāng)首先()A、支付職工欠款B、支付欠繳稅金C、清償經(jīng)營債務(wù)D、支付應(yīng)付賬款標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：暫無解析二、多項選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)16、下列屬于權(quán)益資金的有()標(biāo)準(zhǔn)答案：C,D,E知識點(diǎn)解析：暫無解析17、資本成本的高低排列正確的是()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D,E知識點(diǎn)解析：暫無解析18、傳統(tǒng)債券投資的風(fēng)險包括()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D,E知識點(diǎn)解析：暫無解析19、股票投資與債券投資相比具有以下特點(diǎn)()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D,E知識點(diǎn)解析：暫無解析20、影響股利支付政策的公司因素包括()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點(diǎn)解析：暫無解析三、填空題(本題共10題，每題1.0分，共10分。)21、遞延年金是指在最初若干期沒有收付款項的情況下，后面若干期每期______發(fā)生等額的系列收付款項，因此其終值可比照的終值計算。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：期末后付年金知識點(diǎn)解析：暫無解析22、企業(yè)常見的混合性資金的籌集包括______、可轉(zhuǎn)換債券籌資和______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：優(yōu)先股籌資認(rèn)股權(quán)證券資知識點(diǎn)解析：暫無解析23、留存收益主要是指對物流企業(yè)______進(jìn)行分配所形成的公積金。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：稅后利潤知識點(diǎn)解析：暫無解析24、營業(yè)杠桿影響企業(yè)的______利潤；財務(wù)杠桿影響企業(yè)的______利潤。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：稅前稅后知識點(diǎn)解析：暫無解析25、______是公司籌資決策中的核心問題。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：資本結(jié)構(gòu)知識點(diǎn)解析：暫無解析26、常見的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)有凈現(xiàn)值、______和獲利指數(shù)三種。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：內(nèi)部報酬率知識點(diǎn)解析：暫無解析27、系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險、購買力風(fēng)險和______等。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：市場利率風(fēng)險知識點(diǎn)解析：暫無解析28、在最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模型中要考察的因素有現(xiàn)金的持有成本和______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：短缺成本知識點(diǎn)解析：暫無解析29、訂貨點(diǎn)就是訂購下一批存貨時本批存貨的______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：儲存量知識點(diǎn)解析：暫無解析30、用法定盈余公積金轉(zhuǎn)增股本后，公司的法定盈余公積金不得低于注冊資本的______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：25%知識點(diǎn)解析：暫無解析四、名詞解釋(本題共5題，每題1.0分，共5分。)31、永續(xù)年金標(biāo)準(zhǔn)答案：永續(xù)年金是指從第一期期末開始，無限期等額收付的年金，它也是后付年金的一種特殊形式，存本取息可視為永續(xù)年金的例子。此外，也可將利率較高、持續(xù)期限較長的年金視同永續(xù)年金計算。知識點(diǎn)解析：暫無解析32、浮動利率標(biāo)準(zhǔn)答案：浮動利率是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率。知識點(diǎn)解析：暫無解析33、留存收益標(biāo)準(zhǔn)答案：留存收益主要是指對物流企業(yè)稅后利潤進(jìn)行分配所形成的公積金。知識點(diǎn)解析：暫無解析34、營運(yùn)資金標(biāo)準(zhǔn)答案：營運(yùn)資金有廣義和狹義之分。廣義的營運(yùn)資金是指企業(yè)流動資產(chǎn)的總額；狹義的營運(yùn)資金是指企業(yè)的流動資產(chǎn)減流動負(fù)債后的余額。知識點(diǎn)解析：暫無解析35、績效考核標(biāo)準(zhǔn)答案：績效考核是對員工在特定時間的績效(行為、態(tài)度及結(jié)果)進(jìn)行考核評定的過程，是對以前時間工作的總結(jié)，同時評估結(jié)果可為相關(guān)人事決策(晉升、解雇、加薪和發(fā)放資金等)提供依據(jù)。知識點(diǎn)解析：暫無解析五、簡答題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)36、簡述發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)答案：債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：(1)資本成本較低。(2)可以發(fā)揮財務(wù)杠桿作用。(3)有利于保持股東控制權(quán)。(4)籌資范圍較廣。債券籌資的缺點(diǎn)：(1)財務(wù)風(fēng)險較高。(2)由于受承銷協(xié)議的限制，發(fā)行債券的限制條件一般比長期借款、租賃融資的限制條件要多且嚴(yán)格，從而影響發(fā)行公司的籌資能力。知識點(diǎn)解析：暫無解析37、簡述投資決策中采用現(xiàn)金流量的原因。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)采用現(xiàn)金流量有利于科學(xué)地考慮貨幣的時間價值。利潤是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的，它不考慮資金收付的具體時間；而現(xiàn)金流量是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制確定的，它反映了每一筆資金收付的具體時間。由于科學(xué)的投資決策必須認(rèn)真考慮資金的時間價值，因此與利潤相比，現(xiàn)金流量是更好的選擇。(2)采用現(xiàn)金流量使投資決策更加客觀。利潤在各年的分布受折舊方法等人為因素的影響，而現(xiàn)金流量的分布不受這些人為因素的影響，可以保證評價的客觀性。這些人為因素還有存貨計價方法、間接費(fèi)用的分配方法等。知識點(diǎn)解析：暫無解析38、簡述現(xiàn)金管理的目標(biāo)。標(biāo)準(zhǔn)答案：企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)就是要在現(xiàn)金的流動性和收益性之間做出抉擇，力求做到既保證企業(yè)交易對現(xiàn)金的需要，以降低風(fēng)險，又不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金，提高現(xiàn)金使用效率，獲取最大的長期收益。知識點(diǎn)解析：暫無解析39、簡述ABC控制法。標(biāo)準(zhǔn)答案：ABC控制法，亦稱ABC分類管理法，是19世紀(jì)意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴雷特引入經(jīng)濟(jì)管理領(lǐng)域的，其后在生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)踐中，被廣泛應(yīng)用到物資管理、成本管理和生產(chǎn)管理等多方面。ABC控制法是按照存貨價值和對生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要性的高低將存貨分為A、B、C三類。其中A類物資的品種不多，數(shù)量也只占企業(yè)存貨總量的15%至20%，但其價格在存貨總價中所占的份額卻最大，是價值高、重要性大的產(chǎn)品；B類物資占企業(yè)存貨總量的30%左右，占有一定的價值份額，重要性一般；C類物資占企業(yè)存貨總量的50%或更多，價值低，重要性差，但品種繁多。A類物資是企業(yè)存貨控制的重點(diǎn)，要加強(qiáng)管理，通常要隨時核對物資的庫存狀況，采取定量訂貨方式管理，而且應(yīng)減少保險儲備。B類物資需要給予一定的重視，并在管理方面投入適當(dāng)?shù)牧α?。C類物資相對只需要較少的管理和關(guān)注，常采用定期訂貨方式訂貨并保持較高的安全存貨。ABC控制法便于物流企業(yè)抓住存貨管理的重點(diǎn)，保證存貨管理的高效率，同時也有助于有效地減少存貨資金的占用。知識點(diǎn)解析：暫無解析六、計算題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)40、某物流公司向銀行借入一筆款項，銀行貸款年利息率為8%，銀行規(guī)定前10年不用不本付息，但從第11年至第20年每年年末償還本息1000元，問這筆款項的現(xiàn)值為多少?標(biāo)準(zhǔn)答案：V=1000.PVIFA8%．10.PVIF8%，10=1000×6.710×0.463=3107(元)或V=1000.(PVIFA8%，20-PVIFA8%，10)=1000×(9.818-6.710)=3108(元)知識點(diǎn)解析：暫無解析41、某物流企業(yè)1998年平均占用現(xiàn)金為1000萬元，經(jīng)分析其中有50萬元為不合理占用額，1999年銷售收入預(yù)計較1998年增長10%，則1999年最佳現(xiàn)金余額為多少?標(biāo)準(zhǔn)答案：(1000-50)×(1+10%)=1045(萬元)知識點(diǎn)解析：暫無解析某物流公司2005年準(zhǔn)備投資購買股票，現(xiàn)有A、B兩家公司可供選擇。從A公司、B公司2004年12月31日的有關(guān)會計報表及補(bǔ)充資料中獲知：2004年A公司發(fā)放的每股股利為7元，股票每股市價為40元；2004年B公司發(fā)放的每股股利為2元，股票每股市價為20元。預(yù)期A公司未來股利固定；預(yù)期B公司股利將持續(xù)增長，年增長率為4%。假定目前無風(fēng)險收益率為8%，市場上所有股票的平均收益率為12%，A公司股票的β系數(shù)為2，B公司股票的β系數(shù)為1.5。試計算：42、通過計算股票價值并與股票市價相比較，判斷兩公司股票是否值得購買。標(biāo)準(zhǔn)答案：首先，根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，計算A、B公司股票的預(yù)期收益率分別為：A公司：Ki=8%+2×(12%-8%)=16%B公司：Ki=8%+1.5×(12%-8%)=14%其次根據(jù)多年期股利不變的股票估價模型和多年期股利固定增長的股票估價模型，計算A公司和B公司股票的投資價值分別為：A公司股票價值B公司股票價值由于A、B公司股票價值都大于其市價，所以均可以購買。知識點(diǎn)解析：暫無解析43、若該物流公司購買這兩種股票各100股，該投資組合的綜合β系數(shù)為多少?該投資組合的預(yù)期收益率為多少?標(biāo)準(zhǔn)答案：該投資組合的β系數(shù)為該證券組合的預(yù)期收益率為：該投資組合預(yù)期收益率=8%+1.83×(12%-8%)=15.32%知識點(diǎn)解析：暫無解析44、某物流公司全年需要甲零件1500件，每訂購一次的訂貨成本為500元，每件年儲存成本為8元，問最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂購批量，訂貨批數(shù)和全年總成本分別是多少?標(biāo)準(zhǔn)答案：最佳經(jīng)濟(jì)訂貨批量知識點(diǎn)解析：暫無解析七、分析題(本題共1題，每題1.0分，共1分。)45、分析認(rèn)股權(quán)證籌資與可轉(zhuǎn)換債券籌資有哪些異同點(diǎn)?標(biāo)準(zhǔn)答案：可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：有利于降低資本成本；有利于籌集更多資金；有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。可轉(zhuǎn)換債券籌資的缺點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換后，股東增加，會分散公司原有股東的控制權(quán)；若公司業(yè)績不佳，可轉(zhuǎn)換債券可能不能轉(zhuǎn)換為普通股，將會帶來較大的財務(wù)風(fēng)險；可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換后，會失去低利率籌資的好處。認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)點(diǎn)：有利于吸引投資者；有利于降低資本成本。認(rèn)股權(quán)證籌資的缺點(diǎn)：當(dāng)認(rèn)股權(quán)行使后，公司股東數(shù)增加，這就會分散原有股東對公司的控制權(quán)；在認(rèn)股權(quán)行使時，如股票價格大大高于認(rèn)股權(quán)證約定的價格，則實(shí)際上加大了公司的資本成本，出現(xiàn)籌資損失。認(rèn)股權(quán)證與可轉(zhuǎn)換債券既有相同之處又有不同之處?？赊D(zhuǎn)換債券與認(rèn)股權(quán)證所籌集的資金都具有債務(wù)與和權(quán)益雙重性質(zhì)，都屬于混合性籌資。但發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資不同的是，認(rèn)股權(quán)證持有者行使優(yōu)先認(rèn)股權(quán)后，企業(yè)除了獲得原已發(fā)售權(quán)證籌得的資金外，還可新增一筆股權(quán)資本金。而可轉(zhuǎn)換債券在行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，只是改變了資本結(jié)構(gòu)，而沒有新增資金來源。知識點(diǎn)解析：暫無解析全國自考（物流企業(yè)財務(wù)管理）模擬試卷第3套一、單項選擇題(本題共15題，每題1.0分，共15分。)1、我們將資金運(yùn)用在短期資產(chǎn)上進(jìn)行運(yùn)營周轉(zhuǎn)稱為()A、資金周轉(zhuǎn)B、投資C、資金運(yùn)營D、籌資標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：我們將資金占用在長期資產(chǎn)上的活動稱為投資活動，而將資金運(yùn)用在短期資產(chǎn)上進(jìn)行運(yùn)營周轉(zhuǎn)稱為資金運(yùn)營活動。2、短期證券市場和短期借貸市場統(tǒng)稱為()A、貨幣市場B、資本市場C、發(fā)行市場D、流通市場標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：貨幣市場包括短期證券市場和短期借貸市場。3、各種方案按其可能的報酬率按其對應(yīng)的概率計算出來的加權(quán)平均值是()A、風(fēng)險報酬率B、期望報酬率C、標(biāo)準(zhǔn)離差D、標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：期望報酬率是各種方案按其可能的報酬率按其對應(yīng)的概率計算出來的加權(quán)平均值，也稱期望值，它是反映集中趨勢的一種量度。4、資金作為一種特殊商品，在市場上的買賣價格就是()A、利率B、浮動利率C、基準(zhǔn)利率D、匯率標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：資金作為一種特殊商品，在市場上的買賣，是以利率作為價格的。5、非股份制企業(yè)籌集資金的基本方式是()A、利用留存收益籌資B、發(fā)行優(yōu)先股籌資C、發(fā)行企業(yè)債券籌資D、吸收直接投資標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：吸收直接投資是指物流企業(yè)以協(xié)議等形式吸收國家、非銀行金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)、個人和外商的直接投資的一種籌資方式，是非股份制企業(yè)籌集資金的基本方式。6、某物流公司向銀行借款200萬元，年利率10％，銀行要求保留20％的補(bǔ)償性余額。則該項借款的實(shí)際利率為()A、8％B、20％C、12．5％D、10％標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：在存在補(bǔ)償性余額的情況下，實(shí)際利率=名義利率÷(1一補(bǔ)償性余額比例)×100％，則本題實(shí)際利率=10％÷(1—20％)×100％=12．5％。7、在我國可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的是()A、重點(diǎn)國有企業(yè)B、國有企業(yè)C、合資企業(yè)D、以上都可以標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：在我國，只有上市公司和重點(diǎn)國有企業(yè)才有資格發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。8、某物流公司發(fā)行一批價格為10萬元的優(yōu)先股股票，籌資費(fèi)率為5％，每年股利為0．9元。則這批優(yōu)先股的資本成本為()A、10．45％B、9．47％C、5％D、9％標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：根據(jù)優(yōu)先股資本成本計算公式得：KP==9．47％。9、被稱為第二階段杠桿的是()A、營業(yè)杠桿B、財務(wù)杠桿C、混合杠桿D、金融杠桿標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：人們往往將營業(yè)杠桿稱為第一階段杠桿，而將財務(wù)杠桿稱為第二階段杠桿。10、物流企業(yè)籌資決策的核心問題是制定()A、綜合資本結(jié)構(gòu)B、最佳資本結(jié)構(gòu)C、權(quán)益資本結(jié)構(gòu)D、負(fù)債資本結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：最佳資本結(jié)構(gòu)的制定是企業(yè)籌資決策的核心問題，所以企業(yè)在進(jìn)行任何籌資決策之前，首先應(yīng)根據(jù)一定的理財目標(biāo)選定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，并在以后各項籌資活動中有意識地保持這種最佳資本結(jié)構(gòu)。11、債券的價值指的是()A、債券的發(fā)行價格B、債券的面值C、債券未來現(xiàn)金流人量的現(xiàn)值D、債券的購買價格標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：債券未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值，有時也簡稱為債券價值或債券投資價值。12、下列關(guān)于股票投資的說法不正確的是()A、股票投資的風(fēng)險大B、股票投資的收益高C、股票投資的收益相對較穩(wěn)定D、股票價格的波動性大標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：股票投資的特點(diǎn)有：(1)股票投資是股權(quán)性投資；(2)股票投資的風(fēng)險大；(3)股票投資的收益高；(4)股票投資的收益不穩(wěn)定；(5)股票價格的波動性大。13、流動性最強(qiáng)、收益性最弱的資產(chǎn)是()A、營運(yùn)資金B(yǎng)、現(xiàn)金C、流動資產(chǎn)D、短期流動資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：現(xiàn)金是一項比較特殊的資產(chǎn)，一方面其流動性最強(qiáng)，另一方面，其收益性最弱。14、股利相關(guān)論的重要代表人物不包括()A、戈登B、杜萊德C、林特納D、米勒標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：股利相關(guān)論的重要代表人物是戈登、杜萊德和林特納等人。D項米勒是股利無關(guān)論的代表人物。15、將企業(yè)兼并劃分為要約收購和協(xié)議收購的依據(jù)是()A、兼并是否通過證券交易所B、兼并的態(tài)度C、兼并的實(shí)現(xiàn)方式D、兼并雙方勞務(wù)與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：按照兼并是否通過證券交易所，可以將兼并分為要約收購和協(xié)議收購。二、多項選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)16、普通股在權(quán)利義務(wù)方面的特點(diǎn)是()標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D,E知識點(diǎn)解析：普通股在權(quán)利義務(wù)方面的特點(diǎn)是：(1)普通股股東對公司有經(jīng)營管理權(quán)；(2)普通股股利分配在優(yōu)先股之后進(jìn)行，股利多少取決于公司的經(jīng)營情況；(3)公司解散清算時，普通股股東對公司剩余財產(chǎn)的請求權(quán)位于各種債權(quán)人和優(yōu)先股股東之后；(4)公司增發(fā)新股時，普通股股東具有認(rèn)購優(yōu)先權(quán)，可以優(yōu)先購買新發(fā)行的股票。17、資本成本的種類主要包括標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,E知識點(diǎn)解析：資本成本主要包括如下三類：加權(quán)平均資本成本(綜合資本成本)、個別資本成本和邊際資本成本。18、某投資項目投入使用后每年的凈現(xiàn)金流量相等，則其凈現(xiàn)值的計算公式正確的是()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C,D,E知識點(diǎn)解析：凈現(xiàn)值的計算公式為：NPV=，它還有另一種形式：NPV==。如果投資項目投入使用后每年的凈現(xiàn)金流量相等，記作NCF，則可以演化為：NPV=NCF×PVIFAK,N一C。19、股票投資的缺點(diǎn)是()標(biāo)準(zhǔn)答案：C,D,E知識點(diǎn)解析：股票投資的缺點(diǎn)具體有以下幾方面：投資安全性差、股票價格不穩(wěn)定、投資收益不穩(wěn)定。20、績效評價提高員工的動機(jī)水平主要通過()標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D,E知識點(diǎn)解析：有助于提高員工工作動機(jī)水平是績效評價的意義之一?？冃гu價可從幾個方面提高員工的動機(jī)水平：一是通過績效工資；二是通過提高員工對組織的承諾、滿意感等激活員工的工作動機(jī)；三是通過目標(biāo)設(shè)定來激勵員工。三、填空題(本題共9題，每題1.0分，共9分。)21、企業(yè)營業(yè)杠桿的作用程度通常是用________來反映的。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：營業(yè)杠桿系數(shù)知識點(diǎn)解析：暫無解析22、對物流企業(yè)而言，對內(nèi)投資與對外投資相比，________應(yīng)是企業(yè)投資的重點(diǎn)和基本方向。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：對內(nèi)投資知識點(diǎn)解析：暫無解析23、信用標(biāo)準(zhǔn)通常以預(yù)期的________為判別標(biāo)準(zhǔn)。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：壞賬損失率知識點(diǎn)解析：暫無解析24、物流企業(yè)代為管理的存貨稱為________。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：庫存品知識點(diǎn)解析：暫無解析25、當(dāng)企業(yè)追加籌資的金額未定時，則需要測算不同籌資范圍內(nèi)的邊際資本成本，我們稱之為_______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：邊際資本成本規(guī)劃知識點(diǎn)解析：暫無解析26、______實(shí)際上是介于凈收益理論和凈營業(yè)收益理論兩種極端理論之間的一種折中理論。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：傳統(tǒng)理論知識點(diǎn)解析：暫無解析27、提前贖回條款實(shí)際上是給予了債券發(fā)行人一種_______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：買進(jìn)期權(quán)知識點(diǎn)解析：暫無解析28、_______是根據(jù)存貨的經(jīng)濟(jì)批量模型來確定最佳現(xiàn)金持有量的方法，又稱鮑曼模型。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：存貨模型知識點(diǎn)解析：暫無解析29、_______是在20世紀(jì)70年代發(fā)展起來的，其代表著作是阿克勒夫的《有隱患的市場》。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：非對稱信息論知識點(diǎn)解析：暫無解析四、名詞解釋(本題共5題，每題1.0分，共5分。)30、套算利率標(biāo)準(zhǔn)答案：套算利率是指在基準(zhǔn)利率確定后，各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項的特點(diǎn)而換算出的利率。知識點(diǎn)解析：暫無解析31、單利現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)答案：單利現(xiàn)值是指未來收到或付出的資金按照單利計算的現(xiàn)在的價值。知識點(diǎn)解析：暫無解析32、直接租賃標(biāo)準(zhǔn)答案：直接租賃是指承租人直接向租賃公司租入所需要的資產(chǎn)，并按期付出租金。知識點(diǎn)解析：暫無解析33、認(rèn)股權(quán)證標(biāo)準(zhǔn)答案：認(rèn)股權(quán)證是由股份公司發(fā)行的可以在一定時期內(nèi)認(rèn)購其股份的買入期權(quán)。它賦予持有者在一定時期內(nèi)以約定的價格購買發(fā)行公司一定股份的權(quán)利。知識點(diǎn)解析：暫無解析34、通貨膨脹標(biāo)準(zhǔn)答案：通貨膨脹是指一般物價水平的“普遍、持續(xù)上漲”導(dǎo)致購買力的下降。知識點(diǎn)解析：暫無解析五、簡答題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)35、簡述股東財富最大化目標(biāo)的缺點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)答案：股東財富最大化目標(biāo)的缺點(diǎn)包括：第一，適用范圍有限，只適用于上市公司，而對于非上市公司來說，股東財富無法通過股票價格來表現(xiàn)，只能通過資產(chǎn)評估或其他方法取得的近似數(shù)據(jù)來體現(xiàn)。這種做法的缺陷是數(shù)據(jù)的取得受人為因素影響很大。第二，股東財富最大化在很大程度上不屬于管理當(dāng)局可控范圍之內(nèi)，財務(wù)人員的行為不能有效地影響股東財富。第三，它僅僅反映了企業(yè)所有者的利益和要求，而對企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不夠，可能導(dǎo)致企業(yè)所有者與其他關(guān)系人的矛盾，不利于企業(yè)的發(fā)展。知識點(diǎn)解析：暫無解析36、簡述吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)有：①吸收直接投資所籌的資金屬于物流企業(yè)的權(quán)益資本，與負(fù)債資本相比較，它能提高企業(yè)的資信和借款能力。②與負(fù)債資本相比，吸收直接投資所籌的資金不需要?dú)w還，并且沒有固定的利息負(fù)擔(dān)，因此財務(wù)風(fēng)險較低。③吸收直接投資不僅可以籌取現(xiàn)金，而且能夠直接獲得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，與僅籌取現(xiàn)金的籌資方式相比較，它能較快地形成生產(chǎn)經(jīng)營能力。(2)吸收直接投資的缺點(diǎn)有：①吸收直接投資通常資本成本較高。②吸收直接投資由于沒有證券作為媒介，因而產(chǎn)權(quán)關(guān)系有時不夠明晰，不便于產(chǎn)權(quán)交易。知識點(diǎn)解析：暫無解析37、簡述績效診斷的內(nèi)容。標(biāo)準(zhǔn)答案：績效診斷的內(nèi)容有：(1)確定績效水平差距及原因。(2)通過診斷指導(dǎo)解決問題。(3)績效是多方面的責(zé)任。(4)持續(xù)不斷地進(jìn)行績效診斷。知識點(diǎn)解析：暫無解析38、簡述企業(yè)正式財務(wù)重整的程序。標(biāo)準(zhǔn)答案：企業(yè)正式財務(wù)重整的程序包括：(1)向法院提出重整申請。(2)制定企業(yè)重整計劃。(3)提請債權(quán)人和股東認(rèn)可。(4)執(zhí)行企業(yè)重整計劃。(5)經(jīng)法院認(rèn)定宣告終止重整。知識點(diǎn)解析：暫無解析六、計算題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)39、某物流企業(yè)向銀行借一筆款，期限5年，利息率為10％，銀行規(guī)定前2年不用還款付息，從第3年至第5年每年償還100000元。計算這筆款項的現(xiàn)值。標(biāo)準(zhǔn)答案：P=100000×(PVIFA10％，5一PVIFA10％，2)=100000×(3．791一1．736)=205500(元)知識點(diǎn)解析：暫無解析40、某物流公司擬發(fā)行面值1500元、期限為5年、票面利率為12％的債券5000張，每年結(jié)息一次。發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價格的5％，所得稅率為40％。計算發(fā)行價格為1600元、1500元和1400元時，該債券的資本成本。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)發(fā)行價格為1600元時，Kb==7．1％(2)發(fā)行價格為1500元時，Kb==7．58％(3)發(fā)行價格為1400元時，Kb==8．12％知識點(diǎn)解析：暫無解析41、某物流公司持有A、B、C三種股票構(gòu)成的證券組合。總額為50萬元，其中A股票為30萬元，β=0．5；B股票為10萬元，β=1；C股票為10萬元，β=2。股票的市場平均收益為15％，無風(fēng)險收益率為10％，計算這種證券組合的風(fēng)險收益率。標(biāo)準(zhǔn)答案：βp==0．9該證券組合的風(fēng)險收益率=βp×(Km一Rf)=0．9×(15％一10％)=4．5％知識點(diǎn)解析：暫無解析42、某物流公司擬采用一信用條件方案，其賒銷條件為“3／10，N／60”，營業(yè)額為120萬元，壞賬損失率為5％，收賬費(fèi)用為2萬元。該公司的變動成本率為20％，資本成本率為10％，估計有60％的客戶會利用3％的現(xiàn)金折扣。要求計算利用信用政策后的收益。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=10×60％+60×40％=30(天)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360／30=12(次)應(yīng)收賬款平均余額=120／12=10(萬元)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=10×20％=2(萬元)應(yīng)收賬款機(jī)會成本=2×10％=0．2(萬元)壞賬損失=120×5％=6(萬元)信用成本：0．2+6+2=8．2(萬元)(2)現(xiàn)金折扣=120×3％×60％=2．16(萬元)年賒銷凈額=120—2．16=117．84(萬元)(3)變動成本=117．84×20％=23．568(萬元)扣除信用成本后的收益=117．84—23．568—8．2=86．072(萬元)知識點(diǎn)解析：暫無解析七、分析題(本題共1題，每題1.0分，共1分。)43、試述營業(yè)杠桿和財務(wù)杠桿的概念和風(fēng)險。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)①營業(yè)杠桿的概念：營業(yè)杠桿是指由于固定成本的存在而導(dǎo)致息稅前利潤的變動幅度大于營業(yè)額變動幅度的杠桿效應(yīng)，它反映了營業(yè)額與息稅前利潤之間的關(guān)系。②營業(yè)杠桿風(fēng)險分析：由于固定成本不隨著營業(yè)總額的變化而變化，當(dāng)企業(yè)的營業(yè)額減少的時候，單位營業(yè)額所分?jǐn)偟墓潭ǔ杀揪蜁仙?，從而使得企業(yè)的息稅前利潤以更高的比例減少。這便是企業(yè)在經(jīng)營活動中利用營業(yè)杠桿而導(dǎo)致利潤下降的風(fēng)險。(2)①財務(wù)杠桿的概念：財務(wù)杠桿是指由于債務(wù)的存在，而導(dǎo)致稅后利潤變動幅度大于息稅前利潤變動幅度的杠桿效應(yīng)，它反映了息稅前利潤與稅后利潤之間的關(guān)系。②財務(wù)杠桿風(fēng)險分析：由于債務(wù)利息是固定的，不隨著息稅前利潤的下降而減少，因此，當(dāng)息稅前利潤下降時，每l元息稅前利潤負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息上升，會使得稅后利潤以更大的比例下降，這就是固定債務(wù)利息帶來的財務(wù)杠桿風(fēng)險。知識點(diǎn)解析：暫無解析全國自考（物流企業(yè)財務(wù)管理）模擬試卷第4套一、單項選擇題(本題共15題，每題1.0分，共15分。)1、我國的中央銀行是()A、中國人民銀行B、中國銀行C、中國工商銀行D、中國建設(shè)銀行標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：中國人民銀行是我國的中央銀行。中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行屬于國有獨(dú)資商業(yè)銀行。2、我國公司制企業(yè)財務(wù)管理最重要的強(qiáng)制性法律規(guī)范是()A、《企業(yè)財務(wù)遍則》B、《企業(yè)會計制度》C、《稅法》D、《公司法》標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：公司一旦成立，其主要的活動，包括財務(wù)管理活動，都要按照《公司法》的有關(guān)規(guī)定來進(jìn)行。因此《公司法》是公司制企業(yè)財務(wù)管理最重要的強(qiáng)制性法律規(guī)范。3、當(dāng)利息在一年內(nèi)要按復(fù)利計息幾次時，給出的年利率叫做()A、浮動利率B、名義利率C、累進(jìn)利率D、套算利率標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：當(dāng)利息在一年內(nèi)要按復(fù)利計息幾次時，給出的年利率叫做名義利率。4、下列年金沒有終值的是()A、永續(xù)年金B(yǎng)、先付年金C、遞延年金D、后付年金標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：永續(xù)年金是指從第一期期末開始，無限期等額收付的年金。永續(xù)年金沒有終止的時間，因此沒有終值。5、下列籌資方式中所籌資金不屬于權(quán)益資本的是()A、吸收直接投資B、發(fā)行股票C、利用留存收益D、票據(jù)貼現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：企業(yè)所有者投入的資本金以及企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中形成的留存收益(資本公積、盈余公積和未分配利潤)稱為權(quán)益資本，亦稱股權(quán)資本或自有資本。D項所籌集到的是負(fù)債資金。6、某國有重點(diǎn)企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券面值為800元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格為每股40元，則轉(zhuǎn)換比率為()A、20股B、5％C、20倍D、21標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為：轉(zhuǎn)換比率=可轉(zhuǎn)換債券面值／轉(zhuǎn)換價格。所以題中轉(zhuǎn)換比率為800÷40=20(股)。7、“普通股股票的預(yù)期收益率等于無風(fēng)險利率加上風(fēng)險補(bǔ)償(也稱市場風(fēng)險報酬率)”描述的是()A、股利折現(xiàn)模型B、資本資產(chǎn)定價模型C、股票定價模型D、資本資產(chǎn)折現(xiàn)模型標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：資本資產(chǎn)定價模型的內(nèi)容可以簡單描述為：普通股股票的預(yù)期收益率等于無風(fēng)險利率加上風(fēng)險補(bǔ)償(也稱市場風(fēng)險報酬率)。8、下列不屬于貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的是()A、凈現(xiàn)值B、內(nèi)部報酬率C、平均報酬率D、獲利指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)是指考慮了貨幣時間價值的指標(biāo)。常見的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)主要有凈現(xiàn)值、內(nèi)部報酬率和獲利指數(shù)三種。9、某物流企業(yè)以100元的價格購買甲公司的股票，該股票上一年每股股利為2．5元，股利以每年5％的速度遞增，則該股票的預(yù)期報酬率為()A、7．55％B、5％C、7．625％D、125％標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：r==7．625％。10、關(guān)于確定最佳現(xiàn)金持有量的存貨模型的假設(shè)，以下說法不正確的是()A、企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金的需要總量是已知的B、企業(yè)支出是在一定時期內(nèi)均勻發(fā)生的C、現(xiàn)金收入是隨機(jī)發(fā)生的D、現(xiàn)金收入是通過銷售有價證券獲得的標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：在確定最佳現(xiàn)金持有量的存貨模型中，一般以下列假設(shè)為前提：(1)企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金的需要總量是已知的；(2)企業(yè)支出是在一定時期內(nèi)均勻發(fā)生的；(3)現(xiàn)金收入是每隔一段時間發(fā)生的，并且是通過銷售有價證券獲得的。11、ABC控制法將存貨分為A、B、C三類，其中品種不多，但價值高的是()A、A類物資B、B類物資C、C類物資D、A類和B類物資標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：ABC控制法是按照存貨價值和對生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要性的高低將存貨分為A、B、C三類。其中A類物資的品種不多，數(shù)量也只占企業(yè)存貨總量的15％至20％，但其價格在存貨總價中所占的份額卻最大，是價值高、重要性大的產(chǎn)品。12、法定盈余公積金的提取額度是()A、注冊資本的10％B、注冊資本的15％C、稅后利潤的10％D、稅后利潤的15％標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：法定盈余公積金按照稅后利潤的10％提取，但當(dāng)法定盈余公積金達(dá)到注冊資本的50％時，可不再提取。13、當(dāng)物流企業(yè)的凈利潤與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定時，適宜采用的股利支付政策是()A、剩余股利政策B、固定股利政策C、固定股利支付率股利政策D、低正常股利加額外股利的政策標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：在物流企業(yè)的凈利潤與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定時，采用低正常股利加額外股利的政策也許是最佳選擇。14、企業(yè)績效實(shí)施過程中的主要工作包括績效指導(dǎo)和()A、績效測評B、自我監(jiān)控C、信息交流D、績效診斷標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：績效實(shí)施過程中組織的作用可被看成是幫助員工盡可能好地完成目標(biāo)，主要工作包括績效指導(dǎo)和信息交流。15、企業(yè)清算的原因不包括()A、營業(yè)期限屆滿B、難以持續(xù)經(jīng)營C、兼并其他企業(yè)D、企業(yè)依法被撤銷標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：引起企業(yè)清算的原因有很多并且各不相同，可以歸納為以下幾個方面：(1)營業(yè)期限屆滿；(2)企業(yè)難以持續(xù)經(jīng)營；(3)企業(yè)被合并或分立；(4)企業(yè)依法被撤銷。二、多項選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)16、根據(jù)“全方位績效看板”可將物流企業(yè)績效評價指標(biāo)體系分為()標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D,E知識點(diǎn)解析：依據(jù)“全方位績效看板”可將物流企業(yè)績效評價指標(biāo)體系分為4個方面：內(nèi)部績效、顧客滿意度、財務(wù)盈利、發(fā)展?jié)摿Α?7、股利能夠影響股東對股票的評價，主要原因是()標(biāo)準(zhǔn)答案：C,D,E知識點(diǎn)解析：股利能夠影響股東對股票的評價，主要基于以下幾個原因：股利本身的信息作用、股利優(yōu)于資本利得、股利的確定性。18、物流企業(yè)績效評價系統(tǒng)中常用的標(biāo)準(zhǔn)有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D,E知識點(diǎn)解析：物流企業(yè)績效評價系統(tǒng)中常用的標(biāo)準(zhǔn)有以下5種：公司制度和文化標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或競爭對手標(biāo)準(zhǔn)、公司的戰(zhàn)略目標(biāo)與預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。19、一個完整的績效管理系統(tǒng)包括()標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D,E知識點(diǎn)解析：一個完整的績效管理系統(tǒng)包含四個相互關(guān)聯(lián)的子系統(tǒng)：目標(biāo)分解子系統(tǒng)、實(shí)施與溝通子系統(tǒng)、結(jié)果測量子系統(tǒng)、結(jié)果運(yùn)用子系統(tǒng)。20、物流企業(yè)重整的基本條件包括()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點(diǎn)解析：物流企業(yè)重整的基本條件包括：(1)盡管企業(yè)負(fù)債經(jīng)營，造成財務(wù)狀況惡化，但企業(yè)資產(chǎn)總額還大于負(fù)債總額，尚未處于法定破產(chǎn)境地；(2)企業(yè)雖暫時無償債能力，但到期的債務(wù)可通過協(xié)商或調(diào)解得以延期與和解；(3)導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)困難的原因已經(jīng)找到，并且能夠迅速加以排除和解決；(4)可通過有效途徑籌措重整企業(yè)所必需的資本，以實(shí)施既定的重整方案。三、填空題(本題共10題，每題1.0分，共10分。)21、第三方從他并未直接參與的經(jīng)濟(jì)交易中得到效益或承擔(dān)成本時就出現(xiàn)了______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：外部性知識點(diǎn)解析：暫無解析22、無風(fēng)險報酬率就是加上_______以后的貨幣時間價值。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：通貨膨脹貼水知識點(diǎn)解析：暫無解析23、股票按_______不同可分為普通股和優(yōu)先股。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：權(quán)利和義務(wù)知識點(diǎn)解析：暫無解析24、優(yōu)先股是一種類似于________，但又具有普通股的某些特性的混合證券。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：債券知識點(diǎn)解析：暫無解析25、MM定理2表明，公司價值與公司________成線性關(guān)系。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：舉債量知識點(diǎn)解析：暫無解析26、最佳資本結(jié)構(gòu)是物流企業(yè)在一定時期________最低，同時公司價值最大的資本結(jié)構(gòu)。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：綜合資本成本知識點(diǎn)解析：暫無解析27、_______是規(guī)定債券發(fā)行人必須在規(guī)定的日期后，逐年按規(guī)定提前收回一定比例的債券。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：償債基金條款知識點(diǎn)解析：暫無解析28、正常的籌資組合中，長期資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)和_______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：長期流動資產(chǎn)知識點(diǎn)解析：暫無解析29、ABC控制法是按照_______和對生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要性的高低將存貨分為A、B、C三類。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：存貨價值知識點(diǎn)解析：暫無解析30、_______是指將面額較高的股票交換成面額較低的股票的行為。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：股票分割知識點(diǎn)解析：暫無解析四、名詞解釋(本題共5題，每題1.0分，共5分。)31、市場利率標(biāo)準(zhǔn)答案：市場利率是指根據(jù)資金市場上的供求關(guān)系，隨著市場資金供求變動而自由變動的利率。知識點(diǎn)解析：暫無解析32、混合性資金標(biāo)準(zhǔn)答案：混合性資金是指既有某些股權(quán)性資金特征又具有某些債權(quán)性資金特征的資金形式。知識點(diǎn)解析：暫無解析33、凈現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)答案：凈現(xiàn)值是指特定方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。知識點(diǎn)解析：暫無解析34、壞賬成本標(biāo)準(zhǔn)答案：壞賬成本是指應(yīng)收賬款因某些原因無法收回而給企業(yè)帶來的損失。知識點(diǎn)解析：暫無解析35、單利標(biāo)準(zhǔn)答案：單利是指每期只按照初始本金計算利息，當(dāng)期利息不計入下期本金時所使用的利率，即僅對借(貸)款的原始金額或本金計息的利率。知識點(diǎn)解析：暫無解析五、簡答題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)36、簡述發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：①資本成本較低。②可以發(fā)揮財務(wù)杠桿作用。③有利于保持股東控制權(quán)。④籌資范圍較廣。(2)債券籌資的缺點(diǎn)：①財務(wù)風(fēng)險較高。②由于受承銷協(xié)議的限制，發(fā)行債券的限制條件一般比長期借款、租賃融資的限制條件要多且嚴(yán)格，從而影響發(fā)行公司的籌資能力。知識點(diǎn)解析：暫無解析37、簡述常用的證券投資組合方法。標(biāo)準(zhǔn)答案：常用的證券投資組合方法：(1)投資組合的三分法。(2)按風(fēng)險等級和報酬高低進(jìn)行投資組合。(3)選擇不同的行業(yè)、區(qū)域和市場的證券進(jìn)行投資組合。(4)選擇不同期限的證券進(jìn)行投資組合。知識點(diǎn)解析：暫無解析38、簡述物流企業(yè)利潤分配的原則。標(biāo)準(zhǔn)答案：物流企業(yè)利潤分配的原則：(1)依法分配原則。(2)分配和積累并重原則。(3)各方利益兼顧原則。(4)投資與收益對等原則。知識點(diǎn)解析：暫無解析39、簡述物流企業(yè)進(jìn)行績效評價的意義。標(biāo)準(zhǔn)答案：物流企業(yè)進(jìn)行績效評價的意義：(1)有助于提高組織整體績效，推進(jìn)組織愿景的實(shí)現(xiàn)。(2)有助于組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。(3)有助于促進(jìn)組織內(nèi)部信息流通和企業(yè)文化建設(shè)。(4)有助于做好人力資源規(guī)劃，促進(jìn)員工的成長發(fā)展。(5)有助于提高員工工作動機(jī)水平。(6)使人力資源管理成為一個完整的系統(tǒng)。知識點(diǎn)解析：暫無解析六、計算題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)40、某物流企業(yè)有一固定資產(chǎn)投資方案，初始投資200000元，采用直線法計提折舊，使用壽命5年，到期報廢無殘值。5年中稅后凈利分別為50000元、45000元、40000元、35000元、30000元，資本成本為10％。計算該方案的獲利指數(shù)。標(biāo)準(zhǔn)答案：第1～5年NCF為：NCF1=50000+200000／5=90000(元)NCF2=45000+200000／5=85000(元)NCF3=40000+200000／5=80000(元)NCF4=35000+200000／5=75000(元)NCF5=30000+200000／5=70000(元)PI==(90000×PVIF10％，1+85000×PVIF10％，2+80000×PVIF10％，3+75000×PVIF10％，4+70000×PVIF10％，5)／C=(90000×0．909+85000×0．826+80000×0．751+75000×0．683+70000×0．621)／C=306795／200000=1．53知識點(diǎn)解析：暫無解析41、某物流企業(yè)預(yù)計年營業(yè)額為396萬元，全部采用商業(yè)信用政策，條件為“2／10，1／20，N／30”。據(jù)預(yù)測，將有30％的客戶10天內(nèi)付款，30％的客戶按20天付款，40％的客戶按30天付款。資本成本率為10％，變動成本率為30％，全年按360天算。計算該企業(yè)應(yīng)收賬款的機(jī)會成本。標(biāo)準(zhǔn)答案：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=10×30％+20×30％+30×40％=21(天)每日營業(yè)額=396／360=1．1(萬元)應(yīng)收賬款平均余額=1．1×21=23．1(萬元)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=23．1×30％=6．93(萬元)應(yīng)收賬款機(jī)會成本=6．93×10％=0．693(萬元)知識點(diǎn)解析：暫無解析42、某物流公司欲購買A公司發(fā)行的股票，預(yù)計5年后出售可得收入250000元。這批股票5年中每年可得股利收入15000元，預(yù)期收益率為20％。計算該批股票的價值。標(biāo)準(zhǔn)答案：V==15000×PVIFA20％，5+250000×FVIFA20％，5=15000×2．991+250000×0．402=44865+100500=145365(元)知識點(diǎn)解析：暫無解析43、某物流公司預(yù)計全年需要現(xiàn)金400000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次100元，有價證券的收益率為20％。計算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額和總成本。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)最佳現(xiàn)金余額N==20000(元)(2)現(xiàn)金持有成本==2000(元)現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本==2000(元)總成本TC=2000+2000=4000(元)知識點(diǎn)解析：暫無解析七、分析題(本題共1題，每題1.0分，共1分。)44、試述債券投資與股票投資的優(yōu)缺點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)債券投資的優(yōu)點(diǎn)：①本金安全性高。與股票投資相比，債券投資風(fēng)險較小。②收入穩(wěn)定性強(qiáng)。債券票面一般都標(biāo)有固定利息率，債券的發(fā)行人有按時支付利息的法定義務(wù)。③市場流動性好。政府及信用等級較高的企業(yè)發(fā)行的債券一般能夠在金融市場上迅速出售，流動性很好。債券投資的缺點(diǎn)：①通貨膨脹風(fēng)險較大。債券的面值和票面利率一般在發(fā)行時就已經(jīng)確定，如果投資期間通貨膨脹率較高，那么本金和利息的購買力將會受到不同程度的侵蝕。②沒有經(jīng)營管理權(quán)。債券的投資者僅有權(quán)按期獲得本息的償付，無權(quán)參與債券發(fā)行機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理，不能對發(fā)行機(jī)構(gòu)施加影響和控制。(2)股票投資由于其收益和風(fēng)險一般高于債券投資，所以常被看作是一種高風(fēng)險投資。其優(yōu)點(diǎn)主要包括：①投資收益高。普通股股票的市價雖然變動頻繁，但從長期發(fā)展趨勢上看，優(yōu)質(zhì)股票的價格總是上升的概率較大，只要投資者選擇得當(dāng)，都能獲得優(yōu)厚的投資收益。②購買力風(fēng)險低。普通股的股利通常是變動的，在通貨膨脹率比較高時，由于物價普遍上漲，股份公司盈利增加，股利的支付也隨之增加，因此與固定利息的債券相比，股票能有效降低購買力風(fēng)險。③擁有經(jīng)營控制權(quán)。普通股股東屬于股份公司的所有者，有權(quán)參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理，有權(quán)監(jiān)督和管理企業(yè)。與債券投資相比，股票投資的缺點(diǎn)集中表現(xiàn)為投資風(fēng)險大，具體指以下幾方面：①投資安全性差。投資者認(rèn)購股票后，不能像購買債券一樣要求股份公司償還投資本金，為收回投資只能在證券市場上將股票轉(zhuǎn)讓出去。如果公司的經(jīng)營狀況不佳、市場不景氣，那么股價就會下降，投資者收回投資時所能收回的資金就少，投資就會發(fā)生損失。而且普通股股東對公司資產(chǎn)和盈利的求償權(quán)均居于最后。②股票價格不穩(wěn)定。股票的市場價格受多種因素的影響，波動性極大。③投資收益不穩(wěn)定。投資者進(jìn)行股票投資時，其投資收益主要來源于公司發(fā)放的股利和進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓時所獲得的買賣差價，而這些收益是不穩(wěn)定的。知識點(diǎn)解析：暫無解析全國自考（物流企業(yè)財務(wù)管理）模擬試卷第5套一、單項選擇題(本題共15題，每題1.0分，共15分。)1、物資企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于()A、經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系B、投資方與受資方關(guān)系C、債務(wù)與債權(quán)關(guān)系D、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)關(guān)系標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：暫無解析2、資金時間價值的真正來源是()A、時間B、推遲消費(fèi)的耐心C、剩余價值D、設(shè)備工時的充分利用標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：暫無解析3、某物流公司若計劃在3年后得到80000元，利息為10%，那么該公司應(yīng)存入銀行的金額為()A、60080元B、60070元C、60090元D、60085元標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：暫無解析4、債券發(fā)行的票面利率高于市場利率時叫()A、折舊發(fā)行B、平價發(fā)行C、溢價發(fā)行D、高價發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：暫無解析5、承租企業(yè)即出售資產(chǎn)同時又通過租賃保留資產(chǎn)的使用權(quán)這叫()A、直接租賃B、杠桿租賃C、融資租賃D、售后租回標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：暫無解析6、資本成本的利息費(fèi)用可在所得稅前列支的是()A、長期借款和優(yōu)先股B、長期借款和長期債券C、長期債券和股票D、優(yōu)先股和普通股標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：暫無解析7、______的制定是企業(yè)籌資決策的核心問題。()A、最佳資本結(jié)構(gòu)B、綜合資本成本C、個別資本成本D、邊際資本成本標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：暫無解析8、充分考慮了公司的財務(wù)風(fēng)險和資本成本因素的資本結(jié)構(gòu)決策方法是()A、綜合資本成本比較法B、每股收益分析法C、公司價值比較法D、利潤最大化法標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：暫無解析9、投資決策中采用作為評價投資項目經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)。()A、利潤B、現(xiàn)金流量C、企業(yè)收入D、現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：暫無解析10、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)包括凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)和()A、平均報酬率B、投資回報率C、內(nèi)部報酬率D、貼現(xiàn)率標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：暫無解析11、如果一個方案的內(nèi)部收益率______其資本成本，該方案為不可行方案。()A、大于B、等于C、小于D、不小于標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：暫無解析12、某投資方案貼現(xiàn)率為16%時，凈現(xiàn)值為6.12，貼現(xiàn)率為18%時，凈現(xiàn)值為-3.17，則該方案的內(nèi)部報酬率為()A、14.68%B、17.32%C、18.32%D、16.68%標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點(diǎn)解析：暫無解析13、下列屬于應(yīng)收賬款成本的是()A、資本成本B、短缺成本C、管理成本D、主營業(yè)務(wù)成本標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點(diǎn)解析：暫無解析14、企業(yè)稅后利潤的分配應(yīng)首先滿足()A、提取法定盈余公積金B(yǎng)、提取法定公益金C、提取任意盈余公積金D、彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點(diǎn)解析：暫無解析15、績效考核的起點(diǎn)是績效計劃中雙方制定的()A、績效契約B、績效計劃C、績效目標(biāo)D、績效評價指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點(diǎn)解析：暫無解析二、多項選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)16、影響投資報酬率的關(guān)鍵性因素有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C,D知識點(diǎn)解析：暫無解析17、長期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點(diǎn)解析：暫無解析18、資本成本包括()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,D知識點(diǎn)解析：暫無解析19、債券投資的優(yōu)點(diǎn)()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點(diǎn)解析：暫無解析20、應(yīng)收賬款的管理成本包括()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D,E知識點(diǎn)解析：暫無解析三、填空題(本題共10題，每題1.0分，共10分。)21、企業(yè)的全部資本按其權(quán)益歸屬，可分為權(quán)益資本和______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：負(fù)債資本知識點(diǎn)解析：暫無解析22、留存收益的所有權(quán)屬于______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：股東知識點(diǎn)解析：暫無解析23、企業(yè)的營業(yè)杠桿系數(shù)越小，營業(yè)杠桿利益和營業(yè)杠桿風(fēng)險就越______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：低知識點(diǎn)解析：暫無解析24、每股收益無差別點(diǎn)即每股收益額保持不變的______利潤水平。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：息稅前知識點(diǎn)解析：暫無解析25、凈現(xiàn)值的優(yōu)點(diǎn)是考慮了貨幣的______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：時間價值知識點(diǎn)解析：暫無解析26、系統(tǒng)性風(fēng)險的程度通常用______系數(shù)來表示。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：β知識點(diǎn)解析：暫無解析27、營運(yùn)資金管理又稱短期______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：財務(wù)管理知識點(diǎn)解析：暫無解析28、應(yīng)收賬款機(jī)會成本的大小通常與企業(yè)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金數(shù)量和______有關(guān)。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：資本成本率知識點(diǎn)解析：暫無解析29、進(jìn)行存貨管理的主要目的是控制存貨水平，降低______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：存貨成本知識點(diǎn)解析：暫無解析30、財產(chǎn)股利包括實(shí)物股利和______。FORMTEXT標(biāo)準(zhǔn)答案：證券股利知識點(diǎn)解析：暫無解析四、名詞解釋(本題共5題，每題1.0分，共5分。)31、企業(yè)價值最大化標(biāo)準(zhǔn)答案：企業(yè)價值最大化是指通過對企業(yè)的科學(xué)管理，財務(wù)上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務(wù)政策，充分考慮貨幣的時間價值、風(fēng)險和報酬對企業(yè)的影響，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價值達(dá)到最大。知識點(diǎn)解析：暫無解析32、遞延年金標(biāo)準(zhǔn)答案：遞延年金是指在最初若干期沒有收付款項的情況下，后面若干期每期期末發(fā)生等額的系列收付款項，為后付年金的特殊形式，因此，其終值可比照后付年金的終值計算。知識點(diǎn)解析：暫無解析33、權(quán)益資本標(biāo)準(zhǔn)答案：權(quán)益資本是指企業(yè)所有者投入的資本金以及企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中形成的留存收益。知識點(diǎn)解析：暫無解析34、聯(lián)合杠桿標(biāo)準(zhǔn)答案：聯(lián)合杠桿將營業(yè)杠桿和財務(wù)杠桿結(jié)合在一起，綜合討論營業(yè)額變動對每股收益的影響，又叫綜合杠桿、復(fù)合杠桿。知識點(diǎn)解析：暫無解析35、經(jīng)濟(jì)訂貨批量標(biāo)準(zhǔn)答案：經(jīng)濟(jì)訂貨批量指一定時期儲存成本和訂貨成本總和最低的采購批量。知識點(diǎn)解析：暫無解析五、簡答題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)36、簡述影響企業(yè)財務(wù)管理的宏觀經(jīng)濟(jì)因素。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)經(jīng)濟(jì)周期。(2)通貨膨脹。(3)匯率變化。(4)政府的經(jīng)濟(jì)政策。知識點(diǎn)解析：暫無解析37、融資租賃的形式有哪些?標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)直接租賃。(2)售后租回。(3)杠桿租賃。知識點(diǎn)解析：暫無解析38、簡述合理利用債權(quán)籌資對企業(yè)的意義。標(biāo)準(zhǔn)答案：合理地利用債權(quán)籌資，科學(xué)地安排債權(quán)資本的比例，是物流企業(yè)籌資管理的一個核心問題，它對企業(yè)具有重要的意義：(1)一定程度的債權(quán)資本有利于降低企業(yè)綜合資本成本。(2)合理安排債權(quán)資本比例可以獲得財務(wù)杠桿利益。(3)適度的債權(quán)資本比例可以增加公司的價值。知識點(diǎn)解析：暫無解析39、簡述計算應(yīng)收賬款機(jī)會成本的步驟。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。(2)計算應(yīng)收賬款平均余額。(3)計算維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金。(4)計算應(yīng)收賬款的機(jī)會成本。知識點(diǎn)解析：暫無解析六、計算題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)40、某物流公司有兩個投資項目A、B，兩項目的報酬率及其概率分布情況詳見下表，試計算兩項目的期望報酬率，并確定哪個投資項目風(fēng)險小。標(biāo)準(zhǔn)答案：兩個投資項目的期望報酬率都是20%，但A項目各種情況下的報酬率比較集中，而B項目卻比較分散，所以A項目的風(fēng)險小。知識點(diǎn)解析：暫無解析41、某物流公司欲投資面值為1000元的債券，該債券票面利率為10%，期限為5年，該物流公司要求必須獲得12%的報酬率，問債券價格為多少時才能進(jìn)行投資。標(biāo)準(zhǔn)答案：知識點(diǎn)解析：暫無解析42、某物流公司欲從銀行取得一筆長期借款1000萬元，手續(xù)費(fèi)0.1%，年利率5%，期限3年，每年結(jié)息一次，到期一次還本。公司所得稅率33%。計算這筆長期借款的資本成本。標(biāo)準(zhǔn)答案：知識點(diǎn)解析：暫無解析43、某物流企業(yè)原有資本800萬元，其中債務(wù)資本200萬元，年利率5.60%，優(yōu)先股資本150萬元，年股利率6%，普通股資本450萬元，在外流通的普通股為45萬股?，F(xiàn)擬追加籌資200萬元，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，有兩種籌資方式。方式一：發(fā)行普通股籌資，每股面值10元，共計20萬股。方式二：舉借長期債務(wù)200萬元，年利息率5.8%。企業(yè)適用所得稅率33%。試求當(dāng)企業(yè)的EBIT為多少時，兩個籌資方案的每股收益相等，并求此時的每股收益。標(biāo)準(zhǔn)答案：將已知資料代入方程可計算出此時兩種籌資方式的每股收益為：EPS1=EPS2≈0.39(元/股)知識點(diǎn)解析：暫無解析七、分析題(本題共1題，每題1.0分，共1分。)44、試析物流企業(yè)營運(yùn)資金管理策略。標(biāo)準(zhǔn)答案：營運(yùn)資金管理策略簡單來說就是營運(yùn)資金籌集策略與營運(yùn)資金持有政策的配合。物流企業(yè)有三種可選擇的籌資組合策略：正常的籌資組合、冒險的籌資組合和保守的籌資組合。其中，正常的籌資組合遵循的是短期流動資產(chǎn)由短期資金來融通，長期資產(chǎn)由長期資金來融通的原則；冒險的籌資組合策略遵循的是將部分長期資產(chǎn)和全部短期資產(chǎn)由短期資金來融通的原則，保守的籌資組合策略遵循的是將部分短期資產(chǎn)和全部長期資產(chǎn)用長期資金來融通的原則。物流企業(yè)可選擇三種營運(yùn)資金持有政策：適中的營運(yùn)資金持有政策、冒險的營運(yùn)資