新公司法要點(diǎn)培訓(xùn)

新公司法要點(diǎn)解讀國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8目錄一、前言二、公司資本制度1、資本形成規(guī)則（1）有限責(zé)任公司的出資（2）股份有限公司的股份公司增資擴(kuò)股違反出資義務(wù)的責(zé)任2、資本報(bào)償規(guī)則抽逃出資利潤分配股份回購財(cái)務(wù)資助（5）減少資本三、公司治理制度1、組織機(jī)構(gòu)及其決議2、股東權(quán)利與義務(wù)3、董監(jiān)高義務(wù)和責(zé)任（1）忠實(shí)義務(wù)（2）勤勉義務(wù)國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8前言國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8公司法的基本框架兩種公司類型：有限責(zé)任公司、股份有限公司多元利益主體：公司、股東、管理者（董監(jiān)高）、債權(quán)人、職工主要規(guī)范內(nèi)容：公司成立退出設(shè)立、登記、法人獨(dú)立地位、變更、解散、注銷規(guī)則公司治理規(guī)則組織機(jī)構(gòu)、法人代表、股東權(quán)利與義務(wù)、董監(jiān)高職權(quán)和義務(wù)、職工參與管理公司資本制度資本形成（出資、股份）、資本報(bào)償（禁止抽資、利潤分配、股份回購、減資、財(cái)務(wù)資助）國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82023公司法的結(jié)構(gòu)第一章總則第二章公司登記第三章有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)第四章有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓第五章股份有限公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)

第六章股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓第七章國家出資公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定第八章公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的資格和義務(wù)第九章公司債券第十章公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)第十一章公司合并、分立、增資、減資第十二章公司解散和清算第十三章外國公司的分支機(jī)構(gòu)第十四章法律責(zé)任第十五章附則國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8《公司法》以往的歷次修正和修訂1993年12月29日，正式通過1999年12月25日，第一次修正2004年8月28日，第二次修正2005年10月27日，第一次修訂2013年12月28日，第三次修正2018年10月26日，第四次修正2023年12月29日，第二次修訂2021年12月24日，公布修訂草案（第一次審議稿）征求意見2022年12月30日，公布修訂草案（第二次審議稿）征求意見2023年9月1日，公布修訂草案（第三次審議稿）征求意見國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8本次修訂的必要性深化國有企業(yè)改革、完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度的需要修改公司法，貫徹落實(shí)黨中央關(guān)于深化國有企業(yè)改革決策部署，是鞏固深化國有企業(yè)治理改革成果，完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度，促進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求。持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境、激發(fā)市場創(chuàng)新活力的需要為方便公司設(shè)立、退出提供制度保障，為便利公司融資投資、優(yōu)化治理機(jī)制提供更為豐富的制度性選擇，降低公司運(yùn)行成本，是推動(dòng)打造市場化、法治化、國際化營商環(huán)境，更好激發(fā)市場創(chuàng)新動(dòng)能和活力。完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度、依法加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的需要切實(shí)維護(hù)公司、股東、債權(quán)人的合法權(quán)益。健全資本市場基礎(chǔ)性制度、促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的需要加強(qiáng)對(duì)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益的保護(hù)。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.公司資本制度2.1資本形成國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8國際資本市場研報(bào)資訊+9V:

quanqiuzixun8從資產(chǎn)負(fù)債表視角認(rèn)識(shí)資本負(fù)債股東權(quán)益（即凈資產(chǎn)）實(shí)收資本（股本）資本公積盈余公積

未分配利潤資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益(凈資產(chǎn))20002000200010004000300030001000300500130050043008300國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8資本形成方面的修訂要點(diǎn)增加有限責(zé)任公司股東認(rèn)繳期限的規(guī)定：全體股東認(rèn)繳的出資額應(yīng)當(dāng)自公司成立之日起五年內(nèi)繳足（47條）擴(kuò)大可用作出資的財(cái)產(chǎn)范圍，明確股權(quán)、債權(quán)可以作價(jià)出資（48條）董事會(huì)催繳出資規(guī)則、股東欠繳出資的失權(quán)規(guī)則（51、52條）股東認(rèn)繳出資加速到期規(guī)則（54條）規(guī)定公司可以發(fā)行優(yōu)先股和劣后股、特殊表決權(quán)股、轉(zhuǎn)讓受限股等類別股（144-146條）在股份有限公司中引入授權(quán)資本制公司章程或股東會(huì)可以授權(quán)董事會(huì)在三年內(nèi)決定發(fā)行不超過已發(fā)行股份百分之五十的股份。但以非現(xiàn)金支付方式支付股款的應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東會(huì)決議（152、153條）允許公司擇一采用面額股或者無面額股（142、148條）國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.1

資本形成規(guī)則有限責(zé)任公司的出資制度股份有限公司的股份制度增資擴(kuò)股規(guī)則違反出資義務(wù)的責(zé)任國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.1

資本形成規(guī)則：有限責(zé)任公司的出資制度基本規(guī)則：認(rèn)繳出資后的實(shí)繳期限（認(rèn)繳期限）可用作出資的財(cái)產(chǎn)各類出資的比例（已廢止）最低注冊(cè)資本額（已廢止）真實(shí)出資原則國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8順德格林科龍電器收購法人股貨幣1.8億元專利技術(shù)使用權(quán)9億元貨幣出資1.2億元顧雛軍顧善鴻顧雛軍“虛報(bào)注冊(cè)資本罪”一案國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8天津格林順德格林出資置換：6.6億元分4次轉(zhuǎn)賬，合計(jì)6.6億元預(yù)付制冷劑“貨款”6.6億元供貨協(xié)議：預(yù)付貨款一審判決書：天津格林受

讓了顧雛軍顧善鴻的部分股權(quán)。一審判決書：

6.6億元來自科龍電器。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8顧雛軍案中的公司法問題2019年4月10日，最高法院再審判決撤銷顧雛軍的虛報(bào)注冊(cè)資本罪。顧雛軍虛報(bào)注冊(cè)資本案幾乎涉及了《公司法》最主要的資本規(guī)則。諸如：轉(zhuǎn)投資限制。顧雛軍2001年注冊(cè)成立順德格林時(shí)為什么一定要將該公司的注冊(cè)資本設(shè)定為

12億元？原因是顧雛軍當(dāng)時(shí)計(jì)劃收購科龍電器20.6%的股份，收購價(jià)額高達(dá)5.6億元。當(dāng)時(shí)《公司法》規(guī)定，公司對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資，“累計(jì)投資額不得超過本公司凈資產(chǎn)的50%”。依顧雛軍理解，該法條相當(dāng)于要求收購方的注冊(cè)資本必須大于或者等于收購價(jià)款的兩倍（11.2億元）。無形資產(chǎn)出資比例的限制。這是順德格林實(shí)施出資置換的根本原因。資本全額實(shí)繳制。非貨幣財(cái)產(chǎn)出資須強(qiáng)制評(píng)估。出資強(qiáng)制驗(yàn)資。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.1

資本形成規(guī)則：有限公司出資制度-股東認(rèn)繳出資后的實(shí)繳期限（認(rèn)繳期限）第47條第1款

有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。全體股東認(rèn)繳的出資額由股東按照公司章程

的規(guī)定自公司成立之日起五年內(nèi)繳足。第228條第1款 有限責(zé)任公司增加注冊(cè)資本時(shí)，股東認(rèn)繳新增資本的出資，依照本法設(shè)立有限責(zé)任公司繳納出資的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第266條本法自2024年7月1日起施行。本法施行前已登記設(shè)立的公司，出資期限超過本法規(guī)定的期限的，除法律、行政法規(guī)或者國務(wù)院另有規(guī)定外，應(yīng)當(dāng)逐步調(diào)整至本法規(guī)定的期限以內(nèi)；對(duì)于出資期限、出資額明顯異常的，公司登記機(jī)關(guān)可以依法要求其及時(shí)調(diào)整。具體實(shí)施辦法由國務(wù)院規(guī)定。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82024年1月3日網(wǎng)傳深圳當(dāng)天報(bào)紙上的公司減資公告國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.1

資本形成規(guī)則：有限公司出資制度可用作出資的財(cái)產(chǎn)類型出資財(cái)產(chǎn)類型限制，即法律對(duì)可資本化的財(cái)產(chǎn)范圍的界定。第48條增加了股權(quán)和債權(quán)兩個(gè)類型。出資類型限制可以規(guī)避：“生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)”以“國企改制”“資產(chǎn)重組”“吸收合并”等名義打包出資入股。公司章程或股東協(xié)議對(duì)出資和股權(quán)比例重新配置；出資人先以現(xiàn)金方式出資，后由公司購買股東特定資產(chǎn)。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.1

資本形成規(guī)則：股份有限公司的股份制度股份、股票股票的面額股份的類別認(rèn)股實(shí)繳制董事會(huì)發(fā)行股份的權(quán)限股份轉(zhuǎn)讓的方式國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.1

資本形成規(guī)則：股份公司的股份制度股份的類別（一）優(yōu)先股和劣后股（二）特別表決權(quán)股（三）限制轉(zhuǎn)讓股（四）其他類別股案例：麗水市城市建設(shè)投資有限責(zé)任公司與浙江金潤擔(dān)保發(fā)展有限公司、黃衛(wèi)有等侵害企業(yè)出資人權(quán)益案（參股協(xié)議書約定：城投公司向金潤公司投資參股500萬元；城投公司股權(quán)為優(yōu)先股，金潤公司每年按投資額20%向城投公司支付固定股息，固定股息累計(jì)達(dá)到500萬元后，固定股息率調(diào)整為1%，當(dāng)年股息于次年1月30日前支付。金潤公司原股東對(duì)金潤公司的應(yīng)付股息，承擔(dān)連帶責(zé)任。）國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.1

資本形成規(guī)則：股份公司的股份制度認(rèn)股實(shí)繳制發(fā)起設(shè)立發(fā)起人應(yīng)當(dāng)認(rèn)購全部股份，并全額實(shí)繳（97、98條）。募集設(shè)立發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在公司成立前實(shí)繳自己認(rèn)購的股份（98條）。公開募集的，認(rèn)股人實(shí)繳（100條）。非公開募集，法律無明確規(guī)定。存量公司的問題新法生效實(shí)施前成立的發(fā)起

設(shè)立的股份有限公司，章程規(guī)定發(fā)起人若干年后實(shí)繳股款的，如何處理？國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8相關(guān)法條第96條 股份有限公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的已發(fā)行股份的股本總額。在發(fā)起人認(rèn)購的股份繳足前，不得向他人募集股份。第97條 以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)認(rèn)足公司章程規(guī)定的公司設(shè)立時(shí)應(yīng)發(fā)行的股份。以募集設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司章程規(guī)定的公司設(shè)立時(shí)應(yīng)發(fā)行股份總數(shù)的百分之三十五；但是，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第98條 發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在公司成立前按照其認(rèn)購的股份全額繳納股款。發(fā)起人的出資，適用本法第48條、第49條第2款關(guān)于有限責(zé)任公司股東出資的規(guī)定。第100條 發(fā)起人向社會(huì)公開募集股份，應(yīng)當(dāng)公告招股說明書，并制作認(rèn)股書。……認(rèn)股人應(yīng)當(dāng)按照所認(rèn)購股份足額繳納股款。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.1

資本形成規(guī)則：股份公司的股份制度董事會(huì)發(fā)行股份的權(quán)限第152條 公司章程或者股東會(huì)可以授權(quán)董事會(huì)在三年內(nèi)決定發(fā)行不超過已發(fā)行股份百分之五十的股份。但以非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資的應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東會(huì)決議?！?53條 公司章程或者股東會(huì)授權(quán)董事會(huì)決定發(fā)行新股的，董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體董事三分之二以上通過?！疽c(diǎn)】：須有授權(quán)、時(shí)間限制、數(shù)量限制、支付方式限制、決議規(guī)則。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.1

資本形成規(guī)則：股份公司的股份制度股份轉(zhuǎn)讓的方式第158條 股東轉(zhuǎn)讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場所進(jìn)行或者按照國務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。證券交易所（上海、深圳、北京交易所）全國性證券交易場所（全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，又稱：新三板）區(qū)域性股權(quán)市場（國務(wù)院辦公廳關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知，2017年）“國務(wù)院規(guī)定的其他方式”？國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.1

資本形成規(guī)則：增資擴(kuò)股的規(guī)則第227條【先繳權(quán)】有限責(zé)任公司增加注冊(cè)資本時(shí)，股東在同等條件下有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資的除外?！鞠荣彊?quán)】股份有限公司為增加注冊(cè)資本發(fā)行新股時(shí)，股東不享有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，公司章程另有規(guī)定或者股東會(huì)決議決定股東享有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的除外。第228條

有限責(zé)任公司增加注冊(cè)資本時(shí)，股東認(rèn)繳新增資本的出資，依照本法設(shè)立有限責(zé)任公司繳納出資的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

股份有限公司為增加注冊(cè)資本發(fā)行新股時(shí)，股東認(rèn)購新股，依照本法設(shè)立股份有限公司繳納股款的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8關(guān)于第227條第1款有限公司先繳權(quán)先繳權(quán)的發(fā)生條件（增資、同等條件、實(shí)繳出資比例）先繳權(quán)的行使（形成權(quán)還是請(qǐng)求權(quán)？）先繳權(quán)的放棄先繳權(quán)的轉(zhuǎn)讓先繳權(quán)的司法救濟(jì)典型案例：貴州捷安投資有限公司訴貴陽黔峰生物制品有限責(zé)任公司等案國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8關(guān)于第227條第2款有限公司先購權(quán)股份有限公司的股東默認(rèn)（或法定）不享有先購權(quán)，除非公司章程另有規(guī)定或者股東會(huì)決議賦予股東先購權(quán)。目前，上市公司中確有在公開發(fā)行新股時(shí)通過股東會(huì)決議賦予原股東優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的做法。通常，上市公司會(huì)將部分新股“向原股東優(yōu)先配售”，其余新股（以及原股東放棄認(rèn)購的新股）向社

會(huì)公眾發(fā)行，愿意繼續(xù)認(rèn)購的原股東還可以參加其余新股的認(rèn)購。在非上市的股份公司中，也有一些公司通過章程規(guī)定股東享有先購權(quán)。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.1

資本形成規(guī)則：違反出資義務(wù)的責(zé)任在公司內(nèi)部的民事責(zé)任股東對(duì)公司的補(bǔ)繳責(zé)任及發(fā)起人股東的連帶責(zé)任（49、50條）股東對(duì)其他股東的違約責(zé)任（如有約定）股東權(quán)利受限、喪失股權(quán)或喪失股東資格（52條、司法解釋）股東作為債權(quán)人對(duì)公司享有之債權(quán)的受償順位降級(jí)（沙港案）對(duì)公司債權(quán)人的民事責(zé)任違反出資義務(wù)的股東：補(bǔ)充賠償責(zé)任（司法解釋）實(shí)繳出資期限未到的股東：加速到期（54條）國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.公司資本制度2.2資本報(bào)償國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.2

資本報(bào)償規(guī)則抽逃出資利潤分配股份回購財(cái)務(wù)資助減少資本國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8國際資本市場研報(bào)資訊3+5V:quanqiuzixun8從資產(chǎn)負(fù)債表視角認(rèn)識(shí)資本負(fù)債股東權(quán)益（即凈資產(chǎn)）實(shí)收資本（股本）資本公積盈余公積

未分配利潤資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益(凈資產(chǎn))20002000200010004000300030001000300500130050043008300國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.2

資本報(bào)償規(guī)則抽逃出資——簡單抽逃：將出資款項(xiàng)轉(zhuǎn)入公司賬戶驗(yàn)資后又轉(zhuǎn)出——迂回式抽逃：通過虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系將其出資轉(zhuǎn)出；制作虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表虛增利潤進(jìn)行分配；利用關(guān)聯(lián)交易將出資轉(zhuǎn)出；其他未經(jīng)法定程序?qū)⒊鲑Y抽回的行為。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8《公司法》第53條：公司成立后，股東不得抽逃出資。違反前款規(guī)定的，股東應(yīng)當(dāng)返還抽逃的出資；給公司造成損失的，負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)與該股東承擔(dān)連帶賠償責(zé)任?！豆痉ń忉屓返?2條：抽逃出資=典型樣態(tài)(出資轉(zhuǎn)出)+損害公司權(quán)益國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8案型1：公司為股東間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供擔(dān)保國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8案型2：公司代股東支付股權(quán)收購款國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8案型3：公司以還債為名向出資人返還全部出資資金國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.2

資本報(bào)償規(guī)則利潤分配《公司法》第210條的規(guī)則可以簡化為以下幾個(gè)要點(diǎn)：公司只能向股東分配“稅后利潤”；分配“稅后利潤”之前，必須先彌補(bǔ)以前年度虧損，并提列法定盈余公積金；公司可以自愿提取任意公積金；“彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤”，通常應(yīng)按股東持股比例分配；公司如違反上述規(guī)則分配利潤，股東應(yīng)將違規(guī)分配的利潤返還公司。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8利潤的計(jì)算等式（1）營業(yè)利潤=營業(yè)收入–營業(yè)成本–營業(yè)稅金及附加–銷售費(fèi)用–管理費(fèi)用–財(cái)務(wù)費(fèi)用–資產(chǎn)減值損失+/–公允價(jià)值變動(dòng)收益+/–投資收益；（2）利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入–營業(yè)外支出；（3）凈利潤=利潤總額–所得稅?！八枚悺笔侵钙髽I(yè)應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的所得稅費(fèi)用。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8利潤調(diào)節(jié)一位會(huì)計(jì)專家指出，“會(huì)計(jì)政策的可選擇性”和“會(huì)計(jì)估計(jì)的不可靠性”為公司管理者提供了相當(dāng)大的利潤調(diào)節(jié)空間。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8在會(huì)計(jì)政策方面，公司管理者對(duì)以下事項(xiàng)擁有決定權(quán)選擇不同的記賬本位幣；選擇不同的計(jì)量基礎(chǔ)；將一筆支出“費(fèi)用化”抑或“資本化”（例如，將某項(xiàng)開發(fā)支出資本化，則該項(xiàng)支出可計(jì)入資產(chǎn)成本，直接減少費(fèi)用，增加利潤）；選擇不同的收入確認(rèn)方法（包括總額法或凈額法的選擇、按完工百分比確認(rèn)還是一次性確認(rèn)等）。這些事項(xiàng)均可以影響利潤核算。參見周慧君訴嘉興市大都市置業(yè)有限公司等案。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8在會(huì)計(jì)估計(jì)方面，公司管理者可以調(diào)節(jié)的事項(xiàng)固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷（折舊和攤銷年限的不同估計(jì)，直接影響成本和利潤 水平）；資產(chǎn)減值計(jì)提，包括：確定壞賬準(zhǔn)備（需要預(yù)計(jì)應(yīng)收款項(xiàng)的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值）、 確定存貨的跌價(jià)損失（需要預(yù)計(jì)存貨的可變現(xiàn)凈值，涉及對(duì)售價(jià)、成本、稅費(fèi)等的 估計(jì)）、確定非流動(dòng)資產(chǎn)減值（確定長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和商譽(yù)等 非流動(dòng)資產(chǎn)的減值需要預(yù)計(jì)其可收回金額，而計(jì)算可收回金額，很可能需要預(yù)測資 產(chǎn)組的未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率）等。例如：2016年6月，證監(jiān)會(huì)處罰了“新三板”的參仙源參業(yè)股份有限公司（簡稱“參仙源公司”），原因就是該公司虛增利潤。證監(jiān)會(huì)的處罰決定稱，參仙源公司通過“少計(jì)成本”和“虛增收入”兩種手法，虛增利潤將近1.3億元。（教材第230頁）國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8北京同仁堂“2015年度利潤分配方案”（股東大會(huì)2016年6月17日通過）經(jīng)××?xí)?jì)師事務(wù)所審計(jì)，2015年度本公司按照合并報(bào)表實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤875

179

501.87元，按母公司實(shí)現(xiàn)凈利潤的10%提取法定盈余公積55507377.94元，加年初未分配利潤2691857405.97元，減去2014年度利潤分配已向全體股東派發(fā)的現(xiàn)金紅利301

723

457.64元，2015年度可供股東分配利潤為3209

806

072.26元。公司以2015年末總股本1

371

470

262股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.3元(含稅)。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8公司違法分配利潤的案件從檢索到的訴訟案件看，公司不具備分配基礎(chǔ)或未履行分配程序而向股東支付股利，通常表現(xiàn)為以下四種情形：其一，無利潤而“分配”。其二，有利潤，未作分配決議就將公司收入直接分給股東。其三，有利潤，未提取法定公積金就實(shí)施分配。其四，公司與股東之間訂立不以“稅后利潤”為分配基礎(chǔ)的定額股息或定額回報(bào)協(xié)議。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.2

資本報(bào)償規(guī)則3.

股份回購第162條公司不得收購本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：（一）減少公司注冊(cè)資本；（二）與持有本公司股份的其他公司合并；（三）將股份用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)；（四）股東因?qū)蓶|會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份；（五）將股份用于轉(zhuǎn)換公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券；（六）上市公司為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.2

資本報(bào)償規(guī)則4.

財(cái)務(wù)資助第163條公司不得為他人取得本公司或者其母公司的股份提供贈(zèng)與、借款、擔(dān)保以及其他財(cái)務(wù)資助，公司實(shí)施員工持股計(jì)劃的除外。為公司利益，經(jīng)股東會(huì)決議，或者董事會(huì)按照公司章程或者股東會(huì)的授權(quán)作出決議，公司可以為他人取得本公司或者其母公司的股份提供財(cái)務(wù)資助，但財(cái)務(wù)資助的累計(jì)總額不得超過已發(fā)行股本總額的百分之十。董事會(huì)作出決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體董事的三分之二以上通過。違反前兩款規(guī)定，給公司造成損失的，負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8安邦保險(xiǎn)循環(huán)注資案國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8安邦國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun82.2

資本報(bào)償規(guī)則5.

減少資本為返還投資而減資為減免出資義務(wù)而減資為彌補(bǔ)虧損而減資國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8相關(guān)法條第224條【普通減資】?公司減少注冊(cè)資本，應(yīng)當(dāng)編制資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)產(chǎn)清單。

公司應(yīng)當(dāng)自股東會(huì)作出減少注冊(cè)資本決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于三十日內(nèi)在報(bào)紙上或者國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)公告。債權(quán)人自接到通知之日起三十日內(nèi)，未接到通知的自公告之日起四十五日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。

公司減少注冊(cè)資本，應(yīng)當(dāng)按照股東出資或者持有股份的比例相應(yīng)減少出資額或者股份，法律另有規(guī)定、有限責(zé)任公司全體股東另有約定或者股份有限公司章程另有規(guī)定的除外。第226條【違法減資后果】

違反本法規(guī)定減少注冊(cè)資本的，股東應(yīng)當(dāng)退還其收到的資金，減免股東出資的應(yīng)當(dāng)恢復(fù)原狀；給公司造成損失的，股東及負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8相關(guān)法條第225條【補(bǔ)虧減資】

公司依照本法第214條第2款的規(guī)定彌補(bǔ)虧損后，仍有虧損的，可以減少注冊(cè)資本彌補(bǔ)虧損。減少注冊(cè)資本彌補(bǔ)虧損的，公司不得向股東分配，也不得免除股東繳納出資或者股款的義務(wù)。

依照前款規(guī)定減少注冊(cè)資本的，不適用前條第2款的規(guī)定，但應(yīng)當(dāng)自股東會(huì)作出減少注冊(cè)資本決議之日起三十日內(nèi)在報(bào)紙上或者國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)公告。

公司依照前兩款的規(guī)定減少注冊(cè)資本后，在法定公積金和任意公積金累計(jì)額達(dá)到公司注冊(cè)資本百分之五十前，不得分配利潤。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8公司治理制度組織機(jī)構(gòu)及其決議股東權(quán)利與義務(wù)董監(jiān)高義務(wù)和責(zé)任國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun83.1

公司治理制度：組織機(jī)構(gòu)及其決議關(guān)于公司法定代表人法定代表人按照公司章程的規(guī)定，由代表公司執(zhí)行公司事務(wù)的董事或者經(jīng)理擔(dān)任（10條）章程或者股東會(huì)對(duì)法定代表人職權(quán)的限制，不得對(duì)抗善意相對(duì)人（11條）關(guān)于組織機(jī)構(gòu)設(shè)置和職權(quán)配置調(diào)整股東會(huì)職權(quán)（59條）：刪除“決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃”和“審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案”兩項(xiàng)調(diào)整董事會(huì)職權(quán)（67條）：刪除“制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案”在兩種類型的公司中都引入單層制，允許公司選擇設(shè)置審計(jì)委員會(huì)代替監(jiān)事會(huì)（69、121、176條）簡化公司組織機(jī)構(gòu)設(shè)置。規(guī)模較小或者股東人數(shù)較少的公司，可以不設(shè)董事會(huì)（監(jiān)事會(huì)），設(shè)一名董事（監(jiān)事）（75、128、133條）；規(guī)模較小或股東人數(shù)較少的有限公司，經(jīng)全體股東一致同意，可以不設(shè)監(jiān)事（83條）國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8關(guān)于決議效力的重點(diǎn)條文第25條

內(nèi)容違法，決議無效。第26條

召集程序、表決方式違反法規(guī)或章程，或者決議內(nèi)容違反章程，決議可撤銷。但是，股東會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序或者表決方式僅有輕微瑕疵，對(duì)決議未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響的除外。未被通知會(huì)的股東自知道或者應(yīng)當(dāng)知道股東會(huì)決議作出之日起六十日內(nèi)，可以請(qǐng)求人民法院撤銷；自決議作出之日起一年內(nèi)沒有行使撤銷權(quán)的，撤銷權(quán)消滅。第27條 決議不成立的情況：（1）未召開會(huì)議；（2）未表決決議事項(xiàng)；（3）出席人數(shù)或表決權(quán)數(shù)不足；（4）表決人數(shù)或表決權(quán)數(shù)不足。第28條

決議被法院宣告無效、撤銷或者確認(rèn)不成立的，公司應(yīng)當(dāng)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)撤銷根據(jù)該決議已辦理的登記。股東會(huì)、董事會(huì)決議被人民法院宣告無效、撤銷或者確認(rèn)不成立的，公司根據(jù)該決議與善意相對(duì)人形成的民事法律關(guān)系不受影響。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun83.2

公司治理制度：股東權(quán)利和義務(wù)關(guān)于股東的權(quán)利擴(kuò)大股東查閱權(quán)：可以查閱會(huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)憑證；可以查閱全資子公司資料（56、110條）擴(kuò)大異議股東回購權(quán)：控股股東濫用股東權(quán)利，嚴(yán)重?fù)p害公司或者其他股東利益的，其他股東有權(quán)請(qǐng)求公司按照合理的價(jià)格收購其股權(quán)（89、161條）增加雙重代表訴訟：允許股東對(duì)全資子公司的董事、監(jiān)事等提起代表訴訟（189條）關(guān)于股東的義務(wù)出資義務(wù)：認(rèn)繳期限限定5年、出資義務(wù)加速到期等不得濫用權(quán)利：濫用法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任（23條）；尤其關(guān)注控股股東國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun83.3

公司治理制度：董監(jiān)高義務(wù)強(qiáng)化控股股東、實(shí)際控制人和董監(jiān)高的義務(wù)明確忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)（180）細(xì)化有關(guān)董監(jiān)高與公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易、侵占公司商業(yè)機(jī)會(huì)、從事與公司競爭的業(yè)務(wù)的規(guī)則（183-185）加強(qiáng)對(duì)利益沖突事項(xiàng)的規(guī)范，增加關(guān)聯(lián)交易報(bào)告義務(wù)和回避表決規(guī)則（139、186）控股股東、實(shí)際控制人不擔(dān)任公司董事但實(shí)際執(zhí)行公司事務(wù)的（“隱身董事”），適用董事對(duì)公司負(fù)有 忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)的規(guī)定（180）控股股東、實(shí)際控制人指示董事、高管從事?lián)p害公司或者股東利益的行為的，與該董事、高管承擔(dān)連帶 責(zé)任（192）公司可以為董事投保責(zé)任保險(xiǎn)（193）國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)第180條

董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)，應(yīng)當(dāng)采取措施避免自身利益與公司利益沖突，不得利用職權(quán)牟取不正當(dāng)利益。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)公司負(fù)有勤勉義務(wù)，執(zhí)行職務(wù)應(yīng)當(dāng)為公司的最大利益盡到管理者通常應(yīng)有的合理注意。公司的控股股東、實(shí)際控制人不擔(dān)任公司董事但實(shí)際執(zhí)行公司事務(wù)的，適用前兩款規(guī)定。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8忠實(shí)義務(wù)：關(guān)聯(lián)交易、商業(yè)機(jī)會(huì)、與公司競爭第182條

董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，直接或者間接與本公司訂立合同或者進(jìn)行交易，應(yīng)當(dāng)就與訂立合同或者進(jìn)行交易有關(guān)的事項(xiàng)向董事會(huì)或者股東會(huì)報(bào)告，并按照公司章程的規(guī)定經(jīng)董事會(huì)或者股東會(huì)決議通過。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的近親屬，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者其近親屬直接或者間接控制的企業(yè)，以及與董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員有其他關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)人，與公司訂立合同或者進(jìn)行交易，適用前款規(guī)定。第183條

董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，不得利用職務(wù)便利為自己或者他人謀取屬于公司的商業(yè)機(jī)會(huì)。但是，有下列情形之一的除外：（一）向董事會(huì)或者股東會(huì)報(bào)告，并按照公司章程的規(guī)定經(jīng)董事會(huì)或者股東會(huì)決議通過；（二）根據(jù)法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，公司不能利用該商業(yè)機(jī)會(huì)。第184條

董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員未向董事會(huì)或者股東會(huì)報(bào)告，并按照公司章程的規(guī)定經(jīng)董事會(huì)或者股東會(huì)決議通過，不得自營或者為他人經(jīng)營與其任職公司同類的業(yè)務(wù)。第185條

董事會(huì)對(duì)本法第一百八十二條至第一百八十四條規(guī)定的事項(xiàng)決議時(shí)，關(guān)聯(lián)董事不得參與表決，其表決權(quán)不計(jì)入表決權(quán)總數(shù)。出席董事會(huì)會(huì)議的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的，應(yīng)當(dāng)將該事項(xiàng)提交股東會(huì)審議。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8原告某公司某代理公司副總裁：王某王某的丈夫與他人出資設(shè)立案例11-6：中國某有限公司訴王某案支付運(yùn)費(fèi)1456萬元貨運(yùn)代理服務(wù)國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8中冶京泰中冶全泰總經(jīng)理：叢某ATIBIR項(xiàng)目叢某控股案例11-1：中冶京泰訴叢某案國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8財(cái)亨利公司蘇州仁記董事、總經(jīng)理：凌肇法共同開發(fā)某商品房項(xiàng)目凌肇法等股東設(shè)立案例11-2：蘇州財(cái)亨利訴凌肇法案楓盛公司股東：農(nóng)工商總公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8新華信息技術(shù)新華立邦事實(shí)高管：徐利建寧波市交通信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)開發(fā)項(xiàng)目徐利建控股案例11-3：新華信息技術(shù)公司訴徐利建案項(xiàng)目發(fā)包方：寧波交通投資控股有限公司國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8東方家園潤景公司常務(wù)副總經(jīng)理：蘇德剛蘇德剛與他人共同出資，并擔(dān)任監(jiān)事案例11-4：東方家園公司訴蘇德剛案經(jīng)營范圍同為：房地產(chǎn)開發(fā)、

銷售、物業(yè)管理、出租國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8勤勉義務(wù)勤勉義務(wù)的含義（“勤勉義務(wù)”一詞是對(duì)普通法董事義務(wù)中的Duty

of

Care或者Duty

ofSkillandDiligence等類似概念的迻譯。它們的字面含義主要是認(rèn)真、謹(jǐn)慎、稱職、盡職盡責(zé)）勤勉義務(wù)的判斷標(biāo)準(zhǔn)謹(jǐn)慎、盡職與商業(yè)判斷保護(hù)審判實(shí)踐中如何判斷？案例11-7

李鑫華案；胡秋生案（董事催繳出資的義務(wù)）上市公司董事、高管的注意義務(wù)公司管理者對(duì)公司債權(quán)人有無注意義務(wù)？國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8我國法院對(duì)勤勉義務(wù)的界定（四個(gè)案例）“公司高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，誠信地履行對(duì)公司的職責(zé)，盡到普通人在類似的情況和地位下謹(jǐn)慎的合理注意義務(wù)，為實(shí)現(xiàn)公司最大利益努力工作……高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)和公司章程，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。同時(shí)，損失不是由于高級(jí)管理人員的故意或過失造成，而是商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或其它外界因素所致，則不能認(rèn)為高級(jí)管理人員違反勤勉義務(wù)?！薄本┟疃ΦV

泉水有限公司訴王東春案，北京市門頭溝區(qū)人民法院民事判決書（2009）門民初字第4號(hào)國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的勤勉義務(wù)，是指董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員行使職權(quán)、作出決策時(shí)，必須以公司利益為標(biāo)準(zhǔn)，不得有疏忽大意或者重大過失，以適當(dāng)?shù)姆绞讲⒈M合理的謹(jǐn)慎、技能和注意，履行自己的職責(zé)。判斷董事等高級(jí)管理人員是否履行了勤勉義務(wù)，應(yīng)該從三個(gè)方面加以辨別：1、須以善意為之；2、在處理公司事務(wù)時(shí)負(fù)有在類似的情形、處于類似地位的具有一般性謹(jǐn)慎的人在處理自己事務(wù)時(shí)的注意；3、有理由相信是為了公司的最大利益的方式履行其職責(zé)?！虾４鳈C(jī)電專用設(shè)備有限公司訴李鑫華案，上

海市閔行區(qū)人民法院民事判決書，（2009）閔民二（商）初字第1724號(hào)國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8勤勉義務(wù)所要求的，盡一個(gè)普通謹(jǐn)慎之人在類似情況下應(yīng)盡到的合理注意，是一個(gè)經(jīng)過實(shí)踐而被逐漸總結(jié)出來的標(biāo)準(zhǔn)。面對(duì)市場不斷變化的商事交易實(shí)踐，如果要求每一個(gè)經(jīng)營判斷都是正確的，其結(jié)果會(huì)使公司高級(jí)管理人員過于小心謹(jǐn)慎，甚至裹足不前，延誤交易機(jī)會(huì)，降低公司經(jīng)營效率，最終不利于實(shí)現(xiàn)公司和股東權(quán)益。特別是在不涉及公司高級(jí)管理人員個(gè)人利益與公司利益沖突等可能違反忠實(shí)義務(wù)的情形中，公司高級(jí)管理人員依照法律和公司章程履行經(jīng)營管理職責(zé)的行為，應(yīng)受到法律的認(rèn)可和保護(hù)?！綎|海之杰紡

織有限公司、艾哈邁德·蓋博損害公司利益責(zé)任糾紛案”，最高人民法院（2020）最高法民申640號(hào)國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8案例11-7：李鑫華案作為或者不作為合同是不是都需要采取書面形式？因果關(guān)系本案當(dāng)事人的不作為，是否是引起原告損失的法律上原因？美國案例參見弗里爾《美國公司法》第140-143頁。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8增補(bǔ)案例：胡秋生案案情：深圳斯曼特公司

股東 開曼斯曼特公司應(yīng)在2006年3月16日前繳清全部認(rèn)繳出資額，其于2005年3月16日至2005年11月3日分多次出資后，欠繳出資5000020美元。一審法院（2010）深中法民四初字第54號(hào)民事裁定書裁定追加開曼斯曼特公司為被執(zhí)行人，經(jīng)強(qiáng)制執(zhí)行，開曼斯曼特公司仍欠繳出資4912376.06美元。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8一審判決：不作為、因果關(guān)系關(guān)于追繳股東出資是否屬于董事勤勉義務(wù)范圍的問題。董事勤勉義務(wù)，一方面要求董事按照法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定，積極履行職責(zé)，另一方面要求董事盡其所能為公司利益服務(wù)，勤勉盡責(zé)，實(shí)現(xiàn)公司利益的最大化。董事會(huì)的職責(zé)范圍，就是董事的勤勉義務(wù)范圍。本案追繳股東欠繳出資事項(xiàng)屬于深圳斯曼特公司事務(wù)，胡秋生等六名董事作為深圳斯曼特公司的董事，應(yīng)當(dāng)積極通過董事會(huì)會(huì)議，就該事項(xiàng)作出決策。但負(fù)有該項(xiàng)勤勉義務(wù)，并不等于未履行就必然需要承擔(dān)法律責(zé)任。胡秋生等六名董事消極未履行該項(xiàng)勤勉義務(wù)，是否應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，應(yīng)從胡秋生等六名董事未履行該義務(wù)與深圳斯曼特公司股東欠繳出資之間的因果關(guān)系，以及胡秋生等六名董事未履行該義務(wù)是否導(dǎo)致深圳斯曼特公司損失兩方面作進(jìn)一步分析。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8最高法再審：胡秋生等六名董事未能提交證據(jù)證明其在股東出資期限屆滿即2006年3月16日之后，向股東履行催繳出資的義務(wù)，以消極不作為的方式構(gòu)成了對(duì)董事勤勉義務(wù)的違反。股東開曼斯曼特公司未繳清出資的行為實(shí)際損害了深圳斯曼特公司的利益，胡秋生等六名董事消極不作為放任了實(shí)際損害的持續(xù)。股東欠繳的出資即為公司遭受的損失，股東欠繳出資的行為與胡秋生等六名董事消極不作為共同造成損害的發(fā)生、持續(xù)，胡秋生等六名董事未履行向股東催繳出資義務(wù)的行為與深圳斯曼特公司所受損失之間存在法律上的因果關(guān)系。“胡秋生等六名董事未履行向股東催繳出資的勤勉義務(wù)，違反了《公司法》第147條第1款規(guī)定，對(duì)深圳斯曼特公司遭受的股東出資未到位的損失，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。胡秋生等六名董事應(yīng)向深圳斯曼特公司連帶賠償4912376.06美元（以深圳斯曼特公司破產(chǎn)案件受理日2013年6月3日當(dāng)日美元兌人民幣匯率中間價(jià)折算，折合人民幣30118760.10元）。”——斯曼特微顯示科技（深圳）有限公司與胡秋生等損害公司利益責(zé)任糾紛再審案，(2018)最高法民再366號(hào)國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8證監(jiān)會(huì)將保證信披合規(guī)界定為董監(jiān)高之勤勉義務(wù)在中國證監(jiān)會(huì)查處的上市公司蘭光科技董事、高管違反信息披露義務(wù)案中，蘭光科 技于2005-2006年間，對(duì)其多筆關(guān)聯(lián)交易均未依法披露。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為該公司16名董

事、高管知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉上述關(guān)聯(lián)交易，但未履行其應(yīng)有的“勤勉義務(wù)”。行政處罰決定書指出：所有上市公司董事，無論是內(nèi)部董事還是外部董事，無論是 獨(dú)立董事還是非獨(dú)立董事，皆應(yīng)以一個(gè)合理謹(jǐn)慎的人在相似的情形下所應(yīng)表現(xiàn)的謹(jǐn) 慎、勤勉和技能履行其職責(zé)，如果沒有盡到合理的謹(jǐn)慎，就應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé) 任。本案中沒有證據(jù)證明這些董事在蘭光科技長期、多次隱瞞占用、擔(dān)保事項(xiàng)過程 中，以及其本人在簽署涉案定期報(bào)告過程中，曾經(jīng)履行了一個(gè)上市公司董事應(yīng)盡的 勤勉義務(wù)?！C監(jiān)罰字[2008]50號(hào)國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8法律責(zé)任證券法（2019）第85條：信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者公告的證券發(fā)行文件、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào) 告及其他信息披露資料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券 交易中遭受損失的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以 及保薦人、承銷的證券公司及其直接責(zé)任人員，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但 是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。國際資本市場研報(bào)資訊+V:

quanqiuzixun8康美藥業(yè)案（2021）民事判決書顯示，康美藥業(yè)原董事長、總經(jīng)理馬興田及5名直接責(zé)任人員、正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所及直接責(zé)任人員承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任，13名相關(guān)責(zé)任人員按過錯(cuò)程度分別承擔(dān)20%、10%、5%的部分連帶賠償責(zé)任。其中包括康美藥業(yè)的5名獨(dú)立董事：江鎮(zhèn)平、李定安、張弘在10%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任；郭崇慧、張平在5%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。這表明：如果上市公司康美藥業(yè)不能償付其所承擔(dān)的24.59億元賠償，五位獨(dú)立董事要按照相應(yīng)比例承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。按照判決書公示的賠償比例計(jì)算，江鎮(zhèn)平、李定安、張弘三名獨(dú)董要分別承擔(dān)2.46億元的連帶責(zé)任，郭崇慧、

張平兩名獨(dú)董分別承擔(dān)1.23億元的連帶責(zé)任。國際資本市場研