現(xiàn)代金融學(xué)5金融機構(gòu)體系

第五章金融機構(gòu)體系本章學(xué)習(xí)要點1.了解西方國家的金融機構(gòu)體系的分類和構(gòu)成；2.理解和把握我國金融機構(gòu)體系的主要構(gòu)成。第一節(jié)西方國家的金融機構(gòu)體系一、中央銀行中央銀行是銀行業(yè)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，并隨著國家對經(jīng)濟生活干預(yù)的日益加強而不斷發(fā)展和強化，它是一國金融機構(gòu)體系的中心環(huán)節(jié)，處于特殊的地位，具有對全國金融活動進行宏觀調(diào)控的特殊功能?，F(xiàn)在世界上幾乎所有國家都設(shè)立有中央銀行或執(zhí)行中央銀行職能的專門機構(gòu)。有關(guān)中央銀行的產(chǎn)生、發(fā)展、職能和作用等將在第七章專門闡述。二、存款機構(gòu)存款機構(gòu)是指接受個人和機構(gòu)的存款并發(fā)放貸款的金融中介機構(gòu)。（一）存款貨幣銀行存款貨幣銀行習(xí)慣稱為商業(yè)銀行，是西方各國金融機構(gòu)體系中的骨干力量。它們以經(jīng)營工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并為客戶提供多種服務(wù)，其中通過辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算實現(xiàn)國民經(jīng)濟中的絕大部分貨幣周轉(zhuǎn)，同時起著創(chuàng)造存款貨幣的作用。有關(guān)商業(yè)銀行的產(chǎn)生和發(fā)展、性質(zhì)、類型、業(yè)務(wù)和職能等將在第六章專門闡述。（二）各類專業(yè)銀行專業(yè)銀行是指專門經(jīng)營指定范圍的金融業(yè)務(wù)和提供專門性金融服務(wù)的銀行。其主要特點：一是專門性。二是政策性。三是行政性。1.投資銀行投資銀行是專門為工商企業(yè)提供證券投融資服務(wù)和辦理長期信貸業(yè)務(wù)的銀行。2.儲蓄銀行儲蓄銀行是指專門吸收居民儲蓄存款并為居民提供金融服務(wù)的銀行。在西方國家，儲蓄銀行大多是專門的、獨立的。3.開發(fā)銀行開發(fā)銀行指專門為經(jīng)濟發(fā)展中的開發(fā)性投資提供中長期貸款的銀行。開發(fā)銀行又可分為國際性、區(qū)域性和本國三種。4.農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)業(yè)銀行是指在政府的指導(dǎo)和協(xié)助下，專門為農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、林業(yè)和漁業(yè)的發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行。

5.進出口銀行進出口銀行是通過金融渠道支持本國對外貿(mào)易的專業(yè)銀行。這類銀行一般是官方或半官方金融機構(gòu)。

6.信用合作社這是在西方國家普遍存在的一種互相合作性金融組織，有農(nóng)村農(nóng)民的信用合作社，有城市手工業(yè)者或某一行業(yè)等特定范圍成員的信用合作社。這類金融機構(gòu)一般規(guī)模不大。此外，還有專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行、抵押銀行、信托銀行、清算銀行、外匯銀行等各種類型的專業(yè)銀行。三、投資性中介機構(gòu)（一）投資基金投資基金是一種間接的投資機構(gòu)或工具，在不同的西方國家有不同的稱謂。如在美國稱為共同基金，在日本稱為證券投資信托，在英國則稱為單位信托基金。投資基金是指通過發(fā)行股份或受益憑證將眾多投資者的資金集中起來，根據(jù)既定的最佳投資收益目標和最小風(fēng)險原則，將其分散投資于各類有價證券或其他金融產(chǎn)品，并將其投資收益按基金投資者的基金股份或基金受益憑證進行分配的一種投資金融機構(gòu)。投資基金的資金運營和管理是由基金組織聘請專業(yè)的投資經(jīng)理人或投資管理公司進行。其優(yōu)點在于投資組合、分散風(fēng)險、專家理財和規(guī)模經(jīng)濟。（二）金融公司金融公司有面向個人的，也有面向企業(yè)公司的。其資金來源是接受定期存款或出售債券、短期金融票據(jù)或向銀行借款；其資金運用主要是向消費者貸款（分期付款），規(guī)模較大的也兼營外匯、聯(lián)合貸款、包銷證券、不動產(chǎn)抵押、財務(wù)及投資咨詢服務(wù)等。金融公司可以分為以下三種類型：(1)銷售金融公司：依托于大型生產(chǎn)性企業(yè)或零售企業(yè)，以促進銷售為目的。(2)消費者金融公司：服務(wù)于消費者，以發(fā)放消費信貸為主。(3)商業(yè)金融公司：主要服務(wù)于中小企業(yè)。（三）貨幣市場互助基金這是類似合作社性質(zhì)的金融組織。許多客戶是小額投資者，他們很難在金融市場上有所作為，互助基金可以解決他們的問題?？蛻魧①Y金以入股形式交給基金會投資，可以指定投資方向，也可以不指定?；ブ鹬杏幸慌诮鹑谑袌鲞M行投資的專家，他們用這些資金購買貨幣市場工具，從而獲得較好的收益?；ブ馂檩^小的盈余單位能在債券市場和股票市場直接投資提供了一種方式。四、合約性儲蓄機構(gòu)合約性儲蓄機構(gòu)包括各種保險公司和退休或養(yǎng)老基金。它們的共同特征是以合約方式定期定量地從持約人手中收取資金（保險費或養(yǎng)老金預(yù)付款），然后按合約規(guī)定向持約人提供保險服務(wù)或養(yǎng)老金。（一）保險公司保險公司是世界各國最重要的非銀行金融機構(gòu)。西方國家的保險業(yè)十分發(fā)達，保險業(yè)滲透社會生活的方方面面。為此，西方各國按照保險種類分別組建了形式多樣的保險公司，如財產(chǎn)保險公司、人壽保險公司、火災(zāi)和事故保險公司、老年和傷殘保險公司、信貸保險公司和存款保險公司等。西方國家保險公司的組織形式有：①國營保險公司，它們往往主要辦理國家強制保險或某種特殊保險；②私營保險公司，它們一般以股份公司的形式出現(xiàn)，也是西方國家中經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的主要形式；③合作保險，是社會上需要保險的人或單位采取合作組織形式，來滿足其成員對保險的要求，如相互保險公司，就是保險人辦理相互保險的合作組織；④個人保險公司，即以個人名義承保業(yè)務(wù)，目前只有英國盛行；⑤自保保險公司，這是一些大企業(yè)或托拉斯組織，為了節(jié)省保費，避免稅收負擔(dān)，成立專為本系統(tǒng)服務(wù)的保險公司，等等。以美國為例，保險公司主要分為兩大類：人壽保險公司和財產(chǎn)意外險公司。其中，人壽保險公司的規(guī)模為最大，人壽保險又分為普通險、團體險、工廠員工險、信用險四種，其中前兩種保險單占人壽保險單的90%以上。（二）退休或養(yǎng)老基金這是一種以定期收取退休或養(yǎng)老儲蓄金的方式，向退休者提供退休收入或年金的金融機構(gòu)。它們提供退休年金的資金主要來自：①勞資雙方的積累，即雇主的繳納以及員工工資中的扣除或員工的自愿繳納；②運用積累的資金的收益。退休或養(yǎng)老基金是第二次世界大戰(zhàn)后迅速發(fā)展起來的。養(yǎng)老基金根據(jù)出資人、出資額、資金的運作方式以及資金的給付方式不同有許多不同類型。(1)私人養(yǎng)老基金：一般是企業(yè)為其雇員設(shè)立的。(2)公共養(yǎng)老基金，它可分為三類：①政府雇員養(yǎng)老基金；②社會保障系統(tǒng)；③私人和政府養(yǎng)老基金。五、政策性金融中介機構(gòu)除上面介紹的三類金融中介機構(gòu)外，美國還有一些政策性的金融中介機構(gòu)。這些政策性金融中介機構(gòu)的基本任務(wù)是為特定的部門或產(chǎn)業(yè)提供資金，促進該部門或產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在美國，享受政府較多支持的部門和產(chǎn)業(yè)主要有農(nóng)業(yè)、私人住宅業(yè)、教育業(yè)和對外經(jīng)濟部門。（一）農(nóng)業(yè)信貸系統(tǒng)（二）聯(lián)邦住宅貸款銀行系統(tǒng)（三）聯(lián)邦政府住宅信貸支持機構(gòu)（四）學(xué)生貸款市場協(xié)會（五）美國進出口銀行和海外私人投資公司第二節(jié)我國的金融機構(gòu)體系我國的金融機構(gòu)，按其地位和功能大致可分為四大類，見圖5-1：圖5-1我國的金融機構(gòu)體系一、中國人民銀行我國的中央銀行——中國人民銀行成立于1948年12月1日，同時開始發(fā)行全國統(tǒng)一的人民幣，成為中華人民共和國成立后的中央銀行和法定本位幣。1949年2月將總行設(shè)在北京。二、商業(yè)銀行商業(yè)銀行是以經(jīng)營存貸款、辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營目標的金融企業(yè)。中國的商業(yè)銀行體系包括國有四大商業(yè)銀行——中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行以及一些規(guī)模不等、體制各異的其他商業(yè)銀行，（一）四大國有商業(yè)銀行處于我國金融機構(gòu)體系主體地位的是四家國有商業(yè)銀行：中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行和中國銀行。國務(wù)院自2003年年底開始對國有獨資商業(yè)銀行實施股份制改造。中國建設(shè)銀行于2005年10月在香港成功上市；中國銀行分別于2006年6月和7月在香港H股市場和境內(nèi)A股市場成功上市；中國工商銀行于2006年10月27日以A＋H股的方式在內(nèi)地和香港同時成功上市，是全球迄今為止規(guī)模最大的股票發(fā)行，共發(fā)行股票價值217億美元；中國農(nóng)業(yè)銀行于2010年7月15日和16日分別在上海和香港兩地上市，融資規(guī)模221億美元。至此，中國四大國有商業(yè)銀行全部實現(xiàn)上市，中國金融改革開始新的一頁。（二）城市商業(yè)銀行目前我國的大部分城市商業(yè)銀行是由城市信用合作社演變而來的。城市信用合作社作為城市集體金融組織，它是為城市集體企業(yè)、個體工商戶以及城市居民服務(wù)的金融企業(yè)，是實行獨立核算、自主經(jīng)營、自負盈虧、民主管理的經(jīng)濟實體。經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)有：辦理城市集體企業(yè)和個體工商戶的存款、貸款、匯款業(yè)務(wù)；辦理城市個人儲蓄存款業(yè)務(wù)；代辦保險及其他代收代付業(yè)務(wù)以及中國人民銀行批準的其他業(yè)務(wù)等。實踐中，由于絕大部分的城市信用合作社從一開始，其合作性質(zhì)就不明確，因而自1998年起逐步改組為地方性商業(yè)銀行。（三）中國郵政儲蓄銀行郵政儲蓄，是指與人民生活緊密聯(lián)系的郵政機構(gòu)，在辦理各類郵件投遞和匯兌等業(yè)務(wù)的同時，辦理以個人為主要對象的儲蓄存款業(yè)務(wù)。世界上，郵政機構(gòu)辦理儲蓄已有幾百年的歷史，大多數(shù)發(fā)達國家都有郵政儲蓄。我國1986年2月在全國開辦了郵政儲蓄業(yè)務(wù)，并在郵政總局設(shè)立中國郵政儲金匯業(yè)局。按照規(guī)定，郵政儲蓄存款是中國人民銀行的信貸資金來源，吸收后全部繳存中國人民銀行統(tǒng)一使用。此外，隨著郵政儲蓄業(yè)務(wù)的發(fā)展，部分郵政儲蓄網(wǎng)點還經(jīng)辦國債發(fā)行和兌付的代理業(yè)務(wù)以及保險的代理業(yè)務(wù)等。1997年3月6日，經(jīng)政府相關(guān)部門批準，郵政儲蓄已經(jīng)改為中國郵政儲蓄銀行。新成立的中國郵政儲蓄銀行按照《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的要求，將可以全面辦理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。三、政策性銀行政策性銀行，一般是指由政府設(shè)立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的，不以盈利為目標的金融機構(gòu)。政策性銀行一般具有如下特征：①資本金一般來源于政府；②不以盈利為目的，實行自主經(jīng)營、保本微利；③具有特定的服務(wù)領(lǐng)域；④一般不設(shè)立分支機構(gòu)，其業(yè)務(wù)由當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)銀行代理。1994年，為了配合四大國有專業(yè)銀行向商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變，我國組建了三家政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。1.國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行于1994年3月17日正式成立，總部設(shè)在北京。其主要任務(wù)是：按照國家法律、法規(guī)和方針、政策，籌集和引導(dǎo)境內(nèi)外資金，向國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的大眾基本建設(shè)和技術(shù)改造等政策項目及其配套工程發(fā)放貸款。從資金來源上對固定資產(chǎn)投資總量進行控制和調(diào)節(jié)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資效率。其業(yè)務(wù)范圍主要包括：①管理和運用國家核撥的預(yù)算內(nèi)經(jīng)營性建設(shè)基金和貼息資金；②向國內(nèi)金融機構(gòu)發(fā)行金融債券和向社會發(fā)行財政擔(dān)保建設(shè)債券；③辦理有關(guān)的外國政府和國際金融機構(gòu)貸款的轉(zhuǎn)貸，經(jīng)國家批準在國外發(fā)行債券，根據(jù)國家利用外資計劃籌借國際商業(yè)貸款等；④向國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)與支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基建與技改等政策項目及其配套工程發(fā)放政策性貸款；⑤辦理建設(shè)項目貸款條件評審、咨詢和擔(dān)保等業(yè)務(wù)，為重點建設(shè)項目物色國內(nèi)外合資伙伴，提供投資機會和投資信息。2.中國進出口銀行中國進出口銀行于1994年7月1日成立，總行設(shè)在北京。其主要任務(wù)是：執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策，為擴大機電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物的出口提供政策性金融支持。其主要業(yè)務(wù)范圍包括：①辦理與機電產(chǎn)品和成套設(shè)備有關(guān)的出口信貸業(yè)務(wù)；②辦理與機電產(chǎn)品和成套設(shè)備有關(guān)的政府貸款、混合貸款、出口信貸的轉(zhuǎn)貸、國際銀行間及銀團貸款業(yè)務(wù)；③辦理短期、中長期出口信用保險，進出口保險，出口信貸擔(dān)保等業(yè)務(wù)；④經(jīng)國家批準，在境外發(fā)行金融債券；⑤辦理與本行承擔(dān)的各類貸款、擔(dān)保、對外經(jīng)濟技術(shù)合作等項目的評審，為境內(nèi)外客戶提供有關(guān)本行籌資、信貸、擔(dān)保、保險等業(yè)務(wù)的咨詢服務(wù)。3.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行于1994年11月18日成立，總行設(shè)在北京。其主要任務(wù)是：按照國際法律、法規(guī)和方針、政策，以國家信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融服務(wù)，代理財政性支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)。其業(yè)務(wù)范圍是：①辦理糧食、棉花、油料、豬肉等主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項儲備貸款；②辦理糧食、棉花、油料、豬肉等主要農(nóng)副產(chǎn)品的收購、調(diào)銷、加工貸款；③辦理國家確定的扶貧和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款；④辦理國家確定的小型農(nóng)、林、牧、水利基本建設(shè)和技術(shù)改造貸款；⑤辦理業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開戶企事業(yè)單位的存款和結(jié)算；⑥發(fā)行金融債券；⑦辦理境外籌資。四、各類非銀行金融機構(gòu)（一）保險公司保險公司是以經(jīng)營保險業(yè)務(wù)為主的經(jīng)濟組織。在宏觀上，保險公司也具有四大重要功能：一是承擔(dān)國家財政后備范圍以外的損失補償；二是聚集資金，支持經(jīng)濟發(fā)展；三是增強對人類生命財產(chǎn)的安全保障；四是為社會再生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)提供經(jīng)濟保障，防止因某個環(huán)節(jié)的突然斷裂而破壞整個社會經(jīng)濟的平衡運行。保險公司的業(yè)務(wù)范圍分為兩大類：一是財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)，具體包括財產(chǎn)損失保險、責(zé)任保險、信用保險等業(yè)務(wù)；二是人身保險業(yè)務(wù)，具體包括人壽保險、健康保險、意外傷害保險等業(yè)務(wù)。根據(jù)我國保險法的規(guī)定，同一保險人不得同時兼營上述兩類保險業(yè)務(wù)。（二）農(nóng)村信用合作社農(nóng)村信用合作社，作為農(nóng)村集體金融組織，其特點集中體現(xiàn)在由農(nóng)民入股、由社員民主管理、主要為入股社員服務(wù)三個方面。其主要業(yè)務(wù)活動是經(jīng)營農(nóng)村個人儲蓄，以及農(nóng)戶、個體經(jīng)濟戶的存款、貸款和結(jié)算等。在上述活動中，貫徹自主經(jīng)營、獨立核算、自負盈虧、自擔(dān)風(fēng)險原則是基本要求。農(nóng)村信用合作社是根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展要求，按照方便群體、便于管理、保證安全性的原則，在縣以下農(nóng)村按區(qū)域(一般主要是按鄉(xiāng))設(shè)立的。此外，一般的縣建有縣聯(lián)社，以對本縣農(nóng)村信用社進行管理和服務(wù)為活動宗旨。（三）信托投資公司信托投資公司是以受托人身份經(jīng)營信托投資業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。按照《中華人民共和國信托法》，信托是指委托人對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為，即“受人之托，代人理財”。2002年10月1日，中國第一部信托法開始實施，這標志著中國通過立法確立了信托制度。目前我國信托投資公司的業(yè)務(wù)主要有以下四類：①信托投資業(yè)務(wù)。②代理業(yè)務(wù)。③租賃業(yè)務(wù)。④咨詢業(yè)務(wù)。（四）證券機構(gòu)證券是指經(jīng)政府有關(guān)部門批準發(fā)行和流通的股票、債券、基金、存托憑證和有價證券等。證券機構(gòu)則是指從事證券業(yè)務(wù)的機構(gòu)，包括證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、基金管理公司及證券評估公司等。證券公司又稱證券商，是經(jīng)中國人民銀行批準成立的非銀行金融機構(gòu)。其主要業(yè)務(wù)范圍一般有：代理證券發(fā)行業(yè)務(wù)；代理買賣和自營買賣已上市的各類有價證券；代理證券還本付息和紅利的支付；證券的代保管和簽證；接受委托代收證券本息和紅利；接受委托辦理證券的登記和過戶；證券抵押貸款；證券投資咨詢業(yè)務(wù)等。（五）財務(wù)公司財務(wù)公司誕生于18世紀的法國，隨后美國、英國等國相繼效仿開辦。財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍較之從前有了很大的擴展，幾乎與投資銀行無異，它們在消費信貸、企業(yè)信貸和財務(wù)投資咨詢等方面有著舉足輕重的地位。1984年，我國第一家財務(wù)公司在深圳經(jīng)濟特區(qū)成立。財務(wù)公司的業(yè)務(wù)有：存款、貸款、結(jié)算、票據(jù)貼現(xiàn)、融資性租賃、投資以及代理發(fā)行有價證券等。1996年9月，中國人民銀行發(fā)布了《企業(yè)集團財務(wù)公司管理暫行辦法》，以規(guī)范財務(wù)公司的相關(guān)業(yè)務(wù)和管理制度。財務(wù)公司在業(yè)務(wù)上受中國人民銀行領(lǐng)導(dǎo)、管理、監(jiān)督和稽核，在行政上隸屬于各企業(yè)集團，是實行自主經(jīng)營、自負盈虧的獨立企業(yè)法人。（六）金融租賃公司租賃公司分為經(jīng)營性租賃公司和融資性租賃公司，融資性租賃公司即為金融租賃公司。金融租賃是所有權(quán)與使用權(quán)相分離的一種新的經(jīng)濟活動方式，具有融資、透支、促銷和管理的功能。1981年，中國國際信托投資公司組建了東方國際租賃有限公司和中國租賃有限公司。經(jīng)過近20多年的發(fā)展，到2000年，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部審批成立的中外合資租賃公司已有42家，經(jīng)中國人民銀行審批成立的金融租賃公司有15家，再加上近200家兼營融資租賃業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，金融租賃業(yè)已形成了一個遍布全國、溝通海內(nèi)外的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。2000年7月25日，中國人民銀行頒布了《金融租賃公司管理辦法》，從根本上確立了金融租賃公司的法律地位。（七）典當(dāng)行典當(dāng)行是主要以財物作為質(zhì)押而有償有期借貸融資，具有濃厚商業(yè)色彩的金融經(jīng)營機構(gòu)，是中國乃至世界歷史上最為古老的非銀行性質(zhì)的金融行業(yè)，也是現(xiàn)代銀行業(yè)的雛形和源頭。2001年8月，國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布了《典當(dāng)行管理辦法》，對典當(dāng)行進行了正式的法律界定。該《辦法》規(guī)定：第一，典當(dāng)行對同