2024期末考名稱解釋和簡(jiǎn)答題復(fù)習(xí)資料

2024證券期末考名稱說(shuō)明和簡(jiǎn)答題復(fù)習(xí)資料

有價(jià)證券的定義：有價(jià)證券是標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特

定財(cái)產(chǎn)擁有全部權(quán)或債權(quán)的憑證。

有價(jià)證券的分類：狹義的有價(jià)證券指資本證券，廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和

資本證券。有價(jià)證券按不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：1、按證券發(fā)行主體的不同，有價(jià)證券可分

為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司證券。2、按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可

分為上市證券與非上市證券。3、按募集方式分類，有價(jià)證券可分為公募證券和私募證券。

4、按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)，有價(jià)證券可分為股票、債券和其他證券。

有價(jià)證券的特征：1、收益性。2、流淌性。3、風(fēng)險(xiǎn)性。4、期限性。

證券市場(chǎng)的特征：1、證券市場(chǎng)是價(jià)值干脆交換的場(chǎng)所。2、證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利干脆交換的

場(chǎng)所3、證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)干脆交換的場(chǎng)所。

證券市場(chǎng)的基本功能：1、籌資投資功能。2、資本定價(jià)功能。3、資本配置功能。

主權(quán)財(cái)寶基金：隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)的改變，目前不少國(guó)家尤其是發(fā)展中國(guó)家擁有了大

量的官方外匯儲(chǔ)備，為管理好這部分資金，成立了代表國(guó)家進(jìn)行投資的主權(quán)財(cái)寶基金。

國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)呈現(xiàn)狀與趨勢(shì)：（一）證券市場(chǎng)一體化（二）投資者法人化（三）金融創(chuàng)

新深化（四）金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化（五）交易所重組與公司化（六）證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化（七）金

融風(fēng)險(xiǎn)困難化（八）金融監(jiān)管合作化

依據(jù)我國(guó)政府對(duì)WTO的承諾，我國(guó)證券業(yè)在5年對(duì)外開(kāi)放的內(nèi)容主要包括：

1.外國(guó)證券機(jī)構(gòu)可以（不通過(guò)中方中介）干脆從事B股交易。

2.外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為全部中國(guó)證券交易所的特殊會(huì)員。

3.允許外國(guó)機(jī)構(gòu)設(shè)立合營(yíng)公司，從事國(guó)內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過(guò)33%；

加入后3年內(nèi)，外資比例不超過(guò)49%。

4.加入后3年內(nèi)，允許外國(guó)證券公司設(shè)立合營(yíng)公司，外資比例不超過(guò)1/3。合營(yíng)公司可

以（不通過(guò)中方中介）從事A股的承銷，從事B股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，

以及發(fā)起設(shè)立基金。

5.允許合資券商開(kāi)展詢問(wèn)服務(wù)及其他協(xié)助性金融服務(wù)。

股票的性質(zhì)：1.股票是有價(jià)證券。2.股票是要式證券。3.股票是證權(quán)證券。4.股票是資本

證券。5.股票是綜合權(quán)利證券。

股票的特征：1.收益性。2.風(fēng)險(xiǎn)性。3.流淌性。4.永久性。5.參加性。

記名股票有如下特點(diǎn)：（1）股東權(quán)利歸屬于記名股東。（2）可以一次或分次繳納出資。

（3）轉(zhuǎn)讓相對(duì)困難或受限制（4）便于掛失，相對(duì)平安。

無(wú)記名股票有如下特點(diǎn)：（1）股東權(quán)利歸屬股票的持有人。（2）認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出

資。（3）轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便（交付轉(zhuǎn)讓）。（4）平安性較差。

一般股票股東行使剩余資產(chǎn)安排權(quán)也有肯定的先決條件：第一，一般股票股東要求安排公

司資產(chǎn)的權(quán)利不是隨意的，必需是在公司解散清算之時(shí)。其次，公司的剩余資產(chǎn)在安排給

股東之前，一般應(yīng)按下列依次支付：支付清算費(fèi)用，支付公司員工工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用，繳

付所欠稅款，清償公司債務(wù)；如逐有剩余資產(chǎn)，再依據(jù)股東持股比例安排給各股東。

優(yōu)先認(rèn)股權(quán)：是指當(dāng)股份公司為增加公司資本而確定增加發(fā)行新的股票時(shí)，原一般股股東享

有的按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購(gòu)肯定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。

優(yōu)先股票的特征：1.股息率固定。2.股息分派優(yōu)先。4.一般無(wú)表決權(quán)。3.剩余資產(chǎn)安排優(yōu)先。

累積優(yōu)先股票：是指歷年股息累積發(fā)放的優(yōu)先股票。

非累積優(yōu)先股票：是指股息當(dāng)年結(jié)清、不能累積發(fā)放的優(yōu)先股票。

參加優(yōu)先股票：是指優(yōu)先股票股東除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權(quán)與一般股股東一

起參加本期剩余盈利安排的優(yōu)先股票。

非參加優(yōu)先股票：是指除了按規(guī)定分得本期固定股息外，無(wú)權(quán)再參加對(duì)本期剩余盈利安排的

優(yōu)先股票。

境內(nèi)上市外資股：原來(lái)是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國(guó)境內(nèi)上市的股份，投資

者限于：外國(guó)的自然人、法人和其他組織；我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其

他組織；定居在國(guó)外的中國(guó)公民等。

境外上市外資股：是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。

債券的票面要素：

1.債券的票面價(jià)值。

2.債券的到期期限。債券到期期限是指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清本息之日止的時(shí)間，也是債

券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時(shí)間。

確定償還期限的主要因素：資金運(yùn)用方向、市場(chǎng)利率改變、債券變現(xiàn)實(shí)力。

3.債券的票面利率。影響票面利率的因素：第一，借貸資金市場(chǎng)利率水平。其次，籌

資者的資信。第三，債券期限長(zhǎng)短。

4.債券發(fā)行者名稱

政府債券的特征：1.平安性高。2.流通性強(qiáng)。3.收益穩(wěn)定。4.免稅待遇。

1981年后我國(guó)發(fā)行的國(guó)債品種有：1.一般國(guó)債。

（1）記賬式國(guó)債。

記賬式國(guó)債的特點(diǎn)是：①可以記名、掛失，以無(wú)券形式發(fā)行可以防止證券的遺失、被竊與偽

造，平安性好；②可上市轉(zhuǎn)讓，流通性好；③期限有長(zhǎng)有短，但更適合短期國(guó)債的發(fā)行；④

通過(guò)交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本；⑤上市后價(jià)格隨行就市，具有肯定的

風(fēng)險(xiǎn)。

（2）憑證式國(guó)債

（3）儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）

儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）是2024年推出的國(guó)債新品種，具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：①針對(duì)個(gè)人投資者,

不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行；②采納實(shí)名制，不行流通轉(zhuǎn)讓；③采納電子方式記錄債權(quán)；④收益平

安穩(wěn)定，由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅；⑤激勵(lì)持有到期；⑥手續(xù)簡(jiǎn)化；⑦付息方式

較為多樣。

憑證式國(guó)債和儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）都在商業(yè)銀行柜臺(tái)發(fā)行，不能上市流通，但都是信用

級(jí)別最高的債券，以國(guó)家信用作保證，而且免繳利息稅。不同之處在于：

第一，中請(qǐng)購(gòu)買手續(xù)不同。投資者購(gòu)買憑證式國(guó)債，可持現(xiàn)金干脆購(gòu)買；購(gòu)買儲(chǔ)蓄國(guó)債

（電子式），須開(kāi)立個(gè)人國(guó)債托管賬戶并指定對(duì)應(yīng)的資金賬戶后購(gòu)買。

其次，債權(quán)記錄方式不同。憑證式國(guó)債債權(quán)實(shí)行填制“中華人民共和國(guó)憑證式國(guó)債收款

憑證”的形式記錄，由各承銷銀行和投資者進(jìn)行管理：儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）以電子記賬方式

記錄債權(quán)。

第三，付息方式不同。憑證式國(guó)債為到期一次還本付息；儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）付息方式

比較多樣。

第四，到期兌付方式不同。憑證式國(guó)債到期后，須由投資者前往承銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)辦理兌付

事宜，逾期不加計(jì)利息；儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）到期后，承辦銀行自動(dòng)將投資者應(yīng)收本金和利

息轉(zhuǎn)入其資金賬戶，轉(zhuǎn)入資金賬戶的本息資金作為居民存款，按活期存款利率計(jì)付利息。

第五，發(fā)行對(duì)象不同。憑證式國(guó)債的發(fā)行對(duì)象主要是個(gè)人，部分機(jī)構(gòu)也可認(rèn)購(gòu)；儲(chǔ)蓄國(guó)

債（電子式）的發(fā)行對(duì)象僅限于個(gè)人，機(jī)構(gòu)不允許購(gòu)買或者持有。

第六，承辦機(jī)構(gòu)不同。

儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）與記賬式國(guó)債都以電子記賬方式記錄債權(quán)，但具有下列不同之處:

第一，發(fā)行對(duì)象不同。記賬式國(guó)債機(jī)構(gòu)和個(gè)人都可以購(gòu)買，而儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）的發(fā)

行對(duì)象僅限個(gè)人。

其次，發(fā)行利率確定機(jī)制不同。記賬式國(guó)債的發(fā)行利率是由記賬式國(guó)債承銷團(tuán)成員投標(biāo)

確定的：儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）的發(fā)行利率是財(cái)政部參照同期銀行存款利率及市場(chǎng)供求關(guān)系等

因素確定的。

第三，流通或變現(xiàn)方式不同。記賬式國(guó)債可以上市流通，可以從二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買，須要

資金時(shí)可以依據(jù)市場(chǎng)價(jià)格賣出；儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）只能在發(fā)行期認(rèn)購(gòu)，不行以上市流通，

但可以依據(jù)有關(guān)規(guī)定提前兌取。

第四，到期前變現(xiàn)收益預(yù)知程度不同。記賬式國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格是由市場(chǎng)確定的，

到期前市場(chǎng)價(jià)格（凈價(jià)）有可能高于或低于發(fā)行面值。而儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）在發(fā)行時(shí)就對(duì)

提前兌取條件作出規(guī)定，也就是說(shuō)，投資者提前兌取所能獲得的收益是可以預(yù)知的，而且本

金不會(huì)低于購(gòu)買面值（因提前兌付帶來(lái)的手續(xù)費(fèi)除外），不擔(dān)當(dāng)由于市場(chǎng)利率變動(dòng)而帶來(lái)的

價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

2.其他類型國(guó)債：（1）特殊國(guó)債。（2）長(zhǎng)期建設(shè)國(guó)債。

商業(yè)銀行次級(jí)債券：是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償依次列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之

后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。次級(jí)債務(wù)：是指商業(yè)銀行發(fā)行的，固定期限不低于5

年（含5年），除非銀行倒閉或清算不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排

在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行的長(zhǎng)期債務(wù)。

國(guó)際債券:是指一國(guó)借款人在國(guó)際證券市場(chǎng)上以外國(guó)貨幣為面值，向外國(guó)投資者發(fā)行的債券。

國(guó)際債券的特征：1.資金來(lái)源廣、發(fā)行規(guī)模大。2.存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。3.有國(guó)家主權(quán)保障。

4.以自由兌換貨幣作為計(jì)量貨幣。

國(guó)際債券的分類：（一）外國(guó)債券（二）歐洲債券

契約型基金與公司型基金的區(qū)分：

①、資金的性質(zhì)不同。契約型：通過(guò)發(fā)行基金份額籌集信托財(cái)產(chǎn)；公司型：通過(guò)發(fā)行一般

股票籌集公司法人的資本。

②、投資者地位不同。契約型：投資者既是基金的托付人，又是基金的受益者。公司型：

投資者成為公司的股東。

③、基金的運(yùn)營(yíng)依據(jù)不同。契約型：依據(jù)基金契約營(yíng)運(yùn)。公司型：依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)。

封閉式基金：是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法

設(shè)立的證券交易場(chǎng)所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的基金。

封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)分：

①期限不同。封閉式基金：有固定的存續(xù)期，通常在5年以上。開(kāi)放式基金:沒(méi)有固定期限。

②發(fā)行規(guī)模限制不同。封閉式：規(guī)模固定。開(kāi)放式：沒(méi)有發(fā)行規(guī)模限制，投資者可隨時(shí)提出

申購(gòu)或贖回申請(qǐng)。

③基金份額交易方式不同。封閉式：在證券交易所交易。開(kāi)放式：向基金管理人申購(gòu)或贖回，

大多數(shù)不上市交易。

④基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同。封閉式：買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響，常出現(xiàn)溢價(jià)

或折價(jià)現(xiàn)象，并不必定反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。開(kāi)放式：交易價(jià)格取決于每一基金份

額凈資產(chǎn)值的大小，不干脆受市場(chǎng)供求影響。

⑤基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同。封閉式：每周或更長(zhǎng)時(shí)間公布一次。開(kāi)放式：每個(gè)交

易日連續(xù)公布。

⑥交易費(fèi)用不同。封閉式：支付手續(xù)費(fèi)。開(kāi)放式：支付申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)。

⑦投資策略不同。封閉式：可進(jìn)行長(zhǎng)期投資。開(kāi)放式：為應(yīng)付贖回兌現(xiàn)，須保留一部分現(xiàn)金

和高流淌性的金融工具。

估值基本原則：（1）對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應(yīng)采納