【美的集團(tuán)財(cái)務(wù)的縱向和橫向比較實(shí)例3300字】

美的家電財(cái)務(wù)的縱向和橫向比較實(shí)例目錄TOC\o"1-2"\h\u6931縱向比較分析 1229072橫向?qū)Ρ确治?319361數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng) 324941數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng) 43964數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng) 423144數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng) 51縱向比較分析（1）償債能力：企業(yè)資產(chǎn)清償其自身債務(wù)的能力，一定程度上也可以反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。表3.1美的家電2018-2022年償債能力指標(biāo)（單位：億元）20222021202020192018總資產(chǎn)1014738.8496.6285.986.73總負(fù)債591.6386.8231.9128.071.75股東權(quán)益421.9352.0264.7157.914.98流動(dòng)比率（%）1.5721.7341.8462.1371.029資產(chǎn)負(fù)債率（%）58.3752.3646.7044.7682.72速動(dòng)比率（%）1.3201.5071.6552.0040.834數(shù)據(jù)來源：美的家電2019-2023年年度報(bào)告由表3.1我們可以看出，美的家電股東權(quán)益和總資產(chǎn)在逐年增加，說明公司的經(jīng)營(yíng)狀況越來越好，呈穩(wěn)中有升的趨勢(shì)。美的家電最近五年中，流動(dòng)比率普遍在1-2之間，美的家電的速動(dòng)比率普遍大于1，可以反映出美的家電資金流動(dòng)性較好，具有一定的短期償債能力。但流動(dòng)比率和速動(dòng)比率自2019年起呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，表明美的集團(tuán)資金流動(dòng)性不斷下降，短期償債能力在不斷削弱，因此，家用電器企業(yè)要注意這一趨勢(shì)，盡量遏制這一趨勢(shì)(魯陽文,管云帆,毛卓,2022)。美的家電資產(chǎn)負(fù)債率自2019以來，也呈現(xiàn)出逐年上漲的趨勢(shì)，說明美的家電企業(yè)負(fù)債增加，長(zhǎng)期償債能力降低。（2）美的家電盈利能力分析：利潤(rùn)是一個(gè)家用電器企業(yè)經(jīng)營(yíng)追求的主要目標(biāo)之一，也是該家用電器企業(yè)價(jià)值的有所體現(xiàn)。表3.2美的家電2018-2022盈利能力指標(biāo)（單位：億元）20222021202020192018收入457.9296.1200.0148.857.03毛利133.197.172.665.0322.04年度盈利57.6142.0548.4834.0011.00凈利率10.95%12.62%20.97%19.61%16.67%毛利率29.07%32.79%36.30%43.70%38.65%凈資產(chǎn)收益率12.78%11.75%18.99%69.55%130.37%數(shù)據(jù)來源：美的家電2019-2023年年度報(bào)告由表3.2可以看出，美的家電收入和年度盈利總體呈不斷上漲趨勢(shì)，漲幅較大，說明美的家電的經(jīng)營(yíng)規(guī)模在不斷擴(kuò)大，美的家電企業(yè)近幾年在不斷擴(kuò)張發(fā)展中。企業(yè)凈利率自2020年起呈現(xiàn)不斷下降的趨勢(shì)；企業(yè)毛利率自2019年起同樣呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)(閻俊逸,戴思淳,米欣然,2023)；美的家電企業(yè)凈資產(chǎn)收益率大幅降低，說明近年來美的家電的獲利能力有所降低。由于美的集團(tuán)企業(yè)所處的行業(yè)處于快速發(fā)展期，同行業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)激烈，出現(xiàn)該現(xiàn)象也屬正常，但美的家電也需警惕利潤(rùn)率下滑趨勢(shì)。同時(shí)，凈利率和毛利率兩者的變化趨勢(shì)基本相同，因此，美的家電獲利能力又具有一定的穩(wěn)定性(盛天行,阮嘉言,宋博淳,畢宇,2021)。（3）企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的效率是企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的重要體現(xiàn)。表3.3美的家電2018-2022營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)20222021202020192018存貨周轉(zhuǎn)率（次）3.5013.7935.3336.9775.170應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）2.6972.0891.9742.7803.578總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.5230.4790.5110.7990.988數(shù)據(jù)來源：美的家電2019-2023年年度報(bào)告由表3.3可知，美的家電的存貨周轉(zhuǎn)率在總體呈下降趨勢(shì)，說明存貨占用水平變高，變現(xiàn)速度越來越慢，存貨流動(dòng)性越低，美的集團(tuán)企業(yè)短期償債能力和盈利能力減弱，家用電器企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力降低。企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以2020年為界，2020年以前逐年降低，2020年以后則逐年上升，是說明2020年后美的家電平均收賬期變短，應(yīng)收賬款收回速度變快，營(yíng)運(yùn)資金變多(姚翔宇,盧奕文,蔡卓然,2021)。美的家電企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體呈下降趨勢(shì)，說明美的集團(tuán)銷售能力降低，總資產(chǎn)投資的效益變差，美的家電企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力有待增強(qiáng)。（4）企業(yè)成長(zhǎng)能力分析旨在衡量企業(yè)的發(fā)展?jié)撃?，是否能穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。表3.4美的家電2018-2022成長(zhǎng)能力指標(biāo)20222021202020192018營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)(%)54.6348.0834.40160.90557.93凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)(%)34.64-12.6635.98206.431609.94數(shù)據(jù)來源：美的家電2019-2023年年度報(bào)告由表3.4可以看出，近五年，美的家電營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率波動(dòng)很大。2020年之前營(yíng)業(yè)總收入和凈利潤(rùn)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2020年以后營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)放緩，甚至凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率在2021年呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)(嚴(yán)梓涵,易博雅,陰佳,2022)。但從家用電器行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，所處的經(jīng)濟(jì)社仍在一個(gè)良好水平，市場(chǎng)產(chǎn)品的需求量仍會(huì)繼續(xù)，美的家電的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力尚存，且從家用電器行業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境來看，成長(zhǎng)能力指標(biāo)依然會(huì)有所發(fā)展，但由于2021年的浮動(dòng)，在進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)要更加謹(jǐn)慎。2橫向?qū)Ρ确治霰疚倪x取2022年10月，第9屆全球家用電器企業(yè)峰會(huì)上，發(fā)布的“2022年全球家用電器企業(yè)500強(qiáng)”榜單中的TN股份集團(tuán)、JFF集團(tuán)股份有限公司和TH實(shí)業(yè)股份有限公司這三家排名靠近美的家電的企業(yè)，與美的家電近幾年的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行橫向比較分析。（1）償債能力分析：將美的家電與TN股份集團(tuán)、JFF集團(tuán)股份有限公司和TH實(shí)業(yè)股份有限公司的償債能力指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，如表3.5：表3.5償債能力分析對(duì)比表股票名流動(dòng)比率（%）資產(chǎn)負(fù)債率（%）2023年2022年2021年2023年2022年2021年美的家電2.0531.5721.73455.8258.3752.36TN股份1.2751.1041.04163.7170.2675.79JFF集團(tuán)0.9200.9771.04267.9668.7367.46TH實(shí)業(yè)1.1681.1451.27565.5665.0059.33數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)由表3.5可見，美的家電的流動(dòng)比率遠(yuǎn)高于其他三家公司，TN股份和TH實(shí)業(yè)流動(dòng)比率相近，JFF集團(tuán)最低，說明美的家電短期償債能力最強(qiáng)，TN股份和TH實(shí)業(yè)具有一定的短期償債能力，JFF集團(tuán)最弱。近三年來，美的家電和TN股份的流動(dòng)比率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，TH實(shí)業(yè)流動(dòng)比率大體不變，JFF集團(tuán)則不斷下降。在資產(chǎn)負(fù)債率方面，美的集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率始終低于其他三家，說明美的家電長(zhǎng)期償債能力也遠(yuǎn)優(yōu)于另外三家公司(沈文博,邢睿峰,饒博文,褚明,2022)。（2）盈利能力分析：將美的家電與TN股份集團(tuán)、JFF集團(tuán)股份有限公司和TH實(shí)業(yè)股份有限公司的盈利能力指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，如表3.6：表3.6盈利能力分析對(duì)比表股票名凈利率（%）毛利率（%）凈資產(chǎn)收益率（%）2023年2022年2021年2023年2022年2021年2023年2022年2021年美的家電12.1310.9512.6227.7629.0632.7911.2712.7811.75TN股份6.613.623.5320.2114.6916.6239.6035.8329.33JFF集團(tuán)5.275.8311.4317.7319.0125.969.517.9414.03TH實(shí)業(yè)4.193.012.2915.9717.4415.298.945.535.05數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)由表3.6可以看出，最近三年，美的家電的凈利率和毛利率雖大體呈現(xiàn)一定的下降趨勢(shì)，但依舊遠(yuǎn)高于其他三家，凈資產(chǎn)收益率處于行業(yè)中上水平且比較穩(wěn)定。所以，美的家電的盈利能力在家用電器行業(yè)中是毋庸置疑的。（3）營(yíng)運(yùn)能力分析：將美的家電與TN股份集團(tuán)、JFF集團(tuán)股份有限公司和TH實(shí)業(yè)股份有限公司的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，如表3.7：表3.7營(yíng)運(yùn)能力分析對(duì)比表股票名存貨周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2023年2022年2021年2023年2022年2021年2023年2022年2021年美的家電2.9433.5013.7932.5702.6972.0890.3900.5230.479TN股份7.41811.5011.5611.5216.3514.591.8672.4672.259JFF集團(tuán)6.6894.7214.683.0932.5171.8030.5300.4150.373TH實(shí)業(yè)3.8843.4972.4506.6174.3093.7050.7190.7080.753數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)由表3.7可見，美的家電的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，相對(duì)另外三家家用電器企業(yè)來說都處于較低水平，并且除應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率外，另外兩個(gè)指標(biāo)還在呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。說明美的家電的營(yíng)運(yùn)能力比另外三家都稍差。（4）成長(zhǎng)能力分析：將美的家電與TN股份集團(tuán)、JFF集團(tuán)股份有限公司和TH實(shí)業(yè)股份有限公司的成長(zhǎng)能力指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，如表3.8：表3.8成長(zhǎng)能力分析對(duì)比表股票名營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)（%）凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)（%）2023年2022年2021年2023年2022年2021年美的家電9.9054.6348.0822.4334.64-12.66TN股份-17.8819.1927.8452.8322.558.43JFF集團(tuán)47.1233.1114.3334.10-31.305.30TH實(shí)業(yè)26.14-6.91-4.2291.9014.822.85數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)由表3.8可以看出，美的家電2021和2022年?duì)I業(yè)總收入呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于其他三家，2023年美的家電增長(zhǎng)速度放緩，但漲幅仍處于行業(yè)中間水平。而凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率相對(duì)另外三家企業(yè)來說，漲幅較穩(wěn)定。所以美的家電的發(fā)展能力還是較強(qiáng)的，持續(xù)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。通過美的家電與TN股份集團(tuán)、JFF集團(tuán)股份有限公司和TH實(shí)業(yè)股份有限公司，這三家實(shí)力相當(dāng)?shù)募矣秒娖髌髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行橫向?qū)Ρ?，可看出美的家電的償債能力，盈利能力，成長(zhǎng)能力指標(biāo)大部分都表現(xiàn)良好，甚至某些指標(biāo)處于行業(yè)頂端，只營(yíng)運(yùn)能力稍弱。因此我們可以得出美的家電在家用電器業(yè)內(nèi)實(shí)力不錯(cuò)，能夠持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展，且態(tài)勢(shì)良好。參考文獻(xiàn)：[1]魯陽文,管云帆,毛卓.基于TOPSIS-灰色關(guān)聯(lián)的家用電器企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)—以蘇泊爾為例[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì),2022(12):67-70.[2]閻俊逸,戴思淳,米欣然.基于因子分析法的美的家電企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)研究[J].改革與開放,2023(10):8.[3]盛天行,阮嘉言,宋博淳,畢宇.美的家電企業(yè)償債能力分析[J].投資與創(chuàng)業(yè),2021(14):85-87.[4]姚翔宇,盧奕文,蔡卓然.基于EVA的美的集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)考核分析[D].江西師范大學(xué),2021.[5]嚴(yán)梓涵,易博雅,陰佳.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與防控——以青島海爾為例[J].營(yíng)銷界,2021(39):154-155.[6]沈文博,邢睿峰,饒博文,褚明.基于EVA的美的家電公司財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)[J].中小企業(yè)管理與科技,2021,000(002):90-91.[7]姜子晨,范博雅,盤欣宇,柳一然.海爾智家數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析[J].國(guó)際會(huì)計(jì)前沿,2023,12(4):416-422.DOI:10.12677/FIA.2023.124055.[8]李文華,張明洋,王思.智能化轉(zhuǎn)型對(duì)美的家電企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響研究[J].科技和產(chǎn)業(yè),2023,23(11):211-215.[9]劉宇航,陳靜波,楊雨軒,黃思.基于哈佛框架中國(guó)小家用電器企業(yè)財(cái)務(wù)分析——以J公司為例[J].科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng),2022(3):3.[10]趙紫菡,周飛翔,吳雅婷.家用電器企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范分析——以H家用電器公司為例[