《財務(wù)管理實務(wù)》模擬試卷試題及答案AB卷2套

《財務(wù)管理實務(wù)》考試試卷一、單項選擇題1．某公司全部資本為100萬元，負(fù)債比例為40%，負(fù)債利率為10%，當(dāng)銷售額為120萬元時，息稅前利潤為20萬元，則該公司的財務(wù)杠桿系數(shù)為（）。A1.25B1.32C1.43D1.562.某企業(yè)需投資100萬元，目前企業(yè)的負(fù)債率為40%，現(xiàn)有盈利130萬元，如果利用剩余股利政策，則需支付股利（）萬元。A40B52C70D783．某債券面值為2500元，票面年利率為12%，期限4年，每半年付息一次，若市場利率為12%，則其發(fā)行時的價格將（）A高于2500B等于2500C低于2500D無法計算4.在下列財務(wù)管理目標(biāo)中，目前通常被認(rèn)為比較合理的是（）。A產(chǎn)值最大化B利潤最大化C企業(yè)價值最大化D每股利潤最大化5．A企業(yè)年度賒銷收入凈額為540萬元，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期為40天，則該企業(yè)的應(yīng)收賬款平均余額為（）萬元A30B43C60D806.形成財務(wù)風(fēng)險的原因是因為公司（）。A舉債經(jīng)營

B存在固定成本C存在變動成本D擁有普通股7.財務(wù)分析的主要內(nèi)容不包括（）。A融資能力分析B營運能力分析C盈利能力分析（D償債能力分析）8．某產(chǎn)品單位變動成本為20元，計劃銷量為2000件，單位售價25元，企業(yè)欲實現(xiàn)5200元的利潤，則固定成本必須控制在（）以下。A5200元B4200元C5800元D4800元9.現(xiàn)金需求總量一定時，與現(xiàn)金持有量呈反方向變動的成本是（）。A管理成本B短缺成本C機會成本D委托買賣傭金10.財務(wù)管理內(nèi)容是對企業(yè)資本或資金的運作，不包括企業(yè)（）。A籌資管理B投資管理C收益分配管理D成本管理11.相對于股票籌資而言，銀行借款的缺點是（）A財務(wù)風(fēng)險大B籌資速度慢C籌資限制少D籌資成本高12.一般認(rèn)為，流動比率應(yīng)保持在（）以上時，資產(chǎn)的流動性較好。A50%B100%C200%D300%13.某公司以8%的年利率借得款項200萬元，銀行要求公司在一年內(nèi)逐月均衡償還。則該項借款的實際利率為（）。A24%B16%C12%D10%14.每股收益變動率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù)是指（）。A經(jīng)營杠桿系數(shù)B財務(wù)杠桿系數(shù)C生產(chǎn)杠桿系數(shù)D復(fù)合杠桿系數(shù)15.企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系是（）。A債務(wù)關(guān)系B債權(quán)關(guān)系C資金結(jié)算關(guān)系D所有者關(guān)系二、多項選擇題1．經(jīng)常運用的財務(wù)分析的方法主要包括（）。A趨勢分析法B比率分析法C比較分析法D定量分析法2．下列項目中屬于速動資產(chǎn)的是（）。A應(yīng)收賬款B三個月到期的債券C待攤費用D存貨3．屬于營運能力分析指標(biāo)的是（）。A應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D資產(chǎn)負(fù)債率4．在計算資金成本時，應(yīng)考慮所得稅的是（）。A債券成本率B借款成本率C股票成本率D留用利潤成本率5．補償性余額的約束，使借款企業(yè)所受的影響有（）。A減少了可用資金B(yǎng)提高了籌資成本C增加了應(yīng)付利息D減少了應(yīng)付利息6．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率中，（）。A周轉(zhuǎn)次數(shù)多，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快B周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快C周轉(zhuǎn)天數(shù)多，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快D周轉(zhuǎn)次數(shù)少，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快7．企業(yè)持有一定量的現(xiàn)金，具有（）等功能。A預(yù)防B交易C投機D投資8．因素分析法可以用來分析（）等因素的變動對利潤的影響方向和程度。A銷量B價格C成本D稅金9.下列各項中，信用條件構(gòu)成要素的是（）。A信用期限B商業(yè)折扣C現(xiàn)金折扣期限D(zhuǎn)現(xiàn)金折扣13．下列屬于標(biāo)準(zhǔn)成本系統(tǒng)主要環(huán)節(jié)的是（）。A劃分責(zé)任中心B制定標(biāo)準(zhǔn)成本C計算分析成本差異D處理成本差異三、判斷修正題1（）企業(yè)的債權(quán)人往往比較關(guān)注企業(yè)資本的保值和增值狀況。2（）財務(wù)預(yù)測是財務(wù)決策的基礎(chǔ)，財務(wù)決策又是財務(wù)預(yù)算的前提。3（）剩余股利政策容易造成股利支付額與本期凈利相脫節(jié)。4（）資金成本的高低是確定資金籌集方式必須考慮的關(guān)鍵因素。5（）應(yīng)收賬款的機會成本等于年賒銷凈額和資金成本率的乘積。6（）經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿都會對息稅前盈余造成影響。7（）時間越長，時間價值越大，相同數(shù)值金額的現(xiàn)值也越大。8（）變動成本率與邊際貢獻(xiàn)率互為補數(shù)。9（）風(fēng)險不能帶來收益。所以，在財務(wù)管理中一定要選風(fēng)險較小的項目。10（）財務(wù)控制以日?，F(xiàn)金流量的控制為目的的綜合性價值控制。四、簡答題1什么是財務(wù)管理，它有哪些基本特征？財務(wù)管理的主要內(nèi)容是什么？2不同籌資方式的資金成本如何計算？3企業(yè)目前常見的股利政策有哪幾種？各自的優(yōu)缺點是什么？五、計算分析題1．某企業(yè)生產(chǎn)中，全年需要某種材料2000千克，每千克買價20元，每次訂貨費用50元，單位儲存成本為單位平均存貨金額的25％。該材料的供貨方提出，若該材料每次購買數(shù)量在1000千克或1000千克以上，將享受5％的數(shù)量折扣。要求：通過計算，確定該企業(yè)應(yīng)否接受供貨方提出的數(shù)量折扣條件。2．久豐公司擬投資一項目,期望在第5年末使原投入的資金價值達(dá)到6000萬元,假定該項目的投資收益率為12%,要求計算林海公司現(xiàn)在應(yīng)投入的資金數(shù)額。3．大華公司購買面值10萬元，票面利率5％，期限10年的債券。每年12月31日付息，當(dāng)時市場利率為6％。要求：（1）計算該債券價值；（2）若該債券市價是91000元，是否值得購買該債券？（3）如果按債券價格購入了該證券，并一直持有至到期日，則此時購買債券的到期收益率是多少？4．家樂華公司擬投資一生產(chǎn)線，投資額為500萬元，使用壽命期5年，5年中每年銷售收入為500萬元，付現(xiàn)成本為150萬元，假定所得稅稅率20%，固定資產(chǎn)殘值不計，資金成本率為10%，試就該項目（1）計算投資回收期；（2）計算凈現(xiàn)值（3）簡要評價。5．能宏達(dá)公司流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬元，年初應(yīng)收賬款為125萬元，年末流動比率為3，年末速動比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次，年末流動資產(chǎn)余額為270萬元。試據(jù)此：（1）計算該公司流動負(fù)債年末余額；（2）計算該公司存貨年末余額和年平均余額；（3）計算該公司本年銷貨成本；（4）簡要分析評價。附；Ｐ／Ｓ,10%,5=0.6209Ｐ／Ａ,10%,5=3.7908Ｐ／Ｓ,12%,5=0.5674Ｐ／Ａ,10%,5=3.6048《財務(wù)管理實務(wù)》考試試卷答案一、單項選擇題1．某公司全部資本為100萬元，負(fù)債比例為40%，負(fù)債利率為10%，當(dāng)銷售額為120萬元時，息稅前利潤為20萬元，則該公司的財務(wù)杠桿系數(shù)為（A）。A1.25B1.32C1.43D1.562.某企業(yè)需投資100萬元，目前企業(yè)的負(fù)債率為40%，現(xiàn)有盈利130萬元，如果利用剩余股利政策，則需支付股利（C）萬元。A40B52C70DC783．某債券面值為2500元，票面年利率為12%，期限4年，每半年付息一次，若市場利率為12%，則其發(fā)行時的價格將（B）A高于2500B等于2500C低于2500D無法計算4.在下列財務(wù)管理目標(biāo)中，目前通常被認(rèn)為比較合理的是（C）。A產(chǎn)值最大化B利潤最大化C企業(yè)價值最大化DC每股利潤最大化5．A企業(yè)年度賒銷收入凈額為540萬元，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期為40天，則該企業(yè)的應(yīng)收賬款平均余額為（C）萬元A30B43C60D806.形成財務(wù)風(fēng)險的原因是因為公司（A）。A舉債經(jīng)營

B存在固定成本C存在變動成本DC擁有普通股7.財務(wù)分析的主要內(nèi)容不包括（A）。A融資能力分析B營運能力分析C盈利能力分析（D償債能力分析）8．某產(chǎn)品單位變動成本為20元，計劃銷量為2000件，單位售價25元，企業(yè)欲實現(xiàn)5200元的利潤，則固定成本必須控制在（D）以下。A5200元B4200元C5800元D4800元9.現(xiàn)金需求總量一定時，與現(xiàn)金持有量呈反方向變動的成本是（B）。A管理成本B短缺成本C機會成本DC委托買賣傭金10.財務(wù)管理內(nèi)容是對企業(yè)資本或資金的運作，不包括企業(yè)（D）。A籌資管理B投資管理C收益分配管理DC成本管理11.相對于股票籌資而言，銀行借款的缺點是（A）A財務(wù)風(fēng)險大B籌資速度慢C籌資限制少DC籌資成本高12.一般認(rèn)為，流動比率應(yīng)保持在（C）以上時，資產(chǎn)的流動性較好。A50%B100%C200%DC300%13.某公司以8%的年利率借得款項200萬元，銀行要求公司在一年內(nèi)逐月均衡償還。則該項借款的實際利率為（B）。A24%B16%C12%DC10%14.每股收益變動率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù)是指（D）。A經(jīng)營杠桿系數(shù)B財務(wù)杠桿系數(shù)C生產(chǎn)杠桿系數(shù)DC復(fù)合杠桿系數(shù)15.企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系是（D）。A債務(wù)關(guān)系B債權(quán)關(guān)系C資金結(jié)算關(guān)系DC所有者關(guān)系二、多項選擇題1．經(jīng)常運用的財務(wù)分析的方法主要包括（ABC）。A趨勢分析法B比率分析法C比較分析法D定量分析法2．下列項目中屬于速動資產(chǎn)的是（AB）。A應(yīng)收賬款B三個月到期的債券C待攤費用D存貨3．屬于營運能力分析指標(biāo)的是（ABC）。A應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D資產(chǎn)負(fù)債率4．在計算資金成本時，應(yīng)考慮所得稅的是（AB）。A債券成本率B借款成本率C股票成本率D留用利潤成本率5．補償性余額的約束，使借款企業(yè)所受的影響有（AB）。A減少了可用資金B(yǎng)提高了籌資成本C增加了應(yīng)付利息D減少了應(yīng)付利息6．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率中，（AB）。A周轉(zhuǎn)次數(shù)多，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快B周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快C周轉(zhuǎn)天數(shù)多，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快D周轉(zhuǎn)次數(shù)少，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快7．企業(yè)持有一定量的現(xiàn)金，具有（ABC）等功能。A預(yù)防B交易C投機D投資8．因素分析法可以用來分析（ABCD）等因素的變動對利潤的影響方向和程度。A銷量B價格C成本D稅金9.下列各項中，信用條件構(gòu)成要素的是（ACD）。A信用期限B商業(yè)折扣C現(xiàn)金折扣期限D(zhuǎn)現(xiàn)金折扣13．下列屬于標(biāo)準(zhǔn)成本系統(tǒng)主要環(huán)節(jié)的是（BCD）。A劃分責(zé)任中心B制定標(biāo)準(zhǔn)成本C計算分析成本差異D處理成本差異三、判斷修正題1（×）企業(yè)的債權(quán)人往往比較關(guān)注企業(yè)資本的保值和增值狀況。2（√）財務(wù)預(yù)測是財務(wù)決策的基礎(chǔ)，財務(wù)決策又是財務(wù)預(yù)算的前提。3（×）剩余股利政策容易造成股利支付額與本期凈利相脫節(jié)。4（√）資金成本的高低是確定資金籌集方式必須考慮的關(guān)鍵因素。5（×）應(yīng)收賬款的機會成本等于年賒銷凈額和資金成本率的乘積。6（√）經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿都會對息稅前盈余造成影響。7（×）時間越長，時間價值越大，相同數(shù)值金額的現(xiàn)值也越大。8（√）變動成本率與邊際貢獻(xiàn)率互為補數(shù)。9（×）風(fēng)險不能帶來收益。所以，在財務(wù)管理中一定要選風(fēng)險較小的項目。10（√）財務(wù)控制以日常現(xiàn)金流量的控制為目的的綜合性價值控制。四、簡答題1什么是財務(wù)管理，它有哪些基本特征？財務(wù)管理的主要內(nèi)容是什么？答題要點：財務(wù)管理是組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性經(jīng)濟(jì)管理工作。財務(wù)管理的的特征：涉及面廣、綜合性強、靈敏度高。財務(wù)管理的主要內(nèi)容：籌資管理、投資管理和收益分配管理。2不同籌資方式的資金成本如何計算？答題要點：長期借款成本銀行借款的成本是指借款利息和籌資費用。計算公式：KL＝IL（1－T）或：KL＝RL（1－T）L（1－FL）1－FL債券成本企業(yè)發(fā)行債券的成本主要指債券利息和籌資費用。債券資金成本的計算公式：Kb＝Ib（1－T）或：Kb＝Rb（1－T）B（1－Fb）1－Fb留存收益成本留存收益成本是指股東因未分配股利而喪失對外投資的機會損失。留存收益的成本率就是普通股東要求的投資收益率。留存收益成本的計算公式：Ke＝DI＋GPc普通股成本普通股成本與留存收益成本不同的是需要考慮普通股發(fā)行時籌資費用對資本成本的影響。普通股成本的計算公式：Kc＝Dc＋GPc（1－Fc）3企業(yè)目前常見的股利政策有哪幾種？各自的優(yōu)缺點是什么？答題要點：剩余股利政策：利于保持理想的資金結(jié)構(gòu)，降低資金成本。但不利于投資者安排收入和支出，不利于公司樹立良好的形象。固定股利政策：利于股票價格穩(wěn)定增強投資者信心。不足在于容易造成投資的收益與風(fēng)險不對稱；易引起公司資金短缺，導(dǎo)致財務(wù)惡化。固定股利支付率政策：體現(xiàn)了多盈多分，少盈少分，不盈不分的原則；體現(xiàn)了投資風(fēng)險與收益的對等。不足在于缺乏財務(wù)彈性，容易造成公司經(jīng)營不穩(wěn)的印象。低正常股利加額外股利政策：靈活性強，利于公司股票價格的穩(wěn)定。上述四種股利分配政策中，固定股利政策和低正常加額外股利政策是被企業(yè)普遍采用，并為廣大投資者認(rèn)可的基本政策。五、計算分析題1．某企業(yè)生產(chǎn)中，全年需要某種材料2000千克，每千克買價20元，每次訂貨費用50元，單位儲存成本為單位平均存貨金額的25％。該材料的供貨方提出，若該材料每次購買數(shù)量在1000千克或1000千克以上，將享受5％的數(shù)量折扣。要求：通過計算，確定該企業(yè)應(yīng)否接受供貨方提出的數(shù)量折扣條件。(1)計算不接受折扣條件的存貨總成本。(2)計算接受折扣條件的存貨總成本。計算結(jié)果表明，該企業(yè)應(yīng)當(dāng)接受供貨方的折扣條件，這樣可以節(jié)約存貨成本400元。2．久豐公司擬投資一項目,期望在第5年末使原投入的資金價值達(dá)到6000萬元,假定該項目的投資收益率為12%,要求計算林海公司現(xiàn)在應(yīng)投入的資金數(shù)額。該公司現(xiàn)應(yīng)投入的資金數(shù)額:＝6000×（P/S，10%，5）＝6000×0.5674＝3404.4（萬元）該公司現(xiàn)應(yīng)投入的資金數(shù)額3404.4萬元。3．大華公司購買面值10萬元，票面利率5％，期限10年的債券。每年12月31日付息，當(dāng)時市場利率為6％。要求：（1）計算該債券價值；（2）若該債券市價是91000元，是否值得購買該債券？（3）如果按債券價格購入了該證券，并一直持有至到期日，則此時購買債券的到期收益率是多少？(1)計算債券價值(2)由于債券價值大于該債券的市價，如果不考慮風(fēng)險問題，購買該債券是值得的，應(yīng)當(dāng)購買。(3)設(shè)貼現(xiàn)率為，則：設(shè)貼現(xiàn)率為，則：利用插值法得：債券的到期收益率為。4．家樂華公司擬投資一生產(chǎn)線，投資額為500萬元，使用壽命期5年，5年中每年銷售收入為500萬元，付現(xiàn)成本為150萬元，假定所得稅稅率20%，固定資產(chǎn)殘值不計，資金成本率為10%，試就該項目（1）計算投資回收期；（2）計算凈現(xiàn)值（3）簡要評價。答案為：(1)投資回收期為1.67年；（2）凈現(xiàn)值為637.3萬元;(3)評價：方案可行。5．能宏達(dá)公司流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬元，年初應(yīng)收賬款為125萬元，年末流動比率為3，年末速動比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次，年末流動資產(chǎn)余額為270萬元。試據(jù)此：（1）計算該公司流動負(fù)債年末余額；（2）計算該公司存貨年末余額和年平均余額；（3）計算該公司本年銷貨成本；（4）簡要分析評價。附；Ｐ／Ｓ,10%,5=0.6209Ｐ／Ａ,10%,5=3.7908Ｐ／Ｓ,12%,5=0.5674Ｐ／Ａ,10%,5=3.6048（1）該公司流動負(fù)債年末余額：＝270÷3＝90（萬元）（2）該公司存貨年末余額和年平均余額存貨年末余額：＝270－90×1.5＝135（萬元）存貨平均余額：＝(135＋145)÷＝140（萬元）（3）該公司本年銷貨成本：＝140×4＝560（萬元）（4）簡要分析評價略《財務(wù)管理實務(wù)》考試試卷一、名詞解釋（每題2分，計8分）１財務(wù)管理：２遞延年金：３安全邊際：４財務(wù)杠桿：二、判斷選擇題（每題2分，計30分）1.廣義的企業(yè)投資是指（）。（A）對外投資（B）企業(yè)內(nèi)部使用的全部資金（C）購置各項固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)（D）企業(yè)內(nèi)部使用的全部資金和對外投資2.某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為180萬元，年銷售成本為120萬元，其中折舊為20萬元，所得稅稅率為30%，則該投資方案的年現(xiàn)金凈流量為（）。（A）42萬元（B）62萬元（C）60萬元（D）48萬元3.下列不屬于財務(wù)活動內(nèi)容的是（）。（A）生產(chǎn)活動（B）投資活動（C）籌資活動（D）分配活動4.根據(jù)實際產(chǎn)品產(chǎn)量的單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本計算出來的成本是（）。（A）基本標(biāo)準(zhǔn)成本（B）成本的標(biāo)準(zhǔn)（C）標(biāo)準(zhǔn)的成本（D）理想標(biāo)準(zhǔn)成本5.在企業(yè)的全部經(jīng)營資本中，負(fù)債資本占了60％，在這種情況下（）。(A)舉債經(jīng)營不引起總風(fēng)險的變化(B)企業(yè)只有經(jīng)營杠桿效應(yīng)，而無財務(wù)杠桿效應(yīng)(C)企業(yè)只有財務(wù)杠桿效應(yīng)，而無經(jīng)營杠桿效應(yīng)(D)舉債經(jīng)營會使總風(fēng)險加劇6.能夠保持理想的資金結(jié)構(gòu)，使綜合資金成本最低的收益分配政策是（）。(A)剩余股利政策(B)固定股利政策(C)正常股利加額外股利政策(D)固定股利支付率政策7.最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式和存貨模式均須考慮的成本是（）。（A）管理費用（B）轉(zhuǎn)換成本（C）機會成本（D）短缺成本8.下列各項中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是（）。（A）信用期限（B）現(xiàn)金折扣（率）（C）現(xiàn)金折扣期限（D）商業(yè)折扣9.經(jīng)營杠桿給企業(yè)帶來的風(fēng)險是指（）。（A）成本上升的風(fēng)險（B）利潤下降的風(fēng)險（C）業(yè)務(wù)量變動導(dǎo)致息稅前利潤更大變動的風(fēng)險（D）業(yè)務(wù)量變動導(dǎo)致稅后利潤更大變動的風(fēng)險10.反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健的財務(wù)指標(biāo)是（）。(A)所有者權(quán)益比率(B)產(chǎn)權(quán)比率(C)資產(chǎn)負(fù)債率(D)已獲利息倍數(shù)11.即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比（）。(A)期數(shù)加1，系數(shù)加1(B)期數(shù)加1，系數(shù)減1(C)期數(shù)減1，系數(shù)加1(D)期數(shù)減1，系數(shù)減112.企業(yè)某周轉(zhuǎn)信貸額為2000萬元，承諾費率為0.5％，借款企業(yè)在年度內(nèi)已使用了1200萬元，則其應(yīng)向銀行支付承諾費（）。（A）10000元（B）40000元（C）45000元（D）50000元13．在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財務(wù)管理的核心是（）。(A)財務(wù)預(yù)測(B)財務(wù)決策(C)財務(wù)控制(D)財務(wù)分析14．在財務(wù)控制的基礎(chǔ)工作中，（）是財務(wù)控制系統(tǒng)能夠有效運行的基本手段。（A）預(yù)算目標(biāo)（B）組織保證（C）會計信息系統(tǒng)（D）信息反饋系統(tǒng)15.投資方案凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率是（）。（A）內(nèi)部收益率（B）投資利潤率（C）凈現(xiàn)值率（D）資金成本率三、判斷修正題（每題2分，計20分）1（）在個別資金成本一定時，企業(yè)綜合資金成本的高低取決于資本總額。2（）現(xiàn)金管理的目標(biāo)就在于在現(xiàn)金的流動性和收益性之間作出合理選擇。3（）企業(yè)負(fù)債比例越高，財務(wù)風(fēng)險越大，因此，負(fù)債對企業(yè)總是不利的。4（）財務(wù)控制是以日?，F(xiàn)金流量的控制為目的的綜合性價值控制。5（）固定股利加額外股利的政策尤其適合于盈利經(jīng)常波動的企業(yè)。6（）商業(yè)信用籌資屬于自然融資，與商品買賣同時進(jìn)行，故沒有實際成本。7（）變動成本率與邊際貢獻(xiàn)率互為補數(shù)。8（）企業(yè)負(fù)債與優(yōu)先股籌資為零時，其財務(wù)杠桿系數(shù)為1。9（）預(yù)付年金就是指第一年年初支付的金額。10（）資金成本既包括資金的時間價值，又包括投資的風(fēng)險價值。四、簡答題（３題任選２題，計１0分）1什么叫資金成本？財務(wù)管理中通常要計算哪些個別資金成本？（5分）2簡述企業(yè)負(fù)債資金籌集的主要方式？（5分）3反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有哪些？其核心指標(biāo)是什么？（5分）五、計算分析題（計算結(jié)果均保留兩位小數(shù),4小題計32分）（一）昌浦公司全年A材料需求預(yù)計為7200件，每件單價為1600元，每次采購成本為800元，儲存成本為存貨成本的2%。試計算經(jīng)濟(jì)批量和總成本。（6分）（二）白園置業(yè)公司擬發(fā)行5年期債券進(jìn)行籌資，債券票面金額為1000元，票面利率8％，當(dāng)市場利率為10％時，試計算該公司債券發(fā)行價格應(yīng)為多少元？（5分）（三）神明紙品公司擬投資一項目，投資額為1000萬元，使用壽命期5年，5年中每年銷售收入為800萬元，付現(xiàn)成本為500萬元，假定所得稅稅率20%，固定資產(chǎn)殘值不計，資金成本率為10%，試就該項目（1）計算該項目的年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（4分）；（2）計算投資回收期（3分）；（3）計算該項目的NPV（3分）；（4）當(dāng)資金成本率為15%時，該項目投資是否可行？（3分）（5）計算該項目的IRR。（3分）（四）云山化工公司計劃期目標(biāo)銷售收入28800萬元，目標(biāo)利潤為3200萬元，已知產(chǎn)品銷售稅率為10%，變動成本率為65%，試計算該公司的固定成本總額應(yīng)為多少萬元？（5分）附；Ｐ／Ｓ,8%,5=0.6806Ｐ／Ａ,8%，5=3.9927Ｐ／Ｓ,10%,5=0.6209Ｐ／Ａ,10%,5=3.7908Ｐ／Ｓ,13%,5=0.5428Ｐ／Ａ,13%，5=3.5172Ｐ／Ｓ,15%,5=0.4972Ｐ／Ａ,15%，5=3.3522《財務(wù)管理實務(wù)》答案一、名詞解釋（每題2分，計8分）1.財務(wù)管理：是企業(yè)在商品經(jīng)濟(jì)條件下對其財務(wù)活動所進(jìn)行的預(yù)測、決策、計劃、控制、協(xié)調(diào)和分析等一系列管理活動的總稱。2.遞延年金：距當(dāng)前若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付的款項。3.安全邊際：指正常實際或預(yù)計）銷售量（額）超過盈虧平衡點銷售量（額）的差額，是反映企業(yè)經(jīng)營安全程度的絕對指標(biāo)。4.財務(wù)杠桿：亦稱融資杠桿，是指企業(yè)在擬定資本結(jié)構(gòu)決策的時候，對債務(wù)籌資的利用，即：債務(wù)比率對投資者收益的影響就稱為財務(wù)杠桿。二、判斷選擇題（每題2分，計30分）題號12345678答案DBACDACD題號9101112131415答案CBCBBDA1.廣義的企業(yè)投資是指（D）。（A）對外投資（B）企業(yè)內(nèi)部使用的全部資金（C）購置各項固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)（D）企業(yè)內(nèi)部使用的全部資金和對外投資2.某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為180萬元，年銷售成本為120萬元，其中折舊為20萬元，所得稅稅率為30%，則該投資方案的年現(xiàn)金凈流量為（B）。（A）42萬元（B）62萬元（C）60萬元（D）48萬元3.下列不屬于財務(wù)活動內(nèi)容的是（A）。（A）生產(chǎn)活動（B）投資活動（C）籌資活動（D）分配活動4.根據(jù)實際產(chǎn)品產(chǎn)量的單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本計算出來的成本是（C）。（A）基本標(biāo)準(zhǔn)成本（B）成本的標(biāo)準(zhǔn)（C）標(biāo)準(zhǔn)的成本（D）理想標(biāo)準(zhǔn)成本5.在企業(yè)的全部經(jīng)營資本中，負(fù)債資本占了60％，在這種情況下（D）(A)舉債經(jīng)營不引起總風(fēng)險的變化(B)企業(yè)只有經(jīng)營杠桿效應(yīng)，而無財務(wù)杠桿效應(yīng)(C)企業(yè)只有財務(wù)杠桿效應(yīng)，而無經(jīng)營杠桿效應(yīng)(D)舉債經(jīng)營會使總風(fēng)險加劇6.能夠保持理想的資金結(jié)構(gòu)，使綜合資金成本最低的收益分配政策是（A）。(A)剩余股利政策(B)固定股利政策(C)正常股利加額外股利政策(D)固定股利支付率政策7.最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式和存貨模式均須考慮的成本是（C）。（A）管理費用（B）轉(zhuǎn)換成本（C）機會成本（D）短缺成本8.下列各項中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是（D）。（A）信用期限（B）現(xiàn)金折扣（率）（C）現(xiàn)金折扣期限（D）商業(yè)折扣9.經(jīng)營杠桿給企業(yè)帶來的風(fēng)險是指（C）。（A）成本上升的風(fēng)險（B）利潤下降的風(fēng)險（C）業(yè)務(wù)量變動導(dǎo)致息稅前利潤更大變動的風(fēng)險（D）業(yè)務(wù)量變動導(dǎo)致稅后利潤更大變動的風(fēng)險10.反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健的財務(wù)指標(biāo)是（B）。(A)所有者權(quán)益比率(B)產(chǎn)權(quán)比率(C)資產(chǎn)負(fù)債率(D)已獲利息倍數(shù)11.即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比（C）。(A)期數(shù)加1，系數(shù)加1(B)期數(shù)加1，系數(shù)減1(C)期數(shù)減1，系數(shù)加1(D)期數(shù)減1，系數(shù)減112.企業(yè)某周轉(zhuǎn)信貸額為2000萬元，承諾費率為0.5％，借款企業(yè)在年度內(nèi)已使用了1200萬元，則其應(yīng)向銀行支付承諾費（B）（A）10000元（B）40000元（C）45000元（D）50000元13．在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財務(wù)管理的核心是（B）。(A)財務(wù)預(yù)測(B)財務(wù)決策(C)財務(wù)控制(D)財務(wù)分析14．在財務(wù)控制基礎(chǔ)工作中，（D）是財務(wù)控制系統(tǒng)能夠有效運行的基本手段。（A）預(yù)算目標(biāo)（B）組織保證（C）會計信息系統(tǒng)（D）信息反饋系統(tǒng)15.投資方案凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率是（A）。（A）內(nèi)部收益率（B）投資利潤率（C）凈現(xiàn)值率（D）資金成本率三、判斷修正題（每題2分，計20分）題號12345678910答案×√×√××√√×√1（×）在個別資金成本一定時，企業(yè)綜合資金成本的高低取決于資本總額。2（√）現(xiàn)金管理的目標(biāo)就在于在現(xiàn)金的流動性和收益性之間作出合理選擇。3（×）企業(yè)負(fù)債比例越高，財務(wù)風(fēng)險越大，因此，負(fù)債對企業(yè)總是不利的。4（√）財務(wù)控制是以日?，F(xiàn)金流量的控制為目的的綜合性價值控制。5（×）固定股利加額外股利的政策尤其適合于盈利經(jīng)常波動的企業(yè)。6（