市場利率化過程中商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險分析

市場利率化過程中商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險分析

沈紅梅【摘要】商業(yè)銀行如何應(yīng)對金融業(yè)發(fā)展環(huán)境改變，保持自身健康發(fā)展，是商業(yè)銀行面臨的重大課題。論文指出了利率市場化的基本內(nèi)涵，分析了利率市場化給商業(yè)銀行造成的風(fēng)險及影響，提出了商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的具體措施，對商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化具有一定的借鑒意義。【Abstract】Forcommercialbank，howtodealwiththechangeoffinancialindustryenvironment，andmaintainitshealthydevelopmentisamajorissue.Thispaperpointsoutthebasicconceptofmarketizationofinterestrate，analyzestheriskandimpactofmarketizationofinterestrateforcommercialbanks，andputsforwardconcretemeasuresofmarketizationofinterestrateincommercialbanks，whichhassomereferencetomarketizationofinterestrateincommercialbanks.【關(guān)鍵詞】利率市場化；商業(yè)銀行；風(fēng)險管理【Keywords】interestratemarketization；commercialbank；riskmanagementF830.33【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A1673-1069（2017）07-0064-021引言近些年來，我國國際化進(jìn)程加快，金融業(yè)改革不斷深入，利率市場化全面改革提上了金融改革重要日程，央行近日發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2017）》指出，2017年要求進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，探索利率走廊機(jī)制，增強(qiáng)利率調(diào)控能力，疏通央行政策利率向金融市場及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)。進(jìn)一步督促金融機(jī)構(gòu)健全內(nèi)控制度，增強(qiáng)自主合理定價能力和風(fēng)險管理水平。實(shí)質(zhì)上，我國利率市場化經(jīng)歷了漫長的發(fā)展過程，早在1996年銀行同業(yè)拆解利率放開，就意味著我國利率市場化已經(jīng)拉開帷幕，2013年我國又放開了貸款利率管制，利率市場化改革在國家監(jiān)管之下穩(wěn)步推進(jìn)，當(dāng)前我國利率市場化已經(jīng)相對較高。2市場利率化的定義利率市場化是指利率水平由市場資金供給和需求關(guān)系決定的過程，政府不予干預(yù)。廣義的利率市場化既包括利率市場化，也包括利率結(jié)構(gòu)市場化、利率傳導(dǎo)市場化，而狹義的利率市場化僅指商業(yè)銀行根據(jù)資金供求狀況，確定資金的利率水平的過程。利率市場化與否關(guān)鍵看政府對利率水平是否直接干預(yù)，央行直接決定并向社會公開利率水平，不是利率市場化。3商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險分析3.1利率風(fēng)險利率風(fēng)險也叫收益變動風(fēng)險，包括期限錯配風(fēng)險、基準(zhǔn)利率風(fēng)險等，利率風(fēng)險是利率市場化給商業(yè)銀行帶來的最主要風(fēng)險。目前，我國商業(yè)銀行利息差的傳統(tǒng)盈利模式仍然是主要模式，利息收入是主要收入來源[1]。3.2信用風(fēng)險我國利率長期處于政府管制狀態(tài)，利率變化缺乏彈性，利率市場化后，長期受到壓制的利率可能會上調(diào)。在我國金融管制制度不健全的背景下，由于市場信息不對稱現(xiàn)象存在，逆向選擇和道德風(fēng)險可能難以避免，產(chǎn)生信用風(fēng)險。我國現(xiàn)代化的金融業(yè)還沒有形成，人們對金融業(yè)的認(rèn)識不足，利率市場化后信貸主體的逐利心理，可能導(dǎo)致信貸資金流向高風(fēng)險、高收益的行業(yè)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步惡化，信貸資金風(fēng)險不斷激烈，動搖整個金融業(yè)的穩(wěn)定。近些年來，我國利率市場化進(jìn)程加快，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率也出現(xiàn)增長現(xiàn)象。2010年-2014年，我國商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率見表1。由表1可以看出，我國上市銀行2014年不良貸款率比2013年普遍增加，主要原因除經(jīng)濟(jì)形勢不容樂觀外，與2013年全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制有一定的關(guān)系。2014年，我國商業(yè)銀行不良貸款率為1.29%，是五年來最高水平，2015年商業(yè)銀行不良貸款率1.67%，比2014年增加0.38個百分點(diǎn)，據(jù)相關(guān)專家預(yù)計(jì)2016年商業(yè)銀行不良貸款率可能突破2%。3.3其他影響除利率風(fēng)險和信用風(fēng)險外，利率市場化對商業(yè)銀行還產(chǎn)生其他影響。利率市場化會改變銀行收入結(jié)構(gòu)。利率市場化后，結(jié)合國際經(jīng)驗(yàn)分析，利率一般會呈現(xiàn)先降后升的走勢，利率下降階段，銀行利息收入會壓縮，銀行會通過發(fā)展其他業(yè)務(wù)彌補(bǔ)利息收入的缺口，非利息收入的增長速度要大于利息收入，銀行收入結(jié)構(gòu)會發(fā)生轉(zhuǎn)變。利率市場化加劇銀行業(yè)競爭，優(yōu)勝劣汰的競爭機(jī)制將淘汰部分中小商業(yè)銀行，不少商業(yè)銀行可能面臨著倒閉或者被吞并的風(fēng)險，銀行數(shù)量將呈現(xiàn)下滑趨勢，但銀行總規(guī)模不會受到利率市場化影響，意味著銀行的集中度增加。4利率市場化下商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略4.1加快發(fā)展金融衍生工具金融衍生工具具有套期保值的作用，在一定程度上可以有效防范利率市場化帶來的風(fēng)險，通過運(yùn)用風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險分散等手段規(guī)避利率變動給銀行帶來的資產(chǎn)減值損失。銀行通常使用調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的方式來防范利率風(fēng)險，然而利率市場化之后，銀行無法準(zhǔn)確預(yù)測利率的變化，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債已經(jīng)不能起到防范利率風(fēng)險的效果，因此銀行應(yīng)加快發(fā)展金融衍生工具，常見的利率風(fēng)險防范金融工具包括遠(yuǎn)期利率、利率互換、利率期貨和利率期權(quán)。一個健全的銀行經(jīng)營體系，不能只包括傳統(tǒng)的存貸產(chǎn)品，還應(yīng)包括金融衍生工具等金融衍生產(chǎn)品，這樣銀行才能有效地應(yīng)對因利率市場化帶來的各種風(fēng)險。4.2完善金融產(chǎn)品定價機(jī)制利率市場化，給了商業(yè)銀行更多的自主權(quán)，銀行可以根據(jù)自身?xiàng)l件及對市場的把握自行決定金融產(chǎn)品的價格，不再受到利率管制。但由于我國利率長期受央行管制，致使我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價的能力較為薄弱。利率市場化后，若銀行對金融產(chǎn)品的定價合理，則銀行會在利率市場化中收益，若銀行定價不合理，銀行同樣會因利率市場化而遭受損失，因此，銀行對金融產(chǎn)品的定價能力決定了銀行的盈利能力。金融產(chǎn)品定價主要包括存款定價和貸款定價兩種。其中存款定價是指銀行在央行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，可以在一定范圍內(nèi)，自主上調(diào)存款利率，以達(dá)到吸引投資者進(jìn)行儲蓄的目的。存款利率上調(diào)，銀行會因支付儲戶更多的利息而獲利減少，但同時，銀行也會因吸攬更多的儲戶而獲利增多，因此在銀行競爭激烈的背景下，銀行存款定價需要慎重。采用以客戶盈利為導(dǎo)向的定價方式相對于傳統(tǒng)定價更具有綜合性和吸引性，它將產(chǎn)品的定價納入到客戶與銀行整體業(yè)務(wù)中統(tǒng)一加以考慮，銀行需要綜合評估客戶與銀行所有往來業(yè)務(wù)的成本和收益，并根據(jù)銀行的目標(biāo)利潤和風(fēng)險水平對產(chǎn)品進(jìn)行定價。4.3大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的其他業(yè)務(wù)，銀行通過中間業(yè)務(wù)賺取的非息收入，例如銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)等，這些業(yè)務(wù)使銀行產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)收入，與利率大小無關(guān)。在利率市場化的條件下，銀行可以自