《理財(cái)規(guī)劃實(shí)務(wù)與訓(xùn)練》案例一

單身期理財(cái)規(guī)劃——《理財(cái)規(guī)劃實(shí)務(wù)與訓(xùn)練》之案例一案例一12

單身期理財(cái)規(guī)劃特點(diǎn)單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析目錄目錄CONTENTS目錄頁

CONTENTSPAGE3單身期理財(cái)規(guī)劃訓(xùn)練過渡過渡頁

TRANSITIONPAGE單身期理財(cái)規(guī)劃特點(diǎn)01單身期理財(cái)規(guī)劃特點(diǎn)第一節(jié)家庭生命周期通常分為5個(gè)階段，即單身期、家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期和退休期。在5個(gè)不同的時(shí)期，個(gè)人和家庭需要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)不同，理財(cái)規(guī)劃的需求也不同。單身期家庭形成期家庭成長期家庭成熟期退休期單身期理財(cái)規(guī)劃特點(diǎn)第一節(jié)處于單身期的人士通常是職場(chǎng)新人，年輕而富有朝氣。其收入不高，支出主要用于個(gè)人用品的購買以及租房，信用卡使用較為普遍。單身期個(gè)人的儲(chǔ)蓄較少，資產(chǎn)也比較少。進(jìn)入戀愛階段后，支出有一定程度的增加。單身期理財(cái)規(guī)劃特點(diǎn)第一節(jié)單身期的理財(cái)應(yīng)以保守防御為原則，目標(biāo)是保證稍有盈余的情況下有所收益。投資應(yīng)以固定收益等低風(fēng)險(xiǎn)品種為主，不再增加更多的負(fù)債。因此選擇合適的金融類產(chǎn)品投資，優(yōu)選平臺(tái)和產(chǎn)品，進(jìn)行定期定額的投入是比較穩(wěn)妥的方法。過渡過渡頁

TRANSITIONPAGE單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析02家庭基本情況 家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng) 理財(cái)目標(biāo)的設(shè)定與分析 基本參數(shù)設(shè)定 客戶理財(cái)規(guī)劃方案 敏感度分析與特別提示單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)

案例背景

小王今年25歲，大學(xué)畢業(yè)后在某外資企業(yè)工作。其稅后月收入4500元，單位繳納五險(xiǎn)一金。小王的父親早年因意外事故去世，目前小王和母親生活在一起。母親今年48歲，去年辦理了提前退休手續(xù)，每個(gè)月有退休養(yǎng)老金3000元左右。家庭定期存款有10萬元，活期存款及現(xiàn)金有2萬元。2015年下半年投入股市的資金有20萬元，只是市值已減半。現(xiàn)在居住的房屋地段不錯(cuò)，是小王父母多年前以19萬元左右的價(jià)格購買的，雖然是房齡較老，但其單價(jià)可以達(dá)到每平方米2.8萬元，價(jià)值170萬元。目前家庭資產(chǎn)總計(jì)192萬元。小王希望可以在30歲前籌到第一筆“首付＋裝修款”，這也是為結(jié)婚打下基礎(chǔ)。有關(guān)保險(xiǎn)和補(bǔ)充養(yǎng)老方面，他也希望能有一些好的建議。以下是理財(cái)規(guī)劃師為他制訂的理財(cái)規(guī)劃方案。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)

一、家庭成員的基本情況第一部分家庭基本情況小王的家庭主要成員如表6-1所示?？蛻艏彝ブ饕蓡T表家庭成員年齡婚姻狀況職業(yè)健康狀況及已有保障小王25未婚外企職員健康/社會(huì)保險(xiǎn)母親48喪偶退休一般/社會(huì)保險(xiǎn)表6-1小王家庭主要成員表單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)

一、家庭成員的基本情況第一部分家庭基本情況小王大學(xué)畢業(yè)后憑借出色的專業(yè)技能，很順利地找到了一份工作，現(xiàn)于某外資企業(yè)擔(dān)任行政管理，他不斷努力工作，目前月稅后收入4500元，預(yù)計(jì)未來隨著職位的升遷，他的收入還會(huì)逐步提高。母親原本在某國有企業(yè)工作，平均月收入有4000元。由于單位出臺(tái)了新的政策，允許部分達(dá)到工作年限的員工選擇提前退休。她經(jīng)過慎重考慮，決定提前退休，單位按照規(guī)定給予一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償后辦理了提前退休手續(xù)。目前每個(gè)月能領(lǐng)到退休養(yǎng)老金3000元左右。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)

二、家庭基本財(cái)務(wù)現(xiàn)狀第一部分家庭基本情況小王家庭的每月收支及年度收支狀況如表6-2、表6-3所示。每月收入每月支出小王收入4500日常伙食費(fèi)1500母親收入3000應(yīng)酬及交通費(fèi)等3000其他收入其他開銷1000合計(jì)7500合計(jì)5500每月結(jié)余（收入－支出）2000表6-2小王家庭每月收支狀況表單位：元單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)

二、家庭基本財(cái)務(wù)現(xiàn)狀第一部分家庭基本情況年度收入年度支出小王收入54000日?；锸迟M(fèi)18000母親收入36000應(yīng)酬及交通等36000其他收入其他開銷12000合計(jì)90000合計(jì)66000年度結(jié)余24000表6-3小王家庭年度收支表單位：元單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)

二、家庭基本財(cái)務(wù)現(xiàn)狀第一部分家庭基本情況目前，小王家庭無負(fù)債，其資產(chǎn)合計(jì)192萬元，主要包括：1．定期存款10萬元，活期及現(xiàn)金有2萬元。2．有股票投資，當(dāng)時(shí)投入20萬元資金，經(jīng)歷大跌后市值已減半。3．母子共同居住的房屋面積61平方米左右，市價(jià)170萬元。小王家庭的資產(chǎn)與負(fù)債狀況如表6-4所示。表6-4小王家庭資產(chǎn)負(fù)債表單位：元家庭資產(chǎn)家庭負(fù)債現(xiàn)金及活期存款20000房屋貸款0定期存款100000車貸0股票投資100000其他負(fù)債0自住房產(chǎn)1700000合計(jì)1920000合計(jì)0凈資產(chǎn)1920000單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)按照個(gè)人財(cái)務(wù)生命周期理論分析，小王正處于人生生涯的建立期和財(cái)務(wù)生命周期的積累期。按常規(guī)經(jīng)驗(yàn)，此時(shí)的小王應(yīng)該做好以下幾點(diǎn)：一、個(gè)人財(cái)務(wù)生命周期分析

在事業(yè)上，重視在職進(jìn)修，為日后提高職場(chǎng)競(jìng)爭力打好基礎(chǔ)；在日常生活中，量入為出，為今后成家攢下資金；在投資上應(yīng)定活結(jié)合，選擇基金定投等中長期的投資工具。同時(shí)，由于小王的家庭是單親家庭，作為獨(dú)子，他還要負(fù)擔(dān)起贍養(yǎng)母親、維持家庭日常生活開銷的重任。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)

小王家庭的資產(chǎn)構(gòu)成狀況如表6-5和圖6-1所示。二、家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

家庭資產(chǎn)負(fù)債分析1家庭資產(chǎn)占比現(xiàn)金及活期存款200001.04%定期存款1000005.21%股票投資1000005.21%自住房產(chǎn)170000088.54%合計(jì)1920000100%表6-5家庭資產(chǎn)構(gòu)成比例單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)

從上述家庭資產(chǎn)構(gòu)成比例圖來看，小王家庭占比最大的資產(chǎn)為房產(chǎn)，達(dá)170萬元，占比88.54%，這得益于我國十幾年以來房地產(chǎn)價(jià)格的增長，使得該家庭的財(cái)富得以增加。股票投資原來投入20萬元，現(xiàn)在已經(jīng)虧損50%，為10萬元，占家庭總資產(chǎn)的5.21%。定期存款為10萬元，現(xiàn)金及活期存款2萬元，共計(jì)12萬元，占比6.25%。目前小王家庭沒有房貸、車貸及其他負(fù)債，負(fù)債總額為零。二、家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

家庭資產(chǎn)負(fù)債分析1圖6-1小王家庭資產(chǎn)構(gòu)成比例圖單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)

圖6-2和圖6-3所示為小王家庭年度收入與支出狀況分析圖。二、家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

家庭收入支出分析2圖6-2小王家庭年度收入分析圖圖6-3小王家庭年度支出分析圖單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)二、家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

家庭財(cái)務(wù)比率分析31．結(jié)余比率：年度結(jié)余/年稅后收入總額24000/90000＝26.67%結(jié)余比率是反映客戶通過結(jié)余提高家庭凈資產(chǎn)水平的指標(biāo)。通常認(rèn)為家庭結(jié)余比例達(dá)到30%比較適宜。該指標(biāo)越高，說明家庭通過結(jié)余提高家庭凈財(cái)富的能力越強(qiáng)。小王家庭的結(jié)余比率為26.67%，略低于30%的標(biāo)準(zhǔn)。說明該家庭通過結(jié)余增加家庭凈財(cái)富的能力還不夠強(qiáng)。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)二、家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

家庭財(cái)務(wù)比率分析32．投資與凈資產(chǎn)比率：投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)額100000/1920000＝5.2%投資與凈資產(chǎn)比率反映客戶投資意識(shí)的強(qiáng)弱，是衡量客戶能否實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的重要指標(biāo)。通常認(rèn)為該比率應(yīng)保持在50%左右。小王家庭的該比率只有5.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于參考標(biāo)準(zhǔn)。因此，該家庭還需要通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加投資來提高家庭資產(chǎn)保值增值的能力。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)二、家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

家庭財(cái)務(wù)比率分析33．清償比率：凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)1920000/1920000＝100%小王家庭凈資產(chǎn)總額等于總資產(chǎn)，所以該指標(biāo)為1。說明目前該家庭沒有任何負(fù)債，沒有債務(wù)壓力。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)二、家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

家庭財(cái)務(wù)比率分析34．負(fù)債比率：負(fù)債總額/總資產(chǎn)0/1290000＝0該指標(biāo)反映客戶的償債能力。因?yàn)樾⊥跫彝ツ壳皼]有負(fù)債，所以該指標(biāo)為零。說明沒有任何債務(wù)壓力，償債能力強(qiáng)。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)二、家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

家庭財(cái)務(wù)比率分析35．財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率：年度債務(wù)支出/年度稅后收入0/90000＝0該指標(biāo)反映客戶在一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)狀況良好程度的指標(biāo)。小王家庭目前沒有負(fù)債，不需要償還債務(wù)，所以該指標(biāo)也為零。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)二、家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

家庭財(cái)務(wù)比率分析36．流動(dòng)性比率：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物/每月支出12000/5500＝21.8流動(dòng)性比率反映客戶支出能力的強(qiáng)弱。對(duì)于穩(wěn)定收入的客戶，通常認(rèn)為該比率應(yīng)在3～6之間比較好；對(duì)于收入不穩(wěn)定的家庭，通常建議該比率應(yīng)該保持在6～12之間。小王家庭是一個(gè)收入穩(wěn)定的工薪家庭，該比率保持在3～6之間比較合適。而小王家庭的該比率高達(dá)21.8，顯然是偏高的。所以建議可根據(jù)家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，在滿足該家庭日常生活和備用金需求的前提下，追求更高的資產(chǎn)收益。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)三、診斷結(jié)論與建議

通過小王家庭的財(cái)務(wù)報(bào)表，以及家庭財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)驗(yàn)參考值的對(duì)比，發(fā)現(xiàn)主要存在以下幾個(gè)方面的問題：（1）家庭的儲(chǔ)蓄率和凈資產(chǎn)投資率均低于參考值，這說明目前家庭財(cái)富積累能力較弱，從而導(dǎo)致用于儲(chǔ)蓄和投資的資金不足。（2）資產(chǎn)流動(dòng)性比率高達(dá)21.8，雖然說明家庭擁有足夠的流動(dòng)資金和緊急備用金可以應(yīng)付一些意外狀況，但是，由于其中10萬元是以定期存款的形式、2萬元是以活期存款的形式存在的，收益率很低，甚至不能抵消通貨膨脹帶來的貨幣價(jià)值貶損，所以需要進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。（3）一般來說，家庭的總資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)低于50%，才不至于產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)三、診斷結(jié)論與建議針對(duì)以上3個(gè)問題，建議如下：（1）由于目前家庭收入較少，小王應(yīng)適當(dāng)“節(jié)流”，爭取將每月開支控制在3000元以內(nèi)為宜，提高儲(chǔ)蓄資金和投資資產(chǎn)的比重。（2）考慮降低定期存款的比重，適當(dāng)?shù)貙⒁徊糠仲Y產(chǎn)投資于基金市場(chǎng)，從而提高現(xiàn)有資產(chǎn)的收益性和流動(dòng)性。（3）在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，建議小王可以通過固定資產(chǎn)抵押的方式向銀行申請(qǐng)貸款，盤活固定資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的杠桿率。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)四、家庭風(fēng)險(xiǎn)特征測(cè)試分析為了更好地做出理財(cái)建議，邀請(qǐng)小王做了風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估測(cè)試，這有助于其更好地認(rèn)識(shí)家庭目前的財(cái)務(wù)情況，測(cè)試結(jié)果如表6-6和表6-7所示。分?jǐn)?shù)10分8分6分4分2分得分就業(yè)狀態(tài)公教人員上班族傭金收入者自營事業(yè)者失業(yè)8家庭負(fù)擔(dān)未婚雙薪無子女雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三代10置產(chǎn)狀況投資不動(dòng)產(chǎn)自宅無房貸房貸＜50%房貸＞50%無自宅8投資經(jīng)驗(yàn)10年以上6～10年2～5年1年以內(nèi)無4投資知識(shí)有專業(yè)證照財(cái)金科系畢自修有心得懂一些一片空白4年齡：總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分50總得分84表6-6小王的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)分單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)四、家庭風(fēng)險(xiǎn)特征測(cè)試分析表6-7小王的風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)分分?jǐn)?shù)10分8分6分4分2分得分首要考慮因素賺短現(xiàn)差價(jià)長期利得年現(xiàn)金收益抗通膨保值保本保息8過去投資績效只賺不賠賺多賠少損益兩平賺少賠多只賠不賺4賠錢心理狀態(tài)學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)照常過日子影響情緒小影響情緒大難以成眠4目前主要投資期貨股票房地產(chǎn)債券存款8未來避險(xiǎn)工具無期貨股票房地產(chǎn)債券6對(duì)本金損失的容忍程度：總分50分，不能容忍任何損失0分，每增加一個(gè)百分點(diǎn)加2分，可容忍25%以上損失為滿分50分16總得分46單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第二部分家庭財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)四、家庭風(fēng)險(xiǎn)特征測(cè)試分析

根據(jù)小王家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好得分，可以判定小王的家庭風(fēng)險(xiǎn)特征為“屬于高風(fēng)險(xiǎn)承受能力與中等風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的投資人”。合適該家庭的投資組合配置為30%的債券和70%的股票，投資產(chǎn)品組合的預(yù)期報(bào)酬率為8.5%，標(biāo)準(zhǔn)差控制在22.40%左右較為合理。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第三部分理財(cái)目標(biāo)的設(shè)定與分析一、家庭理財(cái)目標(biāo)

通過上述的財(cái)務(wù)狀況分析以及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)論，結(jié)合小王和母親的意愿，歸納出小王家庭的理財(cái)目標(biāo)有如下幾項(xiàng)：

制訂合理的投資組合方案，提高投資收益率；

30歲前籌集婚房的首付和裝修款，并考慮結(jié)婚；制訂并完善家庭成員保障規(guī)劃；考慮母親的養(yǎng)老金籌備規(guī)劃。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第三部分理財(cái)目標(biāo)的設(shè)定與分析二、理財(cái)目標(biāo)的可行性分析

由于小王計(jì)劃在30歲結(jié)婚成家，屆時(shí)家庭成員和財(cái)務(wù)情況都會(huì)發(fā)生很大的變化。長期的房貸規(guī)劃和新家庭的理財(cái)規(guī)劃需要在了解小王太太的財(cái)務(wù)狀況后才能予以詳細(xì)規(guī)劃。因此，根據(jù)小王目前的家庭財(cái)務(wù)狀況以及各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)的輕重緩急，建議如下：

中短期理財(cái)目標(biāo)采取“目標(biāo)并進(jìn)法”予以實(shí)現(xiàn)，即從2017年起，籌備母親和自己的保險(xiǎn)費(fèi)用以及5年后的結(jié)婚費(fèi)用，同時(shí)每年為自己預(yù)留出一定金額的教育費(fèi)用。長期理財(cái)目標(biāo)采用“目標(biāo)順序法”予以實(shí)現(xiàn)，即在2022年中短期理財(cái)目標(biāo)完成后，再重新規(guī)劃長期目標(biāo)如何實(shí)現(xiàn)。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財(cái)目標(biāo)的可行性分析由于在2022年小王若結(jié)婚成家，家庭成員和財(cái)務(wù)情況都會(huì)發(fā)生很大的變化。因此，本理財(cái)規(guī)劃的時(shí)間起于2017年，數(shù)據(jù)測(cè)算截至2022年。此間，考慮到未來我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化可能對(duì)報(bào)告產(chǎn)生的影響，為便于做出數(shù)據(jù)翔實(shí)的理財(cái)方案，在征得客戶同意的前提下，對(duì)相關(guān)內(nèi)容做如下假設(shè)和預(yù)測(cè)：單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財(cái)目標(biāo)的可行性分析

（1）預(yù)期未來每年通脹率≌預(yù)期生活消費(fèi)支出增長率。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2007～2016年宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)（見圖6-4），過去10年內(nèi)CPI年平均上漲3%。基于這一情況，把未來每年通貨膨脹率與生活消費(fèi)支出增長率均設(shè)定為3%。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財(cái)目標(biāo)的可行性分析（2）收入增長率。根據(jù)人力資源和社會(huì)保障局相關(guān)提供數(shù)據(jù)，考慮到小王的學(xué)習(xí)能力及工作努力程度，他會(huì)在工作中表現(xiàn)比較出色，保守估計(jì)，其未來幾年的收入增長率年均為8%。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財(cái)目標(biāo)的可行性分析3）房價(jià)增長率。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局相關(guān)數(shù)據(jù)，考慮到近幾年房價(jià)飛速上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)由于一系列政策的出臺(tái)得到了控制，預(yù)設(shè)未來幾年房價(jià)年均增長率為5%。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財(cái)目標(biāo)的可行性分析（4）資本市場(chǎng)投資回報(bào)率。目前，1年期定期存款基準(zhǔn)利率為1.5%（見表6-8），屬于近幾年內(nèi)的較低水平。另外，根據(jù)國內(nèi)外市場(chǎng)的歷史平均回報(bào)率，設(shè)定貨幣基金和定期存款回報(bào)率為3%，債券為5%，預(yù)期股票的長期平均年收益率為10%。存貸款項(xiàng)目調(diào)整后利率一、城鄉(xiāng)居民和單位存款（一）活期存款0.35（二）整存整取定期存款三個(gè)月1.10半年1.30一年1.50二年2.10三年2.75二、各項(xiàng)貸款一年以內(nèi)（含一年）4.35一至五年（含五年）4.75五年以上4.9三、個(gè)人住房公積金貸款五年以下（含五年）2.75五年以上3.25表6-8金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整表單位：%單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財(cái)目標(biāo)的可行性分析（5）商業(yè)、公積金貸款利率。目前，5年期以上商業(yè)貸款年利率4.9%，公積金3.25%，預(yù)設(shè)此數(shù)據(jù)不變。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財(cái)目標(biāo)的可行性分析（6）公積金和養(yǎng)老金投資回報(bào)率。由于是政府投資行為，以資金安全性為首，設(shè)定長期投資回報(bào)率等于貨幣基金和定期存款的回報(bào)率3%。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財(cái)目標(biāo)的可行性分析（7）相關(guān)稅制和城鎮(zhèn)職工社會(huì)保障制度均按現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案一、緊急備用金規(guī)劃緊急備用金是個(gè)人或家庭用于應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的應(yīng)急資金儲(chǔ)備，通常為個(gè)人或家庭3～6個(gè)月的支出。目前，小王家庭中有120000元的資金是現(xiàn)金、活期及定期存款，家庭的月支出為5500元，流動(dòng)性比率為21.8，該比率數(shù)值偏高。建議小王家庭：單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案一、緊急備用金規(guī)劃將現(xiàn)有的20000元活期存款中的10000元投資于貨幣基金或余額寶之類的產(chǎn)品，在兼顧流動(dòng)性的同時(shí)，可獲取更高的投資報(bào)酬率；6000元存于銀行卡中，以便隨時(shí)可以動(dòng)用；剩余4000元作為現(xiàn)金備用。

建議將10萬元定期存款轉(zhuǎn)換成合適的銀行理財(cái)產(chǎn)品及貨幣市場(chǎng)基金，獲取比銀行定期存款更高的收益。建議1：單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案一、緊急備用金規(guī)劃

“節(jié)流”＋“定投”雙管齊下：適當(dāng)控制家庭的月開支，通過減少不必要的交通、通訊及交際應(yīng)酬，將每月開支減至3000元。

小王自己每月結(jié)余的1500元收入用于各類基金的定額定投（具體定投規(guī)劃見“投資規(guī)劃”）。建議2：單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案一、緊急備用金規(guī)劃

申請(qǐng)一張具有透支功能的信用卡，通過信用卡的透支額度補(bǔ)充緊急預(yù)備金，這樣可利用實(shí)際消費(fèi)日至還款日之間的時(shí)間差，減少日常生活開支占用緊急預(yù)備金的時(shí)間和比例。建議3：單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃首先針對(duì)目前家中20萬元的金融資產(chǎn)，可做3個(gè)方面的投資策略改變，如表6-9所示。

20萬元資產(chǎn)的投資組合1現(xiàn)有資產(chǎn)形式存在問題改進(jìn)方式改進(jìn)理由及預(yù)期效果2萬元活期存款收益率低50%貨幣基金＋30%活期存款＋20%現(xiàn)金既滿足家庭緊急備用金流動(dòng)性要求，貨幣基金收益又能使資產(chǎn)增值10萬元股票缺乏專業(yè)投資知識(shí)，虧損較大平時(shí)工作較忙，無暇顧及炒股建議購買股票型基金，并注意控制不同投資風(fēng)格基金之間的投資比例投資基金后，基金經(jīng)理和基金團(tuán)隊(duì)進(jìn)行專業(yè)理財(cái)，可以在一定程度上減少投資單一股票帶來的風(fēng)險(xiǎn)10萬元定期存款流動(dòng)性好，但是大量閑置存款影響家庭資產(chǎn)的保值和增值建議將其中的70%購買股票型基金，30%購買銀行理財(cái)產(chǎn)品由于小王比較年輕，風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)，較大比例的股票型基金投資能夠帶來較高收益，幫助實(shí)現(xiàn)其理財(cái)目標(biāo)表6-920萬元資產(chǎn)的投資組合單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃

對(duì)于家庭今后的生活結(jié)余，建議采取“基金定投”的方式予以投資。理由如下：

家庭收入結(jié)余的投資方式21．規(guī)避單筆投資的時(shí)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)采用基金定投，投資者可以免除單筆資金投資選擇合適投資時(shí)點(diǎn)的困擾；基金定投伴隨股市的波動(dòng)，可以自動(dòng)幫助客戶實(shí)現(xiàn)“逢低吸籌，逢高減磅”的投資策略，從而攤薄投資成本，一定程度上減少了風(fēng)險(xiǎn)。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃

對(duì)于家庭今后的生活結(jié)余，建議采取“基金定投”的方式予以投資。理由如下：

家庭收入結(jié)余的投資方式22．養(yǎng)成長期投資的良好習(xí)慣從客觀的角度看，投資一家業(yè)績優(yōu)良、具有潛力的上市公司，或者一次性購買大量股票基金并長期持有，獲得的回報(bào)可能和股票基金定投基本接近。但在實(shí)際的投資過程中，單筆投資往往會(huì)面臨市場(chǎng)的短期調(diào)整和波動(dòng)，以及投資者本人非理性投資決策的影響，結(jié)果無法達(dá)到最初既定的目標(biāo)?；鸲ㄍ毒湍艽偈雇顿Y者培養(yǎng)長期堅(jiān)持投資的習(xí)慣，聚沙成塔，幫助投資者避免因心理變化而導(dǎo)致投資決策失誤，能夠最大限度地防止既定目標(biāo)被改變。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃

對(duì)于家庭今后的生活結(jié)余，建議采取“基金定投”的方式予以投資。理由如下：

家庭收入結(jié)余的投資方式23．省時(shí)省力更省心目前各家銀行都已開通銀行卡代扣定投業(yè)務(wù)，只需到銀行辦理相應(yīng)的簽約手續(xù)，以后每個(gè)月都能享受到“足不出戶”的專業(yè)理財(cái)服務(wù)。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃

對(duì)于家庭今后的生活結(jié)余，建議采取“基金定投”的方式予以投資。理由如下：

家庭收入結(jié)余的投資方式2

4．享受復(fù)利帶來的收益將基金的分紅方式設(shè)定為“紅利再投資”，就能享受到投資收益再投資的復(fù)利效應(yīng)，進(jìn)一步加快投資資產(chǎn)的累積。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃

投資組合比例分配與產(chǎn)品推介3

1．貨幣市場(chǎng)基金貨幣市場(chǎng)基金具有“擁有活期的便利，國債的收益”的美稱，相比活期儲(chǔ)蓄，貨幣基金有更高的收益（活期存款年利率0.35%，貨幣市場(chǎng)基金一般在3%～5%左右），優(yōu)惠稅率（免稅）以及高度流動(dòng)性（贖回資金到賬時(shí)間為T＋2）的特點(diǎn)。2．債券型基金該類基金是以債券為主要投資對(duì)象，輔助參與打新股等投資渠道的基金，其最大的特點(diǎn)是收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小（理財(cái)規(guī)劃師可以協(xié)助小王進(jìn)行選?。紊砥诶碡?cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃

投資組合比例分配與產(chǎn)品推介3

3．混合型基金混合型基金是指同時(shí)以股票、債券為投資對(duì)象的基金，其主要特點(diǎn)是根據(jù)市場(chǎng)的變化，股債倉位之間能靈活轉(zhuǎn)換；相對(duì)債券和股票基金，倉位的上下限較為寬松，在牛市行情中可以加大股票倉位，抓住投資時(shí)機(jī)，而熊市時(shí)，可以將大部分資金投入債市，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。建議小王家庭可以到理財(cái)平臺(tái)上選擇合適的混合型基金（理財(cái)規(guī)劃師可以協(xié)助小王進(jìn)行選取）。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃

投資組合比例分配與產(chǎn)品推介3

4．股票型基金股票型基金具有集合投資、專業(yè)管理、分散風(fēng)險(xiǎn)、利益共享的特征，風(fēng)險(xiǎn)和收益均介于債券和股票之間。目前在開放的基金市場(chǎng)中，股票型基金的數(shù)量和市場(chǎng)占比都是最大的。建議小王家庭可以到理財(cái)平臺(tái)上選擇幾種兼顧收益性和安全性的股票型基金（理財(cái)規(guī)劃師可以協(xié)助小王進(jìn)行選?。?。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃

投資組合比例分配與產(chǎn)品推介3單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案三、保險(xiǎn)規(guī)劃小王的保險(xiǎn)規(guī)劃可分為以下兩個(gè)階段進(jìn)行：在這個(gè)階段，小王自己的財(cái)富積累處于起步階段，按照投資規(guī)劃的設(shè)定，家庭的絕大部分收入結(jié)余將被用于基金定額定投。鑒于目前小王健康狀況良好，所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是意外傷害，因此建議小王只需購買一些低保費(fèi)、高保障的純消費(fèi)險(xiǎn)種，例如，綜合意外險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)。這兩種保險(xiǎn)非常適合收入低的年輕人，是純保障性保險(xiǎn)。萬一小王因意外身故，母親能獲得一筆理賠金，以解決母親養(yǎng)老的問題。（一）第一階段（2017～2022年）單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案三、保險(xiǎn)規(guī)劃小王的保險(xiǎn)規(guī)劃可分為以下兩個(gè)階段進(jìn)行：2023年后，小王家庭的收入情況與財(cái)富積累均步入了穩(wěn)步上升時(shí)期。同時(shí)，小王的健康狀況也會(huì)隨著年齡的增加和工作壓力的加大而面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。因此在這一階段，建議小王在原有的綜合意外險(xiǎn)及定期壽險(xiǎn)基礎(chǔ)上，追加購買重大疾病以及醫(yī)療險(xiǎn)，進(jìn)一步完善自身的保障。另外，鑒于小王在2022年計(jì)劃購房結(jié)婚，由于婚后家庭成員結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化，屆時(shí)需要根據(jù)當(dāng)時(shí)家庭的具體情況重新構(gòu)造保險(xiǎn)組合。（二）第二階段（2023～2043年）單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案四、結(jié)婚購房規(guī)劃光靠家庭目前的投資資產(chǎn)和收入結(jié)余投資，要在5年后實(shí)現(xiàn)結(jié)婚購房的目標(biāo)是比較困難的。所以建議通過“以房換房”的策略來解決此問題。也就是說，出售現(xiàn)在居住的住房，再利用售房款購買一套新的住房。屆時(shí)小王夫婦在婚后可與母親共同居住生活。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案四、結(jié)婚購房規(guī)劃假設(shè)小王在2022年購房，考慮到現(xiàn)在居住的住房房齡較老，升值空間有限，按年均2%的增加值計(jì)算，2022年其合理售價(jià)為188萬。按照現(xiàn)行個(gè)人房屋買賣稅費(fèi)的政策制度，小王家庭出售現(xiàn)有住房需要支付2.56萬元的稅費(fèi)，小王在出售住房后能獲得185.45萬元的資金，再從中預(yù)留出30萬元用于結(jié)婚及裝修費(fèi)用，最終剩余的近155萬元可充當(dāng)新購住房的首付款。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案四、結(jié)婚購房規(guī)劃目前公司每月為小王繳納的住房公積金合計(jì)為600元左右，到2022年，該住房公積金累計(jì)可以達(dá)到5萬元左右。在小王購買商品房后即可以取出用于支付購房開支或者裝修使用。在解決了160萬元的新購房首付問題后，剩余的95萬元的房款就需要通過貸款方式予以解決。根據(jù)小王的公積金賬戶累積情況，建議其采用“公積金＋商業(yè)”的組合貸款模式。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財(cái)規(guī)劃方案五、職業(yè)規(guī)劃當(dāng)今社會(huì)競(jìng)爭激烈，建議小王在考慮家庭理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)，也要考慮為自己“理才”，注重自身能力的積累和價(jià)值的提升，除了職場(chǎng)的優(yōu)秀表現(xiàn)之外，還要進(jìn)行必要的進(jìn)修和提高，參加合適自身需求的業(yè)務(wù)培訓(xùn)非常重要。由于目前職業(yè)教育費(fèi)用呈現(xiàn)水漲船高的態(tài)勢(shì)，因而建議小王每年都能為自己預(yù)留一份職業(yè)教育基金?？紤]到未來教育金的增長，可以從投資收益中每年預(yù)支5000元。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第六部分敏感度分析與特別提示一、敏感度分析理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)受到投資報(bào)酬率的影響最大，因此敏感度最高，如果投資報(bào)酬率提高了，則理財(cái)目標(biāo)可以提前得以實(shí)現(xiàn)。同時(shí)投資組合中各部分資產(chǎn)的收益率差別較大，當(dāng)實(shí)際變動(dòng)幅度較大時(shí)，需要調(diào)整投資組合，使其恢復(fù)至固定比例。理財(cái)目標(biāo)也受到通貨膨脹率的影響，通貨膨脹率提高，支出就會(huì)相應(yīng)的增加，實(shí)質(zhì)報(bào)酬率降低，理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)將會(huì)受到影響。單身期理財(cái)規(guī)劃案例分析第二節(jié)第六部分