2021年度中級會計師資格考試財務管理第一次綜合檢測試卷

2021年度中級會計師資格考試財務管理第一次綜

合檢測試卷

一、單項選擇題(每小題1分，共40分)

1、某企業(yè)銷售商品，年賒銷額為500萬元，信用條件為(2/10,

1/20,n/40),預計將會有60%客戶享受2%的現(xiàn)金折扣，30%的

客戶享受1%的現(xiàn)金折扣，其余的客戶均在信用期付款，則企業(yè)應

收賬款平均收賬天數(shù)為()。

A、14

B、15

C、16

D、無法計算

【參考答案】：C

【解析】應收賬款平均收賬天數(shù)=60%X10+30%X20+10%

X40=16(天)。

2、按照利率之間的變動關系，利率可以分為()o

A、基準利率和套算利率

B、名義利率和實際利率

C、市場利率和法定利率

D、固定利率和浮動利率

【參考答案】：A

【解析】見教材相關敘述。

3、某完整工業(yè)投資項目的建設期為零，第一年流動資產(chǎn)需用額

為1000萬元，流動負債需用額為400萬元，則該年流動資金投資額

為()萬元。

A、400

B、600

C、1000

D、1400

【參考答案】：B

4、當經(jīng)濟處于衰退期時，不宜采取的財務管理戰(zhàn)略是（）o

A、停止長期采購

B、削減存貨

C、開展營銷規(guī)劃

D、出售多余設備

【參考答案】：C

【解析】在不同的經(jīng)濟周期，企業(yè)應相應采取不同的財務管理

戰(zhàn)略。當經(jīng)濟處于衰退期時，應該采取的財務管理戰(zhàn)略是：（1）停止

擴張；（2）出售多余設備；（3）停產(chǎn)不利產(chǎn)品；（4）停止長期采購；（5）

削減存貨；（6）停止擴招雇員。選項C屬于繁榮階段應采用的財務管

理戰(zhàn)略。

5、列綜合績效評價指標中，屬于財務績效定量評價指標的是

（）O

A、獲利能力評價指標

B、戰(zhàn)略管理評價指標

C、經(jīng)營決策評價指標

D、風險控制評價指標

【參考答案】：A

【解析】本題考查教材268頁財務業(yè)績定量評價指標。財務績

效定量評價指標由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務風

險狀況和經(jīng)營增長狀況等四方面的基本指標和修正指標構(gòu)成。因此

本題的正確答案是A。而選項B、C、D均屬于管理業(yè)績定性評價指

標。

試題點評：本題考核財務業(yè)績定量評價指標。參見教材P268頁

相關內(nèi)容。

試題點評：本知識點在經(jīng)典題解165頁多選題第四題有涉及。

6、營運資金數(shù)額變小，可能是()引起的。

A、存貨周轉(zhuǎn)期變長

B、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期變長

C、應收賬款周轉(zhuǎn)期變長

D、應付賬款周轉(zhuǎn)期變長

【參考答案】：D

【解析】營運資金=流動資產(chǎn)一流動負債，選項A、B、C均會

導致流動資產(chǎn)增加，營運資金數(shù)額增大，而選項D導致流動負債增

加，營運資金數(shù)額減少。

7、關于利潤分配的順序，下列正確的是()o

A、提取法定盈余公積金、彌補虧損、提取任意盈余公積金、向

股東分配股利

B、彌補虧損、提取法定盈余公積金、提取任意盈余公積金、向

股東分配股利

C、彌補虧損、提取法定盈余公積金、向股東分配股利、提取任

意盈余公積金

D、彌補虧損、提取任意盈余公積金、提取法定盈余公積金、向

股東分配股利

【參考答案】：B

【解析】根據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，公司稅后利泗分配的順

序是：

(1)彌補企業(yè)以前年度虧損。公司的法定公積金不足以彌補以前

年度虧損的，在提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損;

(2)提取法定盈余公積金。根據(jù)公司法的規(guī)定，法定盈余公積的

提取比例為稅后利潤(彌補虧損)的10%;

(3)提取任意盈余公積金。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司從稅后

利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東會或者股東大會決議，還可以從

稅后利潤中提取任意公移金；

(4)向股東(投資者)分配股利(利潤)。

8、下列關于金融期貨的說法不正確的是()o

A、金融期貨投資可采用的投資策略包括套期保值和套利等

B、如果被套期的商品與用于套期的商品相同，則屬于直接保值

的形式

C、通過套利可以獲取無風險的或幾乎無風險的利潤

D、如果被套期的商品與用于套期的商品不相同，則屬于交叉保

值的形式

【參考答案】：D

【解析】如果被套期的商品與用于套期的商品不相同，但是價

格變動關系密切，則屬于交叉保值的形式

9、下列因素引起的風險中，投資者可以通過投資組合予以消減

的是()。

A、國家經(jīng)濟政策的變化

B、宏觀經(jīng)濟形勢的變動

C、企業(yè)會計準則改革

D、一個新的競爭者生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品

【參考答案】：D

【解析】通過資產(chǎn)組合可以分散的風險為可分散風險，又叫非

系統(tǒng)風險或企業(yè)特有風險。被投資企業(yè)出現(xiàn)新的競爭對手，僅僅影

響被投資企業(yè)，由此引起的風險屬于企業(yè)特有風險，投資者可以通

過資產(chǎn)組合予以消減；其余三個選項引起的風險屬于系統(tǒng)風險，不

能通過資產(chǎn)組合分散。

10、在采用分算法處理固定成本的多品種經(jīng)營企業(yè)中，編制彈

性利潤預算的常用方法是()＜，

A、公式法

B、列表法

C、因素法

D、百分比法

【參考答案】：C

11、在以下各項中，不能增強企業(yè)籌資彈性的是OO

A、短期貸款

B、發(fā)行可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

C、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

D、發(fā)行可贖回債券

【參考答案】：A

12、已知(F/A,10%,9)=13.579,(F/A,10%,11)=

18.531,10年期，利率為10%的即付年金終值系數(shù)值為()o

A、17.531

B、15.937

C、14.579

D、12.579

【參考答案】：A

【解析】即付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎上

“期數(shù)加1,系數(shù)減1”，所以，10年期，利率為10%的即付年金終

值系數(shù)二(F/A,10%,11)-1=18.31-1=17.531o

試題點評：本題考核即付年金終值系數(shù)。教材P49.教材中表述

的具體考核，熟悉教材情況下此題分數(shù)必得。

13、在分權組織結(jié)構(gòu)下，編制責任預算的程序通常是()o

A、自上而下、層層分解

B、自上而下、層層匯總

C、由下而上、層層分解

D、由下而上、層層匯總

【參考答案】：D

【解析】在分權組織結(jié)構(gòu)下，首先按照責任中心的層次，將公

司總體預算從最高層向最底層逐級分解，形成各責任中心的責任預

算。然后建立責任預算的跟蹤系統(tǒng)，記錄預算執(zhí)行情況，并定期從

最基層責任中心把責任成本和收入的實際情況，通過編制業(yè)績報告

逐級向上匯報。

14、利用郵政信箱法和銀行業(yè)務集中法進行現(xiàn)金回收管理的共

同優(yōu)點是()。

A、可以加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)

B、可以降低現(xiàn)金管理成本

C、可以減少收賬人員

D、可以縮短發(fā)票郵寄時間

【參考答案】：A

15、下列各項中，代表即付年金終值系數(shù)的是()o

A、[(F/A,i,n+i)+l]

B、[(F/A,i,n+l)-l]

C、[(F/A,i,n-l)-l]

D、[(F/A,i,n-l)+l]

【參考答案】：B

【解析】即付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比期數(shù)加1,

系數(shù)減1。

16、已知某企業(yè)的現(xiàn)金期初余額為10萬元，假定該期預計現(xiàn)金

收入與同期預計現(xiàn)金支出相抵后的差頷為+100萬元(該期已納入預

算的到期銀行借款本金為20萬元，應當歸還的借款利息5萬元)，

則該期企業(yè)的現(xiàn)金余缺為()萬元。

A、120

B、110

C、90

D、85

【參考答案】：B

17、下列訂貨成本中屬于變動性成本的是()o

A、采購人員計時工資

B、采購部門管理費用

C、訂貨業(yè)務費

D、預付訂金的機會成本

【參考答案】：c

18、當。P2達到最大時，貝(I()。

A、相關系數(shù)大于1

B、相關系數(shù)大于0

C、相關系數(shù)等于1

D、相關系數(shù)等于T

【參考答案】：C

19、某投資項目原始投資為6000萬元，當年完工投產(chǎn)，壽命期

3年，每年可獲得現(xiàn)金凈流量2300萬元，則該項目內(nèi)含報酬率為

()O

A、7.33%

B、7.68%

C、8.32%

D、6.68%

【參考答案】：A

20、現(xiàn)有兩個投資項目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分別

為5%、10%,標準離差分別為10%、19%,那么()o

A、甲項目的風險程度大于乙項目的風險程度

B、甲項目的風險程度小于乙項目的風險程度

C、甲項目的風險程度等于乙項目的風險程度

D、不能確定

【參考答案】：A

【解析】在期望值不同的情況下，標準離差率越大，風險越大。

21、直接材料預算的編制基礎包括()o

A、生產(chǎn)預算

B、直接人工預算

C、產(chǎn)品成本預算

D、銷售預算

【參考答案】：A

【解析】直接材料預算以生產(chǎn)預算、材料消耗定額和預計材料

采購單價等信息為基礎，并考慮期初、期末材料存貨水平。

22、證券按其收益的決定因素不同，可分為()o

A、所有權證券駝

B、原生證券和衍生證券

C、公募證券和私募證券

D、固定收益證券和變動收益證券

【參考答案】：B

【解析】按照證券收益的決定因素，可將證券分為原生證券和

衍生證券兩類。選項A是按照證券所體現(xiàn)的權益關系進行的分類；

選項C是按照募集方式進行的分類；選項D是按照證券收益穩(wěn)定性

進行的分類。

23、以每股收益最大化作為財務管理目標，其優(yōu)點是()o

A、考慮了資金的時間價值

B、考慮了投資的風險價值

C、有利于企業(yè)克服短期行為

D、反映了創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關系

【參考答案】：D

【解析】以每股收益最大化作為財務管理目標，其缺點是：未

考慮資金的時間價值；未考慮風險；也不能避免短期行為。優(yōu)點是

反映了創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關系。

24、下列不屬于財務分析作用的是()o

A、為評價財務狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績提供重要的依據(jù)

B、可以提供解決問題的現(xiàn)成方法

C、是挖掘潛力、改進工作、實現(xiàn)財務管理目標的重要手段

D、是合理實施投資決策的重要步驟

【參考答案】：B

【解析】財務分析是評價財務狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù);

是挖掘潛力、改進工作、實現(xiàn)財務管理目標的重要手段；是合理實

施投資決策的重要步驟。

25、某企業(yè)2007年流動資產(chǎn)平均余額為100萬元，流動資產(chǎn)周

轉(zhuǎn)次數(shù)為7次。若企業(yè)2007年凈利潤為210萬元，則2007年營業(yè)

凈利率為OO

A、30%

B、50%

C、40%

D、15%

【參考答案】：A

【解析】210+(100X7)=30%

26、下列在確定公司利潤分配政策時應考慮的因素中，屬于公

司因素的是()。

A、規(guī)避風險

B、通貨膨脹

C、債務合同約束

D、股利政策慣性

【參考答案】：D

【解析】規(guī)避風險屬于股東因素；通貨膨脹和債務合同約束屬

于其他因素；股利政策慣性屬于公司因素。

27、甲公司以10元的價格購入某股票，假設持有3個月之后以

10.5元的價格售出，在持有期間獲得1.5元的現(xiàn)金股利，則該股票

的持有期收益率是()O

A、12%

B、5%

C、20%

D、80%

【參考答案】：C

【解析】持有期收益率=(10.5—10+1.5)/10X100%=20%

28、已知固定制造費用耗費差異為1000元，能量差異為-600

元，效率差異為200元，則下列說法不正確的是()o

A、固定制造費用成本差異為400元

B、固定制造費用產(chǎn)量差異為-400元

C、固定制造費用產(chǎn)量差異為-800元

D、固定制造費用能力差異為-800元

【參考答案】：B

【解析】固定制造費用成本差異=耗費差異+能量差異=1000-

600=400(元)，固定制造費用產(chǎn)量差異-固定制造費用能力差異-固

定制造費用能量差異-固定制造費用效率差異=-600-200=-800(元)。

29、在下列預算方法中，能夠適應多種業(yè)務量水平并能克服固

定預算方法缺點的是（）o

A、彈性預算方法

B、增量預算方法

C、零基預算方法

D、流動預算方法

【參考答案】：A

【解析】彈性預算又稱變動預算或滑動預算，是指為克服固定

預算的方法的缺點涉及的，以業(yè)務量、成本和利潤之間的依存關系

為依據(jù)，按照預算期可預見的各種業(yè)務量水平為基砒，編制能夠適

應多種情況預算的一種方法。

30、如果流動負債小于流動資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期

借款所導致的結(jié)果是（）O

A、營運資金減少

B、營運資金增加

C、流動比率降低

D、流動比率提高

【參考答案】：D

【解析】流動負債小于流動資產(chǎn)，假設流動資產(chǎn)是300萬元，

流動負債是200萬元，即流動比率是1.5,期末以現(xiàn)金100萬元償

付一筆短期借款，則流動資產(chǎn)變?yōu)?00萬元，流動負債變?yōu)?00萬

元，所以流動比率變?yōu)?（增大）。原營運資金=300-200=100萬

元，變化后的營運資金=200—100=100萬元（不變）。

31、在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平

及其發(fā)生概率計算的加權平均數(shù)是（）O

A、實際投資收益（率）

B、期望投資收益（率）

C、必要投資收益（率）

D、無風險收益（率）

【參考答案】：B

【解析】期望投資收益是在投資收益不確定的情況下，按估計

的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算的加權平均數(shù)。

32、企業(yè)在確定為應付緊急情況百持有的現(xiàn)金數(shù)額時，不需考

慮的因素是OO

A、企業(yè)愿意承擔風險的程度

B、企業(yè)臨時舉債能力的強弱

C、金融市場投資機會的多少

D、企業(yè)對現(xiàn)金流量預測的可靠程度

【參考答案】：C

33、某人有一筆5年后到期的借款，本息合計221024元，他決

定從現(xiàn)在開始為還款存錢。于是，他每年年末等額地存入銀行一筆

款項，以便5年后將本息一并取出償還借款。若銀行年利率5%,他

的年償債基金為（）元。

A、60000

B、51000

C、34050.60

D、40000

【參考答案】：D

【解析】本題考核的是年償債基金問題。償債基金年金=終值

?年金終值系數(shù)。所以，他每年存入銀行的金額=221024/（F/A,

5%,5）=221024/5.5256=40000（元）。

34、某項存款年利率為12%,每季復利一次，其實際利率為

()O

A、7.66%

B、9.19%

C、6.6%

D、12.55%

【參考答案】：D

【解析】實際利率=-1=12.55%。

35、企業(yè)為增加對外投資而產(chǎn)生的追加籌資的動機為()o

A、設立性籌資動機

B、擴張性籌資動機

C、混合性籌資動機

D、調(diào)整性籌資動機

【參考答案】：B

【解析】企業(yè)為擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蛟黾訉ν馔顿Y而產(chǎn)生的追

加籌資的動機為擴張性籌資動機。

36、企業(yè)發(fā)生的下列支出，屬于資本性支出的是()o

A、支付的生產(chǎn)設備修理費用

B、支付的超過稅法開支的業(yè)務招待費用

C、支付的土地出讓金

D、支付的現(xiàn)金股利

【參考答案】：C

【解析】支付的土地出讓金，應記入“無形資產(chǎn)”科目，所以

作為資本性支出。

37、某企業(yè)10年前購入一倉庫，購買價格200,000元，扣除折

舊后現(xiàn)賬面凈值85,000元，由于地點較好，若出售可凈得400,000

元。企業(yè)現(xiàn)有一投資機會，需要將此倉庫改建為生產(chǎn)車間，則該投

資的機會成本是OO

A、85,000元

B、115,000元

C、200,000元

D、400,000元

【參考答案】：D

38、我國公司法規(guī)定，公司發(fā)行股票不準折價發(fā)行，股票發(fā)行

價格的確定方法不包括()。

A、市盈率法

B、綜合平均法

C、競價確定法

D、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

【參考答案】：B

【解析】股票的發(fā)行價格有等價、時價和中間價。我國公司法

規(guī)定，公司發(fā)行股票不準折價發(fā)行。發(fā)行價格的確定方法主要有市

盈率法、凈資產(chǎn)倍率法、競價確定法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法等。綜合平

均法屬于股價指數(shù)的計算方法。

39、下列各項中不屬于存貨缺貨損失的是()o

A、材料供應中斷

B、改海運為空中運輸

C、存貨殘損變質(zhì)

D、因發(fā)貨延遲導致退貨損失

【參考答案】：C

【解析】存貨殘損變質(zhì)屬于存貨儲存成本。

40、AB兩種股票組成投資組合，二者的B系數(shù)分別為0.8和

1.6,若組合中兩種資產(chǎn)的比重分別是40%和60%,則該組合的B系

數(shù)為（）。

A、1.28

B、1.5

C、8

D、1.6

【參考答案】：A

【解析】組合的B系數(shù)=0.8X4096+1.6X6096=1.28

二、多項選擇題（每小題有至少兩個正確選項，多項、少

選或錯選該題不得分，每小題2分，共40分）

1、相對于債券投資而言，股票投資的特點在于（）O

A、投資的風險大

B、只能獲得較低的投資收益率

C、價格波動性大

D、投資的收益不穩(wěn)定

【參考答案】：A,C,D

【解析】股票投資相對于債券投資而言具有以下特點：（1）股

票投資是權益性投資；（2）股票投資的風險大；（3）股票投資的

收益率高；（4）股票投資的收益不穩(wěn)定；（5）股票價格的波動性

大。

2、在項目計算期不同的情況下，能夠應用于多個互斥投資方案

比較決策的方法有（）0

A、差額投資內(nèi)部收益率法

B、年等額凈回收額法

C、最短計算期法

D、方案重復法

【參考答案】：B,C,D

3、以下關于預計財務報表的論述中正確的是（）o

A、主要包括預計利潤表、預計資產(chǎn)負債表

B、預計利潤表反映的是預算期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營成果的計劃水平

C、預計資產(chǎn)負債表反映的是企業(yè)預算期末的財務狀況

D、先編制預計資產(chǎn)負債表，后編制預計利潤表

【參考答案】：A,B,C

【解析】財務預算中的預計財務報表包括預計利潤表和預計資

產(chǎn)負債表；預計利潤表是指以貨幣形式綜合反映預算期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營

活動成果計劃水平的一種財務預算；預計資產(chǎn)負債表是指用于總括

反映企業(yè)預算期末財務狀況的一種財務預算；企業(yè)應先編制預計利

潤表，后編制預計資產(chǎn)負債表。

4、定期預算的缺點有（）o

A、預算的靈活性差

B、預算的連續(xù)性差

C、遠期預算指導性差

D、預算工作量大

【參考答案】：A,B,C

【解析】本題著重考察對定期預算的掌握。

5、某公司正在開會討論投產(chǎn)一種新產(chǎn)品，對以下收支發(fā)生爭論:

你認為不應列入該項目評價的現(xiàn)金流量有()O

A、新產(chǎn)品投產(chǎn)需要占用營運資金80萬元

B、該項目利用現(xiàn)有未充分利用的廠房和設備，如將該設備出租

可獲收益200萬元，但公司規(guī)定不得將生產(chǎn)設備出租，以防對本公

司形成競爭

C、產(chǎn)品銷售會使本公司同類產(chǎn)品減少收益100萬元

D、以前年度支付的產(chǎn)品調(diào)研費1萬元

【參考答案】：B,D

【解析】對于選項b,由于企業(yè)不允許將設備出租，所以不會

形成機會成本；選項D屬于沉沒成本。選項A導致流動資金投資增

加，選項C屬于對其他部門的影響。所以本題答案為BD。

6、下列各項中，屬干相關比率的有()o

A、流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的百分比

B、銷售利潤率

C、資產(chǎn)負債率

D、流動比率

【參考答案】：CD

【解析】相關比率，是以某個項目和與其有關但又不同的項目

加以對比所得的比率，反映有關經(jīng)濟活動的關系。因此，選項C、D

是答案。選項A屬于構(gòu)成比率，選項B屬于效率比率。

7、風險按照風險的性質(zhì)或者發(fā)生的原因可以分為()o

A、信用風險

B、自然風險

C、經(jīng)濟風險

D、社會風險

【參考答案】：B,C,D

【解析】按照風險的性質(zhì)或者發(fā)生的原因風險可以分為自然風

險、經(jīng)濟風險、社會風險。

8、在計算不超過一年期債券的持有期年均收益率時，應考慮的

因素包括（）。

A、利息收入

B、持有時間

C、買入價

D、賣出價

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】不超過一年期債券的持有期年均收益率，即債券的短

期持有期年均收益率，它等于［債券持有期間的利息收入+（賣出價

一買入價）］/（債券買入價X債券持有年限）X100）4,可以看出利

息收入、持有時間、賣出價、買入價均是短期持有期年均收益率的

影響因素。

9、資本資產(chǎn)定價模型假設資本市場沒有摩擦，其含義包括（）

等。

A、整個市場的資本和信息能夠自由流動

B、對紅利、股息和資本利得不征稅

C、投資者能自由借貸

D、市場上沒有機構(gòu)大戶

【參考答案】：A,B,C

【解析】參見資本資產(chǎn)定價模型相關內(nèi)容說明。

10、下列預算的編制與生產(chǎn)預算有直接聯(lián)系的有()。

A、直接材料預算

B、變動制造費用預算

C、管理費用預算

D、直接人工預算

【參考答案】：A,B,D

【解析】生產(chǎn)預算是在銷售預算的基礎上編制的。直接材料、

直接人工、變動制造費用預算的編制都需要以生產(chǎn)預算為基礎。

11、下列屬于企業(yè)留存收益來源的有OO

A、法定公積金

B、任意公積金

C、資本公積金

D、未分配利潤

【參考答案】：A,B,D

【解析】留存收益來源渠道有盈余公積和未分配利潤，法定公

積金和任意公積金都屬于盈余公積。資本公積金并不是企業(yè)內(nèi)部形

成的資金，所以不選。

12、資金成本包括用資費用和籌資費用兩部分，其中屬于用資

費用的是()O

A、向股東支付的股利

B、向債權人支付的利息

C、借款手續(xù)費

D、債券發(fā)行費

【參考答案】：A,B

【解析】資金成本包括用資費用和籌資費用兩部分，用資費用

是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、投資過程中因使用資金而支付的代價，如向

股東支付的股利、向債權人支付的利息等，這是資金成本的主要內(nèi)

容；籌資費用是指企業(yè)在籌措資金過程中為獲得資金而支付的費用，

如向銀行支付的借款手續(xù)費，因發(fā)行股票、債券而支付的發(fā)行費等。

13、在邊際貢獻大于固定成本的情況下，下列措施中有利于降

低企業(yè)復合風險的有()O

A、增加產(chǎn)品銷量

B、提高產(chǎn)品單價

C、提高資產(chǎn)負債率

D、節(jié)約固定成本支出

【參考答案】：A,B,D

【解析】衡量企業(yè)復合風險的指標是復合杠桿系數(shù)，復合杠桿

系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)X財務杠桿系數(shù)，在邊際貢獻大于固定成本的

情況下，A、B、D均可以導致經(jīng)營杠桿系數(shù)降低，復合杠桿系數(shù)降

低，從而降低企業(yè)復合風險；選項C會導致財務杠桿系數(shù)增加，復

合杠桿系數(shù)變大，從而提高企業(yè)復合風險。

14、按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為()o

A、權益性籌資

B、負債性籌資

C、短期資金籌集

D、長期資金籌集

【參考答案】：A,B

【解析】按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為權益性

籌資和負債性籌資；按照所籌資金使用期限的長短，可將企業(yè)籌資

分為短期資金籌集與長期資金籌集。

15、股利無關論的假定條件包括（）。

A、市場具有強式效率

B、不存在任何公司或個人所得稅

C、不存在任何籌資費用

D、公司的投資決策與股利決策彼此獨立

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】股利無關論（也稱MM理論）認為，在一定的假設條件限

定下，股利政策不會對公司的價值或股票的價格產(chǎn)生任何影響。該

理論是建立在完全市場理論之上的，假定條件包括：（1）市場具有強

式效率；（2）不存在任何公司或個人所得稅；（3）不存在任何籌資費

用（包括發(fā)行費用和各種交易費用）；（4）公司的投資決策與股利決策

彼此獨立（公司的股利政笑不影響投資決策）。

16、下列說法不正確的有（）o

A、對于某項確定的資產(chǎn)，其必要收益率是確定的

B、無風險收益率也稱無風險利率，即純粹利率（資金的時間價

值）

C、通常用短期國庫券的利率近似地代替無風險收益率

D、必要收益率表示投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率

【參考答案】：A,B

【解析】必要收益率與認識到的風險有關，對于某項確定的資

產(chǎn)，不同的人認識到的風險不同，因此，不同的人對同一資產(chǎn)合理

要求的最低收益率（即必要收益率）也會存在差別。所以，選項A不

正確。無風險收益率也稱無風險利率，它的大小由純粹利率（資金的

時間價值）和通貨膨脹補貼兩部分組成，即：無風險收益率二純粹利

率（資金的時間價值）+通貨膨脹補貼，所以，選項B不正確。

17、下列各項指標中，根據(jù)責任中心權，責，利關系，適用于

利潤中心業(yè)績評價的有（）O

A、部門邊際貢獻

B、可控邊際貢獻

C、投資報酬率

D、剩余收益

【參考答案】：A,B

18、賒銷在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所發(fā)揮的作用有（）。

A、增加現(xiàn)金

B、減少存貨

C、促進銷售

D、減少借款

【參考答案】：B,C

【解析】本題考查的是應收賬款的功能：促進銷售；減少存貨。

（教材p320?321）

19、以下關于固定制造費用差異分析的表述中，錯誤的有（）o

A、根據(jù)兩差異法，固定制造費用差異分為耗費差異與效率差異

B、固定制造費用能力差異是生產(chǎn)能量與實際產(chǎn)量的標準工時之

差，與固定制造費用標準分配率的乘積

C、固定制造費用的實際金額與固定制造費用預算金額之間的差

額，稱為固定制造費用效率差異

D、固定制造費用能量差異反映實際產(chǎn)量標準工時未能充分使用

現(xiàn)有生產(chǎn)能量而造成的損失

【參考答案】：A,B,C

【解析】根據(jù)兩差異法，固定制造費用差異分為耗費差異與能

量差異；固定制造費用能力差異是實際產(chǎn)量實際工時未達到標準能

量而形成的，它是生產(chǎn)能量與實際產(chǎn)量的實際工時之差，與固定制

造費用標準分配率的乘積；固定制造費用實際金額與固定制造費用

預算金額之間的差額稱為固定制造費用耗費差異；固定制造費用能

量差異反映實際產(chǎn)量標準工時未能充分使用現(xiàn)有生產(chǎn)能量而造成的

損失，它是生產(chǎn)能量與實際產(chǎn)量的標準工時之差，與固定制造費用

標準分配率的乘積。

20、下列預算中，真正包括能夠既反映經(jīng)營業(yè)務又反映現(xiàn)金收

支內(nèi)容的有()o

A、銷售預算

B、生產(chǎn)預算

C、直接材料消耗及采購預算

D、制造費用預算

【參考答案】：A,C,D

三、判斷題(每小題1分，共25分)

1、如果相關系數(shù)=-1,則組合的標準差一定等于0,即可分散

風險可以全部被分散。()

【參考答案】：錯誤

【解析】當相關系數(shù)p1,2=-1時，組合的標準差op=

|w1a1-w2o2|,此時組合的標準差oP達到最小，有時可能是零，

并不一定是零。

【該題針對“資產(chǎn)的收益”，“資產(chǎn)的風險”知識點進行考核】

2、投資決策預算也稱資本支出預算，由于這類預算涉及到長期

建設項目的投資投放與籌措等，并經(jīng)?？缒甓龋虼?，除個別項目

外一般不納入業(yè)務預算和現(xiàn)金預算。()

【參考答案】：錯誤

【解析】投資決策預算也稱資本支出預算，由于這類預算涉及

到長期建設項目的投資投放與籌措等，并經(jīng)?？缒甓?，因此，除個

別項目外一般不納入日常業(yè)務預算，但應計入與此有關的現(xiàn)金預算

與預計資產(chǎn)負債表。

3、在多種利率并存的條件下起決定作用的利率稱為基準利率。

()

【參考答案】：正確

【解析】基準利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的

利率。在我國是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。

4、采用固定股利支付率政策分配股利時，股利不受經(jīng)營狀況的

影響，有利于公司股票價格的穩(wěn)定。()

【參考答案】：錯誤

【解析】固定股利支付率政策是公司確定一個股利占盈余的比

率，長期按此比率支付股利的政策。因此，采用該分配政策，股利

將受經(jīng)營狀況的影響，不利于公司股票價格的穩(wěn)定。

5、現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵客戶多買商品而給予的價格優(yōu)惠，

每次購買的數(shù)量越多，價格也就越便宜。()

【參考答案】：錯誤

6、在多種利率并存的條件下起決定作用的利率稱為基準利率。

()

【參考答案】：正確

【解析】基準利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的

利率。在我國是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。

7、接受投資的企業(yè)與投資企業(yè)體現(xiàn)的是債務與債權關系。()

【參考答案】：錯誤

8、銷售費用發(fā)生在銷售過程，屬于變動費用，隨著銷售量的變

化而變化。在分析時，應將銷售費用的增減變動同銷售量的增減變

動結(jié)合起來考核，分析費用的發(fā)生和變動是否合理、正常。

【參考答案】：錯誤

【解析】本題考核的是對于銷售費用的理解。銷售費用發(fā)生在

銷售過程，費用項目較多，大部分費用是變動費用，隨著銷售量的

變化而變化。在分析時，應將銷售費用的增減變動同銷售量的增減

變動結(jié)合起來考核，分析費用的發(fā)生和變動是否合理、正常。銷售

費用中有相當一部分費用的效益要在未來反映出來，如展覽費、廣

告費等，對這類費用進行分析時，應當連續(xù)幾個時期進行，考慮未

來期間銷售收入的增長情況。

9、一般納稅企業(yè)，委托外單位加工一批產(chǎn)品(屬于應稅消費品,

且為非金銀首飾)，加工收回后用于連續(xù)生產(chǎn)應稅消費品，支付的

代扣代繳消費稅會增加收回委托加工材料的實際成本。()

【參考答案】：錯誤

【解析】收回后用于連續(xù)生產(chǎn)應稅消費品，所支付代扣代繳的

消費稅可予抵扣，計入應交消費稅的借方，不計入存貨的成本。

10、從資金習性角度來講，原材料的保險儲備屬于變動資金。

()

【參考答案】：錯誤

【解析】不變資金是指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)小量變

動的影響而保持固定不邊的那部分資金；變動資金是指在一定的產(chǎn)

銷范圍內(nèi)，受產(chǎn)銷變動的影響而保持正比例變化的那部分資金。原

材料的保險儲備屬于不變資金。

11、資金成本包括籌資費用和用資費用兩部分，其中籌資費用

是資金成本的主要內(nèi)容。()

【參考答案】：錯誤

12、某公司今年與上年相比，銷售收入增長10樂凈利潤增長

8%,平均資產(chǎn)總額增加12%,平均負債總額增加9%?？梢耘袛啵?/p>

公司凈資產(chǎn)收益率比上年下降了。

【參考答案】：正確

【解析】本題考核的是杜邦財務分析體系的核心公式。根據(jù)杜

邦財務分析體系：凈資產(chǎn)收益率二銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權益

乘數(shù)二（凈利潤?銷售收入）X（銷售收入4■平均資產(chǎn)總額）X[14-（1-

資產(chǎn)負債率）],今年與上年相比，銷售凈利率的分母銷售收入增長

10%,分子凈利潤增長8%,表明銷售凈利率在下降；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

的分母平均資產(chǎn)總額增加12%,分子銷售收入增長10%,表明總資產(chǎn)

周轉(zhuǎn)率在下降；資產(chǎn)負債率的分母平均資產(chǎn)總額增加12%,分子平

均負債總額增加9%,表明資產(chǎn)負債率在下降，即權益乘數(shù)在下降。

今年和上年相比，銷售凈利率下降了，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了，權益

乘數(shù)下降了，由此可以判斷，該公司凈資產(chǎn)收益率比上年下降了。

13、即付年金的現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金的現(xiàn)值系數(shù)的基礎上系

數(shù)+1,期數(shù)-1得到的。（）

【參考答案】：正確

【解析】即付年金的現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金的現(xiàn)值系數(shù)的基礎

上期數(shù)-1,系數(shù)+1得到的。

14、代理理論認為，債權資本適度的資本結(jié)構(gòu)會增加股東的價

值。（）

【參考答案】：正確

【解析】代理理論認為，均衡的企業(yè)所有權結(jié)構(gòu)是由股權代理

成本和債權代理成本之間的平衡關系來決定的。債權資本適度的資

本結(jié)構(gòu)會增加股東的價值。

15、企業(yè)為滿足交易動機所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)的

日常開支水平。（）