公司理財(cái)課程14長(zhǎng)期融資講解材料

同學(xué)們好?。?）找到適合自己的位置給別人留有余地（2）用自己的冷靜讓別人安靜（3）不為寵辱所動(dòng)不為得失所拘人際關(guān)系三部曲第十四章長(zhǎng)期融資第一節(jié)普通股融資第二節(jié)長(zhǎng)期債務(wù)融資第三節(jié)優(yōu)先股融資第四節(jié)其他長(zhǎng)期融資（自學(xué)）15-1普通股、優(yōu)先股抵押債券、信用債券、刺激信用債券、擔(dān)保債券、可轉(zhuǎn)換債券、垃圾債券本章重要名詞

15-3普通股和優(yōu)先股有哪些區(qū)別？公司上市的利弊有哪些？本章重要問(wèn)題

15-4第一節(jié)普通股融資一、股票及其類(lèi)型二、普通股股東權(quán)利三、公司上市決策15-5一、股票及其類(lèi)型1、股票：是股份公司發(fā)給投資者（股東）對(duì)公司的所有權(quán)證明，也是按比例取得公司經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和利益分配權(quán)的一種有價(jià)證券。2、股票的分類(lèi)：（1）普通股與優(yōu)先股；（2）記名股票與無(wú)記名股票；（3）有面值股票與無(wú)面值股票；（4）可贖回股票與不可贖回股票；等等。15-6二、普通股股東的權(quán)利1、對(duì)公司的決策管理權(quán)

（表決權(quán)、查賬權(quán)、阻止越權(quán)的權(quán)利等）；2、分享盈余的權(quán)利；3、出售或轉(zhuǎn)讓所出股票的權(quán)利；4、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)增放股票的權(quán)利；5、剩余財(cái)產(chǎn)的要求權(quán)。15-7三、公司上市決策1、上市的主要優(yōu)點(diǎn)：（1）方便籌集資金；（2）便于確定公司價(jià)值；（3）便于投資者作多元化投資以分散風(fēng)險(xiǎn)；（4）可以提高股權(quán)的變現(xiàn)能力。2、上市的主要缺點(diǎn)：（1）會(huì)造成控制權(quán)的分散和外流；（2）信息披露成本較高；（3）必須公告有關(guān)信息和財(cái)務(wù)報(bào)告。15-8第二節(jié)長(zhǎng)期債務(wù)融資一、定期貸款

二、債券三、債務(wù)融資的利與弊15-9一、定期貸款1、定期貸款的特點(diǎn)：（1）貸款的內(nèi)容由借貸合同確定；（2）貸款條款由借貸雙方?jīng)Q定，富有彈性；（3）審批環(huán)節(jié)很少，融資速度快；（4）無(wú)需宣傳廣告，融資成本低。2、定期貸款的主要還款方式：（1）定額年金償還；（2）本金均等償還，利息逐期付清。15-10二、債券1、債券的種類(lèi)：抵押債券、信用債券、次級(jí)信用債券、擔(dān)保債券、可轉(zhuǎn)換債券、浮動(dòng)利率債券、垃圾債券等。2、債券的等級(jí)：最高級(jí)AAA，最低級(jí)D。15-11三、債務(wù)融資的利與弊1、債務(wù)融資的好處：（1）債權(quán)人不參與經(jīng)營(yíng)管理和利潤(rùn)分配；（2）債務(wù)利息有抵稅效應(yīng)，債務(wù)成本較低；（3）債權(quán)人不擁有對(duì)公司的控制權(quán)。2、債務(wù)融資的弊端：（1）隨著債務(wù)的增加，財(cái)務(wù)杠桿增加，債務(wù)和權(quán)益成本也會(huì)增加；（2）長(zhǎng)期融資的限制性條件會(huì)更多。15-12第三節(jié)優(yōu)先股融資一、優(yōu)先股的特征

二、優(yōu)先股融資的利與弊15-13一、優(yōu)先股的特征（1）優(yōu)先股的股息比較固定；（2）股利分配優(yōu)先于普通股；（3）在公司清算時(shí)，對(duì)公司資產(chǎn)的追償權(quán)優(yōu)先于普通股。15-14二、優(yōu)先股融資的利與弊1、優(yōu)先股融資的好處：（1）優(yōu)先股股東不擁有對(duì)公司的控制權(quán)；（2）不支付優(yōu)先股股利不會(huì)導(dǎo)致公司破產(chǎn)。2、優(yōu)先股融資的弊端：（1）優(yōu)先股股息不能