2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（408題）

2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題

（408題）

1.（單項選擇題）

根據(jù)道氏理論，價格波動的趨勢可分為（）O

A,上升趨勢、下降趨勢和水平趨勢

B.主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢

C,上升趨勢和下降趨勢

D.長期趨勢和短期趨勢

正確答案:B,

2.（單項選擇題）

下列選項中，不是期貨交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)的是（）0

A.交割

B.結(jié)算

C,下單

D,競價

正確答案：A,

3.（單項選擇題）

某交易者以1830圾噸買入1手玉米期貨合約，并將最大損失額定為30元/噸，

因此在上述交易成交后下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價格為（）元/噸。（不計手續(xù)

費等費用）

A.1800

B.1860

C.1810

D.1850

正確答案：A,

4.(單項選擇題)

1882年CB0T允許()，大大增加了期貨市場的流動性。

A.結(jié)算公司介入

B.以對沖的方式了結(jié)持倉

C.會員入場交易

D.全權(quán)會員代理非會員交易

正確答案:B,

5.(單項選擇題)

反向大豆提油套利的做法是()o

A.賣出大豆期貨合約，同時買入豆粕和豆油期貨合約

B.買入大豆和豆粕期貨合約，同時賣出豆油期貨合約

C.賣出大豆和豆粕期貨合約，同時買入豆油期貨合約

D.買入大豆期貨合約，同時賣出豆粕期貨和豆油期貨合約

正確答案:A,

6.(單項選擇題)

()要求同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約。

A.雙向指令

B,觸價指令

C.停止限價指令

D.套利指令正確答案：D,

7.（單項選擇題）

以下關(guān)于國債期貨基差多頭交易策略的描述，正確的是（

A,買入國債現(xiàn)貨,賣出國債期貨，待基差走強(qiáng)后平倉獲利

B.賣出國債現(xiàn)貨,買入國債期貨，待基差走強(qiáng)后平倉獲利

C.買入國債現(xiàn)貨,賣出國債期貨，待基差走弱后平倉獲利

D.賣出國債現(xiàn)貨,買入國債期貨，待基差走弱后平倉獲利

正確答案：A,

8.（單項選擇題）下列關(guān)于賣出看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是

（

A.賣出看跌期權(quán)可用于對沖標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸

B.預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格波幅收窄時，可考慮賣出看漲或看跌期權(quán)

C.標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅波動時，可考慮賣出看漲或看跌期權(quán)

D,賣出看漲期權(quán)可用于對沖標(biāo)的資產(chǎn)空頭頭寸1E確答案：B,

9.（單項選擇題）

現(xiàn)貨交易者采取''運費+期貨價格+升貼水''方式確定現(xiàn)貨價格時，主要是因為

期

貨價格具有（）O

A,公開性

B.權(quán)威性

C.連續(xù)性

D.預(yù)期性正確答案：B,

10.（單項選擇題）

期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A,有效，但交易價格應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

B,無效，不能成交

C.有效，但須自動轉(zhuǎn)移至下一交易日

D.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日

正確答案：B,

11.（單項選擇題）

關(guān)于遠(yuǎn)期利率的協(xié)議的概述，正確的是（）

A,賣方為名義借款人

B.買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金

C,買賣雙方在結(jié)算日交換本金

D.買方為名義借款人

正確答案：D,

12.（單項選擇題）

如果某一筆期貨合約的買方為開倉交易，賣方為平倉交易，兩者成交后該期貨

合

約的（）

A.總持倉量不變

B.總持倉量增加

C.多頭持倉增加

D.空頭持倉減少

正確答案：A,

13.(多項選擇題)

以下關(guān)于股票指數(shù)的說法中，正確的有()o

A,上證綜合指數(shù)和滬深300指數(shù)均采用加權(quán)平均法編制

B,編制股票指數(shù)所選擇的樣本股票不同，股票指數(shù)的市場代表性不同

C.股票市場不同，股票指數(shù)的編制方法可以相同

D.不同的股票市場必須采用不同的編制方法編制股票指數(shù)上確答案：A,B,C,

14.(多項選擇題)

國內(nèi)某服裝進(jìn)口商品在3個月后支付一筆歐元貨款，適宜的套期保值方式為

()O

A.賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

B.買進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

C.賣出歐元兌人民幣期貨合約

D.買進(jìn)歐元兌人民幣期貨合約

正確答案：B,D,

15.(多項選擇題)

下列操作中屬于價差套利的情形有()

A,賣出C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出該交易所9月份鋁合約

B.買入L期貨交易所8月份銅合約，同時買入該交易所9月份鋁合約

C,買入C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出該交易所9月份銅合約

D.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出L期貨交易所8月份銅合約

正確答案：C,D,

16.（多項選擇題）

在國際期貨市場上，保證金制度的實施一般有如下特點（）

A.保證金由期貨交易所統(tǒng)一收取

B.交易所根據(jù)合約特點設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)

C.交易所根據(jù)市場風(fēng)險狀況等調(diào)節(jié)保證金水平

D.對交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險相對應(yīng)

正確答案：B,C,D,

17.（多項選擇題）

O規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價取某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均

價。

A.中國金融期貨交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.鄭州商品交易所

正確答案：B,C,D,

18.（單項選擇題）

某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別

是

8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變?yōu)?730元/噸

和8710元/噸，貝I］該套利者的盈虧是(??)元/噸。

A.-50

B.50

C.-70

D.70

正確答案：D,

19.(單項選擇題)

當(dāng)期貨價格低估時，適合采用的股指期貨期現(xiàn)套利策略為()O

A.買入現(xiàn)貨股票，持有一段時間后賣出

B.賣出股指期貨，持有一段時間后買入平倉

C.賣出股指期貨，同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

D.買入股指期貨，同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

正確答案：D,

20.(單項選擇題)

4月18日，5月份玉米期貨價格為1750元/噸，7月份玉米期貨價格為1800元/

噸，9月份玉米期貨價格為1830元/噸，該市場為()o

A.正向市場

B.熊市

C.反向市場

D.牛市

正確答案：A,

21.(單項選擇題)

某交易者以3000點賣出滬深300股指期貨合約1手，在2900點買入平倉，如果

不考虎手續(xù)費等交易費用，該筆交易（）元。

A.盈利100

B.虧損10000

C.虧損300

D.盈利30000

正確答案:D,

22.（單項選擇題）

以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A,雙重頂和雙重底形態(tài)

B,圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C,頭肩形態(tài)

D,三角形態(tài)

正確答案：D,

23.（單項選擇題）

某公司3個月后將收到1000萬元并計劃買入固定收益證券，擔(dān)心未來利率下

降，

該公司可以（）中金所5年期國債期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買入10手

B,買入100手

C,賣出100手

D.賣出10手

正確答案：A,

24.（單項選擇題）

某交易者在CME買進(jìn)1張歐元/美元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210,在

EUR/USD=L3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元），在不考慮

手續(xù)費情況下，這筆交易（）0

A,盈利500美元

B.盈利500歐元

C,虧損500歐元

D,虧損500美元正確答案：A,

25.（單項選擇題）

下圖為看跌期權(quán)多頭到期日損益結(jié)構(gòu)圖的是()

正確答案：B,

26.(單項選擇題)

我國商業(yè)銀行在人民幣普通存款的基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具，將投資者收益與

利率、匯率，股票價格等掛鉤的金融產(chǎn)品是()

A.人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品

B.人民幣無本金交割期權(quán)

C.人民幣無本金交割遠(yuǎn)期

D.人民幣無本金交割期貨正確答案：A,

27.（單項選擇題）某日本投資者持有一筆人民幣資產(chǎn)組合，需要對沖匯率風(fēng)

險。假設(shè)市場上沒有人民幣兌口元的遠(yuǎn)期合約，該投資者選擇3個月期人民幣

兌美元的遠(yuǎn)期合約與3個月期美元兌日元遠(yuǎn)期合約來避險。則該投資者應(yīng)該（

A.買入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買入美元兌口元遠(yuǎn)期合約

B.買入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣出美元兌日元遠(yuǎn)期合約

C,賣出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買入美元兌口元遠(yuǎn)期合約

D,賣出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣出美元兌日元遠(yuǎn)期合約正確答案：D,

28.（單項選擇題）關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點（不計交易費用），以下

說法正確的是（

A,盈虧平衡點二執(zhí)行價格-權(quán)利金

B.盈萬平衡點二期權(quán)價格+權(quán)利金

C.盈虧?平衡點:權(quán)利金■執(zhí)行價格

D.盈萬平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金正確答案：A,

29.（單項選擇題）

期貨合約的交割月份由（？）規(guī)定，期貨交易者可自由選擇交易不同交割月份的

期

貨合約。

A.期貨交易所

B.交割倉庫

C.中國證監(jiān)會

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

正確答案：A,

30.(多項選擇題)

交易者認(rèn)為美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率低估，歐元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率高估，適宜的

套

利策略有()o

A.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時買進(jìn)人民幣兌歐元遠(yuǎn)期合約

B.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

C.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

D.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時買進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

正確答案:A,B,

31.(多項選擇題)

下列關(guān)于利率期貨的說法，正確的是()

A.中長期利率期貨一般采取實物交割

B.目前中金所上市國債期貨屬于短期利率期貨品種

C.短期利率期貨一般采用實物交割

D.歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種正確答案:A,D,

32.（多項選擇題）

下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（

A,看漲期權(quán)的虛值程度越深,期權(quán)的內(nèi)涵價值越小

B.看跌期權(quán)的虛值程度越深,期權(quán)的內(nèi)涵價值越小

C.看漲期權(quán)的實值程度越深,期權(quán)的內(nèi)涵價值越大

D.看跌期權(quán)的實值程度越深,期權(quán)的內(nèi)涵價值越大

正確答案:C,D,

33.（多項選擇題）某交易者以4600元/噸買入5月燃料油期貨合約1手，同

時以4720元/噸賣出7月燃料油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所

持合約同時平倉，該交

易者是盈利的。（不計手續(xù)費等費用）

A.5月4600元/噸,7月4700元/噸

B.5月4620元/噸,7月4650元/噸

C.5月4650元/噸,7月4700元/噸

D.5月4660元/噸,7月4800元/噸

正確答案:A,B,C,

34.（多項選擇題）下列選項中，國際市場上采用間接標(biāo)價法的國家有（

A.英國

B.美國

C.日本

D.加拿大正確答案：A,B,

35.（多項選擇題）

外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出，遠(yuǎn)端買入，則（）O

A.近端掉期全價;即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價

B.遠(yuǎn)端掉期全價二即期匯率的做市商賣價+遠(yuǎn)端掉期點的做市商買價

C.遠(yuǎn)端掉期全價二即期匯率的做市商買價+遠(yuǎn)端掉期點的做市商賣價

D.近端掉期全價二即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價正確答案:

C,D,

36.（多項選擇題）

對于交易型開放式指數(shù)基金（ETF），以下說法正確的是（）

A.以藍(lán)籌股指數(shù)為標(biāo)的

B.可以進(jìn)行公開競價交易

C.可以實現(xiàn)分散化投資

D.可以隨時申購與贖回

正確答案:B,C,D,

37.（多項選擇題）

關(guān)于點價交易的正確描述包括O

A,升貼水是由交易所確定的

B.以現(xiàn)貨價值決定期貨價格

C,是以期貨價格為計價基礎(chǔ)

D.點價交易分為買方叫價交易和賣方叫價交易正確答案：C,D,

38.（多項選擇題）

若其他條件不變，（）將使有色金屬期貨價格水平下降。

A.緊縮的貨幣政策

B.美元貶值

C.提高利率

D.減少流通中的貨幣量

正確答案：A,C,D,

39.（多項選擇題）

若玉米淀粉每個月的倉儲成本為30?40元/噸時，期貨交易成本為5元/噸，當(dāng)一

個月后到期交割的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（）時，存在期現(xiàn)套利機(jī)會。（假定現(xiàn)

貨充足）

A.大于25元/噸，小于45元/噸

B.小于25元/噸

C.大于50元/噸

D.大于45元/噸

正確答案:B,C,D,

40.（單項選擇題）

某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉

10手，當(dāng)時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)掙虧損3000元，

則其平倉時的基差應(yīng)為O元/噸（（玉米交易單位為每手10噸，不計手續(xù)費等

費用）

A.30

B.-50

C.-20

D.10

正確答案：D,

41.（單項選擇題）

某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深

300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結(jié)算價分別為

2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當(dāng)日全部平倉，

平倉價分別為2830點和2870點，則其平倉盈虧（逐日叮市）為（）元。

（不計交易手續(xù)費等費用）

A.盈利10000

B.盈利90000

C.虧損90000

D.盈利30000

正確答案：D,

42.（單項選擇題）

某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元每噸。當(dāng)口結(jié)算價

為46950元每噸。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。（銅的交易單位為5元每噸）

A.-250

B.-2500

C.250

D.2500正確答案：D,

43.（單項選擇題）

假設(shè)某期貨交易所相同月份的螺紋銅期貨和線材期貨的合理價差為130元/噸，套

利者認(rèn)為當(dāng)前價差過小，因此賣出螺紋銅期貨的同時買入線材期貨進(jìn)行套利交

易，交易情況如下表所示，則該套利者的交易盈虧狀況為（）（銅的交易單位

為5元/噸，不計手續(xù)費等費用）（單位均為10噸/手，不考慮交易成本）

螺紋銅合約（元/

線材合約（元/噸）開平倉手?jǐn)?shù)

3月1日24402550開倉80手

3月8日24602600平倉80手

A.盈利2400元

B.虧損24000元

C.盈利24000元

n號報9400宗

正確答案：C,

44.（單項選擇題）

某公司在12月決定，將于第二年5月購入一批大豆，12月大豆現(xiàn)貨價格為1140

美分/蒲式耳，為回避價格風(fēng)險，該公司以75美分/蒲式耳的權(quán)利金買入一張5月

到期的大豆看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為1160美分/蒲式耳，5月份該公司以1180美分/

蒲式耳的現(xiàn)貨價格購入大豆，此時期權(quán)的權(quán)利金變?yōu)?10美分/蒲式耳。公司將所

持期權(quán)合約平倉，該公司期權(quán)套期保值交易后實際購入大豆的成本（不計交易費

用）是（）美分/蒲式耳。

A.1140

B.1180

C.1145

D.1250

正確答案：C,

45.（單項選擇題）

9月10日，豆油現(xiàn)貨價格為10200元/噸，某榨油廠以10250元/噸的價格在11月

份豆油期貨合約上建立套期保值頭寸。10月10日，豆油現(xiàn)貨價格跌至9700元/

噸，期貨價格跌至9650元/噸，該榨油廠將豆油現(xiàn)貨出售，并將期貨合約對沖平

倉。對該榨油廠套期保值操作，描述正確的是()o(不計手續(xù)費等費用)

A.不完全套期保值，且有凈虧損

B.通過套期保值，豆油的實際售價為9750元/噸

C.期貨市場虧損600元/噸

D.基差走強(qiáng)100元/噸

正確答案:D,

46.(單項選擇題)

在我國，4月28口，某交易者賣出50手7月A期貨合約同時買入5()手9月該

期貨合約，價格分別為12270元/噸和12280元/噸。5月5日，該交易者對.上述

合約全部對沖平倉，7月和9月合約平倉價格分別為12180元/噸和12220元/噸。

該套利盈虧狀況是()o(每手5噸，不計手續(xù)費等費用)

A,盈利1500()元

B,虧損15000元

C,虧損7500元

D.盈利7500元正確答案：D,

47.(單項選擇題)

假定英鎊兌人民幣匯率為1英鎊;9.1000元人民幣，中國的A公司想要借入英鎊，

美國的B公司想要借入人民幣，期限均為5年。市場向他們提供的固定利率如下

表:

人民幣英鎊

A公司8%11%

B公司10%12%

若A公司簽訂人民幣兌英鎊的貨幣互換協(xié)議，則雙方總借貸成本可降低（）o

（不考慮交易成本）

A.4%

B.3%

C.1%

D.2%

正確答案：C,

48.（單項選擇題）

3月份某貿(mào)易商以5500元/噸的價格從國外進(jìn)口一批白糖，同時以5700元/噸的

價格賣出7月份白糖期貨合約進(jìn)行套期保值，至5月中旬，該貿(mào)易商與食品廠協(xié)商

以7月份白糖期貨價格為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格100元/噸的價格交易白糖、6月

10日食品廠實施點價，以5450元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交收，同時

該貿(mào)易商立即按該期貨價格將合約對沖平倉，此時白糖現(xiàn)貨價格為5300元/噸，關(guān)

于該貿(mào)易商的套期保值操作，描述正確的是O0（不計算手續(xù)費等費用）

A.與食品廠實物交收的價格為5700元/噸

B.套期保值結(jié)束時基差為150元/噸

C.基差走強(qiáng)50元/噸，期貨市場虧損200元/噸

D.通過套期保值，白糖的售價相當(dāng)于5600元/噸

正確答案：D,

49.（單項選擇題）

O是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價值。

A.合約價值

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位

正確答案:A,

50.（單項選擇題）

2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌換美元期貨，同時買

入相同規(guī)模的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為1.1093,權(quán)利金為

0.020美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價格上漲到1.2963,此時歐元兌美元期

貨看跌期權(quán)的權(quán)利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策

略的損益為（）美元/歐元。（不考慮交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704

正確答案:D,

51.（單項選擇題）

3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格

為4800元/噸。之后以4752元/噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費

用，其交易結(jié)果是（）o螺紋鋼期貨合約1手=10噸

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.萬損2400兀

D.盈利2400元

正確答案：B,

52.（單項選擇題）

4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易

單位為62500英鎊），價格為1.4475,同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌

美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全

部平倉，成交價格均為1.4825,該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元正確答案：B,

53.（單項選擇題）

4月15□，某投資者預(yù)計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C

三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500

點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的0系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價

格上漲的風(fēng)險，他應(yīng)該買進(jìn)股指期貨合約（）張。

A.48

B.96

C.24

D.192

正確答案:A,

54.（單項選擇題）

對買進(jìn)看漲期權(quán)交易來說，當(dāng)標(biāo)的物價格等于（）時，該點為損益平衡點。

A.執(zhí)行價格

B.執(zhí)行價格+權(quán)利金

C.執(zhí)行價格■權(quán)利金

D.標(biāo)的物價格+權(quán)利金

正確答案:B,

55.（單項選擇題）

對商品期貨而言,持倉費不包含（）

A.倉儲費

B.期貨交易手續(xù)費

C.利息

D.保險費

正確答案：B,

56.（單項選擇題）

關(guān)于股票期權(quán)，下列說法正確的是（）

A.股票期權(quán)多頭可以行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

B.股票期權(quán)多頭負(fù)有到期行權(quán)的權(quán)利和義務(wù)

C.股票期權(quán)在股票價格上升時對投資者有利

D.股票期權(quán)在股票價格下跌時對投資者有利

正確答案：A,

57.（單項選擇題）

假設(shè)年利率為6%,年指數(shù)股息率為1%,6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4

月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理

論價格為。點。（小數(shù)點后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03

正確答案：C,

58.（單項選擇題）

交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的

是（）。

A.該合約價格跌到36720元/噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元/噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到3700（）元/噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元/噸時，再賣出4手

正確答案:D,

59.（單項選擇題）

某糧油經(jīng)銷商采用買入套期保值策略，在菜籽油期貨合約上建倉10手，建倉時的

基差為100元/噸。若該經(jīng)銷商在套期保值中實現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉

的基差應(yīng)為（）元/噸。（菜籽油合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300

正確答案：B,

60.（單項選擇題）

某美國的基金經(jīng)理持有歐元資產(chǎn)，則其可以通過O的方式規(guī)避匯率風(fēng)險

A,賣出歐元兌美元期貨

B.賣出歐元兌美元看跌期權(quán)

C,買入歐元兌美元期貨

D.買入歐元兌美元看漲期權(quán)

正確答案：A,

61.（單項選擇題）

某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如

下：甲：213240,225560乙：5156000,6440000丙：4766350,5779900T:

356700,356600則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。

A.T

B.丙

C.乙

D.甲

正確答案：A,

62.（單項選擇題）

某口，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸,若

每日價格最大波動限制為±4%大豆的最小變動價位為I元/噸，下一交易日為無

效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234

正確答案：C,

63.（單項選擇題）

某套利者進(jìn)行黃金期貨套利，操作過程如下表所示，則該套利者平倉時的價差為

日期10月合約12月合約開平倉

3月1日賣出246元/克買入251元/克開倉

4月1日買入258元/克賣出256元/克平倉

（）兀/克。

A.2

B.-2

C.5

D.-5

正確答案：B,

64.（單項選擇題）

某投資者以4010元/噸的價格買入4手（10噸/手）大豆期貨合約，再以4030元/

噸的價格買入3手該合約；當(dāng)價格升至4040元/噸時，又買入2手；當(dāng)價格升至

4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交

易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025

正確答案：C,

65.（單項選擇題）

某投資者在1（）月份以80點的權(quán)利金（每點10美元）買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)

行價格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道?瓊斯

指數(shù)期貨合約。若后來在到期時12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9550點，若該投資者

此時決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損（）美元。（忽略傭金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800正確答案:B,

66.（單項選擇題）

某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨合約100手，成交

價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆合約，成交價為3600元/噸，

當(dāng)日結(jié)算價為355（）元/噸，交易保證金比例為5版則客戶當(dāng)日的結(jié)算準(zhǔn)備金為

（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500

正確答案：D,

67.（單項選擇題）

目前我國境內(nèi)期貨交易所采用的競價方式是O0

A.公開喊價交易

B.柜臺（0TC）交易

C.計算機(jī)撮合交易

D.做市商交易

正確答案：C,

68.（單項選擇題）

目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)

C.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小

D.進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小

正確答案：D,

69.（單項選擇題）

某交易者買入5手天然橡膠期貨合約，價格為38650元/噸，價格升至38670元/

噸，再買入3手，價格升至38700元/噸，又買入2手，則該交易者的平均買入價

為（）元/噸。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700

正確答案:A,

70.（單項選擇題）

期貨價格及時向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現(xiàn)貨市場，這反映了期貨價格

的（）。

A.公開性

B.預(yù)期性

C.連續(xù)性

D.權(quán)威性

正確答案:A,

71.（單項選擇題）

期貨交易的對象是（）O

A.倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

B.現(xiàn)貨合同

C.標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

正確答案：C,

72.（單項選擇題）

期貨交易中的〃杠桿交易〃產(chǎn)生于（）制度。

A.無負(fù)債結(jié)算

B.強(qiáng)行平倉

C.漲跌平倉

D.保證金

正確答案：D,

73.（單項選擇題）

期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）

A.交割倉庫

B.期貨結(jié)算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行

正確答案:A,

74.（單項選擇題）

期貨市場（）方法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的變動方向。

A.供求分析

B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

C.基本面分析

D.技術(shù)分析

正確答案：D,

75.(單項選擇題)

禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進(jìn)行了套

期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險這體現(xiàn)了期貨市場的()作用。

A,鎖定生產(chǎn)成本

B.提高收益

C,鎖定利潤

D.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)

正確答案：A,

76.(單項選擇題)

如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費，套利者適合選擇()的方

式進(jìn)行期現(xiàn)套利。

A,買入現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約

B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

D,賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約

正確答案:D,

77.(單項選擇題)若某期貨合約的保證金為合約總值的8%當(dāng)期貨價格下跌

4%時，該合約的買方盈利狀況為()o

A.+50%

B.-50%

C.-25%

D.+25%

正確答案：B,

78.(單項選擇題)

投資者在經(jīng)過對比、判斷，選定期貨公司之后，即可向()提出委托申請，開

立賬戶，成為該公司的客戶。

A,期貨公司

B,期貨交易所

C.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

D.中國期貨市場監(jiān)控中心

正確答案:A,

79.(單項選擇題)

我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是

(),但平當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先

正確答案：A,

80.（單項選擇題）

我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的

投

機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量O時，會員或客戶應(yīng)該向期貨交

易所報告自己的資金情頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

:口

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C.60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）正確答案：A,

81.（單項選擇題）

下列關(guān)于對沖基金的說法錯誤的是（）O

A,對沖基金即是風(fēng)險對沖過的基金

B.對沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過大量金融工具投資獲取高

回報率的共同基金

C.對沖基金可以通過做多、做空以及進(jìn)行杠桿交易（即融費交易）等方式，投

資于包括衍生工具、貨幣和證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種

D.對沖基金經(jīng)常運用對沖的方法去抵消市場風(fēng)險，鎖定套利機(jī)會正確答案：

B,

82.（單項選擇題）

一筆IM/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報價如下:美元兌

人民幣即期匯率為6.2340/6.2343（1M）近端掉期點為40.00/45.00（bp）

（2M）

遠(yuǎn)端掉期點為55.00/60.00（bp）如果發(fā)起方為近端買入、遠(yuǎn)端賣出。則其近

端掉期全價為O0

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

正確答案：A,

83.（單項選擇題）

在不考慮交易費用的情況下，持有到期時，買進(jìn)看跌期權(quán)一定盈利的情形是

（）

A.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

B.標(biāo)的物價格在損益平衡點以下

C.標(biāo)的物價格在損益平衡點以上

D.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格以上

正確答案：B,

84.（單項選擇題）

在國際期貨市場上，持倉限額針對于OO

A.一般投機(jī)頭寸

B,套期保值頭寸

C,風(fēng)險管理頭寸

D.套利頭寸

正確答案:A,

85.（單項選擇題）在進(jìn)行蝶式套利時，套利者必須同時下達(dá)（）個指令。

A.6

B.0

C.3

D.4

正確答案：C,

86.（單項選擇題）

在我國，某交易者在3月5日買入10手5月強(qiáng)筋小麥期貨合約，同時賣出10

手7月強(qiáng)筋期貨合約，價格分別為2100元/噸和2190元/噸。3月15日，該交

易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為2100元/噸和

2150

元/噸，該套利盈虧狀況是（）元。（不計手續(xù)費等費用，合約單位為20噸/

手）

A.虧損4000

B.虧損8000

C.盈利4000

D.盈利8000

正確答案：D,

87.（單項選擇題）

芝加哥期貨交易所（CB0T）面值為10萬美元的長期國債期貨合約的報價為

98-080,則意味著期貨合約的交易價格為（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080

正確答案：A,

88.（單項選擇題）

芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬美元的3個月期歐洲美元期貨，當(dāng)成

交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）o

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%

正確答案:B,

89.（單項選擇題）

短期利率期貨的期限的是（）以下C

A.6個月

B.1年

C.3年

D.2年

正確答案:B,

90.（多項選擇題）

標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量因（）等業(yè)務(wù)發(fā)生變化時，交易所收回原“標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑

證”，

簽發(fā)新的“標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證

A.交割

B.交易

C.轉(zhuǎn)讓

D.注銷

正確答案：A,B,C,D,

91.（多項選擇題）

公司卷入一場合并談判，談判結(jié)果對公司影響巨大但結(jié)果未知，如果是某投資

者

對該公司股票期權(quán)進(jìn)行投資，可以采用的投資策略有（）

A.做多該公司股票的跨式期權(quán)組合

B.做多該公司股票的寬跨式期權(quán)組合

C.買進(jìn)該公司股票的看漲期權(quán)

D.買進(jìn)該公司股票的看跌期權(quán)

正確答案：A,B,

92.（多項選擇題）

關(guān)于0系數(shù)的說法，正確的有（）

A.p系數(shù)是測度股票的市場風(fēng)險的傳統(tǒng)指標(biāo)

B.p系數(shù)值可以用線性回歸的方法計算得到

C.0系數(shù)值越大，股指期貨套期保值中所需的期貨合約就越多

D.p系數(shù)值大于1時，股票的市場風(fēng)險高于市場整體風(fēng)險

正確答案:A,B,C,D,

93.（多項選擇題）

關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期對價格波動的影響，以下描述正確的有（）。

A.在復(fù)蘇階段，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求的增加，促使價格逐漸回升

B.在繁榮階段，投資需求和消費需求的不斷擴(kuò)張超過了產(chǎn)出的增長，刺激價格

迅速上漲到較高水平

C.在蕭條階段，社會購買力仍然很低，商品銷售仍然困難，但價格處在較高的

水平上

D.在衰退階段，由于需求的萎縮，供給大大超過需求，價格迅速下跌

正確答案:A,B,D,

94.（多項選擇題）

競價方式主要有（）O

A.公開喊價

B.私下協(xié)商

C.計算機(jī)撮合成交

D.場外交易

正確答案：A,C,

95.（多項選擇題）

利用國債期貨進(jìn)行套期保值時，賣出套期保值適用于下列（）情形。

A.持有債券，擔(dān)心利率上升

B.計劃買入債券，擔(dān)心利率下降

C.資金的借方，擔(dān)心利率上升

D.資金的貸方，擔(dān)心利率下降

正確答案：A,C,

96.（多項選擇題）

賣出套期保值一般可運用于如下一些情形（）0

A.持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場價值

下降，或者其銷售收益下降

B.已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場價格下跌，使其商品

或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降

C.預(yù)計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔(dān)心市場價格下

跌，使其銷售收益下降

D.預(yù)計在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價格尚未確定時，擔(dān)心市場價格上

漲，使其購買成本提高

正確答案:A,B,C,

97.（多項選擇題）

期貨期權(quán)的價格，是指（）。

A.權(quán)利金

B,是期權(quán)買方為獲得在約定期限內(nèi)按約定價格購買或出售某種資產(chǎn)的權(quán)利而支

付給賣方的費用

C.對于期貨期權(quán)的買方，可以立即獲得的收入

D.對于期貨期權(quán)的賣方，可能遭受損失的最高限度

正確答案:A,B,

98.（多項選擇題）

期貨市場對某大豆生產(chǎn)者的影響可能體現(xiàn)在（）O

A.該生產(chǎn)者在期貨市場上開展套期保值業(yè)務(wù)，以實現(xiàn)預(yù)期利潤

B.該生產(chǎn)者參考期貨交易所的大豆期貨價格安排大豆生產(chǎn)，確定種植面積

C,該生產(chǎn)者發(fā)現(xiàn)去年現(xiàn)貨市場需求量大，決定今年擴(kuò)大生產(chǎn)

D.為達(dá)到更高的交割品級，該生產(chǎn)者努力提高大豆的質(zhì)量

正確答案:A,B,D,

99.（多項選擇題）

期權(quán)的執(zhí)行價格又稱為（）O

A.行權(quán)價格

B.保險費

C.履約價格

D.權(quán)利金

正確答案：A,C,

100（多項選擇題）

外匯掉期與貨幣互換的區(qū)別主要體現(xiàn)在（）O

A,期限不同

B.前后交換貨幣是否使用相同的匯率

C,是否進(jìn)行利息交換

D.前后交換的本金的變化

正確答案:A,B,C,D,

101.（多項選擇題）

我國會員制期貨交易所一般設(shè)有（）O

A.會員大會

B.專業(yè)委員會

C.理事會

D.董事會正確答案：A,B,&

102.（多項選擇題）

我國期貨交易所在實踐中常用的標(biāo)準(zhǔn)倉單有（）等。

A.倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

B.廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

C.非通用標(biāo)準(zhǔn)倉單

D.通用標(biāo)準(zhǔn)倉單

正確答案:A,B,C,D,

103.（多項選擇題）

下面對0系數(shù)描述正確的有（）。

A.股票組合的p系數(shù)由組合中各股票投入資金所占比例及其0系數(shù)決定

B.當(dāng)0系數(shù)大于1時，應(yīng)做買入套期保值

C.p系數(shù)越大，該股票相對于以指數(shù)衡量的股票市場來說風(fēng)險就越大

D.當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值一定，股票組合的。系數(shù)越大，套期保值所

需的期貨合約數(shù)量就越多

正確答案:A,C,D,

104.（多項選擇題）

以下關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的有（）0

A.通常情況下，實值期權(quán)的時間價值大于平值期權(quán)的時間價值

B.通常情況下，平值期權(quán)的時間價值大于實值期權(quán)的時間價值

C.深度實值期權(quán)、深度虛值期權(quán)和平值期權(quán)中，平值期權(quán)的時間價值最高

D.深度實值期權(quán)、深度虛值期權(quán)和平值期權(quán)中，深度實值期權(quán)的時間價值最高

正確答案:B,C,

105.（多項選擇題）

在大連商品交易所上市的期貨品種包括（）等。

A.精對苯二甲酸

B.線型低密度聚乙烯

C.聚氯乙烯

D.線材

正確答案：B,C,

106.（多項選擇題）

榨油廠要利用大豆期貨進(jìn)行買入套期保值的情形有（）。

A.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格

B.三個月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價格上漲

C.庫存己滿無法購進(jìn)大豆，擔(dān)心未來大豆價格上漲

D.大豆現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于期貨價格

正確答案:B,C,

107.（多項選擇題）

1998年我國對期貨交易所進(jìn)行第二次清理整頓后留下來的期貨交易所有（）o

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.廣州商品交易所

D.鄭州商品交易所正確答案:A,B,D,

108.（單項選擇題）

某交易者擁有一個執(zhí)行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權(quán)，此時標(biāo)的

大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.平值

C.虛值

D.歐式

正確答案:A,

109.（單項選擇題）

某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1.3210,隨后以歐元兌美

元為1.3250的價格全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)

費的情況下，這筆交易()

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

正確答案：B,

110.(單項選擇題)

滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為()

A.上一交易日結(jié)算價的±10%

B.上一交易日收盤價的±10%

C,上一交易口收盤價的±20*

D.上一交易日結(jié)算價的±20$

正確答案:D,

111.(單項選擇題)

在直接標(biāo)價法下，如果人民幣升值，則美元兌人民幣()O

A.增加或減少無法確定

B.不變

C.減少

D.增加

正確答案：C,

112.(單項選擇題)

以下關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法，正確的是()O

A.買進(jìn)看跌期權(quán)的最大損失為執(zhí)行價格■權(quán)利金

B.買進(jìn)看跌期權(quán)比賣出標(biāo)的期貨合約可獲得更高的收益

C.計劃購入現(xiàn)貨者預(yù)期價格上漲，可買進(jìn)看跌期權(quán)

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格下跌，適宜買進(jìn)看跌期權(quán)

正確答案:D,

113.（單項選擇題）

（）是經(jīng)國務(wù)院同意、中國證監(jiān)會決定設(shè)立的期貨保證金安全存管機(jī)構(gòu)。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國期貨保證金監(jiān)管中心

C.中國期貨保證金管理中心

D.中國期貨保證金監(jiān)督中心

正確答案：A,

114.（單項選擇題）

當(dāng)遠(yuǎn)期期貨合約價格大于近期期貨合約價格時，稱為（），近期期貨合約價格

大于遠(yuǎn)期期貨合約價格時，稱為（）O

A.正向市場；正向市場

B.反向市場；正向市場

C.反向市場；反向市場

D.正向市場；反向市場

正確答案：D,

115.（單項選擇題）

對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）0（不計手續(xù)費等費

用）

A.不完全套期保值，且有凈損失

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值

C.不完全套期保值，且有凈盈利

D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷

正確答案：A,

116.（單項選擇題）

某基金經(jīng)理計劃未來投入9003萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)

的0系數(shù)為1.2o此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點。為規(guī)

避股市上漲風(fēng)險，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A,買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份

正確答案:A,

117.（單項選擇題）

當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時，OO

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉

正確答案:A,

118.(單項選擇題)

中證500股指期貨合約于()正式掛牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日

正確答案:D,

119.(單項選擇題)

關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約，下面說法正確的是()O

A.期貨交易與遠(yuǎn)期交易有許多相似之處，其中最突出的一點是兩者均為買賣雙

方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品

B,期貨合約較遠(yuǎn)期合約實物交收的可能性大

C.期貨可以在場外進(jìn)行柜臺交易

D.遠(yuǎn)期合約交易者必須交納一定量的保證金

正確答案：A,

120.(單項選擇題)

2月份到期的執(zhí)行價格為660美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)當(dāng)該月份的玉米

期貨價格為650美分/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場價格為640美分/蒲式耳時，以下

選項正確的是()0

A.該期權(quán)處于平值狀態(tài)

B.該期權(quán)處于實值狀態(tài)

C.該期權(quán)處于虛值狀態(tài)

D.條件不明確，不能判斷其所處狀態(tài)

正確答案：C,

121.（單項選擇題）

點價交易之所以使用期貨價格計價基礎(chǔ)，是因為（）.

A.交易雙方都是期貨交易所的會員

B.交易雙方彼此不了解

C.交易的商品沒有現(xiàn)貨市場

D.期貨價格被視為反映現(xiàn)貨市場未來供求的權(quán)威價格

正確答案：D,

122.（單項選擇題）

交易者可以在期貨市場通過（）規(guī)避現(xiàn)資市場的價格風(fēng)險。

A.套期保值

B.投機(jī)交易

C.跨市套利

D.跨期套利

正確答案：A,

123.（單項選擇題）

國際上第一次出現(xiàn)的金融期貨為（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外匯

正確答案:D,

124.（單項選擇題）

在點價交易中，賣方叫價是指（）O

A.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方

B.確定基差大小的權(quán)利歸屬賣方

C.確定具體時點的實際交易為格的權(quán)利歸屬賣方

D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方

正確答案：C,

125.（單項選擇題）

以下關(guān)于互換的說法不正確的是（）。

A,互換是交易雙方直接簽訂，是一對一的，交易者無須關(guān)心交易對手是誰、信

用如何

B.互換交易是非標(biāo)準(zhǔn)化合同

C.互換交易可以在銀行間市場或者柜臺市場的交易商之間進(jìn)行

D.互換交易主要通過人工詢，介的方式撮合成交

正確答案:A,

126.（單項選擇題）

期貨交易在一個交易日中報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價

（）O

A,無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日

B,有效，但須自動轉(zhuǎn)移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

正確答案：C,

127.（單項選擇題）

當(dāng)某商品期貨價格過高而現(xiàn)貨價格過低時，交易者通常會（）0

A.在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品

B.在期貨市場上賣出期貨合約，在現(xiàn)貨市場上賣出商品

C.在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，在現(xiàn)貨市場上賣出商品

D.在期貨市場上賣出期貨合約，在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品正確答案：D,

128.（單項選擇題）

農(nóng)產(chǎn)品期貨是指以農(nóng)產(chǎn)品為標(biāo)的物的期貨合約。下列不是以經(jīng)濟(jì)作物作為期貨

標(biāo)的物的農(nóng)產(chǎn)品期貨是（）0

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麥

正確答案：D,

129.（單項選擇題）

()是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。

A.持倉量

B.成交量

C.賣量

D.買量

正確答案：A,

130.(單項選擇題)

以下關(guān)于股票指數(shù)的說法正確的是()O

A,股票市場不同，股票指數(shù)的編制方法就不同

B.編制機(jī)構(gòu)不同，股票指數(shù)的編制方法就不同

C.樣本選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同

D.基期選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同

正確答案：C,

131.(單項選擇題)

修正久期可用于度量債券價格對()變化的敏感度。

A.期貨價格

B.票面價值

C.票面利率

D.市場利率

正確答案：D,

132.(單項選擇題)

在其他條件不變的情況下，假設(shè)我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴(yán)重的蟲災(zāi)，則棉花期貨

價

格將（）

A.保持不變

B.上漲

C.下跌

D.變化不確定

正確答案：B,

133.（單項選擇題）

某客戶以4000元/噸開倉買進(jìn)大連商品交易所5月份大豆期貨合約5手，當(dāng)天

結(jié)算價為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動盈虧是（）元。（大豆期貨交易

單位為10噸/手）

A.500

B.10

C.100

D.50

正確答案：A,

134.（單項選擇題）相同條件下,下列期權(quán)時間價值最大的是（）.

A,平值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C,看漲期權(quán)

D.實值明權(quán)

正確答案：A,

135.(單項選擇題)

市場年利率為10%,指數(shù)年股息率為2%,當(dāng)股票指數(shù)為1200點時，3個月后該股

票指數(shù)期貨合約的理論價格是O

A.1240

B.1236

C.1220

D.1224

正確答案：D,

136.(單項選擇題)

某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約,

價格分別為3430元/噸和3520元/噸，到了8月15日，9月份和11月份白糖期

貨價格分別變?yōu)?680元/噸和354()元/噸，則該交易者()o

A.盈利230元/噸

B.虧損230元/噸

C.盈利290元/噸

D.虧損290元/噸正確答案:A,

137.（單項選擇題）

3月初，某紡織廠計劃在3個月后購進(jìn)棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。

3月5日初，某紡織廠計劃在3個月后購進(jìn)棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保

值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為21300元/噸，此

時棉花的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5口，期貨價格為19700元/噸，現(xiàn)

貨價格為19200元/噸，該廠按此價格購進(jìn)棉花，同時將期貨合約對沖平倉，該

廠套期保值效果是（）°（不計手續(xù)費等費用）

A,有凈虧損400元/噸

B.基差走弱400元/噸

C.期貨市場虧損1700元/噸

D.通過套期保值操作，棉花的實際采購成本為19100元/噸正確答案：A,

138.（單項選擇題）糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免

價格風(fēng)險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣

出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同

時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其

他費用不計）為（）兀。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利2000（）

正確答案：B,

139.（單項選擇題）

某交易商以無本金交割外匯遠(yuǎn)期（NDF）的方式購入6個月期的美元遠(yuǎn)期100萬

美元，約定美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.2011。假設(shè)6個月后美元兌人民幣的

即期匯率為6.2101,則交割時的現(xiàn)金流為()o(結(jié)果四舍五入取整)

A.1499元人民幣

B.1449美元

C.2105元人民幣

D.2105美元

正確答案：B,

140.(單項選擇題)

某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入

10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為?50元/噸，該工

商在套期保值中的盈虧狀況是()元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

正確答案:A,

141.(單項選擇題)

5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價格從國外進(jìn)口一批銅，同時以67500元/噸

的價格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠

協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易，

8月10日，電纜廠實施點價，以65000元/噸的期貨合約作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物

交收，同時該進(jìn)口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉。此時現(xiàn)貨市場銅價格為

64700元/噸，則該進(jìn)口商的交易結(jié)果是()o

A,與電纜廠實物交收的價格為64500元/噸

B,基差走弱200兀/噸，該進(jìn)口商現(xiàn)貨市場盈利10()0兀/噸

C,對該進(jìn)口商而言，結(jié)束套期保值時的基差為200元/噸

D,通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于6720()元/噸

正確答案：D,

142.(單項選擇題)

某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的銅期貨價格

為3100美元/噸時，則該交易者正確的選擇是()o

A.執(zhí)行期權(quán)，盈利100美兀/噸

B.不應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)

C.執(zhí)行期權(quán)，虧損100美元/噸

D.以上說法都不正確

正確答案:B,

143.(單項選擇題)

執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價格為

400美分/蒲式耳時，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值分別為()美分/蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0

正確答案：C,

144.(單項選擇題)

一筆IM/2M的美元兌人民幣掉期交易成本時，銀行(報價方)報價如下：美元兌人

民幣即期匯率為6.2340/6.2343；(1M)近端掉期點為40.00/45.00

(bp)；(2M)遠(yuǎn)端掉期點為55.00/60.0()(bp),作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果

交易方向是先買入、后賣出。近端掉期全價為()。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

正確答案：A,

145.(單項選擇題)

在我國，4月15H,某交易者買入10手(1(X)()克/手)7月黃金期貨合約同時賣

出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316.05元/克和315.00元/克。5月5

日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317.50元/克和

316.05元/克。該交易者盈虧狀況為()。

A,盈利2000元

B,虧損2000元

C,虧損4000元

D.盈利4000元

正確答案：D,

146.(單項選擇題)

某投資者2月2日賣出5月棕柚油期貨合約20手，成交價為5180元/噸，該日

收盤價為5176元/噸.結(jié)算價為5182元/噸。2月3日，該投資者以5050元/噸，

平倉10手，該日收盤價為4972兀/噸，結(jié)算價為5040兀/噸,則按逐日目」市結(jié)算

方式，該投資者的當(dāng)日平倉盈虧為（）元。（棕桐油合約交易單位為10噸/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200

正確答案:B,

147.（多項選擇題）

某套利者以4100元/噸買入5月大豆期貨合約，同時以4200元/噸賣出7月大豆

合約，5月和7月合約價格分別變?yōu)椋ǎ?該套利者獲利（不計交易費用）

A.4300元/噸和4450元/噸

B.4300元/噸和4350月/噸

C.4300元/噸和4320元/噸

D.4300元/噸和4200元/噸

正確答案:B,C,D,

148.（多項選擇題）

下列關(guān)于價差交易的說法，正確的有（）O

A.若套利者預(yù)期不同交割月的合約價差將縮小，則進(jìn)行賣出套利

B.建倉時計算價差，用遠(yuǎn)期合約價格減去近期合約價格

C.某套利者進(jìn)行買入套利，若價差擴(kuò)大，則該套利者盈利

D.在價差套利交易中，交易者要同時在相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易正

確答案:A,C,D,

149.（多項選擇題）2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年

后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價格風(fēng)險，該企業(yè)賣出CU1604,2016年2月，

該企業(yè)進(jìn)行