kpmg -中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告2024 凝心聚力行穩(wěn)致遠(yuǎn)

/cn2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通3.1乘風(fēng)破浪，奮楫爭(zhēng)先：中國(guó)證券行業(yè)加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和突圍·2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所及畢馬威二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告畢馬威亞太區(qū)及中國(guó)金融業(yè)主管合伙人回顧2023年，根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的146家證券公司經(jīng)審計(jì)的年報(bào)數(shù)據(jù)匯總，畢馬威亞太區(qū)及中國(guó)金融業(yè)主管合伙人2024年以來市場(chǎng)交易額下行，行業(yè)減費(fèi)降負(fù)政策趨勢(shì)與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)雙重壓力導(dǎo)致整體主管合伙人主管合伙人主管合伙人主管合伙人中國(guó)有限責(zé)任公司，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有中國(guó)有限責(zé)任公司，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有5二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告5二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告7二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告2023年，證券公司凈利潤(rùn)的小幅下降，直接反映在凈資產(chǎn)收益率的進(jìn)一步下降至2024年以來，各家券商更是堅(jiān)持建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，以抵御流動(dòng)14.87%。這些數(shù)據(jù)反映出行業(yè)在資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制方面取得了積極的進(jìn)展，證券8642500400-20192020202120222023-5.319二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二四年中國(guó)證券僅反映了證券公司在市場(chǎng)波動(dòng)中的適應(yīng)能力，也顯示了其風(fēng)險(xiǎn)管理水平的顯著提升。合伙人合伙人應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的波動(dòng)與不確定性。以適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)需求和監(jiān)管要求。m上述行業(yè)收入結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)也在2024年得以展現(xiàn)，根據(jù)43家上市券商2024年半年報(bào)數(shù)據(jù)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)仍面臨較為明顯的挑戰(zhàn)，凈收入同比分別下降13%行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化提示證券公司在市場(chǎng)化、開放化和數(shù)字化的大趨勢(shì)下，需要多方面、合伙人證券公司在這一進(jìn)程中扮演了橋梁和紐帶的角色，通過提供多元化的跨境金融服務(wù)，促進(jìn)了資本的雙向流動(dòng)。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年證券公司代理客戶港股通交易金額為7.18萬億港元，通過香港子公司服務(wù)滬深股通交易金額為25.12合伙人2024年7月，中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯-21987%6海外業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入海外業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)增2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所及畢馬威2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所及畢馬威畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所及畢馬威企業(yè)咨詢（中國(guó)）有限公司中國(guó)有限責(zé)任公13二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)金融業(yè)戰(zhàn)略咨詢服務(wù)主管合伙人總資產(chǎn)金融業(yè)戰(zhàn)略咨詢服務(wù)總資產(chǎn)從短期來看，證券公司業(yè)績(jī)階段性承壓，競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)白熱化。2021年證券業(yè)平均凈資0%0%0%《中華人民共和國(guó)證券法》《中華人民共和國(guó)證券法》《中華人民共和國(guó)期貨和衍明確了衍生品基本交易制度、期貨市場(chǎng)三大功能、跨境介服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)，為規(guī)范期貨交易和衍生品交易行為、保障各方合法權(quán)益等方面提供了法律保障，并為證券行業(yè)場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)帶來新《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量從嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報(bào)質(zhì)量、建立常態(tài)化滾動(dòng)式現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制、健全全鏈條監(jiān)管問責(zé)機(jī)制等方面，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)發(fā)行《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值和加強(qiáng)投資者保護(hù)，圍繞加強(qiáng)信息披露、《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見資銀行和投資機(jī)構(gòu)，到本世紀(jì)中葉形成綜合實(shí)力和國(guó)際影響力全球領(lǐng)先的現(xiàn)代化證券基金行業(yè)；并督促行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，適度拓寬優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)資本空間，支持頭部機(jī)構(gòu)通過并購(gòu)重組、《關(guān)于落實(shí)政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強(qiáng)證意見強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)是加強(qiáng)黨對(duì)資本市場(chǎng)全面領(lǐng)導(dǎo)的重要基礎(chǔ)，是擔(dān)當(dāng)一體推進(jìn)強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展重任的必然要求，突出政治過硬，堅(jiān)持和加強(qiáng)黨對(duì)資本市場(chǎng)的全面領(lǐng)導(dǎo)；突出能力過硬，著力打造堪當(dāng)重任的監(jiān)管干部隊(duì)伍；突出作風(fēng)過硬，把嚴(yán)的《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若行上市準(zhǔn)入關(guān)，嚴(yán)格上市公司持續(xù)監(jiān)管，加大退市監(jiān)管力度，加強(qiáng)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管，加強(qiáng)交易監(jiān)管，大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若《關(guān)于加強(qiáng)上市證券公司監(jiān)完善行業(yè)信息披露要求，要求上市證券公司在定期報(bào)告中披露主要風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的達(dá)標(biāo)情況等；明確要求證券公司聚焦主責(zé)主業(yè)，做優(yōu)做強(qiáng)，切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；要求券商健全公司治理，強(qiáng)化對(duì)股東及實(shí)際畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所及畢馬威企業(yè)咨詢（中國(guó)）有限公司—中國(guó)有限責(zé)任公司，均是與畢馬威國(guó)際有限公司(英國(guó)私營(yíng)擔(dān)保有對(duì)標(biāo)海外領(lǐng)先，中國(guó)券商在規(guī)模、盈利能力和業(yè)務(wù)模式等方面發(fā)展空間和潛力巨大。中信證券國(guó)泰君安華泰證券摩根大通中信證券國(guó)泰君安華泰證券6.0%中信證券國(guó)泰君安華泰證券摩根大通高盛17二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)也積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，布局更貼合客戶需求、更全面和多元的業(yè)務(wù)及產(chǎn)品，收入來源由原本以“通道型”為主向輕重資本相對(duì)均衡的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，降低了全行業(yè)的盈利波動(dòng)性。2013-2023年，證券業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占比從49%下降至28%，而自營(yíng)投資和兩融業(yè)務(wù)占比從36%提升至53%；在自營(yíng)投資中，做市交易和各類“非方向性”策略日益成為行業(yè)共識(shí)。券商全面發(fā)力投資端、融資端和交易端，積極構(gòu)建資87654321-43%38%35%36%37%32%25%23%4.02.443%38%35%36%37%32%25%23%4.02.40.734%5.03.32.00.436%5.82014201520162017-7%9%-12%7%53%38%2020202120222023-25%-25%22%14%5%-15%-4%100%30%29%28%經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)49%13%5%15%13%5%15%21%資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)21%7%11%4%11%4%36%33%26%自營(yíng)及其他投資36%33%26%22%兩融利息收入14%16%18%14%和其他14%16%18%14%2013201620202023輕資本業(yè)務(wù)輕資本業(yè)務(wù)50重資本業(yè)務(wù)準(zhǔn)規(guī)定》向社會(huì)公開征求意見，風(fēng)控指標(biāo)新規(guī)旨在鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)情況良好的證券公864204.44.43.93.94.14.04.02013201420152016201720182019202020212022202350?海外領(lǐng)先投行近十年來權(quán)益杠桿倍數(shù)穩(wěn)定?主要由于國(guó)外且以非方向性?國(guó)內(nèi)對(duì)券商杠桿監(jiān)管更為嚴(yán)杠桿倍數(shù)逼近預(yù)警線后進(jìn)行市場(chǎng)行情回暖、兩融擴(kuò)容和市場(chǎng)行情回暖、兩融擴(kuò)容和投資業(yè)務(wù)助推杠桿提升券業(yè)并購(gòu)的市場(chǎng)預(yù)期也在不斷升溫。另一方面，領(lǐng)先券商也運(yùn)用其資本實(shí)力進(jìn)行跨國(guó)界、跨業(yè)界收購(gòu)，如銀河證券完成其對(duì)東南亞子公司銀河-聯(lián)昌100%股份收購(gòu)、華泰證券收購(gòu)美國(guó)資產(chǎn)管理平臺(tái)投資資產(chǎn)規(guī)模接近300萬億元，其中可投資資產(chǎn)規(guī)模超過1,000萬元占到居民可投資資產(chǎn)總量的1/3以上，高凈值人群的資產(chǎn)配置也正在逐步從銀行向整合式的服務(wù)交付，將幫助證券公司進(jìn)一步增厚機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)綜合收入。以客戶為中心，投資銀行業(yè)務(wù)探索“投行+投資+投研”的協(xié)同聯(lián)動(dòng)模式。全面家券商資管子公司中，已有14家獲批券商集合資管計(jì)劃規(guī)模占券商總資管計(jì)劃券商集合資管計(jì)劃規(guī)模占券商總資管計(jì)劃47%14%2018202347%14%201820239,80810,01720222023近半數(shù)券商9,80810,01720222023近半數(shù)券商另有4家處于公募基金管理業(yè)務(wù)資格審批狀態(tài)中國(guó)際業(yè)務(wù)仍是中資券商響應(yīng)國(guó)家對(duì)外開放戰(zhàn)略的重要探索方向。未來各家證券公司在科技金融領(lǐng)域，券商不斷健全完善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所和區(qū)域股權(quán)交易平臺(tái)等多層次資本市場(chǎng)全力服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)融方位推進(jìn)綠色金融實(shí)踐的同時(shí)，積極提供全鏈條的綠色融資服務(wù)，素納入投資分析和決策的全過程。在普惠金融領(lǐng)域，證券行業(yè)應(yīng)聚焦金融服務(wù)的人民性，將保護(hù)投資者合法權(quán)益理念融入各項(xiàng)業(yè)務(wù)場(chǎng)景，提升服務(wù)大眾客群的財(cái)富管理能力，同時(shí)運(yùn)用投行服務(wù)產(chǎn)品和紓困基金加大對(duì)中小微企業(yè)、“三在養(yǎng)老金融領(lǐng)域，券商需持續(xù)創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品，豐富養(yǎng)老金融服在數(shù)字金融領(lǐng)域，推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，深化金融科技賦能已成為行業(yè)23二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二四柳曉光首席信息官咨詢服務(wù)主管合伙人隨著資本市場(chǎng)信息化、數(shù)字化、智能化水平不斷提升，證券行業(yè)已從戰(zhàn)略高度布局金融科技，數(shù)字化轉(zhuǎn)型廣度和深度不斷加大，行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提速發(fā)力并取得階段性成果?？萍寄芰Φ某掷m(xù)塑造和增強(qiáng)作為證券公司打造核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要作用不言而喻，然而科技投入也往往伴隨著高昂的成本，在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與市場(chǎng)環(huán)境下，柳曉光首席信息官咨詢服務(wù)主管合伙人從金融科技的“投入”視角來看，近幾年證券業(yè)各類科技資源投入的持續(xù)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯，并在監(jiān)管鼓勵(lì)下與自身營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)水平掛鉤，決心漸進(jìn)；而從“產(chǎn)出”視角來看，券商管理層對(duì)于金融科技投入所帶來的直接與間接效益的關(guān)注度持續(xù)提升，數(shù)字化改革進(jìn)程對(duì)業(yè)務(wù)價(jià)值的正向促進(jìn)效果正等待被檢驗(yàn)評(píng)估，而其評(píng)估結(jié)果同樣考驗(yàn)著下一階段數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的決心定力與決策方向。因此，如何建立一套科學(xué)、清晰的金融科技投入與價(jià)值產(chǎn)出的衡量機(jī)制，以持續(xù)洞察并校準(zhǔn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)價(jià)值屬性，促進(jìn)管理層精準(zhǔn)決策、支撐數(shù)字化長(zhǎng)期戰(zhàn)略的執(zhí)行，是每一首席信息官咨詢服務(wù)首席信息官咨詢服務(wù)》,》,務(wù)與管理在新技術(shù)上的應(yīng)用場(chǎng)景與科技人員隊(duì)伍建設(shè)和信息技術(shù)管理新務(wù)基服建新新長(zhǎng)數(shù)增據(jù)新新務(wù)基服建新新長(zhǎng)數(shù)增據(jù)新興信息技術(shù)開始在證券行業(yè)深入應(yīng)監(jiān)管合規(guī)也對(duì)券商提出更高的要求。商公司內(nèi)部各層級(jí)對(duì)金融科技資源投入必要性及其業(yè)務(wù)價(jià)值產(chǎn)出匹配性的發(fā)問，并管理層關(guān)注金融科技的業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)度?？萍纪度胧欠裎锉M其用，其業(yè)務(wù)價(jià)值科技的各類資源是否得到合理配置，科技能力與服務(wù)水平是否令業(yè)務(wù)滿意，科科技層關(guān)注金融科技的資源成本有效性。為落實(shí)金融科技在公司戰(zhàn)略中的定位，投入如何進(jìn)行完整識(shí)別和標(biāo)準(zhǔn)化成本計(jì)量，合理映射并分?jǐn)傊翗I(yè)務(wù)需求方？科運(yùn)營(yíng)控制僅為省運(yùn)營(yíng)控制僅為省砍掉成本喪失競(jìng)釋放數(shù)字化轉(zhuǎn)型效益與效能科技投入與業(yè)務(wù)價(jià)值產(chǎn)出進(jìn)行關(guān)聯(lián)與量化，展現(xiàn)科技投入對(duì)多維度業(yè)務(wù)效益提升的促進(jìn)全員成本共識(shí)，提升數(shù)字轉(zhuǎn)型工作協(xié)同?？茖W(xué)踐行金融科技投入項(xiàng)目的業(yè)務(wù)必實(shí)現(xiàn)科技精益運(yùn)營(yíng)，優(yōu)化科技資源生產(chǎn)效能。將金融科技投入的成效評(píng)估作為公司??增強(qiáng)科技投入的業(yè)務(wù)價(jià)值感知?提升業(yè)務(wù)對(duì)科技資源的成本意識(shí)??實(shí)施信息科技的透明管理模式?實(shí)現(xiàn)科技資源投入的實(shí)施追蹤??多維度多層級(jí)的資源分配統(tǒng)計(jì)?洞察信息科技資源投入的趨勢(shì)??保證科技資源投入帶來的效益?明晰資源投入與“收入”的關(guān)系??明確公司業(yè)務(wù)科技發(fā)展價(jià)值主張?輔助支持管理層作出正確的決策27二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二四?建立量化指標(biāo)體系，科學(xué)評(píng)價(jià)金融科技業(yè)務(wù)效益。承接業(yè)務(wù)價(jià)值圖譜，針?梳理金融科技服務(wù)目錄，依據(jù)業(yè)務(wù)需求配置科技資源?；诠緮?shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略?根據(jù)項(xiàng)目必要性合理分配科技資源投入?簡(jiǎn)化和精細(xì)化項(xiàng)目流程管理?強(qiáng)化外包人員的考勤管理，提升工作飽?強(qiáng)化資源的登記、使用和報(bào)廢全周期管控?建立有效的科技與業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)關(guān)系，強(qiáng)化?優(yōu)化服務(wù)水平協(xié)議（SLA校準(zhǔn)IT服?消除在治理和交付流程中的低附加值活動(dòng)?充分參考行業(yè)市場(chǎng)情況，強(qiáng)化科技資源?退出或遷移基于傳統(tǒng)和非標(biāo)準(zhǔn)平臺(tái)搭建?標(biāo)準(zhǔn)化核心ERP軟件平臺(tái)?退出或遷移存在功能重復(fù)的應(yīng)用?簡(jiǎn)化報(bào)告、商業(yè)智能和分析平臺(tái)?通過公共平臺(tái)整合身份和訪問管理、中?增加服務(wù)虛擬化資源?整合數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)設(shè)施?減少非關(guān)鍵服務(wù)相關(guān)的服務(wù)組合、目錄?遷移到云部署平臺(tái)，如基礎(chǔ)架構(gòu)即服務(wù)?模擬市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，升級(jí)科技精益運(yùn)營(yíng)管理。梳理金融科技服務(wù)自身的全生命注重成本和效益的平衡。成功的證券業(yè)數(shù)字化實(shí)踐從來不是金融科技單方面的一腔31二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二四年合伙人李海洋金融業(yè)交易咨詢經(jīng)理團(tuán)取暖迅速提升市場(chǎng)份額的交易；境外并購(gòu)交易則有利于我國(guó)券商提高國(guó)際化水平、業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位，在合計(jì)146家證券公司中，國(guó)央企控股9955555155155已完成交割的典型案例包括中信證券股份有限公司收購(gòu)廣州證券股份有限公司這一投證券有限責(zé)任公司的交易。兩個(gè)案例中被收購(gòu)方的經(jīng)營(yíng)方向于交割后均存在一定》》1.中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司（“中金”）收購(gòu)中國(guó)中投證券有限責(zé)任公司根據(jù)中金相關(guān)公告披露，其推進(jìn)該交易的主要?jiǎng)訖C(jī)為1）抓住擴(kuò)基礎(chǔ)2）憑借中投證券強(qiáng)大的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大公司其他現(xiàn)有業(yè)務(wù)3）2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所及畢馬威企業(yè)咨詢（中國(guó)2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所及畢馬威企業(yè)咨詢（中國(guó)2024畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）—33二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二四年易后，中央?yún)R金及其一致行動(dòng)人直接或間接持有的中金股份比例自交易前的中金投資銀行業(yè)務(wù)3）中投證券的固定收益交易、自營(yíng)投資及私募股業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展。作為解決原廣州證券同中信證券及其子公司利益沖突及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題的手段，1.同系統(tǒng)內(nèi)證券公司之間的并購(gòu)整合，能夠在主要股東權(quán)益不受到損害的前提下快3.基于我國(guó)部分證券公司作為母公司控制其他金融牌照公司的客觀事實(shí)，推進(jìn)并購(gòu)易標(biāo)的資產(chǎn)交割前將剝離其所持廣州期貨股份有限公司99.03%股份及金鷹基金管5.以發(fā)行股份作為交易對(duì)價(jià)的方式能夠降低交易推進(jìn)過程中來自賣方的潛在阻力，例為34.2546%。若相關(guān)交易最終購(gòu)尚需中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)浙商證券股東資格和交投集團(tuán)實(shí)際控制人資格以及取根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2023年浙商證券股份有限公司及國(guó)都證券股份有限公司營(yíng)收37二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二四年》》2.國(guó)聯(lián)證券股份有限公司擬通過發(fā)行A股股份的方式向國(guó)聯(lián)集團(tuán)、灃泉峪國(guó)聯(lián)證券股份有限公司本次重組構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，其控股股東無錫市國(guó)聯(lián)發(fā)展長(zhǎng)三角一體化發(fā)展戰(zhàn)略2）助力公司實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展3）充分發(fā)揮與民生3.西部證券股份有限公司籌劃以支付現(xiàn)金方式收購(gòu)國(guó)融證券股份有限公司券公司能夠進(jìn)一步補(bǔ)齊收購(gòu)方的業(yè)務(wù)及地域覆蓋短板。其所持有的36.01%股權(quán)、方正證券出售其所持有的全部49%股權(quán)；交易后部門最終批準(zhǔn)方能完成交割。近年來，國(guó)務(wù)院及中國(guó)證監(jiān)會(huì)持續(xù)釋放通過頭部機(jī)構(gòu)整合推動(dòng)證券業(yè)做大做強(qiáng)的強(qiáng)要的表態(tài)或政策情況如下：國(guó)證監(jiān)會(huì)明確提及政策措施包括“多渠道充實(shí)證券公司資本，鼓勵(lì)市場(chǎng)化并購(gòu)重組，部機(jī)構(gòu)通過并購(gòu)重組、組織創(chuàng)新等方式提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，鼓勵(lì)中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、(二).中小型券商間的并購(gòu)整合交易：我國(guó)證券業(yè)頭部集中程度持續(xù)提升背景下，(三).地方國(guó)資金控平臺(tái)收購(gòu)券商控股及參股權(quán)：截至2023年末，我國(guó)共計(jì)存續(xù)略中均將控股或參股券商牌照作為高優(yōu)先級(jí)選項(xiàng)。完成退出、海通證券收購(gòu)葡萄牙圣靈銀行等，海外并購(gòu)助其實(shí)現(xiàn)全球金融市場(chǎng)布局、43二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二四年財(cái)富管理業(yè)務(wù)2023年，A股滬深兩市各指數(shù)全年呈現(xiàn)整體回落趨勢(shì)。年末，上證綜指和深證成指深交所成交額-2.6013210滬深兩市股票總交易額行業(yè)平均數(shù)據(jù)來源：上交所、深交所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)，中國(guó)證-109.76中2023年末證券公司的上述公募基金銷數(shù)據(jù)來源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)（2）明確取消了上市公司高管及核心員工通過更加全面和專業(yè)的融資融券服務(wù)。0 0院發(fā)布并實(shí)施的《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，助力更好地滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的財(cái)富47二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二四年2023年，證券公司受益于債券市場(chǎng)震蕩走強(qiáng)和權(quán)益市場(chǎng)行情的同比改善，自營(yíng)業(yè)務(wù)2023年，證券公司受益于債券市場(chǎng)震蕩走強(qiáng)和權(quán)益市場(chǎng)行情的同比改善，自營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)投資規(guī)模為人民幣58,522億元（見圖表20較2022年末增加人民幣7,739 -交易性及衍生金融資產(chǎn)債權(quán)投資二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告49二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二四年中二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的波動(dòng)加劇和監(jiān)管政策的不斷調(diào)整，投資銀行業(yè)務(wù)也感受到了前所未強(qiáng)勁表現(xiàn)為證券公司的自營(yíng)投資帶來了新的機(jī)遇。因此，2023年證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)在規(guī)模和收益上均實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)。2024年上半年，固收類資產(chǎn)配置較多的券商51二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二四年投行業(yè)務(wù)首次發(fā)行籌資額增發(fā)籌資額債上證主板創(chuàng)業(yè)板北交板受政策調(diào)整影響，券商投行業(yè)務(wù)收入受到?jīng)_擊。2023年證券行業(yè)投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)-類債券發(fā)行合計(jì)38.3萬億，同比增長(zhǎng)10.8%。響應(yīng)國(guó)家55二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二四年資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)截至2023年底，這些證券公司及其資管子公司的公募基金管理規(guī)模達(dá)到了人民幣--2857二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二四年包含私募子公司較2023年四季度末增長(zhǎng)0.93%。在資管行業(yè)持續(xù)強(qiáng)化主動(dòng)管理至2024年一季度末，以主動(dòng)管理為代表的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模已攀升至人民幣行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵力量。域和更多的投資策略選擇。的第二階段舉措全部落地，包括調(diào)降基金股票交易傭金費(fèi)率和降低基金管理人證券59二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二四年中國(guó)2023年以來，全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)復(fù)蘇，地緣政治等不確定性持續(xù)上升，國(guó)內(nèi)則面臨有效花生期貨和期權(quán)為境內(nèi)特定品種(由證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的允許境外投資者參與交易的境內(nèi)期貨品種)，首批油脂類期貨和期權(quán)品種引入境外交易者，我國(guó)大宗商品市場(chǎng)首個(gè)全-68581569-簽署結(jié)對(duì)幫扶協(xié)議數(shù)量達(dá)1,699份，涉及-50-61二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零找新的利潤(rùn)點(diǎn)。國(guó)際化品種日益豐富，2023年新增菜籽油等境內(nèi)特定品種，集運(yùn)指數(shù)期貨也獲注冊(cè)為國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)踐行國(guó)際化戰(zhàn)略與布局全球商品產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)開山經(jīng)濟(jì)的前端觸手功能，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在為實(shí)體企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行方面取得巨大成效?；钯Q(mào)易方面，2023年風(fēng)險(xiǎn)管理公司累計(jì)貿(mào)易規(guī)模為5,102.36億元，較上年同比增加5應(yīng)，提高其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性；場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)方面，2023年累計(jì)成交名義本金規(guī)模元，較上年同比增加42.07%，通過衍解重大風(fēng)險(xiǎn)將繼續(xù)推進(jìn)。畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所及畢馬威企業(yè)咨詢（中國(guó)）有限公司中國(guó)有限責(zé)任公司，均是與畢馬畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）—中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所及畢馬威企業(yè)咨詢（中國(guó)）有限公司中國(guó)有限責(zé)任公司，均是與畢馬畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所及畢馬威企業(yè)咨詢（中國(guó)）有限公司中國(guó)有限責(zé)任公67二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零babababababababababababxabababbabababababababababababxababababababa0122334455667788995454332222222269二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二ababababababababaaaxaaaaababababababababaaaxaaaaaaa 12233445566778899070444471二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二bababxababababxabaxbababxababababxabaxabxxababxabab00088558878873二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二aaxaaaaxaaxaaaxaaaaxaaxaxxaaxaa009455455575二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二77二零二四年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告二零二