2023年財務(wù)成本分析細則

財務(wù)成本分析細則

第一章總述

第一條分析內(nèi)容

公司財務(wù)分析具體分為公司基本情況、公司經(jīng)濟運行特

點、預(yù)算指標完成情況、損益分析、成本費用分析、量本利

分析、資產(chǎn)負債分析、現(xiàn)金流分析、稅收分析、股票分析、

綜合分析（產(chǎn)品經(jīng)營分析、四大能力分析、經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析、

經(jīng)營風險及財務(wù)風險分析）、專題分析等部分。

第二條單位基本情況

財務(wù)成本分析應(yīng)首先介紹單位的基本情況，主要介紹內(nèi)

容有：單位的性質(zhì)、單位的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、單位的資產(chǎn)規(guī)模狀況、

單位的人員構(gòu)成、單位的財務(wù)報表體系等。該部分一般在年

度分析時采用。

第三條公司經(jīng)濟運行特點

一、經(jīng)濟運行總體評價

通過對本公司本期經(jīng)濟運行情況的分析，得出關(guān)于產(chǎn)銷量、

銷售收入、利潤總額、資產(chǎn)規(guī)模、現(xiàn)金流、經(jīng)濟運行質(zhì)量，

企業(yè)發(fā)展趨勢等方面的特點。以文字描述為主。

二、主要財務(wù)指標

本分析主要采用列表方式進行，分析本期與去年同期或去

年年末的變化情況，主要目的在于使閱讀者大致了解公司的

財務(wù)經(jīng)營狀況。表示模型見表1。

三、損益項目變化趨勢分析。

分析產(chǎn)量、存量、銷量、銷售收入、主營業(yè)務(wù)利潤率、銷

售費用、管理費用、財務(wù)費用、利潤率按月的變化情況，并

與去年實際和預(yù)算情況比較，分析差異及變化趨勢，發(fā)現(xiàn)變

化的規(guī)律。以趨勢圖和文字說明為主。表示模型見圖1。

表1

2004較2003年1-4月較03年末增減

年末

單

項目或03年增減增減03增減增減

位

1-4「4月額率年末額率

月

萬

銷售收入

元

萬

其中：軍品

元

萬

利潤總額

元

萬

資產(chǎn)總額

元

萬

其中：銀行存款

元

應(yīng)收賬款（凈萬

值）元

存貨（原萬

值）元

固定資產(chǎn)萬

總額元

萬

負債總額

元

萬

其中：長期借款

元

萬

短期借款

元

萬

所有者權(quán)益總額

元

少數(shù)股權(quán)萬

總額元

經(jīng)營活動凈現(xiàn)金萬

流元

生產(chǎn)汽車輛

銷售汽車輛

庫存汽車輛

銷售發(fā)動機臺

圖1

第二章預(yù)算執(zhí)行情況簡要分析

第四條預(yù)算指標完成情況

一、經(jīng)濟指標預(yù)算完成情況

（一）主要分析本單位完成年初預(yù)算、本期預(yù)算、時間

進度情況，重點分析指標未完成的原因及解決方案。主要以

表（表2）列示和文字說明為主。

表2

本期實際

單位年度

序號指標項目實際與本期預(yù)算

預(yù)算

本期數(shù)差異完成

預(yù)算年度

差異差異

預(yù)算

額率％

（%）

59=6/

123467=6-58:7/5

4

--銷售收入萬元

利潤總額萬元

經(jīng)營活動凈現(xiàn)金

二萬元

流

四主營業(yè)務(wù)利潤率%

五成本費用利潤率%

六投資收益率%

次/

七應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

年

次/

八存貨周轉(zhuǎn)率

年

（二）預(yù)算指標的實際完成數(shù)的計算:

1、絕對額預(yù)算指標的實際數(shù)為本時間段的實際數(shù)

2、相對預(yù)算指標的實際數(shù)

（1）分子分母同時間段的為本時間段的實際數(shù)。如成本

費用利潤率=本期利潤總額/本期成本費用總額。

（2）分子分母不同時間段，如分子（母）為時點數(shù)，分

母（子）為時期數(shù)的指標，實際數(shù)應(yīng)將時期數(shù)換算為全年數(shù)，

以便和年度預(yù)算指標相比較。如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率二產(chǎn)品銷售

收入*12/（應(yīng)收賬款平均余額*本期月份數(shù)）

二、費用指標預(yù)算完成情況

根據(jù)年初或調(diào)整下達的費用指標，按單位分析各單位人均

費、專項費用、歸口管理費用的控制情況。重點分析超支本

期預(yù)算的單位或項目的原因，提出解決措施。主要以表（表

3）和文字說明為主。

表3

費用項目一季度二季度三季度四季度

單控

度

序位制

號費用名預(yù)實差預(yù)實差預(yù)實差預(yù)實差

名/

稱預(yù)算際異算際異算際異算際異

稱考

算

核

人均費考

用核

單

—專

位1專項控

項

費用制

1

專

考

項

核

2

,

計

歸口費控

用制

合計

人均費考

用核

專

控

項

制

1

專項專

單考

費用項

位2核

2

合

計

歸口費控

用制

合計

???

第五條損益分析

一、銷售收入分析

（一）、利用柱形圖分析銷售收入與去年同期比變化的情

況，并分析增減影響因素即分析銷售價格差異（價差），產(chǎn)

品銷售量差異（量差），產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)差異（結(jié)構(gòu)差）三個

因素對收入的影響。其計算方法為：

1、產(chǎn)品銷售價格變動對銷售收入的影響

價格變動對銷售收入的影響額=2［分析期產(chǎn)品銷售數(shù)量

*（分析期產(chǎn)品單位銷售價格一基期產(chǎn)品單位銷售價格）］

2、產(chǎn)品銷售量變動對銷售收入的影響

產(chǎn)品銷售量變化=2［基期單位產(chǎn)品銷售價格*（分析期

產(chǎn)品銷量-基期產(chǎn)品銷量）］

3、產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動對銷售收入的影響

產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變化=銷售收入變化總額一銷售價格影響

總額一產(chǎn)品銷售量影響總額

銷售收入增減變化二產(chǎn)品銷售價格變動對銷售收入的影

響額+產(chǎn)品銷售量變動對銷售收入的影響額+產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)

變化對銷售收入的影響額

（二）、利用餅圖按產(chǎn)品（單位）分類分析銷售收入的來

源，與去年同期比分析收入來源的變化情況；重點說明變化

產(chǎn)生的原因，注意分析重要產(chǎn)品和新產(chǎn)品對總收入的貢獻情

況。

二、毛利增減分析

毛利二銷售收入一銷售成本

利用價差、量差、成本差異、結(jié)構(gòu)差異分析毛利總額的增

減變化情況及原因，同時重點跟蹤分析新品的毛利貢獻情況。

銷售毛利分析按可比產(chǎn)品和不可比產(chǎn)品兩大種類進行。

可比產(chǎn)品是指分析期和基期均有的產(chǎn)品，不可比產(chǎn)品是

指分析期和基期僅有一期的產(chǎn)品。

可比產(chǎn)品的毛利變化需要按增減利因素分析進行，即分

銷售數(shù)量（量差）、銷售成本（成本差異）、銷售價格（價差）

和品種結(jié)構(gòu)（結(jié)構(gòu)差異）四個因素進行分析。對不可比產(chǎn)品

的毛利增減分析統(tǒng)一歸入銷售品種結(jié)構(gòu)的變化影響。

（一）、產(chǎn)品總毛利增減額

產(chǎn)品總毛利增減額;可比產(chǎn)品毛利增減額+不可比產(chǎn)品毛

利增減額

（二）、可比產(chǎn)品毛利增減分析

1、產(chǎn)品銷售數(shù)量變動對毛利的影響

銷售數(shù)量變動對利潤的影響額=基期產(chǎn)品毛利總額*（銷

售數(shù)量完成率一1）

其中：銷售數(shù)量完成率=100%*2（分析期產(chǎn)品銷售數(shù)量

*基期單價）+2（基期產(chǎn)品銷售數(shù)量*基期單價）

2、產(chǎn)品銷售成本變動對毛利的影響

銷售成本變動對利潤的影響額=2［分析期產(chǎn)品銷售數(shù)量

*（基期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本一分析期產(chǎn)品單位成本）］

3、產(chǎn)品銷售價格變動對毛利的影響

價格變動對利潤的影響額=2［分析期產(chǎn)品銷售數(shù)量*（分

析期產(chǎn)品單位銷售價格一基期產(chǎn)品單位銷售價格）］

4、產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)變動對毛利的影響

品種結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響額=2［（分析期產(chǎn)品銷售數(shù)

量*基期產(chǎn)品單位毛利）一基期產(chǎn)品毛利總額*銷售數(shù)量完

成率］

可比產(chǎn)品毛利增減額=產(chǎn)品銷售數(shù)量變動對毛利的影響

額+產(chǎn)品銷售成本變動對毛利的影響額+產(chǎn)品銷售價格變動

對毛利的影響額+產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)變動對毛利的影響額

（三）、不可比產(chǎn)品毛利增減分析

不可比產(chǎn)品毛利增減額=分析期不可比產(chǎn)品毛利總額一

基期不可比產(chǎn)品毛利總額

三、銷售稅金及附加分析

主要分析應(yīng)稅收入和稅率的變化對銷售稅金及附加的影

響。

（一）、應(yīng)稅收入變化對銷售稅金及附加的影響額=2［基

期稅率*（分析期應(yīng)稅收入一基期應(yīng)稅收入）］

（二）、稅率變化對銷售稅金及附加的影響額=2［分析期

應(yīng)稅收入*（分析期稅率一基期稅率）］

銷售稅金及附加增減額=應(yīng)稅收入變化對銷售稅金及附加

的影響額+稅率變化對銷售稅金及附加的影響額

四、其它業(yè)務(wù)利潤分析

主要按其他業(yè)務(wù)利潤的內(nèi)容分析其變化原因

五、投資收益分析

分析投資收益總額同比增減的變化情況。

六、利潤總額分析

（一）、分析利潤總額增減因素

主要根據(jù)以上項目的分析列示增減利因素，并填列增減利

分析表。重點是對增減因素的原因解釋。

（二）、分析利潤總額的來源，一是按單位來源分析。分

析單位利潤貢獻、盈利或虧損面。二是按利潤項目分析。分

析營業(yè)利潤、投資收益、補貼收入和營業(yè)外收支對利潤總額

的構(gòu)成和影響。

第六條成本費用分析

一、制造成本分析

（一）總額分析

分析制造費用總額同比變化情況。分析直接材料、燃料動

力、直接工資、專用工裝、廢品損失、制造費用的總額變化

情況。

（二）單位產(chǎn)品成本分析

說明制造成本的分攤方式。按制造成本六大要素，分析單

位可比產(chǎn)品成本的變化情況，分析不可比產(chǎn)品的成本水平。

與預(yù)算目標相比，分析其控制情況。

（三）可比產(chǎn)品升降分析

計算可比產(chǎn)品成本降低總額和降低率。

可比產(chǎn)品成本降低總額=￡［單位產(chǎn)品分析期產(chǎn)量*（分析

期產(chǎn)品單位成本一基期品單位成本）］

可比產(chǎn)品成本降低率=￡［單位產(chǎn)品分析期產(chǎn)量*（分析期

產(chǎn)品單位成本一基期產(chǎn)品單位成本）］/￡［單位產(chǎn)品分析期

產(chǎn)量*基期產(chǎn)品單位成本］

通過上述分析，重點分析出成本增減變化的原因，提出加

強管理的措施。

二、期間費用分析

利用柱形圖分析銷售費用、管理費用、財務(wù)費用總額的

變化情況，分析各費用占銷售收入比重的變化情況，深入分

析各費用中異動項目的變化情況及原因。具體講分為：

（一）、總額比較分析

對期間費用應(yīng)至少選取兩年以上的總額進行分析，說明

總額的升降。并找出影響總額升降的要素。銷售費用、管理

費用總額升降要素即為報表項目的增減額。財務(wù)費用總額升

降要素分解為以下幾項進行。

1、利息收入增減：存款額的變化，存款利率的變化。

存款額的變化=￡（分析期平均存款額一基期平均存款

額）*上期平均存款利率。

存款利率的變化=￡（分析期平均存款利率一基上期平

均存款利率）*分析期平均存款額。

2、利息支出增減：貸款額的變化，貸款利率的變化，減

免利息的變化。

貸款額的變化=￡（分析期平均貸款額一基期平均貸款

額）*上期平均貸款利率。

貸款利率的變化=￡（分析期平均貸款利率一基期平均

貸款利率）*分析期平均貸款額。

3、匯兌收益變化。

4、匯兌損失變化。

5、手續(xù)費變化。

另外，管理費用還應(yīng)重點進行人均費和專項費分析。人

均費為：差旅費、辦公費、會議費、物耗及低耗、勞保費、

修理費、印刷費、運輸費。

（二）、費用水平比較分析

期間費用水平是指期間費用占銷售收入的比重。期間費用

水平比較分析主要是分析期間費用與銷售收入增長的關(guān)系。

一般來說，期間費用水平在銷售收入增加的情況下應(yīng)呈逐年

下降趨勢。為進一步揭示費用水平的影響原因，應(yīng)分別按銷

售費用、管理費用和財務(wù)費用進行費用水平比較分析。其中

銷售費用水平應(yīng)再重點分解為運費、三包費等費用水平分析。

（三）、期間費用結(jié)構(gòu)分析

對期間費用進行結(jié)構(gòu)分析，主要反映銷售費用、管理費

用和財務(wù)費用之間的比重變化情況，為分析和控制提供工作

重點對象。

通過期間費用分析，指出期間費用增減是否合理，銷售

費用和管理費用有無控制不嚴或控制失效，財務(wù)費用是否增

長過大，通過費用水平分析，得出費用是否得到收入的有效

補償。

三、成本費用要素分析

成本費用按用途進行分析后，還應(yīng)著重進行要素分析。

即分析對象是成本費用的要素，除生產(chǎn)成本要素外，銷售費

用的要素也納入本分析。主要有：工資及附加、外購燃料及

動力、折舊費、利息支出、稅金、辦公費、差旅費、運輸費、

三包費、印刷費等，并劃分成本習(xí)性。本分析采用簡單方法

確定變動成本和固定成本比例。

對變動成本費用應(yīng)結(jié)合產(chǎn)量因素和單位產(chǎn)品成本分析其

變化情況。

本分析重點在于固定成本。分析內(nèi)容是固定成本總額構(gòu)成

情況。主要分析說明固定成本總額同比或與預(yù)算期比較變化

情況以及固定成本費用構(gòu)成情況。

四、企業(yè)辦社會費用支出分析

企業(yè)辦社會主要是指學(xué)校、醫(yī)院、幼兒園、經(jīng)警、消防等

單位或部門。分析企業(yè)辦社會費用總量，人員結(jié)構(gòu)、工資結(jié)

構(gòu)，以及其占總?cè)藬?shù)、總工資的比重，說明企業(yè)承擔的社會

負擔，分析發(fā)展趨勢，提出管理建議。

第七條量本利分析

按成本習(xí)性把成本分為固定成本和變動成本。主要分析產(chǎn)

品邊際貢獻、邊際率、盈虧平衡點、安全邊際率等內(nèi)容。可

用圖2表示。

一、邊利（邊際貢獻）：單位產(chǎn)品邊利二單位產(chǎn)品銷售價格

-單位產(chǎn)品變動成本。

在進行單位產(chǎn)品邊利額分析時應(yīng)將單位產(chǎn)品的邊利額進

行同期比較分析，并分解影響變化因素。影響單位產(chǎn)品邊利

的因素有產(chǎn)品的銷售價格變化和變動成本變化。變動成本變

化又分解為原材料、燃動等變動成本。分析時應(yīng)對每一因素

進行詳細分析，特別要對無邊利和邊利為負的產(chǎn)品加以重點

分析，并根據(jù)掌握情況預(yù)計邊利走勢，以便為產(chǎn)品生產(chǎn)提供

決策資料。

二、總邊際貢獻：總邊際貢獻=單位產(chǎn)品邊利之和。

三、邊際率：邊際率=總邊際貢獻/銷售收入xlOO%。

四、盈虧平衡點：是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營狀態(tài)。

可用圖2表不。

盈虧平衡點=固定成本總額/邊際率

通過分析，可以判斷企業(yè)處于虧損、持平、盈利的經(jīng)營

狀態(tài)；分析虧損時，企業(yè)是停止生產(chǎn)，不是繼續(xù)生產(chǎn)；分析

扭虧為盈的管理措施。如：2003年某公司虧損2000萬元，

通過計算，本年該企業(yè)固定成本為3000萬元，產(chǎn)品提供的

總邊際貢獻為1000萬元。通過量本利分析說明，該公司虧

損的主要原因是產(chǎn)品提供的總邊際貢獻不能補償總固定成

本，一方面可能是該單位的生產(chǎn)規(guī)模太小，還未達到盈利水

平；或者產(chǎn)品盈利能力太低，企業(yè)今后的主要任務(wù)應(yīng)擺在產(chǎn)

品生產(chǎn)量和提高產(chǎn)品盈利能力上。另一方面說明企業(yè)的固定

成本太高，企業(yè)應(yīng)加強成本費用的控制。

銷售收入（S）

變動成本（V）

固定成本（F）

A

盈虧平衡點

銷售收入

量本利圖形

五、安全邊際率：是用來評價企業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)是否安全。安

全邊際是指正常銷售額超過盈虧平衡點銷售額的差額。安全

邊際二正常銷售額-盈虧平衡點銷售額。

安全邊際率=安全邊際/正常銷售額xlOO%。

安全邊際率的數(shù)值越大，企業(yè)發(fā)生虧損的可能性越小，企

業(yè)越安全。一般判斷標準如下表5。

安全性檢驗標準

安全邊40%以30-4020?3010-2010%以

際率上%%%下

安全等值得注

很安全安全較安全危險

級后、

第八條資本負債分析

主要進行同比總額分析和結(jié)構(gòu)分析，以概括反映流動資產(chǎn)、

長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動負債、長期負債、所

有者權(quán)益的總體情況。

同時，應(yīng)對資產(chǎn)來源進行分析，資產(chǎn)來源為負債和所有者

權(quán)益。在負債和所有者權(quán)益之間無往來時，資產(chǎn)和負債及所

有者權(quán)益有直接的正相關(guān)關(guān)系，即資產(chǎn)隨負債及所有者權(quán)益

的增減而增減。由此便可判斷資產(chǎn)的增減的原因。

在對資產(chǎn)進行來源分析時，應(yīng)分析流動負債的去向。主要

看流動負債是否流入固定資產(chǎn)等長期資金中。該結(jié)論主要通

過分析流動比率是否合理，是否符合標準值來得出。

通過分析，得出資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否改善和惡化，資產(chǎn)增減來源

是否理想（如：是靠借債增加資產(chǎn)或是靠盈利增加所有者權(quán)

益而增加資產(chǎn)），各項會計要素的升降是否合理，有無短貸

長投的現(xiàn)象，是否與公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況相匹配等。

一、流動資產(chǎn)分析

分析流動資產(chǎn)內(nèi)項目的增減變化情況和比重結(jié)構(gòu)變化情

況，重點分析異動項目的變化。

（一）貨幣資金分析

分析貨幣資金增加的來源，主要來源于經(jīng)營活動、投資活

動或籌資活動，判斷分析期貨幣質(zhì)量。分析最佳貨幣持有量，

判斷現(xiàn)有貨幣量是否合理及持有的原因。

（二）短期投資

陳列短期投資明細，預(yù)計投資收益，分析其存在的風險，

并提出管理建議。

（三）應(yīng)收款項分析

應(yīng)收款項主要包括應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其它應(yīng)收款項。

主要采用總額分析、結(jié)構(gòu)分析和帳齡分析進行，主要與上年

同期和上年年末進行比較分析。重點分析：帳齡分析、應(yīng)收

賬款潛在損失分析、銷售分公司應(yīng)收賬款分析、貨款回收分

析。

1、帳齡分析

首先，應(yīng)按應(yīng)收款項的內(nèi)容構(gòu)成、最大十大客戶單位、主

要變動客戶列示應(yīng)收賬款的內(nèi)容和帳齡，按帳齡列示應(yīng)款項。

其次，按內(nèi)容進行的帳齡分析，主要要搞清楚軍品、汽車、

發(fā)動機應(yīng)收賬款帳齡的長短，找出加強應(yīng)收賬款工作重點的

方向。第三、按單位進行的帳齡分析，主要要搞清楚帳齡長

的應(yīng)收賬款主要存在于何單位、何地，為應(yīng)收賬款潛在損失

的防范指明方向。第四、按異動客戶分析，跟蹤應(yīng)收賬款潛

在的風險。第五，按帳齡進行分析，結(jié)合我公司規(guī)定的計提

壞帳準備標準進行計提壞帳準備，并和壞帳準備余額比較分

析，以判斷應(yīng)收賬款帳齡對管理費用潛在的影響。

2、應(yīng)收賬款潛在損失分析

應(yīng)收賬款潛在損失主要來源于以下兩個方面：

(1)債務(wù)人失蹤、破產(chǎn)或死亡；

(2)債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)超過三年。

因此，在進行應(yīng)收賬款分析時，必須進行應(yīng)收賬款確認

工作。該工作一般在年中、年終各進行一次，并對公司特別

是銷售公司的應(yīng)收賬款存在的潛在損失進行評估。

在進行應(yīng)收賬款分析時，應(yīng)結(jié)合公司的商務(wù)政策和信用政

策進行。

通過分析，得出公司應(yīng)收賬款管理水平是否改善，應(yīng)收賬

款增高趨勢是否得到抑制，壞帳準備有無增提可能，潛在壞

帳損失風險是否得到化解等。

3、貨款回收分析

在進行應(yīng)收賬款分析的同時，應(yīng)結(jié)合貨款回收狀況進行

分析。貨款回收分析主要進行貨款回收總額的構(gòu)成和回收率

的分析。貨款回收總額由于受銷售收入規(guī)模變化的影響較大,

故進行貨款回收總額分析具有較大不可比性。該分析重點在

于貨款回收率的分析。

貨款回收率為當期貨款回收額（不含以前清欠回款）與當

期含稅銷售收入的比值。該指標的高低反映公司的貨款回收

管理質(zhì)量。通過與同期比值、預(yù)算比值比較以及與產(chǎn)品銷售

收入增幅比較，分析得出公司貨款回收管理措施是否得當，

是否有成效。

如果公司預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款異常，應(yīng)參照以上應(yīng)收賬

款分析方法進行。

（四）存貨分析

存貨分析主要采用同比總額分析、結(jié)構(gòu)分析和帳齡分析進

行。該分析的重點在結(jié)構(gòu)分析和帳齡分析。內(nèi)容重點在于軍

品、汽車、發(fā)動機（分明細）、庫存引進散件等方面。主要

分析存貨形成的原因。

計算儲備金周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、存貨

周轉(zhuǎn)率。聯(lián)系產(chǎn)銷存分析，分析期末余額是否合理。

通過存貨分析要反映出存貨高低的原因，與可變現(xiàn)凈值的

比較情況，潛在的損失，指明公司存貨管理的成績與不足，

為公司盤活資產(chǎn)指明方向。

（五）待攤費用

列示待攤費用內(nèi)容。異動時，分析原因。

二、固定資產(chǎn)分析

固定資產(chǎn)分析包括固定資產(chǎn)原值、固定資產(chǎn)凈值、累計折

舊、固定資產(chǎn)理清、在建工程、工程物資等內(nèi)容。主要進行

總額比較、結(jié)構(gòu)分析，并結(jié)合固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進行分析。

固定資產(chǎn)總額比較主要說明公司的資產(chǎn)規(guī)模變化情況，結(jié)

構(gòu)分析主要說明固定資產(chǎn)構(gòu)成狀況，說明固定資產(chǎn)、在建工

程、工程物資所占比重以及增減變化的原因，分析有無無效

資產(chǎn)（未使用資產(chǎn)、不需用資產(chǎn)、報廢待處理資產(chǎn)、在建工

程）所占比重過大的情況。

進行該分析時，應(yīng)計算固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（計算公式為銷售

收入與平均固定資產(chǎn)的比值），以分析反映公司利用固定資

產(chǎn)的情況。該指標越高說明公司較充分利用固定資產(chǎn)，該指

標過低，結(jié)合分析期公司的狀況說明公司未能充分利用固定

資產(chǎn)，或無效資產(chǎn)較多，或未能與生產(chǎn)規(guī)模匹配而盲目投資,

或在建工程投入過大等問題。

三、長期投資分析

長期投資分析應(yīng)說明截止分析期的基本情況、長期投資

的結(jié)構(gòu)、長期投資減值可能、投資回報分析等。該分析重點

在于投資減值可能、投資收益分析。

（一）、長期投資減值可能分析

該分析主要借助公司的投資領(lǐng)域分布和投資單位，結(jié)合

國家宏觀經(jīng)濟的走勢（如有無對行業(yè)的限制性措施等減利政

策），分析判斷公司的長期投資在未來幾年內(nèi)有無減值的可

能，即有無投資單位無效益而導(dǎo)致公司投資不能在預(yù)算期內(nèi)

有效回收的可能。

（二）、投資回報分析

投資回報分析主要應(yīng)采用投資收益比較分析（總額比較、

投資收益率與當期銀行存款利率比較、投資收益與期望收益

比較）和結(jié)構(gòu)分析兩種。

投資收益總額比較主要是比較分析期和同期投資收益的

增減情況。一般采用圖示一柱形圖的方式進行。

投資收益率與當期銀行存款利率比較主要是分析投資回

報能否達到錢存銀行的盈利水平。如果低于當期銀行存款利

率，則說明投資效果差，反之則好。一般采用圖示一折線圖

的方式進行。折線分別為投資收益率和當期銀行存款利率。

投資收益率與期望收益進行比較，期望收益率在銀行存

款利率的基礎(chǔ)上考慮投資風險，一般以股市平均投資回報率

為依據(jù)，目前期望投資收益率為10%。

（三）、投資回報結(jié)構(gòu)分析主要是進一步分析投資效果,

主要是看投資收益來源類型的構(gòu)成狀況，必要時也應(yīng)結(jié)合投

資收益來源單位進行分析，從而分析出公司投資領(lǐng)域或單位

的投資效果的好壞。一般采用圖示一圓餅圖的方式進行。

通過分析，指出公司投資是否合規(guī)（主要通過投資額不能

超過單位凈資產(chǎn)的50%；技改任務(wù)重的單位不能對外投資;

投資預(yù)期回報率低于銀行存款利率的不能投資的三個條件

進行判斷），投資分布和方向是否合理，投資有無效益，投

資有無減值的潛在可能等。

四、八項減值準備分析

八大減值準備是指短期投資跌價準備、委托貸款減值準

備、往來款項環(huán)賬準備、存貨跌價損失準備、長期投資減值

準備、固定資產(chǎn)減值準備、在建工程減值準備、無形資產(chǎn)減

值準備。主要分析八大減值準備總額的變化情況，以及對利

潤的影響。

五、負債分析

分析負債內(nèi)項目的增減變化情況和比重結(jié)構(gòu)變化情況，重

點分析異動項目的變化。

（一）應(yīng)付款項分析

應(yīng)付款項主要包括應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其它應(yīng)付款。主

要采用總額分析、結(jié)構(gòu)分析和帳齡分析進行，主要與上年同

期和上年年末進行比較分析，分析潛在的收益。

（二）、銀行債務(wù)分析

銀行債務(wù)包含短期借款、長期借款等項目。主要采用總額

分析、結(jié)構(gòu)分析和帳齡分析進行，與上年同期和上年年末進

行比較分析，同時分析償債期限和償債能力。

（三）潛在風險分析

潛在風險主要包括對外借款、對外擔保、或有事項分析。

主要分析其明細及潛存風險。

六、所有者權(quán)益分析

分析實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的增減

變化情況及原因，評價國有資本保值增值情況。

第九條現(xiàn)金流分析

現(xiàn)金流分析主要內(nèi)容有：現(xiàn)金收支分析，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分

析，現(xiàn)金流動性分析，獲取現(xiàn)金能力分析和收益質(zhì)量分析。

（現(xiàn)金含銀行存款和現(xiàn)金等價物）

一、現(xiàn)金收支分析

現(xiàn)金收支主要是通過列明現(xiàn)金的收入和現(xiàn)金的支出的構(gòu)

成，用以反映分析期的收支狀況，從而分析資金是否入不敷

出，是否靠借款來維持運轉(zhuǎn)。

二、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

通過現(xiàn)金流入分析現(xiàn)金收入的主要來源，并判斷來源的合

理性。通過現(xiàn)金流出分析現(xiàn)金使用的主要去向，并判斷使用

的科學(xué)性。同時進行流入流出比分析：

1、經(jīng)營活動流入流出比：該比值越大越好。

2、投資活動流入流出比：該比值較低說明公司處于擴

張發(fā)展期，比值太高有可能表明公司處于衰退或缺少投資機

會。

3、籌資活動流入流出比：該比值小于1,說明還款可

能大于借款，反之則小于借款。

對健康成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金應(yīng)是正數(shù)，投資活

動的現(xiàn)金流量是負數(shù)，籌資活動的現(xiàn)金流量是正負相間的。

三、現(xiàn)金流動性分析

現(xiàn)金流動性就是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。該分析

主要通過指標來分析。指標有：現(xiàn)金到期債務(wù)比和現(xiàn)金債務(wù)

總額比兩指標。

現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入/本期到期的債務(wù),

該比率越高，說明企業(yè)償還本期到期債務(wù)的能力強。

現(xiàn)金債務(wù)總額比二經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流入/債務(wù)總額，該比率

越高，企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強。

四、獲取現(xiàn)金能力分析

獲取現(xiàn)金能力，是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值。

該分析主要通過指標來分析。指標有：銷售現(xiàn)金比率、每股

營業(yè)現(xiàn)金凈流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入/銷售額，該比率反映

每元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。

每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入/普通股股數(shù),

該指標反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過此限度，就要借

款分紅。

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入/全部資產(chǎn)，該

指標反映資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。

五、收益質(zhì)量分析

收益質(zhì)量分析主要是分析會計收益和凈現(xiàn)金流量的比例

關(guān)系。評價收益質(zhì)量的財務(wù)比率是營運指數(shù)。

收益質(zhì)量指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入/經(jīng)營所得現(xiàn)金

經(jīng)營所得現(xiàn)金二經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用

經(jīng)營活動凈收益=凈收益-非經(jīng)營收益

營運指數(shù)小于1,說明收益質(zhì)量不好。

第十條稅收情況

主要分析本期應(yīng)交、未交、已交稅金情況，重點分析本期

享受的優(yōu)惠政策以及稅賦對公司利潤的影響。

第十一條上市公司分析

上市公司分析主要內(nèi)容有：“******”股票走勢分析，上

市公司指標分析等內(nèi)容。主要通過與同行業(yè)股票進行比較分

析。

通過分析，說明公司股票的市場表現(xiàn)，并為公司資本運作

服務(wù)。

第四章綜合分析

第十二條產(chǎn)品經(jīng)營分析

一、產(chǎn)品生命周期分析

產(chǎn)品生命是有限的，一個企業(yè)不可能永遠靠某一個產(chǎn)品

而生存。因此，分析企業(yè)的產(chǎn)品生命周期顯得格外重要。根

據(jù)產(chǎn)品銷售量、主營業(yè)務(wù)利潤、銷售收入、銷售增長率、主

營業(yè)務(wù)利潤率、產(chǎn)品收入利潤貢獻率、產(chǎn)品銷量比重等指標

可把產(chǎn)品分為投入期、成長期、成熟期、衰退期和淘汰期，

并判斷產(chǎn)品各個生命周期的延續(xù)時間，從而描繪出產(chǎn)品鏈的

歷史狀態(tài)和未來幾年的預(yù)測狀態(tài)。單位可以根據(jù)產(chǎn)品在不同

的生命階段制定一系列戰(zhàn)略，以確定產(chǎn)品的經(jīng)營政策，確保

企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

產(chǎn)品生命周期分析要注意分析有無以下問題：

1、有無開發(fā)或開拓失敗的產(chǎn)品，即產(chǎn)品沒有走完生命周

期就被淘汰。

2、有無產(chǎn)品投入或成長期過長的情況，如有可能表明產(chǎn)

品開拓市場的進程太慢。

3、有無產(chǎn)品成熟期過短的情況。如有可能表明保持產(chǎn)品

顛峰的措施不當，因為企業(yè)總是希望延續(xù)產(chǎn)品的成熟期。

4、有無成熟產(chǎn)品單一的情況。如有表明單位的產(chǎn)品經(jīng)營

風險較大，單位的經(jīng)營狀況隨時有可能出現(xiàn)危機。

5、有無產(chǎn)品鏈斷裂的情況。如有則應(yīng)引起單位的高度重

視，必須采取有力措施，加快產(chǎn)品開發(fā)進程，確保產(chǎn)品鏈的

延續(xù)。

成長期成熟期

衰退期淘汰期

二、新品貢獻分析

新品貢獻主要內(nèi)容有：新品對銷售收入的貢獻，對銷售毛

利的貢獻，對邊利的貢獻。主要采用比重比較分析法。

（一）、對銷售收入的貢獻分析

主要分析新品所產(chǎn)生的銷售收入占公司總銷售收入的比

重。比重越大，貢獻越大。

（二）、對銷售毛利的貢獻

主要分析新品所產(chǎn)生的銷售毛利占公司總銷售毛利的比

重。比重越大，貢獻越大。同時，還應(yīng)分析其銷售毛利率并

與同類產(chǎn)品或標準值進行比較，以分析其是否有超同類的盈

利能力。

（三）、對邊利的貢獻

主要分析新品所產(chǎn)生的邊利占公司邊際貢獻的比重。比重

越大，貢獻越大。同時，還應(yīng)分析其邊利率并與同類產(chǎn)品或

標準值進行比較，以分析其是否有超同類的盈利能力。

在進行新品貢獻分析時，還應(yīng)結(jié)合技術(shù)開發(fā)費投入情況進

行分析。通過投入的技術(shù)開發(fā)費占貢獻的銷售收入比例分析

技術(shù)開發(fā)費的使用效果。并得出是否有投入大，產(chǎn)出少的結(jié)

論。

（四）、新品貢獻等級分析

在有兩個以上新品時，一般要將新品貢獻進行排序。通

過比較各新品貢獻占總貢獻的比例并打分得出級次。模型為:

貢獻項權(quán)產(chǎn)品名貢獻金貢獻比

得分

目重稱額重％

6=5*

12345

2

甲產(chǎn)品

銷售收

20乙產(chǎn)品

入

小計

甲產(chǎn)品

銷售毛

30乙產(chǎn)品

利

小計

甲產(chǎn)品

邊際貢

50乙產(chǎn)品

獻

小計

甲產(chǎn)品

合計100乙產(chǎn)品

小計

注：1、某新品貢獻比重=某新品貢獻金額/該貢獻項目

總額

2、某新品銷售毛利和邊際貢獻若為負值，則該產(chǎn)品

該項得分為“0”，其銷售毛利和邊際貢獻不參與計算。

通過以上新品貢獻分析，得出新品貢獻大小的結(jié)論。

第十三條風險分析

風險分析主要包含經(jīng)營杠桿分析和財務(wù)杠桿分析。主要

用來衡量企業(yè)的經(jīng)營風險和財務(wù)風險。

一、經(jīng)營杠桿系數(shù)分析

經(jīng)營杠桿被用來衡量經(jīng)營風險的大小，衡量企業(yè)因經(jīng)營

上的原因而導(dǎo)致利潤變動的風險。是息稅前盈余變動率與銷

售額變動率之間的比率。計算公式為：

（一）、經(jīng)營杠桿系數(shù)的計算

經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）=［息稅前盈余變動額（AEBIT）/

變動前息稅前盈余（EBIT）］/［銷售變動量（AQ）/變動前銷

售量（Q）］

在企業(yè)的本量利保持線性關(guān)系，可變成本在銷售收入中

占的比例不變，固定成本也保持穩(wěn)定的情況下，經(jīng)營杠桿系

數(shù)計算可簡化如下：

經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）=［銷售額（S）-變動成本總額

（VC）］/［銷售額（S）—變動成本總額（VC）—總固定

成本（F）］

（二）、通過計算經(jīng)營杠桿系數(shù)，可以分析說明以下問題：

1、在固定成本不變的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)說明了銷售

額增長或減少所引起利潤增長或減少的幅度。

2、在固定成本不變的情況下，銷售額越大，經(jīng)營杠桿系

數(shù)越小，經(jīng)營風險也就越?。环粗?，銷售額越小，經(jīng)營杠桿

系數(shù)越大，經(jīng)營風險也就越大。

3、在銷售額處于盈虧臨界點前的階段，經(jīng)營杠桿系數(shù)隨

銷售額的增加而遞增；在銷售額處于盈虧點后階段，經(jīng)營杠

桿系數(shù)隨銷售額的增加而遞減；當銷售額達到盈虧臨界點時,

經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮大。

（三）、降低經(jīng)營杠桿系數(shù)和經(jīng)營風險的措施：

1、增加銷售金額。

2、降低產(chǎn)品單位變動成本。

3、降低固定成本比重。

二、財務(wù)杠桿系數(shù)

財務(wù)杠桿被用來衡量財務(wù)風險的大小。衡量全部資本中

債務(wù)資本比率的變化帶來的風險。是普通股每股收益變動率

與息稅前盈余變動率的比率。計算公式為：

（一）、財務(wù)杠桿系數(shù)的計算

財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）二變動前息稅前盈余（EBIT）/［變

動前息稅前盈余（EBIT）—債務(wù)利息（I）］

（二）、通過計算財務(wù)杠桿系數(shù)，可以分析說明以下

問題：

1、該系數(shù)說明息稅前盈余增長所引起的每股收益的增長

速度。

2、在資本總額、息稅前盈余相同的情況下，負債比率越

高，財務(wù)杠桿系數(shù)越高，財務(wù)風險越大，但預(yù)期每股收益也

越高。

（三）、降低財務(wù)杠桿系數(shù)和財務(wù)風險的措施：

1、合理安排資本結(jié)構(gòu)。

2、適度負債。

三、總杠桿系數(shù)

（一）、總杠桿系數(shù)計算公式

DTL=DOL*DFL

（二）、總杠桿說明：

1、估計銷售額變動對每股收益造成的影響。

2、為達到總杠桿系數(shù)可以合理組合經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)

杠桿系數(shù)。

第十四條四大能力評價

一、雷達圖評價

四大能力主要是指企業(yè)的盈利能力、償債能力、發(fā)展能力

和管理能力。指標體系如下：

1、盈利能力指標：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、資本

保值增值率、主營業(yè)務(wù)利潤率、銷售凈利率、成本費用利潤

率

2、償債能力指標：資產(chǎn)負債率、已獲利息倍數(shù)、流動比

率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比率、長期資產(chǎn)適合率、經(jīng)營

虧損掛帳比率

3、發(fā)展能力指標：銷售增長率、資本積累率、總資產(chǎn)增

長率、固定資產(chǎn)成新率、三年利潤平均增長率、三年資本平

均增長率

4、管理能力指標：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存

貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失比率、

營業(yè)周期

對企業(yè)的四大能力通過與行業(yè)標準和歷史同期指標比較,

通過雷達圖直觀和清晰地反映出企業(yè)的差距，從而發(fā)現(xiàn)問題

所在，為企業(yè)經(jīng)營決策指明方向。

二、績效打分評價

績效評分可以通過兩種模型實現(xiàn)：

1、根據(jù)財政部、國家經(jīng)貿(mào)委、人事部和國家計委聯(lián)合發(fā)

布的《國有資本金效績評價規(guī)則》進行打分評價。具體方法

參見《國有資本金效績評價規(guī)則》。

2、綜合比重法

綜合比重評分分析法的基本框架為：

比率得分

每分比率％

指標名稱行業(yè)標準實際最高標準最低

差異調(diào)整得分實際得分

最高比率比率得分得分得分

12345=4-36=2-3/7-878910=5/611=10+8

盈利能力：75502500

總資產(chǎn)報酬率0302010

銷售凈利率0302010

凈資產(chǎn)收益率015105

償債能力：2416800

自有資本比率01284

流動比率01284

管理能力：24168

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率01284

存貨周轉(zhuǎn)率01284

成長能力：2718900

銷售增長率0963

凈利增長率0.0963

人均凈利增長率0.0963

合計1501005000

注：各單位應(yīng)及時結(jié)合當時實際情況進行調(diào)整有關(guān)行業(yè)

最高值和標準比率。

通過綜和評分，得出公司財務(wù)狀況在行業(yè)中的水平地位O

第十五條經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析

企業(yè)經(jīng)營協(xié)調(diào)就是企業(yè)資金在時間上和數(shù)量上的協(xié)調(diào)，

不但要求在某一時點上保持靜態(tài)的協(xié)調(diào)，而且還要求在某一

期間保持動態(tài)的協(xié)調(diào)。主要包括企業(yè)長期投融資活動協(xié)調(diào)性

分析、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動協(xié)調(diào)性分析、企業(yè)的現(xiàn)金收支的

協(xié)調(diào)性分析和企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)性情況分析。固定資產(chǎn)、

長期投資、無形資產(chǎn)、其它資產(chǎn)之和稱為結(jié)構(gòu)資產(chǎn)，長期負

債、少數(shù)股東權(quán)益、所有者權(quán)益稱為結(jié)構(gòu)性負債，企業(yè)“資

產(chǎn)二負債+所有者權(quán)益”的總平衡式可寫為“流動資產(chǎn)+結(jié)構(gòu)

性資產(chǎn)二流動負債+結(jié)構(gòu)性負債”。

一、長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析

長期投融資活動的協(xié)調(diào)，主要是指企業(yè)購置固定資產(chǎn)、

增加長期投資或在建工程與企業(yè)通過發(fā)行債券、股票，吸收

直接投資，向銀行借款等籌資活動的協(xié)調(diào)，即企業(yè)結(jié)構(gòu)性資

產(chǎn)與結(jié)構(gòu)性負債之間的協(xié)調(diào)?？赏ㄟ^營運資本、固定比率、

企業(yè)投資和籌資的協(xié)調(diào)情況分析三個方面進行分析。

（一）營運資本

企業(yè)的結(jié)構(gòu)性負債不但要保證企業(yè)的長期資金占用（結(jié)

構(gòu)性資產(chǎn)），而且還應(yīng)向企業(yè)提供一定的生產(chǎn)經(jīng)營資金（流

動資產(chǎn)）。通常用營運資本指標來判斷，營運資本二結(jié)構(gòu)性負

債-結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)。

一般情況下，要求企業(yè)的營運資本為正，且其數(shù)額能滿

足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求。一般認為，在工業(yè)企業(yè),

營運資本相當于1?3個月的營業(yè)額時，才算比較安全合理。

營運資本為負，對大多數(shù)工業(yè)企業(yè)來說，表明企業(yè)的結(jié)構(gòu)性

資產(chǎn)占用資金過多，一部份來自結(jié)構(gòu)性負債，一部份來自流

動負債，企業(yè)長期資金失衡，企業(yè)流動資產(chǎn)不足以抵償流動

負債，企業(yè)面臨資金支付困難。營運資本為正，說明了企業(yè)

結(jié)構(gòu)性負債（長期資金）保證了結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，并能為企業(yè)運

營過程提供充足的資金，企業(yè)長期資金基本平衡；若營運資

本為正，但低于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求，說明企業(yè)

生產(chǎn)經(jīng)營所需部份資金仍然沒有穩(wěn)定的資金來源保證，日常

生產(chǎn)經(jīng)營的資金日趨困難。

（二）固定比率

固定比率是固定資產(chǎn)與企業(yè)自有資金之比，反映企業(yè)自

有資金對企業(yè)固定資產(chǎn)投資的保障程度。即：固定比率二固

定資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額。

一般認為該指標在100%比較好，說明企業(yè)應(yīng)依靠自有資

金增加來添置設(shè)備等固定資產(chǎn)，這樣即使發(fā)生固定資產(chǎn)損失,

也不受制于人，若使用借款，償還時，固定資產(chǎn)一般難以變

現(xiàn)，會給企業(yè)帶來很大的資金困難。

（三）企業(yè)投資與籌資協(xié)調(diào)情況分析

企業(yè)進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、品種的調(diào)整或轉(zhuǎn)換，只改變流動資

產(chǎn)的構(gòu)成往往是難以實現(xiàn)的，需要進行結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的調(diào)整，

從而要求結(jié)構(gòu)性負債進行相應(yīng)的變化。在通常情況下，營運

資本增加，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性提高，企業(yè)應(yīng)付風險的能

力增加，重點分析企業(yè)的投資協(xié)調(diào)情況；營運資本減少，表

明企業(yè)資金趨向緊張，重點分析企業(yè)的籌資情況

二、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動協(xié)調(diào)性分析

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的協(xié)調(diào)，主要是指企業(yè)購置原材料、

增加存貨、增加或降低應(yīng)收賬款、增加或降低應(yīng)付賬款等日

常生產(chǎn)經(jīng)營活動中資金使用和資金來源的協(xié)調(diào)，使企業(yè)的日

常生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠順利開展。它反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對

資金的需求，一般用“營運資金需求”指標來表示。

運營資金需求=存貨+預(yù)付賬款+應(yīng)收賬款+待攤費用-預(yù)

收貨款-應(yīng)付賬款-應(yīng)付稅金-預(yù)提費用

對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動資金協(xié)調(diào)情況的判斷，主要通過營

運資本和營運資金需求的數(shù)量關(guān)系來判斷。若運營資本大于

營運資金需求，則企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動資金充足；若營運資本

小于營運資金需求，則企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動資金不足，現(xiàn)金支

付困難，靠銀行透支或短期借款維生。

三、現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析

現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析用企業(yè)現(xiàn)金支付能力指標反映，它

是企業(yè)營運資本滿足營運資金需求能力的具體反映，是企業(yè)

短期可變現(xiàn)資產(chǎn)滿足歸還短期負債資金需求的