貨幣金融學(xué)知識(shí)點(diǎn)詳細(xì)

金融學(xué)貨幣制度貨幣的含義貨幣是從商品領(lǐng)域中被別離出來的，固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，并表達(dá)著一定的生產(chǎn)關(guān)系。貨幣職能價(jià)值尺度流通手段儲(chǔ)藏手段支付手段世界貨幣貨幣層次劃分標(biāo)準(zhǔn)按金融資產(chǎn)的流動(dòng)性來劃分。流動(dòng)性：某項(xiàng)金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，包括變現(xiàn)的方便程度和變現(xiàn)所需要的本錢流通于銀行體系外的現(xiàn)金M0狹義貨幣M1，現(xiàn)金+活期存款廣義貨幣M2，M1+準(zhǔn)貨幣；準(zhǔn)貨幣：定期存款+儲(chǔ)蓄存款+證券公司的客戶保證金+其他存款。貨幣層次劃分意義具有不同流動(dòng)性的不同層次的貨幣是引起經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的一個(gè)重要因素，經(jīng)濟(jì)越興旺，貨幣及經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系就越密切。經(jīng)濟(jì)的繁榮及蕭條是通過貨幣數(shù)量的變動(dòng)表現(xiàn)出來的；貨幣數(shù)量的改變對(duì)經(jīng)濟(jì)的開展有很大的影響。通過將貨幣分成不同的層次，制定相應(yīng)的指標(biāo)；可以考察具有不同流動(dòng)性的金融資產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，有利于央行觀察貨幣政策的實(shí)施效果。本位貨幣具有無限法償資格〔輔幣，有限的法償資格〕是最后的支付手段金本位制的特點(diǎn)在金屬貨幣流通條件下，金準(zhǔn)備制度的存在意義：〔1〕作為國際支付的準(zhǔn)備金；〔2〕作為調(diào)節(jié)國內(nèi)金屬貨幣流通的準(zhǔn)備金；〔3〕作為支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)備金。金本位制即以金幣作為本位幣。特點(diǎn)：單位貨幣規(guī)定為一定數(shù)量一定成色的黃金；發(fā)行并流通于市場的是金幣；金幣可自由鑄造，自由融化；幣值中的其他貨幣可以自由的及金幣平價(jià)兌換；黃金及金幣可以自由的輸入輸出；金幣具有無限的法償能力。我國的貨幣制度我國的法定貨幣名稱是人民幣，單位是“元〞，輔幣是“角〞和“分〞。人民幣是唯一合法通貨，制止外幣、金銀流通，大陸只允許流通人民幣。人民幣堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)發(fā)行的原則。金準(zhǔn)備制度〔為了保證國際支付〕。信用貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度缺點(diǎn)：紙幣發(fā)行不受準(zhǔn)備金限制及貴金屬的約束，具有一定的伸縮彈性，使得貨幣發(fā)行的彈性很大，其成敗依賴于人為因素。如果發(fā)行不適度，往往會(huì)導(dǎo)致惡性通貨膨脹和匯率不穩(wěn)定等現(xiàn)象產(chǎn)生；各個(gè)國家對(duì)貨幣流通的管理和調(diào)節(jié)都極為重視，并且把貨幣政策作為實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的重要手段。比擬金本位制及紙幣本位制紙幣本位制：以國家發(fā)行的紙幣作為本位貨幣的一種貨幣制度。國家不規(guī)定紙幣的含金量，也不允許紙幣及金銀進(jìn)展兌換，紙幣作為主幣流通，具有無限法償能力；同時(shí)，國家也發(fā)行少量金屬鑄幣作為輔幣流通，但輔幣價(jià)值及用以鑄造它的金屬商品價(jià)值無關(guān)，是一種信用貨幣。金本位制：以黃金為本位幣的貨幣制度，每單位的貨幣價(jià)值等同于假設(shè)干重量的黃金。只有金幣可以自由鑄造，有無限法償能力。第二章信用的含義信用是一種借貸行為，是以歸還和付息為條件的單方面的價(jià)值轉(zhuǎn)移，是一種特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式。信用是指人們?cè)谌粘＝煌袘?yīng)當(dāng)老實(shí)無欺，遵守諾言的行為準(zhǔn)則；作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的根本要素，是以歸還和付息為條件的單方面的價(jià)值轉(zhuǎn)移；作為一種法律制度，依法可以實(shí)現(xiàn)的利益期待，當(dāng)事人違反誠信義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)承當(dāng)相應(yīng)的法律責(zé)任。信用的特征信用是商品經(jīng)濟(jì)的一種借貸行為〔伴隨利息〕；信用具有歸還性；信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的一種特殊方式。信用的客觀經(jīng)濟(jì)根底商品貨幣關(guān)系各經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)伴隨著貨幣收支；收支多處于不平衡的狀態(tài)；私有財(cái)產(chǎn)的存在——高利貸在向資本主義過渡期間起了重要的作用。信用的構(gòu)成要素債權(quán)債務(wù)——信用主體居民——有借有存企業(yè)——主要是借政府——盈余或赤字都有可能金融機(jī)構(gòu)——信用中介，最大限度的發(fā)動(dòng)和運(yùn)用社會(huì)資金。信用工具——債權(quán)債務(wù)的載體用來證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證商業(yè)票據(jù)、支票、銀行票據(jù)、股票、債券信用工具的分類：按融通資金的方式直接融資工具：工商企業(yè)、政府及個(gè)人所發(fā)行或簽發(fā)的股票、債券、抵押契約、借款合同，以及其他各種形式的借款等；間接融資工具：金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的本票、存折、可轉(zhuǎn)讓存款單、人壽保險(xiǎn)等。按可承受性無限可承受性：鈔票&銀行活期存款有限可承受性：可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、債券、股票短期信用工具：在一之內(nèi)的具有一定格式的債務(wù)憑據(jù)，有出票人簽發(fā)，約定無條件向持票人支付一定金額。如本票，匯票，支票和信用證。支票：適用于同城各單位之間的商品交易、勞務(wù)供給及其他款項(xiàng)的結(jié)算。現(xiàn)金支票：只能用于支取現(xiàn)金。轉(zhuǎn)賬支票：只能用于轉(zhuǎn)賬普通支票：既可轉(zhuǎn)賬也可支取現(xiàn)金。劃線支票：普通支票的左上角有兩條平行線，只能轉(zhuǎn)賬。長期信用工具：股票&長期債券股票：股份公司發(fā)給股東作為入股、利潤分配和公司管理憑證的票據(jù)。代表股東組隊(duì)公司的所有權(quán)，同時(shí)承當(dāng)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。不能中途退股但可以將股票轉(zhuǎn)讓，或者作為抵押品。普通股票：持有者享有股東的根本權(quán)利和義務(wù)。普通股票的股東是公司的所有者，享有經(jīng)營決策參及權(quán)，盈利分紅享有權(quán)，新增認(rèn)股優(yōu)先權(quán)以及公司解散時(shí)的財(cái)產(chǎn)分配權(quán)。優(yōu)先股票：股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股東享有優(yōu)先權(quán)。債券：發(fā)行者承諾按一定利率定期支付利息，并到期歸還本金的債務(wù)憑證。債券和股票：一樣：發(fā)行者籌資手段和投資者的投資工具，可以買賣轉(zhuǎn)讓，因而有市場價(jià)格。不同：股票持有者是公司的所有者，享有公司股東的一切權(quán)利，而債券持有者是公司的債權(quán)人，享有債權(quán)人的一切權(quán)利，股東和債權(quán)人的權(quán)利和義務(wù)的不同的。股票股息是不固定的，并且不具有強(qiáng)制性。而債券有固定的利息收入，到期還本，風(fēng)險(xiǎn)小。根據(jù)發(fā)行主體不同：政府債券國債。解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建立工程的資金需要和彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字。期限幾個(gè)月到幾十不等。金融債券發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)。信用度較高。期限中期。公司債券公司依據(jù)法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。發(fā)行主體是股份公司。風(fēng)險(xiǎn)較大，債券中長期或者短期。信用工具的特點(diǎn)歸還性〔除股票和永續(xù)債券〕可轉(zhuǎn)讓性本金的平安性收益性〔作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償〕時(shí)間間隔利率信用形式商業(yè)信用企業(yè)之間進(jìn)展交易時(shí)，以延期支付或預(yù)付貨款等形式所提供的信用。方式：賒銷、委托代銷、分期付款、預(yù)付定金特點(diǎn)：及商品買賣相聯(lián)系，以商品形式提供債權(quán)人和債務(wù)人都是商品生產(chǎn)者商業(yè)信用及產(chǎn)業(yè)的資本變動(dòng)相一致作用：潤滑生產(chǎn)及流通的作用局限性：①授信規(guī)模上受到局限，受企業(yè)資本量限制②授信方向上受到局限，由上游企業(yè)向下游企業(yè)提供信用③在管理和調(diào)節(jié)上有一定的難度。債務(wù)鏈問題：某一環(huán)節(jié)出問題，導(dǎo)致整個(gè)債務(wù)體系危機(jī)。國家對(duì)商業(yè)信用的調(diào)控能力十分微弱。作用：調(diào)節(jié)企業(yè)之間的資金余缺、提高資金使用效益、節(jié)約交易費(fèi)用、加速商品流通等。銀行信用銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，以貨幣的形式，通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的信用。特點(diǎn)：債權(quán)人主要是銀行，也包括其他金融機(jī)構(gòu)；債務(wù)人主要是工商企業(yè)和個(gè)人。銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨(dú)立出來的貨幣；銀行利用其信息優(yōu)勢(shì)，有效解決借貸雙方的信息不對(duì)稱以及由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行信用在整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)信用體系中占據(jù)核心地位，發(fā)揮著主導(dǎo)作用。商業(yè)信用及銀行信用的關(guān)系：商業(yè)信用的開展，日益依賴于銀行信用，同時(shí)銀行也有大量業(yè)務(wù)要以商業(yè)信用為根底；銀行信用不能取代商業(yè)信用。國家信用以國家為債務(wù)人，依據(jù)信用原則從社會(huì)上籌集資金來解決財(cái)政需要的一種信用形式。形式：①發(fā)行各種政府債券〔公債十以上，國庫券一以內(nèi)，國債一至十〕②向銀行借款作用：①調(diào)節(jié)財(cái)政收支的短期不平衡②彌補(bǔ)財(cái)政赤字③調(diào)節(jié)貨幣供給特點(diǎn)：具有較高的流動(dòng)性和平安性；比擬穩(wěn)定的收益消費(fèi)信用企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用于其消費(fèi)需求的信用。債務(wù)人：消費(fèi)者目的：解決消費(fèi)者支付能力缺乏的困難，通過提供消費(fèi)信用，使消費(fèi)者需求提前實(shí)現(xiàn)，到達(dá)推銷商品的目的。根本方式：①采用商品形態(tài)：由商業(yè)企業(yè)直接向消費(fèi)者提供所需的信用；②采取貨幣形態(tài)：由商業(yè)銀行和其他信用機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供貸款，再由消費(fèi)者利用所得的貸款購置所需的消費(fèi)品或支付勞務(wù)費(fèi)用。作用：①促進(jìn)消費(fèi)商品的生產(chǎn)和銷售，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長②促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用，新產(chǎn)品的推銷，更新?lián)Q代缺點(diǎn)：如果過度，會(huì)造成市場供求緊張，物價(jià)上漲，虛假繁榮。方式：①賒銷②分期付款③消費(fèi)貸款作用：為消費(fèi)者提供提前消費(fèi)的條件，刺激人們的消費(fèi)，促進(jìn)商品的銷售和生產(chǎn)，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長。租賃信用租賃公司或其他出租者將其租賃物的使用權(quán)出租給承租人，并在租期內(nèi)收取租金，到期收回租賃物的一種信用形式。1、經(jīng)營性租賃：出租人將自己經(jīng)營的設(shè)備或用品出租的租賃形式，目的在于對(duì)設(shè)備的使用。2、融資性租賃：出租人按承租人的要求購置租賃物，然后在出租給承租人使用的一種租賃形式。3、效勞型租賃：出租人負(fù)責(zé)租賃物的保養(yǎng)、維修、配件供給以及培訓(xùn)技術(shù)人員等效勞。國際信用國及國之間相互提供的信用1、出口信貸：出租國銀行對(duì)出口貿(mào)易提供的信貸，以促進(jìn)本國商品的出口。特點(diǎn)：1、富有采購限制2、貸款利率低于國際資本利率3、中長期信貸包括賣方信貸和買方信貸。2、國際商業(yè)銀行信貸：進(jìn)口商為從國外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備而從國外銀行取得的貸款。3、政府信貸：國際間一主權(quán)國家政府對(duì)另一主權(quán)國家政府提供的信用特點(diǎn)：1、利率通常較低2、期限長3、一般附有采購限制或指定用途，如購置貸款國物資。4、國際金融信貸：國際間貨幣基金組織、國際開發(fā)協(xié)會(huì)、世界銀行、國際金融公司等國際金融機(jī)構(gòu)所提供的信用國際貨幣基金組織：及世界銀行并列為世界兩大金融機(jī)構(gòu)，其職責(zé)是監(jiān)察貨幣匯率和喝過貿(mào)易情況、提供技術(shù)和資金協(xié)助，確保全球金融制度運(yùn)作正常；其總部設(shè)在華盛頓。利息及利率利息的本質(zhì)利息是借貸關(guān)系中由借入方支付給貸出方貸出資金的報(bào)酬。人的主觀意愿和心理活動(dòng)等角度來研究利息的來源和本質(zhì)。·資本生產(chǎn)率說·風(fēng)險(xiǎn)論·節(jié)欲論·時(shí)差利息論·均衡利息輪·流動(dòng)性偏好論——利息是一種“純貨幣的現(xiàn)象〞利息率：一定時(shí)間內(nèi)利息額同貸出金額的比率。利率的分類〔1〕按利率的表示方法利率，月利率，日利率〔2〕按利率的決定方式官定利率〔法定利率〕，公定利率，市場利率〔3〕按借貸期內(nèi)利率是否浮動(dòng)固定利率〔貸期較短或市場利率變化不大〕，浮動(dòng)利率〔較長期的借貸，國際金融市場〕〔4〕按利率的作用分類基準(zhǔn)利率〔在利率體系中處于核心或根底地位的利率〕和差異利率〔對(duì)于提高信貸資金配置效率，調(diào)節(jié)信貸市場供求起著積極作用〕；一般利率；優(yōu)惠利率?！?〕按信用行為的期限長短分類長期利率和短期利率〔6〕按利率的真實(shí)水平名義利率和實(shí)際利率影響利率的因素1、平均利潤率：0≤r＜平均利潤率〔有長期內(nèi)各部門利潤變動(dòng)趨勢(shì)決定的〕2、資金的供求狀況3、風(fēng)險(xiǎn)要素〔1〕通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)〔名義利率水平及物價(jià)水平具有同步開展的趨勢(shì)，物價(jià)變動(dòng)的幅度制約著名義利率水平的上下〕〔2〕違約風(fēng)險(xiǎn)〔3〕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)〔流動(dòng)性及利率成反比關(guān)系〕〔4〕政策性風(fēng)險(xiǎn)〔一國的貨幣政策、財(cái)政政策、匯率政策等經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施也會(huì)引起利率的變化〕4、利率管理體制〔在國家經(jīng)濟(jì)的非常時(shí)期或者經(jīng)濟(jì)不興旺時(shí)期使用，有利于抑制較嚴(yán)重的通貨膨脹以及配合全面的經(jīng)濟(jì)控制〕5、國際經(jīng)濟(jì)因素〔1〕國際上資金流動(dòng)的影響〔資金流出，會(huì)減少一國的資金供給量。如果要制約貨幣資金的大量流出，就應(yīng)該提高利率；但提高利率就會(huì)投資減少，利率降低。因此，資金的流入流出會(huì)影響利率的變動(dòng)〕〔2〕國際間商品競爭的影響〔3〕國家外匯儲(chǔ)藏的數(shù)量以及利用外資政策的影響〔如果外匯儲(chǔ)藏少，需要大量引進(jìn)外資，利率會(huì)提高〕〔4〕國際利率水平〔在資本可以自由流動(dòng)的情況下，如果國內(nèi)利率高于國際利率水平，則資本將大量涌入導(dǎo)致國內(nèi)金融市場上資金供大于求，國內(nèi)利率下跌；反之同理〕利率的作用利率被稱為經(jīng)濟(jì)杠桿。1、利率在宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用〔1〕利率能夠調(diào)節(jié)信用規(guī)?！苍谄渌麠l件不變的情況下，信用利率提高，國民儲(chǔ)蓄率上升，借貸資本增多，信用規(guī)模擴(kuò)大?！场?〕利率可以調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)構(gòu)造〔主要通過采取差異利率和優(yōu)惠利率的方式，以此來實(shí)現(xiàn)資源的傾斜配置〕〔3〕利率可以調(diào)節(jié)社會(huì)總供求〔總需求及市場價(jià)格水平、利率之間有著相互聯(lián)系、相互作用的機(jī)制〕〔4〕利率可以抑制通貨膨脹〔在通貨膨脹即將發(fā)生或者發(fā)生時(shí)，提高貸款利率調(diào)節(jié)貨幣需求量〕〔5〕利率具有平衡國際收支的功能利率的期限構(gòu)造理論和風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)造理論都解釋了哪些實(shí)際存在的利率現(xiàn)象利率的期限構(gòu)造理論是指具有一樣風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收待遇的債券，由于離到期日的時(shí)間長短不同，其利率也可能不同?！?〕預(yù)期假說理論：長期債權(quán)的利率等于長期債券到期之前人們對(duì)短期債券利率的預(yù)期的平均值。從歷史來看，短期利率的上升提高了人們對(duì)于未來短期利率的預(yù)期?！?〕市場分割理論：各個(gè)期限的證券市場是彼此分割、相互獨(dú)立的，所以不同期限的債券是相互獨(dú)立的，不能相互替代。債券的購置者對(duì)債券期限具有強(qiáng)烈的偏好。各個(gè)期限的證券利率是由各個(gè)相互獨(dú)立的市場的投融資者的偏好決定的。利率之所以有期限，是因?yàn)楦髌谙迋袌龅墓┣箨P(guān)系不同，從而形成了收益曲線。無法解釋不同期限的利率一同變化的原因?！?〕流動(dòng)性報(bào)酬理論長期債券比短期債券有更多的風(fēng)險(xiǎn)，其流動(dòng)性更差，必須給及流動(dòng)性補(bǔ)償，從而使長期利率大于短期利率。利率的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)造理論是指由于各種債券因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)差異而產(chǎn)生的不同利率?！?〕違約風(fēng)險(xiǎn)：由于債券發(fā)行者的收入會(huì)隨著經(jīng)營狀況而改變，因此債券本身的償付能力不同。風(fēng)險(xiǎn)升水：有違約風(fēng)險(xiǎn)債券和無違約風(fēng)險(xiǎn)債券之間存在著利率差額。人們?yōu)榱顺钟心撤N風(fēng)險(xiǎn)債券所必須獲得的額外利息?！?〕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢，而可能遭受的損失。債權(quán)出售的交易本錢的上下。國債的流動(dòng)性越大〔公司的流動(dòng)性越小〕，流動(dòng)性升水越大，利率差異越大。〔3〕稅收風(fēng)險(xiǎn)：債券持有人真正關(guān)心的是稅后實(shí)際利率，如果不同種類債券的利息收入的稅率不同，這種差異就必然反映到稅前利率上來。稅率越高的債券，其稅前利率也應(yīng)該越高。〔國債需要繳稅，公司債券不用交稅〕第三章直接融資及間接融資的關(guān)系直接融資：資金的供給者〔投資者或貸放者〕及需求者〔籌資者或借入者〕通過金融市場，直接進(jìn)展金融資產(chǎn)的買賣或貨幣信貸。間接融資：資金的供需雙方并不直接接觸，而是通過銀行等金融金鉤為信用中介進(jìn)展的融資活動(dòng)。貨幣市場是短期融資市場，資本市場是長期融資市場，兩個(gè)市場之間的相互聯(lián)系貨幣市場是期限在一以內(nèi)的短期金融資產(chǎn)交易的市場，是金融市場的重要組成局部，交易工具是政府、銀行和工商企業(yè)發(fā)行的短期信用工具。主要包括國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單、回購協(xié)議等短期信用工具買賣的市場。特征：交易期限短；目的是短期資金周轉(zhuǎn)的需要；交易的金融工具流動(dòng)性很強(qiáng)且風(fēng)險(xiǎn)小；可控性強(qiáng)；貨幣市場是無形市場。貨幣市場的存在和開展不僅對(duì)于緩解經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中短期資金的供求矛盾十分重要，而且其完善程度直接決定了中央銀行貨幣政策實(shí)施的效果。貨幣市場：銀行間同業(yè)拆借市場銀行間同業(yè)拆借市場是商業(yè)銀行之間調(diào)劑超額準(zhǔn)備金余缺的市場。法定準(zhǔn)備金制度的實(shí)施是銀行間同業(yè)拆借市場產(chǎn)生的根本原因。特點(diǎn)：①有嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入條件②融資期限短③交易金額大，且不需要擔(dān)保和抵押，完全是憑信用交易④交易手段比擬先進(jìn)，交易手續(xù)比擬簡便，由全國性資金清算網(wǎng)絡(luò)完成交割⑤銀行間同業(yè)拆借市場的利率是一種市場化很高的利率，靈敏的反映市場資金的供給情況商業(yè)票據(jù)市場商業(yè)票據(jù)市場主要是以商業(yè)票據(jù)的發(fā)行、承兌、轉(zhuǎn)讓、初貼現(xiàn)形成的市場。由于風(fēng)險(xiǎn)、繳納所得稅和流動(dòng)性等原因，商業(yè)票據(jù)的收益率要高于同期國庫券的利率。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是商業(yè)銀行開出的存款票據(jù)。特點(diǎn)：①有規(guī)定的面額，一般面額很大②可以在二級(jí)市場上進(jìn)展轉(zhuǎn)讓，具有較高的流動(dòng)性③持有者獲得接近于金融市場的利率收益④大額可轉(zhuǎn)讓存單一般是短期的〔3、6個(gè)月最典型〕⑤只有規(guī)模較大的貨幣中心銀行才能發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。短期債券市場所交易工具剩余期限在一以內(nèi)的市場。在大多數(shù)國家的貨幣市場上，國庫券是第一大交易品種。國庫券市場的流動(dòng)性是貨幣市場中最高的回購市場回購是指出售證券的同時(shí)，證券的賣者及買者約定，在一定期限后按約定價(jià)格購回賣出的證券，從而獲取及時(shí)可用資金的一種交易行為。回購是一種有抵押的貸款，風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性高。我國的回購市場較為活潑。資本市場期限在一以上的資金融通活動(dòng)。證券市場最為主要。股票市場股票是股份公司發(fā)行的權(quán)益憑證，代表持有者對(duì)公司資產(chǎn)和收益的剩余要求權(quán)。股票代表股東對(duì)公司的所有權(quán)，股票持有者不能中途退股，但可以將股票轉(zhuǎn)讓或者作為抵押品。股票分為普通股和優(yōu)先股。普通股：每家新公司首先發(fā)行的證券。有經(jīng)營的參及權(quán)，僅對(duì)自己所持股份負(fù)責(zé)，公司債權(quán)人只能對(duì)公司的資產(chǎn)提出要求，無權(quán)對(duì)股東起訴。優(yōu)先股：公司成立后為了籌集新的追加資本所發(fā)行的證券。不能參加股東大會(huì)，但擁有比普通股優(yōu)先分配利息及公司破產(chǎn)清算時(shí)優(yōu)于普通股分配剩余資產(chǎn)的權(quán)力。股票市場：專門對(duì)股票進(jìn)展公開交易的市場，包括股票的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，分為一級(jí)市場〔發(fā)行市場〕和二級(jí)市場〔流通市場〕。交易所市場&場外市場場外市場：無集中交易場所，交易通過信息網(wǎng)絡(luò)進(jìn)展；交易對(duì)象主要是沒有在交易所登記上市的證券；證券交易可以通過交易商或經(jīng)紀(jì)人，也可以由客戶直接進(jìn)展，交易價(jià)格由雙方協(xié)商，不同于交易所采取的競標(biāo)制度。信息公開程度的要求及上市公司質(zhì)量的要求比交易所低，開展迅速。債券市場債券是一種資金借貸的憑證，其中包括債務(wù)的期限、面值、利息支付方式、發(fā)行人等內(nèi)容。基金市場投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。外匯和黃金市場外匯市場：外匯需求者和外匯供給者和買賣中介機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的買賣外匯的場所或交易網(wǎng)絡(luò)，它是金融市場的重要組成局部。由于外匯市場的存在，資金在國際間的調(diào)撥劃轉(zhuǎn)才得以進(jìn)展，國際間的債權(quán)債務(wù)才得以清償，國際資本才得以流動(dòng)，跨越國界的資金借貸融通才得以實(shí)現(xiàn)。匯率：一國貨幣折算成另一國貨幣的比率。是兩種不同貨幣之間的比價(jià)。100美元元人民幣即人民幣對(duì)美元的匯率〔直接標(biāo)價(jià)〕方式100人民幣美元即人民幣對(duì)美元的〔間接標(biāo)價(jià)〕方式外匯市場是進(jìn)展外匯交易的場所，正是適應(yīng)這些需要而產(chǎn)生的?？鐕纳a(chǎn)、交易、投資要通過外匯來進(jìn)展，外匯市場交易為這種國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來提供了貨幣兌換和結(jié)算的便利。同時(shí)，外匯市場也成為金融資本輸出、國際壟斷資本對(duì)外擴(kuò)張和外匯投機(jī)的場所。為了防止國際短期資金大量流動(dòng)的沖擊，中央銀行負(fù)有干預(yù)市場的職責(zé)：外匯短缺時(shí)大量拋售，外匯過多時(shí)大量收購，以使匯率不致發(fā)生劇烈的波動(dòng)。外匯市場分為：①即期外匯交易②遠(yuǎn)期外匯交易③掉期交易④擇期外匯交易在資本市場上，企業(yè)是直接在一級(jí)市場上籌資，為什么還必須同時(shí)有二級(jí)市場的存在和開展金融市場的組織方式拍賣方式&柜臺(tái)方式金融市場有哪些構(gòu)成要素？他們各自的特點(diǎn)如何？金融市場是①金融資產(chǎn)進(jìn)展交易的一個(gè)有形和無形的場所；②反映了金融資產(chǎn)供給者及需求者之間的供求關(guān)系；③包含金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，其中最主要的是價(jià)格機(jī)制。構(gòu)成要素：①金融市場主體：企業(yè)〔資金的需求者〕；政府〔資金的需求者〕；金融機(jī)構(gòu)〔資金的需求者和供給者〕；居民個(gè)人及家庭〔資金的供給者〕。②金融資產(chǎn)〔建立在債權(quán)債務(wù)關(guān)系根底上一方對(duì)另一方要求在將來提供包場的所有權(quán)或索取權(quán)，是其持有者的財(cái)富的代表〕，其價(jià)值取決于能給持有者在將來得到多少收益。金融資產(chǎn)及實(shí)物資產(chǎn)有著密切的聯(lián)系。金融資產(chǎn)的兩大功能：幫助實(shí)現(xiàn)資金和資源的重新分配；在資金重新分配的過程中，幫助分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。金融資產(chǎn)的特征：貨幣性〔流動(dòng)性〕，歸還期限，風(fēng)險(xiǎn)性，收益性。③金融機(jī)構(gòu)：證券公司，證券交易所，投資銀行，商業(yè)銀行。簡述金融市場的功能。①融通資金的功能：金融市場既是投資的市場也是融資的市場，由于有多種多樣的金融工具，通過金融市場能夠到達(dá)社會(huì)儲(chǔ)蓄向社會(huì)投資的轉(zhuǎn)移。②資源配置的功能：引導(dǎo)人們放棄一些金融資產(chǎn)而去追求另一些金融資產(chǎn)，使資源通過金融市場不斷進(jìn)展新的資源配置。③價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能：在金融市場上，買賣雙方的互動(dòng)決定了交易性金融資產(chǎn)的價(jià)格，金融市場通過其價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，也就對(duì)社會(huì)資金在各種不同金融資產(chǎn)上的配置提供了信號(hào)。④宏觀調(diào)控的功能：人們對(duì)于金融工具的選擇的結(jié)果會(huì)發(fā)生優(yōu)勝劣汰的局面，所以能起到宏觀調(diào)控的功能。并且政府實(shí)施貨幣政策和財(cái)政政策也離不開金融市場。資本市場也可以通過提高“財(cái)富效應(yīng)〞和“托賓Q效應(yīng)〞來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)調(diào)控的目的。⑤經(jīng)濟(jì)“晴雨表〞功能：①在證券市場上，各股價(jià)格的升降變化反映了該公司的經(jīng)營狀況；②一個(gè)企業(yè)的貸款運(yùn)行變化，反映了該企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況以及其質(zhì)量；③國家經(jīng)濟(jì)政策會(huì)反映在金融市場之中，通過它可以及時(shí)的了解世界經(jīng)濟(jì)的開展?fàn)顩r。簡要表達(dá)金融期貨的交易制度。金融市場的分類按標(biāo)的物劃分貨幣市場〔一以下〕、資本市場〔一以上〕、外匯市場、黃金市場按中介特征劃分直接金融市場〔股票債券〕和間接金融市場〔銀行中介〕按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征劃分初級(jí)市場、二級(jí)市場、第三市場〔從室內(nèi)向室外轉(zhuǎn)移的市場〕、第四市場按成交及定價(jià)的方式劃分公開市場及議價(jià)市場按有無固定場所劃分有形市場和無形市場按交割方式劃分現(xiàn)貨市場和衍生市場按地域劃分國內(nèi)金融市場和國外金融市場第四章金融體系：有關(guān)資金的集中、流動(dòng)、分配和再分配的一個(gè)系統(tǒng)。金融中介：在經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中為資金盈余方和資金需求方提供條件、促使資金雙方實(shí)現(xiàn)資金融通的各類金融機(jī)構(gòu)的總稱。金融中介及一般經(jīng)濟(jì)單位的共性：金融中介也需要具備普通企業(yè)的根本要素。①以獲取利潤為目標(biāo)；②有一定的自有資本；③向社會(huì)提供特定的商品和效勞，必須依法經(jīng)營、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、照章納稅等、金融中介及一般經(jīng)濟(jì)單位的特殊點(diǎn)：①特殊的經(jīng)營對(duì)象〔貨幣資金〕和經(jīng)營內(nèi)容〔貨幣的收付、借貸及各種及貨幣資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)或及之相聯(lián)系的各種金融業(yè)務(wù)〕②特殊的經(jīng)營關(guān)系〔貨幣資金的借貸或投資關(guān)系〕及經(jīng)營原則〔平安性、流動(dòng)性和盈余性〕③特殊的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)〔信貸風(fēng)險(xiǎn)、擠兌風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)〕金融中介因經(jīng)營不善而導(dǎo)致的危機(jī)有可能對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行構(gòu)成威脅，甚至引發(fā)嚴(yán)重的社會(huì)經(jīng)濟(jì)或政治危機(jī)。金融中介的功能①充當(dāng)信用中介，促進(jìn)資金融通②充當(dāng)支付中介，便利支付結(jié)算③提供金融效勞，降低交易本錢④解決信息不對(duì)稱問題，防止逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)金融中介的分類：按照活動(dòng)的領(lǐng)域：直接金融中介和間接金融中介按照職能作用：中央銀行和一般金融機(jī)構(gòu)按照業(yè)務(wù)特征：銀行和非銀行金融中介按照在金融活動(dòng)中所起的作用：融資類金融中介、投資類金融中介、保障類金融中介和信息咨詢效勞類金融中介按照資金來源方式：存款類中介機(jī)構(gòu)、契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、投資性中介機(jī)構(gòu)金融中介體系的構(gòu)成中央銀行處于核心地位；存款貨幣銀行處于主體地位；專業(yè)銀行起著補(bǔ)充作用；非銀行金融機(jī)構(gòu)起著重要的輔助作用，并且有向主體地位轉(zhuǎn)化的趨勢(shì)。證券公司：既可從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，又可開展自營、承銷及其他業(yè)務(wù)，因而是同時(shí)為本人或客戶從事證券買賣、為客戶提供效勞的經(jīng)濟(jì)組織。證券公司的作用：①媒介資金供需②構(gòu)造證券市場③優(yōu)化資源配置證券公司的業(yè)務(wù)：證券承銷；經(jīng)濟(jì)及自營業(yè)務(wù)；證券私募；收購及兼并；公司重組；融資收購；創(chuàng)業(yè)投資；工程融資；國際金融業(yè)務(wù)；投資管理；租賃融資；資產(chǎn)管理；衍生金融工具。保險(xiǎn)公司：依法設(shè)立、登記，并以經(jīng)營保險(xiǎn)為業(yè)的機(jī)構(gòu)。幫助公眾吧一種資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為另一種資產(chǎn)。分為：①國有保險(xiǎn)公司〔特征：投資者的單一性，財(cái)產(chǎn)的全民性和投資者責(zé)任的有限性。分為政府壟斷的保險(xiǎn)和民營保險(xiǎn)自由競爭的非壟斷性保險(xiǎn)〕②股份③相互保險(xiǎn)組織〔企業(yè)法人〕〔非盈利〕④個(gè)人保險(xiǎn)組織⑤保險(xiǎn)合作社〔社團(tuán)法人〕〔非盈利〕⑥行業(yè)自保組織保險(xiǎn)公司的特點(diǎn)：①是一個(gè)保險(xiǎn)基金的“管理者〞、“中介人〞②提供的產(chǎn)品是一種特殊的效勞產(chǎn)品③經(jīng)營活動(dòng)的成果核算具有特殊性④經(jīng)營是負(fù)債業(yè)務(wù)〔包括資本金、準(zhǔn)備金和其他投資資金〕和資產(chǎn)業(yè)務(wù)〔包括存款、證券投資、貸款和不動(dòng)產(chǎn)投資〕的統(tǒng)一保險(xiǎn)公司遵循的原則：平安性，收益性，流動(dòng)性，保險(xiǎn)公司涉及公眾利益，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)性〔逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，意外事件的發(fā)生〕信托投資公司：信托：受托人以自己的名義管理、處分信托財(cái)產(chǎn)還有兩個(gè)根本前提：①必須按照委托人的意愿進(jìn)展管理或者處分，不得違背委托人的意愿。委托人的意愿是受托人行為的根本依據(jù)。②管理或者處分信托財(cái)產(chǎn)的目的，必須是為了受益人的利益，不能為了自己或者他人的利益，受托人也不能從信托財(cái)產(chǎn)取得個(gè)人利益。信托主體：〔1〕委托人；〔2〕受托人；〔3〕受益人信托客體：信托財(cái)產(chǎn)信托分類：民事信托&商事信托〔按信托的目的〕資金信托&財(cái)產(chǎn)信托個(gè)人信托&法人信托私益信托&公益信托自益信托&他益信托&宣示信托任意信托&推定信托&法定信托信托的職能：財(cái)務(wù)管理職能融通資金職能溝通和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系職能社會(huì)投資職能為社會(huì)公益事業(yè)效勞的職能信托及其他投資方式的比擬：信托VS債券：信托不能承諾最低收益，收益率無法預(yù)知。債券的收益是有保證的。信托VS證券投資基金：信托產(chǎn)品流動(dòng)性太弱，職能簽訂協(xié)議，在一段時(shí)間后收回。不過信托產(chǎn)品的投資領(lǐng)域廣，證券投資領(lǐng)域局限于股票和債券。信托VS儲(chǔ)蓄：儲(chǔ)蓄的利息是固定的，但比擬低，風(fēng)險(xiǎn)??；信托的回報(bào)是無法預(yù)知的，風(fēng)險(xiǎn)大。投資基金的三個(gè)重要角色：〔1〕基金發(fā)起人〔2〕基金管理人〔3〕基金托管人投資基金作為一種集中資金、專家經(jīng)營、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的投資制度，為中小投資者拓寬了投資渠道，有力地推動(dòng)了證券市場的開展，促進(jìn)了證券市場的國際化。對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的開展起到了重要的作用。信息不對(duì)稱現(xiàn)象是金融中介存在的最根本原因。老實(shí)信用合作社及農(nóng)村信用合作社的比擬：權(quán)力機(jī)構(gòu)不同理事會(huì)組成不同監(jiān)事會(huì)組成不同法定代表人不同農(nóng)村信用合作社太小時(shí)，主任、副主任可有理事長、副理事長兼任；老實(shí)信用社不能兼任。政策性銀行：有政府創(chuàng)立、參股或保證，不以盈利為目的，專門為貫徹、配合政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)直接或間接的從事政策性融資活動(dòng)，充當(dāng)政府開展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步、進(jìn)展宏觀經(jīng)濟(jì)管理工具的金融機(jī)構(gòu)。政策性銀行&商業(yè)銀行的區(qū)別：政策性銀行不面向公眾吸收存款，而以財(cái)政撥款和發(fā)行金融債券為主要資金來源。其經(jīng)營不以盈利為目的，主要考慮國家的整體利益和社會(huì)效益，主要效勞于商業(yè)銀行不愿籌資的、對(duì)國民經(jīng)濟(jì)開展和社會(huì)穩(wěn)定具有重要意義的領(lǐng)域。政策性銀行業(yè)務(wù)：貸款業(yè)務(wù)；投資業(yè)務(wù)；擔(dān)保業(yè)務(wù)。資金來源：政府提供的資金、介入資金、金融市場籌資及其他資金籌資?！参盏馁Y金本錢低，期限長，使用的效率高，在負(fù)債業(yè)務(wù)上具有統(tǒng)籌性〕我國的政策性銀行：國家開發(fā)銀行；中國農(nóng)業(yè)開展銀行；中國進(jìn)出口銀行。融資租賃：出租人根據(jù)承租人選定的租賃設(shè)備和供給廠商，以對(duì)承租人提供資金融通為目的而購置該設(shè)備，承租人通過及出租人簽訂融資租賃合同，以支付租金為代價(jià)，而獲得該設(shè)備的長期使用權(quán)?！渤鲎馊藦馁Y金供給方獲得資金后，通過提供設(shè)備等物品的方式將資金貸給資金需求方〕融資租賃的根本特征：融資租賃是一種信用形式所有權(quán)和使用權(quán)相別離融資和融物相結(jié)合以分期歸還租金的形式償付本息租賃雙方是以合同為根底建立的經(jīng)濟(jì)關(guān)系租賃合同的不可解除性融資租賃的種類：直接租賃回租租賃轉(zhuǎn)租租賃委托租賃經(jīng)營性租賃融資租賃適合資金規(guī)模小，但單臺(tái)使用的設(shè)備價(jià)值高的中小企業(yè)，以及處于成長初期的科技型企業(yè)和企業(yè)的高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化工程。財(cái)務(wù)公司經(jīng)營目的：利潤最大化目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)效益最大化目標(biāo)，股東財(cái)富最大化目標(biāo)，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理終極目標(biāo)我國財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)：〔1〕資本雙重性〔2〕內(nèi)部性和單一性〔3〕職能綜合性〔4〕隸屬關(guān)系雙重性財(cái)務(wù)公司的缺乏：〔1〕資金來源嚴(yán)重缺乏〔2〕資金運(yùn)用渠道狹窄，影響信貸資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率〔3〕資產(chǎn)難以開展壯大，無法產(chǎn)生規(guī)模效益〔4〕業(yè)務(wù)受到商業(yè)銀行，特別是元專業(yè)銀行的排擠，在共有的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中無法做到及商業(yè)銀行平等競爭，在一定程度上影響了企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的順利開展和信譽(yù)的提高。典當(dāng)行分為“應(yīng)急型典當(dāng)〞“投資型典當(dāng)〞“消費(fèi)型典當(dāng)〞特點(diǎn)：〔1〕融資性〔2〕商業(yè)性〔3〕小額性〔4〕短期性〔5〕高利性〔6〕平安性〔7〕便捷性〔8〕不等價(jià)性業(yè)務(wù)：〔1〕傳統(tǒng)業(yè)務(wù)〔2〕房產(chǎn)業(yè)務(wù)〔3〕證券業(yè)務(wù)典當(dāng)行VS銀行：典當(dāng)行放貸不以信用為條件典當(dāng)行既承受動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押也承受權(quán)利質(zhì)押典當(dāng)行發(fā)放貸款不限制用途在時(shí)間上，典當(dāng)行發(fā)放貸款程序簡單在空間上，典當(dāng)行發(fā)放貸款的地域性限制不強(qiáng)第五章商業(yè)銀行的概念：商業(yè)銀行是伴隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)和信用制度的發(fā)育成長而產(chǎn)生和開展起來的。以獲取利潤為經(jīng)營目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為主要對(duì)象，主要經(jīng)營工商業(yè)放款，同時(shí)又具有綜合性效勞功能的金融企業(yè)。自償性貸款：銀行通過貼現(xiàn)票據(jù)和對(duì)企業(yè)的儲(chǔ)藏資產(chǎn)發(fā)放短期周轉(zhuǎn)性貸款，一旦票據(jù)到期和產(chǎn)銷完成，貸款就可以自動(dòng)收回。特征：商業(yè)銀行是企業(yè)，具有企業(yè)的一般特征商業(yè)銀行作為金融企業(yè)，及專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)一樣是金融媒介，在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著信用媒介作用。商業(yè)銀行是金融機(jī)構(gòu)體系的主體商業(yè)銀行承當(dāng)了特殊的社會(huì)責(zé)任，是中央銀行貨幣政策宏觀調(diào)控的主要環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行對(duì)中央銀行的調(diào)控手段反映最靈敏，中央銀行的貨幣政策直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營和運(yùn)作。當(dāng)商業(yè)銀行出于對(duì)自身利益的考慮依據(jù)中央銀行的貨幣政策調(diào)整其各項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，簡潔的發(fā)揮了宏觀調(diào)控的作用，同時(shí)也保證了中央銀行貨幣政策的實(shí)施，促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)安康、穩(wěn)定的開展。是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，國民經(jīng)濟(jì)的命脈。中央銀行的宏觀調(diào)控手段：存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的職能：信用中介職能商業(yè)銀行最根本、最能反映其經(jīng)營活動(dòng)特征的職能。該職能挖掘了社會(huì)閑散資金的潛力，提高了社會(huì)總資本的運(yùn)用效率。將小額閑散貨幣轉(zhuǎn)化為巨額長期資金，增加了可用于生產(chǎn)投資的社會(huì)資本總量。將人們本來用于消費(fèi)的貨幣收入和儲(chǔ)蓄標(biāo)為用于生產(chǎn)和流通并實(shí)現(xiàn)增值的資本。支付中介職能銀行支付手段的主要作用在于：①廣泛使用支票和先進(jìn)的結(jié)算支付工具而大大減少了現(xiàn)金的使用；②節(jié)約了流通費(fèi)用；③加快了結(jié)算速度和貨幣資金周轉(zhuǎn)；④為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順利進(jìn)展創(chuàng)造了有利條件。調(diào)控媒介職能金融效勞職能信用創(chuàng)造職能①隨著信用制度的開展，商業(yè)銀行在銀行信用的根底上創(chuàng)造了可以代替貨幣的信用流通工具，相對(duì)擴(kuò)大了流通手段和支付手段，擴(kuò)大了社會(huì)信用量。②商業(yè)銀行能夠經(jīng)營各種存款業(yè)務(wù)，尤其是能夠經(jīng)營可以簽發(fā)支票的活期存款業(yè)務(wù)。增加商業(yè)銀行的資金來源，使得存款加倍形成。派生存款：通過發(fā)放貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的存款。反映了商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的程度。銀行的主要利潤來源：銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)-銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)：存款〔活期存款&儲(chǔ)蓄存款&定期存款〕非存款性負(fù)債同業(yè)借款銀行同業(yè)拆借；抵押借款；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款中央銀行借款中央銀行是一般銀行的最后貸款人。再貼現(xiàn)；直接借款回購協(xié)議：銀行向資金提供者出售證券，取得可用資金的同時(shí)，承諾在某一時(shí)期按原來一定的價(jià)格重新買回這些證券。國際金融市場借款商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)：現(xiàn)金準(zhǔn)備金應(yīng)收現(xiàn)金存放同業(yè)證券業(yè)務(wù)的投資業(yè)務(wù)是銀行購置郵件證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。由于有價(jià)證券的流動(dòng)性較強(qiáng)，從而可以兼顧資產(chǎn)的盈利性和流動(dòng)性，被稱為“二線準(zhǔn)備〞。商業(yè)銀行證券投資的主要對(duì)象是信用可靠，風(fēng)險(xiǎn)較小，流動(dòng)性較強(qiáng)的正度集區(qū)所屬機(jī)構(gòu)的證券。商業(yè)銀行證券投資的主要對(duì)象是政府債券和中央銀行，政策性銀行發(fā)行的金融債券，且規(guī)模不大。貸款業(yè)務(wù)銀行將其所吸收的資金，按一定的利率貸給客戶并約定歸還期限的業(yè)務(wù)。貸款種類：抵押貸款和信用貸款〔按是否有抵押品〕工商業(yè)貸款，農(nóng)業(yè)貸款和消費(fèi)貸款〔按貸款對(duì)象〕短期貸款，中期貸款和長期貸款〔按貸款期限〕一次歸還和分期歸還〔按還款方式〕商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營活動(dòng)。商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)主要是提供非資金的效勞，在表外業(yè)務(wù)中凡不需要銀行動(dòng)用自己的資金，而是以中介人的身份帶客戶辦理各種委托事項(xiàng)，并從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)統(tǒng)稱為中間業(yè)務(wù)〔無風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)〕。實(shí)質(zhì)：在保持資產(chǎn)負(fù)債表良好外觀的條件下，擴(kuò)大銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍，雖然不產(chǎn)生利息收入，但是可以增加銀行的手續(xù)費(fèi)收入。無風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)：中間業(yè)務(wù)。銀行通過為客戶辦理支付、進(jìn)展擔(dān)保和其他委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。1、匯兌業(yè)務(wù)2、結(jié)算業(yè)務(wù)同城結(jié)算〔支票結(jié)算〕；異地結(jié)算〔匯款、托收、信用社和電子資金劃撥系統(tǒng)〕〔信用證是目前國際貿(mào)易中最主要、最常用的支付方式，費(fèi)用較高但使用最廣泛〕3、代理業(yè)務(wù)〔1〕代理融通業(yè)務(wù)〔代收賬款或收買應(yīng)收賬款〕〔2〕保管箱出租業(yè)務(wù)〔3〕代理發(fā)行有價(jià)證券業(yè)務(wù)4、信托業(yè)務(wù)5、租賃業(yè)務(wù)〔1〕融資性租賃〔2〕操作租賃〔3〕回租租賃〔4〕轉(zhuǎn)租賃6、銀行卡業(yè)務(wù)7、咨詢業(yè)務(wù)有風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)擔(dān)保和類似的或有負(fù)債貸款承諾及利率或匯率有關(guān)的或有工程商業(yè)銀行的經(jīng)營管理經(jīng)營原則：盈利性、平安性、流動(dòng)性·盈利性__貸款利息收入，投資收入和各種效勞收入，扣除付給存款人的利息，銀行自身的運(yùn)營本錢和費(fèi)用所得的差額。影響較大的因素：存貸款利差，其他業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入，管理費(fèi)用。增加盈利的來源：①提高貸款利率②擴(kuò)大貸款數(shù)量，取決于客戶需求和銀行資金③增加各種手續(xù)費(fèi)的收入〔中間業(yè)務(wù)〕④增加資本積累，推進(jìn)設(shè)備更新⑤降低負(fù)債的利息水平⑥提高管理水平?！て桨残訽_銀行的資產(chǎn)、收入、信譽(yù)，以及所有經(jīng)營生存開展條件免遭損失的可靠性程序。銀行倒閉一般都是因?yàn)槠桨残詥栴}。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備：資本金，呆賬準(zhǔn)備等?！ち鲃?dòng)性__一種在不損失價(jià)值情況下的變現(xiàn)能力，一種足以應(yīng)付各種支付的、充分的資金可用能力。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指銀行持有的資產(chǎn)能夠隨時(shí)得以償付或在不貶值的條件下確有銷路。負(fù)債的流動(dòng)性是指銀行能夠輕易地以較低的本錢隨時(shí)獲得所需要的資金?！叭渊暤膶?duì)立統(tǒng)一①盈利性和平安性、流動(dòng)性呈反向運(yùn)動(dòng)。盈利性越大，則平安性較低，風(fēng)險(xiǎn)較大，流動(dòng)性較低。②盈利性和平安性、流動(dòng)性的統(tǒng)一表達(dá)在在某個(gè)范圍內(nèi)，“三性〞可以到達(dá)某種可被承受的程度，在保本和資產(chǎn)較小可能損失的區(qū)間內(nèi)；在一定條件下，三性可以同向變化?！叭渊暤南鄬?duì)地位盈利性是銀行的目標(biāo)；平安性是一種前提要求；流動(dòng)性是銀行操作性或工具性的要求。銀行總方針：在保證平安性的前提下，通過靈活調(diào)整流動(dòng)性來提高盈利性。資產(chǎn)管理理論銀行的利潤來源主要是在資產(chǎn)業(yè)務(wù)，而負(fù)債業(yè)務(wù)取決于客戶是否愿意來存款，銀行是被動(dòng)的。負(fù)債是銀行既定的前提，資產(chǎn)的規(guī)模收到負(fù)債規(guī)模的制約，注重保持資產(chǎn)的流動(dòng)性及分層次的準(zhǔn)備金，注重銀行資本的充足性。真實(shí)票據(jù)理論：強(qiáng)調(diào)貸款必須以商業(yè)行為為根底，以真實(shí)的商業(yè)票據(jù)為抵押；一旦企業(yè)資不抵債，銀行根據(jù)所抵押的票據(jù)處理相關(guān)的商品。銀行不能發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)貸款、消費(fèi)貸款、長期設(shè)備貸款和農(nóng)業(yè)貸款，更不能發(fā)行用于證券投資的貸款?！卜€(wěn)定〕缺陷：①未考慮短期存款的沉淀局部和長期存款比重的上升，忽略了銀行資金來源的潛力；②對(duì)貸款多樣性的否認(rèn)；③自償性貸款未必能保證貸款的收回，有時(shí)長期貸款會(huì)更可靠；④自償性貸款歲商業(yè)周期而波動(dòng)，將影響金融體系的穩(wěn)定。轉(zhuǎn)化理論：銀行能否保持流動(dòng)性關(guān)鍵在于銀行持有的資產(chǎn)能否轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。只要有足夠的流動(dòng)性，銀行就可以不拘束于短期商業(yè)貸款。缺陷：①轉(zhuǎn)換理論過于強(qiáng)調(diào)證券的轉(zhuǎn)手，忽略了證券和貸款的真正質(zhì)量，忽略了物質(zhì)的保證。為信用爆棚創(chuàng)造了條件；②未重視到經(jīng)濟(jì)開展?fàn)顩r對(duì)于證券的影響，未考慮到危機(jī)時(shí)期證券的大量拋售和價(jià)格暴跌而引起的銀行資產(chǎn)的巨額損失的可能性。預(yù)期收入理論：一筆好的貸款應(yīng)該以根據(jù)借款人預(yù)期收入或資金流量而制定的還款方案為根底。缺陷：資產(chǎn)經(jīng)營完全建立在銀行預(yù)測的根底上，缺乏足夠的可靠性；②在資產(chǎn)期限很長的情況下，不確定性增加，債務(wù)人的收入情況可能會(huì)惡化，未來的償付能力可能比預(yù)期的要小。超貨幣供給理論：銀行信貸提供貨幣只是它到達(dá)經(jīng)營目標(biāo)的手段之一，除此之外還有很多可供選擇的手段，提供更多的效勞。〔大力提倡開展中間業(yè)務(wù)〕負(fù)債管理理論銀行負(fù)債不是既定的，可以由銀行加以擴(kuò)張，資金來源是銀行可以控制的。銀行可以使用借入資金來滿足存款的提取和增加放款的需要，保持資金的清償能力和流動(dòng)性。購置理論：銀行購置資金的主要目的是增強(qiáng)流動(dòng)性，而資金的供給者是十分廣泛的，抬高資金價(jià)格是實(shí)現(xiàn)購置行為的主要手段。兩面性：①商業(yè)銀行更積極主動(dòng)的吸收資金，有助于信用擴(kuò)張和經(jīng)濟(jì)增長，增強(qiáng)商業(yè)銀行的實(shí)力；②刺激商業(yè)銀行片面擴(kuò)大負(fù)債，盲目競爭，加重了債務(wù)危機(jī)的通貨膨脹。銷售理論：推銷金融產(chǎn)品。立足于效勞而非資金。推銷產(chǎn)品，從中獲得所需的資金，又獲得應(yīng)有的報(bào)酬。客戶至上，以客戶的利益和需要作為銀行的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。負(fù)債管理理論的影響：①商業(yè)銀行的活力大大增加，充實(shí)了銀行的資金來源，擴(kuò)大了經(jīng)營規(guī)模。②銀行業(yè)的競爭大大加劇，提高了銀行吸收資金的本錢。③利率的波動(dòng)也顯著增加，銀行利差被壓縮，銀行盈利狀況日益惡化。④更多的通貨轉(zhuǎn)化為存款，貨幣乘數(shù)增加。⑤商業(yè)銀行在資金的運(yùn)用上更加冒險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)增加，在金融創(chuàng)新和爭奪存款的競爭中，大銀行具有明顯的優(yōu)勢(shì)，銀行開場了倒閉及兼并。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論從資產(chǎn)和負(fù)債兩方面綜合考慮，將資產(chǎn)和負(fù)債兩方面假一對(duì)照并做對(duì)應(yīng)分析。根據(jù)銀行經(jīng)營環(huán)境的變化，協(xié)調(diào)各種不同的資產(chǎn)和負(fù)債在利率、期限、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性等方面的搭配，做出最優(yōu)化的資產(chǎn)負(fù)債組合，以滿足盈利性、平安性和流動(dòng)性的要求。商業(yè)銀行的經(jīng)營管理管理問題：①當(dāng)存款外流時(shí)，確保銀行有足夠的現(xiàn)金來支付存款者〔流動(dòng)性管理〕；②銀行要通過持有多樣化的資產(chǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度〔資產(chǎn)管理〕；③要以低本錢獲取資金〔負(fù)債管理〕；④確定銀行必須保持的資本金數(shù)量〔資本充足性管理〕。流動(dòng)性管理資金聚集法資金匹配法缺口監(jiān)察法假設(shè)現(xiàn)有的流動(dòng)性資產(chǎn)小于易變性負(fù)債，流動(dòng)性缺口為負(fù)，流動(dòng)性缺乏；因此，預(yù)期的流動(dòng)性資產(chǎn)增加要大于易變性負(fù)債的增長，其差額以彌補(bǔ)流動(dòng)性缺口。缺陷：資產(chǎn)和負(fù)債重新按照流動(dòng)性劃分，操作上麻煩，缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)管理“品德〞“能力〞“資本〞“擔(dān)?；虻盅酣暋碍h(huán)境〞“連續(xù)性〞負(fù)債管理被開拓的負(fù)債渠道①發(fā)行可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單②發(fā)行債券③擴(kuò)大非存款性資金來源——“買進(jìn)〞資金〔例如同業(yè)拆借〕④通過銀行控股公司出售商業(yè)票據(jù)，從中獲得資金供銀行使用。資本充足性管理①銀行資本可以防范銀行倒閉②持有銀行資本是有代價(jià)的，銀行資本越多，每一份股份的收益就越少“法定資本〞：管理當(dāng)局對(duì)銀行資本會(huì)頂?shù)你y行資本出油量的最低數(shù)額。銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)管理利率風(fēng)險(xiǎn)管理缺口管理缺口：銀行的利率敏感型資產(chǎn)及利率敏感型負(fù)債的差額零缺口：資產(chǎn)收益的變化量總是及負(fù)債支付的變化量相等，二者相互抵消。Ps零缺口不能消除利率風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)利率變動(dòng)及負(fù)債利率變動(dòng)往往是不同步的。正缺口〔資產(chǎn)缺口〕：浮動(dòng)利率資產(chǎn)＞浮動(dòng)利率負(fù)債，固定利率資產(chǎn)＜固定利率負(fù)債。銀行預(yù)計(jì)利率上升時(shí)會(huì)出現(xiàn)，所以銀行對(duì)利率上升的預(yù)期必須準(zhǔn)確，否則就會(huì)導(dǎo)致銀行總體利潤下降。負(fù)缺口〔負(fù)債缺口〕：浮動(dòng)利率資產(chǎn)＜浮動(dòng)利率負(fù)債，固定利率資產(chǎn)＞固定利率負(fù)債。銀行預(yù)計(jì)利率下降時(shí)會(huì)出現(xiàn)，所以銀行對(duì)利率下降的預(yù)期必須準(zhǔn)確，否則就會(huì)削弱銀行的盈利能力。根據(jù)利率變化情況來調(diào)整缺口大小，從而調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造，是銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展管理的積極方式。金融衍生品交易套期交易可以幫助銀行對(duì)某一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)展管理，但不能解決整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債的管理問題。影響金融產(chǎn)品需求的最重大經(jīng)濟(jì)因素是利率的波動(dòng)。貸款證券化是解決流動(dòng)性問題的一種創(chuàng)新。金融創(chuàng)新對(duì)金融制度和金融業(yè)務(wù)的影響①金融工具多樣化，靈活化②金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的分工格局被突破，彼此業(yè)務(wù)全面穿插③一些國家在既成事實(shí)面前被迫放寬某些金融行政管制或取消、修改一些法令法規(guī)，從而又推動(dòng)金融創(chuàng)新。④增加了各國貨幣政策的復(fù)雜性。金融業(yè)務(wù)的全面化①20世紀(jì)30代開場的分業(yè)經(jīng)營及傳統(tǒng)的混業(yè)經(jīng)營并存②美、日等國從強(qiáng)調(diào)分業(yè)到轉(zhuǎn)變方向③全能化已成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)網(wǎng)絡(luò)銀行的特征①方便、快捷、超越時(shí)空②各項(xiàng)本錢低③王闊銀行拓寬了金融效勞領(lǐng)域④以客戶為導(dǎo)向的營銷方式具有更強(qiáng)的吸引力網(wǎng)絡(luò)銀行開展中存在的問題①平安問題②法律標(biāo)準(zhǔn)問題中央銀行中央銀行建立的必要性：①統(tǒng)一發(fā)行銀行券的必要②統(tǒng)一票據(jù)交換的必要③最后貸款人的必要④金融管理、監(jiān)視的需要中央銀行的組織形式單一型國家單獨(dú)建立一個(gè)中央銀行機(jī)構(gòu)，全面行使中央銀行職能，不能兼營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。分為一元式中央銀行和二元式中央銀行一元式的國家較多，采用總分形式，領(lǐng)導(dǎo)權(quán)集中統(tǒng)一，便于業(yè)務(wù)政策的貫徹，呈報(bào)手續(xù)簡便，決策迅速。二元式的〔中央和地方兩級(jí)相對(duì)獨(dú)立〕國家主要是實(shí)行聯(lián)邦政治體系的國家。美國一級(jí)中央銀行由聯(lián)邦儲(chǔ)藏委員會(huì)、聯(lián)邦公開市場委員會(huì)和聯(lián)邦參謀委員會(huì)構(gòu)成。二級(jí)中央銀行是12家聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行。復(fù)合型跨國型準(zhǔn)中央銀行型中央銀行的所有制形式中央銀行的資金來源：貨幣發(fā)行、吸收存款、自有資本。自有資本：國家所有制〔中央銀行的所有資本都屬于國家〕、混合所有制〔另一局部資本屬于私人資本家〕、私有制〔經(jīng)政府授權(quán)知行中央銀行的職能，全部股份歸私人所有〕中央銀行的獨(dú)立性表現(xiàn)在中央銀行的資本構(gòu)，中央銀行行長的任命，中央銀行貨幣政策的制定權(quán)限，中央銀行及財(cái)政部的關(guān)系。中央銀行保持獨(dú)立性的意義①政府的政策有時(shí)及中央銀行的政策不一致，如果沒有中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性，很難貫徹中央銀行一致性的貨幣政策。中央銀行的政策直接影響國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面，為適應(yīng)中央銀行的特殊業(yè)務(wù)，必須保持它的獨(dú)立性。②政府過于重視短期利益，如果中央銀行沒有相對(duì)獨(dú)立性就難以防止政治權(quán)利的更迭對(duì)經(jīng)濟(jì)的破壞。③中央銀行制定、實(shí)施金融監(jiān)管，專業(yè)性和技術(shù)性較強(qiáng)，不宜及政治家合作。④防止財(cái)政赤字貨幣化。如果財(cái)政一出現(xiàn)赤字中央銀行就無條件彌補(bǔ)：①貨幣政策將不復(fù)存在，貨幣政策將由財(cái)政政策所取代或成為財(cái)政政策的附屬物。②通貨膨脹不可防止。③政府赤字由于及時(shí)得到中央銀行彌補(bǔ)而會(huì)變得越來越大，政府的工作效率會(huì)越來越低。中央銀行的隸屬體制〔1〕中央銀行隸屬財(cái)政部〔2〕中央銀行名義上隸屬于財(cái)政部，實(shí)際上有較高的獨(dú)立性〔3〕中央銀行隸屬于國會(huì)中央銀行的性質(zhì)〔1〕中央銀行的活動(dòng)不以盈利為目的〔2〕中央銀行及國家政府關(guān)系密切，享有國家法律上所授予的特權(quán)〔3〕中央銀行具有特殊的業(yè)務(wù)對(duì)象〔政府和各類金融機(jī)構(gòu)〕中央銀行的職能主要表現(xiàn)在中央銀行是發(fā)行銀行、國家的銀行和銀行的銀行〔1〕發(fā)行的銀行中央銀行壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)而成為全國唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)貨幣金融穩(wěn)定及否的關(guān)鍵并不在于紙幣發(fā)行量的大小，而在于較大口徑M3的貨幣供給情況。銀行券的發(fā)行及中央銀行的再貸款一樣，成為中央銀行調(diào)節(jié)金融活動(dòng)的重要因素?！?〕銀行的銀行中央銀行只及商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，并不及工商企業(yè)和個(gè)人發(fā)生直接的信用關(guān)系。①集中銀行的存款準(zhǔn)備金·保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力，以備客戶提現(xiàn)，從而保證存款人的資金平安及銀行等金融機(jī)構(gòu)本身的平安性·有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供給量②充當(dāng)最后貸款人再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行用他們從工商企業(yè)那里以貼現(xiàn)方式收進(jìn)來的票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)，取得貸款。③組織全國票據(jù)清算〔3〕國家的銀行中央銀行代表國家執(zhí)行金融政策，代為管理財(cái)政收支并為政府提供各種金融效勞。①管理國庫②代理政府債券發(fā)行③為政府籌集資金·中央銀行購置國家公債·中央銀行向財(cái)政透支④保管和管理黃金和外匯儲(chǔ)藏⑤制訂和執(zhí)行貨幣政策⑥中央銀行是國家從事對(duì)外金融關(guān)系的政府機(jī)構(gòu)中央銀行的業(yè)務(wù)中央銀行的業(yè)務(wù)是中央銀行職能的具體表達(dá)資產(chǎn)=未清償負(fù)債+資本工程中央銀行正是通過自身的業(yè)務(wù)操作來調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債和社會(huì)貨幣總量，借以實(shí)現(xiàn)宏觀金融調(diào)控的近期和遠(yuǎn)期目標(biāo)。·中央銀行一般是一個(gè)國家通貨的唯一發(fā)行銀行，因此流通中的通貨是中央銀行負(fù)債的一個(gè)主要工程。·作為銀行的銀行，它及商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)關(guān)系，主要表達(dá)在負(fù)債方，即商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款〔包括準(zhǔn)備金存款〕和資產(chǎn)方的表達(dá)及放款?！ぷ鳛閲业你y行，她在業(yè)務(wù)上和政府的關(guān)系，主要是列于負(fù)債方的承受政府等機(jī)構(gòu)的存款和列于資產(chǎn)方的通過持有政府債券融資給政府，以及為國家儲(chǔ)藏外匯，黃金等工程。中央銀行通過自身的業(yè)務(wù)操作來調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債和社會(huì)貨幣總量。世界各國中央銀行貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度①現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制②現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例發(fā)行制③信用保證準(zhǔn)備④證券保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制⑤比例準(zhǔn)備制度——中國特色通過對(duì)銀行的再貸款信用形式向流通領(lǐng)域注入貨幣。各項(xiàng)存款業(yè)務(wù)〔1〕準(zhǔn)備金存款意義：①節(jié)省各家商業(yè)銀行存在本行的準(zhǔn)備金，充分發(fā)揮資金的作用，以滿足社會(huì)對(duì)資金的需要。②監(jiān)視各銀行暗器如數(shù)上交存款準(zhǔn)備金，是中央銀行的重要任務(wù)和根本任務(wù)〔2〕政府和公共機(jī)制存款〔3〕外國存款和特種存款〔國際金融機(jī)構(gòu)負(fù)債、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)往來等〕中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)1、再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行將通過貼現(xiàn)業(yè)務(wù)持有的尚未到期的商業(yè)票據(jù)想中央銀行請(qǐng)求貼現(xiàn)，以此獲得中央銀行的資金融通。再貸款是中央銀行行使“最后貸款人〞的職責(zé)，向銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、政府的再貸款業(yè)務(wù)。通過再貼現(xiàn)、再貸款業(yè)務(wù)，中央銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)展融資支持。2、證券買賣業(yè)務(wù)中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)是指中央銀行在公開的二級(jí)市場上進(jìn)展的證券買賣。中央銀行在公開市場上買進(jìn)證券就是直接投放了根底貨幣，而賣出證券則是直接回籠了根底貨幣。證券買賣業(yè)務(wù)主要對(duì)象是國庫券。當(dāng)國家財(cái)政出現(xiàn)長期赤字，迫使中央銀行向其提供大量貸款或干脆就是利用中央銀行為其代理國庫的便利而直接進(jìn)展透支時(shí)，則極易引起信貸和貨幣供給量的不正常擴(kuò)張，從而影響貨幣流通的穩(wěn)定。目前國家均用立法形式明確限制了中央銀行對(duì)國家融資方式、數(shù)額和期限。3、外匯儲(chǔ)藏資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行把買賣金銀、外匯當(dāng)做自己的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。中央銀行開展這種業(yè)務(wù)是為了代表國家集中儲(chǔ)藏、調(diào)節(jié)資金，穩(wěn)定金融和促進(jìn)國家國際貿(mào)易及對(duì)外交往的順利進(jìn)展。中央銀行的支付清算系統(tǒng)構(gòu)成：清算機(jī)構(gòu)，支付系統(tǒng)和清算制度清算機(jī)構(gòu)代表是票據(jù)交易所，此外還有清算中心和清算協(xié)會(huì)等。支付系統(tǒng)分為小額支付系統(tǒng)和大額支付系統(tǒng)。小額支付系統(tǒng)的效勞對(duì)象主要是個(gè)人、小企業(yè)。大額支付系統(tǒng)的效勞對(duì)象主要是商業(yè)銀行、金融市場經(jīng)紀(jì)商和交易所。支付系統(tǒng)根據(jù)對(duì)轉(zhuǎn)賬資金的不同處理方式分為差額清算系統(tǒng)和全額清算系統(tǒng)大額支付系統(tǒng)有可分為：〔1〕中央銀行全額、連續(xù)、無透支系統(tǒng)〔2〕中央銀行全額、連續(xù)、有限透支系統(tǒng)〔3〕中央銀行定時(shí)、差額結(jié)算系統(tǒng)〔4〕私營多方差額清算系統(tǒng)·作為銀行的銀行，現(xiàn)代中央銀行負(fù)有組織全國銀行間清算的職責(zé)?！ね堑馁Y金清算主要是通過票據(jù)交易所進(jìn)展·目前，中央銀行支付清算又包含了為金融衍生工具及跨國支付提供效勞的內(nèi)容。中央銀行支付清算效勞的主要內(nèi)容〔1〕組織票據(jù)交換清算〔2〕辦理異地跨行清算〔3〕提供跨國支付清算效勞〔4〕為私營清算機(jī)構(gòu)提供差額清算效勞〔5〕提供證券和金融衍生工具交易清算效勞中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防范及管理①信用風(fēng)險(xiǎn)。支付一方拒絕或無法清償債務(wù)而使其他當(dāng)事者蒙受損失。②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。資金拖欠方不能按期履約支付。③系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。支付系統(tǒng)運(yùn)行過程中因一方由于沒有履行償債義務(wù)而導(dǎo)致其他用戶無法履行償債義務(wù)所造成的系統(tǒng)運(yùn)行受阻。④法律風(fēng)險(xiǎn)。涉及各國支付系統(tǒng)的法律標(biāo)準(zhǔn)及各國之間法規(guī)沖突而引起的風(fēng)險(xiǎn)。⑤其他風(fēng)險(xiǎn)。如突發(fā)事件、技術(shù)故障等針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，中央銀行的防范及控制措施：①對(duì)大額支付系統(tǒng)的透支進(jìn)展限制②對(duì)私營大額支付系統(tǒng)進(jìn)展管理③對(duì)金融機(jī)構(gòu)支付活動(dòng)進(jìn)展監(jiān)視④開展實(shí)時(shí)全額清算系統(tǒng)⑤記賬證券交易的抵押規(guī)定⑥加強(qiáng)支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化建立及改造第七章貨幣需求的含義一定時(shí)間內(nèi)，社會(huì)各經(jīng)濟(jì)主體為滿足正常的生產(chǎn)、經(jīng)營和各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需要而應(yīng)該保存或占有一定貨幣的動(dòng)機(jī)或行為。貨幣需求的分類〔1〕微觀貨幣需求和宏觀貨幣需求〔2〕名義貨幣需求和實(shí)際貨幣需求〔3〕主管貨幣需求和客觀貨幣需求——科學(xué)理論研究應(yīng)該注重客觀貨幣需求影響貨幣需求的主要因素〔1〕從宏觀角度看①全社會(huì)商品和勞務(wù)的總量②市場上商品供求構(gòu)造變化③價(jià)格水平④收入的分配構(gòu)造⑤貨幣流通速度⑥信用制度的興旺程度⑦其他因素〔2〕從微觀角度看①收入水平②收入分配構(gòu)造③利率和金融資產(chǎn)的收益率④市場價(jià)格水平及其變動(dòng)⑤其他因素貨幣數(shù)量論是西方經(jīng)濟(jì)理論中流傳最廣、影響最大的一種專門解釋物價(jià)、貨幣價(jià)值及貨幣及經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出關(guān)系的經(jīng)濟(jì)理論。貨幣數(shù)量論是說貨幣數(shù)量的變動(dòng)及物價(jià)或貨幣價(jià)值的變動(dòng)之間存在著因果關(guān)系，即在其他條件不變的情況下，物價(jià)水平或貨幣價(jià)值由貨幣數(shù)量決定，他們之間存在反方向變化關(guān)系?！傲鲃?dòng)性偏好說〞：人們持有貨幣的3個(gè)動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)，預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論現(xiàn)金交易數(shù)量論BY費(fèi)雪現(xiàn)金交易方程式：MV=PT貨幣需求函數(shù)：M=PT/V費(fèi)雪方程式：Md=KPT(K=1/V)因?yàn)楫?dāng)市場均衡時(shí)，人們手持貨幣數(shù)量等于貨幣需求量MdV是常數(shù)，P是價(jià)格，T是交易量費(fèi)雪方程式僅從貨幣的交易媒介功能考察，全社會(huì)在一定價(jià)格水平下的總交易量決定了人們的名義貨幣需求量Md費(fèi)雪方程式的主要缺陷：①只把貨幣當(dāng)做一種交易的媒介；②沒有考慮微觀主體動(dòng)機(jī)對(duì)貨幣需求的影響；③假定貨幣流動(dòng)速度和商品交易量不受貨幣變動(dòng)的影響?，F(xiàn)金余額數(shù)量說BY馬歇爾現(xiàn)金余額〔劍橋〕方程式M=KPY〔0＜K＜1〕貨幣需求量M是停留在人們手中準(zhǔn)備用以購置商品和勞務(wù)的貨幣數(shù)量，所以是現(xiàn)金余額。K是以貨幣形式持有的財(cái)富占名義總收入的比例。P是價(jià)格水平