【我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、問題及優(yōu)化建議探析（論文）9000字】

我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、問題及完善對(duì)策研究目錄TOC\o"1-3"\h\u1070一、引言 摘要：隨著社會(huì)的持續(xù)發(fā)展與進(jìn)步，我們國(guó)家還有許多中小企業(yè)像春筍一樣在自己的領(lǐng)域中展露頭角，這些中小企業(yè)因其自身特點(diǎn)及種種外部因素，在其發(fā)展過程中遇到了許多問題，而其中對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展具有較大限制作用的因素之一便是融資問題。本文在閱讀了國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在問題的研究數(shù)據(jù)資料的基礎(chǔ)上，以武漢天喻公司為例，通過分析其現(xiàn)狀具體表現(xiàn)，提出其所面臨的問題以及原因，本文還對(duì)武漢天喻公司融資存在的問題提出了解決辦法，給出了相關(guān)建議，希望本文能對(duì)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資狀況的研究起到一定的參考作用。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；困境一、引言（一）研究背景2014年7月，《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》的頒布，將中小企業(yè)單獨(dú)劃分出來，以此表明中小企業(yè)的重要性，接著十八大從國(guó)家戰(zhàn)略的高度對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展擬定方針，中小企業(yè)發(fā)展迅速起來。2018年，工信部數(shù)據(jù)顯示中小企業(yè)已超過4500萬(wàn)家，中小企業(yè)整體營(yíng)業(yè)額占據(jù)GDP的60%，中小企業(yè)個(gè)體雖然微小，但其總量極其巨大，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出重要的貢獻(xiàn)，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位日益重要。中小企業(yè)的重要性日益凸顯，然而中小企業(yè)的發(fā)展仍然存在問題，具體體現(xiàn)在融資方面，勞動(dòng)力、原材料等價(jià)格的上漲，導(dǎo)致中小企業(yè)生產(chǎn)成本的提升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力使得中小企業(yè)營(yíng)業(yè)額降低，雙重壓力之下，企業(yè)資金鏈斷裂，出現(xiàn)資金困難，對(duì)中小企業(yè)來說，融資可以解決其資金困難，也可以促進(jìn)中小企業(yè)的進(jìn)一步擴(kuò)大化發(fā)展，但是中小企業(yè)由于其固有的問題以及行業(yè)問題、銀行問題等，存在融資渠道狹窄，融資貴，融資難等問題，這些極大的限制著中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，而中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也有一定的影響，因而筆者對(duì)中小企業(yè)的融資進(jìn)行研究。（二）研究意義受中小企業(yè)本身特點(diǎn)和社會(huì)上外部因素所限，其發(fā)展過程也面臨著諸多約束，資金雄厚是企業(yè)發(fā)展過程中極為重要的條件，但是自金融危機(jī)暴發(fā)后，加之當(dāng)年疫情，許多中小企業(yè)資金籌措陷入困境，使許多小微企業(yè)因資金鏈斷裂而最終企業(yè)破產(chǎn)收?qǐng)觯騺y了中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。在這種情況下，無(wú)論是從中央各級(jí)政府還是金融機(jī)構(gòu)來說，都應(yīng)該認(rèn)識(shí)到在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景之下，中小企業(yè)對(duì)于整個(gè)社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要性和必要性，并且積極地幫助中小企業(yè)破解融資難題。因此，中小企業(yè)融資難問題仍是個(gè)棘手問題。所以，對(duì)中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行研究，有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。二、中小企業(yè)融資理論概述（一）融資的概念我國(guó)中小型企業(yè)融資的定義分為狹義和廣義兩種從狹義上講，融資就是金融籌集和使用資金的過程；籌資雙方都是以籌資為手段，以一定金融工具為利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)各自利益需要。從當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境看，企業(yè)要想發(fā)展，就必須要依靠資金。企業(yè)只有得到充足的資金，才有可能使其穩(wěn)步發(fā)展。在企業(yè)發(fā)展的過程中，企業(yè)會(huì)面臨著許多的問題，比如：資金貴，資金難等等。這些都是因?yàn)槠髽I(yè)沒有足夠的資本來支持自己的業(yè)務(wù)開展，缺乏必要的金融知識(shí)，從而導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效的管理，最終達(dá)到失效金融目標(biāo)的結(jié)果。狹義上講，企業(yè)取得運(yùn)營(yíng)所需的資金稱為融資，它是從企業(yè)實(shí)際需求出發(fā)，對(duì)其資金進(jìn)行可學(xué)預(yù)測(cè)，并采用合理方式向投資人，債權(quán)人取得投資資金，進(jìn)而協(xié)助企業(yè)帶去融資資金，需遵循法律，法規(guī)的規(guī)定，而獲得融資的方式必須正當(dāng)。4通常，取得資金有三方面原因，一是企業(yè)發(fā)展，二是企業(yè)還本付息，三是二者兼而有之。（二）融資的渠道1.內(nèi)部籌資渠道企業(yè)內(nèi)部籌資渠道是指從企業(yè)內(nèi)部開辟資金來源。從企業(yè)內(nèi)部開辟資金來源有三個(gè)方面：企業(yè)自有資金、企業(yè)應(yīng)付稅利和利息、企業(yè)未使用或未分配的專項(xiàng)基金。一般在企業(yè)并購(gòu)中，企業(yè)都盡可能選擇這一渠道，因?yàn)檫@種方式保密性好，企業(yè)不必向外支付借款成本，因而風(fēng)險(xiǎn)很小，但資金來源數(shù)額與企業(yè)利潤(rùn)有關(guān)。2.外部籌資渠道外部籌資渠道是指企業(yè)從外部所開辟的資金來源，其主要包括：專業(yè)銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金和外資。從企業(yè)外部籌資具有速度快、彈性大、資金量大的優(yōu)點(diǎn)，因此，在并購(gòu)過程中一般是籌集資金的主要來源。但其缺點(diǎn)是保密性差，企業(yè)需要負(fù)擔(dān)高額成本，因此產(chǎn)生較高的風(fēng)險(xiǎn)，在使用過程中應(yīng)當(dāng)注意。（三）融資的方法1.直接融資是指不經(jīng)過任何金融中介機(jī)構(gòu)，而由資金短缺的單位直接與資金盈余的單位協(xié)商進(jìn)行借貸，或通過有價(jià)證券及合資等方式進(jìn)行的資金融通，如企業(yè)債券、股票、合資合作經(jīng)營(yíng)、企業(yè)內(nèi)部融資等。間接融資是指通過金融機(jī)構(gòu)為媒介進(jìn)行的融資活動(dòng)，如銀行信貸、非銀行金融機(jī)構(gòu)信貸、委托貸款、融資租賃、項(xiàng)目融資貸款等。直接融資方式的優(yōu)點(diǎn)是資金流動(dòng)比較迅速，成本低，受法律限制少;缺點(diǎn)是對(duì)交易雙方籌資與投資技能要求高，而且有的要求雙方會(huì)面才能成交。2.間接融資相對(duì)于直接融資，間接融資則通過金融中介機(jī)構(gòu)，可以充分利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低成本，分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)多元化負(fù)債。但直接融資又是發(fā)展現(xiàn)代化大企業(yè)、籌措資金必不可少的手段，故兩種融資方式不能偏廢。（四）中小企業(yè)融資的特征中小企業(yè)融資的特征包括：資金來源主要依靠?jī)?nèi)源融資、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高,難以吸引外來投資、資金需求少、頻率高、融資成本高。三、案例分析——以武漢天喻公司為例（一）公司概況1.公司簡(jiǎn)介武漢天喻公司，高科技企業(yè)，專注于互聯(lián)網(wǎng)智能領(lǐng)域全方位教育活動(dòng)。公司成立于2009年2月，擁有自己的智能教育云平臺(tái)和以智力教育為核心的互聯(lián)網(wǎng)教育兩大業(yè)務(wù)板塊。公司成立多家子公司，是專注于開發(fā)一流企業(yè)綜合服務(wù)領(lǐng)域知識(shí)教育在線，并積極行動(dòng)，不斷創(chuàng)新用戶最佳使用體驗(yàn)。依《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》可知，武漢天喻公司經(jīng)過4年發(fā)展，到2018年，已經(jīng)屬于中小型企業(yè)，為企業(yè)技術(shù)發(fā)展及企業(yè)的壯大，2018年，企業(yè)采取融資手段進(jìn)行融資。2.武漢天喻公司資金需求現(xiàn)狀武漢天喻公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，自有積累也較少，從該公司2018-2020年的財(cái)務(wù)狀況，可判斷武漢天喻公司現(xiàn)處于資金缺口態(tài)勢(shì)。表2為武漢天喻公司財(cái)務(wù)狀況表：表3-1武漢天喻公司財(cái)務(wù)狀況表項(xiàng)目2018年2019年2020年項(xiàng)目2018年2019年2020年資產(chǎn)總額499389未分配利潤(rùn)171415流動(dòng)資產(chǎn)407371主營(yíng)業(yè)務(wù)收入697390應(yīng)收賬款384946凈利潤(rùn)221615存貨231728資產(chǎn)負(fù)債率53%54%57%流動(dòng)負(fù)債451933流動(dòng)比率19%17%18%其他應(yīng)付賬款421512存貨周轉(zhuǎn)率16%19%17%負(fù)債總額452040應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率26%33%28%長(zhǎng)期借款02523銷售凈利率1.60%2.50%1.90%所有者收益191617由上表可以看出，武漢天喻公司資產(chǎn)總額在2018年到2020年有較大幅度的提升，這一方面是自身的發(fā)展，另一方面是融資的結(jié)果，該公司2018-2020年資產(chǎn)負(fù)債率分別為53%、54%、57%，資產(chǎn)負(fù)債率過半，且其資金回籠較沒有保證。另外，通過調(diào)研，該公司經(jīng)理表示，為避稅等原因，該企業(yè)的盈利情況一般不會(huì)得到真實(shí)反映，但總體而言，該公司仍需融資方能保障公司的正常運(yùn)營(yíng)。（二）武漢天喻公司融資情況1.銀行貸款在武漢天喻公司融資中的情況武漢天喻公司2018-2020年資產(chǎn)負(fù)債率分別為53%、54%、57%，其中融資大部分來自于銀行貸款，且所用方式為信用貸款以及抵押貸款，信用貸款占銀行貸款的27%，抵押貸款站銀行貸款的73%，質(zhì)押貸款及擔(dān)保貸款未涉及。信用貸款是僅憑自身信譽(yù)取得的貸款，武漢天喻公司通過提交相應(yīng)證明，經(jīng)放款銀行的考察之后進(jìn)行的放款，該種方式銀行會(huì)承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，因而通過該種方式武漢天喻公司獲得的貸款較少；抵押貸款是通過抵押一定的物品取得貸款的方式，該種方式中，若武漢天喻公司未能按時(shí)歸還貸款，銀行有權(quán)處理其抵押品，雙方所受風(fēng)險(xiǎn)較小，因而采用該種方式獲得的融資額度較大。整體來說，銀行貸款在武漢天喻公司融資中占比較小，約40%左右，武漢天喻公司其他融資來自于直接融資。2.直接融資在武漢天喻公司融資中的情況武漢天喻公司直接融資金額與“新三板”相關(guān)，新三板于2006年試點(diǎn)開放，2016年起，不受地域的限制，武漢天喻公司于2016年開始掛牌新三板，并從中獲得一定數(shù)額的融資，因?yàn)樾氯宓亩ㄎ槐闶菫閯?chuàng)新型的中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)，借用政策這股東風(fēng)，武漢天喻公司獲得一定的發(fā)展，但是由于新三板出現(xiàn)時(shí)日較短，融資功能尚有不足，所以武漢天喻公司借此直接獲得融資的數(shù)額也較小，且不能長(zhǎng)久保持，當(dāng)下武漢天喻公司融資中約10%與新三板相關(guān)。3.其他融資模式在武漢天喻公司融資中的現(xiàn)狀由于武漢天喻公司屬于中小企業(yè)，其財(cái)務(wù)報(bào)表、各項(xiàng)制度等“硬性條件”難以達(dá)到銀行的標(biāo)準(zhǔn)，所以銀行對(duì)其認(rèn)可度不高，雖然有數(shù)據(jù)表明“銀行已是中小企業(yè)融資主要渠道”，但對(duì)于武漢天喻公司來說，仍然較難獲得銀行的貸款，其貸款中有50%的數(shù)額來自于民間借貸。武漢天喻公司成立之初，由其法人提供資金，法人部分資金是向其親友借貸，在武漢天喻公司獲得較大的發(fā)展之后，親友借貸已難以滿足武漢天喻公司的擴(kuò)大化發(fā)展，在通過銀行借貸融資較難的情況下，武漢天喻公司選擇了民間借貸，雖然在一定程度上解決了武漢天喻公司資金困難的問題，但是民間借貸的隨意性以及風(fēng)險(xiǎn)性，也給武漢天喻公司造成了一定的困擾。四、武漢天喻公司融資困難的問題及原因（一）武漢天喻公司融資中存在的問題1.武漢天喻公司融資成本較高武漢天喻公司融資成本高，體現(xiàn)在兩個(gè)方面，第一為銀行基準(zhǔn)貸款利率較高，對(duì)中小企業(yè)上浮的利率達(dá)30%左右，第二為各項(xiàng)費(fèi)用所占比。一般情況下，中小企業(yè)由于信用等原因，其貸款利率都會(huì)在基準(zhǔn)利率上上浮一定比例，雖然在2016年，我國(guó)開啟了金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，但效果并不是很明顯，表4-1為目前銀行的基準(zhǔn)貸款利率：表4-1銀行基準(zhǔn)貸款利率利率項(xiàng)目年利率（%）六個(gè)月及六個(gè)月以內(nèi)貸款5.6六個(gè)月到一年貸款6一年到三年貸款6.15三年到五年貸款6.4五年以上貸款6.55假設(shè)武漢天喻公司為融資向銀行貸款為期一年的10萬(wàn)元貸款，則一年至少有6千的利息需還，并且，由于武漢天喻公司規(guī)模較小，公司硬性條件難以達(dá)到銀行要求，所以其信用度在銀行處相對(duì)來說會(huì)比較低，那么銀行基于自身風(fēng)險(xiǎn)考慮，則會(huì)適當(dāng)?shù)脑谠械睦驶鶞?zhǔn)上上浮，一般情況下上浮率為30%，且30%是銀行對(duì)中小企業(yè)放貸的底線，這樣，武漢天喻公司貸款10萬(wàn)元，最終需還的數(shù)額則在1萬(wàn)元左右，成本極高。武漢天喻公司向銀行貸款采用的兩種主要方式是信用貸款以及抵押貸款，據(jù)悉，抵押物貸款的收費(fèi)項(xiàng)目極多，達(dá)十幾項(xiàng)，其中抵押物評(píng)估費(fèi)、抵押物報(bào)關(guān)費(fèi)、審計(jì)費(fèi)用等等，所耗資金占比更大，一般情況下抵押物評(píng)估費(fèi)站金額的0.1%~0.25%，看似占比不大，但是實(shí)際上換算成金額，對(duì)武漢天喻公司來說，是一種比較大的負(fù)擔(dān)，另外，武漢天喻公司在銀行貸款上本身處于弱勢(shì)水平，所以，相關(guān)的審計(jì)費(fèi)用之下，還可能會(huì)存在一定的隱性成本，這些隱性成本會(huì)加重武漢天喻公司的成本。除了向銀行貸款，武漢天喻公司還向部分小額貸款公司進(jìn)行貸款，小額貸款公司的融資成本比起銀行來說，成本更高，因?yàn)樾☆~貸款公司對(duì)于中小企業(yè)的信用要求、抵押要求以及擔(dān)保要求較低，所以其收取的利率則更高，雖然我國(guó)有相關(guān)法律規(guī)定，小額貸款公司貸款時(shí)收取的利率不得超過銀行同期貸款利率的四倍，但從利益角度考慮，大部分的小額貸款公司所收取的利率均為銀行同期貸款利率的四倍左右，因而武漢天喻公司所受成本壓力更大。2.武漢天喻公司融資渠道較狹窄融資需要大量外部資金，僅靠其自有資金運(yùn)營(yíng)是不可能的，然而目前我國(guó)中小企業(yè)融資整體上資金來源情況并不樂觀，并且融資來源范圍有限，武漢天喻公司目前融資資金來源有三部分，第一為銀行的貸款，第二為剛出的新三板，第三為民間借貸，其中民間借貸約占一半左右，且武漢天喻公司民間借貸中可選擇的小額借貸公司僅為兩家左右。融資方式有很多，如融資租賃、銀行承兌匯票、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、提供擔(dān)保甚至最近出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，然而其他的融資方式，由于沒有相關(guān)法律法規(guī)保障等，風(fēng)險(xiǎn)也較大，所以，武漢天喻公司融資中甚少選用其他方式，融資渠道比較狹窄。3.武漢天喻公司存在融資缺口融資缺口存在于我國(guó)各中小企業(yè)之中，2019年1月，《中國(guó)中小企業(yè)白皮書》中推算，當(dāng)下，我國(guó)中小企業(yè)有22萬(wàn)億的資金缺口，這些資金缺口尚沒有有效的融資渠道解決，通過對(duì)武漢天喻公司財(cái)務(wù)狀況的分析，可以發(fā)現(xiàn)武漢天喻公司在2015年至2018年，存在融資缺口，這些問題都亟待解決。（二）武漢天喻公司融資問題原因探析1.信用度低導(dǎo)致其貸款比率高信用度低是導(dǎo)致企業(yè)貸款利率高、融資成本高的根本原因，而企業(yè)信用度則需要相應(yīng)融資機(jī)構(gòu)的監(jiān)管以及企業(yè)自身的完善，但是當(dāng)下，我國(guó)融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)較少，信用體系不健全，且部分中小企業(yè)從自身利益考慮，置企業(yè)形象于不顧。我國(guó)之前有兩個(gè)融資監(jiān)管協(xié)會(huì)，一個(gè)是中國(guó)人民銀行管理的中國(guó)金融學(xué)融資研究會(huì)，一個(gè)是中國(guó)商務(wù)部管理的中國(guó)外商企業(yè)協(xié)會(huì)委員會(huì)，這兩個(gè)協(xié)會(huì)作為統(tǒng)一的融資協(xié)會(huì)，發(fā)揮了一定的職能，但是存在較大的局限性，監(jiān)管職能較少，且政出多門，各部門分段執(zhí)法、重復(fù)執(zhí)法、交叉管理的現(xiàn)象屢見不鮮，但最終監(jiān)管的效果卻不明顯，征信系統(tǒng)關(guān)于中小企業(yè)的整合也存在不足。2017年，我國(guó)統(tǒng)一的融資協(xié)會(huì)——中國(guó)融資協(xié)會(huì)成立，但由于其成立時(shí)間尚短，還無(wú)法充分實(shí)現(xiàn)其統(tǒng)一行業(yè)規(guī)則，加強(qiáng)行業(yè)交流，防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)行業(yè)監(jiān)督等職能，所以各企業(yè)信用度仍然難以評(píng)判。武漢天喻公司雖然沒有到期不還款等情況的出現(xiàn)，但是由于我國(guó)整體信用體系的不健全，使得武漢天喻公司面對(duì)銀行的“硬性規(guī)定”，仍然難以拿出有說服力的證明，導(dǎo)致其融資“貴”，融資成本高。2.缺乏完善的保障措施及政策缺乏完善的保障措施及政策，表現(xiàn)在兩個(gè)方面，第一是融資立法相對(duì)來說比較滯后，第二是缺乏相應(yīng)的政策支持。目前我國(guó)還沒有出臺(tái)一部規(guī)定融資各方權(quán)利義務(wù)、保障融資各方合法權(quán)益的系統(tǒng)完整的《融資法》，這對(duì)于中小企業(yè)的融資活動(dòng)造成了很大的阻礙。雖然國(guó)務(wù)院銀監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門相繼制定和修訂了一些規(guī)范性文件，如《融資公司管理辦法》、《融資管理暫行條例》等法規(guī)，但是這些規(guī)定只是部門規(guī)章，缺乏足夠的法律效力，有些條例過于籠統(tǒng)，難以滿足當(dāng)前中小企業(yè)融資活動(dòng)的需求。當(dāng)下關(guān)于融資，我國(guó)也出來了一定的政策來支持中小企業(yè)的發(fā)展，如“新三板”，但是這些政策試點(diǎn)范圍較小，且各項(xiàng)法令法規(guī)不夠成熟，針對(duì)各地的具體情況，不具有一般性，這些都在一定程度上限制了中小企業(yè)的融資活動(dòng)，再如“營(yíng)改增”，“營(yíng)改增”方案明確規(guī)定了企業(yè)可以不把購(gòu)買設(shè)備進(jìn)項(xiàng)稅額計(jì)入設(shè)備成本，作為銷項(xiàng)稅額的抵扣項(xiàng)，但沒有說明企業(yè)以融資方式購(gòu)入設(shè)備增值稅是否可以抵扣，在具體操作時(shí)候，都有可能成為中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，影響中小企業(yè)融資決策。3.融資門檻較高使其融資處境艱難融資門檻較高，使得中小企業(yè)的融資處境更為艱難，以“創(chuàng)業(yè)板”為例，創(chuàng)業(yè)板要求企業(yè)有三套實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)，第一為“近兩年盈利且利潤(rùn)不少于1000萬(wàn)元”，第二為“最近一年盈利不少于500萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率在30%之上”，第三為“鏡子前在二千萬(wàn)之上，且最近一期末不存在虧損情況”，三條標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于大中型企業(yè)來說，相對(duì)比較簡(jiǎn)單，但是對(duì)于中小型企業(yè)來說，要達(dá)到確實(shí)很難，門檻還是較高的，過高的準(zhǔn)入門檻嚴(yán)重限制了企業(yè)的融資活動(dòng)多元化發(fā)展，與受限于準(zhǔn)備門檻的中小型融資機(jī)構(gòu)相比，銀行系統(tǒng)的金融公司，因其依托于銀行背景，資金來源充裕，業(yè)務(wù)規(guī)模得以迅速擴(kuò)張，但同時(shí)其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，中小企業(yè)要考慮到這些風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的措施，均使得中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)更加困難。武漢天喻公司雖近三年有所盈利，持有總金額也在持續(xù)增長(zhǎng)，但一方面難以達(dá)到國(guó)家新政策的融資門檻，另一方面卻需求大量的資金，因而只能轉(zhuǎn)向中小型融資機(jī)構(gòu)，接連而來的便是較高的融資利率以及融資成本，融資處境較為艱難。五、中小企業(yè)融資存在問題的對(duì)策分析（一）融資成本較高的對(duì)策1.中小企業(yè)自身發(fā)展與進(jìn)步中小企業(yè)在成立之初，多采用家族式的分散管理，因而其資金管理、信用管理等等均不規(guī)范，所以信用度不足，從信息不對(duì)稱的角度來看，企業(yè)若想獲得銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，必須規(guī)范自身的信用管理、資金管理、制度管理等，提高其認(rèn)知度及其意義和作用，改變企業(yè)傳統(tǒng)的注重“占有”生產(chǎn)資料而非“使用”生產(chǎn)資料的觀念，使企業(yè)充分認(rèn)識(shí)融資這一新型的金融工具，以及使用這個(gè)金融工具所應(yīng)采取的措施，樹立現(xiàn)代的融資觀，并在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中加以運(yùn)用，只有自身的充分發(fā)展，才能從根本上提升自身的信譽(yù)度以及融資能力。2.完善信用評(píng)價(jià)與擔(dān)保體系中小企業(yè)多由于自身信用狀況的不透明，以及缺乏金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵押品，所以從金融機(jī)構(gòu)獲取貸款的可能性較小，提高企業(yè)的信用度，除了企業(yè)自身的發(fā)展與提高之外，外部還應(yīng)當(dāng)建立完善的信用評(píng)價(jià)及擔(dān)保體系，例如全面建立融資企業(yè)審核制度，綜合分析該企業(yè)管理者經(jīng)營(yíng)管理能力，該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)信用、還款能力、行業(yè)狀況和地位，如果經(jīng)過審核，中小企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)均高于審核標(biāo)準(zhǔn)警戒線之時(shí)，即便中小企業(yè)沒有相應(yīng)的抵押品，銀行也可以放貸，使中小企業(yè)獲得資金，降低中小企業(yè)融資的難度；另外，明確融資企業(yè)應(yīng)采取的擔(dān)保制度，建立風(fēng)險(xiǎn)分散制度，明確各方當(dāng)事人的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)，各方相互扶持相互制約，使融資各方形成一個(gè)利益共同體，這樣可以為中小企業(yè)融資提供一個(gè)寬松的環(huán)境。（二）融資渠道狹窄的對(duì)策1.中小企業(yè)進(jìn)行模式創(chuàng)新中小企業(yè)在成立之初，多為粗放低效的發(fā)展模式，為中小企業(yè)未來的發(fā)展前景考慮，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)將其粗放低效的發(fā)展模式轉(zhuǎn)變?yōu)楦吒郊又档南冗M(jìn)的高效的模式，只有這樣，才能更好的滿足消費(fèi)者的需求，才能提升自身的融資地位，因?yàn)橐粋€(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于企業(yè)的融資，通常所看的并不僅僅只是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況，從收益的角度來看，銀行等金融機(jī)構(gòu)更希望融資于有著良好發(fā)展前景的企業(yè)，中小企業(yè)想拓寬融資渠道，在進(jìn)行模式創(chuàng)新之時(shí)，也應(yīng)當(dāng)更多的采用其他的融資渠道與模式，使自身融資更加多元化，這樣也可以降低融資風(fēng)險(xiǎn)。2.完善中小企業(yè)融資政策與法律法規(guī)2010年以來，我國(guó)融資業(yè)得到了快速的發(fā)展，說明需要進(jìn)行融資的企業(yè)日益增加，需求的增加必然導(dǎo)致企業(yè)提出更高的要求，但我國(guó)融資方面法律仍存在滯后性，尚沒有根據(jù)市場(chǎng)的變化而調(diào)整，尤其是對(duì)與中小起來來說，沒有完善的法律政策保護(hù)中小企業(yè)的相關(guān)融資權(quán)益，也沒有完善的體系來對(duì)中小企業(yè)的融資進(jìn)行引導(dǎo)，因而，建立完善的中小企業(yè)融資政策與法律法規(guī)刻不容緩，建立相應(yīng)的法律法規(guī)，當(dāng)重點(diǎn)注意以下三個(gè)方面，第一，創(chuàng)建公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；第二，鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入融資體系，對(duì)民營(yíng)資本進(jìn)行監(jiān)管，使融資性機(jī)構(gòu)更加多元化，加大中小企業(yè)進(jìn)行融資的選擇性；第三，對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理管控，金融風(fēng)險(xiǎn)存在于金融活動(dòng)的方方面面，對(duì)于中小企業(yè)來說，由于信息不對(duì)稱的存在，極易發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)等，加強(qiáng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的管控，方能為中小企業(yè)的融資活動(dòng)提供良好的環(huán)境。（三）融資缺口大的對(duì)策1.中小企業(yè)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)培育集群信用融資缺口是在中小企業(yè)中廣泛存在，有數(shù)據(jù)表明，存在融資缺口的中小企業(yè)占中小企業(yè)的三分之一偏上，中小企業(yè)雖小，但數(shù)量眾多，在某一地域或者某一行業(yè)內(nèi)，會(huì)有數(shù)量眾多的中小企業(yè)，這些中小企業(yè)在日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，可以相互傳遞企業(yè)間的風(fēng)險(xiǎn)信息、經(jīng)營(yíng)信息等，從而在一定程度上降低信息不對(duì)稱造成的影響，若中小企業(yè)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)，并相互協(xié)作，達(dá)到集群效應(yīng)，那么在融資之時(shí)，便可以做到相互擔(dān)保，相互擔(dān)保也是拓寬其融資渠道的一種方式，另外，集群效應(yīng)出現(xiàn)，必然引起當(dāng)?shù)卣淖⒁?，有政府政策的支持，可以較大限度的降低融資的成本，融資空間也將更加寬闊。2.發(fā)揮協(xié)會(huì)商會(huì)融資服務(wù)能力一地區(qū)的協(xié)會(huì)商會(huì)可以作為紐帶，將該地區(qū)的中小企業(yè)進(jìn)行整合，通過信息公布等方式，使中小企業(yè)之間降低信息不對(duì)稱的影響，可以為中小企業(yè)自身的發(fā)展提供良好的產(chǎn)業(yè)環(huán)境；另一方面，協(xié)會(huì)商會(huì)在中小企業(yè)融資方面，可以通過信用擔(dān)保，使中小企業(yè)的融資難題得以緩解，同時(shí)，還可以通過各種活動(dòng)，來獲取政府、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的資金支持，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。六、結(jié)論本文研究對(duì)象為中小企業(yè)的融資情況，以武漢天喻公司為例，從銀行貸款、直接融資等角度介紹了武漢天喻公司的融資現(xiàn)狀，接著由武漢天喻公司探究我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問題為融資成本高、渠道