跨國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理考核試卷

跨國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理考核試卷考生姓名：__________答題日期：_______年__月__日得分：_________判卷人：_________

一、單項(xiàng)選擇題（本題共20小題，每小題1分，共20分，在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.跨國(guó)企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于：（）

A.投資風(fēng)險(xiǎn)

B.交易風(fēng)險(xiǎn)

C.折算風(fēng)險(xiǎn)

D.以上全部

2.以下哪項(xiàng)不是外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的常見(jiàn)方法：（）

A.貨幣掉期

B.遠(yuǎn)期合約

C.資金凈回籠

D.投資多元化

3.在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，企業(yè)通常不會(huì)采用的策略是：（）

A.貨幣套期

B.貨幣對(duì)沖

C.貨幣投機(jī)

D.放任風(fēng)險(xiǎn)自然

4.以下哪種情況不會(huì)導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)：（）

A.銷(xiāo)售收入為外幣

B.原材料采購(gòu)為外幣

C.資本支出為外幣

D.企業(yè)只在本國(guó)運(yùn)營(yíng)

5.企業(yè)使用遠(yuǎn)期合約進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是：（）

A.獲取投機(jī)利潤(rùn)

B.規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.降低交易成本

D.增加匯率波動(dòng)

6.跨國(guó)企業(yè)在進(jìn)行折算風(fēng)險(xiǎn)的管理時(shí)，通常關(guān)注的是：（）

A.銷(xiāo)售額的匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.利潤(rùn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)

C.資產(chǎn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.所有以上

7.以下哪項(xiàng)不是外匯期權(quán)的特點(diǎn)：（）

A.權(quán)利而非義務(wù)

B.有限的風(fēng)險(xiǎn)

C.無(wú)限的收益

D.靈活的運(yùn)用

8.在外匯市場(chǎng)上，哪一項(xiàng)通常被視為基準(zhǔn)貨幣：（）

A.美元

B.歐元

C.英鎊

D.日元

9.企業(yè)進(jìn)行貨幣掉期的主要目的是：（）

A.獲取低利率融資

B.投機(jī)

C.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)

D.降低稅收負(fù)擔(dān)

10.以下哪項(xiàng)不是影響匯率變動(dòng)的主要因素：（）

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

B.通貨膨脹

C.政治穩(wěn)定性

D.企業(yè)盈利能力

11.企業(yè)在對(duì)外投資時(shí)，通常使用哪種工具來(lái)對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)：（）

A.外匯期貨

B.外匯期權(quán)

C.遠(yuǎn)期合約

D.貨幣市場(chǎng)掉期

12.以下哪種情況下，企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)最大：（）

A.貨幣高度可兌換

B.匯率高度穩(wěn)定

C.貨幣不可兌換

D.匯率波動(dòng)頻繁

13.在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，企業(yè)最關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型是：（）

A.交易風(fēng)險(xiǎn)

B.投資風(fēng)險(xiǎn)

C.折算風(fēng)險(xiǎn)

D.依企業(yè)戰(zhàn)略而定

14.以下哪項(xiàng)措施不能降低外匯風(fēng)險(xiǎn)：（）

A.多種貨幣結(jié)算

B.短期債務(wù)融資

C.貨幣對(duì)沖

D.增加外幣收入

15.跨國(guó)企業(yè)通常通過(guò)哪種方式來(lái)應(yīng)對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)：（）

A.使用外幣借款

B.使用本幣借款

C.提前或延后支付

D.自然對(duì)沖

16.以下哪種情況會(huì)增加企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)：（）

A.增加外幣收入

B.增加外幣資產(chǎn)

C.增加本幣資產(chǎn)

D.減少外幣負(fù)債

17.在哪種情況下，企業(yè)可能會(huì)選擇不進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理：（）

A.預(yù)期匯率將有利變化

B.企業(yè)有大量外幣現(xiàn)金儲(chǔ)備

C.企業(yè)面臨嚴(yán)重的交易風(fēng)險(xiǎn)

D.企業(yè)面臨嚴(yán)重的投資風(fēng)險(xiǎn)

18.以下哪項(xiàng)不是跨國(guó)企業(yè)在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)需要考慮的因素：（）

A.匯率變動(dòng)趨勢(shì)

B.企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

C.企業(yè)市場(chǎng)占有率

D.企業(yè)成本結(jié)構(gòu)

19.在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)常用的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略不包括：（)

A.貨幣套期

B.貨幣掉期

C.多元化投資

D.增加外幣借款

20.跨國(guó)企業(yè)在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中的首要目標(biāo)是：（）

A.獲取最大利潤(rùn)

B.規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.降低融資成本

D.增加市場(chǎng)份額

（以下為答題紙，請(qǐng)考生將答案填寫(xiě)在相應(yīng)位置。）

二、多選題（本題共20小題，每小題1.5分，共30分，在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.跨國(guó)企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的目的包括：（）

A.降低財(cái)務(wù)成本

B.規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.提高投資收益

D.增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

2.以下哪些是外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的主要手段：（）

A.外匯期貨

B.外匯期權(quán)

C.貨幣掉期

D.直接投資

3.以下哪些因素會(huì)影響匯率的變動(dòng)：（）

A.利率差異

B.通貨膨脹率

C.政治穩(wěn)定性

D.市場(chǎng)情緒

4.跨國(guó)企業(yè)在面對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以采取的措施有：（）

A.使用遠(yuǎn)期合約

B.多元化貨幣結(jié)算

C.調(diào)整交易時(shí)間

D.增加外幣借款

5.以下哪些屬于外匯風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型：（）

A.交易風(fēng)險(xiǎn)

B.投資風(fēng)險(xiǎn)

C.折算風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

6.以下哪些情況下，企業(yè)可能面臨較高的外匯風(fēng)險(xiǎn)：（）

A.資金主要來(lái)源于外債

B.銷(xiāo)售收入以多種貨幣結(jié)算

C.主要成本以單一外幣計(jì)價(jià)

D.匯率變動(dòng)頻繁

7.在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，企業(yè)可以考慮的內(nèi)部因素包括：（）

A.財(cái)務(wù)狀況

B.成本結(jié)構(gòu)

C.市場(chǎng)占有率

D.產(chǎn)品類(lèi)型

8.以下哪些是外匯期權(quán)的特點(diǎn)：（）

A.權(quán)利而非義務(wù)

B.有限的損失

C.無(wú)限的收益

D.靈活的運(yùn)用

9.跨國(guó)企業(yè)在規(guī)避折算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以采用的策略有：（）

A.使用掉期合約

B.調(diào)整會(huì)計(jì)政策

C.減少外幣資產(chǎn)

D.增加外幣負(fù)債

10.以下哪些因素可能導(dǎo)致匯率波動(dòng)：（）

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度

B.貨幣供應(yīng)量

C.國(guó)際貿(mào)易平衡

D.投資者情緒

11.企業(yè)在進(jìn)行外匯對(duì)沖時(shí)，可能使用的工具包括：（）

A.外匯期貨

B.外匯期權(quán)

C.遠(yuǎn)期合約

D.貨幣市場(chǎng)掉期

12.以下哪些情況可能促使企業(yè)提前進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理：（）

A.預(yù)期匯率將有利變動(dòng)

B.企業(yè)面臨嚴(yán)重的交易風(fēng)險(xiǎn)

C.企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳

D.企業(yè)市場(chǎng)占有率下降

13.跨國(guó)企業(yè)在選擇外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略時(shí)，應(yīng)考慮的外部因素包括：（）

A.全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境

B.政策法規(guī)變化

C.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況

D.技術(shù)進(jìn)步

14.以下哪些措施可以幫助企業(yè)降低外匯風(fēng)險(xiǎn)：（）

A.多元化貨幣結(jié)算

B.提前或延后支付

C.貨幣對(duì)沖

D.減少外幣借款

15.在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)可能會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：（）

A.交易風(fēng)險(xiǎn)

B.投資風(fēng)險(xiǎn)

C.折算風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

16.以下哪些情況下，企業(yè)可能會(huì)選擇不進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理：（）

A.企業(yè)有大量外幣現(xiàn)金儲(chǔ)備

B.企業(yè)預(yù)計(jì)匯率變動(dòng)對(duì)其有利

C.企業(yè)面臨嚴(yán)重的交易風(fēng)險(xiǎn)

D.企業(yè)面臨嚴(yán)重的投資風(fēng)險(xiǎn)

17.跨國(guó)企業(yè)在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)管理原則包括：（）

A.成本效益原則

B.風(fēng)險(xiǎn)分散原則

C.適應(yīng)性原則

D.主動(dòng)管理原則

18.以下哪些是跨國(guó)企業(yè)在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)常用的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略：（）

A.貨幣套期

B.貨幣掉期

C.多元化投資

D.增加外幣借款

19.以下哪些措施可能會(huì)增加企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)：（）

A.增加外幣收入

B.增加外幣資產(chǎn)

C.增加本幣資產(chǎn)

D.減少外幣負(fù)債

20.在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括：（）

A.確保財(cái)務(wù)安全

B.提高經(jīng)營(yíng)效率

C.適應(yīng)市場(chǎng)變化

D.追求利潤(rùn)最大化

（以下為答題紙，請(qǐng)考生將答案填寫(xiě)在相應(yīng)位置。）

三、填空題（本題共10小題，每小題2分，共20分，請(qǐng)將正確答案填到題目空白處）

1.外匯風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生不確定變動(dòng)的可能性，主要包括交易風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和______風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)使用遠(yuǎn)期合約進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是為了______匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.在外匯市場(chǎng)上，通常被視為基準(zhǔn)貨幣的是______。

4.以下哪種策略可以幫助企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)：在預(yù)期某貨幣升值時(shí)，企業(yè)可以提前購(gòu)買(mǎi)該貨幣的______。

5.企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)遵循的原則之一是______原則，即根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

6.通貨膨脹、利率差異和______是影響匯率變動(dòng)的主要因素。

7.在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)常用的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略之一是______，即通過(guò)金融衍生品鎖定未來(lái)的匯率。

8.企業(yè)在進(jìn)行外匯對(duì)沖時(shí)，可以通過(guò)______來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保留參與市場(chǎng)有利變動(dòng)的機(jī)會(huì)。

9.跨國(guó)企業(yè)在面對(duì)折算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以通過(guò)______來(lái)減少外幣報(bào)表對(duì)本幣報(bào)表的影響。

10.在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)應(yīng)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)管理原則之一是______原則，即在風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)之間尋求平衡。

四、判斷題（本題共10小題，每題1分，共10分，正確的請(qǐng)?jiān)诖痤}括號(hào)中畫(huà)√，錯(cuò)誤的畫(huà)×）

1.企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的唯一目的是為了獲得投機(jī)利潤(rùn)。（）

2.所有跨國(guó)企業(yè)都面臨相同的外匯風(fēng)險(xiǎn)。（）

3.外匯期權(quán)給予持有者權(quán)利而非義務(wù)，因此無(wú)論匯率如何變動(dòng)，期權(quán)持有者都不會(huì)遭受損失。（）

4.企業(yè)可以通過(guò)提前或延后支付外幣債務(wù)來(lái)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。（）

5.在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)追求利潤(rùn)最大化，而不是確保財(cái)務(wù)安全。（）

6.跨國(guó)企業(yè)只能通過(guò)金融衍生品來(lái)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)。（）

7.企業(yè)的市場(chǎng)占有率與其面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)程度有直接關(guān)系。（）

8.只有大型跨國(guó)公司才需要進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。（）

9.在匯率高度穩(wěn)定的市場(chǎng)中，企業(yè)不需要進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。（）

10.企業(yè)可以通過(guò)增加外幣借款來(lái)降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。（）

五、主觀題（本題共4小題，每題10分，共40分）

1.請(qǐng)闡述跨國(guó)企業(yè)面臨的主要外匯風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，并舉例說(shuō)明每種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)可能產(chǎn)生的影響。（10分）

2.描述跨國(guó)企業(yè)在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)可以采取的具體策略，并分析這些策略的優(yōu)勢(shì)和局限性。（10分）

3.假設(shè)一家跨國(guó)公司計(jì)劃在海外市場(chǎng)進(jìn)行大規(guī)模投資，請(qǐng)說(shuō)明該公司應(yīng)該如何評(píng)估和管理可能面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)。（10分）

4.討論在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，跨國(guó)企業(yè)在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)應(yīng)該考慮哪些外部因素，并解釋這些因素對(duì)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略的影響。（10分）

標(biāo)準(zhǔn)答案

一、單項(xiàng)選擇題

1.D

2.D

3.D

4.D

5.B

6.D

7.C

8.A

9.A

10.D

11.C

12.D

13.D

14.C

15.C

16.C

17.A

18.D

19.B

20.B

二、多選題

1.B,C

2.A,B,C

3.A,B,C,D

4.A,C,D

5.A,B,C

6.A,B,D

7.A,B,C

8.A,B

9.A,B

10.A,B,C,D

11.A,B,C

12.A,B

13.A,B,C

14.A,B,C

15.A,B,C

16.A,B

17.A,B,C,D

18.A,B,C

19.A,B

20.A,B,C

三、填空題

1.折算

2.規(guī)避

3.美元

4.外匯期權(quán)

5.適應(yīng)性

6.政治因素

7.貨幣套期

8.外匯期權(quán)

9.貨幣掉期

10.成本效益

四、判斷題

1.×

2.×

3.×

4.√

5.×

6.×

7.×

8.×

9.