【瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案例探析（論文）8600字】

瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案例分析摘要：近些年中概股被爆出財(cái)務(wù)造假事件屢見(jiàn)不鮮，在2020年2月1日，渾水長(zhǎng)達(dá)89頁(yè)的做空?qǐng)?bào)告直指瑞幸財(cái)務(wù)造假。2020年4月2日瑞幸自爆在2019年第二季度和第四季度的總銷售額夸大了22億人民幣。緊接著瑞幸股價(jià)暴跌，連續(xù)三次觸發(fā)熔斷，在盤中六次暫停交易.跌幅68%，市值蒸發(fā)約350億，引發(fā)國(guó)際關(guān)注。本文以GONE理論為基礎(chǔ)對(duì)瑞幸財(cái)務(wù)舞弊事件進(jìn)行分析，首先對(duì)瑞幸舞弊的情況進(jìn)行概述，然后從貪婪、需要、機(jī)會(huì)、暴露四個(gè)維度進(jìn)行分析，最后結(jié)合瑞幸舞弊事件提出相應(yīng)的完善治理方案以及預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊的措施。關(guān)鍵詞：瑞幸咖啡；財(cái)務(wù)舞弊；GONE理論目錄TOC\o"1-3"\h\u6773一、緒論 一、緒論（一）選題背景和研究意義1.選題背景從2005年北京燕化石油化工在紐約交易所退市以來(lái)，迄今有108家中國(guó)企業(yè)在美國(guó)被摘牌。中國(guó)企業(yè)在美國(guó)退市經(jīng)歷了兩波高峰期，第一波是2001年至2014年，每年有超過(guò)30家的中概股被摘牌，第二波是在2018年，當(dāng)年就有41家中概股被摘牌。從燕化石油的財(cái)務(wù)造假導(dǎo)致退市再到今天的瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假而引起的股價(jià)大跌。可以看出，誠(chéng)信是每一個(gè)上市公司需要遵守的底線，任何造假行為都會(huì)無(wú)處遁形。財(cái)務(wù)舞弊帶來(lái)的危害不僅導(dǎo)致社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序出現(xiàn)紊亂，同樣也影響內(nèi)部控制系統(tǒng)的平衡，而且嚴(yán)重危害了廣大投資者以及中小企業(yè)的利益。如果財(cái)務(wù)造假得不到制止，長(zhǎng)此以往，越來(lái)越多的企業(yè)會(huì)跟風(fēng)模仿，經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩直接影響社會(huì)發(fā)展，并帶來(lái)一系列的價(jià)值危機(jī)。2.研究意義（1）理論意義：本文通過(guò)對(duì)瑞幸財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別和分析，從GONE理論的出發(fā)，分別從貪婪、機(jī)會(huì)、需求、暴露四個(gè)因素分析瑞幸發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的原因，進(jìn)一步增加了財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別理論，同時(shí)也為中概股財(cái)務(wù)舞弊案件提供了理論依據(jù)。（2）現(xiàn)實(shí)意義：有利于降低資本市場(chǎng)的投資成本和投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益。有利于加強(qiáng)監(jiān)管效果，可以促使證券監(jiān)管部門對(duì)財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象做到事前防控預(yù)警，事中有效監(jiān)督，事后規(guī)范執(zhí)法，能盡早地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題，不至于等到事態(tài)嚴(yán)重才被動(dòng)處理。這樣可以大大提升監(jiān)管效果，減少投資者和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的損失。3.本文創(chuàng)新與不足之前的研究主要針對(duì)的是A股企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊分析，本文針對(duì)的對(duì)象是中概股企業(yè)。瑞幸作為咖啡行業(yè)的后起之秀卻在上市不久后爆發(fā)舞弊丑聞，本文的創(chuàng)新之處在于以瑞幸為出發(fā)點(diǎn)，結(jié)合GONE理論進(jìn)行深層剖析，最后對(duì)中概股監(jiān)控的弊端提出相應(yīng)的預(yù)防措施。本文的不足之處在于：第一，本文中的主要數(shù)據(jù)來(lái)源于渾水的做空?qǐng)?bào)告以及新浪財(cái)經(jīng)公布的相關(guān)數(shù)據(jù)，部分結(jié)論只是居于表面推測(cè)。第二，本人在監(jiān)督管理方面沒(méi)有相應(yīng)的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，給出的監(jiān)管建議過(guò)于籠統(tǒng)，缺乏具體性。（二）文獻(xiàn)綜述財(cái)務(wù)舞弊一直都是一個(gè)熱門話題，國(guó)內(nèi)外學(xué)者也進(jìn)行了大量的研究。國(guó)外文獻(xiàn)研究具體包括GONE理論、舞弊三角理論、企業(yè)舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論等等，除此以外我國(guó)學(xué)者方俊雄、張文賢等對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為也頗有研究。本文主要通過(guò)GONE理論，對(duì)瑞幸財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行研究。二、GONE理論概述GONE理論認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊是由G（Greed貪婪）、O（Opportunity機(jī)會(huì)）、N（Need需要）、E（Exposure暴露）這4個(gè)因素構(gòu)成，各個(gè)因素之間相互影響，相互制約，共同決定了企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)的程度（如圖1）。上述四個(gè)因素也間接表明了財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生所需要的四個(gè)條件：如果個(gè)人或者組織的道德觀念低下，在貪婪因素的作用下，只要存在機(jī)會(huì)，且暴露的收益大于成本時(shí)，舞弊行為就有可能發(fā)生。其中，貪婪因子是指，舞弊者的道德觀念較弱，對(duì)物質(zhì)方面的需求已經(jīng)超過(guò)正常水平，且意志力不夠堅(jiān)定的時(shí)侯，財(cái)務(wù)舞弊行為就有可能發(fā)生。機(jī)會(huì)因子是指，在內(nèi)部控制或者外部監(jiān)管體系存在漏洞的情況下，如果舞弊者擁有一定的信息來(lái)源途徑或者手段，舞弊發(fā)生的概率也就隨之增大。需求因子是導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生的最基本因素，舞弊者如果對(duì)權(quán)力或者財(cái)富的欲望超出正常水平，當(dāng)其他條件成熟時(shí)，財(cái)務(wù)舞弊行為就會(huì)隨之發(fā)生。暴露因子是指，若舞弊暴露的概率在可接受的范圍內(nèi)，并且獲得的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于暴露的成本，財(cái)務(wù)舞弊行為也就成為了可能。貪婪貪婪需求財(cái)務(wù)舞弊機(jī)會(huì)需求財(cái)務(wù)舞弊機(jī)會(huì)暴露暴露圖1GONE理論三、瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案例分析背景介紹瑞幸咖啡（Luckincoffee）是中國(guó)發(fā)展規(guī)模最大的咖啡連鎖品牌，由神州優(yōu)車集團(tuán)原C00錢治亞創(chuàng)建成立，總部位于福建的廈門。瑞幸以“創(chuàng)造一個(gè)源自中國(guó)的世界級(jí)咖啡品牌”為品牌使命，以“讓每一個(gè)顧客輕松享受一杯喝得到、喝得值的好咖啡”為品牌愿景。瑞幸利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，采用線上預(yù)定，線下自提或者外賣配送的新零售模式，在快節(jié)奏的大城市里備受歡迎。除此以外，瑞幸還尋求與各大頂級(jí)供應(yīng)商合作，致力于為顧客提供物美價(jià)廉的高質(zhì)量產(chǎn)品。這種銷售模式在中低層消費(fèi)圈中得到巨大的反響。瑞幸從創(chuàng)立再到IPO，創(chuàng)下整個(gè)IPO紀(jì)錄的傳奇。僅僅花了17個(gè)月時(shí)間，瑞幸門店數(shù)量就已經(jīng)涵蓋了53個(gè)城市，共計(jì)4507家門店。在瑞幸成立的第一年，就在全國(guó)開出了將近三千家門店，迅速趕超了星巴克在中國(guó)20年的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，最終成功在美國(guó)納斯達(dá)克上市。渾水在報(bào)告中聲稱：“瑞幸在IP0數(shù)值達(dá)到了6.45億美元后，其相關(guān)數(shù)據(jù)就已經(jīng)不具有參考價(jià)值了，數(shù)據(jù)發(fā)展成為一場(chǎng)騙局”。報(bào)告指出，瑞幸從2019年的第三季度開始就已經(jīng)對(duì)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了篡改。然而面對(duì)渾水?dāng)S地有聲的指責(zé)，瑞幸依舊發(fā)布公告否認(rèn)了全部指控。隨后，在2020年4月2日晚，瑞幸直接自爆公司在2019年第二以及第四季度報(bào)告中的銷售額存在虛假成分，數(shù)額高達(dá)22億人民幣。至此，瑞幸財(cái)務(wù)造假已經(jīng)昭然若揭。自瑞幸被爆出財(cái)務(wù)舞弊后，引起各方的格外關(guān)注，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)此事件發(fā)出強(qiáng)烈的譴責(zé)。瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊手段分析1.虛增收入根據(jù)渾水的指責(zé)，瑞幸在2019年的第三季度和第四季度中，通過(guò)虛增訂單、虛增每件產(chǎn)品的單位售價(jià)以及其他產(chǎn)品收入、虛夸2019年第3季度的廣告支出等方式大約夸大了69%和88%的銷售量。根據(jù)渾水在報(bào)告中給出的數(shù)據(jù)，對(duì)比發(fā)現(xiàn)2019年第二季度與2019年第四季度的“每筆訂單數(shù)”，從之前的1.38下降到1.14。不僅如此，瑞幸在單位商品的凈售價(jià)上至少夸大了1.23元人民幣。這種通過(guò)人為方式強(qiáng)行維持商業(yè)模式，只是虛有其表。其實(shí)瑞幸真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況是：?jiǎn)尉涂撮T店的虧損程度就達(dá)到了24.7%-28%，但是這么高的虧損數(shù)據(jù)中并不包括發(fā)放免費(fèi)產(chǎn)品所產(chǎn)生的成本。之前瑞幸管理層對(duì)外聲稱瑞幸產(chǎn)品銷售價(jià)格是上市價(jià)格的55%，然而根據(jù)調(diào)查得到的數(shù)據(jù)計(jì)算實(shí)際的售價(jià)只有上市價(jià)的46%，兩者相差9%之多，對(duì)此又該作何解釋？2.虛增成本根據(jù)第三方媒體的追蹤和調(diào)查，瑞幸虛夸了在2019年第三季度的廣告費(fèi)用超過(guò)150%。相關(guān)證據(jù)表明，瑞幸有可能將其夸大的廣告費(fèi)用再次進(jìn)行回收利用，用來(lái)增加收入和彌補(bǔ)擴(kuò)充門店所需要的費(fèi)用。根據(jù)收集到的顧客收據(jù)及瑞幸報(bào)告中所納增值稅的數(shù)額顯示，瑞幸在2019年第三季度收入來(lái)自于“其他產(chǎn)品”的貢獻(xiàn)率只有6%左右，與瑞幸之前的報(bào)告數(shù)據(jù)相比膨脹了將近4倍。3.利用關(guān)聯(lián)方交易虛構(gòu)銷售根據(jù)已曝光的資料顯示，從2019年4月至2020年1月期間內(nèi)，瑞幸利用關(guān)聯(lián)方偽造虛假交易往來(lái)記錄，超過(guò)3億美元的銷售額，從債券和股票投資者處籌集資金超過(guò)8.64億美元。那么瑞幸是怎樣來(lái)利用關(guān)聯(lián)方進(jìn)行虛構(gòu)交易的呢？首先，瑞幸的管理層根據(jù)融資以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)需求來(lái)確定營(yíng)業(yè)收入目標(biāo)，利用分發(fā)咖啡代金券的方式來(lái)擴(kuò)大銷售數(shù)量，隨后根據(jù)市場(chǎng)銷售情況安排關(guān)聯(lián)公司匯入賬款購(gòu)買代金券，同時(shí)利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)消耗所發(fā)放的咖啡代金券。通過(guò)這種方式可以模擬消費(fèi)行為，營(yíng)造經(jīng)營(yíng)的假象，從而可以達(dá)到虛構(gòu)銷售交易的目的。除此之外，為了防止露出破綻引起監(jiān)管部門的警覺(jué)，瑞幸還通過(guò)偽造原材料交易單的方式來(lái)維持營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本之間的稽核關(guān)系。值得注意的是，瑞幸在美國(guó)上市時(shí)采用的是VIE的股權(quán)結(jié)構(gòu)。VIE簽訂協(xié)議的主體為境內(nèi)實(shí)際經(jīng)營(yíng)方，境外的投資者則只能通過(guò)協(xié)議來(lái)控制企業(yè)，不能起到很好的監(jiān)管和決策作用，但是創(chuàng)始人卻擁有實(shí)際的控制權(quán)。利用這種VIE的股權(quán)模式很容易讓企業(yè)利用復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易或者提供擔(dān)保等方式來(lái)進(jìn)行舞弊行為。基于GONE理論的財(cái)務(wù)舞弊誘因分析1.貪婪維度的分析該維度是指當(dāng)管理人員或者財(cái)務(wù)人員的道德觀念、道德意志薄弱，對(duì)于某方面的需求超過(guò)正常水平，就容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。表1瑞幸咖啡主要股東持股情況股東名稱持有股份持股比例股東情況表陸正耀家族信托9697030.3053董事長(zhǎng)，也是神州優(yōu)車的CEO錢治亞家族信托6250000.1968CEOSunyingwong控制的(MayerInvestmentsFunds)3937500.1234陸正耀的姐姐大鉦資本3778770.119是神州優(yōu)車的投資人愉悅資本2144710.0675是神州優(yōu)車的投資人從瑞幸股東持股情況來(lái)看（如表1），不難看出絕大部分股份掌握在神州優(yōu)車手中，如果他們進(jìn)行聯(lián)合抵制足以控制公司的決策。不能夠排除有部分大股東在背后操縱公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略決策，從而讓自己的利益達(dá)到最大化或者借此滿足自己不為人知的欲望。截至2020年1月21日，錢治亞持有約16%的瑞幸股權(quán)。據(jù)渾水報(bào)告稱，瑞幸CEO錢治亞在很久之前就有將股權(quán)質(zhì)押套現(xiàn)的行為，在公司增發(fā)股票和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券前，曾經(jīng)質(zhì)押將近47%的股份，并且成功套現(xiàn)了大約7.3億美元。錢治亞暗中對(duì)接近一半的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押的行為，究竟意欲何為？利用財(cái)務(wù)造假的方式借此拉高公司股價(jià)，隨后再利用股權(quán)質(zhì)押套現(xiàn)，這種通過(guò)損害中小股東的利益來(lái)保全自身的行為實(shí)在是讓人唾棄。對(duì)瑞幸事件進(jìn)行層層剝絲抽繭發(fā)現(xiàn)：瑞幸董事長(zhǎng)陸正耀曾經(jīng)聯(lián)合一些關(guān)系密切的投資者從神州租車套現(xiàn)了16億美元，并以收購(gòu)寶沃汽車為幌子給關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移資金，借發(fā)展“無(wú)人零售”的名義轉(zhuǎn)移大量資金，讓公開投資者遭受巨大損失。除此以外，瑞幸集團(tuán)的獨(dú)立董事之前的履歷也不太干凈，據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)部分獨(dú)立董事曾擔(dān)任過(guò)18家在美上市的中國(guó)公司的董事，但是其中有四家企業(yè)被指控存在欺詐行為，有五家企業(yè)存在反向收購(gòu)等欺詐跡象。這些行為到底是巧合還是故意為之，答案不言而喻。通過(guò)這些數(shù)據(jù)和股東行為舉止我們有理由質(zhì)疑瑞幸公司決策層和管理層是否可以完全站在公司的立場(chǎng)上面進(jìn)行戰(zhàn)略部署、做好管理控制。2.需要維度的分析需要是一切行為的基礎(chǔ)。對(duì)于一家企業(yè)而言最主要的需求還是融資（配股和增發(fā)）、保增長(zhǎng)、保牌。在外部條件無(wú)法滿足時(shí)，企業(yè)為了滿足需求，尋求進(jìn)一步發(fā)展，就有可能采取舞弊行為。瑞幸自從在美國(guó)納斯達(dá)克上市以來(lái)，一躍成為國(guó)內(nèi)發(fā)展最快的獨(dú)角獸，甚至有人說(shuō)它會(huì)是下一個(gè)中國(guó)版的星巴克。瑞幸通過(guò)瘋狂的燒錢補(bǔ)貼方式進(jìn)行迅速擴(kuò)張，采用激進(jìn)的廣告營(yíng)銷策略在市場(chǎng)上吸引了各方高度關(guān)注，賺足了公眾眼球。2018年，在持續(xù)不斷的資金投入以及瘋狂的營(yíng)銷策略轟炸下，瑞幸開出的門店數(shù)量就超過(guò)2000家，截止2019年第一季度，瑞幸咖啡全國(guó)門店數(shù)已經(jīng)達(dá)到2370家，風(fēng)頭趕超星巴克這個(gè)老牌咖啡品牌。瑞幸通過(guò)接連的廣告轟炸以及不間斷的低價(jià)促銷方式，成功實(shí)現(xiàn)了在全國(guó)大中城市的快速布局。但是這種快速擴(kuò)張的方式支出的費(fèi)用和成本也是巨大的，在入不敷出的情況下不斷擴(kuò)充門面，這樣的經(jīng)營(yíng)模式顯然并不具有持續(xù)性。瑞幸的客戶群體并不具有穩(wěn)定性，主要以中低端客戶為主。他們中的大部分顧客是被低價(jià)折扣活動(dòng)或者大量?jī)?yōu)惠券吸引消費(fèi)的，一旦商家停止活動(dòng)優(yōu)惠，訂單數(shù)量馬上就會(huì)大幅度下降。與大部分的消費(fèi)者心理一樣，之前用低價(jià)就可以獲得的商品體驗(yàn)，后期卻要花高于之前的價(jià)格購(gòu)買，心理落差擴(kuò)大，購(gòu)買力自然而然就下去了。一方面為了緩解財(cái)務(wù)壓力，另一方面為了滿足快速擴(kuò)張所需要的資金，瑞幸只能通過(guò)這種鋌而走險(xiǎn)的方式，通過(guò)粉飾報(bào)表營(yíng)造出經(jīng)營(yíng)狀況良好的情況，來(lái)吸引更多投資。此外，瑞幸作為一個(gè)剛剛上市不久卻造就神話的新企業(yè)，其發(fā)展情況以及經(jīng)營(yíng)情況肯定會(huì)引起很多企業(yè)和監(jiān)管部門的注意。為了避免股價(jià)的大動(dòng)蕩，分散監(jiān)管機(jī)構(gòu)的注意力，瑞幸不得不使業(yè)績(jī)維持在比較平穩(wěn)的水平，財(cái)務(wù)造假也成為最好的一個(gè)選擇方式。3.機(jī)會(huì)維度的分析機(jī)會(huì)是指舞弊行為人認(rèn)為可進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊以及躲避舞弊懲罰的最好時(shí)機(jī)。機(jī)會(huì)因素是四個(gè)因素中最重要的一環(huán)，可以說(shuō)它是一切貪婪和需要得到滿足的前提。如果公司內(nèi)部系統(tǒng)存在缺陷、外部監(jiān)管力度低將會(huì)使得原本就存在的貪婪和需要心理表現(xiàn)的更為強(qiáng)烈。瑞幸跨越三個(gè)季度的，高達(dá)22億的造假金額，歷時(shí)如此之長(zhǎng)的時(shí)間才被發(fā)現(xiàn)，不得不引發(fā)思考，內(nèi)部控制和外部監(jiān)管哪里出了披露。接下來(lái)將從內(nèi)部控制和外部監(jiān)督兩個(gè)方面進(jìn)行分析。（1）公司的內(nèi)部結(jié)構(gòu)存在缺陷以及治理不善內(nèi)部控制制度是公司根據(jù)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而建立的各個(gè)職能部門之間相互制約、考核和調(diào)節(jié)的制度。借助內(nèi)部控制制度明確企業(yè)各職能部門的職責(zé)以及權(quán)限，形成各個(gè)部門相互協(xié)調(diào)、聯(lián)系、制約的控制系統(tǒng)。瑞幸咖啡虛增交易額22億，如此龐大的數(shù)據(jù)，董事會(huì)是否真的不知情？COO劉劍真的可以一手操縱如此大的數(shù)額貍貓換太子嗎？還是高管層故技重施開脫罪名？不論最終的結(jié)果如何，瑞幸咖啡的內(nèi)部管理系統(tǒng)存在著很大的漏洞這是毋寧質(zhì)疑的事情。瑞幸高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，企業(yè)在代理方面的問(wèn)題存在爭(zhēng)議，進(jìn)而引發(fā)做空風(fēng)險(xiǎn)。在渾水發(fā)布的做空?qǐng)?bào)告中，瑞幸利用增發(fā)可轉(zhuǎn)債的方式募集到了8.65億美元，渾水認(rèn)為瑞幸可能利用這種方式吸走大量現(xiàn)金。除此之外，在渾水公司發(fā)布做空?qǐng)?bào)告后，瑞幸管理層第一時(shí)間否認(rèn)了相關(guān)指控，但是隨后又承認(rèn)財(cái)務(wù)造假，這樣的前后矛盾不得不引人深思。（2）外部監(jiān)管力度不嚴(yán)外部監(jiān)督包括國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)的監(jiān)督、行政監(jiān)督、檢查監(jiān)督以及社會(huì)監(jiān)督等等。企業(yè)的每一筆銷售業(yè)務(wù)，營(yíng)業(yè)數(shù)據(jù)涉及企業(yè)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，在每個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)留下詳細(xì)記錄，在進(jìn)行外部審計(jì)時(shí)，需要提供相應(yīng)審計(jì)證據(jù)。在互聯(lián)網(wǎng)以及大數(shù)據(jù)的時(shí)代，企業(yè)的數(shù)據(jù)記錄應(yīng)該更加的詳細(xì)準(zhǔn)確，但是瑞幸跨越三個(gè)季度，高達(dá)22億美元的財(cái)務(wù)造假卻未被發(fā)現(xiàn)，相關(guān)部門在進(jìn)行外部監(jiān)控的時(shí)候是否進(jìn)行嚴(yán)格把控？相應(yīng)的政策制度是否存在漏洞？雖然資本市場(chǎng)發(fā)展迅速，但是相應(yīng)的法律制度依舊不夠完善，監(jiān)管人員效率低下，不能起到震懾作用。瑞幸咖啡事件敲響了警鐘，如何對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行監(jiān)督，防止此類案件的再次發(fā)生，是現(xiàn)下需要進(jìn)行深思的問(wèn)題。4.暴露維度的分析瑞幸咖啡作為中概股在美國(guó)上市，雖然處于美國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督范圍內(nèi)，但是由于瑞幸主要的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所以及公司總部均設(shè)立在中國(guó)。地域以及時(shí)間上的制約，對(duì)于美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，其監(jiān)督作用會(huì)大打折扣。瑞幸咖啡從上市到被爆財(cái)務(wù)造假，都還沒(méi)未超過(guò)一年，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能也沒(méi)有想到一個(gè)新上市不久的企業(yè)就會(huì)存在舞弊行為，并沒(méi)有充足的時(shí)間發(fā)現(xiàn)舞弊事實(shí)和收集舞弊證據(jù)，因此財(cái)務(wù)舞弊暴露的風(fēng)險(xiǎn)就隨之降低了。另外，瑞幸作為在美上市的中國(guó)企業(yè)，如果對(duì)涉案高管問(wèn)責(zé)刑事責(zé)任，就有可能涉及到中美兩國(guó)之間制定的相關(guān)協(xié)議，中間的過(guò)程十分復(fù)雜而且冗長(zhǎng)，所以被暴露的風(fēng)險(xiǎn)也隨之降低了，也就大大助長(zhǎng)了財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。四、防范財(cái)務(wù)舞弊的建議（一）加強(qiáng)內(nèi)部管理機(jī)制1.優(yōu)化公司內(nèi)部的股權(quán)結(jié)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)是指在總股中不同性質(zhì)的股份在總股本中所占比例以及它們其相互關(guān)系。股權(quán)是指股票持有人根據(jù)擁有的股份比例而承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。通過(guò)瑞幸內(nèi)部的股權(quán)結(jié)構(gòu)可以看出來(lái)，股權(quán)集中的現(xiàn)象很明顯，不得不讓人質(zhì)疑小股東的利益是否會(huì)被保全。一股獨(dú)大的現(xiàn)象最終會(huì)導(dǎo)致“一言堂”，大股東直接或者間接損害小股東的利益。從瑞幸持股情況來(lái)看，“一言堂”的現(xiàn)象十分明顯，不得不令人深思，瑞幸運(yùn)營(yíng)過(guò)程中是否真正具有獨(dú)立性，其決策是否可以滿足公司經(jīng)營(yíng)需求。合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司進(jìn)一步發(fā)展的基礎(chǔ)，通過(guò)優(yōu)化公司內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)的方式，可以很好的避免公司出現(xiàn)“一支獨(dú)大”的現(xiàn)象，從而實(shí)現(xiàn)相對(duì)控股而不是絕對(duì)控股，同時(shí)另一方面也增強(qiáng)股權(quán)的流動(dòng)性。2.合理構(gòu)建商業(yè)模式正確的商業(yè)模式在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。商業(yè)模式不當(dāng)是導(dǎo)致瑞幸舞弊行為發(fā)生的重要原因之一。首先瑞幸提出關(guān)于咖啡需求的主張就是錯(cuò)誤的，在中國(guó)市場(chǎng)上核心功能性咖啡需求較小并且增長(zhǎng)趨勢(shì)勢(shì)頭不大，發(fā)展?jié)摿Φ?。其次瑞幸采用發(fā)放大量?jī)?yōu)惠券以及進(jìn)行低價(jià)折扣活動(dòng)來(lái)拉動(dòng)銷量銷售，雖然銷量在某種程度上得到了擴(kuò)充，但是針對(duì)的人群仍然還是中低檔消費(fèi)人群，這些的人群對(duì)價(jià)格敏感度極高，就導(dǎo)致滿足銷量需求就需要提高留存率，也就是需要不斷地依靠?jī)?yōu)惠的價(jià)格促銷來(lái)驅(qū)動(dòng)帶動(dòng)銷量?？焖俚拈T面擴(kuò)充，需要大量的資金來(lái)源，但是一旦提高商品價(jià)格或者降低折扣力度，銷量就會(huì)隨之下降。想要在滿足利潤(rùn)的同時(shí)，滿足資本需求，這是不可能完成的任務(wù)。在沒(méi)有利潤(rùn)的支撐下，卻想一口吞掉一頭大象，明顯是很難做到的。對(duì)于任何一家公司來(lái)說(shuō)商業(yè)模式的制定都是根據(jù)客戶需求、企業(yè)價(jià)值、盈利模式、資源能力而構(gòu)建四維立體模式。21世紀(jì)企業(yè)與企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，不再取決于產(chǎn)品優(yōu)劣與否，更重要的是，企業(yè)是否具有一個(gè)長(zhǎng)期而穩(wěn)定的商業(yè)模式。這個(gè)時(shí)代，一家企業(yè)想要真正獲得勝利，取決于是否能夠持續(xù)獲得更高的利潤(rùn)。一個(gè)有效的商業(yè)模式，就像是一個(gè)催化劑，可以幫助企業(yè)把期望最終變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。根據(jù)《科學(xué)投資》雜志的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：企業(yè)因?yàn)闆Q策導(dǎo)致失敗的只有23%，但是因?yàn)樯虡I(yè)模式不當(dāng)導(dǎo)致最終失敗的高達(dá)49%。由此可見(jiàn)一個(gè)企業(yè)如果沒(méi)有一個(gè)合理的商業(yè)模式，不論曾經(jīng)創(chuàng)造過(guò)多么大的輝煌，資產(chǎn)儲(chǔ)備量有多大，也必定走向失??！商業(yè)模式是關(guān)系到企業(yè)興衰存亡的大事，無(wú)論是新成立的企業(yè)還是發(fā)展期的企業(yè)，都必須制定一個(gè)可以在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位的商業(yè)模式。3.明確各職能機(jī)構(gòu)的權(quán)利和責(zé)任公司治理主要指對(duì)經(jīng)營(yíng)管理、績(jī)效、監(jiān)督、協(xié)調(diào)的約束和激勵(lì)機(jī)制，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理層之間相互制衡、職責(zé)分明是企業(yè)治理的關(guān)鍵，但當(dāng)利益相關(guān)者的目的達(dá)成一致時(shí)，基于所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)往往因?yàn)槠髽I(yè)控股股東和管理層相互串通而瓦解，形成“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。瑞幸咖啡實(shí)際控股股東與管理層關(guān)系密切，其招股書文件顯示，“神州系”成員一共持有瑞幸68.86%的股份。這種抱團(tuán)現(xiàn)象更深層次地折射出瑞幸治理結(jié)構(gòu)的失衡，未起到相互制約的作用。有效的職責(zé)分工，合理清楚的崗位設(shè)置，明確各職能的權(quán)利和責(zé)任，相互制約，相互影響，對(duì)于一個(gè)公司發(fā)展是重中之重。4.加大誠(chéng)信教育,樹立職業(yè)道德誠(chéng)信是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的底線，實(shí)踐證明，無(wú)論企業(yè)處于何種發(fā)展階段，企業(yè)文化帶來(lái)的動(dòng)力是無(wú)窮的。企業(yè)誠(chéng)信是企業(yè)核心價(jià)值觀里必須堅(jiān)守的準(zhǔn)則，也是企業(yè)立足于市場(chǎng)的前提條件。在某種程度上，誠(chéng)信帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益超越了物質(zhì)資源以及人力資源。瑞幸的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，一個(gè)失去信用的企業(yè)最終只能黯然退市。一個(gè)企業(yè)想要獲得長(zhǎng)久的發(fā)展，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)是大前提。加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假事件說(shuō)明了，跨境監(jiān)管合作的重要性。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)愈加顯著，資本的跨境流動(dòng)性更加便捷和活躍。對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，如果想要吸引境外資本長(zhǎng)期進(jìn)入A股市場(chǎng)，需要提供一個(gè)完善的法律條例、營(yíng)造良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。同樣的對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，尤其是中概股企業(yè)，想要更好地在海外市場(chǎng)立足，則需要尊重當(dāng)?shù)胤梢约白裱鄳?yīng)的監(jiān)管規(guī)則。僅僅通過(guò)企業(yè)自律來(lái)達(dá)到雙贏的目的不現(xiàn)實(shí)，通過(guò)兩地聯(lián)手的方式互相監(jiān)管制約，形成有力的威懾，阻止不正之風(fēng)的蔓延，共同維護(hù)市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定。加強(qiáng)外部審計(jì)監(jiān)督，建立有效的信息披露制度外部審計(jì)機(jī)構(gòu)獨(dú)立于政府機(jī)關(guān)、企業(yè)以及事業(yè)單位，是國(guó)家審計(jì)機(jī)構(gòu)，也包括獨(dú)立執(zhí)行業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。正是因?yàn)橥獠繉徲?jì)的獨(dú)立性，所以可以站在一個(gè)公正客觀的角度上對(duì)企業(yè)內(nèi)部虛假或者欺騙行為