項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)識別與管理

項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)識別與管理第一篇：項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)識別與管理項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)識別與管理項(xiàng)目融資作為金融市場的一個創(chuàng)新，早在20世紀(jì)50年代就已出現(xiàn)，60年代至今，項(xiàng)目融資已發(fā)展成為大型工程項(xiàng)目籌措資金的一種新的方式。其不以項(xiàng)目業(yè)主的信用或者項(xiàng)目有形資產(chǎn)的價值作為擔(dān)保來獲得貸款，而是依賴項(xiàng)目本身良好的經(jīng)營狀況以及項(xiàng)目建成投入使用后的現(xiàn)金流量作為償還債務(wù)的資金來源，如具有良好收益前景的大規(guī)模投資項(xiàng)目——能源開發(fā)項(xiàng)目，石油管道、煉油廠項(xiàng)目，礦藏資源開采項(xiàng)目，收費(fèi)公路項(xiàng)目，污水處理項(xiàng)目，通訊設(shè)施項(xiàng)目等。項(xiàng)目融資跨度長、涉及面廣，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)也是巨大的。因此，研究項(xiàng)目融資中存在的風(fēng)險(xiǎn)并加以識別，以對其進(jìn)行有效管理是項(xiàng)目融資過程中最重要的環(huán)節(jié)。項(xiàng)目融資中的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱不可控制風(fēng)險(xiǎn)，一般是指與國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)的、超出發(fā)起人和項(xiàng)目公司控制范圍的風(fēng)險(xiǎn)，其內(nèi)容包括國家風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱可控風(fēng)險(xiǎn)，是項(xiàng)目融資中的參與各方可以自行控制和處理的風(fēng)險(xiǎn)，其內(nèi)容包括信用風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。一般地，項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)總是被盡可能地以各種合同契約的形式轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目投資者或者其他項(xiàng)目參與者。對項(xiàng)目融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分類識別，目的是按照不同的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)對其加以控制與管理。大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的以上風(fēng)險(xiǎn)種類并不是并行存在的，它呈現(xiàn)出明顯的階段性特征。在項(xiàng)目建設(shè)階段，風(fēng)險(xiǎn)相對較高，在項(xiàng)目經(jīng)營階段，風(fēng)險(xiǎn)相對較低?？偟膩碚f風(fēng)險(xiǎn)分配原則為：確定項(xiàng)目的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)；評價項(xiàng)目每一種風(fēng)險(xiǎn)的可接受程度；確定最適合承擔(dān)某種風(fēng)險(xiǎn)的各當(dāng)事人。以下具體介紹幾種風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。1.國家風(fēng)險(xiǎn)的管理。國家風(fēng)險(xiǎn)指由國家的政治條件發(fā)生變化而導(dǎo)致項(xiàng)目失敗、項(xiàng)目信用結(jié)構(gòu)改變、項(xiàng)目債務(wù)償還能力改變，政府由于某種政治原因或外交政策上的原因，對項(xiàng)目實(shí)行征用、沒收，或者對項(xiàng)目產(chǎn)品實(shí)行禁運(yùn)、聯(lián)合抵制，中止債務(wù)償還的潛在可能性等風(fēng)險(xiǎn)。降低政治風(fēng)險(xiǎn)的辦法：（1）貸款銀行與世界銀行等多邊金融機(jī)構(gòu)和地區(qū)開發(fā)銀行共同對項(xiàng)目發(fā)放貸款。（2）形成一個國際投資和貸款者的集團(tuán)共同投資該項(xiàng)目。（3）向某些私人保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和政府保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保政治風(fēng)險(xiǎn)。（4）從項(xiàng)目主管政府部門取得允許項(xiàng)目在固定期限內(nèi)自由利用特定部分資產(chǎn)的許可。（5）把各種擔(dān)保合同置于東道國管轄之外，盡量避免東道國政府可能采取的干預(yù)行動。（6）在借貸法律文件中選擇以外國法為準(zhǔn)據(jù)法，并選擇外國法院為管轄法院，以便不受東道國法律變動的影響和不受東道國法院的管轄。（7）和政府部門談判，以確定當(dāng)發(fā)生某些政治波動、法律變更等事件時，由政府給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼。2.金融風(fēng)險(xiǎn)的管理（1）非借助金融市場交易的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。如選擇有利的借款貨幣，使項(xiàng)目的收入與債務(wù)支出貨幣相匹配；增加在當(dāng)?shù)鼗I集債務(wù)的比例；選擇有利的貸款品種：如雙貨幣貸款，即貸款利息的計(jì)算和支付采用的是一種貨幣，本金的計(jì)算和支付采用的是另一種貨幣。一般情況下，使用低利率貨幣作為計(jì)算利息的貨幣，使用相對高利率貨幣作為計(jì)算本金的貨幣。（2）金融市場交易管理金融風(fēng)險(xiǎn)。借助金融市場交易管理金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上就是利用衍生金融工具來轉(zhuǎn)移和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。如利用套期保值技術(shù)來應(yīng)付匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)、利用平行貸款避免外匯管制風(fēng)險(xiǎn)、利用遠(yuǎn)期銷售、期貨和期權(quán)合同應(yīng)對產(chǎn)品價格下跌風(fēng)險(xiǎn)等。3.生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理：項(xiàng)目的生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是在項(xiàng)目試生產(chǎn)和生產(chǎn)運(yùn)行階段存在的技術(shù)、資源儲量、能源和原材料供應(yīng)、生產(chǎn)經(jīng)營、勞動力狀況等風(fēng)險(xiǎn)因素的總稱，是項(xiàng)目融資的另一個主要的核心風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)形式包括：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、資源風(fēng)險(xiǎn)、能源和原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。對技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目應(yīng)選擇經(jīng)市場檢驗(yàn)成熟的生產(chǎn)技術(shù)項(xiàng)目。對資源風(fēng)險(xiǎn)，對于依賴某種自然資源的生產(chǎn)項(xiàng)目，一個先決條件是要求項(xiàng)目的可供可采的已證實(shí)資源總儲量與項(xiàng)目融資期間內(nèi)所計(jì)劃采取或消耗的資源量之比要保持在風(fēng)險(xiǎn)警戒線之下。對能源和原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，保證長期的能源和原材料供應(yīng)將是減少項(xiàng)目能源和原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的一種有效辦法。由于能源和原材料供應(yīng)價格指數(shù)化對各方面都有一定好處，因此特別受到項(xiàng)目融資者的歡迎。4.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的管理。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要是來評價項(xiàng)目投資者對于所開發(fā)項(xiàng)目的經(jīng)營管理能力，而這種能力是決定項(xiàng)目的質(zhì)量控制、成本控制和生產(chǎn)效率的一個重要因素。其中包括三方面：項(xiàng)目經(jīng)理是否在同一領(lǐng)域的工作經(jīng)驗(yàn)和資信、項(xiàng)目經(jīng)理是否為項(xiàng)目投資者之一、除項(xiàng)目經(jīng)理的直接投資外，項(xiàng)目經(jīng)理是否具有利潤成本或成本控制獎勵等鼓勵機(jī)制。5.市場風(fēng)險(xiǎn)的管理。市場風(fēng)險(xiǎn)包含價格和市場銷售量兩個要素。大多數(shù)產(chǎn)品具備這兩種風(fēng)險(xiǎn)。降低風(fēng)險(xiǎn)從兩方面入手。（1）要求項(xiàng)目有長期產(chǎn)品銷售協(xié)議（2）長期銷售協(xié)議期限要求與融資期限一致。一般采取浮動定價（公式定價）和固定定價方式。通過以上分析可以看到，項(xiàng)目融資實(shí)際上是通過周密的金融安排，將項(xiàng)目各利益方的承諾和各種形式的保證書結(jié)合起來，在各參與方之間實(shí)現(xiàn)令人滿意和有效的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配，從而也形成一種讓各方均能接受的債務(wù)結(jié)構(gòu)，一個成功的項(xiàng)目融資應(yīng)該是在項(xiàng)目中沒有一方單獨(dú)承擔(dān)全部項(xiàng)目債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。王艷平第二篇：中小學(xué)校風(fēng)險(xiǎn)識別與危機(jī)管理高新區(qū)2014年新學(xué)期安全工作培訓(xùn)課件中小學(xué)校園風(fēng)險(xiǎn)識別與責(zé)任管理現(xiàn)代社會面臨著各種各樣自然風(fēng)險(xiǎn)或社會風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦演變事故，簡而言之就是“天災(zāi)”、“人禍”。由自然和社會原因造成的大大小小突發(fā)事件，如影隨形，無時不在，無處不在。這非危言聳聽，也不是夸大其辭。眾所周知，美國2001年9月11日恐怖撞擊導(dǎo)致3000多人死亡事件，就是“人禍”，這說明即使這個世界上最發(fā)達(dá)的國度也同樣存在著不可預(yù)測的危險(xiǎn)。還有同發(fā)生在石家莊市犯罪分子的連環(huán)爆炸案導(dǎo)致108人死亡、30多人受傷，以及2009年新疆打砸搶殺造成200多人死亡和今年3月份昆明火車站6名歹徒殺傷172名無辜民眾這些新中國成立以來相對死傷多的恐怖事件，同樣說明了社會的不安全導(dǎo)致了人身不安全，風(fēng)險(xiǎn)不可置疑的侵入到人們認(rèn)為最安全可靠的私人住宅和公共場所。還有數(shù)不勝數(shù)的煤氣泄露、輸油管道泄露、天然氣泄漏、劇院失火、交通事故、空難，以及大量的人類不可抗拒的洪水、泥石流、地震等自然災(zāi)害等等。諸多事實(shí)證明，無論西方發(fā)達(dá)國家，還是發(fā)展中國家，都已進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)社會。有學(xué)者研究，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌、社會轉(zhuǎn)型，國家人均GDP處于500美元至3000美元的發(fā)展階段，社會處在非穩(wěn)定狀態(tài)，往往是“經(jīng)濟(jì)容易失調(diào)、社會容易失序、心理容易失衡、行為容易失范”的關(guān)鍵時期，各種不安全諸如工作不安全、社會不安全、生態(tài)不安全、文化不安全、食品不安全等圍繞在我們周邊，一句話，現(xiàn)代社會每個人都面臨著未知的幾乎不能預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)。我們的學(xué)校也毫不例外的受到方方面面的突發(fā)事件的威脅，面對各種風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)，我們必須正視和加強(qiáng)校園突發(fā)事件的應(yīng)急管理。但在通常情況下，人們總是習(xí)慣于發(fā)生事件后處理事件，再發(fā)生再處理這種循環(huán)往復(fù)的思維定勢，豈不知學(xué)校從它誕生之日起就面臨各種危險(xiǎn)。所以我認(rèn)為明確校園各級管理者職責(zé)是提前預(yù)防校園事件發(fā)生的首要前提。因此我今天的主要議題重點(diǎn)講校園管理者的責(zé)任。一、學(xué)校安全管理職責(zé)內(nèi)容1、確保校舍（校車）和其他教育教學(xué)設(shè)施不存在危及學(xué)生安全的隱患，不造成傷害。2、確保由學(xué)校提供的食物和其他物品不危害學(xué)生身體健康；3、確保教職員工依法執(zhí)教，不體罰學(xué)生，不侮辱學(xué)生，不忽視學(xué)生在教師管理下的身心健康；4、確保國家有關(guān)學(xué)生安全的法律法規(guī)和其他規(guī)定在學(xué)校切實(shí)貫徹執(zhí)行，完善學(xué)校相關(guān)的規(guī)章制度，并有相應(yīng)的人、財(cái)、物保障該規(guī)章的實(shí)施；5、確保經(jīng)常性、制度性、有效性地開展教職工、學(xué)生、家長等相關(guān)人員的安全教育。二、學(xué)校履行安全職責(zé)標(biāo)準(zhǔn)●日本學(xué)校安全的做法三句話概括：事先提醒，事中監(jiān)督，事后處理?！衩绹髦菖袛鄬W(xué)校安全職責(zé)是否落實(shí)到位的通用做法1、作為校長，是否制定了行之有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理計(jì)劃，對管理活動的內(nèi)容及執(zhí)行監(jiān)督管理人員的安排是否合理；2、校長是否聘用了合格的教師，尤其是從事專業(yè)技術(shù)課教學(xué)和體育課教學(xué)的教師，這些教師必須提供權(quán)威的業(yè)務(wù)檔案；3、臨時代課的教師對該課所要求的專業(yè)能力是否具備，校長是否在其上課前檢查過教學(xué)計(jì)劃，尤其對缺乏教學(xué)經(jīng)驗(yàn)的教師是否審閱過其備課教案；4、教師是否與參加活動學(xué)生的家長取得了聯(lián)系，是否向他們通報(bào)過所組織的活動的危險(xiǎn)性并取得家長的書面同意或認(rèn)可；5、教師的備課教案中是否包括學(xué)生安全保護(hù)的內(nèi)容，執(zhí)行情況如何；6、從事專業(yè)技術(shù)課和體育課的教師是否進(jìn)行過緊急救護(hù)的培訓(xùn)，是否取得了有關(guān)專業(yè)資格證書；7、學(xué)校后勤人員是否定期檢查、維修教育教學(xué)活動中所使用的儀器、設(shè)施，有無檢查、維修的詳細(xì)書面記錄；8、學(xué)校是否配置了從事具有危險(xiǎn)性活動課程所必需的安全保護(hù)裝置和用品，并根據(jù)不同學(xué)生的需要分發(fā)到學(xué)生手中；9、學(xué)校是否定期對全校教職員工進(jìn)行安全教育與培訓(xùn)；10、事故一旦發(fā)生，學(xué)校是否采取行之有效的措施。三、教職工的安全責(zé)任●校長的安全職責(zé)1、宣傳并實(shí)施國家有關(guān)學(xué)校的法律法規(guī)；2、依法制定學(xué)校安全規(guī)章制度；3、組織教職員工和學(xué)生學(xué)習(xí)各種安全制度與規(guī)則；4、建立學(xué)生安全保障的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，并指導(dǎo)和監(jiān)督其有效運(yùn)作；5、撥付保障學(xué)生安全所必需的經(jīng)費(fèi)，必要時向上級行政部門申請經(jīng)費(fèi)；6、對受傷學(xué)生及時親自或派員送往醫(yī)院救治；7、及時制止和處理教職工侵犯學(xué)生權(quán)益的行為；8、其他履行學(xué)校安全職責(zé)必需的行為?！駥Ｂ毎踩毙ｉL和教務(wù)長的安全職責(zé)1、執(zhí)行校長的有關(guān)安全指示，貫徹執(zhí)行學(xué)校有關(guān)安全決定，負(fù)責(zé)日常安全工作的布置、指導(dǎo)、檢查、評比和監(jiān)督；2、負(fù)責(zé)采用各種有效方法宣傳安全工作制度，樹立師生的安全意識；3、聯(lián)系和協(xié)調(diào)各班主任和學(xué)生干部開展安全工作；4、具體處理學(xué)生傷亡的救治及善后事宜；5、其他日常安全工作?！癜嘀魅蔚陌踩氊?zé)1、執(zhí)行學(xué)校有關(guān)安全的制度和決定，具體負(fù)責(zé)本班的日常安全工作；2、經(jīng)常宣傳安全知識；3、及時了解學(xué)生思想動態(tài)，發(fā)現(xiàn)情況及時處理，或向?qū)W校領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告；4、經(jīng)常巡查班里情況，及時發(fā)現(xiàn)和消除不安全隱患；5、積極向?qū)W校領(lǐng)導(dǎo)提出安全建議；6、其他本班日常安全工作?！袢握n教師的安全職責(zé)1、遵守法律和學(xué)校有關(guān)安全的制度；2、不得體罰或變相體罰學(xué)生，不得諷刺侮辱學(xué)生；3、不得擅離職守，自習(xí)課時也應(yīng)在課堂值班；4、及時正確處理課堂上發(fā)生的傷害事故；5、其他學(xué)校規(guī)定的安全職責(zé)?！裥ａt(yī)的安全職責(zé)1、遵守法律和學(xué)校有關(guān)安全的制度；2、建立學(xué)生健康檔案，尤其注意保護(hù)特殊體質(zhì)的學(xué)生；3、及時做好傳染病防治工作；4、及時治療受傷學(xué)生，正確診斷病情，必要時協(xié)助把學(xué)生送往醫(yī)院治療；5、協(xié)助班主任，向家長通報(bào)學(xué)生體檢情況；6、其他學(xué)校規(guī)定的工作?！窈笄诠ぷ魅藛T的安全職責(zé)1、學(xué)校食堂衛(wèi)生管理（食物中毒等其他安全）；2、宿舍（防火、防盜、防跌落等其他安全）；3、門衛(wèi)（保安）；4、保潔（廁所及高位玻璃窗）；5、維修（教學(xué)設(shè)施設(shè)備）；6、實(shí)驗(yàn)室、微機(jī)室、圖書室、倉庫（防火、防盜）；四、學(xué)校安全管理的法律責(zé)任1、民事責(zé)任：是指因校方責(zé)任給學(xué)生造成的損失賠償（學(xué)校賠償、教師直接賠償）。2、行政責(zé)任：是指行政處分和行政處罰，有記過、降職和開除。3、刑事責(zé)任：是指教職工違反刑法被法院裁定的法律責(zé)任，入獄年分則根據(jù)刑事責(zé)任輕重而定。五、學(xué)校應(yīng)學(xué)習(xí)和掌握的自我保護(hù)知識與方法（一）學(xué)校直接責(zé)任事故事故的發(fā)生與學(xué)校有直接因果關(guān)系，學(xué)校要承當(dāng)主要甚至全部責(zé)任，具體講：1、學(xué)校有關(guān)人員玩忽職守，致使校舍倒塌；2、教師體罰學(xué)生或變相體罰學(xué)生；3、在體育課或?qū)W校組織的體育活動中，學(xué)位未落實(shí)安全保護(hù)措施，或教師違反教學(xué)大綱；4、在學(xué)校實(shí)驗(yàn)課或組織的社會實(shí)踐活動中，指導(dǎo)教師實(shí)施了錯誤的指導(dǎo)；5、學(xué)校設(shè)備、設(shè)施陳舊老化，或處置使用不當(dāng)；6、學(xué)校物品堆放或懸掛不當(dāng)；7、在正常教學(xué)時間內(nèi)，教育人員擅離工作崗位；8、在學(xué)校組織的課外活動中，有關(guān)教育人員玩忽職守，沒有履行教育管理職責(zé)。9、學(xué)校食堂衛(wèi)生工作不力，造成食物中毒；10、因?qū)W?；蛴嘘P(guān)教育人員直接責(zé)任造成的其他事故。（二）學(xué)校間接責(zé)任事故這類事故通常不發(fā)生在學(xué)校內(nèi)，而在當(dāng)事學(xué)生之間，或在學(xué)生本人，或其他非學(xué)校因素。但在事故發(fā)生過程中，學(xué)校由于某些過錯或措施不力，客觀上為事故的發(fā)生或傷害程度的加重提供了條件。對于這類事故，主要應(yīng)由肇事方的法定監(jiān)護(hù)人或肇事方承擔(dān)主要責(zé)任，學(xué)?？梢暰唧w情況承擔(dān)責(zé)任。下列情形之一可視為學(xué)校間接責(zé)任事故。1、學(xué)?；蛴嘘P(guān)教育人員在教育教學(xué)過程中有某些過失，但不直接導(dǎo)致學(xué)生傷害；2、在正常教育教學(xué)時間內(nèi)，教師隨意讓學(xué)生中途離校；3、在課余活動或?qū)W校組織的校內(nèi)活動中，學(xué)校未安排有關(guān)人員值班，或有關(guān)人員不負(fù)責(zé)任，擅離崗位，其間學(xué)生之間相互打鬧、游戲失手或活動不慎引起傷害；4、在學(xué)校組織的校外活動中，事故的直接責(zé)任為校外部門，但學(xué)校組織管理措施有不完善之處；5、傷害事故發(fā)生后，學(xué)校沒有及時將受傷學(xué)生送往醫(yī)院，或采取其他必要的醫(yī)療救護(hù)措施，由此延誤病情或?qū)е聜Τ潭燃又兀?、有關(guān)教育人員對學(xué)校內(nèi)已發(fā)生的打架斗毆事件沒有及時制止，致使傷害程度加重；7、因?qū)W?；蛴嘘P(guān)教育人員的連帶責(zé)任造成的其他事故；（三）學(xué)校無責(zé)任事故學(xué)校在責(zé)任事故過程中，沒有任何過錯，因此不承擔(dān)任何責(zé)任。具體講：1、不可抗力造成傷害；2、學(xué)生體質(zhì)特殊或疾病復(fù)發(fā)，學(xué)樣事先沒有接到家長通知；3、學(xué)校和有關(guān)教育人員的教育方法完全正當(dāng)合理，學(xué)生卻在校內(nèi)外自傷或自殺；4、學(xué)生在上下學(xué)路上發(fā)生交通事故（有校車的除外）；5、在學(xué)校組織的校外活動中，肇事原因純系學(xué)校以外的因素，并且學(xué)校組織措施得力，有關(guān)人員盡到教育管理責(zé)任；6、完全屬于非學(xué)校造成的其他事故。以上是我個人結(jié)合相關(guān)資料對學(xué)校安全管理責(zé)任初步理解，不一定正確。我一直認(rèn)為：生命不保，可談教育，安全是一個人從生到死一直必須面對的課題。在當(dāng)今“窮國辦大教育”的現(xiàn)時尷尬中，由于受社會環(huán)境的變遷、家庭功能演變、學(xué)校財(cái)力微薄、行政管理職能所限、風(fēng)險(xiǎn)防范意識薄弱等因素的影響，導(dǎo)致中小學(xué)學(xué)生人身傷害、學(xué)校收費(fèi)投訴、校園責(zé)任事故等校園危機(jī)時有發(fā)生。這在主客觀上要求每所學(xué)校都必須強(qiáng)化本校行政力量，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，建立危機(jī)預(yù)警、評估和處理機(jī)制，為學(xué)生最終提供一個安全的學(xué)習(xí)環(huán)境。爭取不出安全事件，共同完成管委會與我們2014年簽訂的校園安全事故為零的任務(wù)指標(biāo)。第三篇：PPP項(xiàng)目融資金融的風(fēng)險(xiǎn)管理PPP項(xiàng)目融資金融的風(fēng)險(xiǎn)管理摘要：PPP作為一種新型的項(xiàng)目融資模式，在某種程度上開啟了我國社會資本參與到公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的渠道中，對緩解我國政府財(cái)政上的壓力以及提高公共設(shè)施質(zhì)量有著積極作用。基于PPP模式的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目因具有投資規(guī)模大、杠桿融資比例高等特點(diǎn)，導(dǎo)致項(xiàng)目在成本與收益上容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)收益的不穩(wěn)定，具有明顯的金融風(fēng)險(xiǎn)。本文研究了PPP項(xiàng)目存在的金融風(fēng)險(xiǎn)，并作出一定的風(fēng)險(xiǎn)識別與評估，在此基礎(chǔ)上從項(xiàng)目發(fā)起人的角度分析對PPP項(xiàng)目融資金融的風(fēng)險(xiǎn)管理。關(guān)鍵詞：項(xiàng)目發(fā)起人角度；PPP項(xiàng)目融資金融；風(fēng)險(xiǎn)管理PPP（Public-PrivatePartnerships，簡稱PPP），意思為借助政府部門和私人合作提供公共產(chǎn)品服務(wù)的項(xiàng)目融資模式[1]。這種模式是建立在一種公私合作的基礎(chǔ)上，通過項(xiàng)目發(fā)起人與政府機(jī)構(gòu)等參與者建立一個長期的合作伙伴關(guān)系提供公共產(chǎn)品，利用項(xiàng)目發(fā)起人的各項(xiàng)資源同政府部門的廣泛影響力、規(guī)劃能力實(shí)現(xiàn)對資源的有效整合，達(dá)到優(yōu)勢互補(bǔ)的效果。這種方式在一定程度上能夠展現(xiàn)出良好的發(fā)展?jié)摿?，但是由于受到金融市場的影響，?xiàng)目發(fā)起人會受到因融資金融風(fēng)險(xiǎn)帶來的各種不穩(wěn)定性影響，因此進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別與風(fēng)險(xiǎn)評估對風(fēng)險(xiǎn)管理有著重要作用。一、PPP項(xiàng)目融資金融的風(fēng)險(xiǎn)1.PPP項(xiàng)目融資金融的風(fēng)險(xiǎn)識別PPP模式作為一種公私合作的模式，與一般的投資項(xiàng)目不同，PPP項(xiàng)目具有投資巨大、杠桿融資高、建設(shè)投資期長、融資成本較高等特點(diǎn)，項(xiàng)目發(fā)起人還需要建立一個專門的項(xiàng)目公司與政府部門、貸款銀行、供應(yīng)商、承包商、用戶等進(jìn)行法律、融資等各個方面問題的討論。在這種投資過程中存在著匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等[2]。形成PPP項(xiàng)目金融風(fēng)險(xiǎn)一方面是受到了PPP項(xiàng)目融資特點(diǎn)的影響，另一方面則是由于利率市場化、匯率的自由浮動管理制度等因素所帶來的影響。面對PPP項(xiàng)目發(fā)起人不僅僅需要面臨一般的金融風(fēng)險(xiǎn)，因其項(xiàng)目的特點(diǎn)，還面臨著風(fēng)險(xiǎn)承受期長、高不確定性、風(fēng)險(xiǎn)疊加性和累積性、互動性等諸多考驗(yàn)。2.PPP項(xiàng)目融資金融的風(fēng)險(xiǎn)評估目前比較常用的風(fēng)險(xiǎn)評估方法主要分為定性分析和定量分析兩大類，其中定性分析方法主要有德爾菲法、頭腦風(fēng)暴法、流程圖法、風(fēng)險(xiǎn)和對表法等，定量分析方法主要有有敏感性分析法、決策樹法、蒙特卡洛模擬法、模糊綜合評價法、VaR方法、壓力測試等。不同的評估方法具有各自的優(yōu)勢與弊端[3]。面對如此多種類的風(fēng)險(xiǎn)評估方法，在PPP項(xiàng)目融資金融風(fēng)險(xiǎn)評估中該如何選擇就成了首要面臨的問題。實(shí)際操作中，選擇最佳的評估方法，首先需要基于可靠性、可理解性、系統(tǒng)性、經(jīng)濟(jì)性、可塑性等原則對其進(jìn)行分析，選出最佳風(fēng)險(xiǎn)評估方法，從而應(yīng)用進(jìn)PPP項(xiàng)目融資金融的風(fēng)險(xiǎn)評估中。二、基于項(xiàng)目發(fā)起人角度強(qiáng)化PPP項(xiàng)目融資金融的風(fēng)險(xiǎn)管理措施為了能夠最大限度的降低PPP項(xiàng)目融資金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理十分必要。1.風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是項(xiàng)目發(fā)起人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要措施。項(xiàng)目發(fā)起人需要在項(xiàng)目的前期與政府機(jī)構(gòu)、貸款銀行以及各個參與者進(jìn)行多次的談判，并通過簽訂合同的方式實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，從而降低自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)。但是通過實(shí)際實(shí)踐發(fā)現(xiàn)，這種方式因談判時間過長，會帶來較高的談判成本[4]。因此，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面首先需要遵循一定的原則即需要對風(fēng)險(xiǎn)具有最高控制力的一方控制風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)需要與回報(bào)成比例關(guān)系、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要有上限。2.針對匯率風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理將匯率風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的條款設(shè)置在PPP項(xiàng)目合同中，如此一來，項(xiàng)目發(fā)起人將需要面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到利益的相關(guān)者中，之后項(xiàng)目發(fā)起人需要考慮的是剩余匯率風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理。在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)頭寸的識別中，應(yīng)該注意以下幾個方面：外幣支付的金額、外幣收費(fèi)的金額、外幣收支的時間。需要注意的是，如果能夠合理的安排外幣收支的時間，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目在外匯收支時間上的匹配，則可以直接降低暴露在市場上的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口從而有效減少外匯波動風(fēng)險(xiǎn)。在選擇合適的匯率預(yù)測方式時，可以考慮基本面分析法、技術(shù)分析法、定性預(yù)測分析法等等。另外可以采用外匯即期合同法、借款法、投資法、借款—即期合同—投資法、提早收付—即期合同—投資法。項(xiàng)目發(fā)起人還可以利用金融衍生工具進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理。項(xiàng)目發(fā)起人可以利用外匯合約交易，根據(jù)外匯收支需求和外匯銀行合作制定一個遠(yuǎn)期外匯買賣協(xié)議，約定在將來的某一個時期以固定的匯率、金額以及日期進(jìn)行外匯買賣交易?；蛘呤遣捎猛鈪R掉期交易方式，項(xiàng)目發(fā)起人采用掉期交易方式在買入或者賣出一筆外匯時，買入或者賣出一筆同金額但是不同期限的外匯，扎平外匯風(fēng)險(xiǎn)頭寸。這種風(fēng)險(xiǎn)管理方式我國在2005年8月允許商業(yè)銀行開展[5]。另外可以采用境外人民幣無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易和外匯期貨交易，項(xiàng)目發(fā)起人可以根據(jù)未來預(yù)期匯率的走勢簽訂非交割遠(yuǎn)期外匯協(xié)議，約定遠(yuǎn)期匯率期間與金額，在合約到期時只需要對實(shí)際匯率與約定遠(yuǎn)期匯率的差額進(jìn)行現(xiàn)金交割結(jié)算，不需要進(jìn)行本金結(jié)算，利用NDF交易鎖定匯率波動損益。外匯期貨交易使用的是標(biāo)準(zhǔn)化合約，項(xiàng)目發(fā)起人需要根據(jù)未來外匯收入或者是支付情況，在外匯期貨市場上進(jìn)行買進(jìn)或者賣出與未來外匯收支同幣種、同金額的外匯期貨合約。另外還可以利用金融市場的其他工具進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)的控制。包含匯率保險(xiǎn)和出口信貸。其中的出口信貸是一個政府為了能夠擴(kuò)大本國大型設(shè)備等出口和國際海外項(xiàng)目承包等對本國出口的產(chǎn)品提供信貸擔(dān)保。3.針對利率風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要的管理方法有簽訂固定利率合同法、利率互換交易法、利率期貨套期保值法、利率期權(quán)交易法、貨幣互換交易法。簽訂固定利率合同是項(xiàng)目發(fā)起人與銀行簽訂一個固定利率合同，鎖定利息成本。但是這種方法存在一個弊端，就是無法享受到利率下降帶來的成本節(jié)約。利率互換交易是在為了能夠?qū)崿F(xiàn)融資成本降低的目的下交易雙方約定在將來的某一個時間段根據(jù)當(dāng)初約定的數(shù)量的同種貨幣的名義本金僅對利息額進(jìn)行交換。利率期貨套期保值是項(xiàng)目發(fā)起人對持有的貸款品種的受限額在期貨市場上進(jìn)行與現(xiàn)貨市場品種同金額但反方向的利率期貨合約交易。利率期權(quán)交易能夠在利率水平往不利方向發(fā)展時保護(hù)利率，在利率出現(xiàn)有利變化時保證得益。利率期權(quán)中有多種形式，一般比較常見的有利率上限、利率下限、利率上下限。貨幣互換交易，是將兩筆相同的金額、相同的期限，但是不同幣種的貨款進(jìn)行調(diào)換，另外同時進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)換。相同舉例說明，某項(xiàng)目發(fā)起人具有一定數(shù)額的人民幣貸款，但是需要一個美元貸款，而正好一家美國公司持有一筆美元金額但是需要一筆同該美元金額一致和期限的人民幣貸款，雙方可以采用貨幣互換的方式各自得到自己想要的貸款，這種方式能都降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。4.針對通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)管理整個市場持續(xù)處于波動狀態(tài)，價格隨著市場的變動而發(fā)生改變，而對PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理就要求其價格既能夠平衡每個利益相關(guān)者，同時又能夠起到一定的激勵作用。為了能夠達(dá)到這個要求，針對通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)管理，主要采用簽訂物價指數(shù)保值條款合同法、簽訂外匯和物價指數(shù)保值條款合同。物價指數(shù)保值條款合同是項(xiàng)目發(fā)起人在簽訂合約的過程中將實(shí)際產(chǎn)品價格或者物價指數(shù)變動情況對合約價格進(jìn)行調(diào)整并列入到項(xiàng)目合同中。簽訂外匯和物價指數(shù)保值條款合同是項(xiàng)目發(fā)起人發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目收費(fèi)和成本支付貨幣中存在外幣使，需要綜合考慮匯率變動和產(chǎn)品變動對收益的影響以及影響程度。這種通貨膨脹或者匯率變動超出了一定范圍時可以直接調(diào)整合同中約定的價格或者是延長特許期[6]。一般情況下，匯率出現(xiàn)調(diào)整，PPP項(xiàng)目對會匯率變化設(shè)置一個區(qū)間，當(dāng)匯率變化在區(qū)間范圍之內(nèi)，匯率風(fēng)險(xiǎn)由項(xiàng)目發(fā)起人承擔(dān)；當(dāng)變化幅度超過區(qū)間范圍，就需要政府給予一定程度的補(bǔ)償，補(bǔ)償原則為能夠保證項(xiàng)目發(fā)起人處于匯率變動前的經(jīng)濟(jì)地位為標(biāo)準(zhǔn)。三、結(jié)語在PPP模式下，實(shí)現(xiàn)了政府與私人之間的合作，將政府的有利資源與社會資本的有利資源充分結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)的不僅僅是政府與社會資本之間的共贏，這種共贏涉及項(xiàng)目的所有參與單位或個人。但是與此同時存在的金融風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)識別與風(fēng)險(xiǎn)評估之后，結(jié)合PPP項(xiàng)目的特點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，最終實(shí)現(xiàn)對PPP項(xiàng)目融資金融的有限管控，才能夠真正發(fā)揮出PPP項(xiàng)目的意義。第四篇：葡萄酒廠風(fēng)險(xiǎn)識別、管理麗麗葡萄酒廠原廠址同樣是葡萄酒廠，麗麗在原廠生產(chǎn)3年后倒閉時接手。位于天津市海濱區(qū)郊外，水源充足，水質(zhì)良好，電力充足，供應(yīng)方便，與原材料產(chǎn)地相距30公里，附近無重大工業(yè)污染源，以同類型工廠為主。前期投資50萬元用于購買舊廠原有設(shè)備，最基本的設(shè)備有：除梗破碎機(jī)，控溫發(fā)酵罐（或立式轉(zhuǎn)動罐），氣囊壓榨機(jī)或一般機(jī)械式壓榨機(jī)，藻土過濾機(jī)，紙板過濾機(jī)，冷凍機(jī)，純純水設(shè)備，膜過濾，灌裝線，無油空壓機(jī)等。以股份合作制形式與當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶建辦。農(nóng)戶以300畝產(chǎn)地出資，在確保酒廠能年產(chǎn)250噸葡萄酒的基礎(chǔ)上，與酒廠以一定比例分?jǐn)偫麧櫋Ｆ咸褟谋徊烧?jīng)過除梗破碎、發(fā)酵、澄清、下膠過濾、冷凍、膜過濾、灌裝成品，然后運(yùn)輸?shù)绞袇^(qū)，主要供應(yīng)天津本地及附近城市。從事葡萄酒生產(chǎn)操作的是該廠職工，有一定的專業(yè)知識與專業(yè)技能，其他非生產(chǎn)人員以臨時工為主。二手廠房的鍋爐房與生產(chǎn)車間分布不盡合理，并列同處上風(fēng)側(cè)，在該廠房附近也沒有安排好專門的廢舊物料堆場。風(fēng)險(xiǎn)識別:一、酒廠機(jī)械設(shè)備安全主要包括工廠物料運(yùn)輸、粉碎、包裝等機(jī)械設(shè)備的安全。一臺機(jī)器中任何活動的部件都有可能引發(fā)工傷事故.1、違反安全操作規(guī)程或者由于失誤產(chǎn)生的不安全行為，沒有穿戴合適的防護(hù)用品?！獞?yīng)采取預(yù)防措施。酒廠有義務(wù)定期對員工進(jìn)行安全操作教育，同時，頒布安全操作條例，酒廠有關(guān)人員隨時監(jiān)督員工的操作行為是否符合規(guī)定。2、機(jī)械設(shè)備本身的結(jié)構(gòu)、強(qiáng)度等不合理或安裝維修不當(dāng)且缺乏安全保護(hù)裝置?！扇☆A(yù)防措施。定期檢查機(jī)械設(shè)備，設(shè)置安全保護(hù)裝置。3、工作空間狹窄，若設(shè)備布置不合理，物件堆放雜亂，影響正常工作，易造成傷害事故；工作場所照明不良、粉塵濃度高等造成作業(yè)環(huán)境能見度低，易發(fā)生傷害事故；工作環(huán)境噪聲大，刺激工作人員的神經(jīng)，且影響安全信號通過聲音的傳遞，易發(fā)生機(jī)械傷害事故?！茝S應(yīng)建立有關(guān)的管理制度，物件要有固定的存放場所；對燈光等照明設(shè)施要定期維護(hù)和更換；要限制工作期間內(nèi)工作人員不可高談闊論，對噪聲大的機(jī)械及時維修。二、應(yīng)用電能的，如果處理不當(dāng)，在其傳遞、控制、驅(qū)動等過程中將會發(fā)生事故。電氣事故通常分為人身傷害與設(shè)備事故兩大類。人身傷害按其發(fā)生原因分為電流傷害、電磁場傷害、雷電事故、靜電事故及電路故障5類。觸電事故是由電流的能量造成的。觸電是電流對人體的傷害。電流對人體的傷害可分為電擊和電傷。絕大部分觸電事故是電擊造成的。通常所說的觸電事故基本上是指電擊而言的。——酒廠的電源要定期進(jìn)行檢查、維修。對電源的使用要在企業(yè)的控制范圍內(nèi)，防止員工擅自使用電源設(shè)備，可兼用懲罰措施規(guī)范員工行為。三、酒廠火災(zāi)事故酒廠火災(zāi)事故有以下一些特點(diǎn)：A、爆炸性火災(zāi)多。由于酒廠生產(chǎn)的白酒以及酒精具有易燃的特性，如果在貯存時具備了點(diǎn)燃的條件，就會導(dǎo)致火災(zāi)，火災(zāi)又引起爆炸。B、大面積流淌性火災(zāi)多。酒精和白酒具有良好的流動特性，當(dāng)其從設(shè)備內(nèi)泄漏時，便會四處流淌，如果遇到明火，極易發(fā)生火災(zāi)事故。C、立體性火災(zāi)多。由于生產(chǎn)企業(yè)內(nèi)存在的易燃易爆物質(zhì)的流淌擴(kuò)散性，生產(chǎn)設(shè)備密集布置的立體性和企業(yè)建筑的互相串通性，一旦初期火災(zāi)控制不利，就會使火勢上下左右迅速擴(kuò)展而形成立體火災(zāi)。D、火勢發(fā)展速度快。在一些生產(chǎn)和儲存可燃物品集中的場所，起火后燃燒強(qiáng)度大、火場溫度高、輻射熱強(qiáng)、可燃?xì)怏w液體的擴(kuò)散流淌性極強(qiáng)、建筑的互通性等諸多條件因素的影響，使火勢蔓延速度較快。——酒、酒精等易燃產(chǎn)品要存放在遠(yuǎn)離火源、溫度較低的地方，如地窖。地窖內(nèi)可安裝自動噴水滅火系統(tǒng)、自動報(bào)警系統(tǒng)。酒廠內(nèi)部的安全通道要保持暢通。定期對員工進(jìn)行防火安全教育。四、防空窖二氧化碳中毒酒發(fā)酵在生成酒精的同時還產(chǎn)生大量的二氧化碳其體，二氧化碳?xì)怏w的比重比空氣要大，多聚集于窖底不易排除，且無色無味，很容易使人在不知不覺中中毒窒息。——對員工進(jìn)行相關(guān)知識教育，防止他們在地窖未通風(fēng)前就下地窖造成二氧化碳中毒。五、防玻璃器皿劃傷葡萄酒的包裝容器多采用玻璃瓶或瓷瓶，這兩種材料都容易破裂，破裂的碎片很鋒利，極易劃傷人體，造成傷害?！ㄟ^質(zhì)檢，控制產(chǎn)品出貨前容器破裂的風(fēng)險(xiǎn)；通過對容器加外層保護(hù)層減少容器在運(yùn)輸過程破裂的風(fēng)險(xiǎn)。六、原材料供應(yīng)，因酒廠距原材料產(chǎn)地不遠(yuǎn)，因此可有效避免原材料運(yùn)輸過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品供應(yīng)，因地處郊外，產(chǎn)成品一般用玻璃瓶或瓷瓶，搬運(yùn)過程可能會由于不慎造成產(chǎn)品損壞，運(yùn)輸過程可能會由于路況不好造成碰撞而破裂?！a(chǎn)品在搬運(yùn)時可采用人工搬運(yùn)，便于控制搬運(yùn)過程的損壞。產(chǎn)品在包裝時可在容器外部加保護(hù)層。如運(yùn)輸途經(jīng)凹凸不平路段，可通過限制司機(jī)車速防損。另外，可投保貨物運(yùn)輸險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。七、因處上風(fēng)側(cè)，在該廠房附近也沒有安排專門的廢舊物料堆場。所以會有環(huán)境污染的風(fēng)險(xiǎn)。——在廠房附近設(shè)置專門的廢舊物料堆場。八、農(nóng)戶以300畝產(chǎn)地出資，在確保酒廠能年產(chǎn)250噸葡萄酒的基礎(chǔ)上，與酒廠以一定比例分?jǐn)偫麧?。?dāng)年產(chǎn)量不達(dá)標(biāo)時，農(nóng)戶承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)年產(chǎn)量達(dá)標(biāo)但銷售量低時，酒廠可能有虧損的風(fēng)險(xiǎn)?！獙τ谏a(chǎn)部門，要提高效率；對于銷售部門，要制訂有競爭力的營銷計(jì)劃。九、酒廠主要供應(yīng)本地及附近城市，酒廠附近以同類型工廠為主，所以酒廠的競爭對手多，市場銷售風(fēng)險(xiǎn)較大?！茝S應(yīng)以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品為基礎(chǔ)，注重樹立企業(yè)形象，建立良好的銷售渠道。風(fēng)險(xiǎn)管理方法：避免、預(yù)防、抑制、轉(zhuǎn)嫁、自留、保險(xiǎn)一、酒廠內(nèi)部制定健全的管理制度。1、對廠內(nèi)設(shè)施、物品的管理：有指定人員對機(jī)械進(jìn)行定期檢查、維修；有指定人員負(fù)責(zé)對內(nèi)部公共設(shè)施，如電源、燈管等進(jìn)行維護(hù)；有指定人員監(jiān)督管理物件的存放，包括生產(chǎn)物件的存放、產(chǎn)成品的存放和廢舊物料的堆放；在重要的生產(chǎn)環(huán)節(jié)要注重質(zhì)檢。2、對廠內(nèi)工作人員的管理：有相關(guān)負(fù)責(zé)人監(jiān)督員工操作行為是否符合規(guī)定；制定員工守則，對員工的日常行為、機(jī)械操作行為、使用電源電氣行為、各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的相關(guān)行為等形成規(guī)范，并形成有效的監(jiān)督、賞罰體制；對員工要進(jìn)行定期培訓(xùn)，包括防火安全教育、機(jī)械操作培訓(xùn)、下地窖的有關(guān)知識教育等，特別的，不可忽略對臨時工的相關(guān)教育。二、酒廠的外部銷售能力。酒廠應(yīng)以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品為基礎(chǔ)，通過制定專業(yè)的營銷計(jì)劃，打開市場，樹立形象。三、購買保險(xiǎn)，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。1、雇主責(zé)任險(xiǎn)。該酒廠的生產(chǎn)過程中，員工因機(jī)械設(shè)備造成傷害的概率較大。投保雇主責(zé)任險(xiǎn)，當(dāng)員工在工作過程中，發(fā)生保險(xiǎn)合同責(zé)任范圍內(nèi)的保險(xiǎn)事故，造成員工的傷亡時，向保險(xiǎn)公司索賠。2、企財(cái)險(xiǎn)。酒廠最大的風(fēng)險(xiǎn)是由酒精引起的火災(zāi)或爆炸，投保企財(cái)險(xiǎn)后，如果該酒廠發(fā)生保險(xiǎn)合同責(zé)任范圍內(nèi)的保險(xiǎn)事故，造成企業(yè)的損失時，向保險(xiǎn)公司索賠。3、貨物運(yùn)輸險(xiǎn)。該酒廠地處郊區(qū)，而且葡萄酒的包裝容器多采用玻璃瓶或瓷瓶，運(yùn)輸過程中因碰撞造成破裂的風(fēng)險(xiǎn)較大。4、產(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn)。酒廠生產(chǎn)的葡萄酒，屬于飲食類，如果產(chǎn)品有缺陷，容易造成消費(fèi)者的人身傷害、疾病，甚至死亡。葡萄酒的包裝容器采用玻璃瓶或瓷瓶，如果有破損，容易造成消費(fèi)者的人身傷害。第五篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與控制【核心期刊網(wǎng)】——中國權(quán)威論文發(fā)表平臺，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導(dǎo)!企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與控制潘孟婷摘要：在我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，市場經(jīng)濟(jì)競爭也越來越激烈，過去只看發(fā)展速度的局面已經(jīng)不復(fù)存在，企業(yè)穩(wěn)定已經(jīng)成為目前我國企業(yè)發(fā)展面對的主要難題。我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別與控制研究在國際企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)理論研究中起步較晚，傳統(tǒng)的理論研究過于零星、分散，難以形成體系，預(yù)警能力有限。筆者結(jié)合多年對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論研究，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別與控制做進(jìn)一步分析，希望在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，企業(yè)應(yīng)樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，采取有效措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，積極促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的健康發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益的提高。關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；識別；控制一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因從宏觀環(huán)境方面分析。首先，全球一體化經(jīng)濟(jì)發(fā)展對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有宏觀影響。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展，我國更加積極參與其中，從而在整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、市場環(huán)境、社會環(huán)境等諸多方面對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成影響，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的宏觀環(huán)境因素；其次，國家政策的變化帶來融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資受國家經(jīng)濟(jì)政策影響較大，如提升存款準(zhǔn)備金率，企業(yè)商業(yè)銀行貸收緊，企業(yè)的資金供給首先受阻，融資風(fēng)險(xiǎn)增加；再次，利率水平和外匯匯率水平的影響，利率的增加造成了企業(yè)的付息壓力，以及相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時當(dāng)企業(yè)進(jìn)行融資時使用外幣時，外匯匯率浮動對企業(yè)也會形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；最后，銀行融資渠道不流暢，企業(yè)融資的主要渠道是銀行融資，而銀行融資受政策影響較大，并且銀行融資門檻對大部分企業(yè)過高，因此，銀行融資渠道不流暢也會增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)自身方面分析。首先，企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，企業(yè)管理者和企業(yè)財(cái)務(wù)人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與控制意識淡薄，重視程度不高，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易存在于企業(yè)交易過程中，特別是賒銷環(huán)節(jié)，如果對客戶信譽(yù)了解不夠，會給企業(yè)財(cái)務(wù)造成嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。其次，財(cái)務(wù)管理決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤、對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失、籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不當(dāng)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生等；再次，企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款機(jī)制不健全，存貨和應(yīng)收賬款機(jī)制不健全對企業(yè)流動資金產(chǎn)生消極影響，進(jìn)而加大財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；；另外，企業(yè)各部門間的財(cái)務(wù)關(guān)系多樣性，資金使用與分配等管理分工不清導(dǎo)致的混亂現(xiàn)象，進(jìn)一步促使企業(yè)的資金流動性安全性降低，嚴(yán)重時會造成資金流失的問題。二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要識別方法及其優(yōu)缺點(diǎn)分析1、報(bào)表分析法主要是指通過企業(yè)財(cái)會的各類報(bào)表對企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)狀況進(jìn)行綜合分析，以報(bào)表為突破口，分析企業(yè)面臨的各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是可以省去一部分繁瑣的資料收集工作，進(jìn)而提高風(fēng)險(xiǎn)管理的工作效率，還可以提高報(bào)表本身的編制質(zhì)量，直接分析由此可能引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種方法的缺點(diǎn)是受地域限制，數(shù)值可比性較差；行業(yè)性質(zhì)相近或者經(jīng)營方式、規(guī)模相同也會限制比較分析法的應(yīng)用；單純用大量數(shù)據(jù)表示，缺少對問題實(shí)質(zhì)的挖掘。2、指標(biāo)分析法主要指根據(jù)企業(yè)財(cái)會的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算、監(jiān)測，從而對結(jié)果進(jìn)行科學(xué)分析，以便在企業(yè)發(fā)展中可以加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別與控制，并對進(jìn)行科學(xué)分析，使企業(yè)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種方法運(yùn)用的優(yōu)點(diǎn)是對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，需要考慮的指標(biāo)包括銷售利潤率、資產(chǎn)報(bào)酬率、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率等等，這些指標(biāo)涉及企業(yè)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)絕大多數(shù)來自企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告和統(tǒng)計(jì)表，應(yīng)用效果較為顯著?！竞诵钠诳W(wǎng)】——中國權(quán)威論文發(fā)表平臺，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導(dǎo)!【核心期刊網(wǎng)】——中國權(quán)威論文發(fā)表平臺，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導(dǎo)!這種方法運(yùn)用的缺點(diǎn)：企業(yè)數(shù)據(jù)可靠性有待查驗(yàn)，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)真實(shí)性不足，也會影響結(jié)果判定。3、概率和數(shù)理統(tǒng)計(jì)法主要指對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的發(fā)生進(jìn)行梳理統(tǒng)計(jì)，以便將結(jié)果應(yīng)用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別與控制中。優(yōu)點(diǎn)：研究范圍包含很多不確定因素，以及樣本的總體情況和分析情況，并且可以推及社會研究和科學(xué)探索高度，可以進(jìn)行統(tǒng)計(jì)性預(yù)測。缺點(diǎn)：過程較為繁瑣，應(yīng)用不過程便捷性不高。（二）識別方法的改進(jìn)1、創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別方式第一，補(bǔ)充盈利能力的指標(biāo)首先補(bǔ)充凈利潤現(xiàn)金比率，該指標(biāo)可以反映出在企業(yè)利潤中現(xiàn)金支持的比例，使用者由此可分析利潤的現(xiàn)金保障程度；其次，補(bǔ)充主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)率，該指標(biāo)是評價企業(yè)銷售質(zhì)量的指標(biāo)，通過對其進(jìn)行分析清楚的掌握企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入中有多少以應(yīng)收帳款的形式存在，其中有多大比例轉(zhuǎn)換成了現(xiàn)金。第二，完善償債能力指標(biāo)如現(xiàn)金到期債務(wù)比和利息保障倍數(shù)，現(xiàn)金到期債務(wù)比指標(biāo)能有效地反映企業(yè)所有活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對到期債務(wù)的保障程度，能穩(wěn)健的反映企業(yè)的償債能力。利息保障倍數(shù)能有效地反映經(jīng)營活動現(xiàn)金償還債務(wù)利息的能力。2、加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別方法綜合性進(jìn)程要全面地看問題，而不是孤立片面地只看到個別財(cái)務(wù)指標(biāo)的高與低，就得出好與壞的結(jié)論。使用企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)考察結(jié)果，在不同場合以及時間對某一對象進(jìn)行評估，得出的結(jié)論可能是天差地別的。所以，企業(yè)在對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估的過程中，不能只孤立地考察一些指標(biāo)的某一方面作用，而要通過分析某具體指標(biāo)對于不同方面所施加的影響加以綜合分析。三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制對策（一）從財(cái)務(wù)制度方面進(jìn)行控制1、完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會完善對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會的管理，要成立董事會直接領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會，制定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，負(fù)責(zé)監(jiān)控企業(yè)管理人員管理運(yùn)作情況，對企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)管理事項(xiàng)進(jìn)行集體決策。2、推進(jìn)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)制度公司應(yīng)當(dāng)完善并嚴(yán)格實(shí)行投資分析和投資決策機(jī)制，加強(qiáng)研究對投資決策的支持，防止投資決策的隨意性。公司應(yīng)當(dāng)建立完善投資授權(quán)制度，明確界定投資權(quán)限，防止投資管理人員越權(quán)從事投資活動。（二）從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識方面進(jìn)行控制1、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理理念企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與控制離不開企業(yè)強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，企業(yè)管理者要居安思危，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與控制要早作安排，樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念，以便應(yīng)對突發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時反應(yīng)對策，將損失降到最低。所以，企業(yè)管理者要對企業(yè)這些方面加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與防范意識。2、鼓勵企業(yè)全員風(fēng)險(xiǎn)意識企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與控制僅僅依靠企業(yè)管理者是不夠的。要鼓勵企業(yè)全員加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，要明確在企業(yè)各個經(jīng)營環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮的作用，以便對其進(jìn)行監(jiān)督檢查，防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。另外，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。學(xué)習(xí)和掌握風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法，這就需要提高自身知識水平、加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，才能有效提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平?！竞诵钠诳W(wǎng)】——中國權(quán)威論文發(fā)表平臺，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導(dǎo)!【核心期刊網(wǎng)】——中國權(quán)威論文發(fā)表平臺，我們?yōu)槟峁I(yè)的論文發(fā)表咨詢和論文發(fā)表輔導(dǎo)!（三）從財(cái)務(wù)決策機(jī)制方面進(jìn)行控制1、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理機(jī)制對市場環(huán)境的適應(yīng)能力面對市場環(huán)境的順息萬變，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門一定要做好財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作，健全各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度，使財(cái)務(wù)信息質(zhì)量能夠有效的提高。企業(yè)應(yīng)加大資金使用與管理的監(jiān)控體系，在公司債務(wù)、資產(chǎn)、投資回收和資產(chǎn)增值等方面的管