某市體育中心PPP項目實施方案

六安市體育中心PPP項目實施方案

主辦單位：六安市文化廣電新聞出版局（體育局、版權(quán)局）

咨詢單位：安徽省招標集團股份有限公司

時間：二。一六年十一月三日

參編單位及人員

主辦單位六安市文化廣電新聞出版局（體育局、版權(quán)局）

姓名部門/職務(wù)聯(lián)系方式

鄭大好市文廣新局

戚衛(wèi)國市文廣新局

目錄

第一章項目概況…6

一、基本情況…6

1、項目基本信息…6

2、實施背景…6

3、提供的公共產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)容…7

4、采用PPP模式運作的必要性和可行性…8

5、運作的目標和意義…12

6、實施方案編制的目的...12

7、實施方案編制的依據(jù)…13

8、項目進展及進度安排…15

二、經(jīng)濟技術(shù)指標…16

1、項目區(qū)位…16

2、投資規(guī)?！?7

3、主要產(chǎn)出說明...17

4、資金來源…18

三、項目公司股權(quán)情況…19

L是否要設(shè)立項目公司…19

2、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)…19

第二章風(fēng)險分配基本框架…21

一、風(fēng)險分配基本原則…21

二、風(fēng)險分配基本框架…22

第三章項目運作方式…25

一、運作方式簡介…25

二、運作方式影響因素…28

三、運作方式選擇…29

第四章交易結(jié)構(gòu)…30

一、投融資結(jié)構(gòu)…30

1、投融資結(jié)構(gòu)體系…30

2、項目資本性支出的資金來源、性質(zhì)和用途…32

3、融資安排…33

4、項目資產(chǎn)的形成和轉(zhuǎn)移…35

二、回報機制…36

1、項目回報機制…36

2、股東回報機制…38

3、激勵相容機制…39

三、相關(guān)配套安排…39

L項目以外相關(guān)機構(gòu)提供的配套設(shè)施…39

2、項目所需的上下游服務(wù)…41

第五章合同體系…42

一、合同體系構(gòu)成…42

L合同章節(jié)體系…42

2、合同參與主體…43

3、合同體系法律結(jié)構(gòu)…44

二、項目邊界條件…45

1、權(quán)利義務(wù)邊界…45

2、交易條件邊界…48

3、履約保障邊界…52

4、調(diào)整銜接邊界…55

三、合同核心條款…60

1、雙方基本權(quán)利義務(wù)…60

2、前期工作及工程建設(shè)其他費用的承擔…64

3、項目土地使用權(quán)…65

4、項目設(shè)施所有權(quán)…65

5、項目法人制…65

6、項目融資…66

7、項目建設(shè)及相關(guān)…66

8、項目設(shè)施運營維護…69

9、股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制…70

10、運營期滿后的資產(chǎn)處置方式…70

11.合資協(xié)議及公司章程…71

12、政府承諾和支付保障…73

13、稅收獎補...74

第六章監(jiān)管架構(gòu)…76

一、授權(quán)方式…76

L政府對實施機構(gòu)的授權(quán)…76

2、實施機構(gòu)對項目公司的授權(quán)…76

二、監(jiān)管方式…76

L履約管理…76

2、行政監(jiān)管…76

3、公眾監(jiān)督...77

第七章采購方式選擇…78

一、采購方式…78

二、資格預(yù)審…79

三、資格條件設(shè)置…79

四、評審辦法…80

五、投標保證金和履約保證金…81

六、投標報價競爭…81

七、本項目采購程序…82

八、采購程序及實施計劃…84

第一章項目概況

-基本情況

1、項目基本信息

項目名稱：六安市體育中心PPP項目

項目類型：新建

項目所屬行業(yè)：社會公用事業(yè)

項目所在地：安徽省六安市

實施機構(gòu)：六安市文化廣電新聞出版局（體育局、版權(quán)局）（以下簡稱"市文廣新局"）.

2、實施背景

北京奧運會成功舉辦后，中國體育的發(fā)展站在了一個新的歷史起點上。在北京奧運會、殘奧

會總結(jié)表彰大會上國家提出了推動我國從體育大國向體育強國邁進的奮斗目標。"十三五"

期間國家更加重視體育事業(yè)的發(fā)展，人民生活水平的不斷提高，消費結(jié)構(gòu)的進一步升級，體

育已經(jīng)成為廣大的人民群眾日常生活的重要組成部分。

六安市群眾體育事業(yè)十多年里得到了空前發(fā)展，2000年以來，全市體育人口從不足50萬

人，達到今天200余萬人。但六安市僅于2009年建成一座全民健身活動中心，人均體育

設(shè)施面積僅0.16,與此同時，每次大型群眾體育賽事，如每三年一屆老年人運動會、每

兩年一屆的城區(qū)職工運動會等也彰顯特色體育賽事，都因沒有合適的體育場館不得不分散分

時段并租用高校等場館使用，影響了群眾體育賽事的成效。六安市從2003年體育中心被拆

遷后，很多體育苗子由于沒有場地訓(xùn)練而被迫輸送到馬鞍山、銅陵等地，造成了大量運動員

的流失，制約了六安市競技體育的發(fā)展。六安近年來城市建設(shè)發(fā)展十分迅速，但體育場館一

直成為制約城市建設(shè)的缺陷。從城市功能上看，在市政發(fā)展過程中對于大型室內(nèi)場所的需求

也越趨迫切，如城市標志性活動、展示、大型招聘、區(qū)域會展、商業(yè)演出、群眾活動等，這

一系列的大型公益類、商業(yè)類活動的開展都需要大型場所作為必要的硬件支撐，體育場館也

是推廣地方特色的經(jīng)濟平臺，六安盛產(chǎn)茶葉、石斛、鐵、絲、大麻等，但是近年來由于沒有

體育場館，所以很多展會活動都只能放在室外廣場或公園進行。

鑒于以上背景，為鼓勵和引導(dǎo)社會資本參與公用事業(yè)建設(shè)運營，推廣政府和社會資本合作

(PPP)模式在六安市公用事業(yè)的應(yīng)用，進一步創(chuàng)新投融資機制，提升城市公用事業(yè)的運營

績效水平，六安市人民政府決定啟動六安市體育中心PPP項目(以下簡稱“本項目")，

并授權(quán)六安市文化廣電新聞出版局(體育局、版權(quán)局)為實施機構(gòu)，負責項目準備、采購、

監(jiān)管和移交等工作。

3、提供的公共產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)容

(1)體育場

建設(shè)一座能容納30000坐席體育場及配套設(shè)施。能提供田徑、足球賽事、商業(yè)匯演、電視

轉(zhuǎn)播、休閑娛樂等服務(wù)。

(2)體育館

建設(shè)一座能容納6000坐席體育管及配套設(shè)施。能提供籃球、排球、手球、乒乓球、羽毛球、

體操等體育比賽和訓(xùn)練場所，同時可提供文化交流、體育培訓(xùn)、演藝、展示、集會、商業(yè)文

藝演出和各類會展服務(wù)。

(3)體育運動學(xué)校

建設(shè)一座能容納500人在校生的體育運動學(xué)校及配設(shè)施。能提供運動員文化教育、綜合訓(xùn)

練及生活設(shè)施服務(wù)。

（4）戶外體育設(shè)施

設(shè)置面積不小于10000nf的廣場。提供滿足全民健身需要的室外運動場地（含田徑、籃球、

足球、網(wǎng)球、門球等運動場地，健身廣場及路徑）、停車場及公共配套服務(wù)。

4、采用PPP模式運作的必要性和可行性

（1）PPP模式運作的必要性

《國務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》（國發(fā)[2014]60號）提

出：積極推動社會資本參與公用事業(yè)建設(shè)運營，通過特許經(jīng)營、投資補助、政府購買服務(wù)等

多種方式，鼓勵社會資本投資公用事業(yè)項目。《財政部關(guān)于推廣運用政府和社會資本合作模

式有關(guān)問題的通知》（財金[2014]76號）指出，推廣運用政府和社會資本合作模式，是促

進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的必然要求，是加快轉(zhuǎn)變政府職能、提升國家治理能

力的一次體制機制變革。是深化財稅體制改革、構(gòu)建現(xiàn)代財政制度的重要內(nèi)容?！蛾P(guān)于在公

共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會資本合作模式的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)[2015]42號）指出：圍繞

增加公共產(chǎn)品和公共服務(wù)供給，鼓勵公用事業(yè)等領(lǐng)域采用政府和社會資本合作模式，統(tǒng)籌做

好穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險工作。

本項目采取PPP模式運作，是對國發(fā)[2014]60號文、財金[2014]76號文、國辦發(fā)[2015]42

號文等文件的重要嘗試與實踐，是對國家深化改革精神要求的積極響應(yīng)。通過PPP模式，

引入新的資金和機制，有利于解決政府在公用事業(yè)領(lǐng)域投資、建設(shè)、管理中所面臨的多方面

問題，具體表現(xiàn)在：

1）實現(xiàn)投去主體多元化，減輕財政負擔。通過PPP模式引入社會資本承擔公用事業(yè)項目的

融資、建設(shè)、運營等工作，改變過去由政府單一主體從事投資和運營的狀況，將建設(shè)運營過

程中的大部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給社會資本，一方面可以引進社會資本的先進管理經(jīng)驗，推動在項目

設(shè)計、施工、設(shè)施管理及運營過程等方面的革新,促使社會資本提高建設(shè)和運行有效銜接和

責任，保證項目在技術(shù)和經(jīng)濟方面的可行性;另一方面在引入社會資本投資后，可以平衡政

府財政支出壓力，節(jié)省政府投資費用，緩解政府增量債務(wù)，有助于地方政府債務(wù)治理。根據(jù)

國內(nèi)外相關(guān)研究表明，社會資本參與PPP項目建設(shè)運營，能為政府平均節(jié)省17%左右的建

設(shè)和運營費用。

2）有肋于轉(zhuǎn)換政府職能，提升管理理念。采用PPP模式引進社會資本提供公用事業(yè)項目的

建設(shè)和運營，政府可以從繁重的事務(wù)中脫身出來，從過去的社會公用基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)的

提供者變成監(jiān)管者,從而保證項目建設(shè)質(zhì)量和公共服務(wù)質(zhì)量。在PPP模式下，社會資本合

作方承擔項目融資、建設(shè)和運營等大部分工作，以換取公共產(chǎn)品與公共服務(wù)項目的長期特許

經(jīng)營權(quán)。在運營期間，社會資本可充分發(fā)揮其運營和管理方式靈活等方面的優(yōu)勢，提高公用

事業(yè)項目運營服務(wù)水平和管理效率，為社會公眾提供優(yōu)質(zhì)的公共產(chǎn)品和服務(wù)。

3）有利于降低運行成本，提高姿金使用效益。采用PPP模式，有利于發(fā)揮政府機構(gòu)和社會

資本各自的優(yōu)勢，彌補對方身上的不足。在PPP模式下，政府可以發(fā)揮作為政策制定者和

監(jiān)督者的角色，在為項目建設(shè)做好相關(guān)配套服務(wù)的同時，可以集中精力做好項目建設(shè)運營監(jiān)

管等事項；社會資本可以充分發(fā)揮自身在經(jīng)營管理方面的優(yōu)勢，為降低項目運營成本，提高

項目運營效益。

4）有利于統(tǒng)籌社會經(jīng)濟效益，提高公眾滿意度。在PPP模式下，政府部門和社會資本合作，

使項目參與各方整合組成專門的項目公司（即SPV）,相互取長補短，發(fā)揮政府公共機構(gòu)

和社會資本各自優(yōu)勢，彌補對方身上的不足。項目運營方為政府提供更多的資金和技能，促

進了投融資體制改革，提高項目在設(shè)計、施工、管理等方面的辦事效率，傳播企業(yè)管理理念

和經(jīng)驗。

5）有助于合理分配風(fēng)險，提高項目質(zhì)量。本項目采用PPP模式操作，可在項目初期就明確

風(fēng)險分配，由政府和社會資本各分擔一部分風(fēng)險，使風(fēng)險分配更合理運行風(fēng)險可控度更高。

另外，由于社會資本同時負責項目建設(shè)和運營，促使社會資本在項目建設(shè)期更加注重項目建

設(shè)質(zhì)量，縮短建設(shè)周期，以保障項目及時交付和正常運行，大大提高項目融資、建設(shè)和運營

成功的可能性。

（2）PPP模式運作的可行性

本項目采取PPP模式來開展，具備良好的政策條件和實踐基礎(chǔ)。2014年以來，國家大力推

廣PPP模式，鼓勵吸引社會資本參與公用事業(yè)的建設(shè)和運營。成熟的政策環(huán)境、豐富的實

踐經(jīng)驗以及成熟的投資市場，為本項目的順利開展實施提供了保障和參考。

1）成熟的政策環(huán)境

國家及其各部委相繼出臺了有關(guān)鼓勵和允許社會資本參與公用事業(yè)建設(shè)和經(jīng)營的政策，如

《國務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》（國發(fā)[2014]60號）.

目前，財政部、發(fā)改委及相關(guān)部委正在全面推廣和規(guī)范PPP模式。國務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)財政部、發(fā)

展改革委、人民銀行《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會資本合作模式的指導(dǎo)意見》（國

辦發(fā)[2015]42號），鼓勵公用事業(yè)等領(lǐng)域采用政府和社會資本合作模式，吸引社會資本參

與。2015年4月，國家發(fā)改委、財政部等六部委聯(lián)合下發(fā)了《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)

營管理辦法》。同時，國務(wù)院、財政部、發(fā)改委、人民銀行等多部門發(fā)文鼓勵金融機構(gòu)加大

對PPP項目的融資支持力度。一系列政策文件的出臺為市政基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的改革和

未來的監(jiān)管提供了較為成熟的政策環(huán)境。

2）廣泛的實踐基礎(chǔ)

自去年以來，國內(nèi)眾多城市開展公用事業(yè)領(lǐng)域的市場化改革與探索，為本項目的實施積累了

大量的寶貴經(jīng)驗，并形成了一批具有體育場館項目投資和建設(shè)經(jīng)驗的投資人，其經(jīng)驗可以在

本項目中充分借鑒與吸收。

3）有效的政府保障

本項目作為六安市新型PPP項目，得到了市政府的高度重視，并成立PPP領(lǐng)導(dǎo)小組，負責

重要問題的決策與及時處理，確保項目順利推進。另外，市政府將本項目中政府承擔的付費

責任納入中長期財政規(guī)劃，為本項目提供財政保障，增加了本項目對投資人的吸引力。

4）完備的前期準備工作

為了順利推進本項目，相關(guān)部門開展了大量的前期工作，項目立項、可研、規(guī)劃、用地、環(huán)

評、勘測、征遷等前期工作已完成，設(shè)計等工作穩(wěn)步推進，確保本項目具備采用PPP模式

的前提條件。

5、運作的目標和意義

（1）項目運作的目標

六安市人民政府通過PPP運作模式，擇優(yōu)選擇具有投融資、建設(shè)、技術(shù)和運營優(yōu)勢的社會

資本，雙方合資組建的SPV公司將擁有本項目的特許經(jīng)營權(quán)，負責經(jīng)營管理項目資產(chǎn)，并

承擔維護和公共服務(wù)責任。

（2）項目運作的意義

1）加快完善公共體育服務(wù)體系，提高公共體育服務(wù)水平，切實提高全市人民的身體素質(zhì)和

健康水平；

2）加強運動員文化教育和綜合訓(xùn)練；

3）為廣大群眾提供體育運動場所及設(shè)施；

4）加強青少年強身健體和發(fā)展體育塔基工程；

5）提高人民生活水平，提供演藝、匯演、會展、休閑娛樂、培訓(xùn)等服務(wù)。

6）將進一步提升和推進全市廣電事業(yè)和產(chǎn)業(yè)深層次的發(fā)展，滿足人民群眾的精神文化需求，

帶動六安市區(qū)西部的商業(yè)旅游開發(fā)。

6、實施方案編制的目的

本方案旨在通過對六安市體育中心PPP項目實施的背景、項目概況、邊界條件、風(fēng)險分配、

運作模式、交易結(jié)構(gòu)、合同體系、監(jiān)管架構(gòu)、采購方式選擇、支付保障、資產(chǎn)處置、財務(wù)分

析、項目的投資回報及價格測算等內(nèi)容的研究，從政府的角度審慎地分析研究此次PPP運

作能夠達到的主要目的、存在的主要問題及相應(yīng)的解決方案，為政府決策提供參考，推動本

項目PPP的具體實施。

7、實施方案編制的依據(jù)

（1）我國PPP項目合同相關(guān)法律關(guān)系的確立和調(diào)整依據(jù)，主要是現(xiàn)行的民商法、行政法、

經(jīng)濟法和社會法，包括《民法通則》、《合同法》、《預(yù)算法》、《體育法》、《政府采購

法》、《公司法》、《擔保法》、《保險法》、《行政許可法》、《行政處罰法》、《行政

復(fù)議法》、《民事訴訟法》、《仲裁法》、《行政訴訟法》、《會計法》、《土地管理法》、

《建筑法》、《環(huán)境保護法》等。

（2）國家在相關(guān)的政策法規(guī)中也明確了有關(guān)PPP項目的諸多指導(dǎo)意見和辦法：

I《國務(wù)院關(guān)于加強城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見》（國發(fā)[2013]36號）；

I《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)[2014]43號）

I《國務(wù)院關(guān)于深化預(yù)算管理制度改革的決定》（國發(fā)[2014]45號）

I《國務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》（國發(fā)[2014]60號）

I《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財政部發(fā)展改革委人民銀行關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會資

本合作模式指導(dǎo)意見的通知》（國辦發(fā)[2015]42號）；

《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步做好民間投資有關(guān)工作的通知》（國辦發(fā)明電［2016］12號）；

I《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》（六部委［2015］25號）；

I《國家發(fā)展改革委關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見乂發(fā)改投資［2014］2724號）;

I《財政部關(guān)于推廣運用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知》（財金［2014］76號）;

I《財政部關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南的通知》（財金［2014R13號）；

I《關(guān)于進一步共同做好政府和社會資本合作（PPP）有關(guān)工作的通知》（財金［2016］32

號）；

I《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域深入推進政府和社會資本合作工作的通知》（財金［2016］90號）；

I《政府和社會資本合作項目財政管理暫行辦法》（財金［2016］92號）；

I《政府采購競爭性磋商采購方式管理暫行辦法》（財庫［2014］214號）;

I《六安市人民政府關(guān)于推進政府和社會資本合作的實施意見》（六政〔2015〕7號）；

I《政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法》（財庫［2014］215號）；

I《政府采購貨物和服務(wù)招標投標管理辦法》（財政部18號令）；

I《建設(shè)項目經(jīng)濟評價與參數(shù)》（第三版）；

I《市政公用設(shè)施建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》；

I《可行性研究報告》；

I其他與項目相關(guān)的文件資料；

本項目依據(jù)以上相關(guān)法律和政策意見設(shè)計并實施。

8、項目進展及進度安排

截止目前，本項目規(guī)劃設(shè)計工作已基本完成，前期工作進度如下（表1-1）:

表1-1本項目前期工作進度

序號前期工作內(nèi)容完成情況

序號前期工作內(nèi)容完成情況

1項目立項批復(fù)已完成

2項目可行性研究報告及批復(fù)已完成

3項目環(huán)評批復(fù)已完成

4項目規(guī)劃選址、規(guī)劃用地許可已完成

5用地預(yù)審已完成

6項目初步設(shè)計批復(fù)進行中

7施工圖設(shè)計及審查進行中

8征地拆遷進行中

當前，本項目整體實施推進計劃如下（表1-2）:

表1-2項目整體實施計劃

序號項目實施主要階段主要工作節(jié)點完成/擬完成時間

1初步確定項目操作模式擬定項目以PPP模式實施2016年5月

2項目識別完成物有所值論證和財政可承受力論證2016年10月

3項目準備完成實施方案審批2016年10月

4項目采購選定項目合作伙伴2016年11月

項目開工2016年12月

5項目建設(shè)

工程竣工2019年12月

項目竣工驗收合格移交2019年12月

6項目移交

合作期滿移交2031年12月

二、經(jīng)濟技術(shù)指標

1、項目區(qū)位

項目位于六安市渭河西岸赤壁路大橋?qū)?yīng)的西北處地塊340畝（河西縱三路以東、河西縱

四路以西、河西三環(huán)以南、景觀大道以北），以及河西三環(huán)以路以北、河西縱四路以西交叉

處地塊30畝。

2、建設(shè)運營內(nèi)容

（1）建設(shè)內(nèi)容

體育中心項目總用地面積370畝，總建筑面積合計為9.4萬平方米。

1）體育場

設(shè)座席30000個，規(guī)劃建筑面積5.5萬平方米，定位于全省綜合性比賽中型甲級體育場。

包括：8條道400米環(huán)形跑道；8-10條西直道；跳高、跳遠、撐桿跳場地個2個；標槍、

鉛球、鐵餅、鏈球投擲區(qū)各2個；障礙水池1個；同時，體育場含天然草坪足球場、標槍、

鐵餅、鏈球投擲區(qū)；運動員公寓28間；餐廳500平方米左右；配備運動員、首長貴賓、賽

事管理、場館運營、媒體記者等多功能用房等。

2）體育館

設(shè)座席6000個（固定加活動），建筑面積約2.7平方米，定位于全國單項比賽的小型乙級

體育館。主要用于籃球、排球、乒乓球、手球、體操等體育比賽項目和訓(xùn)練場所，?同時賽后

可作為文化交流、培訓(xùn)、演藝、展示的場所，用于大型集會、商業(yè)文藝演出和各類會展等。

3）體育運動學(xué)校

設(shè)計容納在校運動員約500人，建筑面積約1.2萬平方米，其中配置教學(xué)和宿舍面積0.8

萬平方米，并建設(shè)綜合性訓(xùn)練館和食堂等設(shè)施約0.4萬平方米

（2）運營內(nèi)容

1）項目設(shè)施維護：紅線范圍內(nèi)房屋建筑（體育場、體育館）附屬公共設(shè)施（供排水、強弱

電、暖通等）配套設(shè)施（廣場、景觀綠化等）室內(nèi)外體育設(shè)施（田徑、場地、器材等體育設(shè)

施）的管養(yǎng)與維護和物業(yè)管瓚員務(wù)；

2）項目運營：全民健身、競技體育、體育旅游、體育會展、體育商貿(mào)、康體休閑、場地開

放、健身服務(wù)、競賽表演、體育培訓(xùn)、運動指導(dǎo)、健康管理、冠名和廣告等無形資產(chǎn)開發(fā)、

演藝事業(yè)、會展、商業(yè)開發(fā)、物業(yè)管理等。

3）體育運動學(xué)校不在本次運營范圍內(nèi)（但需負責質(zhì)保期內(nèi)工程建設(shè)質(zhì)量）.

3、投資規(guī)模

項目總投資約7.3億元（不含征遷費、戶外公共體育設(shè)施），其中體育場投資38156萬元，

體育館投資22513萬元，體育學(xué)校投資12332萬元?？偼队晒こ藤M用62249萬元、工程

建設(shè)其他費5344萬元、預(yù)備費5407萬元構(gòu)成。

4、主要產(chǎn)出說明

（1）項目主要產(chǎn)出物

30000座體育場一座,6000座體育館一座，容納500人體育運動學(xué)校一所。滿足全民健身、

競技體育、體育文化培訓(xùn)、體育訓(xùn)練、演藝產(chǎn)業(yè)、會展、休閑娛樂、文化交流等服務(wù)需要。

表1-3體育中心技術(shù)經(jīng)濟指標

主要技術(shù)經(jīng)濟指標分項技術(shù)經(jīng)濟指標

總用地面積246668m2主體育場59998m2

總建筑面積9.4萬曲體育場主體37438m2

地上建筑面積79100m2其中體育大平臺22560m2

其中

地下建筑面積14900m2體育場座位數(shù)30000個

建筑占地面積30366m2體育館19800m2

總停車數(shù)量1312輛總座位數(shù)6000個

地上停車數(shù)量817輛其中活動座位數(shù)2200個

其中其中

地下停車數(shù)量495輛固定座位數(shù)3800個

建筑密度13%體育運動學(xué)校23900m2

容積率0.35教室24間

綠地率29%宿舍250間

(2)產(chǎn)出物的質(zhì)量標準

工程設(shè)施符合《建筑工程施工質(zhì)量驗收統(tǒng)一標準》、《室內(nèi)體育場館驗收規(guī)范》、《園林綠

化工程施工及驗收規(guī)范》等國家相關(guān)質(zhì)量標準；

體育中心運營符合《體育場館運營管理辦法》、《大型體育場館基本公共服務(wù)規(guī)范》、《大

型體育場館運營管理綜合評價體系》等國家及地方相關(guān)標準。

4、資金來源

I資金來源：財政資金

I資金性質(zhì)：一般性公共預(yù)算支出

I用途：政府購買服務(wù)

三、項目公司股權(quán)情況

1、是否要設(shè)立項目公司

本項目PPP模式運作下將設(shè)立有限責任項目公司，政府授權(quán)六安城投一六安市城市建設(shè)投

資有限公司(以下簡稱“六安城投")作為政府方出資代表，與社會資本共同出資組建項目

公司。項目公司資本金為項目總投資的20%,資本金隨項目需求到位，項目公司的資本金

專門用于本項目的投資、建設(shè)、運營及維護等。

2、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

根據(jù)財政部和國家發(fā)改委關(guān)于政府和社會資本合作(PPP)模式推廣的相關(guān)政策，在本項目

中，政府可以直接參股PPP項目公司，通過政府與社會資本進行股權(quán)合作，以更好地實現(xiàn)

PPP"風(fēng)險共擔、利潤共享”機制，這主要基于以下考慮：

(1)降低社會資本投資負擔——政府出資參股，有助于降低社會資本的總體資金負擔，有

效提高項目公司的資本金實力，保障項目公司的資金支付能力，使得項目抗風(fēng)險能力大大增

強。

(2)優(yōu)化項目協(xié)調(diào)機制——政府參股可以提升項目公司的透明度，降低社會資本對政府或

第三方的協(xié)調(diào)難度，優(yōu)化項目內(nèi)外部協(xié)調(diào)機制；

(3)強化政府監(jiān)管職能——作為股東角色參與項目公司的投資、運維、管理等決策，有助

于在行政監(jiān)管之外增強政府方在股東管理、風(fēng)險控制等監(jiān)管方面的作用，引導(dǎo)項目公司注重

公眾利益。

根據(jù)財政部《PPP項目合同指南》的說明，為了充分發(fā)揮社會資本的積極性，政府及其所

屬機構(gòu)在項目公司的股權(quán)比例處于參股地位，對項目公司的運營管理不具有實際控制力及管

理權(quán)。因此，本項目以政府直接投資參股的形式，建議占股比例不超過10%(占項目公司

資本金比例)，僅作為政府管理便利與合作行為，主要考慮以下幾點內(nèi)容：

1)本項目政府占股超過10%,則不利于提高社會資本對本項目的投資意愿。

2)本項目雖然在采購文件中明確了政府向項目公司支付的所有規(guī)則，但項目公司內(nèi)部仍然

涉及大量社會資本方關(guān)聯(lián)交易，政府在項目公司的股權(quán)收益難以有效保障，因此考慮政府持

股比例為5%,剩余由社會資本方持股。

第二章風(fēng)險分配基本框架

■風(fēng)險分配基本原則

"風(fēng)險共擔、利潤共享"是PPP項目運作的基本原則，而傳統(tǒng)觀點認為"采用PPP模式就

是要把盡量多的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給社會資本"和"承擔較多的風(fēng)險就可以獲得較多的回報(從而把

承擔風(fēng)險看成是獲得高額回報的機會)"是不合理的。在現(xiàn)實操作中，讓社會資本承擔其無

法承擔的風(fēng)險，一旦風(fēng)險發(fā)生時又缺乏控制能力，必然會降低社會資本提供公共設(shè)施或服務(wù)

的效朝口增加控制風(fēng)險的總成本。由此可見，最優(yōu)的風(fēng)險分配并不是將所有風(fēng)險都轉(zhuǎn)移給社

會資本方，而是尋求一種方案實現(xiàn)政府方和社會資本方的總管理成本最小化。因此，在PPP

實際運作中必須合理分擔項目風(fēng)險。

根據(jù)財政部《PPP項目合同指南》(試行)說明，PPP項目應(yīng)當按照風(fēng)險分配優(yōu)化、風(fēng)險

收益對等和風(fēng)險可控等原則，綜合考慮政府風(fēng)險管理能力、項目回報機制和市場風(fēng)險管理能

力等要素，在政府和社會資本間合理分配項目風(fēng)險。

本項目中，風(fēng)險分配應(yīng)遵循下列基本原則：

(1)承擔風(fēng)險的一方應(yīng)該對該風(fēng)險具有控制力、最有效率；

(2)承擔風(fēng)險的一方能夠?qū)⒃擄L(fēng)險有效應(yīng)對(例如通過購買相應(yīng)保險)；

(3)承擔風(fēng)險的一方對于控制該風(fēng)險有更大的經(jīng)濟利益或動機；

(4)如果風(fēng)險最終發(fā)生，承擔風(fēng)險的一方不應(yīng)將由此產(chǎn)生的費用和損失轉(zhuǎn)移給合同相對方。

、風(fēng)險分配基本框架

根據(jù)《PPP項目合同指南》(試行)，按照風(fēng)險分配優(yōu)化、風(fēng)險收益對等和風(fēng)險可控等原

則，綜合考慮政府風(fēng)險管理能力、項目回報機制和市場風(fēng)險管理能力等要素，在政府和社會

資本之間合理分配項目風(fēng)險。

按照"風(fēng)險由最適宜的一方來承擔”的原則，在本項目中，項目設(shè)計、建造、財務(wù)和維護等

商業(yè)風(fēng)險由社會資本承擔，法律、政策等風(fēng)險由政府承擔，不可抗力等風(fēng)險由政府和項目公

司合理共擔。

風(fēng)險分配方案以風(fēng)險最優(yōu)分配原則為核心，按照風(fēng)險分配優(yōu)化、風(fēng)險收益對等和風(fēng)險可控等

原則，綜合考慮政府風(fēng)險管理能力、項目回報機制、市場風(fēng)險預(yù)測能力、社會資本風(fēng)險管理

能力等要素,在政府和社會資本間合理分配項目風(fēng)險。

本項目的風(fēng)險分配框架如下表：

表2-1項目風(fēng)險分配框架及應(yīng)對措施

風(fēng)險

風(fēng)險類別承擔風(fēng)險防范措施

方

經(jīng)營權(quán)收回/違

背

征用/公有化

法律

法律變更

和政政府政府應(yīng)通過PPP合同約定該部分風(fēng)險出現(xiàn)時應(yīng)給予社會資

策風(fēng)稅收變更承擔本的補償形式及金額。

險

規(guī)費調(diào)整

審批獲得/延誤

行業(yè)規(guī)定變化

本項目設(shè)計工作由社會資本負責，如因設(shè)計不當導(dǎo)致社會

社會

設(shè)計不當資本損失，應(yīng)由社會資本自己承擔；政府應(yīng)加強對設(shè)計文

資本

件的審核、優(yōu)化，要求項目提供必要的設(shè)計審查。

負責征地拆遷的部門應(yīng)向市政府提交工作計劃書，嚴格按

政府

土地使用時完成土地拆遷工作。如因未按期完成土地拆遷，應(yīng)順延

建設(shè)方

項目合作期限并補償。

風(fēng)險

政府政府應(yīng)通過PPP合同約定該部分風(fēng)險出現(xiàn)時應(yīng)給予社會資

定額人工費上漲

方本的補償形式及金額。

承包商違約

社會社會資本應(yīng)加強自身項目管理能力，按照PPP合同規(guī)定的

工程質(zhì)量資本服務(wù)質(zhì)量標準提供服務(wù)，并自行承擔由此產(chǎn)生的費用及損

風(fēng)險

風(fēng)險類別承擔風(fēng)險防范措施

方

工地安全失。

勞資/設(shè)備的獲

取

勞工爭端/罷工

效率低/材料浪

費

建造成本超支

人工價格上漲

材料、機械費上

漲

完工風(fēng)險

技術(shù)不過關(guān)

考古文物保護

地質(zhì)條件

場地可用性/準

備政府

政府與社會資本應(yīng)友好協(xié)商，合理共擔損失。

方

政府方許可的工

程/運營變更

公共設(shè)備服務(wù)提

供

融資失敗

融資成本高

利率變化

外匯風(fēng)險

財務(wù)社會社會資本應(yīng)加強財務(wù)管理、合理運用財務(wù)管理技術(shù)，預(yù)防

風(fēng)險償債風(fēng)險/流動資本財務(wù)風(fēng)險，并自行承擔由此產(chǎn)生的費用及損失。

性風(fēng)險

社會資本破產(chǎn)

融資機構(gòu)介入權(quán)

行使

風(fēng)險

風(fēng)險類別承擔風(fēng)險防范措施

方

運營成本超支

維護風(fēng)險

服務(wù)質(zhì)量不達標

移交前設(shè)施狀況社會資本應(yīng)加強自身運營服務(wù)的管理與考核，按照PPP合

運營社會

未達標同規(guī)定的服務(wù)質(zhì)量標準提供服務(wù)，并自行承擔由此產(chǎn)生的

風(fēng)險資本

費用及損失。

移交后設(shè)施狀況

未達標（缺陷責

任期內(nèi)）

人工、材料價格

上漲

共同

合同文件沖突政府與社會資本應(yīng)友好協(xié)商，合理共擔損失。

法律承擔

風(fēng)險第三方延誤/違委托

約方

分別

其他不可抗力按照工程建設(shè)不可抗力承擔的相關(guān)原則分別承擔

其他承擔

風(fēng)險共同按照PPP合同規(guī)定，政府與社會資本合理共擔損失，并合

剩余風(fēng)險

承^1!力克服事件、恢復(fù)運作。

第三章項目運作方式

所謂項目運作方式，是指對政府與社會資本在PPP項目全壽命周期內(nèi)權(quán)利義務(wù)的安排，具

體選擇主要取決于收費定價機制、項目投資收益水平、風(fēng)險分配基本框架、融資需求、改擴

建需求和期滿處置等因素0

-運作方式簡介

PPP是"Public-Private-Partnerships"的簡寫，譯為"公私合作制"，是公共部門通過

與私人部門建立一種伙伴關(guān)系來提供公共產(chǎn)品或服務(wù)的一種方式。對PPP內(nèi)涵的界定有廣

義和狹義之分。廣義的PPP泛指公共部門與私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的各種

合作關(guān)系；而狹義的PPP理解為一系列項目融資模式的總稱，是指公共部門與私人部門共

同參與生產(chǎn)和提供物品和服務(wù)的制度安排，是一種項目融資方式，如特許經(jīng)營、租賃合同模

式、管理合同模式等。具體運作模式如下：

I委托運營(Operations&Maintenance,O&M):

是指政府將存量公共資產(chǎn)的運營維護職責委托給社會資本或項目公司，社會資本或項目公司

不負責用戶服務(wù)的政府和社會資本合作項目運作方式。政府保留資產(chǎn)所有權(quán)，只向社會資本

或項目公司支付委托運營費。

IWS合同(ManagementContract,MC):

是指政府將存量公共資產(chǎn)的運營、維護及用戶服務(wù)職責授權(quán)給社會資本或項目公司的項目運

作方式。政府保留資產(chǎn)所有權(quán)，只向社會資本或項目公司支付管理費。

I建設(shè)-運營-移交(Build-Operate-Transfer,BOT):

是指由社會資本或項目公司承擔新建項目設(shè)計、融資、建造、運營、維護和用戶服務(wù)職責,

合同期滿后項目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利等移交給政府的項目運作方式。

I建設(shè)-擁有-運營(Build-Own-Operate,BOO):

由BOT方式演變而來二者區(qū)別主要是B00方式下社會資本或項目公司擁有項目所有權(quán)，

但必須在合同中注明保證公益性的約束條款，T殳不涉及項目期滿移交。

I建設(shè)-擁有-運營-移交(Build-Own-Operate-Transfer,BOOT):

由BOT方式演變而來，二者區(qū)別主要是BOOT方式下社會資本或項目公司在運營期擁有項

目所有權(quán)，但必須在合同中注明保證公益性的約束條款。

I轉(zhuǎn)讓-運營-移交(Transfer-Operate-Transfer,TOT):

是指政府將存量資產(chǎn)所有權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給社會資本或項目公司，并由其負責運營、維護和用戶

服務(wù)，合同期滿后資產(chǎn)及其所有權(quán)等移交給政府的項目運作方式。

I改建-運營-移交（Rehabilitate-Operate-Transfer,ROT）:

是指政府在TOT模式的基礎(chǔ)上，增加改擴建內(nèi)容的項目運作方式。

I租賃-運營-移交（Lease-Operate-Transfer,LOT）:

是一種將存量及新建公共資產(chǎn)的運營管理職責、維護職責以及用戶服務(wù)職責轉(zhuǎn)移給社會資本

的PPP運作模式，政府仍然承擔公共資產(chǎn)投資的職責并保留公共資產(chǎn)的所有權(quán)。社會資本

通過向使用者收費的方式回收運營維護成本，同時將部分收費返還給政府，作為存量公共資

產(chǎn)租賃費用并用于新增資本性支出。LOT模式的應(yīng)用目的在于引入先進的運營管理技能和

經(jīng)驗改善公共服務(wù)水平，進而提高公共資產(chǎn)經(jīng)營績效，為政府持續(xù)投資提供資金支持。LOT

模式在國內(nèi)的獨立應(yīng)用較少，通常與BOT等其他運作模式組合應(yīng)用。

I建設(shè)-移交-運營（Build-Operate-Transfer,BTO）:

是指由社會資本或項目公司承擔新建項目融資、設(shè)計、建造、運營等職責，建設(shè)完成后先將

項目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利等移交給政府，政府將運營管理職責交給社會資本，政府則向社會資本

分期支付回購款、資金占用成本和運營維護費用的項目運作方式。

國內(nèi)外常見的PPP項目運作方式主要包括：委托運營（0&M）管理合同（MC）轉(zhuǎn)讓-運

營-移交（改建-運營-移交（建設(shè)-運營-移交（和建設(shè)-擁有-運營

TOT）ROT）BOT）（BOO）o

除此之外，國內(nèi)外PPP項目實踐中應(yīng)用比較普遍的運作方式至少還包括：租賃-運營-移交

（LOT）建設(shè)-租賃-移交（BLT）BTO、區(qū)域特許經(jīng)營（Concession）或DBFO（設(shè)計-建

造-融資-運營）等。

PPP項目運作方式的選擇通常借助于決策樹分析工具，如圖3-1所示。

圖3-1運作方式選擇決策樹

二、運作方式影響因素

針對本項目特點，從以下方面分析運作方式影響因素：

(1)收費定價機制：采用可用性服務(wù)費+績效服務(wù)費付費形式，體育項目屬于公用事業(yè)性

項目，雖然有一定收益，但在國內(nèi)體育消費水平難以彌補項目建設(shè)和運營成本,因此由借助

社會資本的項目建設(shè)管理能力和專業(yè)運營水平，有利于提高服務(wù)質(zhì)量和降低全壽命周期成本。

(2)項目投資收益水平：體育項目投資收益水平一般，運營期收益水平相對較低，項目投

資回收期相對較長，運營期設(shè)計應(yīng)相對合理。

(3)風(fēng)險分配基本框架：社會資本承擔財務(wù)、設(shè)計、建設(shè)、運維風(fēng)險，政府方承擔政策、

法律風(fēng)險，雙方共擔不可抗力風(fēng)險，因此合作期限需要覆蓋建設(shè)期和運營期。

(4)融資需求：本項目由項目公司負責融資，項目公司需要以項目資產(chǎn)或預(yù)期收益為擔保

獲得項目融資，目前國內(nèi)金融機構(gòu)對PPP項目融資渠道已得到拓展，以項目預(yù)期現(xiàn)金流為

擔保的有限追索或無追索項目融資可得到金融機構(gòu)支持，從資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目稅費策劃方面考慮,

項目可以選擇不擁有項目資產(chǎn)所有權(quán)，但項目公司在合作期內(nèi)需要獲得項目特許經(jīng)營權(quán)。

(5)改擴建需求：本項目設(shè)計中已適當超前考慮，合作期內(nèi)不考慮改擴建。如確需實施改

擴建，相關(guān)費用由社會資本和政府方按照國家、省市相關(guān)計價規(guī)則經(jīng)審計后確定。

(6)期滿處置因素：本項目采用運營期滿向政府方移交管理的項目設(shè)施的處置方式。

三、運作方式選擇

綜上影響因素分析和我們所做的調(diào)研及訪談，結(jié)合國家有關(guān)于PPP的政策及類似體育場館

PPP實務(wù)經(jīng)驗，建議本項目采取PPP中的DBFOT的運作方式。考慮到體育市場培育、人

氣聚集等因素，建議本項目合作期限為建設(shè)期3年+運營期12年。項目資產(chǎn)所有權(quán)屬于政

府方，項目特許經(jīng)營權(quán)屬于項目公司。

本項目DBFOT運作，即由六安市人民政府授權(quán)六安城投與社會投資者共同出資設(shè)立PPP

項目公司，六安市人民政府授予項目公司特許經(jīng)營權(quán)；在授權(quán)期限內(nèi)由項目公司負責本項目

的投資、融資、建設(shè)及運維，政府通過支付服務(wù)費和允許部分項目在政府核定價格后面向使

用者低收費的方式使項目公司獲取合理的投資回報。本項目授權(quán)經(jīng)營期為12年（不含建設(shè)期

3年）,在授權(quán)期限結(jié)束后將管理的項目整體資產(chǎn)移交給六安市人民政府或其指定的相關(guān)部

門。

圖3-2本項目PPP運作方式

第四章交易結(jié)構(gòu)

PPP項目的交易結(jié)構(gòu)主要包括投融資結(jié)構(gòu)、回報機制和相關(guān)配套安排三方面內(nèi)容。PPP模

式下，政府與社會資本將各自發(fā)揮優(yōu)勢，共同致力于提升項目運作效率。其中，社會資本充

分發(fā)揮其技術(shù)、運營及管理的綜合優(yōu)勢。政府方則在項目規(guī)劃、前期準備以及項目實施監(jiān)管

方面發(fā)揮重要作用。本項目雖然可以向部分用戶收取一定費用，但前期難以彌補運營成本，

宜采用"可行性缺口補助"的回報機制，即政府補助購買服務(wù)。

-投融資結(jié)構(gòu)

1、投融資結(jié)構(gòu)體系

圖4-1本項目投融資結(jié)構(gòu)體系

注：虛線框表示或有。

本項目投融資及回報機制的基本機理如下：

第一，由六安市人民政府授權(quán)六安市文化廣電新聞出版局（體育局、版權(quán)局）為本項目實施

機構(gòu)。授權(quán)六安城投作為政府出資方，與中標社會資本共同入股項目公司。

第二，由六安市文化廣電新聞出版局（體育局、版權(quán)局）負責本項目各方面的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，以

保障項目順利實施。

第三，在選定社會投資人后，六安市文化廣電新聞出版局（體育局、版權(quán)局）作為政府方簽

約人，與依法選定的社會投資人簽訂PPP項目合同，待項目公司成立后，再與項目公司簽

署關(guān)于由項目公司承繼PPP項目合同的補充合同。

第四，項目公司要按照PPP項目合同的相關(guān)規(guī)定，盡快完成項目融資及交割工作。

第五，在順利融資之后，項目公司需嚴格按照PPP項目合同的有關(guān)規(guī)定，負責進行本項目

的投資、建設(shè)和運營。

第六，政府方將項目投融資、建設(shè)、運營及維護等工作全部交給項目公司，由政府向項目公

司購買可用性服務(wù)（符合驗收標準的公共資產(chǎn)），以及購買為維持項目可用性所需的運營維

護服務(wù)（符合績效要求的公共服務(wù)）o相應(yīng)地，政府方需向社會資本支付可用性服務(wù)費和績

效服務(wù)費。其中，可用悵艮務(wù)費主要包括項目建設(shè)總投資及必要的合理回報?？冃Х?wù)費主

要包括本項目實施范圍內(nèi)的運營維護成本缺口及必要的合理回報。

本項目投融資資金結(jié)構(gòu)如下表所示：

表4-1本項目投融資資金結(jié)構(gòu)

序號融資方式融資金額備注

1資本金14600萬元總投資的20%

1.1其中：政府授權(quán)平臺730萬元股權(quán)比例5%

1.2社會資本13870萬元股權(quán)比例95%

2債務(wù)融資58400萬元總投資的80%

合計73000萬元

2,項目資本性支出的資金來源、性質(zhì)和用途

（1）資金來源和性質(zhì)：

1）股權(quán)資金來源和性質(zhì)：本項目PPP模式運作下將設(shè)立有限責任項目公司，項目資本金為

項目總投資的20%,政府方和中標社會資本按股權(quán)比例投入資本金。股權(quán)資金來源主要包

括以下方式：

I社會資本投資，來源于社會資本企業(yè)自主投資資金（現(xiàn)金、企業(yè)債券、公司債券、定增、

基金、信托、IPO等）；

如，社會資本端PPP產(chǎn)業(yè)基金投資模式（投貸結(jié)合）：

圖4-2社會資本端引入PPP產(chǎn)業(yè)基金投資模式

I政府投資，來源于財政撥款、專項資金、前期費用作價出資、基金、信托等。

政府端PPP產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金投資模式（以安徽省城鎮(zhèn)化PPP基金為例）：

圖4-3政府端引入PPP產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金投費模式

2)債務(wù)資金來源和性質(zhì)：股東借款、銀行貸款、其它金融機構(gòu)貸款、銀行間市場債務(wù)融資

工具、中期票據(jù)、企業(yè)債券、項目收益?zhèn)?、項目收益票?jù)、資產(chǎn)證券化、融資租賃、資管計

劃、保險投資債權(quán)計劃、信托等。

(2)用途

只得用于本項目下的建設(shè)、運營和維護。

3、融資安排

項目總投資除資本金投入之外，剩余80%的資金缺口由項目公司以股東借款、金融機構(gòu)貸

款等方式籌措。

(1)融資方式

項目公司為了本項目融資，可將其在PPP項目協(xié)議下的各項權(quán)益（如收益權(quán)、保險收益權(quán)

等）及之上設(shè)置質(zhì)押或以其他方式設(shè)置擔保權(quán)益。

若需采用股東擔?；I集本項目債權(quán)資金，有以下幾種方式可供選擇：股東擔保融資、有限追

索項目融資或無追索項目融資等方式。

1）采用股東擔保融資的，建議由各股東方按其在項目公司所占股權(quán)比例對項目公司債務(wù)融

資提供擔保，但此舉會增加各股東方的或有債務(wù)；

2）采用有限追索項目融資的，在項目建設(shè)期，建議由各股東方按照各自在項目公司中的持

股比例為項目公司的債務(wù)融資提供擔保，項目建設(shè)完工后，轉(zhuǎn)為無追索項目融資，各股東方

撤銷在建設(shè)期提供的擔保；

3）采用無追索項目融資的，項目公司以自身擁有的資產(chǎn)或權(quán)益作為融資擔保，項目公司各

股東方僅以資本金為限承擔相應(yīng)的責任或風(fēng)險.項目公司可以為本項目融資之目的，將其在

PPP項目協(xié)項下的各項權(quán)益（如PPP項目協(xié)議項下的預(yù)期收益權(quán)、保險受益權(quán)等）及項

目公司擁有的資產(chǎn)（包括動產(chǎn)、不動產(chǎn)和無形資產(chǎn)）之上設(shè)置抵押、質(zhì)押或以其它方式設(shè)置

擔保權(quán)益。

在本項目中，我們建議嘗試無追索的項目融資，但如果項目公司不能順利完成項目融資的，

則由社會資本方通過股東貸款、社會資本股東為項目公司的債務(wù)融資提供符合銀行授信要求

的全額擔保、補充提供擔保等方式解決，以確保項目公司的融資足額及時到位。

（2）融資便利

項目實施機構(gòu)應(yīng)協(xié)助和支持項目公司與金融機構(gòu)、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的貸款、借款協(xié)議。

項目公司在本項目相關(guān)權(quán)益之上設(shè)定擔保物權(quán)的，應(yīng)事先征得項目實施機構(gòu)的書面同意。

（3）直接介入條款

當項目出現(xiàn)重大經(jīng)營或財務(wù)風(fēng)險，威脅或侵害債權(quán)人利益時，債權(quán)人可依據(jù)直接介入條款代

位行使項目公司股東權(quán)利，要求項目公司改善管理、增加投入、臨時接管項目、或指定政府

方/實施機構(gòu)認可的合格機構(gòu)接管項目。在直接介入條款約定期限內(nèi)，觸發(fā)直接介入的重大

風(fēng)險解除的，債權(quán)人應(yīng)停止介入。

(4)再融資

出于本項目建設(shè)投資、項目設(shè)施運營維護，以及大規(guī)模重置更新或改造之需要，在征得政府

方書面同意的前提下，項目公司有權(quán)依法通過發(fā)債、資產(chǎn)證券化、以增資方式引入股權(quán)合作

者、設(shè)立基金等方式進行再融資。項目實施機構(gòu)應(yīng)協(xié)助和支持項目公司進行再融資。

4、項目資產(chǎn)的形成和轉(zhuǎn)移

(1)項目資產(chǎn)的形成。

項目建成后，由項目實施機構(gòu)會同六安市住建委等相關(guān)單位組織設(shè)計單位、施工單位、監(jiān)理

單位以及項目公司對項目進行整體竣工驗收，項目公司將相關(guān)竣工驗收資料報城市建設(shè)檔案

管理部門歸檔保存，項目資產(chǎn)所有權(quán)應(yīng)屬于政府方或其指定機構(gòu)。

(2)項目資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。

項目運營期滿，若無補充協(xié)議或特殊的安排，項目實施機構(gòu)在完成付費后，自動無償收回項

目經(jīng)營權(quán)，項目公司負責做好移交準備工作，并密切配合項目移交工作。

(3)添購資產(chǎn)歸屬

項目公司在運營過程中，因運營需要購置的動產(chǎn)與不動產(chǎn)，歸項目公司所有；項目公司的財

務(wù)資料以及專屬于項目公司的其他資料，由社會投資人保存。

報機制

PPP項目的回報機制主要包括項目自身的投資回報機制以及項目公司股東的投資回報機制

兩個層面。

1、項目回報機制

項目回報機制指的是項目收入的來源方式，主要包括政府付費、使用者付費、可行性缺口補

助，由項目自身經(jīng)營屬性所決定。項目回報機制決定了社會投資者的回報方式及穩(wěn)定性，是

PPP項目運作成功的關(guān)鍵。根據(jù)項目自身經(jīng)營屬性，項目總體回報機制有三種，如下表所

示：

表4-1PPP項目回報機制

PPP項目回報機制

收入來

項目收入形式適用項目類型

源

使用者經(jīng)營性項目（燃氣、

消費者最終由消費者直接付費購買公共產(chǎn)品和服務(wù)

付費自來水）

可行性由政府以財政補助、股本投入、優(yōu)惠貸款和其他

消費者準經(jīng)營性項目（污水

缺口補優(yōu)惠政策的形式，給予社會資本或項目公司經(jīng)濟

&政府處理、垃圾處理等）

助補助

政府付政府直接付費購買公共產(chǎn)品和服務(wù)，主要包括可非經(jīng)營性項目（市政

政府

費用性服務(wù)費、使用量付費和績效服務(wù)費道路、環(huán)境治理等）

本項目雖然可以通過商業(yè)運營向部分用戶收取一定費用，但是因為其公益屬性在項目前期難

以彌補運營成本支出，屬于準經(jīng)營性項目，項目公司投入的資本性支出宜采用"可行性缺口

補助"的回報機制，即政府補助購買服務(wù)。具體而言，我們建議本項目按照"基于可用性的

績效合同”模式，由政府向項目公司購買項目可用性（符合驗收標準的公共資產(chǎn)）以及為維

持項目可用性所需的運營維護服務(wù)（符合績效要求的公共服務(wù)），相應(yīng)地，政府需向項目公

司支付可用性服務(wù)費和績效服務(wù)費，同時項目公司可面向部分使用者收取服務(wù)費。其中，可

用性服務(wù)費指項目公司為本項目建設(shè)符合適用法律及PPP合同規(guī)定的竣工驗收標準的公共

資產(chǎn)之目的投入的資本性總支出而需要獲得的服務(wù)收入，主要包括項目建設(shè)總投資（含工程

建設(shè)其他費用）融資成本、稅費及必要的合理回報；績效服務(wù)費指項目公司為維持本項目可

用性之目的和運營提供的符合合同規(guī)定的績效標準的運營維護服務(wù)成本與使用者支付服務(wù)

凈收益而需要獲得的服務(wù)收入補助，主要包括本項目紅線范圍內(nèi)的項目資產(chǎn)運營維養(yǎng)成本、

稅費及必要的合理回報。

市財政局根據(jù)PPP項目合同的約定向項目公司支付可用性服務(wù)費和績效服務(wù)費。

績效考核機制：分兩個層級，分別為建設(shè)期績效考核標準和運營期績效考核標準，詳見附件

1-3.

圖4-4回報機制結(jié)構(gòu)圖

2、股東回報機制

(1)政府方股東回報機制：

項目公司的政府方出資代表對項目公司的資本性投入主要通過項目公司的利潤分紅收回。通

常情況下，政府方出資代表可按其在項目公司所占股權(quán)比例獲得分紅。在采用利潤分配調(diào)節(jié)

機制對社會資本方股東進行投資收益補貼的情況下，政府方出資代表獲得的利潤分配比例可

能低于其在項目公司所占股權(quán)比例，甚至不參與利潤分配，具體以PPP項目合同的約定為

準。

(2)社會資本方股東回報機制：

如政府方是通過招標方式選擇的本項目社會資本，目其同時具備相應(yīng)的施工總承包資質(zhì)、能

力及經(jīng)驗的，則社會資本方除按章程的約定獲得作為股東的分紅外，還可以通過與項目公司

簽署施工總承包合同的方式獲得相應(yīng)的施工利潤等。

3、激勵相容機制

可用性服務(wù)費及績效服務(wù)費在運營年度每年度支付一次。

通過激勵相容機制的設(shè)計，使社會資本方利己的經(jīng)濟理性行為產(chǎn)生有利于政府和社會公眾總

體利益的結(jié)果。本項目中包含的激勵相容機制主要體現(xiàn)在三個方面：

其一，項目公司需同時承擔本項目的建設(shè)及運營維護等，政府方通過設(shè)置了可用性績效考核

指標和運營維護期績效考核指標，且運維服務(wù)的優(yōu)劣決定運可行性缺口補助的多寡（PPP項

目合同中設(shè)置了明確的獎懲機制），建設(shè)期內(nèi)項目建設(shè)質(zhì)量的優(yōu)劣將直接影響社會資本在運

營維護期的成本高低，以有效激勵社會資本從項目全生命周期成本統(tǒng)籌考慮本項目的建設(shè)及

運營維護等。

其二，通過公開競爭程序?qū)⒖捎眯苑?wù)費和績效服務(wù)費確定在一個合理范圍內(nèi)，并鼓勵社會

資本通過改善管理、提升效率等以增加收益，有利于對項目全生命周期成本的控制。

其三，對體育中心的運營設(shè)置保底收益和超額收益分成機制，有利于維持項目公司運營期前

期市場培育階段收支的穩(wěn)定性，又能保證項目后期若產(chǎn)生超額收益具有合理的分享機制，有

利于發(fā)揮社會資本的專業(yè)運營能力、降低政府投入、發(fā)揮市場機制的資源配置作用。

三、相關(guān)配套安排

1、項目以外相關(guān)機構(gòu)提供的配套設(shè)施

I建設(shè)用地：

由項目實施機構(gòu)獲得項目土地使用權(quán)后，無償向項目公司提供本項目的建設(shè)用地。

擬建地點場地平整，交通便利，環(huán)境安靜，地形規(guī)整，基本為空場和草地，并有少量樹木;

周圍城市路網(wǎng)規(guī)劃完整，北、東、南側(cè)緊鄰城市干道。

I動拆遷等項目配套：

由項目實施機構(gòu)負責完成相關(guān)動拆遷工作，