玉禾田：公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券論證分析報(bào)告

玉禾田環(huán)境發(fā)展集團(tuán)股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券論證分析報(bào)告二〇二四年八月2第一節(jié)本次發(fā)行證券及其品種選擇的的必要性一、本次發(fā)行證券選擇的品種二、本次發(fā)行實(shí)施的必要性本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金投資項(xiàng)目均經(jīng)過(guò)公司謹(jǐn)慎團(tuán)股份有限公司關(guān)于向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用可行性分3第二節(jié)本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性一、本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍的適當(dāng)性本次可轉(zhuǎn)債的具體發(fā)行方式由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）原股東優(yōu)先配售的具體配售比例提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)根據(jù)發(fā)行時(shí)具體情況股東放棄優(yōu)先配售后的部分采用網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)售和通過(guò)深圳證券交易所二、本次發(fā)行對(duì)象的數(shù)量的適當(dāng)性本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行對(duì)象為持有中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司三、本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性4第三節(jié)本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性一、本次發(fā)行定價(jià)的原則合理（一）債券利率本次擬發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率的確定方式及每一計(jì)息年度的最終（二）轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定及調(diào)整1、初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定依據(jù)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書公告日前202、轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整方法及計(jì)算公式5（1+nP0+A×k）/（1+k0-D；P0數(shù)量和/或所有者權(quán)益發(fā)生變化從而可能影響本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人關(guān)轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整內(nèi)容及操作辦法將依據(jù)當(dāng)時(shí)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)及證券監(jiān)管部門二、本次發(fā)行定價(jià)的依據(jù)合理本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書公告日前209三、本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序合理7第四節(jié)本次發(fā)行方式的可行性一、本次發(fā)行符合《證券法》向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的規(guī)定（一）公司具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)（二）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息（三）募集資金使用符合規(guī)定公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金用于環(huán)衛(wèi)設(shè)備配置中心項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金（四）具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力（五）不存在不得再次公開(kāi)發(fā)行公司債券的情形8二、本次發(fā)行符合《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》的一般規(guī)定（一）公司具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)（二）公司最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息（三）具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量和44.25%，符合公司發(fā)展需要，維持在合理水平，不存在重大償債風(fēng)合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。報(bào)告期各期，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為（四）發(fā)行人現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的任職要求9（五）發(fā)行人具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，不存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大不利影響的情形（六）發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，內(nèi)控制度健全有效（七）發(fā)行人最近一期末不存在持有金額較大的財(cái)務(wù)性投資的情形（八）發(fā)行人不存在不得向不特定對(duì)象發(fā)行證券的情形2、不存在公司或者其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近三年受到中國(guó)證3、公司或者其控股股東、實(shí)際控制人不存在最近一年未履行向投資者作出4、公司或者其控股股東、實(shí)際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財(cái)（九）發(fā)行人不存在不得發(fā)行可轉(zhuǎn)債的情形（十）發(fā)行人募集資金使用符合相關(guān)規(guī)定2、除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用不得為持有財(cái)務(wù)性投資，不得直接3、募集資金項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金投資項(xiàng)目為環(huán)衛(wèi)設(shè)備配置中心項(xiàng)目和補(bǔ)充流（十一）本次發(fā)行符合“理性融資，合理確定融資規(guī)?！惫颈敬伟l(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金投資項(xiàng)目為環(huán)衛(wèi)設(shè)備配置中心項(xiàng)目和補(bǔ)充流三、本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的特殊規(guī)定（一）可轉(zhuǎn)債應(yīng)當(dāng)具有期限、面值、利率、評(píng)級(jí)、債券持有人權(quán)利、轉(zhuǎn)股價(jià)格及調(diào)整原則、贖回及回售、轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正等要素。向不特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債利率由上市公司與主承銷商依法協(xié)商確定1、債券期限2、債券面值3、票面利率本次擬發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率的確定方式及每一計(jì)息年度的最終4、債券評(píng)級(jí)5、債券持有人權(quán)利6、轉(zhuǎn)股價(jià)格及調(diào)整原則本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書公告日前20轉(zhuǎn)換股份登記日之前，則該持有人的轉(zhuǎn)股申請(qǐng)按本公司調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格執(zhí)行。數(shù)量和/或所有者權(quán)益發(fā)生變化從而可能影響本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人關(guān)轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整內(nèi)容及操作辦法將依據(jù)當(dāng)時(shí)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)及證券監(jiān)管部門7、贖回條款東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)根據(jù)發(fā)行時(shí)市場(chǎng)情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商公司董事會(huì)有權(quán)決定按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)①在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如8、回售條款本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券最后2個(gè)計(jì)息年度，如果公司股票在任何連續(xù)權(quán)將其持有的全部或部分可轉(zhuǎn)換公司債券按債券面值加上當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格格向下修正的情況，則上述連續(xù)30個(gè)交易日件而可轉(zhuǎn)換公司債券持有人未在公司屆時(shí)公告的回售申報(bào)期內(nèi)申報(bào)并實(shí)施回售若本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金運(yùn)用的實(shí)施情況與公司在募集說(shuō)明書9、轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于該次股東大會(huì)召開(kāi)日前20個(gè)（二）可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)股或者不本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股期限自發(fā)行結(jié)束之日起滿六個(gè)月后的第一（三）向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)當(dāng)前二十個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日均價(jià)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書公告日前20（四）公司不屬于《關(guān)于對(duì)失信被執(zhí)行人實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》和《關(guān)于對(duì)海關(guān)失信企業(yè)實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》規(guī)定的需要懲處的企業(yè)范圍，不屬于一般失信企業(yè)和海關(guān)失信企業(yè)第五節(jié)本次發(fā)行方案的公平性、合理性本次發(fā)行方