2021年1月16日期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題

2021年1月16日期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題1.【單項(xiàng)選擇題】股指期貨交易的保證金比例越高，則（）A.杠桿越大B.杠桿越小C.收益越低D.收益越高回答錯(cuò)誤正確答案：B我（江南博哥）的答案：未作答來(lái)源：2021年1月16日期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題知識(shí)點(diǎn)：第1章>第3節(jié)>衍生品交易的主要特征教材頁(yè)碼：P19-24試題難度：本題共被作答33544次

正確率73.61%參考解析：期貨交易實(shí)行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金（一般為5%-15%）作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也被稱為“杠桿交易”。期貨交易的這一特征使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。保證金比率越高，杠桿效應(yīng)就越小。看懂沒(méi)看懂做題筆記(0)試題答疑2.【單項(xiàng)選擇題】期貨行情分時(shí)圖是指按照時(shí)間順序?qū)?duì)應(yīng)的(）進(jìn)行連線構(gòu)成的行情圖。A.成交價(jià)格B.買入申報(bào)價(jià)格C.賣出申報(bào)價(jià)格D.結(jié)算價(jià)格回答錯(cuò)誤正確答案：A來(lái)源：2021年1月16日期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題知識(shí)點(diǎn)：第12章>第1節(jié)>期貨行情解讀教材頁(yè)碼：P411-417試題難度：本題共被作答26936次

正確率84.85%參考解析：分時(shí)圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時(shí)間順序?qū)?duì)應(yīng)的期貨成交價(jià)格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。看懂沒(méi)看懂做題筆記(0)試題答疑3.【單項(xiàng)選擇題】以下關(guān)于最便宜可交割債券的描述，正確的是（）A.隱含回購(gòu)利率最低的的債券是最便宜可交割債券B.隱含回購(gòu)利率最高的的債券是最便宜可交割債券C.轉(zhuǎn)換因子最大的債券是最便宜可交割債券D.轉(zhuǎn)換因子最小的債券是最便宜可交割債券回答錯(cuò)誤正確答案：B來(lái)源：2021年1月16日期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題知識(shí)點(diǎn)：第6章>第2節(jié)>國(guó)債期貨基礎(chǔ)教材頁(yè)碼：P197-204試題難度：本題共被作答25643次

正確率64.94%參考解析：由于期貨合約的賣方擁有可交割國(guó)債的選擇權(quán)，賣方一般會(huì)選擇最便宜、對(duì)己方最有利、交割成本最低的可交割國(guó)債進(jìn)行交割，該債券就是最便宜可交割債券。最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子可交割國(guó)債中，能夠使投資者買入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債，一般用隱含回購(gòu)利率來(lái)衡量。隱含回購(gòu)利率（IRR）是指買入國(guó)債現(xiàn)貨并用于期貨交割所得到的收益率。顯然，隱含回購(gòu)利率越高的國(guó)債價(jià)格越便宜，用于期貨交割對(duì)合約空頭越有利。隱含回購(gòu)利率最高的國(guó)債就是最便宜可交割國(guó)債?？炊疀](méi)看懂做題筆記(0)試題答疑4.【單項(xiàng)選擇題】對(duì)于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬(wàn)元、300萬(wàn)元和500萬(wàn)元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為()。A.3.6B.4.2C.3.5D.4.3回答錯(cuò)誤正確答案：D來(lái)源：2021年1月16日期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題試題難度：本題共被作答23323次

正確率62.35%參考解析：對(duì)于債券組合，其久期可以表示為組合中每只債券久期的加權(quán)平均，權(quán)重等于各債券在組合中所占的比重。因此該債券組合的久期為：(200*3+300*4+500*5)／(200+300+500)=4.3?？炊疀](méi)看懂做題筆記(0)試題答疑5.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于期貨交易的描述，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者鎖定生產(chǎn)成本C.期貨交易集中競(jìng)價(jià),進(jìn)場(chǎng)交易的必須是交易所的會(huì)員D.期貨交易具有公平、公正、公開(kāi)的特點(diǎn)回答錯(cuò)誤正確答案：A來(lái)源：2021年1月16日期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題知識(shí)點(diǎn)：第1章>第3節(jié)>不同衍生品之間的聯(lián)系和區(qū)別教材頁(yè)碼：P24-28試題難度：本題共被作答28577次

正確率76.65%參考解析：在期貨交易中，以保證金制度為基礎(chǔ)，實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，每日進(jìn)行結(jié)算，信用風(fēng)險(xiǎn)較小。故A選項(xiàng)錯(cuò)誤。BCD表述正確。看懂沒(méi)看懂做題筆記(0)試題答疑6.【單項(xiàng)選擇題】在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要()。A.縮小B.擴(kuò)大C.不變D.無(wú)規(guī)律回答錯(cuò)誤正確答案：A來(lái)源：2021年1月16日期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題知識(shí)點(diǎn)：第5章>第3節(jié)>跨期套利（牛市、熊市、蝶式）教材頁(yè)碼：P167-172試題難度：本題共被作答24903次

正確率69.22%參考解析：在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要縮小?？炊疀](méi)看懂做題筆記(0)試題答疑7.【單項(xiàng)選擇題】假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.2706元人民幣，人民幣一個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率(SHIBOR)為5.066%，美元一個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)為0.1727%，則一個(gè)月(實(shí)際天數(shù)為31天)遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為()。A.6.4550B.5.2750C.6.2976D.7.2750回答錯(cuò)誤正確答案：C來(lái)源：2021年1月16日期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題試題難度：本題共被作答19961次

正確率57.78%參考解析：USD/CNY=6.2706×[（1+5.066%×31/360）/（1+0.1727%×31/360）]=6.2976?？炊疀](méi)看懂做題筆記(0)試題答疑8.【單項(xiàng)選擇題】在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價(jià)格賣出一張（5000蒲式耳/張)7月份到期、執(zhí)行價(jià)格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格跌至330美分/蒲式耳，期權(quán)價(jià)格為22美分/蒲式耳時(shí)，如果對(duì)手執(zhí)行該筆期權(quán)，則該賣出看跌期權(quán)者()美元。A.虧損600B.盈利200C.虧損200D.虧損100回答錯(cuò)誤正確答案：D來(lái)源：2021年1月16日期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題知識(shí)點(diǎn)：第9章>第3節(jié)>期權(quán)基本交易策略教材頁(yè)碼：P305-320試題難度：本題共被作答21877次

正確率43%參考解析：由于該投資者賣出看跌期權(quán)，又期貨合約的價(jià)格下跌，則該投資者的對(duì)手會(huì)執(zhí)行期權(quán)，則投資者虧損，注意虧損額與到期日的期權(quán)價(jià)格22美分/蒲式耳無(wú)關(guān)，損益額為：(330-350+18)×5000=-10000(美分)=-100(美元)。即虧損100美元。看懂沒(méi)看懂做題筆記(0)試題答疑9.【單項(xiàng)選擇題】6月5日，某客戶開(kāi)倉(cāng)賣出我國(guó)大豆期貨合約40手，成交價(jià)格4210元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)20手合約，成交價(jià)格為4220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格4225元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天合約占用的保證金為(）元。(交易單位為10噸/手)A.42250B.42100C.4210D.4225回答錯(cuò)誤正確答案：A來(lái)源：2021年1月16日期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題知識(shí)點(diǎn)：第3章>第3節(jié)>結(jié)算教材頁(yè)碼：P105-116試題難度：本題共被作答21714次

正確率69.41%參考解析：大豆期貨的交易單位為10噸/手。保證金占用=∑（當(dāng)日結(jié)算價(jià)×交易單位×持倉(cāng)手?jǐn)?shù)×公司的保證金比例）=4225×10×20×5%=42250（元）?？炊疀](méi)看懂做題筆記(0)試題答疑10.【單項(xiàng)選擇題】假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為100萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)3個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)。此時(shí)恒生指數(shù)為20000點(diǎn)（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場(chǎng)利率為3%，則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。A.20300B.20050C.20420D.20180回答錯(cuò)誤正確答案：B來(lái)源：2021年1月16日期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題試題難度：本題共被作答19805次

正確率53.08%參考解析：計(jì)算過(guò)程如下：①100萬(wàn)港元相當(dāng)于20000（=1000000÷50）指數(shù)點(diǎn)。②3個(gè)月的利息為20000×3％×3÷12=150（個(gè)指數(shù)點(diǎn)）；3個(gè)月后收到的5000港元現(xiàn)金紅利相當(dāng)于100（=5000÷50）個(gè)指數(shù)點(diǎn)；凈持有成本為150－100=50（個(gè)指數(shù)點(diǎn)）。③該期貨合約的合理價(jià)格應(yīng)為20000+50=20050（個(gè)指數(shù)點(diǎn)）?？炊疀](méi)看懂做題筆記(0)試題答疑11.【多項(xiàng)選擇題】關(guān)于遠(yuǎn)期利率的說(shuō)法，正確的有（）。A.買賣雙方不需要交換本金B(yǎng).賣方為名義借款人C.在結(jié)算日根據(jù)協(xié)議利率和參照利率之間的差額及名義本金額，由交易一方付給另一方結(jié)算金D.買方為名義貸款人回答錯(cuò)誤正確答案：A,C來(lái)源：2021年1月16日期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題知識(shí)點(diǎn)：第10章>第3節(jié)>遠(yuǎn)期利率協(xié)議概述教材頁(yè)碼：P359-360試題難度：本題共被作答22522次

正確率47.5%參考解析：遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買