融資租賃資產(chǎn)證券化實(shí)務(wù)考核試卷

融資租賃資產(chǎn)證券化實(shí)務(wù)考核試卷考生姓名：__________答題日期：__________得分：__________判卷人：__________

一、單項(xiàng)選擇題（本題共20小題，每小題1分，共20分，在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.以下哪項(xiàng)不是融資租賃資產(chǎn)證券化的基本要素？（）

A.融資租賃資產(chǎn)

B.特定目的機(jī)構(gòu)

C.信用評(píng)級(jí)

D.股東大會(huì)

2.融資租賃資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)通常是（）。

A.短期租賃資產(chǎn)

B.長期租賃資產(chǎn)

C.不動(dòng)產(chǎn)租賃資產(chǎn)

D.股權(quán)租賃資產(chǎn)

3.在融資租賃資產(chǎn)證券化過程中，特定目的機(jī)構(gòu)（SPV）的主要作用是（）。

A.發(fā)行證券

B.收集租金

C.管理租賃資產(chǎn)

D.提供融資

4.融資租賃資產(chǎn)證券化的信用增級(jí)方式不包括（）。

A.內(nèi)部增級(jí)

B.外部增級(jí)

C.直接增級(jí)

D.間接增級(jí)

5.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，以下哪種評(píng)級(jí)屬于資產(chǎn)支持證券的評(píng)級(jí)？（）

A.租賃公司評(píng)級(jí)

B.基礎(chǔ)資產(chǎn)評(píng)級(jí)

C.證券評(píng)級(jí)

D.信用評(píng)級(jí)

6.融資租賃資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.所有以上選項(xiàng)

7.以下哪項(xiàng)不是融資租賃資產(chǎn)證券化的優(yōu)點(diǎn)？（）

A.降低融資成本

B.提高資產(chǎn)流動(dòng)性

C.增加企業(yè)負(fù)債

D.分散風(fēng)險(xiǎn)

8.在融資租賃資產(chǎn)證券化過程中，基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流分析主要包括（）。

A.現(xiàn)金流入分析

B.現(xiàn)金流出分析

C.現(xiàn)金流平衡分析

D.所有以上選項(xiàng)

9.融資租賃資產(chǎn)證券化中，資產(chǎn)支持證券的發(fā)行價(jià)格主要由（）決定。

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流

B.信用評(píng)級(jí)

C.市場(chǎng)利率

D.所有以上選項(xiàng)

10.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，以下哪種情況下，投資者可能會(huì)遭受損失？（）

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流不足以支付證券本息

B.信用評(píng)級(jí)下調(diào)

C.市場(chǎng)利率上升

D.所有以上選項(xiàng)

11.融資租賃資產(chǎn)證券化的監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要是（）。

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.中國銀保監(jiān)會(huì)

C.中國人民銀行

D.國家發(fā)改委

12.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，以下哪種方式不屬于資產(chǎn)池的構(gòu)建方法？（）

A.隨機(jī)抽樣法

B.篩選法

C.聚類分析法

D.動(dòng)態(tài)分析法

13.融資租賃資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)主要包括（）。

A.單層結(jié)構(gòu)

B.雙層結(jié)構(gòu)

C.三層結(jié)構(gòu)

D.所有以上選項(xiàng)

14.以下哪個(gè)文件不屬于融資租賃資產(chǎn)證券化的必備法律文件？（）

A.資產(chǎn)買賣協(xié)議

B.證券發(fā)行協(xié)議

C.增信協(xié)議

D.股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議

15.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，以下哪個(gè)角色負(fù)責(zé)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行？（）

A.發(fā)起人

B.特定目的機(jī)構(gòu)（SPV）

C.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

D.承銷商

16.融資租賃資產(chǎn)證券化中，以下哪個(gè)環(huán)節(jié)可能導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂？（）

A.租金拖欠

B.資產(chǎn)回收率低

C.信用增級(jí)不足

D.所有以上選項(xiàng)

17.以下哪個(gè)因素不影響融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的定價(jià)？（）

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流

B.信用評(píng)級(jí)

C.市場(chǎng)供求關(guān)系

D.股票市場(chǎng)波動(dòng)

18.在融資租賃資產(chǎn)證券化過程中，以下哪個(gè)環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.資產(chǎn)篩選

B.信用評(píng)級(jí)

C.租金回收

D.證券發(fā)行

19.融資租賃資產(chǎn)證券化中，以下哪種方式不屬于信用增級(jí)措施？（）

A.超額抵押

B.優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)

C.信用擔(dān)保

D.提高租金

20.以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)督融資租賃資產(chǎn)證券化的合規(guī)性？（）

A.發(fā)起人

B.特定目的機(jī)構(gòu)（SPV）

C.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

D.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

二、多選題（本題共20小題，每小題1.5分，共30分，在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.融資租賃資產(chǎn)證券化的主要參與者包括以下哪些？（）

A.發(fā)起人

B.特定目的機(jī)構(gòu)（SPV）

C.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

D.投資者

2.融資租賃資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)通常具有以下哪些特點(diǎn)？（）

A.可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流

B.較高的流動(dòng)性

C.一定的信用風(fēng)險(xiǎn)

D.較長的租賃期限

3.以下哪些是融資租賃資產(chǎn)證券化的信用增級(jí)措施？（）

A.超額抵押

B.優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)

C.信用擔(dān)保

D.現(xiàn)金儲(chǔ)備

4.融資租賃資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下哪些？（）

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪些是融資租賃資產(chǎn)證券化的優(yōu)點(diǎn)？（）

A.提高資產(chǎn)流動(dòng)性

B.降低融資成本

C.分散風(fēng)險(xiǎn)

D.提高企業(yè)盈利能力

6.在融資租賃資產(chǎn)證券化過程中，以下哪些環(huán)節(jié)可能涉及信息披露？（）

A.證券發(fā)行

B.資產(chǎn)池構(gòu)建

C.信用評(píng)級(jí)

D.租金回收

7.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資者包括以下哪些類型？（）

A.商業(yè)銀行

B.保險(xiǎn)公司

C.證券公司

D.個(gè)人投資者

8.以下哪些因素會(huì)影響融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的定價(jià)？（）

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流

B.信用評(píng)級(jí)

C.市場(chǎng)利率

D.發(fā)行規(guī)模

9.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，以下哪些措施可以降低信用風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.資產(chǎn)池多樣化

B.提高信用評(píng)級(jí)

C.增加擔(dān)保物

D.縮短證券期限

10.融資租賃資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)中可能包含以下哪些類型？（）

A.單層結(jié)構(gòu)

B.雙層結(jié)構(gòu)

C.三層結(jié)構(gòu)

D.多層結(jié)構(gòu)

11.以下哪些是融資租賃資產(chǎn)證券化過程中的關(guān)鍵法律文件？（）

A.資產(chǎn)買賣協(xié)議

B.證券發(fā)行協(xié)議

C.信用增級(jí)協(xié)議

D.資產(chǎn)管理協(xié)議

12.融資租賃資產(chǎn)證券化中，以下哪些環(huán)節(jié)可能存在操作風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.資產(chǎn)篩選

B.信用評(píng)級(jí)

C.證券發(fā)行

D.資金清算

13.以下哪些機(jī)構(gòu)可能參與融資租賃資產(chǎn)證券化的監(jiān)管？（）

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.中國銀保監(jiān)會(huì)

C.中國人民銀行

D.地方金融監(jiān)管局

14.融資租賃資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)可能包括以下哪些類型？（）

A.動(dòng)產(chǎn)租賃

B.不動(dòng)產(chǎn)租賃

C.股權(quán)租賃

D.金融租賃

15.以下哪些因素可能導(dǎo)致融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的現(xiàn)金流斷裂？（）

A.租金拖欠

B.資產(chǎn)回收率低

C.信用增級(jí)不足

D.市場(chǎng)利率上升

16.在融資租賃資產(chǎn)證券化過程中，以下哪些做法有助于提高投資者的信心？（）

A.提高信用評(píng)級(jí)

B.優(yōu)化資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)

C.增加信息披露

D.提高租金回收率

17.以下哪些機(jī)構(gòu)可能為融資租賃資產(chǎn)證券化提供信用評(píng)級(jí)服務(wù)？（）

A.國際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

B.國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

C.商業(yè)銀行

D.保險(xiǎn)公司

18.融資租賃資產(chǎn)證券化中，以下哪些做法有助于降低利率風(fēng)險(xiǎn)？（)

A.利率互換

B.固定利率證券

C.浮動(dòng)利率證券

D.利率上限協(xié)議

19.以下哪些情況可能導(dǎo)致融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用評(píng)級(jí)下調(diào)？（）

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流惡化

B.租金拖欠比例上升

C.信用增級(jí)措施減少

D.市場(chǎng)整體信用環(huán)境惡化

20.在融資租賃資產(chǎn)證券化過程中，以下哪些行為可能違反相關(guān)法律法規(guī)？（）

A.操縱市場(chǎng)

B.未經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行證券

C.誤導(dǎo)投資者

D.擅自變更資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)

三、填空題（本題共10小題，每小題2分，共20分，請(qǐng)將正確答案填到題目空白處）

1.融資租賃資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)通常是具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的______租賃資產(chǎn)。

2.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，特定目的機(jī)構(gòu)（SPV）的主要目的是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與______的隔離。

3.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中的信用增級(jí)措施包括超額抵押、優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)等，這些措施的主要目的是降低______。

4.融資租賃資產(chǎn)證券化的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在中國主要是______。

5.資產(chǎn)池的構(gòu)建是融資租賃資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其目的是確保資產(chǎn)池的______和穩(wěn)定性。

6.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行價(jià)格通常由基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流、______和市場(chǎng)需求等因素決定。

7.為了降低操作風(fēng)險(xiǎn)，融資租賃資產(chǎn)證券化過程中的資產(chǎn)管理應(yīng)由具有專業(yè)能力和良好______的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。

8.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，基礎(chǔ)資產(chǎn)的回收和處置能力是影響產(chǎn)品______的重要因素。

9.融資租賃資產(chǎn)證券化的法律文件主要包括資產(chǎn)買賣協(xié)議、證券發(fā)行協(xié)議和______。

10.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資者可以通過______來評(píng)估產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)。

四、判斷題（本題共10小題，每題1分，共10分，正確的請(qǐng)?jiān)诖痤}括號(hào)中畫√，錯(cuò)誤的畫×）

1.融資租賃資產(chǎn)證券化可以增加企業(yè)的負(fù)債水平。（）

2.信用評(píng)級(jí)是融資租賃資產(chǎn)證券化中唯一影響產(chǎn)品定價(jià)的因素。（）

3.特定目的機(jī)構(gòu)（SPV）在融資租賃資產(chǎn)證券化中承擔(dān)的是發(fā)行證券的職責(zé)。（）

4.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品只能在證券交易所上市交易。（）

5.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流必須全部用于支付證券本息。（）

6.融資租賃資產(chǎn)證券化可以有效地分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。（）

7.任何類型的融資租賃資產(chǎn)都可以作為證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)。（）

8.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用評(píng)級(jí)越高，其發(fā)行利率也越高。（）

9.融資租賃公司必須獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)才能進(jìn)行資產(chǎn)證券化。（）

10.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，發(fā)起人可以將不合格的資產(chǎn)納入資產(chǎn)池。（）

五、主觀題（本題共4小題，每題10分，共40分）

1.請(qǐng)簡(jiǎn)述融資租賃資產(chǎn)證券化的基本流程及其主要參與方的作用。

2.論述融資租賃資產(chǎn)證券化中信用增級(jí)措施的種類及其對(duì)降低產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)的作用。

3.分析融資租賃資產(chǎn)證券化對(duì)租賃公司、投資者以及整個(gè)金融市場(chǎng)的影響。

4.請(qǐng)結(jié)合實(shí)際案例，說明融資租賃資產(chǎn)證券化過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施。

標(biāo)準(zhǔn)答案

一、單項(xiàng)選擇題

1.D

2.B

3.A

4.D

5.C

6.D

7.C

8.D

9.D

10.D

11.A

12.D

13.D

14.D

15.C

16.D

17.D

18.D

19.D

20.C

二、多選題

1.ABD

2.AC

3.ABC

4.ABCD

5.ABC

6.ABC

7.ABCD

8.ABC

9.ABC

10.ABCD

11.ABC

12.ABCD

13.ABC

14.ABCD

15.ABC

16.ABCD

17.AB

18.ABC

19.ABCD

20.ABCD

三、填空題

1.長期

2.債務(wù)

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

4.中國證監(jiān)會(huì)

5.穩(wěn)定性和規(guī)模

6.市場(chǎng)利率

7.信譽(yù)

8.信用評(píng)級(jí)

9.信用增級(jí)協(xié)議

10.信用評(píng)級(jí)報(bào)告

四、判斷題

1.×

2.×

3.×

4.×

5.√

6.√

7.×

8.×

9.√

10.×

五、主觀題（參考）

1.融資租賃資產(chǎn)證券化基本流程包括資產(chǎn)池構(gòu)建